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」 DeFi 加密貨幣 區塊鏈 Compound 流動性挖礦
美國財政部示警 「去中心化」加密貨幣市場已威脅國家安全
美國財政部在美國時間4月6日表示，對於新的「去中心化」加密貨幣市場已經威脅到美國的國家安全，必須要加強監督，防範與打擊非法洗錢活動。美國公布的一份評估報告中，提到了 「DeFi」是一個加密貨幣市場，提醒相關單位必須對於該平台採取更為嚴格的防範以及處罰， 因為包含北韓以及非法組織，近日都利用DeFi進行洗錢或是非法金錢的轉移。根據華爾街日報揭露DeFi平台使用「去中心化」方式交易，「去中心化」指的就是不需要透過中間仲介的監督，交易者可直接互相進行買賣行為，和以往的加密貨幣市場不一樣，以往的加密貨幣需要透過中間仲介來進行金錢及貨幣的交易，但去中心化完全不須中間仲介的介入。美國財政部公布的評估報告顯示，對於DeFi加密貨幣市場的瞭解以及相關資訊非常之少，如果沒有銀行以及傳統的金融仲介單位，幾乎可以說是無法掌握。美國財政部也期盼，各個相關單位都必須盡力且積極的監督金融交易市場，這樣子才能使國家的經濟受到應有的保護，美國政府也會聯合國際間的相關金融機構，共同防範非法的金融交易，共同打擊洗錢活動。
北韓駭客太強！ 韓國情報局揭：全球已被偷走370億加密貨幣
美國最大上市「挖礦」公司之一的Core Scientific在21日聲請破產保護，成為今年市值蒸發超過1兆美元的加密貨幣業中，又一個倒下的巨人。但出乎外界預料的是，北韓竟可能是這場加密貨幣風暴的間接受害者。《美聯社》引述南韓國家情報院（NIS）指出，北韓自2017年資助駭客竊取加密貨幣以來，至少成功盜走價值12億美元（約369億新台幣）的加密貨幣，NIS更形容北韓是「全世界最擅長竊取加密貨幣的國家」。NIS指出，北韓駭客針對去中心化金融（DeFi）平台下手，光是今年就偷走6.26億美元（約193億新台幣）的相關資產，並導致南韓加密貨幣出現7800萬美元（約24億新台幣）損失。NIS表示，該國今年不斷遭到北韓的Web3.0攻擊，並導致NFT、元宇宙出現損失，且光是今年11月就擋下118萬次攻擊。NIS認為，北韓將竊取來的加密貨幣兌換成核試驗與導彈測試資金，並以此規避國際經濟制裁，但也「嚴重依賴網路攻擊的收入」，因此，目前雖沒有北韓因加密貨幣風暴出現獲利降低的消息，但據信北韓仍會持續透過網攻取得資金及相關利益。
以太坊分叉戰1／新舊兩條鏈並行NFT恐不再唯一 礦工憂：打到最後一條遭拋售會血流成河
2022下半年加密幣圈將發生大事，交易市值第2大的以太坊（Ethereum）最快在9月19日進行「硬分叉」，運作共識機制將從工作量證明（（PoW，Proof of Work）轉到權益證明（PoS，Proof of Stake），等於讓廣大「礦工」自廢武功，日前引發礦工、交易所、機構以及投資人「抗議」，決定另行分叉出ETHPoW分鏈。這場分叉大戰，正式開打！台灣的資深礦工Tony向CTWant指出，「身邊的礦工對ETHPoW的未來也很不看好，如果真的分叉成功，2條鏈並行將是一場生死戰，因為現有以太鏈上的所有應用都會是2倍，像是獨一無二的NFT會出現在2條區塊鏈上，會有ETHS、ETHW 2種加密幣，2種DeFi（去中心化金融）幣，變成各自表述。」這場分叉大戰打到最後，「用戶可能會急著把其中1條鏈上的加密幣、商品或者其他應用進行拋售，而不被看好的那條鏈價格就會雪崩，對區塊鏈不了解的小白此時進場，真的會被當成韭菜割，絕對是一場新災難！」Tony憂心道。以太坊從2015年上線之初，以工作量證明（PoW，Proof of Work）做為運行的共識機制，隨生態壯大導致運算變慢交易費用變貴，因此太坊開發者早以PoW轉向權益證明（PoS，Proof of Stake）為目標，提前在2020年12月將取代主網的信標鏈（Beacon Chain）橋接上線。至於轉換合併時間，「最快在9月19日開始」，以太坊合併主導者Tim Beiko指出，合併後將進入以太坊2.0時代，原先每秒處理15筆交易的速度，將提升為每秒超過10萬筆交易，應用上更加廣闊。穩定幣USDT背後的平台Tether，站隊支持ETHPoS的ETH2.0，表示「穩定幣應該負責任，避免對用戶造成困擾」；第2大穩定幣USDC平台Circle則說「對依賴USDC的以太坊生態圈，我們打算做正確的事，支持以太坊2.0」。以太坊運作共識機制從PoW轉為PoS後，首當其衝的就是以太礦工。（圖／翻攝自Joeman Youtube）不過，對於已經投入大筆資金買設備「挖礦」的礦工來說，硬分叉無疑是最壞的消息，除了要尋找新的挖礦標的，回本時間也可能拉長，為此，全球不少礦工在社區集結，決定繼續「再分叉」，形成ETHPoS（新鏈）、ETHPoW（舊鏈）雙鏈並行，提早在8月15日釋出核心初始版本，表達礦工決心。對於正在快速成型的以太坊分叉風暴中，大型機構、KOL甚至是穩定幣平台都出聲支持ETHPoS，反對ETHPoW分叉，其中以太坊創辦人V神Vitalik Buterin認為，「ETHPoW分叉不太可能獲得大量、長期的採用，支持者只是想賺快錢而已」。支持ETHPoW分叉者，大多都是交易所及提供礦工挖礦的礦池。