NAND
」 DRAM 威剛 記憶體 群聯 美光
阿波羅電力將攜手群聯電子締結長期綠電合作協議
阿波羅電力今日與全球最大的NAND控制晶片暨NAND儲存獨立供應商群聯電子（TPEx:8299）宣布雙方同意將為為期10年的綠電購售契約展開協議；阿波羅電力預計將自2025年起向群聯電子供應總計超過3,600萬度的綠電，協助群聯電子達成減碳及永續發展的目標。阿波羅董事長王惠民表示，"面對全球氣候變遷的挑戰，我們深知企業需積極承擔減少碳足跡的責任。與群聯電子的合作不僅彰顯了我們在再生能源領域的專業實力，也希望能鼓勵更多企業加入可持續發展的行列，共同推動RE100目標的實現。"群聯電子執行長潘健成表示，"實現減碳是我們對環境負責的重要目標。此次與阿波羅電力的長期綠電合作，不僅能有效降低我們的碳排放，還能提升我們在國際市場的競爭力。阿波羅電力在綠電供應及能源管理的專業能力，將是我們達成永續發展目標的重要夥伴。此外，群聯獨家專利的AI方案aiDAPTIV+也預計將導入阿波羅的綠電管理系統，協助建構AI智慧客服、及時儲能與供電資訊、太陽能板故障風險推估、電價精算與優化建議、甚至提供綠電調度建議等，共同實現對友善環境的承諾。"阿波羅電力將於2024年10月2日至4日參加「台灣國際智慧能源週（Energy Taiwan）」與「台灣國際淨零永續展（Net-Zero Taiwan）」，並於台北南港展覽館2館四樓的阿波羅電力攤位（展位編號：S0516）展示群聯aiDAPTIV+系統最新技術應用，該系統利用先進的算力與AI技術，能讓使用者透過電費單即可產出評估報告，快速估算搭配POWERWALL儲能系統後的電費節省潛力；未來針對光電、綠電文件申請、模組擺佈、電站維護、模組故障定位、大量數據管理、以及氣象預測及綠電調度等項目導入aiDAPTIV+系統來解決痛點。王惠民強調，"群聯aiDAPTIV+ 技術方案的導入，使我們能夠更智慧地管理綠電資源，最大化再生能源的利用效率，進一步支持我們的永續發展目標。”
阿波羅電力發佈 平價綠電與即時綠電 雙創新服務
隨著台灣工業電價即將調漲，綠電需求激增，阿波羅電力公司9月30日宣布推出兩項創新服務——「平價綠電」和「即時綠電」，旨在推動再生能源市場發展，協助企業更經濟高效地管理能源使用。工業電價調漲帶動綠電需求電價費率審議會近日召開，預計工業用電平均將調漲14%，最快於10月16日實施。此舉將進一步縮小工業用電與綠電的價格差距，激發企業對綠電的需求。阿波羅電力董事長王惠民表示：「工業電價調漲後，綠電優勢將更加明顯，近期客戶詢問度大幅增加，凸顯綠電需求正在快速提升。」平價綠電：降低門檻，擴大參與平價綠電服務取消了持續性手續費，實現產地售電價等同終端企業購電價，大幅提升市場透明度。王惠民強調：「我們希望讓每個企業都能負擔得起綠電，協助他們達成ESG目標。」此舉不僅降低了企業採購綠電的成本，也鼓勵更多中小企業參與綠電市場。即時綠電：AI驅動的智慧能源管理即時綠電服務整合了數位電表和AI技術，為企業提供實時用電監測和分析。這項創新解決了傳統月結制的資訊延遲問題，使企業能夠及時調整用電策略，提高能源使用效率。同時，該服務還提供精確的碳排放數據，有助於企業更好地實現碳中和目標。市場領先地位阿波羅電力在綠電市場佔據領先地位，累計綠電轉供總合約度數已超過2.4億度。其客戶群包括京元電子、台新金控、創意電子、台灣志氯以及全球NAND儲存控制晶片(NAND Controller) 及存儲解決方案(NAND Storages) 領導廠商等知名企業，轉供據點超過200個。隨著國內半導體產業蓬勃發展和AI資料中心陸續落地，預計用電需求將持續攀升，綠電市場供不應求的態勢將進一步加劇。展望未來阿波羅電力將於10月2日至4日在台北南港展覽館舉行的台灣國際智慧能源週上正式發布這兩項創新服務。公司承諾將繼續投入技術創新與市場拓展，推動台灣綠電市場的持續成長，為實現國家的淨零排放目標提供有力支持。王惠民總結道：「我們的創新服務不僅是對當前市場需求的回應，更是對未來能源市場的前瞻佈局。阿波羅電力將持續引領行業創新，為台灣的永續發展貢獻力量。」
大摩稱記憶體寒冬將至 知名分析師點名「3台廠」
摩根士丹利近日發佈報告稱記憶體產業寒冬將至。知名半導體分析師陸行之在臉書表示，除了做HBM的記憶體廠商SK Hynix（SK海力士）、Micron（美光）、Samsung（三星）獲利率有明顯回升之外，其他PC和消費性電子產品記憶體存儲器公司，不但近期營收不如預期，且都還在虧損或虧損邊緣。陸行之表示，尤其是記憶體存儲器廠商塞了一堆庫存給下游模組廠，讓台灣記憶體模組產業今年二季度平均庫存爆表達7.8個月，庫存9至11個月的公司比比皆是，一旦傳統DRAM價格下滑，認列庫存損失將成為常態。陸行之指出，即使靠著HBM及數據中心NAND，美光數字美美的，但記憶體存儲器模組龍頭金士頓也受不了手上抱著一堆賣不出去的中低階消費性記憶體庫存，而決定降價清理庫存，認列庫存損失將成為常態，接下來就坐等台灣記憶體模組產業威剛（A-data）、創見（Transcend）、群聯（Phison）跟進。陸行之強調，庫存8至11個月的模組記憶體庫存絕對非僅限中低階產品，高階記憶體存儲器合約價格何時鬆動，將成為未來幾個月市場的觀察焦點。而美國晶片巨頭美光於25日美股盤後公布上季財報，營收與獲利雙雙優於華爾街預期，更重要的是，美光預估本季營收將創下歷史新高，2025財年的收入也會創下可觀紀錄，激勵盤後股價勁揚14％。受此激勵，國內DRAM族群十銓（4967）、威剛（3260）、南亞科（2408）26日早盤股價也應聲大漲。
