XRP
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Ripple案勝利是對SEC不友善幣圈的挫敗? 美國法院判決對我國加密資產發展啟示
2023年7月中,沉悶已久的幣圈終於迎來一個正面的重磅消息,美國法院對於SEC對Ripple乙案為例,紐約南區地方法院法官Analisa Torres作成判決,認為Ripple Labs Inc於交易所出售XRP代幣不構成投資合約。由於其中包括「程序銷售(Programmatic sales)」與空投XRP之「其他投送(Other Distributions)」,因透過Howey公式分析,前開情形並不符合「由他人努力中獲得利潤有合理預期」之原則,因此空投發送或是透過交易所價購取得XRP,不屬於有價證券,而無證券交易法之適用。然而,Ripple向機構投資者、對沖基金出售XRP代幣構成了投資合約的要約和銷售,這些買家素富投資經驗,具備「由他人努力中獲得利潤有合理預期」。因此XRP在某些情形下,並非有價證券,某程度可免除證券交易法之適用。此一判決,市場上普遍認為是Ripple的勝利,也是對SEC主席Gary Gensler一連串對幣圈不友善行為的一次挫敗。然而,平心看待上開判決,除並非終審判決,仍可能被上級審推翻外,判決仍然直接適用Howey公式,而並未針對加密資產之特殊性另訂標準,光是這一點,就已經陷入SEC設定的框架內,於該公式的適用下,加密資產仍有被認定為有價證券之高度可能性存在。另外,同一加密資產,卻因銷售對象與方式,而做不同的性質認定,其妥適性亦有討論空間。對照我國加密通貨規範方面,此判決亦具有極大的啟發性。在虛擬通貨性質歸屬上,究竟是商品、貨幣、抑或有價證券,無論理論與實務方面,都存在重大之不確定性。最高法院曾於虛擬通貨之詐騙案件中,對於吸收虛擬通貨行為是否構成銀行法第29條等規定部分,指出:「犯罪之收受『款項』或吸收『資金』,或約定『返還本金或給付相當或高於本金』,該款項、資金、本金之流動、付還,並非以實體現金幣別直接交付方式為必要,吸金犯罪手法上介入虛擬遊戲代幣、虛擬貨幣等間接資金流動模式,亦足當之。」(最高法院110年度台上字第3277號刑事判決)。從間接資金流動模式,認定吸收虛擬通貨,仍然可能構成銀行法上之收受款項及資金。但該見解仍然並未定性虛擬資產的法律屬性。至於主管機關對於此一議題,目前也僅由洗錢防制及中心化交易所業者自律規範方面規管,尚未見進一步之定性與規定。有鑑於虛擬資產無邊界快速發展的趨勢,加以我國在虛擬資產人才及軟硬體方面的優勢,我國實應把握此一難得之立法時刻,兼顧虛擬產業發展與投資人保護,凝聚各界共識,完備虛擬資產法制,而主管機關及法院在法令解釋適用上,亦應充分理解產業特性,或可讓我國虛擬資產相關產業的發展,成為國家立足世界之重要支柱。
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「發生什麼事?」比特幣1小時狂瀉8,000美元 單日市值蒸發8兆元
在薩爾瓦多宣布比特幣(BTC)正式成為法定貨幣當天,比特幣在台灣時間近22點開始,1小時內自50,808美元跌至43,050美元,單日最大跌幅達近19%,雖然及時回升但單日跌幅仍達到10%,許多投資人都在問「發生什麼事?」。比特幣7日晚間觸碰到51,000美元的高點時後,隨即迅速下跌,根據加密幣期貨資訊平台Bybt顯示,在比特幣下跌前後,有超過35萬人平倉,拋售約價值新台幣1,000億元的比特幣。此次崩跌也帶動第二大加密幣以太幣(ETH)下跌約12%,艾達幣(ADA)下跌約15%、瑞波幣(XRP)下跌歐20%,整體加密幣市場總市值下跌13.98%,蒸發約2865億美元(約新台幣8兆元),僅剩2兆500億美元(約新台幣57.4兆元)。許多幣圈投資人皆找不到暴跌的原因,FRNT Financial的執行長Stephane Ouellette也強調,加密幣市場一直以來都相當不透明,且全球化程度高,因此拋售潮的原因較難去發覺,頻率也比其他資產更常見。比特幣在7日晚間1小時內狂瀉8,000美元,市值蒸發新台幣8兆元。(圖/翻攝自Coin360)Valkyrie Investments的執行長Leah Wald則說,很多比特幣的投資人會選擇在4萬至5萬美元的心理關卡套現,主要是在這個價位區間常發生回檔的情形,因此投資人希望先獲利了結。除了投資人設下的獲利關卡外,根據比特幣的走勢圖顯示,在過去10年的9月,比特幣平均跌幅高達6%,雖然不清楚原因為何,但許多數幣圈人士在這期間都會降低持有加密幣的比例。
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加密幣總市值重返2兆美元 比特幣小跌 領頭羊換它們
