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」 美光 三星 半導體 AI 美光科技
大摩稱記憶體寒冬將至 知名分析師點名「3台廠」
摩根士丹利近日發佈報告稱記憶體產業寒冬將至。知名半導體分析師陸行之在臉書表示，除了做HBM的記憶體廠商SK Hynix（SK海力士）、Micron（美光）、Samsung（三星）獲利率有明顯回升之外，其他PC和消費性電子產品記憶體存儲器公司，不但近期營收不如預期，且都還在虧損或虧損邊緣。陸行之表示，尤其是記憶體存儲器廠商塞了一堆庫存給下游模組廠，讓台灣記憶體模組產業今年二季度平均庫存爆表達7.8個月，庫存9至11個月的公司比比皆是，一旦傳統DRAM價格下滑，認列庫存損失將成為常態。陸行之指出，即使靠著HBM及數據中心NAND，美光數字美美的，但記憶體存儲器模組龍頭金士頓也受不了手上抱著一堆賣不出去的中低階消費性記憶體庫存，而決定降價清理庫存，認列庫存損失將成為常態，接下來就坐等台灣記憶體模組產業威剛（A-data）、創見（Transcend）、群聯（Phison）跟進。陸行之強調，庫存8至11個月的模組記憶體庫存絕對非僅限中低階產品，高階記憶體存儲器合約價格何時鬆動，將成為未來幾個月市場的觀察焦點。而美國晶片巨頭美光於25日美股盤後公布上季財報，營收與獲利雙雙優於華爾街預期，更重要的是，美光預估本季營收將創下歷史新高，2025財年的收入也會創下可觀紀錄，激勵盤後股價勁揚14％。受此激勵，國內DRAM族群十銓（4967）、威剛（3260）、南亞科（2408）26日早盤股價也應聲大漲。
科技大廠「關廠轉賣」！ 南科9萬坪廠房台積電171.4億全買了
「面板五虎」之一的台灣科技大廠「群創光電」爆出賣廠消息，宣布將閒置的台南四廠（第五代LCD面板廠）關閉，並敲定以171.4億元台幣，將9萬坪廠房出售給台積電，最快8月底就完成交易。群創為了力拚活化資產，近年積極轉型並整理舊生產線，2023年底無預警大動作關閉南科5.5代LCD廠，並且停止生產。群創當時強調會轉型成「非顯示器應用」，但一直沒有下文。後來，該區廠房一度傳出要賣給記憶體大廠美光科技（Micron），沒想到最終買家卻是台積電。根據群創公告，此次賣掉廠房共11筆建號，位在台南市新市區新科段416-424、498、504等，廠房建物面積31.7萬平方公尺（約9.6萬坪），交易金額為171.4億，處分利益約147億元。群創指出，目前正等待南部科學園區管理局核准轉讓，廠房相關抵押權塗銷後始得轉讓。對此，南科管理局則透露，作業時間可在1週內結束。換句話說，群創最快8月底就能出售廠房。消息傳出，有鑑於「護國神山」台積電所到之處總能帶動房市景氣，網友也預期台南房市將能迎來另一波爆發。不過據住展雜誌發言人陳炳辰的觀點，群創南科四廠對台南房市雖有加分，也有機會推升房價，但新市原本就有南科利多，台積電進駐「比較像錦上添花」，影響程度可能不如在高雄的楠梓、橋頭那麼明顯。
AI中下游組裝利潤不如預期？ 鴻海14日法說聚焦GB200、iPhone 16
台股一周以來震盪，其他電子類股跌7.2％，AI中下游組裝利潤不如預期，鴻海周跌9.7％，9日收盤價168.50元，漲幅達3.06％；8月14日登場的法說，市場預期會聚焦在輝達GB200、蘋果iPhone 16備貨等進度。法人分析，面對反彈後局面波動幅度應會縮小，搶短應謹慎淺嚐。科技股焦點還是在AI，關鍵個股是輝達，輝達上週曾跌破100美元價位，回補了跳空缺口，後續要觀察八月下旬的財報。近期最火熱的話題即是，大型科技公司巨額投入AI，到底是「未來投資」，還是「要股東買單的賬單」。美股「七巨頭」輝達 NVDA、META、特斯拉TSLA、亞馬遜AMZN、谷歌GOOG、微軟MSFT和蘋果AAPL，股價在2023年大漲，而在同一時期，標準普爾500指數則只整體上漲了24％；現在在AI的資本上共投入了千億美元。AI涉及供應鏈廣，整個AI產業包括製造組成伺服器的晶片和關鍵零組件的上游、伺服器代工廠的中游，以及軟體服務公司的下游。AI概念股上游供應鏈（AI技術研發及硬體製造）來說，GPU的Nvidia輝達、AMD超微、Intel英特爾。CPU的AMD超微、Intel英特爾。DRAM的三星、SK海力士、Micron美光。晶圓代工的台積電、矽智財IP的世芯-KY、創意、M31、智原；網通的聯發科、智邦；管理晶片BMC的信驊、新唐；高速傳輸的譜瑞-KY；封測的日月光。電源供應器為台達電、光寶科、群光。還有散熱部分有奇鋐、雙鴻、超眾、建準。伺服器電路板（PCB）則為金像電、博智、健鼎。銅箔基板（CCL）的台燿、台光電、聯茂。伺服器機殼的勤誠、偉訓、營邦。CPU插座的嘉澤。AI概念股中游供應鏈（伺服器製造及組裝），包括伺服器品牌廠的HP、戴爾、聯想、技嘉。伺服器代工廠的鴻海、廣達、緯穎、英業達。下游供應鏈（軟體服務及AI應用）有大型雲端服務業者的亞馬遜 AWS、微軟 Azure、Google Cloud、Meta。AI公司的OpenAI、DeepMind。算力服務的台智雲（華碩旗下）。永豐投顧表示，儘管美股出現止跌反彈，但是市場會開始嚴格檢驗AI投資的成效、景氣狀況，本週有美國CPI數據公布，能否營造景氣穩定、利率看跌的環境，值得留意；還要繼續觀察美國總統大選中，川普將會繼續申述他的關稅政策，民主黨也可能繼續推出科技戰的措施，也會引發相關產業波動。
美光獲利強勁營運展望無驚喜股價重挫9% 引記憶體族群下跌
