EUV機台
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台積電傳關閉4台EUV機台 今股價跌逾2%創近2個月低點
市場傳出晶圓代工龍頭廠台積電（2330）因應客戶砍單，先進製程產能利用率下滑，因將關閉4台極紫外光（EUV）機台。美系外資也在最新報告中表示，相關訊息可能屬實。台積電今（7日）股價開盤就出現大幅拉回，跌破480元關卡，目前盤中最低來到475元，創7月15日以來低點。對於市場傳聞，台積電則表示，不評論傳聞，不過公司每年對於機台設備都有例行性的維修及升級。美系外資最新報告指出，包括聯發科（2454）、高通、輝達等手機及高效運算客戶陸續啟動砍單動作，讓台積電的7奈米製程產能利用率下滑壓力加大，目前已低於95%，明年的壓力將會更大。對於台積電調整4台極紫外光（EUV）機台，美系外資也認為，部分因素可能是因為預先規劃的設備升級。不過整體來看，由於5奈米製程投片量增加，排擠到7奈米，因此明年台積電7奈米製程的產能利用率將可能會跌破90%。不過外資仍指出，台積電的先進製程技術競爭力強，預料未來的3-5年都將持續領先同業，不過因為明年的變數仍須觀察，等到可以更明確確認台積電明年的獲利狀況後，股價才會有較明朗的方向。
CES新科技催動半導體需求攀高 1月多檔ETF除息00830配2.8元最高
今年重返實體展，被視為科技產業風向球的美國CES國際消費性電子展，會中展出深度的AI應用、聯網裝置、自駕車、AR/VR沉浸式的虛實體驗，這些新科技的應用都脫離不了半導體，此一趨勢也指出2022年半導體產業需求將持續暢旺。國際半導體產業協會（SEMI）指出，回顧2021年全球半導體製造設備銷售年增44.7%，再創歷史新高，並預估在數位基建浪潮下，2022年可再攀升至1,140億美元（約新台幣3156.45億元）新高點。《彭博》更報導指出2022年半導體營收可望首度突破5,000億美元（約新台幣13.84兆元）。國泰費城半導體（00830）ETF基金經理人游日傑表示，由上述訊息可了解到國際半導體市場在2022年的展望仍正向，投資人可藉由關聯度高的半導體ETF積極參與。本週四（1月13日）被外界高度關注的台積電（2330）法說會將登場，大多聚焦在其資本支出的宣布。2022年1月有多檔ETF除息，其中國泰費城半導體（00830）預估配發金額最高。（圖／國泰投信）游日傑分析，不論台積電、英特爾（Intel）、三星（Samsung）等大廠，預期今年資本支出都將再增加，而這些大廠的資本支出，很多其實是用來搶所謂的EUV光刻機，這也將讓艾斯摩爾（ASML）等先進半導體製造設備商的訂單居高不下，甚至，隨著越來越多國家致力提高半導體自製比例，EUV機台需求只會更高。國泰投信同時公佈，元月有多檔ETF將除息，包括國泰費城半導體ETF（00830）、國泰台灣5G+ ETF（00881）、國泰股利精選30 ETF（00701）、中信中國高股息（00882）、群益道瓊美國地產（00714）等，皆已公告預估配息，其中00830將配息2.8元，是1月各檔ETF配息最高。這幾檔ETF除息日皆訂在18日，投資人最晚只要在1/17前持有或買進，即可參與本次配息。國泰投信表示，國泰費城半導體ETF（00830）的年度配息來源來自海外股利及海外財產交易所得，依據最低稅負制基本稅額，這兩項都屬於最低稅負制的海外所得，而海外所得加計國內綜合所得淨額後，若未超過新台幣670萬元，就免課稅。法人提醒，投資人參與ETF配息時，應留意配息率並不代表ETF的報酬率，過去配息率也不代表未來配息率，且配息率也會因市場狀況及經理公司配息政策，使得每次配息金額有所不同，甚至可能有因為指數長期累積報酬較可觀下，使單次配息率亦高的情形。