全球半導體產能向上 掌握半導體黃金十年
2024年多數半導體產品有望恢復年增長表現，推升整體產值轉為正成長，並再度開啟上行周期，今年下半年受惠AI手機與AI PC開啟換機潮，需求預期將優於今年上半年，也推升半導體產業動能向上，進而帶動2025年將進一步向上，而在AI帶動第四次工業革命引領半導體需求持續成長下，根據國際半導體產業協會預估2030年產值將可見到達一兆美元亮眼成績。日盛全球關鍵半導體基金研究團隊表示，衡量全球經濟榮枯的重要指標-美銀美林Global Wave指標目前正開始反轉向上，該指標一旦觸底反彈後，全球股票未來半年之報酬率及上漲機率均優，而其中半導體股票更將會是領先表現的板塊之一；因此短線半導體類股如遭遇震盪或進入整理，反而將會是較佳的中長線進場布局時機。觀察1988～2024年迄今Global Wave指標走勢，一旦美銀美林Global Wave指標觸底反轉之後，按照統計經驗顯示，一般全球股票後續一季、半年及一年的報酬率可達4.9％、8.4％和16.1％不等，且上漲機率逾80％、甚至90％，表現優異。若統計12個月累計報酬率表現，半導體類股以40.9％的漲幅居所有類股之冠，顯示在股市回彈過程中，半導體類股以高利基性、長天期的優勢引領表現。日盛全球關鍵半導體基金研究團隊指出，展望2024年全球半導體庫存調整接近尾聲，終端產品需求可望逐漸回溫，車用、高效能運算（HPC）及AIoT等長期需求支持下，半導體市場預期可回復成長軌道，觀察目前全球半導體製程由上至下的每個環節如：邏輯IC、晶圓代工、NAND Flash及DRAM記憶體等，整體產業資本支出規模皆是受惠於客戶訂單動能強勁。由於半導體明星隊主要分布於全球美、歐、亞洲地區，建議投資人可透過投資全球半導體主動型基金，抓住半導體黃金起飛期的投資機會。
原廠將調漲NAND Flash價格 市場憂群聯股價13日吃跌停收在624元
記憶體控制晶片廠群聯（8299）上週五（10日）法說會公布今年第一季營收狀況，繳出亮眼成績單。不過群聯指出，原廠近期推升儲存型快閃記憶體（NAND Flash）價格，市場解讀為調整價格，會影響消費型的NAND Flash市場造成風險增加。群聯今（13日）股價受到影響，開盤一字線至624元的跌停價位，委賣張數逾2000張。群聯日前公布2024年第一季財報，營收165.26億元，季增4.9%、年增64%，創歷史同期次高紀錄。毛利率33.9%，季減2.1個百分點、年增2.1個百分點，稅後純益24.2億元，季增16.1%、年增2.4%，每股EPS達12.02 元。另外，4月合併營收51.56億元，月減23.89%，年增53.14%，累計前四個月營收216.82億元年增達61.26%，也同創歷史次高。群聯執行長潘健成表示，公司第一季營收創歷史同期次高，Embedded ODM、伺服器應用等有顯著的斬獲。NAND Flash原廠2024年首季已開始恢復獲利，在目前市場價格趨於穩定下，對整體產業供需較健康。但若市場價格在短期內急速上升的話，可能抑制終端系統用戶對NAND Flash儲存容量，將會造成影響。而展望後市，由於遇上電子產業傳統淡季、因此需求偏弱。中國記憶體模組廠近期也開始低價拋售手上的NAND Flash，但潘健成指出，群聯目前庫存逾300億元，不打算跟進，「現在庫存很夠用，但上游原廠如果需要幫忙，會考慮買一點。」市場認為，現在傳出中國PC廠及手機廠已紛紛低價拋售手中存貨，擔心市況反轉，反手殺出持股，連帶拖帶相關記憶體模組廠股價表現，如同族群的威剛以119元開高，隨後一路下殺至107元，跌幅逾5%，其餘十銓（4967）下跌逾4%，商丞（8277）、宇瞻（8271）也下跌超過2%；南茂（8150）、品安（8088）、晶豪科（3006）都呈現下跌趨勢。
DRAM漲價利多華爾街看好美光 威剛領漲一度飆118元創新高
受惠於AI硬體的強勁需求，美光近期業績驚艷，讓華爾街眾多分析師大力看好，股價持續飆高，這熱度也延伸到台股，7日台股上下震盪近200點，但DRAM股由龍頭廠威剛（3260）大漲近7%，一度創下今年新高的118.5元，十銓（4967）法說會後拉出第二根漲停板、再創新高的114元，此外廣穎（4973）也亮燈漲停在44.95元，創見（2451）也漲逾4%，扮演今日電子股強勢領漲指標。韓國記憶體大廠SK海力士將調漲旗下DRAM產品的價格，平均漲幅約在15%至20%，加上AI伺服器需求爆發，SK海力士第一季營收創歷史同期新高，美光也獲法人上修評級。受惠記憶體價格上漲，記憶體模組廠4月營收均繳出亮眼成績，威剛4月營收38.48億元，較去年同期增加80.76%，為同期新高，累計前4月營收147.29億元，年增57.73%。十銓4月營收20.43億元，月增65.79%，年減22.99%，為史上第3高水準；累計前4月營收50.38億元，年增19.3%。十銓總經理陳慶文在法說會上表示，供應商減產讓這波記憶體價格上漲，預期第2季及第3季DRAM和NAND Flash現貨價可望延續揚升走勢，今年報價沒有下跌空間。威剛也表示，AI終端應用產品於第三季起陸續上市後，可望帶動下半年及明年更多AI需求，因此上游供應商加速轉進HBM與DDR5產品，但目前HBM生產難度與產能耗用率都相當高，在有限的產能供給下，今年DRAM價格欲小不易。
繁中守護者3／「連阿嬤都會用！」聯發科跨界做AI平台報帳面試還能幫忙寫程式