美光科技（Micron Technology）26日公布上季財報，受惠於AI需求快速增長，獲利表現亮眼，但因為外界期望太高，反而導致盤後股價一度重挫9％，連帶也讓27日的南亞科 (2408) 、華邦電 (2344) 走跌。美光是重要的記憶體晶片製造商，作為電子產品的必備零組件，美光的預測也等於提早顯示其他半導體市場的需求信號，是公認的產業風向球。美光今年股價已漲近67％，市值大增636.26億美元，原本週三股價上漲0.88%、收在142.36美元，但在財測宣布後，盤後股價一度重挫9％，最後下跌7.98％，股價來到131美元，這也讓股民大呼詫異，明明表現很好怎麼還會下跌。美光公布截至5月30日為止的第三季財報，由於人工智慧AI領域持續高速發展、記憶體解決方案需求攀升，第三財季總營收達68.1億美元、年增81.6％，優於分析師預期的66.7億美元。上季淨利為3.32億美元，也大幅優於去年同期的淨虧損19億美元，調整後每股盈餘為0.62美元，優於市場預期的0.51美元；另外，季度營運利潤報9.41億美元，高於預期的8.691億美元，調整後營運利潤率為28.1％，亦超出預期的27.2％。展望截止8月底的第四財季，美光預估營收區間為74億至78億美元，符合分析師預期的75.8億美元，調整後每股盈餘預估為1.08美元，正負0.08美元，調整後營運利潤率預估為33.5％至35.5％，符合市場預期的34.5％。在與分析師的電話會議上，美光表示，其用於AI晶片的高頻寬記憶體HBM晶片訂單在2025年之前已經售罄，2024年供不應求，不過產業和零售需求仍存在不確定性。摩根大通先前表示，美光的HBM強勢進軍輝達GPU市場，未來將從輝達的AI收益中分一杯羹。而輝達也在美國時間26日舉行股東會大會，但因先前講得差不多了，股東會快速在半小時左右開完，股價也沒有太大起伏。不過這次輝達股東會通過高階主管薪酬計畫，創辦人黃仁勳獲得價值約3400萬美元的薪酬方案，比2023財年高出60%。
市場聚焦輝達6／26股東大會 Fed週五公布5月PCE數據
繼美國5月份CPI和PPI數據意外下降之後，市場參與者將密切關注於週五（28日）晚間公佈的5月PCE數據，以尋找通膨進一步緩和的跡象，替聯準會的降息提供更多可能。輝達美西時間26日也將舉行股東會，根據2024年致股東報告書中透露，黃仁勳將針對車用及智慧製造等關鍵進展提出布局策略，並宣示AI應用將正式跨入汽車及製造兩大領域。作為聯準會首選的通膨指標，美國總體和核心PCE數據均已從2022年的高峰大幅回落，但仍高於2%的目標水平。目前預計5月總體PCE年增速將從2.7%降至2.6%，季增速將從0.3%降至0%；核心PCE年增速預計將從2.8%降至2.6%，而季增速將從0.2%降至0.1%。聯主會主席鮑威爾在最近的會議上指出，政策制定者在放鬆政策之前仍需對通膨下降有「更大的信心」。如果數據證實通膨仍在降溫，這可能會進一步鞏固聯準會今年兩次降息25個基點的預期，並可能增加9月份首降的可能性，這將對美元不利。另一方面，高於預期的數據能會推動美國國債收益率上漲，並迫使黃金走低。雖然分析師對美國PCE數據的預測在近幾個月來幾乎沒有看到什麼意外，但分析師的低預測使得出現上漲意外成為可能。對於先前聯準會官員們的密集發聲，市場認為還需要更多數據表明通膨正在回歸2%的目標，不排除9月降息的可能性，繼續依賴數據等等。如果官員們暗示他們會等到年底再降息，並在降息前尋找連續幾個月通膨降溫的證據，則美元可能進一步走強。值得注意的是，科技龍頭股輝達股東大會將於太平洋時間6月26日星期四上午9點（台北時間27日凌晨）舉行。儘管股東大會的諸多事項一般都將按部就班地進行，鮮少有意外，但基於輝達近期股價表現以及公司CEO黃仁勳多次減持，投資者將密切關注公司高層對公司現狀和前景的表態。此外，本輪財報季已經接近尾聲，市場關注AI熱門股美光科技（Micron）的最新財報。華爾街分析師預測，在其即將發佈的季度報告中，美光科技每股收益將達到0.5美元，年增長135%；預計期內營收將達到67億美元，與去年同期相比增長78.6%。
賴清德COMPUTEX開幕致詞 三度提歡迎全球投資台灣「保證一定穩定供電」
總統賴清德4日出席2024台北國際電腦展COMPUTEX開幕典禮致詞表示，今年電腦展非常特別，還沒開幕就是各方焦點，全球科技界最具重量級巨星輝達黃仁勳、超微蘇姿丰都在台灣之外，展期的每一天都有巨星表演，台灣上空光芒萬丈。賴清德並代表國人感謝來自全球貴賓的蒞臨參加，尤其是台北市電腦公會為全球三大電腦公會，也是迄今唯一沒有受到疫情影響每年都有舉辦電腦展的單位，台北市國際電腦展是科技界外貿、新創界重要的舞台與展現平台，造福台灣全世界。賴清德表示，在場的都是武林高手，全面致會化時代來臨，扮演官界腳色，台灣和其有幸共同努力的幾十年，將台灣推上工業革命的無名英雄與世界支柱，給自己一個熱烈掌聲。他並強調今年致詞除了祝福感謝，也要號召各位成為打造台灣人工智慧島一份子，還要補充三點，政府一定會穩定供電、多元綠電、建立屬於台灣的資料中心；第二是建置超級電腦，並感謝輝達黃仁勳捐贈第一台超級電腦給台灣，還有台積電，政府也會提供超級電腦給各界使用；第三點是繼續培養AI、晶圓、半導體與人工智慧的人才，會投資培養人才，讓台灣成為人工智慧島的目標實現。賴清德並繼續說，懇請台灣做三件事情，大家同意嗎！第一就是投資台灣，讓人工智慧在台灣可以產業化繼續發展；第二仍然是投資台灣，讓AI產業更加應用化；第三仍然是投資台灣，讓台灣產界包括100多萬家產業企業AI化，人民生活更好，現場響起熱烈掌聲。陪同出席還有經濟部長郭智輝、數位部長黃彥男等官員。