全球排名第6大的交易所Gate，在官網上公告「將在ETH2.0升級成功前提供ETH 1：1兌換ETHS（代表PoS的加密幣）、ETHW（代表PoW的加密幣）功能」，等於提前讓投資者選邊站全球最大的礦池（提供礦工挖礦節點）F2Pool，強調以太礦工是以太坊的無名英雄，7年來一直默默保護以太坊區塊鏈的安全，將讓礦工社群決定去留，也會持續提供ETHPoW的礦池服務，但也承認PoW的時代即將結束。大陸波場（Poloniex）創辦人孫宇晨則說，「我們可能低估了以太坊作為唯一PoW智能合約區塊鏈的價值；在某種程度上，以太坊社區可能低估了PoW作為核心共識機制對以太坊的貢獻」。大陸波場（Poloniex）創辦人孫宇晨認為，以太坊社區低估礦工對以太坊的貢獻。（圖／翻攝Tron Dao Medium）就連以太坊最初的舊鏈ETC（Ethereum Class，以太坊經典），治理團隊ETC Cooperative也出來參一腳，斷言「ETHPoW不會成功，對用戶來說毫無意義，不如把礦機轉來ETC挖礦」。之所以呼籲以太幣礦工加入ETC，主要是以太坊在2016年6月時，募資超過1,200萬枚以太幣（當時約價值約1.5億美元）的明星項目The DAO，遭到駭客攻擊，有360萬枚以太幣遭到盜取，以太坊社區展開投票，決定升級形成新的主鏈，而舊有的主鏈則改名為ETC。但一直以來ETC的全網算力都不高，相關生態也沒有積極發展，但在ETH決定升級到2.0後，許多礦工開始湧入，7月中旬算力僅20.5Th／s，但到了8月持續在32Th／s震盪，就連幣價也從7月中旬的14美元（約新台幣419元），不到1個月漲到43.5美元（約新台幣1,304元），漲幅達210%。
「股神老友」蒙格預言成功！加密貨幣平台大崩潰 百萬幣圈玩家資金遭凍結
先前股神巴菲特的好友蒙格才因批評加密貨幣是「性病」、「令人作嘔」，並稱讚中國政府「禁止加密貨幣」的決策，而引起幣圈玩家的撻伐，但他對加密貨幣的看法似乎成真了。近期除了加密貨幣對沖基金「三箭資本」爆發違約之外，加密幣平台Celsius與Voyager Digital本月稍早也因用戶瘋狂擠兌，引發流動性危機而紛紛申請破產，導致數百萬用戶的資金遭全數凍結，血本無歸。據CNBC的報導，Celsius與VoyagerDigital為加密貨幣的借貸與投資平台，它們的運作方式更像一間投資銀行，平時他們會將用戶存在平台的資金借貸給其他用戶，或投機押注在高風險的去中心化金融（DeFi）產品以追求高收益。其中Voyager更因為「三箭資本」（Three Arrows Capital）拖欠6.6億美元的違約而遭受牽連。幣圈的高度關聯性導致加密幣市場的恐慌情緒更易傳染，而過度的高槓桿操作則會在價格修正後引發流動性危機，使得大平台與公司的破產潮就像骨牌效應一樣連環爆。更糟的是，加密貨幣市場長期以來未受各國政府監管，代表平台不會像美國銀行的《證券投資人保護法案》，或是英國和歐盟的銀行法規一樣，讓用戶取得破產公司在銀行內的資產或股份。最近幣圈市場的崩潰也基本上符合股神巴菲特（Warre Buffett）的老戰友，波克夏公司副董事長查理蒙格（CharlieMunger）對加密貨幣的看法，他在今年2月就曾預言，「在未來一百年內，比特幣的價格將歸於零。」他也表示美國政府應該要像中國政府一樣馬上封殺加密貨幣，因為它常被用在賭博、敲詐、綁架和逃稅等非法活動中。他還補充，「我很驕傲能避開加密貨幣，它就像某種性病一樣。」
又1家加密幣商暫停提款 三箭資本申請破產恐引幣圈次貸風暴
加密幣對沖基金三箭資本（3AC）6月底傳出有6.7億美元的債務違約，使被倒債的加密幣商開始追債，其中Voyager表示將會持續維持平營運，但仍在1日宣布暫停所有客戶交易、存款、提款。三箭資本（3AC）是Zhu Su和Kyle Davies在2012年共同創辦，專注於DeFi、Game-Fi、NFT等各類加密專案，一度管理約100至200億美元的數位資產，創辦人之一的Zhu Su曾跨口說比特幣有望漲到每枚250萬美元。對於加密幣的樂觀態度，也讓三箭資本投資策略相當激進，像是高槓桿買比特幣、stETH循環借貸加槓桿，此舉在幣圈牛市讓三箭資本賺進大筆加密幣，不過日前發生的LUNA幣崩盤，成為三箭資本崩潰的原因之一。與三箭資本往來的客戶包括加密交易平台AEX、Babel Finance、Hoo，自6月中旬開始停止加密幣提款、獎勵機制，Voyager則在7月1日停止業務，執行長Stephen Ehrlich表示，此舉是困難的決定，但因市場條件惡化，這是正確的決定。而三箭資本已經根據美國破產法第15章向紐約法院申請破產保護，幣圈認為，三箭資本的破產，恐會引起加密幣的次貸風暴，許多加密幣平台可能就此消失。
央行揭秘NFT 1／藝人湧入JPG換現金 市場總市值達6,665億元