加密幣追蹤平台CoinGecko將全球8,932種加密幣納入追蹤統計,截至17日為止加密幣總市值已經回到2兆美元,其中瑞波幣(XRP)、艾達幣(ADA)7天內分別上漲42.7%、39.6%,領軍上揚。受惠於以太坊的「倫敦硬分叉(又稱倫敦升級)」,由於多數投資人認為此次升級有助於加密幣量縮,使得以太坊相關加密幣價格自5日起就逐漸上漲,也讓加密幣總市值從1.69兆美元返回2兆美元。雖然瑞波幣(XRP)與以太坊相連性較低,但因近期與SEC(美國證券交易委員會)間的訴訟受到各界重視,因此陸續與韓國、日本最大第三方支付商合作,使幣價從0.7美元上漲到前日的1.31美元高點,不過台灣投資人對於XRP較無關注。至於艾達幣(ADA,Cardano)7天內上漲39.6%,目前總市值約343億美元,Fundstrat策略師指出,持續關注Cardano,主要是在交易平台推出智慧型合約後就應聲大漲。至於最主流的比特幣(BTC)近7天下跌了1.1%,但Digital Asset Research的高級分析師Greg Cipolaro認為,在政府監管聲量越來越大的情形下,比特幣仍維持目前的價格,這樣的情形對比特幣來說是好事。
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以太幣「倫敦硬分叉」促週末上漲10% 預吿牛市再起
比特幣(BTC)、以太幣(ETH)、瑞波幣(XRP)等主流加密幣在週末各迎來10%的漲幅,各界推測是以太幣近期的「倫敦硬分叉」所致,使加密幣投資人對於加幣幣又重拾信心,不過相對著加密幣的貪婪指數也從月前的極度恐懼(Extreme Fear),來到當前的貪婪(Greed)。加密幣圈在5日晚間8點40分,區塊高度達到12965000時,迎來重要的「倫敦硬分叉」,此次共有5項EIP,如下EIP-1559:改變ETH 1.0鏈的費用市場EIP-3198:BASEFEE操作碼EIP-3529:減少退款EIP-3541:拒絕以0xEF字節開頭的新合約EIP-3554:難度炸彈延遲至2021年12月1日其中EIP-1559是由年僅27歲的以太坊創辦人V神(Vitalik Buterin),在3年前所提出,目的在於使以太幣在交易時所支付的手續費更為合理,但EIP-1559會使礦工的收益降低約20-35%,因此讓礦工們相當反彈。不過以太幣因未限制發行總量,持續處在通貨膨脹的狀態,EIP-1559在用戶支付交易費用後會將基礎費用銷毀,預計1天會銷毀2,600枚以太幣,1年可銷毀95萬枚以太幣,只要交易越頻繁,銷毀數量就越高,因此各界預估以太幣開始進入通貨緊縮。因此以太幣在7月中旬時價格從每枚1757美元的低點,短短半個月就爬升至8月7日的每枚3173美元的高點,在7至8日的週末甚至帶動加密幣投資人對於加密幣的信心,連帶讓比特幣、瑞波幣都有不小的漲幅。各界預估,此次比特幣收復4萬美元並持續突破,加上以太幣的通縮,可能會使加密幣牛市再起,但投資時也務必量力而為。
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XRP遭打壓後暴漲1/發聲明反擊SEC 一周上漲178%
美國證券交易委員會(SEC)日前指控Ripple所發行的XRP並非加密貨幣,而是未經註冊的證券並違法發行,而位在美國境內的數間交易所也下架XRP,使得每顆XRP一度跌破0.2美元。XRP(瑞波幣)位在舊金山的新創公司Ripple,在2020年12月23日時遭美國證券交易委員會指控、涉嫌發行未經註冊的證券商品,原因在於Ripple在2020年Q4時先後賣出價值約7,600萬美元的XRP,且先前曾募資超過13億美元消息傳出後,XRP價格跌破0.2美元,在美國境外的交易所也紛紛醞釀下架,不過在2021年1月29日時,Ripple發出聲明:1. XRP 是虛擬貨幣,因此不在 SEC 管轄範圍內。2. Ripple未曾與XRP持有者簽訂投資合約。3. Rippe為進行過首次代幣發行(ICO)也從未以未來發行的代幣籌措資金4. XRP持有者並不會獲得Ripple公司的分潤。5. Ripple售出的XRP不到過去8年XRP市場的1%。6. XRP的XRPLedger已經完全去中心化,SEC忽略XRP的現狀。除此之外,Ripple也提出其他政府機關的看法,其中美國司法部以及金融犯罪防制署分別在2015年、2020年都確定XRP是一種加密貨幣,並將其納入監管。加上美國貨幣監管署(OCC)發布解釋信,指出未來金融機構可能會成為區塊鏈的節點,使得XRP一週內的漲幅達到178%。
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XRP遭打壓後暴漲2/散戶推升178% 30萬人TG群組曝光
散戶對抗華爾街金融機構的「瘋潮」使Game Stop(GME)、狗狗幣分別一度漲到400%以及800%,而這樣的情形同樣也在瑞波幣(XRP)上發生,在短短一週內上漲178%,其中最大原因推測就是近30萬人的Telegram群組。雖然瘋狂的散戶們對於XRP暴漲相當興奮,但看在正規投資人、投資機構眼裡相當荒謬,科技投資人克拉卡尼斯(JasonCalacanis)就在社群上抱怨,表示Ripple正在面臨美國證券交易委員會(SEC)的指控,隨時都有可能消失,但在這樣的情況下幣值卻是暴漲,直言事情正在失控。各界推測,XRP暴漲事件很可能與1個名為Tele& Hold XRP 的 Telegram 群組有關,該群組在1月30日才剛成立,一天內人數就成長到20萬人的上限,最後成立了官方帳號後人數多達29.5萬人。Ripple公司技術長路克馬丁也認為,從各方面推測,這波促使XRP上漲的熱潮,很可能就是從狗狗幣轉移至瑞波幣的熱錢。