外貿協會董事長黃志芳、台北市電腦公會理事長彭双浪先後代表主辦單位上台歡迎各界蒞臨來賓；彭双浪說，將電腦展打造成為生成式AI新工業化指標展平台。台北國際電腦展COMPUTEX 2024從6月4日至7日一連四天於台北南港展覽館1、2館登場，主辦單位外貿協會、台北市電腦公會，參展國家共36國，包括日本、美、韓、印度等科技大國，以及我國技嘉、微星、宏碁、明碁、華碩等一線品牌大廠，集結全球1500家科技產業菁英參展，使用4500個攤位，預期將吸引5萬名海內外買主參與，規模更勝以往。COMPUTEX Keynote以「AI串聯、共創未來（Connecting AI）」為主軸，涵蓋人工智慧運算、前瞻通訊、未來移動、沉浸現實、綠能永續及創新等主題；Forum以「Let’s Talk Generative AI（生成式AI新賽局）」為主題，科技巨擘如NVIDIA、Google、Synopsys、AWS 聚焦 AI 應用布局，並由Micron、Arm、Seagate、Ampere、PHISON等大廠共同分享如何以硬體創新支援AI技術，帶動產業整體發展。AMD董事長暨執行長蘇姿丰博士3日發表首場主題演講為精彩周邊活動揭開序幕，受邀的主講者還有Qualcomm總裁暨執行長Cristiano Amon、Intel執行長Pat Gelsinger、聯發科技副董事長暨執行長蔡力行博士、Supermicro創辦人、總裁暨執行長梁見後、NXP執行副總裁暨技術長Lars Reger、台達研究院院長闕志克博士等。
COMPUTEX明登場！6大AI主題出爐 「9科技巨擘尬場」亮點一次看
台北國際電腦展（COMPUTEX 2024）將於明（4日）於台北南港展覽館1、2館隆重登場，集結全球1500家科技產業菁英參展，使用4500個攤位，預期將吸引5萬名海內外買主參與，規模更勝以往。主辦單位外貿協會與台北市電腦公會特於今（3日）舉辦全球記者會，向國際媒體展示科技創新能量，並暢談COMPUTEX引領的科技未來趨勢。記者會上，外貿協會董事長黃志芳表示，「算力是AI時代最重要的關鍵，台灣擁有完備的AI生態系統及豐富的人才資源，吸引全球客戶紛至沓來，尋覓理想合作夥伴。COMPUTEX致力於運算的創新，賦予人們前所未有的可能。」台北國際電腦展（COMPUTEX 2024）將於明(4)日於台北南港展覽館1、2館隆重登場，主辦單位外貿協會與台北市電腦公會特於今日舉辦全球記者會。（圖／貿協提供）台北市電腦公會理事長彭双浪指出，「台灣的資通訊產業供應鏈有40年的研發經驗和信任積累，已被國際買主認為是最有效率、可靠、值得信賴的夥伴，是全球建構生成式AI解決方案的最佳選擇。」COMPUTEX Keynote以「AI串聯、共創未來（Connecting AI）」為主軸，涵蓋人工智慧運算、前瞻通訊、未來移動、沉浸現實、綠能永續及創新等主題。AMD董事長暨執行長蘇姿丰博士發表首場主題演講，為精彩周邊活動揭開序幕。台北國際電腦展（COMPUTEX 2024）將於明(4)日於台北南港展覽館1、2館隆重登場，主辦單位外貿協會與台北市電腦公會特於今日舉辦全球記者會。（圖／貿協提供）更多主講者包含Qualcomm總裁暨執行長Cristiano Amon、Intel執行長Pat Gelsinger、聯發科技副董事長暨執行長蔡力行博士、Supermicro創辦人、總裁暨執行長梁見後、NXP執行副總裁暨技術長Lars Reger、台達研究院院長闕志克博士等全球業界領袖共同分享AI領域之趨勢與洞察。COMPUTEX Forum以「Let’s Talk Generative AI（生成式AI新賽局）」為主題，科技巨擘如NVIDIA、Google、Synopsys、AWS 聚焦 AI 應用布局，並由Micron、Arm、Seagate、Ampere、PHISON等大廠共同分享如何以硬體創新支援AI技術，帶動產業整體發展。台北國際電腦展（COMPUTEX 2024）將於明(4)日於台北南港展覽館1、2館隆重登場，主辦單位外貿協會與台北市電腦公會特於今日舉辦全球記者會。（圖／貿協提供）另一方面，2024年創新與新創展區InnoVEX匯集超過30國400家新創企業，以人工智慧、綠色科技、智慧移動、半導體應用為主軸，展示創新產品和解決方案。今年也有7個國家館參與，包含比利時法蘭德斯館、巴西館、法國館、澳洲新南威爾斯州館、日本館、印尼館、印度館等。新創育成加速器Garage+自全球47國共294件申請中精選出來自AI& Data、Digital Solution、Energy& Healthcare、IoT & Manufacturing四大領域的36家科技新創聯合參展。另外，經濟部中小及新創企業署主題館則以「科技助力綠色生態，創新引領永續發展」為展館特色，邀請國內外傑出新創團隊參展，展示前瞻技術和創新解決方案，為綠色經濟發展注入永續新動能。ESG永續治理為全球產業刻不容緩的任務，COMPUTEX以實現展會綠色轉型為己任，致力推動永續環保理念，除了延續去年大獲好評的「攤位綠色插牌」與「Earth Mission APP」，今年更首度舉辦「展覽永續設計獎SustainableDesign Award」，鼓勵參展企業於攤位中融入3R（Reduce、Reuse、Recycle）精神，以行動響應綠色展會理念，串聯產業邁向低碳、低汙染、低耗能的永續未來。COMPUTEX演講日程如下：6月3日全球記者會暨 AMD 開幕主題演講AI正在掀起一場革命，迅速地重塑運算與科技產業的各個層面。蘇姿丰博士將探討AMD如何攜手合作夥伴在資料中心、邊緣及終端使用者設備突破AI與高效能運算領域的極限。