球股市6月狂跌，加密貨幣市場更是直接崩盤，央行6月中旬的理監事會直指NFT充斥虛偽交易，不適合大眾買進，引起台灣最大「NFT中文討論區」社群8萬名粉絲關注，管理員林汶坦言，「央行對NFT看法無可否認，但不可忽略，目前NFT正朝虛實整合的賦能方向有了新發展。」在2021年底至2022年Q1，NFT關鍵字在Google趨勢上熱搜分數來到100分，也掌管貨幣發行的中央銀行在年中理監事會議中，提出對於NFT的示警；根據NFTGo.io 數據顯示，目前NFT市場總市值為224億美元（約新台幣6,665億元），總交易額597億美元（約新台幣1.77兆元）。過去央行的理監事會中僅討論加密幣發展的走勢，其中央行數位幣（CB／DC）的討論度最高，加密幣中的穩定幣也曾被列為討論議題，此次特別針對由區塊鏈技術發展出的DeFi以及NFT做出完整分析，並呼籲NFT並不適合大眾投資，而在NFT市場看似一片熱鬧的背後，其實藏有玄機。為鼓勵區塊鏈發展，在台北有處區塊鏈創作育成基地，其中也包括NFT創作。（圖／報系資料照）NFT（Non-Fungible Token）從2021年初燒到2022年，原型項目加密龐克（CryptoPunks）2017年在以太坊出現，以每枚不同的代幣代表不同的數位角色；2021年3月藝術家Beeple的《Everydays-The First 5000 Days（每天：最初的5千天）》在佳士得（Christie’s）拍出6,934萬美元（約新台幣20.6億元）的天價後，讓想一夕致富的民眾湧入淘金。藝人、網紅像是陳冠希、余文樂、黃明志、館長、聖結石等，都透過自身名氣發行NFT，也有區塊鏈遊戲Axie Infinity主打「Play to Earn（邊玩邊賺）」，讓NFT市場熱度被炒到最高點，但實際上交易金額較大的NFT，仍是藝術品、收藏品。NFT的交易金額、交易量看似龐大，但央行引用調研機構Chainalysis的報告，指出有單一用戶左手賣給右手超過800筆沖洗交易（Washing Trade），透過頻繁交易使該NFT項目看似相當熱絡，促使不知情的民眾花大錢買進。目前在以太坊平台上的活躍錢包約40萬個，但其中購買NFT的活躍錢包不到2萬個佔比僅4%，相比2021年11月的單日交易12萬個的高峰大幅減少，且NFT在初級市場上市開賣後，到次級市場的轉手率就大幅降低，央行認為這符合藝術品、收藏品低流動性的交易特性。雖然透過區塊鏈可以確保NFT的唯一性，也可以在區塊鏈上進行轉移，但央行認為單靠區塊鏈技術在現行的法律上，無法認定NFT代表的權利歸屬，NFT所有人也沒辦法佔有或者排除別人使用。比爾蓋茲一直以來對於加密相關資產都相當感冒，出席活動時極盡所能嘲諷NFT。（圖／翻攝自比爾蓋茲臉書、YugaLabs）微軟創辦人比爾蓋茲一直對於加密幣相當排斥，近日出席活動時就嘲諷地表示「高昂的猴子數位圖片（指無聊猿），將改變世界」，言談中認為買NFT的都是傻子；央行也提到NFT的價值為主觀認定，沒辦法合理估價，加上NFT仍是小眾市場，投資風險過高，並非大眾合適的投資標的。有8萬多名成員的臉書「NFT中文討論區」社團管理員林汶向CTWANT記者表示「央行對於NFT的看法，現階段沒辦法去否認」，但她說，不能只把圖片、音檔做成NFT就丟上平台賣，應該要為它們增加額外的賦能。「像是虛實整合，買紅酒的NFT就可以到酒莊兌換紅酒，買藝人的NFT就可以免費參加簽名會等活動，這些福利都可以透過區塊鏈上的資料進行核對，只有1張圖片沒辦法通過檢驗」她解釋。社團中也有社員表示，有問題的不是區塊鏈技術，是想發財的投機者濫用NFT名義斂財，才會讓外界對NFT有不好的觀感，若是用在收藏、憑證還是有它的獨特性。對於民眾若想購買NFT的話，林汶解釋，如果是使用Opensea的話，門檻其實就會相對的高，需對加密貨幣有些認識，並要學會購買加密貨幣，而大多數的NFT項目都會在Discord（匿名語音社群）經營頻道。若想購買某個項目的NFT，都可以到他們的社群中去感受大家對這個項目的共識看法，以及項目方是否有常常出現社群中幫大家解惑；至於甚麼樣式的NFT適合買進：如果是以純收藏品性質去買進的話，其實就是挑選自己喜歡就好，也就是說就算價格歸零也不會覺得特別心痛。林汶說，「自己比較偏好是投機性質，我會在他們的Discord頻道中觀察聊天風氣及共識，還有對未來的路線圖。並且偏好購買路線圖中對持有者會進行「空投」、「收益分潤」的項目，不過主要還是會去調查項目方的背景資料才決定是否去購買」。林汶認為，現階段無法否認央行對於NFT的看法，但可以透過虛實整合使NFT有額外賦能。（圖／林汶提供）
央行揭秘NFT 2／作品碎片化衝擊金融秩序 只有28.5%買家會獲利
為了因應全球通貨膨脹惡化，中央銀行宣布升息半碼，但除了總體經濟環境外，在6月中的央行理監事聯席會的報告，也點出高價的NFT「碎片化」，可能涉及證券發行的金融行為以及洗錢等不法行為，但目前國內仍無法針對NFT進行系統規範，幣託共同創辦人鄭光泰表示，業者若遵守反洗錢、KYC規範，勢必會將低許多風險。在央行111頁的理監事會議會後參考資料中，其中加密幣DeFi、NFT就佔了其中14頁，對於NFT，央行引用Chainalysis的研究，表示NFT在首次發行時，第一手就購入的買家只有28.5%會獲利，而目前在區塊鏈上產出的NFT有約3分之1沒辦法賣出。除了只有少部分投資人可能獲利外，央行表示，目前NFT仍在發展的最初階段，相關市場機制都還在摸索，甚至法律定位也不明確，一般民眾只能透過海內外NFT平台進行交易，很難獲得周延的保護。央行認為，NFT所有人沒辦法佔有，也無法排除他人使用，法律地位相當模糊。（圖／報系資料照）加上NFT的成交價未必會反映真實的價格，且目前可能買到假的NFT，像是地板價格一度飆到147枚以太幣（約新台幣468萬元）的無聊猿遊艇俱樂部（Bored Ape Yacht Club，BAYC），就被不肖人士以左右翻轉的方式重新發行，並進行拍賣。甚至為了宣傳NFT，在網路上已經開始有許多NFT的不實廣告，為此英國廣告標準局（ASA）在去年11月時，特別將NFT廣告列為紅色警示，主因是缺乏投資風險警語。