「大家都在問為什麼聯發科要做這件事情？因為我們蔡董說，『2024年讓AI普及在臺灣，是聯發科技集團的使命』所以不管哪一個部門，都把這件事當成最重要的目標，而且要思考，生成式AI如何提升生產力。」聯發科技人工智慧暨數據工程處副處長楊建洲向CTWANT記者表示。晶片設計龍頭跨界AI，聯發科技在4月9日對外正式宣布生成式AI服務平台「MediaTek DaVinci」（聯發科技達哥），背後的動機，除了董事長蔡明介認為聯發科的競爭力就是「技術力」，更希望台灣產業加速導入生成式AI，讓原本「超級富豪才玩得起的AI，可以用更便宜的方式、且各行各業都能取得。」群聯電子技術長林緯說。國際電機電子工程師學會（IEEE）今年5月將頒發電子產業最高個人榮譽之一 IEEE Robert N. Noyce Medal 予聯發科技董事長蔡明介，以彰顯他的遠見及對全球半導體產業的影響力，賦予世界各地數十億平民百姓使用先進科技的機會與帶來的好處。「我常跟團隊說，如果你做出來的東西，你的阿嬤不會用的話，就要退回去，所以我們的平台必須要夠開放、夠安全，而且不斷迭代進步。」楊建洲說。MediaTek DaVinci原先是為集團內部打造具資料安全性、提高生產力的生成式AI工具，後續獲各部門廣泛使用。「其實DaVinci這個名字，是我們問系統，如果你想要一個有藝術、科技、人文特質的名字，要取什麼，他就幫自己取了DaVinci達文西，」楊建洲跟CTWANT記者透露，「我覺得這個很棒，我們公司是『發哥』嘛，現在又有『達哥』，聽起來很『發達』。」聯發科技人工智慧暨數據工程處副處長楊建洲。（圖／記者黃耀徵攝）聯發科人工智慧暨數據工程處協理葉家順表示，聯發科約2萬名員工有1萬人會寫程式，所以在開發時就鼓勵大家一起用，去年5月11日上線、12月推出智慧助理功能，目前達哥平台在聯發科集團滲透率達96%，有跨50多個部門參與這個生成式AI專案，使用後更是取得8成以上的員工認同。目前聯發科內部使用達哥做軟體開發的分析需求規格、生成技術文件，在編寫程式部分，能協助寫程式、協助除錯和Code review等工作，另外還能幫助開發者自動生成測項、自動生成測試案例等，其他還有像是人資篩選履歷和自動配對，財務自動辨識發票並報銷流程，法務拿來專利翻譯、合約修改，銷售業務也可以即時查詢客戶訂單出貨等資訊。「其實我們一開始就有同仁用達哥做炒股、搶票小幫手，不過後來都被公司刪掉了，被說應該做點『正經事』。」聯發科員工笑著說。葉家順坦言，目前達哥平台可能只有70分，但這是一套可不斷進化的系統，達哥1.0在去年完成，今年2.0版本新添智慧助理架構，具備4個主要商店，包括AI模型、擴充外掛、提示範本、知識庫（DVCs）等，使用者可用來打造適合自己的智慧助理。此外，達哥平台本身也有內建一般企業常用的功能，像是DocChat可用來分析競爭對手、履歷表媒合、技術文件摘要，VideoChat則能自動生成會議記錄、產出YouTube影片摘要、TED影片摘要等，WebChat能用於技術趨勢分析、市場趨勢收集、產業新聞集錦等。而Plugins新功能，可提供企業知識檢索、RPA自動化等。各界都知道生成式AI很強，但實際落地很少，因此達哥平台在聯發科內部上線測試後，台廠趨之若鶩，紛紛上門。「去年第二季集團內部開始測試後，第三季、第四季很多業界的學長學弟跑來詢問，能不能讓他們也試試看。」葉家順說，聯發科上個月開放給外部企業申請串接，目前已有數十家來自高科技、金融、電信、法律、製造、銷售、服務、系統整合、雲端服務等行業的企業，以及教育機構、新創公司加入。生成式AI服務平台MediaTek DaVinci合作多家系統商，包含宏碁資訊服務、雲馥數位、賽微科技、緯創軟體等。（圖／記者黃耀徵攝）目前該平台合作多家系統商，包含宏碁資訊服務（AEB）、雲馥數位（CloudRiches）、賽微科技（Cyberon）、緯創軟體（WITS）等；賽微科技表示，可以想像達哥平台就像是一個App Store，而系統廠就像是內容開發商，在上面開發不同的APP應用程式，與公司內部系統串接，假設員工要請假，只要在達哥平台介面上說「我要請假」，就會串接到公司人資系統，幫員工導入請假程序。全球最大的獨立快閃記憶體（NAND Flash）控制晶片IC設計廠群聯電子跟聯發科合作，以固態硬碟（SSD）整合AI運算架構，降低AI基礎建設的硬體成本，打造比傳統AI伺服器耗電更少的「aiDAPTIV+」方案，也就是一台電腦主機大小，就能讓一般企業在公司裡用內部網絡使用自己的生成式AI，價格便宜、CP值高，插一般的電源就可以，不用特別幫機器吹冷氣，也不怕上傳雲端後資料外洩。群聯電子技術長林緯表示，他們現在內部也在用達哥系統，因為過去老一輩的高層擔心用ChatGPT資安會有問題、怎麼控管、如果新創公司倒了怎麼辦等等問題，所以才停滯不前，而聯發科推出這樣的平台，解決了這些問題，「真的能更快地推動人類AI的普及。」
美光領軍衝新高 記憶體族群嗨翻補漲外資喊上群聯720元