高通主題演講PC產業正面臨一個空前的轉捩點，由足以定義時代的創新所推動，而時下的創新，將徹底改變我們未來與PC互動的方式。高通總裁暨執行長Cristiano Amon將剖析推動產業發展迄今的趨勢與技術，更進一步前瞻，這些趨勢和技術將如何在生產力、創造力和娛樂領域帶領人類前進。Amon同時將展示使用者可從新一代PC中獲得的AI加速體驗，及實現這些體驗所需的技術創新。6月4日英特爾主題演講英特爾CEO Pat Gelsinger將闡述AI如何在資料中心、雲端、PC，以及全球的網路和邊緣應用中開啟新的可能，並展示英特爾下一代資料中心和客戶端運算解決方案，將AI融入到開放式生態系當中，讓創新技術得以普及，實現AI無所不在。聯發科技主題演講聯發科副董事長暨執行長蔡力行將探討先進半導體技術和連接標準如何使AI人工智慧無所不在。現今的AI運算讓使用者體驗更加個人化且直覺，而生成式 AI 更將持續形塑智慧移動、交通運輸、智慧家居、企業以及工業等未來發展。6月5日美超微主題演講Supermicro創辦人、總裁暨執行長梁見後將介紹最新的人工智慧及領先的綠色運算技術系統，使客戶能建構應用優化的IT解決方案來管理任何基礎設施。恩智浦主題演講智慧互聯機器人的時代已經到來，與恩智浦半導體技術長Lars Reger一起探討未來世界的挑戰，以及一個堅實的技術框架如何為充滿活力的未來提供方向，並進一步加速人工智慧和機器學習的進步。了解能夠感知、思考、連接和行動的設備如何與非常完整的功能安全、資訊安全和最新的軟體定義開發相結合，從而改變生態系統。6月6日AI進化．開創自動化新局現代工業和樓宇自動化應用，已邁入先進分析與綜合能力的需求發展。人工智慧技術於此發揮關鍵作用，台達研究院院長闕志克博士將介紹如何應用AI開發新型自動化應用，滿足實用且經濟高效之追求。
台灣403大地震後調查 集邦：DRAM、晶圓代工產能無嚴重影響
花蓮周三（3日）發生芮氏規模7.2強震，全球科技業者皆關注此次台灣強震，是否會為供應鏈帶來危機。據集邦（TrendForce）最新經調查指出，本次台灣403大地震，多數晶圓代工廠都位屬在震度4級的區域，加上台灣的半導體工廠多以高規格興建，內部的減震措施都是世界頂尖水準，多半可以減震1至2級，整體台灣晶圓代工、DRAM產能無嚴重影響。集邦調查指出，以本次的震度來看，幾乎都是停機檢查後，迅速復工進行，縱使有因為緊急停機或地震損壞爐管，導致線上晶圓破片或是毀損報廢，但由於目前成熟製程廠區產能利用率平均皆在50至80%，故損失大多可以在復工後迅速將產能補齊，產能損耗算是影響輕微。此次的花蓮地震威力之大，台積電也罕見地對地震發出新聞稿指出，在強震發生後的10小時內，晶圓廠設備復原率已超過70%，新建晶圓廠的復原率更已超過80%。雖部分廠區的少數設備受損並影響部分產線生產，主要機台包含所有極紫外（EUV）曝光設備皆無受損。同時強調，該公司已有資源到位以加速達到全面復原，且已持續復工，將繼續密切監控並適時與客戶直接溝通相關影響。DRAM方面，以位於新北的南亞科（Nanya）Fab3A，以及美光（Micron）林口廠受地震影響較大，南亞科該廠區主責20/30nm製程的產品，最新製程1Bnm正在開發中；美光林口廠與台中廠為DRAM重要生產基地，內部系統已將二個廠區合而為一，目前已有最新1beta nm製程的投片，後續也將有HBM在台灣生產仍需數日時間完全恢復運作，其餘廠區多半在停機檢查後陸續復工。力積電（PSMC）、華邦電（Winbond）等均無恙。晶圓代工方面，台積電包含Fab2/3/5/8等多座6吋及8吋廠、研發總部 Fab12，以及最新的 Fab20 寶山工廠均位在震度4級的新竹。其中僅Fab12因水管破裂造成部分機台進水，主要影響在尚未量產的2nm製程，評估短期營運不受影響，但可能因機台受潮需要新購機台，造成資本支出小幅度增加。調查表示，目前產能利用率較高的台積電5/4/3nm先進製程廠區，未進行人員疏散，停機檢查已在震後6至8小時恢復90%以上運作，影響仍在可控範圍。CoWoS廠區方面，目前主要運作廠區龍潭AP3及竹南AP6，事發當下立即進行人員疏散，停機檢查後發現廠務冰水主機有水損問題，但廠務系統多有備援設施，評估不影響運作，已陸續復工。此外，聯電（UMC）一座6吋廠及六座8吋廠均位在新竹，另有一座12吋廠位在台南，以90~22nm量產為主；力積電包含12吋 DRAM 與8吋、12吋Foundry皆位在新竹苗栗一帶，其中DRAM以25/21nm製程利基型產品為主；世界先進（Vanguard）共三座8吋廠位於新竹、一座位於桃園。上述廠區多半在人員疏散、短暫停機檢查後陸續恢復運作。
美光領軍衝新高 記憶體族群嗨翻補漲外資喊上群聯720元
AI浪潮下，美光(Micron Technology)近來股價持續登上歷史最高，NAND Flash控制IC廠群聯（8299）以及模組廠威剛（3260）、宜鼎（5289）、十銓（4967）等相關供應鏈今年有望受惠，這也讓群聯28日股價一度衝破700大關，創下波段新高，最後收在690元、漲1.77%。外資報告提到，美光2024年的所有HBM3e供應量都已售罄、2025年的供應也已分配得差不多，顯示團隊能從客戶佈署AI、加速運算伺服器的行動中受惠。美光會計年度第二季營收58.2億美元，年增57.7%，季增15.6%，高於分析師預期的53.5億美元。美光預計，會計年度第三季營收在64億至68億美元，年增率拉高到71%到81.3%，遠優分析師預期的59.9億美元均值。