由於部份NFT價格過高，使得想收藏的投資者沒有足夠的資金購買，因此衍伸出將高價NFT的權利「碎片化」作法，並以發行新代幣的方式將該等持份公開銷售，央行認為，此舉可能涉及證券發行等金融行為，而美國SEC也開始針對NFT碎片化進行調查。香港證監會也認為NFT碎片化跨越收藏品與金融資產之間的界線，應受「證券及期貨條例」規範，大陸當局則嚴禁NFT碎片化，以免轉為另個方式的ICO募資，反觀台灣，目前還未有針對NFT發行、販售進行牽制的相關法規。在NFT市場上曾出現投機者重製無聊猿的NFT，誘使對NFT不懂的投資人花大錢購買；甚至有不法分子借此洗錢。（圖／翻攝自央行報告書）以往藝術收藏品常被用來洗錢或者進行不法交易，作為數位權證的NFT面臨相同的處境，且NFT的交易貨幣為加密幣，具備匿名性且跨境流動便利，有心人士若想透過NFT洗錢將更加便利，流入NFT市場的不法資金又以詐騙的犯罪所得最多，其次為遭美國列入黑名單的資金以及遭駭客盜取的加密幣，透過多次轉手讓將黑錢洗成合法資金。雖然加密幣市場已經開始影響民眾的消費習慣，但央行認為目前加密幣市場總市值僅9,000餘億美元（約新台幣27兆元），比起全球金融資產469兆美元（約新台幣1.39萬兆元）差得遠，但央行指出，目前國際間金融穩定委員會（FSB）已注意到如果加密資產的規模，與金融體系間的連結持續成長，未來仍可能影響金融穩定。對於央行提出的NFT看法，台灣首家加密幣交易所幣託共同創辦人鄭光泰表示，市場果如央行所示警的須留意風險議題，此現象有猶如早期投資市場風靡未上市股票一般，市場上一堆股條到處橫行企圖吸引投資人。幣託共同創辦人鄭光泰認為，投資人務必在事前做足功課，並留意風險，才能找出其中的潛力股。（圖／幣託提供）鄭光泰點出，「誠如央行所示，投資人務必了解投資項目才是最終的保障，也是對自身資產負責任的表現。如同過去股條滿天飛的時代，投資人必須勤做功課，務實的了解企業，才能在風險中找到黃金；而今，投資人也需要在眾多項目中尋找未來的潛力股。」而目前幣託轉進元宇宙O2 META與新推出NFT平台BELS，新平台均基於反洗錢的基礎下，並遵守KYC（Know Your Costumers）規範提供市場所須服務。幣託同維護市場安全與需求，運用創新技術以及團隊一直以來的務實態度，目標打造最符合需求端的實虛融合元宇宙。鄭光泰笑說，央行提示的風險，也是幣託困擾的點，O2 元宇宙也須抵抗該風險將服務做大提供永續服務。
幣圈翻天2／工人變投資人強迫以太礦工轉職 反對者：升級後更中心化
以太坊（Ethereum）將在第3季迎來重大改變，從原本的工作量證明（PoW，Proof of Work）轉為權益證明（PoS，Proof of Stake），除了「礦工」生計受創，法人預估，「二手礦卡流入市場後，板卡供需可能失衡，近2年嚐盡挖礦利多的華碩（2357）、微星（2377）、技嘉（2376）三大板卡廠，下半年營收表現將趨於平穩。」台灣最大加密幣交易所幣託的共同創辦人鄭光泰告訴CTWANT記者，「以太坊想轉為PoS機制，主要因PoW造成大量的算力浪費以及處理資訊低效；目前以太坊全網算力在不壅堵情況下，每秒只能處理約15筆交易，轉換到PoS並增加分片（Sharding）功能，以太坊每秒處理量可達上千筆規模。」以太坊（Ethereum）在2015年由俄羅斯裔加拿大籍Vitalik Buterin（幣圈稱V神）創辦後，在2020年DeFi（DecentralizedFinance，去中心化金融）及2021年的NFT（Non-Fungible Token，非同質化代幣）應用及大量交易出現後，不但造成以太坊嚴重大塞車，每秒只能處理約15筆交易，且手續費（Gas Fee）相對大增。據數據公司Statista資料顯示，2020年8月以太坊交易手續費達到236 Gwei（Gwei為0.000000001 ETH），每筆以太幣交易需要21,000 Gwei，當時以太幣價格3,324美元（約新台幣9.9萬元），每筆手續費約為新台幣500元，到5月初約30至90 Gwei，仍在新台幣53至160元之間。以太坊（Ethereum）創始人Vitalik Buterin（舉牌者），從比特幣中獲得靈感，創立以太坊。（圖／翻攝自Vitalik Buterin IG）Vitalik Buterin不只一次在社群貼文或者受訪時提到，以太幣的轉帳手續費太高，「以太幣的手續費應該要低於0.05美元（約新台幣1.5元），才會在商業模式中被大量使用」，因此以太坊升級2.0勢在必行。所謂以太坊升級2.0，指的是區塊鏈交易認證從PoW轉換到PoS。以太坊基金會統計，在PoW狀態時，需要耗費大量電力的顯示卡礦機，以太幣每筆交易需付出84,000wh的能源成本（約比特幣1,135,000Wh的15分之1），轉到PoS狀態後，採用以太幣質押的模式爭取記帳權，以電腦、手機作為區塊鏈節點（確認交易）就能進行大量交易認證，能源成本將縮小至35Wh。而升級的前置作業，在2021年8月以太坊「倫敦升級」硬分叉時展開，除了針對手續費、礦工分潤進行調整外，PoW轉為PoS的銜接軌道「信標鏈」（Beacon Chain）在同年12月上線，使以太幣持有者可以將以太幣進行質押，好讓以太坊未來有更廣泛的商業應用模式。據Ethereum Price數據顯示，自倫敦硬分岔後，目前有超過10%，約1,254萬枚以太幣在信標鏈上質押，每單位質押需要32枚以太幣，透過質押在升級以太坊2.0後，就可以領到ETH 2.0的幣。