AI浪潮下，美光(Micron Technology)近來股價持續登上歷史最高，NAND Flash控制IC廠群聯（8299）以及模組廠威剛（3260）、宜鼎（5289）、十銓（4967）等相關供應鏈今年有望受惠，這也讓群聯28日股價一度衝破700大關，創下波段新高，最後收在690元、漲1.77%。外資報告提到，美光2024年的所有HBM3e供應量都已售罄、2025年的供應也已分配得差不多，顯示團隊能從客戶佈署AI、加速運算伺服器的行動中受惠。美光會計年度第二季營收58.2億美元，年增57.7%，季增15.6%，高於分析師預期的53.5億美元。美光預計，會計年度第三季營收在64億至68億美元，年增率拉高到71%到81.3%，遠優分析師預期的59.9億美元均值。利多消息讓美光在台灣時間28日收盤價漲到119.25美元，創歷史收盤新高，也是連續9個交易日上漲，創下2019年12月以來最為久的漲勢。外資券商與本土法人近期也都調升群聯股價預期為720元，考量NAND價格趨勢向上，群聯還有不少低價庫存，AI落地應用服務方案「aiDAPTIV＋AOI」也導入金士頓與華泰等十家客戶的SMT產線自動光學檢測（AOI）系統，推估股價「優於大盤」。群聯2月合併營收46.65億元，月減8.3%，但年成長率高達42.5%；累計其今年前2月營收為 97.51億元，較去年同期增加58.5%。調研機構集邦科技（TrendForce）表示，除了鎧俠（Kioxia）和威騰（WDC）自今年第一季起提升產能利用率外，其它供應商大致維持低投產策略，儘管第二季NAND Flash採購量較第一季小幅下滑，但整體市場氛圍持續受供應商庫存降低，以及減產效應影響，預估第二季NAND Flash合約價將強勢上漲約13到18%。
Sora來襲2／從生成文字到影像 投資達人點名：儲存設備、高速傳輸「這幾檔股」受惠
OpenAI公布首個生成式影片模型Sora，投資人關心的是，會帶動哪些產業商機？Podcast熱門理財主持人股癌分析，AI應用一直推出新東西，現在從文字進入到影音，需要的儲存空間也從KB到MB，現在到GB，因此存儲需求會大幅增加，需要建置更多存儲伺服器，同時傳輸、頻寬需求也會放大。法人指出，隨著Sora模型推出後，算力需求大增，仍是以輝達（Nvidia）領頭的相關供應鏈仍是主要的受惠廠商，特別是台積電（2330）何時能有效解決COWOS的產能瓶頸。股癌表示，跟輝達相關的代工廠中，目前已美超微能夠拿到的GPU數量是最多的，這也是美超微股價之所以大漲的主因之一，現在美超微已是指標股，如果轉弱就要小心。「另外伴隨AI伺服器需求持續增加，由於Training AI Server是目前市場主流，其擴大採用的記憶體是以有助於高速運算的DRAM產品為主，故相較於NAND Flash，DRAM的單機平均搭載容量成長幅度更高，Server DRAM預估年增率17.3%，Enterprise SSD則約13.2%。」研究機構集邦科技（TrendForce）分析。鴻海旗下封測廠訊芯-KY由蔣尚義擔任董事長後，便與網通晶片大廠博通（Broadcom）合作，搶食CPO商機。（圖／報系資料照）目前美股跟記憶體及儲存相關的廠商，包括美光科技、PSTG（Pure Storage Inc）及NTAP（Netapp Inc美國網存），至於台廠部分，純度相關不高。分析師徐照興表示，影片不僅需要大量的算力，同時也會有高速傳輸需求，包括CPO（共同封裝光學）及光通訊將會是主要受惠族群，包括鴻海集團旗下的訊芯-KY（6451），以及上詮（3363）、光聖（6442）等。其中封測廠訊芯-KY主要跟網通晶片大廠博通（Broadcom）合作，2023年通過Tomahawk 4的25.6Tbps規格認證後，傳出3月有機會再通過Tomahawk 5的51.2Tbps認證，如果順利通過，將可跟著博通一起搶進歐美各大雲端服務商AI伺服器供應鏈，成為今年下半年搶食CPO商機的關鍵。光通訊廠光聖則是Google彰濱資料中心所需的光被動元件獨家供應商。（圖／報系資料照）光聖主要提供光纖及光纖連合器製造，從1月下旬開始起漲，短線漲幅已逾倍，也因股價達公布注意交易資訊標準，20日公布自結1月獲利，營收2.53億元，月增率8.47%，年增率33.2%，創近7個月高點，稅前盈餘3200萬元，稅後純益2100萬元，每股稅後純益0.31元。光聖的光被動元件產品傳出拿下Google彰濱資料中心新一期擴建案大單，今年將開始陸續出貨。法人指出，光聖是Google彰濱資料中心前三期擴建案的光被動元件的獨家供應商，雙方合作相當密切，隨著擴建逐步進行網路設備布建，光被動元件就會開始拉貨。上詮主要生產光纖被動元件與模組，2023年開始切入CPO封裝業務，也跟國際廠商合作研發「光通道與IC連接」技術，去年營收12.7億元，年減21%，歸屬母公司淨利為1205.8萬元，每股稅後純益0.13元。
AI伺服器DRAM搭載容量需求越來越高 估今年成長17.3％
AI需求高漲，帶動伺服器對記憶體搭載容量。TrendFocre指出2024年Server DRAM單機平均容量預估年增17.3％，Enterprise SSD則預估年增13.2％。TrendFocre預期，AI智慧型手機與AI PC的市場滲透率會在2025年略有成長，屆時將帶動平均單機搭載容量同步上升。從智慧型手機來看，2023年記憶體價格來到相對低檔，推升2023年智慧型手機單機的DRAM平均搭載容量，年增17.5％，而NAND Flash單機平均搭載容量年增達19.2％，容量已能滿足使用者需求。2024年因預期未有新應用推出，不論DRAM或NAND Flash於智慧型手機單機平均搭載容量的年成長幅度將放緩，TrendFocre預估，將分別為14.1％及9.3％。但在伺服器方面，伴隨AI伺服器需求持續增加，由於Training AI Server是目前市場主流，DRAM的單機平均搭載容量成長幅度更高，Server DRAM預估年增率17.3％，Enterprise SSD則約13.2％。筆電方面，Microsoft規範AI PC的CPU算力需達40TOPS以上，目前符合該規格的有Qualcomm Snapdragon X Elite、AMD Ryzen 8000系列（Strix Point），及Intel的Lunar Lake，搭載上述CPU量產的筆電，預計要到2024下半年才會陸續推出。TrendFocre認為，新規格的CPU對拉高記憶體容量的幫助有限，且AI PC硬體規格主要標準要求是加大DRAM容量至16GB，SSD則並未規定必須提升至1TB。預估DRAM於筆電的單機平均搭載容量年增率約12.4％，後續隨著AI PC量產後，2025年成長幅度才會更明顯。至於Client SSD雖然單機平均搭載容量有上升趨勢，但受NAND Flash價格大幅回升影響，年增率預估僅9.7％。
