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日本央行「突襲式」干預匯市？ 日圓狂漲至157升幅2.7%
在美國11日公布消費者物價指數（CPI）升幅持續下滑後，日圓不到30分鐘內兌美元狂升至157左右，升幅高達2.7%，創2022年底以來最大單日漲幅。 市場認為這是日本官方進場干預，不過日本負責匯率政策的財務官神田真人以「無法評論」回應。綜合日本媒體報導，美國11日公布的CPI增幅低於市場預期、增添美國聯準會（Fed）可能提早降息的預期。在CPI數據公布前，日圓兌美元維持在161.5左右；在CPI數據公布後，不到30分鐘，一口氣狂升至157.40，升幅高達2.7%。政府關係人士透露，日本政府／日本央行（日銀、BOJ）趁美國降息預期攀升、美元走強壓力減弱之際，實施干預匯市，藉此修正日圓貶勢。根據日本財務省公布的數據顯示，2024年5月份期間日本干預匯市的金額為9兆7,885億日圓。
日圓貶破155防線 刷34年新低點
日本官員加強口頭干預仍止不住日圓貶勢，難敵美元獨強，日圓匯價25日再度摜破155防線，刷新34年低點。日本央行（BOJ）26日將發布最新政策聲明，但分析師預期不會有決定性的阻貶日圓行動。24日日圓短暫貶破155日圓兌1美元大關，為1990年來頭一遭，25日觸及155.74日圓，改寫34年新低。在日圓154價位失守後，155日圓即被市場觀察家視為干預新防線。日銀3月集會終結負利率政策，17年來首度升息，日圓卻愈貶愈凶，自BOJ3月例會至今，日圓兌美元貶了4.2％。歸咎於美國通膨頑強，聯準會主席鮑爾暗示延後降息，強勢美元獲支撐打壓日圓。First Eagle Investments投資組合經理阿皮歐（Idanna Appio）表示，「美元不單單對日圓強勢，對大部分貨幣都走強，因此日本當局雖增強口頭干預力道，似乎起不了什麼作用。」分析師不期待日銀的4月聲明會鷹聲大作，頂多宣布微幅縮減購債規模。美國銀行G10外匯策略全球主管瓦姆瓦基迪斯（Athanasios Vamvakidis）指出，日本官方對於干預匯市進退兩難。他說，「如果當局不介入，市場充斥干預預期心理下，日圓貶破155會吸引投機買盤。要是當局大買日圓，日圓依然承壓，因為投資人預期政府干預而拋售日圓。」他預測日方出手干預後，日圓將觸及160兌1美元。美銀證券日本分公司日本貨幣和利率策略主管山田脩輔（Shusuke Yamada）表示，日銀要支撐日圓，應承認貨幣政策過於寬鬆，最快6月會再升息，而且終端利率高於市場預期，但這些聲明出現在本周例會的機率低。
日本央行準備升息？關鍵在於這指標
日本正在進行的「春鬥」，15日得出好消息：日本最大工會年度薪資談判獲得2024年薪資調漲5.28％，創33年來最高漲幅，等於肯定日本通膨升溫，有助於日本央行（日銀BOJ）加速退出負利率的考量。法國外貿銀行全球市場研究亞太區首席經濟學家艾西亞提醒，真正會讓日銀終止殖利率曲線控制政策（YCC），關鍵仍是在美國聯準會！艾西亞指出，「我們需要意識到聯準會的立場對日本央行有多重要」，至少在這個週期確實是如此。市場對於聯準會啟動降息週期的預期，「每推遲一次，最終都會給日本國債收益率帶來壓力」。美國最新通膨數據和就業資料，以及市場對聯準會降息預期的進一步推遲，將成為日本央行意圖快速轉向支持加息的原因。隨著日本通膨近月來開始迅速升溫，金融市場開始對日圓施加貶值壓力，並對日本國債（JGBs）收益率施加上行壓力。日本央行原本並未如臨大敵，且聲稱日本的通膨只是暫時，在終止負利率政策之前，工資需要穩步增長。日銀總栽植田在3月12日重申，在第四季度GDP修訂後達正0.1％，顯示日本經濟比預期更具韌性，並暗示坊間以「春鬥」稱之的春季工資談判，應該能與相對樂觀的經濟趨勢相呼應。艾西亞指出，根據情境推估，日銀在3月份升息的可能性似乎進一步增加，即使這個舉動可能會被質疑。首先，在3月19日日本央行會議之前，春季工資談判仍在輪番進行；其次，總體通膨率和核心通膨率都在大幅下降，但還不足以使日本的實際工資達到正增長。 即便如此，在強勢美元和高利率的壓力下，日本央行似乎已經準備好退出負利率政策。甚至日本首相岸田文雄也剛剛就工資增速將如何超過去年發表了評論，日本對此已經完全形成了共識。