目前以太幣價格在2,400至2,900美元間（約新台幣7.1萬至8.7萬間），質押32枚、約新台幣227萬至280萬元資金，大多數人未必有這麼多閒錢可長時間放在區塊鏈上，因此有大型交易所提供最小0.0001ETH的質押服務，就像團購一樣，化零為整，在獲得ETH 2.0獎勵後再依比例發放，並抽取10%服務費。幣託共同創辦人鄭光泰認為從PoW轉為PoS後，以太坊的經濟體走向值得觀察。（圖／幣託提供）這也引來「富者恆富」的爭議。反對PoS的幣圈人士認為，需要32枚以太幣才能進行質押，門檻太高，從原本挖礦的軍備競賽，轉為比誰的以太幣更多，比起PoW更遠離去中心化理念，違背中本聰創造比特幣的初衷。「PoS採用質押的模式爭取記帳權，有助於以太坊礦工節點利益，但無形中有會產生質押與節點集結的現象，同時讓以太坊區塊鏈經濟體走向與現況不同的樣貌，後續值得觀察。」鄭光泰說。不過，可以確定的是，當礦工大舉撤退出脫二手礦卡後，台灣三大板卡廠華碩（2357）、微星（2377）、技嘉（2376）將受影響。近2年在挖礦需求及議題加持，三大板卡廠在新冠肺炎期間股價一路飆升，自2020年4月1日至今，華碩上漲80%、微星40.4%、技嘉113%，其中微星、技嘉在2022年1月雙雙創下營收新高。雖然在2021年全球顯示卡出貨逾5千萬片，但因以太坊將從PoW轉為PoS，法人認為3大板卡廠在部分二手礦卡進入市場後，供需可能出現失衡，今年下半年營收表現將趨於平穩。
女股神2030寶藏圖1／孟格喊禁加密幣 方舟：比特幣上看100萬美元
俄羅斯與烏克蘭邊境對峙急遽升溫，全球經濟市場為之緊繃，比特幣一度跌到3.3萬美元，而在美國喊出的2月16日開戰日這天，股神巴菲特老戰友孟格公開抨擊，「加密貨幣根本就是性病」。眼下1.9兆美元市值的加密幣市場，真的這麼沒價值嗎？有「科技女股神」之稱的凱西．伍德（Cathie Wood）卻與孟格唱反調，她旗下方舟投資（ARK Invest）月前發布2022年的投資報告《BIG IDEA2022》，提出5個「顛覆性創新」平台，包括人工智慧、機器人技術、電池技術、基因測序以及區塊鏈，最大亮點是：2030年比特幣將上看每枚100萬美元，以太幣則是22.5萬美元。比特幣18日價格為4.08萬美元，依ARK估值100萬美元，換算8年後翻漲24.5倍，另就以太幣18日價格為2,900美元，照ARK樂觀的預期，估值將有77.5倍的驚人漲幅。美國情報原先指出在16日俄羅斯將入侵烏克蘭，在傳出撤軍後，國際股市、加密幣迅速微幅回升。（圖／翻攝自俄羅斯國防部）方舟投資的分析師Yassine Elmandjra認為，比特幣在2021年創下歷史新高，加上目前公司研究比特幣的網路基本面仍相當健康，雖然目前比特幣總市值只有全球金融市場的一小部分，但隨著部分國家將其作為法幣，預計在2030年價格會超過100萬美元（約新台幣2,740萬元）。主要的理由是，比特幣從2011年開始迅速發展，一直到2021年已經有超過50萬個比特幣地址，長期持有（持有超過155天）超過共1,350萬枚比特幣；在2021年，比特幣的平均每日轉帳量為754,499枚（約359億美元）。目前比特幣總市值僅約8,000億美元（約新台幣2.16兆元），但該投資報告認為在2030年時，比特幣將會成長到1枚100萬美元，屆時總市值將達到28.5兆美元（約新台幣769.5兆元），屆時將成為真正的數位黃金。 薩爾瓦多總統Nayib Bukele推動比特幣成為法定貨幣，目前有超過380萬名國民約84%擁有比特幣錢包。（圖／翻攝自薩爾瓦多總統府臉書）除了比特幣，方舟投資的分析師Frank Downing則是對以太坊（Ethereum）以及DeFi（去中心化金融，Decentralized Finance）進行研究，認為此技術會帶來新的金融革命，主要是DeFi能最大限度降低中介費用，並有更透明、多元的金融服務。DeFi主要透過DAO（Decentralized Autonomous Organization，去中心化自治組織）來治理與協調，取代中心化、分層嚴密的公司結構，因此在管理上彼此沒有摩擦，會計帳本都完全透明。報告中也提到，傳統金融機構美國銀行提供的銀行、貸款服務，Compound Finance智能合約有對應的服務；Robinhood的股票搓合，Metamask提供類似的功能；黑石的資產管理，Yearn Finance也辦得到；甚至是AIG的保險，也可能會被Nexus Mutual取代，不過Nexus Mutual提供的是區塊鏈智能合約漏洞風險的保險。由於俄羅斯入侵烏克蘭的可能性在18日提高，加密貨幣市場應聲下跌。（圖／翻攝自Coin360）由於以太坊的區塊鏈技術被大量應用在DeFi以及NFT（Non Fungible Token）的平台上，因此其原生加密幣「以太幣（ETH）」，也被當作DeFi的首選抵押品以及NFT的記帳單位。在2020年DeFi高速發展以及2021年NFT的大量交易，也讓以太幣的交易量大增，間接使交易費用（Gas Fee）大幅增加，超越比特幣的交易費用，因此目前以太幣正逐漸邁向2.0，從PoW（工作量證明，Proof of Work）轉為PoS（權益證明Proof of Stake），預計在2022年5至6月完成轉換，未來在轉帳交易時就不再需要極為耗電的礦機去驗證，交易費用也會降低。因此方舟投資認為，以太坊的技術未來可以看帶傳統金融服務，以太幣也有與國家法幣競爭的本錢，有望從目前每枚3,000美元（約新台幣81,000元），漲到每枚22.5萬美元（約新台幣607萬元），市值超過20兆美元（約新台幣540兆元），並在全球M2（Broad Money，廣義貨幣供給）中佔有一席之地。