群聯自研AI方案正式導入Kingston、華泰 潘健成：讓AI技術擴大應用如PC普及
NAND控制晶片廠群聯電子（8299）今（24日）宣布，自主研發的AI落地應用服務方案aiDAPTIV+，已成功導入遠東金士頓科技（Kingston Technology）與供應鏈夥伴華泰電子（2329）AOI系統，加速進入工業4.0。群聯電子執行長潘健成表示，很高興遠東金士頓科技與華泰電子願意攜手群聯，共同將群聯的aiDAPTIV+ AOI技術落地至實際的生產線AOI應用，證明群聯的aiDAPTIV+技術不僅可以有效降低AI落地運算的硬體建構成本，也能實際助力日漸普及的各種AI應用需求。未來群聯的aiDAPTIV+技術將持續延伸擴大至各種AI應用，讓AI技術能如PC電腦一樣普及化。群聯於2023年7月發佈自主研發的AI人工智慧運算服務aiDAPTIV+，是透過群聯獨創整合SSD的AI運算架構，將大型AI模型做結構性拆分，並將模型參數隨應用時間序列與SSD協同運行，在有限的GPU與DRAM資源下，最大化可執行的AI模型，預計能有效降低提供AI服務所需投入的硬體建構成本。遠東金士頓全球製造副總經理蔡錫銘指出，公司的SMT生產線的產品種類很多且複雜度較高，回顧剛開始導入群聯的aiDAPTIV+ AOI方案時，雙方團隊在不良品檢出的AI圖像學習有非常密切的合作，整個導入時間大約花費2-3個月，非常的快速有效率。展望未來，有信心可以有效降低AOI誤判率，讓整體直通率提升至99%以上。華泰董事長董悅明表示，這次導入時間大約3-4個月，雙方團隊密切的透過AI影像學習，將公司的SMT AOI直通率提升至95%左右，目前公司的載板生產線也正在導入群聯的aiDAPTIV+ AOI方案，目標是希望直通率提升至99.7%以上。
Flash、DRAM報價漲不停 威剛11月營收創13年半新高
受惠於NAND Flash與DRAM價格漲勢不斷，記憶體模組廠威剛（3260）今（6日）公布11月合併營收達40.95億元，創13年半來新高。累計威剛今年前11月合併營收為305.53億元。威剛董事長陳立白表示，目前上游的減產計畫不變，漲價態度強勢，不僅第四季的NAND Flash調漲幅度與頻率超乎預期，預計明年第一季也可望有相當的漲價空間。DRAM方面，由於上游大幅縮減及調整產能，轉至生產獲利較高的DDR5與HBM，明年上半年DDR4也將率先出現供不應求、價格漲幅後來居上的榮景。展望記憶體市場需求，陳立白強調，若明年全球區域戰爭紛擾能獲得緩解，全球通膨壓力可望能跟進放緩，PC與智慧手機需求表現勢必優於今年，加上各項應用裝置的單機搭載記憶體容量持續增加，以及生成式AI應用四起、電動車滲透率升高，帶動更多的記憶體消耗量，明年DRAM與NAND Flash兩大記憶體的位元成長率將明顯恢復成長動能。
需求回溫重啟備貨 集邦：DRAM第4季合約價看漲18%
市調機構集邦科技(TrendForce)數據顯示，今年第3季的動態隨機存取記憶體（DRAM）營收134.8億美元，季成長約18%，因下半年需求緩步回溫，買方重啟備貨動能，使各原廠營收皆有成長，預計第4季在供應商漲價態度明確下，DRAM合約價將上漲13%至18%；法人表示，預計南亞科（2408）、華邦電（2344）等成長動能可期。因人工智慧AI話題延燒，高容量產品需求穩定，量價齊升，帶動龍頭企業的三星第三季DRAM營收季增幅度約15.9%、約52.50億美元。SK海力士受惠於HBM、DDR5產品，出貨量已連三季成長，加上平均銷售單價季增約10%，營收約46.26億美元，季增幅度達34.4%，是原廠中成長最顯著的業者，市占率也拉近與三星的距離。美光平均銷售單價雖小幅下跌，然因需求回溫，出貨量增加，支撐營收季增約4.2%，達30.75億美元。台廠方面，南亞科出貨受惠於PC客戶備貨需求，以及現貨市場的帶動，出貨量成長17到19%；南亞科主流DDR3、DDR4產品需求相對疲乏，價格仍呈下滑走勢，限縮其營收漲幅，最終營收僅達2.44億美元。華邦電在定價策略上較為積極，為拓展其DDR3業務，去化新增產能，議價彈性大，故出貨有所成長，第三季營收上升至1.12億。法人認為，DRAM業者受惠於去庫存的進度進入尾聲，有利於議價，雖然今年第四季的旺季不旺，但隨著上游原廠持續減產，DRAM、NAND Flash合約價可望止跌反彈，而2024年的終端需求也有復甦跡象，預料將帶動新一波價格漲勢。南亞科今日股價收在74元、小漲0.41%，華邦電則是平盤28.1元。
AI淘金熱還能炒？ 分析師：「這幾家」可望成為金鏟賣家