汽車龍頭豐田大加薪 日銀結束負利率機會大增
日本第一大車廠豐田汽車（Toyota）13日與工會達成調薪協議，寫下25年最大加薪幅度，龍頭企業帶頭調高薪資，可望滿足日本央行（BOJ）薪資和通膨持續雙漲的升息條件，日銀下周例會宣布終結負利率的機率大增。正逢日本勞工與資方進行年度薪資談判的「春鬥」時期，截至目前已有豐田、日產、Panasonic、日本製鐵（Nippon Steel）等大企業，對工會的加薪要求照單全收。向來被視為日本「春鬥」勞資協商指標的豐田宣布，同意員工月薪增加多達2.844萬日圓（約台幣6,200元），發放的津貼也創紀錄。豐田維持以往慣例，並未提供薪水調幅的百分比。這也是連續第四年，豐田全面接受工會提出的加薪及津貼要求。日本內閣官房長官林芳正表示：「我們已注意到薪資強勢增長。更重要的是，這股趨勢須蔓延到中小企業。」日本首相岸田文雄宣示過，將鼓勵企業加薪振興消費支出，列為首要施政目標。日本薪資增幅遠遠落後經濟合作發展組織（OECD）成員國平均值。日銀為解決通縮沉苛，自2016年實施負利率政策至今，經濟學家認為薪資持續增長，是BOJ宣布終結負利率的先決條件。日銀也曾表明，除非出現通膨促成加薪、薪資增長帶動物價上漲的良性循環，才會考慮升息。日銀總裁植田和男13日告訴國會，今年「春鬥」薪資協商結果很關鍵，會決定超寬鬆刺激措施退場時機。日本最大工會「日本勞動組合總連合會」（Rengo）指出，旗下工會要求的加薪幅度平均5.85％，若與資方順利達成協議，將是31年來最大加薪幅度及首破5％，這也可能是日銀3月18-19日例會是否讓負利率劃下句點的關鍵。
全球央行2023年最後一場利率決議19日登場 市場關注日本BOJ態度
隨著日本央行（BOJ）將於本周二（19 日）發布最新利率決議，日圓今（18日）小幅下跌，交易員們緊張地等待著鴿派央行是否最終會放鬆超寬鬆貨幣政策的決定。儘管市場有日央最快12月終結負利率的聲音，但有消息傳出，日銀官員認為尚未看到足夠證據證明薪資增長強勁，沒有讓負利率在這個月退場的必要。外匯市場在上周受到一系列央行會議，包括聯準會、歐洲央行和英國央行的利率決定的大幅波動後，本周以謹慎的基調開始。在亞洲早盤交易中，日圓兌美元最新報價為142.26，繼上日回吐0.18%後，續吐0.08%。由於市場難以掌握日本央行何時會逐步取消負利率政策，日圓在過去幾周持續波動。在這次會議召開之前，市場猜測日本央行可能採取鷹派立場，導致日元飆升至4個月高點。然而，在日本央行總裁植田和男本月稍早表示，不急於結束超寬鬆貨幣政策後，鷹派押注減少，並引發了日圓的大幅上漲。儘管預估日本央行本周不會採取行動，但態度至關重要。投資者現在等待日本央行周二的決定，以進一步明確其利率前景。有外匯策略師表示，就日本央行的行動而言，這次會議將是相關且重要的，「我們傾向於認為他們仍處於觀望狀態；有更多的證據表明，勞動力市場和工資增長至少正在向2%的水平上升。」值得一提的是，歐洲央行和英國央行在上周各自的政策會議上，同樣維持利率穩定，但與聯準會不同的是，它們都對即將降息的預期有所抵觸。法國資產管理公司東方匯理（Amundi）主管Monica Defend表示，歐洲央行行長已明確表示不會降息，這與聯準會的做法形成鮮明對比，後者仍高度關注與長時間維持高利率相關的成長風險；同時，英國央行保持謹慎立場，沒有跡象顯示其將偏離更長時間內更高利率的政策。
聯準放鴿帶動台北金融市場 新台幣周線連五紅