2021年加密幣交易額達442.4兆元 被騙或盜走達3,920億元
2021年是區塊鏈中NFT項目的成長爆發期，但根據區塊鏈調研公司Chainalysis報告指出，光是在去年就有超過140億美元（約新台幣3,920億元）加密幣流到犯罪行為頻繁的地址。根據區塊鏈調研公司Chainalysis最新報告顯示，在2021年加密幣全年整體交易額為15.8兆美元（約新台幣442.4兆元），相比2020年成長超過5倍，其中NFT（非同質化代幣）貢獻了極大比例。交易規模成長的同時，犯罪損失同樣也是顯著成長，Chainalysis指出，相比2020年相關犯罪損失成長了79%，總金額達到140億美元（約新台幣3,920億元），其中詐騙財損達78億美元（約新台幣2,184億元），多為假投資詐騙。至於遭竊加密幣則是32億美元（約新台幣896億元），其中有72%發生在DeFi去中心化金融平台。Chainalysis提到，以往許多犯罪集團會利用加密幣的匿名性進行非法交易，但去年交易比重只剩0.15%，研判是執法單位的偵查方式更新以及區塊鏈金流逐漸透明的原因所致。
看準加密幣資產商機 台灣製硬體錢包也能連線NFT平台
來自台灣的加密幣冷錢包公司庫幣科技，在1月5日至7日舉辦的CES（Consumer Electronics Show，美國消費性電子展）展，展出數位資產硬體錢包CoolWallet系列，並整併NFT功能完善區塊鏈應用。庫幣科技創辦人暨執行長歐仕邁指出，加密產業近年發展快速，在各領域皆獲得資金的挹注，加上疫情使全球遠端工作成為常態，虛擬事務的探索也逐漸進入大眾視野，而區塊鏈遊戲（GameFi）的發酵，將讓NFT內容受到大眾歡迎，顯示市場對於NFT價值的肯定。看準NFT交易的需求日漸劇增，庫幣科技的數位資產硬體錢包CoolWallet Pro已經在2021年Q4陸續上線NFT相關功能；將全球兩大NFT平台OpenSea、Rarible整合進CoolBitX Crypto App中，同時使用者能隨時透過「Ethereum NFT Wallet」查看錢包中的NFT資產、或是將個人NFT收藏於卡片內展示，一卡滿足使用者對NFT的各式需求。庫幣科技表示，未來將持續整合熱門的DeFi、NFT等相關應用到App裡，同時支援更多熱門鏈上的Dapps，除了已於2021年第三季整合的幣安智能鏈（BSC）還有例如：Cardano、Solona與Polygon等在規劃中，不論初階或進階的使用者，都能在App中應用。
「元宇宙只是行銷話術」 馬斯克：還看不到它的未來！
元宇宙話題正夯，但全球首富馬斯克（Elon Musk）卻不看好「下一個網路」的發展，在推特上表示，目前元宇宙一詞僅是市場行銷術語而非現實，並分享脫口秀主持人萊特曼（David Letterman）當年批評比爾‧蓋茲（Bill Gates）對網路還未有成熟想法的影片，並寫下：「考慮到現在幾乎無法想像的本質，未來到底會是什麼？」綜合外媒報導，在加密貨幣界喊水會結凍的馬斯克，連續兩天在推特發文質疑與區塊鏈密不可分的元宇宙的未來，馬斯克認為，元宇宙與實現元宇宙概念的Web3.0只是模糊的術語，馬斯克表示：「目前看來，Web3.0更像是一個行銷術語，而不是現實。我只是想知道10年、20年或30年後的未來會是什麼樣子？2051年聽起來是瘋狂的未來主義！」馬斯克質疑Web3.0的未來。（圖∕翻攝自推特）目前的網路世界為Web2.0時代，由臉書、Google、亞馬遜與推特等中心化網路巨頭掌控主導權，而元宇宙與Web3.0則強調去中心化與區塊鏈，加密貨幣、NFT與DeFi將成為Web3.0時代的「核心」。而馬斯克的發言，無疑是對勢頭正熱的元宇宙與華爾街潑了冷水，因為據市場預估，光是2024年以前，元宇宙相關產值將高達8千億美元（約22兆台幣）。不過，馬斯克並非唯一一個質疑元宇宙的商業巨頭，推特創辦人多西（Jack Dorsey）過去曾表示：「你無法真正擁有去中心化的Web3.0 ，風險投資公司和他們合夥人才是掌握Web3.0的本體。Web3.0只不過是被貼上標籤炒作的中心化實體罷了。」
幣圈大散財？DeFi平台誤發24.8億元 竟威脅用戶還錢
去中心化金融（DeFi）借貸平台Compound近日在系統更新時產生漏洞，平台的COMP幣不斷發送給用戶共計8,930萬美元（約新台幣24.8億元），由於是去中心化，因此平台發現後也無法阻止，只能等到合約執行終止。Compound的創辦人兼執行長Robert Leshner事發後向媒體表示，由於是去中心化，因此都以智能合約執行，即使發現COMP幣持續向外發送，我和公司的任何人都沒辦法處理，共計損失28萬枚COMP幣（約8,930萬美元，約新台幣24.8億元）。結果Leshner 1日竟在推特上發文，要求收到COMP幣的用戶留下10%作為報酬，並將剩下的幣轉回平台，否則將會向國稅局（IRS）揭露收到COMP幣的用戶卻不返還的用戶。貼文一出引起幣圈震撼，多數網友認為Leshner的手段太粗暴，甚至有網友表示原本想還，但是看到貼文後就不想理會，而Leshner事發後2小時也公開道歉，但仍希望用戶可以盡快返還，以維持Compound社區的運作。
落漆！史上最大加密幣竊案6億美元 駭客無法銷贓又退回