自從ChatGPT在近一年前推出以來，市場一直對生成式人工智慧（AI）著迷。雖然大部分投資者的注意力，都集中在超級大型科技公司上，但投資公司Redburn Atlantic表示，人工智慧的「淘金熱」還可以從其他地方獲得機會。據外媒報導，投行Redburn Atlantic分析師舒茲梅蘭德（Timm Schulze-Melander）表示，半導體公司應讓投資者在AI浪潮中獲得「良好多元化」的風險曝險回報，其中應用材料（Applied Materials）、ASM國際（ASM International NV）和科林研發（Lam Research）等公司可能受益最大，得益於它們的閘極全環電晶體（GAA）業務，以及背後的電力線網路和晶片混合鍵合。舒茲梅蘭德表示，垂直規模的採用，加上GAA和後置電源晶片架構，應有助於上述三家公司實現3至5年的卓越盈利增長。他在一份投資者報告中寫道，這些因素將鼓勵投資者度過充滿挑戰的2024年，並開始將2025年及以後更具吸引力的盈利前景納入定價。舒茲梅蘭德也表示，半導體行業可能會在2024年走出週期性低谷，他列舉了幾個原因，包括DRAM和NAND晶片價格的波動，有助於證實個人電腦和智慧手機市場的反彈。儘管如此，近期的數據像智慧手機銷量連續兩年下滑的趨勢結束，表明這種改善還處於「早期階段」；他預計，手機銷量今年將下降5.2%、明年將上升4.3%，建議記憶體晶片製造商可以在週期的早期提供一個具吸引力的投資機會。舒茲梅蘭德還指出，像英特爾和美國超微這樣的公司有能力提供推理硬體配備，並為CPU需求帶來驚喜，而那些在客戶晶片和應用領域採用Arm架構的公司應該會在未來兩年看到「非常強勁」的增長。然而，並非所有公司都是具有良好的投資機會，舒茲梅蘭德表示，荷蘭晶片設備製造商艾司摩爾（ASML Holding）明年可能面臨一些問題，包括其極紫外光微影工具的延遲；管理層變動也是問題之一，因執行長文寧（Peter Wennick）和首席技術長布林克（Martin van den Brink）的任期將於2024年4月到期。
DRAM起風了3／景氣循環股怎操作？ 法人：「這三招」
投資人對於屬於「景氣循環股」的DRAM（記憶體）產業該如何應對？華冠投顧分析師范振鴻指出，策略基本上就是「買在高本益比，賣在低本益比」，也就是買在產業最慘最黯淡的時候等待復甦，當記憶體原廠報價開始水漲船高、產能陸續重啟的時候往往股價都已經在相對高處了。何謂景氣循環概念股？仲英財富投資長陳唯泰表示，包括航運、面板都是比較常見的產業，供需不平衡時價格就會發生變動，當供不應求時廠商競相擴產，到供過於求時又會有廠商退出，讓供需回到平衡。范振鴻分析，目前記憶體模組廠，以威剛及群聯兩家公司為例，兩間公司都在報價持續下跌之際，到現貨市場上持續掃貨堆庫存，尤其是群聯買貨的力道最兇最強勁，後續等待報價回升，有利於庫存的價值回沖。法人預期，南亞科第四季起，營運將隨庫存去化而逐季轉佳。（圖／周志龍攝）根據TrendForce報告指出，2023年第四季DRAM合約價格預計將季增13-18%，NAND Flash合約價格預計季增10-15%。而先前不管是三星、海力士或美光都已經大幅減產，並且各公司為了要讓獲利轉正的情況下，也先後對下游廠商提出漲價訊息。法人指出，記憶體模組廠對於報價的敏感程度遠大於記憶體原廠，相同的在股價方面記憶體模組廠的股價反應將會比原廠領先許多。以群聯來說，從九月初到現在上漲約20%，而美光則是近日漲逾15%以上，超過前波5月30日的高點，顯示這些族群已經開始提前反映明年復甦的市場預期。品牌廠十銓也在15日的法說會上指出，第三季末庫存增加到62億元，主要是因為DRAM價格已來到最底端，因此公司有計畫地從第一季就開始逐漸增加庫存，當需求持續增加，在原廠停止減產之前，價格將不會是現在的水準。AI導入手機跟電腦，將是未來DRAM重要的需求來源。（圖／翻攝自meta臉書）至於「記憶體」復甦題材能力延續到什麼時候？范振鴻表示，可以利用「股價淨值比」來做為一個衡量依據。從目前數據來看，以模組廠領頭羊群聯為例，目前的股淨比約莫落在2.6倍左右，而前一次的高點約落在2.9倍，換言之，股價還有上漲機會，只不過空間變得相對小了。至於記憶體原廠部分，以美光來看，目前的股淨比約落在2.03倍左右，前一次的高點在2.58倍，也就是說，記憶體原廠的股價還保有發揮空間，加上這次原廠減產的幅度相對前幾次循環都還來的更大，並且現階段上游業者報價相當強勢的情況下，投資人可以利用股價淨值比來判斷未來的上漲空間。
DRAM起風了1／趁原廠減產跌價六成 模組廠「搶貨庫存滿倉」坐等漲價利潤
2020年疫情開始，全球生活方式轉變，在家上班（WFH）成為防疫的主要方式之一，個人電腦包括桌機及筆電熱銷，也讓關鍵零組件記憶體（DRAM）一時奇貨可居。但是到了2021年第四季，下游銷售急凍，記憶體又從當紅炸子雞霎時間成為燙手山芋，報價也出現急殺。為了穩住價格，DRAM廠美光在2022年9月底宣布降低2023年年度資本支出達3成、半導體設備支出更達5成，包括DRAM及NAND Flash將減產約2成；NAND Flash供應商鎧俠也在同年10月起減產3成，韓國SK海力士也跟進砍資本支出5成，並減產低毛利產品。全球最大DRAM廠韓國三星則是在2023年4月才宣布減產20%，第三季再加大力道，減產幅度來到25%，第4季預估達30%。這波的DRAM景氣有多慘？根據集邦科技報價資料，DRAM報價從2021年第四季開始下跌，2023年第四季開始回升，共連跌八季，跌幅達64%；NAND Flash則是在2022年第三季開始下跌，2023年第四季開始回升，共連跌五季，跌幅達61.2%。法人指出，2022年下半年到2023年上半年，全球半導體業景氣下修，其中最早進入修正波，就是記憶體領域，主要是因為中國智慧型手機市場需求未見起色，再加上PC出貨量仍受到之前疫情提前拉貨影響仍相對疲弱。美系DRAM廠美光喊漲價，市場看好模組廠的低價庫存將是主要受惠者。（圖／翻攝自美光台灣臉書）上游DRAM晶片廠減產之際，中下游的模組廠則是逆勢增加庫存。