利多消息讓美光在台灣時間28日收盤價漲到119.25美元，創歷史收盤新高，也是連續9個交易日上漲，創下2019年12月以來最為久的漲勢。外資券商與本土法人近期也都調升群聯股價預期為720元，考量NAND價格趨勢向上，群聯還有不少低價庫存，AI落地應用服務方案「aiDAPTIV＋AOI」也導入金士頓與華泰等十家客戶的SMT產線自動光學檢測（AOI）系統，推估股價「優於大盤」。群聯2月合併營收46.65億元，月減8.3%，但年成長率高達42.5%；累計其今年前2月營收為 97.51億元，較去年同期增加58.5%。調研機構集邦科技（TrendForce）表示，除了鎧俠（Kioxia）和威騰（WDC）自今年第一季起提升產能利用率外，其它供應商大致維持低投產策略，儘管第二季NAND Flash採購量較第一季小幅下滑，但整體市場氛圍持續受供應商庫存降低，以及減產效應影響，預估第二季NAND Flash合約價將強勢上漲約13到18%。
AI利好！美光財報「閃瞎分析師」 股價周漲幅逾13％
隨著「閃瞎分析師」的業績出爐，搭上AI熱潮的美國記憶體晶片製造商美光科技（Micron）在上周四（21日）美股市場，盤後股價大漲超過18%，一舉刷新歷史新高，截至上周五（22日）美光收盤價為110.21美元，周漲幅13.84%。從深陷困境到一飛沖天，美光的境遇也成了AI概念炒作的最新代言。首先需要說明的是，美光的財年一般是到8月底結束。所以上周三（20日）公佈的2024財年第二財季報告，是截至2月29日的一季數據。而截至去年8月底的2023財年，美光營業收入下降49%，至少是上世紀80年代末以來最差數據，同時還鉅虧57億美元，同樣是10多年來最大虧損。緊接著AI的春風來得非常迅速，也令押注「困境反轉」的投資人很快就嚐到了甜頭。截至去年11月的第一財季，營收增速轉正；剛剛發佈的第二季報營收年增速達到58%；最新指引顯示，當前財季的營收增速將達到76%。這樣的數字足以讓華爾街分析師兩眼放光。當然，最關鍵的是，美光終於成了AI概念股中的核心玩家。近期有關美光的報導中，最常見的一個詞就是「HBM晶片」。在數據中心中，輝達的GPU只能解決運算能力的需求，但記憶體速率和容量也是完成整個運算過程不可或缺的一環。在這樣的時代背景下，高頻寬記憶體（HBM）自然成為時代的寵兒。值得一提的是，美光是在2月底剛宣佈量產HBM3E晶片的消息，所以這部分利好只能說剛剛開始。美光的HBM3E晶片，將供給輝達用在H200系統中。同時黃仁勳在上周發佈的Blackwell架構系統，用到的HBM記憶體要比前代產品多出三分之一。值得注意的是，美光副總裁兼首席商務長Sumit Sadana對媒體透露，公司的HBM業務已經與尚未接露的其他客戶簽下契約。HBM記憶體的供不應求不僅意味著美光將具有強大的定價權，同時也有望合理化傳統內存市場的產能，從而提振價格。
美「晶片法案」英特爾獲100億美元補助 台積電呢？外媒：50億美元
外電報導，晶圓代工龍頭廠台積電(2330)將獲得美國政府50億美元的補助，另外包括英特爾（Intel）、美光科技（Micron）和三星電子（Samsung）也將分別獲得數十億美元補助，但各家實際能獲得的資金則未確定。彭博引述知情的匿名人士表示，台積電位於亞利桑那州的工廠有望獲得超過 50 億美元的聯邦獎勵。根據美國「晶片法」，將提撥總額約390億美元的直接補助款，另外還有價值750億美元融資選項，目的是要讓晶片廠在美國本土設廠進行生產。另外也有消息指出，如果台積電的補助消息屬實，那市場之前盛傳的英特爾有機會獲得約100億美元獎勵計劃，也很可能是正確的。台積電在2021年初開始建設第一座新的美國晶圓廠，目標是在2024年開始生產。而台積電在亞利桑那州的總投資金額預計約的項目400億美元，建設兩座半導體廠。
每天平均714人丟飯碗 全球科技業今年逾「26萬人被裁」
2023年進入尾聲，而據追蹤就業人數的網站Layoffs.fyi統計，今年全球科技業有超過26萬名員工被裁員，平均每天都有714人失業。而現在美國員工對高裁員率感到擔憂。據Layoffs.fyi數據，全球1178家科技公司，目前共裁超過26萬人，其中科技巨頭Google居首，裁了全球員工數6%，共1.2萬人，微軟、Meta也都裁了1萬人，亞馬遜（Amazon）裁9000人，Ericsson裁8500人。半導體公司美光（Micron）裁員幅度為15%，7200人沒了工作，英特爾今年也裁員5波，原本加州研發中心有超過5000人，現在不斷裁員，明年繼續觀察。而Google廣告銷售部門高層近日也稱，3萬人的部門要進行重組，公司正在加大投資人工智慧相關領域，讓客戶能在搜尋引擎、YouTube等買更多廣告，這也引發了裁員疑慮。據彭博社報導，根據員工匿名評論公司網站Glassdoor數據，有關裁員議題的討論，創了2020年7月以來新高，從2016年以來，員工信心指數一直下跌。Glassdoor經濟研究團隊首席經濟學家趙（Daniel Zhao）說，為什麼經濟數據強勁，員工信心卻在下降，無論經濟表現如何，美國員工可能最關心自己的工作保障。以產業來看，科技業員工的信心最弱，因為就業人數跟去年疫情高峰期，少了近10萬人，一波波的裁員已經降低了員工的信心。而反觀建築業，一直是一個蓬勃發展且勞動力短缺的行業，該行業的員工信心水平是指數中最高。
臺灣產業鏈水準獲得國際信任！電資外商採購連四年破二千億美元