2020年全球晶圓代工產值突破10年高峰 TrendForce估年增23.8％
今年半導體在疫情衝擊下，帶動了遠距辦公與教學的新生活常態，加上5G智慧型手機滲透率提升與基礎設施需求，帶動全球半導體產業在逆勢中上揚，集邦科技（TrendForce）預估，2020年全球晶圓代工產值年成長將高達23.8％，突破近十年高峰。TrendForce旗下半導體研究處表示，從接單狀況來看，半導體代工產能的吃緊預估將至少延續到2021年上半年，在10nm（奈米）等級以下先進製程方面， 台積電與三星（Samsung）現階段產能都在近乎滿載的水準，且明後年將陸續有4/3nm製程問世，使得ASML的EUV設備已經成為各家晶圓廠亟欲爭奪的稀缺資源，沒有EUV機台就無法在先進製程上擴大產能。值得一提的是，8吋產能自2019下半年起即一片難求，由於8吋設備幾乎已無供應商生產，使得8吋機台售價水漲船高，而8吋晶圓售價相對偏低，因此普遍來說8吋擴產並不符合成本效益；然而像電源管理晶片（PMIC）、大尺寸顯示驅動晶片（LDDI）等產品在8吋廠生產卻最具成本效益，並無往12吋甚至先進製程轉進的必要性。進入5G時代，PMIC尤其在智慧型手機與基地台需求都呈倍數增長，導致有限的產能供不應求，雖然部分產品有機會逐步轉往12吋廠生產，但短期內依然難以紓解8吋需求緊缺的市況。 TrendForce預估，2020年全球晶圓代工產值將突破10年高峰。（圖／TrendForce）
擴張幅度極為嚇人 Aletheia喊台積電590元
研究機構Aletheia資本指出，受惠5G系統級晶片（SoC）等需求推動，台積電先進製程產能擴張幅度將極為嚇人，估計12吋晶圓產能三年內可望大增25％，持續帶動資本支出上漲，把推測合理股價拉升至590元、準「6」字頭首度現身。Aletheia資本為獨立研究機構，在台並無經紀業務，其研究風格不只積極，還很能抓住台股投資風向。在台股大型股中，除把台積電進一步拉上590元外，對聯發科推測股價一度是市場唯一的1,000元（現最高為里昂證券提出的1,200元）；至於ABF載板指標欣興也列名Aletheia資本的研究範圍中。Aletheia資本看好台積電先進製程產能擴張，主要理由是受益於5G系統級晶片（SoC）、ARM架構CPU、高效能運算（HPC）應用、英特爾2021年開始委外代工GPU等需求湧現，研判6、5、4奈米，甚至3奈米製程接下來的產能擴張目標，可能大到令市場大吃一驚，換算下來，台積電12吋晶圓整體產能將從2020年底的每月83.6萬片，狂增25％至2023年的104.2萬片。在台積電尖端製程藍圖中，蘋果是單一最大客戶，不只是今年的A14、來年的A15應用處理器採用5奈米製程，Aletheia資本最新認為，2022年的A16晶片將採用台積電4奈米製程生產，其餘重要客戶還包含超微（AMD）、NVIDIA、聯發科與隨後將至的英特爾。關鍵在於Aletheia資本發現，2021年採用台積電6奈米製程的新裝置，其實不會少於5奈米製程，像聯發科兩款5G SoC、AMD的Navi GPU，更有趣的是還有上看四款的英特爾GPU都將採用6奈米製程生產。推估在設備無虞的前提下，台積電將進一步擴產6奈米。Aletheia資本指出，台積電2021年至少要26台以上的EUV機台，才能滿足擴產計畫，6奈米需求若更高，還有更多上檔空間，對台積電資本支出成長性抱有高度期待，預計2020年資本支出160億美元，隨後增長至每年180億美元。