「DRAM是科技產業中最特殊的族群，一般電子廠商對於庫存相當謹慎，但只有DRAM模組廠卻會在報價低點時大量掃貨，觀察最近模組廠的庫存狀況，威剛、十銓創下新高，創見及群聯也是近年來的相對高點，加上之前美光又喊出要漲價，模組廠提前備貨一方面是等待後續報價正式回升時的收益，另一方面也說明了景氣回溫了。」一位本土法人告訴CTWANT記者說。根據公開資訊觀測站資料顯示，威剛（3260）第三季的庫存金額已經來到144億元，創下新高，以威剛前10月營收264億元來算，已經是超過五個月的營收水準，連算是二線廠的十銓（4967）也衝高到62億元，今年前10月營收124億元，同樣也是超過五個月。堪稱是DRAM產業鐵嘴的威剛董事長陳立白則是7月就透露，上游供應商對DRAM價格態度已紛紛轉趨正向，議價空間緊縮，伴隨著減產效益將在第三季顯現，加上終端客戶的DRAM庫存水位普遍回復健康，在主客觀條件兼具下，預期第三季的DRAM合約價跌幅將明顯收斂，現貨價則可望領先起漲。陳立白強調，目前的價格反彈動力主要是來自於上游減產效應及通路回補安全庫存，但伴隨著智慧手機需求漸入佳境，同時PC出貨逐步回復常態，預期明年農曆年後就能見到記憶體產業的春燕歸來，屆時NANDFlash與DRAM價格仍將持續上漲。十銓直言，拉高庫存就是因為DRAM價格已經到底了。（圖／報系資料照）陳立白更喊出，整體產業正向趨勢至少將維持到2024年第三季，而上游原廠在2024下半年將可望由虧轉盈。此外，陳立白也預期，包括AI PC、AI手機等各類AI應用趨蓬勃發展，將推動上游原廠產能配置與新增投資都集中在HBM（高頻寬記憶體）及DDR5，為產業帶來新一波多頭，未來2、3年都會是記憶體產業的好光景。而陳立白所說的AI相關應用需求有多大？根據麥格理的分析報告指出，如果要在智慧型手機運行「生成式AI」，像是使用AI生成圖片功能，大約就需要12GB的記憶體，以目前手機記憶體主流容量多為8GB來算，等於增加50%；如果需要更強大的生成式AI技術個人助理，則記憶體需求更上看20GB，需要的記憶體容量更是翻倍成長。「美光之前宣布要漲價，其實就代表減產效益已有浮現，隨著市場需求被重新催化時，只要原廠堅持不要大幅度擴產，漲價就是必然的手段，也說明了產業有逐漸健康的方向發展。」聯電榮譽副董事長宣明智告訴CTWANT記者。群聯執行長潘健成之前已喊出，NAND Flash價格已經到底。日前在11月7日的法說會，潘建成更透露，由於原廠產能限縮，為了確保後續貨源穩定，公司擬預付款給供應商。
台股跌百點再失半年線 AI股下殺記憶體逆勢爆紅
人工智慧（AI）概念股與金融股下挫，讓台股3日失守16500點整數關卡和半年線，但在一片綠海中，卻看到記憶體族群一枝獨秀。晶豪科（3006）亮燈漲停、站上90元大關，威剛（3260）也拉出長紅，盤中一度大漲近7％，最後收在92.9元，網友大笑「記憶體有賺的趕快跑」。法人分析，明年記憶體將迎來多頭市場，AI族群也還有轉強機會。台股3日收在16454.34點，下跌102.97點，跌幅0.62%，成交值為2557.15億元。台股已連續11個交易日成交值不到3000億元，量價齊跌，電子股終場跌0.57%，金融股下挫0.58%，代表中小型股的櫃買OTC指數跌0.51%，也失守半年線。因為主要電子權值股進行整理，AI概念股尾盤也下殺，反而是記憶體族群多頭並進，晶豪科亮燈漲停，創下6月中以來新高，威剛盤中也飆上三個月新高，華邦電（2344）、南亞科（2408）等也都逆勢走揚。國泰證期顧問處經理蔡明翰表示，記憶體還是要回歸基本需求面來看，消費性電子像是NB和PC，市場雖然沒有看到需求大幅回升，但衰退的狀況已慢慢告一段落，而手機的話，非蘋陣營的需求面有較明顯的反彈，加上小米、三星等手機品牌業者都推出高階手機，驅使記憶體族群有明顯的增強表現。數據顯示，DRAM與NAND Flash最新合約價可望上漲10％到15％，帶動明年記憶體將進入多頭市場。法人表示，雖然近期AI股表現較為震盪，但可以看出是漲後的整理，AI需求仍在，市場在消化Fed鷹派言論後，資金會慢慢回至科技類股，對於台股來說，中長線還是正面以待。
美光Q4營收優於預期 陸行之揭露8點「長期投資記憶體沒搞頭」
記憶體大廠美光（Micron）日前公佈第四季營運指引，營收季增5至15%，優於市場預期，但資深半導體分析師陸行之發文評論，營收明顯高於市場預期，但虧損並未大幅改善。他也表示，雖然美光股價已從去年底谷底48.43元回升41%，但目前數字仍無法讓投資人有「WOW」的感覺，所以盤勢還是「肉肉的」。陸行之在臉書粉專分享他從季報中整理出的8項重點如下：一、美光預期四季度營收季增5至15%，平均10%，比市場預期好5個百分點，年比大幅轉正為8%，比三季度的負40% 明顯改善；依照四季度指引及彭博社分析師預期，美光今年營收將衰退42%，2024年將成長46%（但不確定分析師們是否還會下修）。二、美光預期四季度毛利率負6%，比三季度的負11%及二季度的負18%有明顯改善，主要是因為DRAM產品結構改善，加上賣了一些之前在會計帳上打掉的庫存。三、美光雖然預期四季的營業利潤率大幅改善至負6%（2023第三季負37%），但預期四季度的負31%淨利潤率只比三季度好5個百分點，而且低於市場預期的負27%，主要是因為所得稅的變化（2023年第三季稅收抵免，2023年第四季基本稅率）。四、第三季庫存月數明顯下滑到5.66個月，季減13%，年增68%，但好像比之前公司預期的庫存月數來得高些，上個季度我們曾預期存儲器記憶體大廠第四季可以一起來漲下游廠商的價格了（目前好像開始啟動了），下游廠怕明年漲價，可能被強迫要加庫存。