知名去中心化金融（DeFi）平台Poly Network 10日在推特上表示，遭駭客竊走價值約6億美元加密幣，影響範圍囊括數萬人，同時也是去中心化金融史上最大的竊案，不過金額如此龐大的加密幣不易銷贓，因此駭客已經陸續歸還部分贓款。Poly Network也向駭客發出公開信，表示希望能建立溝通管道，強調這是DeFi史上最大筆的竊案，任何國家都會視為重大經濟犯罪，無論你是誰，一定會被追捕，呼籲不要試圖銷贓，而這些錢來自於數以萬計的民眾。Poly Network也在推特發出公開信，呼籲駭客如果開始銷贓，就會被各國執法單位追捕。（圖／翻攝自推特）同時Poly Network也公布被竊取的錢包地址，其中以太幣（ETH）的金額為2.7億美元、幣安智慧鏈（BSC）2.56億美元、Poly幣（Polygon）8,400萬美元；在遭竊取的加密幣中還包括泰達幣（USDT）3,300萬美元，泰達幣發行公司在事發後隨即凍結款項，使其無法進行兌現。檢視以往加密幣史的竊案，在2014年時Mt.Gox遭駭客竊走約4.5億美元、2018年時Coincheck遭竊走約5億美元，而這些贓款也因許多執法單位的監控，無法進行實體兌現，一旦加密幣開始流動都會被鎖定，進而從現實中逮捕駭客。因此駭客自11日起開始歸還贓款，目前Poly Network已經收回以太幣（ETH）2.69億美元、Poly幣（Polygon）8,400萬美元，剩餘以太幣（ETH）330萬美元、幣安智慧鏈（BSC）2.56億美元以及Poly幣（Polygon）100萬美元。
她證實聯準會「通膨暫時」說詞 科技股表現將會逐漸跟上
新冠肺炎持續侵襲，歐美地區自從開始施打疫苗後，人民生活狀況逐漸恢復正常，經濟也開始復甦，接連帶動通膨攀升，雖然美國聯準會（FED）自疫情以來不斷向外界表示：「通膨只是暫時的」，仍持續遭質疑，理財粉專整理美股科技股女神凱瑟琳‧伍德（Cathie Wood）幾項觀點，證實聯準會說詞，並表示科技股表現將會逐漸跟上。理財粉絲專頁《王伯達觀點》7日於臉書發文，整理出凱瑟琳‧伍德發布的最新影片重點，包含G7全球15%稅負，恐使美國國內增稅幅度降低，財政政策規模跟稅收提升幅度也可能縮減。M2年增率在2月份見頂，企業資本投資在2018年的美中貿易戰、2019年殖利益曲線倒掛、2020年的新冠病毒持續停滯，甚至萎縮，為趕上訂單需求，目前正在超額下訂。但伍德指出：「消費者將會由商品消費轉為服務消費，而目前消費者已經囤積了相當多的商品」，這點可從4月的零售數字看出已經開始反映。另外，因為木材在過去一年漲了超過三倍，造成新屋開工與成屋銷售數據下滑，也使相關商品銷售開始停滯。加上美國10年期公債殖利率從1.75%下滑到1.55%，綜合以上原因，皆可證實通膨可能不會持續，且債券市場也同樣這麼認為。不僅如此，中國打壓大宗商品價格、美國仍處缺工的狀態，以及油價在供給與需求拉鋸下，不容易突破77美元／桶，都一再證明「牛市還在，而且擴及到價值與週期股。」凱瑟琳‧伍德指出，千禧世代是未來影響經濟與股市最重要的世代，例如加密貨幣市場。她提到穩定幣規模已經超過1,000億美元，DeFi 鎖定價值也超過700億美元。凱瑟琳‧伍德預計：「在人口變數影響下，股市與千禧世代可能會在 2038 年一起見到高點。」
比特幣就是狂 吸引路人甲 台灣開戶增二成
比特幣價格1月如同大怒神，突破4萬美元後又回跌至36,200美元左右，據了解，已有法人機構將比特幣列為高資產客群投資標的，虛擬貨幣交易所業者也透露，台灣近期開戶數增加至少兩倍，比特幣價格飆漲吸引了一堆好奇的路人甲，但呼籲投資散戶要小心，建議在眾多虛擬幣別中以比特幣（BTC）和以太幣（ETH）為優先標的。近30日比特幣價格與交易量變動CoinMarketCap統計目前全世界發行的虛擬貨幣多達8,200種，但真正有交易量僅限於前百大，比特幣和以太幣的交易量就占近八成。以新台幣計價的兩家國內虛擬貨幣交易所發現，提出開戶申請數目近來明顯增加，業者說，價格果然是吸引幣圈以外新手的最大誘因。價格帶動虛擬貨幣市場的熱絡，近期到交易所開戶的人潮，財富管理業界認為，許多是2020年在金融市場獲利的財管客戶，這群民眾因2020年「投資什麼都賺錢」，去年12月底已陸續獲利了結，計畫2021年開春就逐步布局，因此不排除以虛擬貨幣小試身手。除了到交易所開戶的人數爆增，以比特幣為重點的YouTuber，觀看次數快速累積上萬筆，特別是談到「爆跌」的危機說最多人點閱，或是充斥「與其買美元貶值，不如買比特幣炒高」的說法。提供投資市場、金融趨勢分析的北威論壇平台，本周加開「加密貨幣及區塊鏈的六堂課」，複製三年前推出三個梯次的成功經驗，還是人潮滿滿，循著比特幣價格波動也形成新商機。北威顧問指出，比特幣此次的再度崛起，反映出比特幣有著不同於一般泡沫的韌性，其次，做為比特幣底層運算基礎的區塊鏈，幾年來已發展成為各國政府極為重視的最新科技，加密貨幣所應用到區塊鏈的演算法與技術，已成為顯學。金融業界認為，目前市場大走資金行情，比特幣價量齊揚也是一例，支撐虛擬貨幣市場的DeFi（Decentralized Finance,去中心化金融）已然在2020年中確立地位，DeFi的總鎖定價值在不到一年內從5億美元躍升至150億美元，在DeFi生態中也不斷浮現創新金融產品，2020年來鮮少有虧錢記錄，已成為投資新手躍躍欲試的對象。
DeFi爆紅1／區塊鏈智能合約新玩法 流動性挖礦正夯