美國聯準會（Fed）放鴿為市場帶來樂觀情緒，美股帶同衝，台北金融市場繼續上攻，15日股匯再度雙漲，台股衝上今年新高，新台幣兌美元也隨之走強，隨外資熱錢回頭大量湧入，匯價近二日狂升2.58角，本周新台幣再次急拉尾盤，周線喜收下連五紅。匯銀主管指出，耶誕節前Fed送大禮，市場持續消化慶祝行情，外資已連二日買超台股，且部分外資操作是「一直匯錢進來」，助攻15日新台幣步步走揚，最高觸及31.23元價位，但後續隨亞幣拉回，加上尾盤央行進場調節，升幅應聲收斂，終場收在31.268元、升6.2分，匯價創逾二周新高，總成交量放大至21.83億美元。新台幣已連二周在周末前強拉尾盤，本周初市場觀望美國經濟數據及FOMC會議，短線熱錢回防下，新台幣一度回測31.6元價位，但在Fed會後發表鴿派談話後，匯價有如搭雲霄飛車，單周升值1.06角或0.34％，周線已連五紅，若美元斷腿下行趨勢不變，新台幣12月有望創下今年首次連二月收紅。匯銀主管認為，Fed鴿派談話等於宣判美元多頭走入最終章，近一周主要亞幣強勢反彈，日圓狂升1.49％升幅最大，其次為泰銖強漲1.34％、韓元衝高0.87％，其餘亞幣升值0.11％～0.79％，新台幣升幅居中；惟馬來幣及菲律賓披索則小貶。外匯交易員也說，下周匯市焦點將是日本央行（BoJ）的利率決策，日圓走勢將是帶動亞幣續漲關鍵；另一方面，美國公債殖利率下行，預期近期會有一波市場熱錢從美國流出，而目前最看好亞洲市場，從外資連續買超台股兩天就可看出端倪，且近日美股大漲，但台股漲幅未等幅跟上，外資看準台股後續漲幅空間，短線上繼續買超台股，帶動新台幣上漲空間。交易員認為，新台幣上檔已從先前預估的32元整數，一舉下修到31.7元左右，「短期應不會再看到32元價位了！」，目前匯價上漲趨勢已確立；不過，美元即使回落，短期仍有技術性空擋的回補買盤，不會一下跌破100大關，加上後續任何經濟數據都有變數，新台幣不會搭高速電梯強升，預料仍是緩升格局為主，先力圖升破31.2元價位。
釋出貨幣轉強訊號 日圓創近一年最大漲幅
日本央行（BOJ）釋出貨幣政策轉向的訊號，寬鬆措施退場機率升高，帶動日圓兌美元7日升破145日圓價位，漲至逾3個月高點，創近1年來最大單日漲幅。日銀總裁植田和男7日告訴日相岸田文雄，日銀觀察的重點包括薪資是否持續上漲、若上漲會不會推高服務價格、需求是否強勁。植田表示，一旦短期借貸成本脫離負值，針對利率目標央行有數個選項。日銀副總裁冰見野良三（Ryozo Himino）6日提及終結寬鬆的可能性，他認為既然不少企業和家庭在薪資與物價的良性循環下受益，負利率政策退場是「適當」之舉，很可能帶來正面結果。市場將日銀高層的言論，解讀為日銀改變貨幣立場在即，帶動日圓匯價強升。日圓7日晚間在東京匯市勁揚到144.55日圓兌1美元，觸及今年9月來新高。當天日圓兌美元升幅多達1.9％，寫下近一年來最大單日漲幅。法國興業銀行（Societe Generale）外匯策略師賈克斯（Kit Juckes）表示，疫後日圓每到年底就彈升似乎成了某種慣性，但這次不同於以往，可視為日圓明年強升的前兆。該策略師指出，只要投資人看多日圓的程度，和看美債一樣樂觀，法國興業銀行預估到明年底，日圓可升抵130日圓兌1美元。根據貨幣市場最新預測，日銀12月19日召開今年最後一次政策會議，扭轉目前超寬鬆政策路線的機率將近40％。此外日本政府公債湧現拋售潮，10年期公債殖利率躍升11.5個基點。日圓強升恐損及企業出口利潤，日股7日收黑，日經225指數終場跌587.59點或1.76％，以32,858.31點作收。在全球央行升息對抗通膨巨獸的主流浪潮中，日本央行仍逆勢堅持超寬鬆路線，負利率政策始終不放手，將日圓兌美元匯率推向數十年低點，引發日銀可能出手干預阻貶的揣測。
日本央行「調高」殖利率上限 這二檔海外ETF成交爆量