五、公司公布三季度資本開支是14.6億美元，2023會計年度是76.8億，公司並預期2024會計年度資本開支比2023年好一些，這樣資本装備率（資本支出／營業額）仍將逐步下滑，算是正面訊息，且對記憶體設備廠而言，訂單也將持穩。六、美光還說PC、智慧型手機、車用記憶體客戶庫存都到了正常水位（老實說我們的數據建議模組商被記憶體大廠強迫吃下一堆庫存），但數據中心客戶要等到2023年第四季到2024年第一季才會正常。七、給AI伺服器用的1 beta HBM3E（記憶體）還在給輝達（Nvidia）做驗證，公司預期有機會在2023年第四季開始量產，2024年第二季到第三季明顯貢獻營收。八、公司公布2023年第三季DRAM位元成長率15%（2023年第二季季增10%），價格季減8至9%（2023年第二季季減10%）；NAND位元成長率大於40%（2023年第二季季增38至39%），價格季減15%。陸行之也批評，不明白NAND記憶體大廠的價格每季都暴跌15%，但為了搶市占，產能仍然逐季增加近40%。他指出，降價或讓客戶堆庫存對獲利的影響才大，並直呼「長期投資存儲記憶體行業真沒啥搞頭」。
疑違反美國制裁！華為新機出現海外晶片 南韓大廠喊冤：我是無辜的
近期中國科技大廠華為推出最新的智慧型手機Mate 60 Pro，可以說是撼動全球。因為該款手機是在美國制裁下的產物，華為在無法取得海外晶片的情況下，成功研發製作出5G手機，讓不少人咋舌。但現在有消息指出，Mate 60 Pro裡面，雖然有90%為中國產的材料，但其中出現2片南韓海力士的晶片。而海力士也為此遭質疑違反美國的制裁令。據了解，在美國商務部將華為列入實體制裁清單後，華為就無法透過海外廠商取得高階晶片，因為美國政府要求，所有使用美國相關科技技術的廠商、企業，均不得與華為進行交易，否則會面臨天價的罰金或是制裁。而也因為這個禁令，華為好一段時間因為無法取得高階晶片，所以在智慧型手機領域中默默無聲。一直到Mate 60 Pro的出現。而根據《extreme tech》報導指出，雖然華為本身對於Mate 60 Pro的硬體一直含糊其辭，但有不少科技領域的高手都曾嘗試拆解Mate 60 Pro，而就有高手發現，除了神秘的麒麟9000s處理器外，Mate 60 Pro中至少含有2顆來自南韓海力士的晶片，分別是1顆176曾4D NAND晶片（UD310），與一顆型號為HN8T25DEHKX077的512Gb LPDDR5模塊。由於海力士主要是依賴美國技術來生產、製造晶片，消息曝光後，引起不少人的訝異。而海力士本身也喊冤，表示自己有徹底遵守美國的制裁令，對於華為到底如何取得這2個晶片的，自己根本也無從知曉。而報導中也指出，海力士的U310發布的時候，其實美國對華為的禁制令尚未生效，因此華韋很有可能是在禁制令發生之前就囤積了一些海力士的晶片。如果此推論屬實，那麼華為Mate 60 Pro的產量，有可能就會受限於手中到底有多少U310的晶片。除了這2個晶片外，報導中也指出，目前美國正在調查Mate 60 Pro的處理器麒麟9000s的來源，雖然官方宣稱麒麟9000s是源自於中芯國際的協助，但由於麒麟9000s是7nm產物，外界也好奇，中芯國際要如何在沒有相對應的光刻機的情形下生產7nm的晶片。因此，如此情況也讓美國政府決心對中芯國際展開調查。
消費性電子谷底已過？ 集邦：2024年DRAM、Flash需求年增2位數
研究機構集邦科技（TrendForce）表示，有鑑於2023年基期已低，加上部分記憶體產品價格已來到相對低點，以及PC、Server的搭載率也將年增2位數，預估DRAM及NAND Flash需求位元年成長率分別將達13%及16%。集邦指出，預估在2024上半年消費性電子市場需求能見度仍不明朗，加上通用型伺服器的資本支出仍受到AI伺服器排擠而顯得相對需求疲弱下，因此2024年記憶體原廠對於DRAM與NAND Flash的減產策略仍將延續，尤其以虧損嚴重的NAND Flash是更為明確。從各類應用分析，集邦指出，PC方面，PC DRAM平均搭載容量年成長率約12.4%，主要是預期2024年隨著搭載Intel新CPU Meteor Lake機種的量產，基於該平台僅支援DDR5與LPDDR5的特點，將促使DDR5在2024下半年超越DDR4成為主流。PC Client SSD的成長則不若PC DRAM，平均搭載容量年成長率預估僅約8~10%。由於多數消費者的使用習慣逐漸轉向雲端作業，對配有大容量儲存空間的筆電需求漸少，即便1TB機種增加，512GB機種仍是消費主流。伺服器方面，集邦指出，Server DRAM平均搭載容量年成長率預估可達17.3%，主要受惠於伺服器平台進入世代轉換、CSP部分業務對於CPU核心匹配RAM的仰賴度提升，以及AI伺服器算力負載量需求高等原因。Enterprise SSD平搭載容量年成長率預估約14.7%，以CSP來看，隨著支援PCIe 5.0的處理器平台出貨放量，該OEM的庫存有望在明年初回歸正常，後續將提高8TB產品的採購。至於伺服器品牌端，受惠NAND Flash價格大幅滑落，將持續推升16TB的搭載量，AI伺服器的幫助則不大。智慧型手機方面，受全球經濟疲軟影響，預估2024年生產量年成長率僅約2.2%，TrendForce認為是拖累需求位元成長的主因。受惠連續數個季度的記憶體價格下滑，開啟品牌在硬體上的競賽，因此預估2023年智慧型手機平均搭載容量年增約14.3%，2024年由於Mobile DRAM平均銷售單價仍處於相對低點，預估將延續此態勢，全年單機搭載容量有機會再成長7.9%。