近月以來，加密貨幣圈的話題都圍繞著DeFi，但實際上DeFi自2019年起就有許多區塊鏈團隊投入，一直到2020年才逐漸有投資人注意到，而DeFi中的巨頭之一「Compound」在短短3個月所管理的資金從9000萬美元暴漲至9億美元，將資金投入Compound的投資人也平均獲利將近50%。DeFi的全名為DecentralizedFinance從字面上的意思來說就是去中心化金融，而目前傳統金融都各自由銀行主導、政府監管，銀行所提供的服務就是存款、取款、匯款轉帳、借貸等服務，銀行從中收取手續費藉以獲利。而目前存款、取款、轉帳等服務，加密貨幣都已經有相對應的作法，「DeFi」就是將加密貨幣實現借貸這項服務；傳統金融的借貸服務會要求借貸人提供動產、不動產、信用額度作為抵押，在加密幣中並沒有動產、不動產、信用額度的概念，因此就以加密貨幣作為抵押及借貸的。目前DeFi裡有超過20個資金池，像是Compound、Uniswap、MakerDAO等知名的資金池，投資人可以拿虛擬貨幣投入資金池，藉以賺取利息，不過投入的資金價值並非原本的數字；舉例來說，假設投資人今天準備1000元投入資金池，但只能換取該資金池8折甚至更低的特定加密貨幣，並獲准從中借到8折的特定加密貨幣。不過這些資金池為了確保特定加密貨幣的價值，在借錢的時候，資金池會給予借貸人額外的「流動性獎勵」，這樣的行為就叫做「流動性挖礦」，像是原本資金池規定只能拿到8折的特定加密貨幣，借貸的時候就可以拿到比8折更多的特定加密貨幣，在還款時必須還回8折的特定加密貨幣加上當時借款的利息。目前許多投資人會將手上的資金在DeFi中超過20個資金池中流動，由於每筆資金的流動都會讓資金池的特定加密貨幣貶值或升值，同時也會帶動借款利率的變化，只要有更多的加密貨幣投入相對地也會帶動資金池的特定加密貨幣升值，反之則貶值。假設今天有大筆資金從資金池A流動到資金池Z，就會帶動資金池A-Z的特定加密貨幣升值，從資金池Z回到資金池A以後，投資人也會有相當豐厚的收益；像是知名的中心化借貸平台NEXO，在6月時就投入DeFi約6000萬美元的加密貨幣，最後的收益達到55%。
DeFi爆紅2／Compound價值暴漲1000% 投資人平均獲利50%
目前幣圈裡最夯的話題就是DeFi，而在DeFi中較為知名的資金池就是Compound，在2020年6月時，Compound的資金池中只有價值9000萬美元的加密貨幣，短短3個月資金池就暴漲為9億美元，而早期投入資金的投資人也從中平均獲利50%。Compound是一間位在美國舊金山的公司，在2018年5月時從眾多投資者手中籌到約800萬美元的資金，在2019年6月時，Compound的資金池中僅有3000萬美元的加密貨幣，到2020年6月時成長到9000萬美元，一直到8月中旬資金池就暴漲為9億美元。投資人將1枚以太幣（ETH）投入資金池後，並在Compound的資金池中換到0.75枚以太幣（ETH），才可以從資金池中借貸，當然同時也能夠獲得借出款項的利率，如果最後還不出款項就會失去這1枚以太幣，以防這筆款項會成為資金池中的呆帳。而為了保證資金池的活躍、加密貨幣價值以及去中心化的最終目的，Compound團隊在2020年初就提出以4年的時間，將管理團隊持有的Compound加密貨幣以流動性挖礦的方式獎勵給借貸用戶，此舉隨即引發幣圈震撼，也引起去中心化金融（DeFi）以及中心化金融（CeFi）的對立，也就是資金池與加密貨幣交易所之間的戰爭。
DeFi爆紅3／5分鐘了解怎麼加入Defi 存錢就能參加流動性挖礦
去中心化金融（DeFi）近幾個月一直是加密貨幣圈裡的熱門話題，但因爲多數資金池都是全英文，且翻成中文後常常辭不達意，造成許多準投資人望而卻步，但流動性挖礦並非真的以電腦運算挖礦，而是存入加密貨幣獲取借款利息產生收益。不過參加流動性挖礦並非保證獲利，以資金池Compound為例：1.由於利息都是以市場機制浮動，年利率估算約在5%-8%，但是在加密貨幣大漲或大跌時利率也都會有大幅度的變動。2.雖然是將資金投入資金池收取利息，但目前該投資方式未必會被各國政府所接受。3.雖然是去中心化金融（DeFi），且資金池的任何變動都需要投資人投票決定，但並非完全是去中心化。參加Compound（https://app.compound.finance）的步驟1.首先申請加密貨幣錢包，大多數資金池都支援MetaMask錢包。2.將加密貨幣存入加密貨幣錢包。3.將加密貨幣錢包與Compound資金池連接。4.執行借款，收取利息。
DeFi爆紅4／流動性挖礦風險大 投資「麵包」慘虧99%
從數個月前開始，DeFi的驚人收益讓幣圈全都開始瘋狂，不斷有收益50%至600%的傳言流出，使許多不了解DeFi的民眾也瘋狂投入，但選中的標的卻是金玉其外敗絮其內，甚至知名交易所Binance推出的Bakery（麵包）流動性挖礦，在上線後麵包就迅速發霉，使投資人血本無歸。知名交易所Binance在9月14日推出Bakery（麵包）挖礦，提供流動性挖礦（Swap）以及收益農場（Farm）2個項目，注入資金後就可以獲得Bakery資金池的BAKE幣，與Binance的BNB幣為1:1，結果到隔天BNB與BAKE的比例就變成1:100。而投入Bakery的投資者紛紛在社群中哀嚎，其中有人投入1000枚BNB後，瞬間就只剩5枚，大多數人都虧了90%，甚至有人虧了99%，實際上這樣的情形仍不斷在DeFi眾多資金池中發生，能夠一夕暴賺的案例反而偏低。