全球局勢動盪、國際貿易思維轉變帶動供應鏈重組，但電子資訊外商對臺採購金額仍創下連續四年突破二千億美元，凸顯臺灣電子資訊產業供應鏈在全球扮演無可撼動的重要地位。臺灣產業鏈水準獲得國際信任，加上外商加大採購力道加持，助攻臺股大盤站上萬七關卡，睽違30年，臺、港股出現黃金交叉，臺股正式超車港股，見證歷史榮耀時刻。為感謝國際夥伴協助臺灣產業發展尖端技術，提升在全球供應鏈的戰略地位，二○二三經濟部電子資訊國際夥伴績優廠商頒獎典禮，由經濟部長王美花頒發七大獎項予二十家國際大廠，當日與會大廠總市值近四○○兆元，持續以高附加價值、永續科技、創新應用等關鍵技術在臺落地扎根，壯大臺灣供應鏈韌性，讓臺灣+1走向世界的臺灣，非臺不可。「今年全球經濟面臨多重挑戰，但臺灣產業強大動能，仍會是全球產能的重要火車頭。」身為經濟部大家長，王美花由衷感謝與會國際夥伴，持續和臺廠緊密合作、重押潛力股投資臺灣，攜手壯大臺灣供應鏈韌性與競爭力，共同寫下二○二三年電子資訊外商對臺採購金額達二一八四億美元的豐碩成果。◎市值高採購多連結深 IPO攜手臺廠建立新夥伴關係隨著國際貿易思維轉變，採購要素已從低成本轉向高品質、高標準，且聚焦先進技術、淨零碳排與供應鏈韌性，臺灣成為世界的臺灣，是值得被信賴的民主合作夥伴，第一島鏈戰略地位更顯重要。王美花強調：「無論是在臺灣生產，或是到新南向等其他國家生產，臺商都是最好的供應鏈夥伴。」她也以市值高、採購多、連結深肯定當日與會的國際大廠，攜手建立和臺廠之間的新夥伴關係。今年「技術加值夥伴獎」由ASML、Micron、NVIDIA奪得；「策略亮點夥伴獎」頒給Arm、Cisco、Google；「關鍵供應夥伴獎」由Denso、Hitachi、Merck出線；Dell、HPI、Panasonic贏得「綠色系統夥伴獎」；「創新應用夥伴獎」頒給AWS、HPE、Microsoft；Cadence、Intel、LINE獲得「軟性價值夥伴獎」；「市場擴大夥伴獎：」由Apple、HPI、Dell、AMD、Microsoft、Google脫穎而出。獲獎外商可享有研發測試自用商品免驗通關、外國人才來臺條件放寬等多項實質獎勵措施。今年IPO頒獎典禮也順應潮流調整兩個獎項，首先增設「關鍵供應夥伴獎」，肯定外商供應鏈夥伴在臺設立研發中心、投資生產製造，與臺廠建立新供應鏈合作模式，來自全球的頂尖公司在臺群聚，形成全球最綿密、先進的供應鏈網絡。王美花期盼，未來能有更多關於原料與設備製程的創新技術，如矽光子等先進技術一棒接一棒在臺落地生根，讓臺灣不僅成為全球重要製造中心，更邁向高值化研發基地。「市場擴大夥伴獎」則應生成式AI爆炸性成長，看好資料中心對AI伺服器需求大增，幾乎所有日系、美系與歐系品牌客戶都向臺採購，未來AI在伺服器、PC與筆電市場陸續導入，臺灣供應鏈將續寫獨占鰲頭戰績。◎臺灣+一當世界的臺灣 超前部署AI應用開創新局IPO Forum會長，同時也是臺灣戴爾科技集團總經理的廖仁祥表示，頒獎典禮上，除了投資臺灣，更重要的是「韌性」，這象徵臺灣與IPO Forum的共同精神，也是促進產業競爭力的關鍵特質，外商品牌將以持續投資臺灣行動，打造共創共榮的堅實夥伴關係，IPO Forum也會持續擔任臺灣政府與企業邁向數位轉型、永續發展與創造韌性的最佳國際夥伴。電電公會理事長李詩欽認為，臺灣在全球ICT產業具備相當優勢，隨著AI技術發展與不斷上升的高階晶片需求，臺廠若能把握此波AI 浪潮，未來在半導體、製造、醫療和零售等產業皆可開創新機會。 今年也被視為生成式AI元年，臺廠若想在AI競賽彎道超車，可在垂直優勢應用領域多加著墨，帶動資服軟體商機，加速釋放生成式AI潛力。能力越強的同時責任也越大，除追求技術突破，Dell、HP、Cisco與國內EMS中心廠也透過以大帶小方式，落實供應鏈減碳，明年可減碳三十四萬公噸，落實綠色永續、淨零目標。透過加大與國際大廠的合作深度與廣度，推動臺灣資通訊技術與時俱進，也讓「臺灣+1」有了「壯大臺灣，加入世界」的全新詮釋，讓臺灣成為世界的臺灣，持續在全球供應鏈扮演關鍵角色。
美光擴大對台投資迎AI浪潮 台中DRAM四廠11／6啟用
美國記憶體大廠美光（Micron）持續深耕台灣，下周一（6日）舉行台中四廠開幕典禮，總裁暨執行長梅羅特拉（Sanjay Mehrotra）近日前往中國拜會商務部長王文濤之後，預計下周一將親自來台主持台中四廠開幕典禮。台灣是美光生產動態隨機存取記憶體（DRAM）重鎮，美光表示，台中四廠啟用是美光深化在台承諾的一部分，將進一步強化台灣身為美光DRAM卓越製造中心的定位，將備受矚目。美光指出，因應AI浪潮，美光推出高頻寬記憶體HBM3e，促進AI應用發展，隨著台中四廠啟用，將進一步推動AI及各式創新應用發展，為AI世代及各式創新應用揭開新篇章。美光台中四廠開幕典禮，梅羅特拉將偕同美光技術開發事業部資深副總裁陳德拉斯卡蘭（Naga Chandrasekaran）、美光前段製造企業副總裁暨台灣美光董事長盧東暉及美光先進封裝技術開發處副總裁辛赫（Akshay Singh）出席。外界預期梅羅特拉將對記憶體市況及半導體釋出最新看法。美光有高達逾6成DRAM產品由台灣廠生產，目前台灣廠已開始量產1-beta製程技術，新世代的1-gamma製程首採極紫外光（EUV）技術，預計在2025年上半年量產。值得注意的是，中國商務部在周五（3日）發布簡短聲明，部長王文濤在會議上向美光表示，中國將優化外商投資環境，為外國企業提供服務保障。王文濤強調，「歡迎美光科技在遵守中國法律法規前提下，實現更好發展」。中美關係看似正在緩和，但幾個月前，中國才出手禁美光產品。今年5月，中國網路空間監管機構表示，美光科技未能通過網路安全審查，並禁止中國關鍵基礎設施營運商，從這家美國最大的儲存晶片製造商購買產品。
美光Q4指引不如預期股價跌 高盛：正是加倉好機會目標價喊上80美元
記憶體大廠美光（Micron）日前公佈第四季指引，雖業績好於預期，但由於晶片供應過剩恐繼續抑制需求，下一季指引喜憂參半，財報公布後股價小幅下跌。有分析師表示，存儲晶片產業正漸漸開始好轉，認為趁美光股價下跌之際買入是個機會。美光公佈的第四財季調整後，每股虧損1.07美元，營收為40.1億美元。有分析師預計，美光調整後每股虧損1.15美元，營收39.3億美元；毛利率則從去年同期的39.5%下滑至負10.8%，此前由於需求疲軟，營收下滑近40%，原因是疫情期間囤積的晶片導致供應過剩。對於新財年第一財季，美光預計每股虧損1至1.14美元，而市場預期為每股虧損0.92美元；營收預計在42至46億美元，而市場預期為42.2億美元。美光執行長梅洛特拉（Sanjay Mehrotra）表示，在需求增加和有序供應的推動下，公司今年的表現將在2024年的市場復甦中處於有利地位。隨著人工智慧從資料中心擴散到邊緣運算，期待在2025年創造創紀錄的行業整體潛在市場（TAM）收入。他還表示，美光預計為資料中心設計的高頻寬記憶體晶片（HBM） 將在2024年初開始創造收入。此外，摩根大通分析師於財報發布後，給予了美光科技超配評級，並將目標價上調5美元至每股80美元，理由是存儲晶片產業開始好轉。分析師在一份客戶報告中表示，認為隨著市場看到營收、定價、利潤率及盈利能力等的改善，該股將在2023至2024年繼續朝著積極的方向發展。高盛分析師也持相似看法，表示儘管現在毛利率和每股盈餘的復甦似乎比之前預期的要慢，但需求正在改善，供應也更加有序，對該股仍持建設性看法，因此，認為股價回檔是加倉的好機會。美光上週五（29日）小幅上漲2.83美元或4.34%，收在68.03美元，累計近一週跌幅3.98%。
美光Q4營收優於預期 陸行之揭露8點「長期投資記憶體沒搞頭」
記憶體大廠美光（Micron）日前公佈第四季營運指引，營收季增5至15%，優於市場預期，但資深半導體分析師陸行之發文評論，營收明顯高於市場預期，但虧損並未大幅改善。他也表示，雖然美光股價已從去年底谷底48.43元回升41%，但目前數字仍無法讓投資人有「WOW」的感覺，所以盤勢還是「肉肉的」。陸行之在臉書粉專分享他從季報中整理出的8項重點如下：一、美光預期四季度營收季增5至15%，平均10%，比市場預期好5個百分點，年比大幅轉正為8%，比三季度的負40% 明顯改善；依照四季度指引及彭博社分析師預期，美光今年營收將衰退42%，2024年將成長46%（但不確定分析師們是否還會下修）。二、美光預期四季度毛利率負6%，比三季度的負11%及二季度的負18%有明顯改善，主要是因為DRAM產品結構改善，加上賣了一些之前在會計帳上打掉的庫存。三、美光雖然預期四季的營業利潤率大幅改善至負6%（2023第三季負37%），但預期四季度的負31%淨利潤率只比三季度好5個百分點，而且低於市場預期的負27%，主要是因為所得稅的變化（2023年第三季稅收抵免，2023年第四季基本稅率）。四、第三季庫存月數明顯下滑到5.66個月，季減13%，年增68%，但好像比之前公司預期的庫存月數來得高些，上個季度我們曾預期存儲器記憶體大廠第四季可以一起來漲下游廠商的價格了（目前好像開始啟動了），下游廠怕明年漲價，可能被強迫要加庫存。五、公司公布三季度資本開支是14.6億美元，2023會計年度是76.8億，公司並預期2024會計年度資本開支比2023年好一些，這樣資本装備率（資本支出／營業額）仍將逐步下滑，算是正面訊息，且對記憶體設備廠而言，訂單也將持穩。六、美光還說PC、智慧型手機、車用記憶體客戶庫存都到了正常水位（老實說我們的數據建議模組商被記憶體大廠強迫吃下一堆庫存），但數據中心客戶要等到2023年第四季到2024年第一季才會正常。七、給AI伺服器用的1 beta HBM3E（記憶體）還在給輝達（Nvidia）做驗證，公司預期有機會在2023年第四季開始量產，2024年第二季到第三季明顯貢獻營收。八、公司公布2023年第三季DRAM位元成長率15%（2023年第二季季增10%），價格季減8至9%（2023年第二季季減10%）；NAND位元成長率大於40%（2023年第二季季增38至39%），價格季減15%。陸行之也批評，不明白NAND記憶體大廠的價格每季都暴跌15%，但為了搶市占，產能仍然逐季增加近40%。他指出，降價或讓客戶堆庫存對獲利的影響才大，並直呼「長期投資存儲記憶體行業真沒啥搞頭」。
三星打入輝達供應鏈 1日股價勁升逾6％創兩年半最大單日漲幅
三星電子（Samsung）韓國股價周五（1日），勁升逾6%，創下2021年1月以來最大單日漲幅。此前有報導稱三星加入輝達（Nvidia）HBM3記憶體供應鏈，而原本是全球唯一正量產HBM3的SK海力士（SK Hynix）則下跌 1.5%。據韓媒報導，花旗集團分析師表示，三星將開始向輝達供應配合人工智慧（AI）晶片使用的高速內存HBM3，而之前的供貨商只有三星競爭對手SK海力士，後者一直是輝達AI晶片高頻寬記憶體的唯一供應商，分析師指出，三星成功打入輝達HBM供應鏈後，將成為HBM3主要供應商之一，也將是記憶體和AI運算市場長期受惠者，因此分析師上調該公司目標價。消息一出，三星股價創下2021年1月以來最大漲幅。根據韓媒報導，三星晶片通過最終品質測試，達成向輝達供應HBM3的協定，最早會從下月開始供應關鍵記憶體晶片。三星電子拒絕就此事發表評論。輝達今年股價已上漲3倍，市值達1.2兆美元，而三星好消息也刺激相關供應商走高，南韓供貨商晶片測試公司Hana Micron Inc周五股價暴漲30%，電路板公司大德電子（Daeduck Electronics）股價上漲7.4%，SK海力士的股價下跌了約1.5%。
NVIDIA唱獨角戲？ 高盛：「這隻晶片股」Q2表現也很優異
高盛分析師週四（27日）發布報告，表示於第二季財報季中，有兩間晶片公司形勢良好。但他們指出，就整個行業而言，由於今年以來於生成式人工智慧（AI）熱潮的提振下，已創下強勁表現，所以「此行業要於短期內跑贏大市的門坎很高」。鑒於此，分析師表示「我們建議投資者購買或持有每股收益（EPS）有強大上調潛力的公司。」他們列出了兩間這樣的公司。第一間是輝達（NVIDIA），高盛分析師表示，重申「買入」評級，因為仍能看到公司在尚未成熟但快速增長的AI半導體市場中，具有強大的競爭優勢，為公司提供了巨大的發展空間。分析師稱，「我們給予的業績預期高於市場一致預期，同時若公司上調每股收益，將支持股價於年內剩下期間持續跑贏大盤。」第二間則是美光科技（Micron Technology），分析師重申「買入」評級，並表示雖然存在對中國市場份額可能流失的短期擔憂，但整個行業的週期性動態將抵銷前述擔憂。重要的是，預計Micron Technology將於2023年下半年上調每股收益週期。分析師表示，與此同時，預計需求維持穩定，特別是個人計算機和智慧型能手機，以及供應全面減少將推動隨機存取記憶體（DRAM）和快閃記憶體（NAND）行業的供需改善。不過，分析師指出，預計NAND的綜合平均售價反彈趨勢，可能較DRAM更弱或更短。此外，高盛分析師分別給予了輝達和美光495美元和80美元的目標價。
美光產品遭中國禁售 陸行之：南亞科等誰受惠？股癌「台模組廠開始拉貨了」
中國國家互聯網信息辦公室（網信辦）昨天（21日）晚間宣布，美光公司（Micron）在中國銷售的產品，具較嚴重網安隱患，影響國安，做出不予通過網安審查結論，消息一出引發市場關注。資深半導體分析師陸行之在其臉書發文分享5大觀察點，知名股市Podcast股癌也分享看法。網信辦表示此次對美光產品啟動網安審查，目的是防範產品網安問題危害國家關鍵資訊基礎設施安全，是維護國安的必要措施。中國政府並宣示，仍堅定推動高水準對外開放，只要遵守法律法規要求，歡迎各國企業、各類平台產品服務進入中國市場。鑒於中國政府開始報復美國半導體公司，陸行之在其臉書發文，分享5大重點觀察：一、陸行之指出，金融時報曾報導美國拜登政府之前要求三星、SK海力士不要補缺口，三星、SK海力士有可能乖乖聽話嗎？二、如果三星，海力士不補缺口，合肥長鑫、長江存儲、台灣南亞科技及kioxia/WDC應該是比較大的受惠公司？三、陸行之要大家猜猜誰會是下一家？還有哪家有結怨的，而且不具獨占性的？四、之前新聞已經報導，而且美光中國大陸銷售佔比好像已經降到不到2%，但搞不清楚香港占比多少，美光股價22日還會反應嗎？五、美光跟伺服器CPU及AI GPU整合一起的高頻寬記憶體（HBM），不知道算不算，這個可能已經在台灣封裝完成，很難拆分，要是不買，就連A800、H800、MI 300都不用買了。股癌也在臉書發文分享其想法：一、股癌認為此舉是對美國禁長鑫存儲（CXMT）、長江存儲（YMTC）的反制裁報復。二、股癌指出，四月時金融時報就報導美國政府希望韓國力促三星、SK海力士等晶片製造商不要填補任何市場缺口，所以此次事件早已預見。三、公司派持續降低對中風險，現在大概小於10%。四、13F有不少基金經理人砍美光科技持股，應是此因。五、記憶體類似大宗商品走風景空氣循環，判斷影響有限公司。六、股癌認為這次制裁類似原油玩法，被制裁的和不怕被制裁的一個圈圈，其他國家以美國為主要的一個圈圈，總體需要還是會繼續增加。七、股癌指出，記憶體最大的隱憂應該是在手機恢復不如預期，資料中心需要修一修會回去、AI需要沒法補漏洞（高效能DRAM HBM3為主美光也沒有出給NVDA）。最後，股癌強調最重要的是台灣模組廠賭開始拉貨了，表示模組廠看過好幾次風景空氣循環，股癌相信模組廠認為這邊是低點。
日本首相邀半導體巨頭會談 台積電證實有受邀
日本媒體報導，為加強日本在半導體領域的競爭力和吸引海外企業對日投資，首相岸田文雄18日將在東京的首相官邸，會見包括台積電在內的海外主要半導體廠商高層主管。對此，台積電17日證實，董事長劉德音受邀參與會談。據日本共同社和《讀賣新聞》報導，全球半導體巨頭的負責人齊聚實屬罕見。日本半導體在80年代稱霸世界，近年來則落後於海外製造商。不過，在製造裝備和材料方面，依然有不少日企位於世界前列。在中國不斷擴大高科技領域影響力以及美中競爭不斷加深的大環境下，加強半導體供應鏈，成為全球企業眼下最緊迫的問題。日本政府發言人、內閣官房長官松野博一17日透露，岸田將在18日與半導體廠商高層們開會交流時，呼籲他們積極對日投資，並與日本企業開展合作，以推動加強日本在半導體領域的競爭力。根據報導，台積電將由董事長劉德音與會，三星則由半導體事業主管慶桂顯出席。另外，與會的半導體大廠負責人還包括國際商業機器公司（IBM）、比利時微電子研究中心（imec）、美國英特爾（Intel）、美光科技公司（Micron Technology）、應用材料公司（Applied Materials）等7位高層主管。日本政府方面，除岸田外，經濟產業大臣西村康稔和內閣官房副長官木原誠司也將出席會議。另外，該報導還提及，台積電與新力集團（Sony）等企業合資，正在日本熊本縣菊代町建設一座晶圓廠。日本政府已將國內生產和加強國際供應鏈定位為「國家戰略」，並通過補貼支持2家企業。相關人士還透露，英特爾也考慮在日本開設研發基地。