由於日本央行出乎市場預料於今天（20日）貨幣利率會議後，宣布決議上調長期利率控制區間，由原先的0.25%上調至0.5%，形同實質升息，市場調整日股部位，海外ETF成交量中也因此出現富邦日本正2（00640L）、富邦日本反1（00641R）皆爆大量。日銀（BOJ，央行）週二決議，將允許日本10年期公債殖利率最高升至約 0.5%，高於目前的0.25%。變動幅度將從過去的「±0.25%」放寬為「±0.5%」。原市場預期日銀將於明年春季黑田總裁卸任後才有可能進行政策修正，不料12月會議便決議調整，故在擔憂日圓升值風險可能對企業獲利造成負面衝擊的隱憂下，市場調整日股部位。根據Cmoney統計今天「海外ETF成交量」前十排行榜，以「增幅」幅度來看，最高的為1319.35％的富邦日本正2（00640L），成交量達2200張，最新市值為26.95元；其次依序為富邦日本ETF（00645）、元大全球未來通訊、富邦日本反1（00641R）、國泰AI+ROBO、富邦越南、元大全球AI、兆豐洲際半導體、統一FANG+、元大S&P500正2。再看整體ETF成交量前十增幅排行榜，最高的也是富邦日本正2（00640L），其次依序為富邦日本ETF（00645）、期元大S&P日圓正2、元大美債20反1、元大全球未來通訊、富邦日本反1（00641R）、國泰AI+ROBO、富邦越南、元大全球AI、國泰數位支付服務。富邦日本ETF（00645）及富邦日本反1 ETF（00641R）經理人楊貽甯指出，在日本央行調整長期利率波動上限後，市場下波焦點將轉移到解除負利率之可能性，日股基本面仍穩健，但在市場波動加劇之時，建議可利用槓桿／反向型ETF搭配操作因應市場變化，達到增益與避險效果。
再創24年新低 日圓貶破146
日圓兌美元匯率持續下探，12日一度觸及146.39價位、再創24年新低，貶破日本政府上個月干預匯市的水平。而這也令市場緊盯日本當局是否與何時再次出手阻貶日圓。日圓周三早盤一度下跌0.36％至146.39兌1美元，創下1998年8月以來新低，跌穿日本政府9月22日干預匯市的145.9水平。12日，新台幣一舉衝破31.9元，但央行積極進場調節拋匯阻貶後由貶轉升，終場收在31.839元，總成交量17.57億美元。匯銀主管說明，新台幣對日圓交叉匯率，來到新台幣1元對4.591日圓，延續今年下半年來的逾25年相對高位。匯銀主管預期，短線仍期待美股展開反攻，帶動台股向上，及外資匯出可望停手，帶動新台幣止跌回升，反之則央行阻貶壓力將愈來愈大，且只要一放手，新台幣恐將加速進入32元新常態。日本政府與日本央行（BOJ）向來不輕易阻貶日圓，但上個月日圓貶破145關卡迫使其出手、進場拋售美元買日圓，此為1998年以來首度干預匯市。日本財務省9月共砸下2.84兆日圓（約196億美元）阻貶日圓。日本內閣官房長官松野博一（Hirokazu Matsuno）周三重申，政府早已做好應對匯市過度波動的準備。業界推估，日本政府是否再度干預匯市，下一個觀察重點可能是日圓1998年創下的147.66價位。RBC資本市場亞洲外匯策略主管Alvin Tan表示：「鑒於美元持續走強態勢，日本央行可能不會在特定價位上捍衛日圓匯率，而是在比過去更高價位上減緩日圓貶值速度。」日圓對於美日長期公債利差特別敏感，利差擴大恐令日圓承壓。美國10年期公債殖利率周三攀升至4.006％的14年高點，日本同期公債殖利率則在日本央行控制下接近零水平。Alvin Tan預估，日圓在今年底、明年初之際可能貶至150水平。澳洲國民銀行（NAB）外匯策略部門主管艾崔爾（Ray Attrill）表示，美國10年期公債殖利率重回4％之上、避險資金流入美元，加上日本政府無意變動超寬鬆政策，日圓兌美元匯率貶值相當合理。但若是日圓短期狂貶的話，也不排除日本當局再次干預的可能性。
Fed鷹聲繚繞！央行估連三升 再升半碼至1.625%
中央銀行近日已寄發9月22日第三季理事會開會通知，隨聯準會（Fed）近期鷹浪更強，市場預料9月Fed至少再升息3碼（1碼是0.25個百分點），央行推測也會再升半碼，重貼現率將上揚至1.625％。全球主要央行利率決策會議接連登場，歐洲央行（ECB）8日先舉行，接著英國央行（BoE）15日接棒，再來是台北時間22日凌晨Fed將發布會議結論，同一天還有日本央行（BoJ）會議，中央銀行也將在當天下午2點的第三季理監事聯席會。目前市場看法大多認為，央行將延續6月升息半碼搭配升準1碼的做法。央行今年3月首度升息1碼後，重貼現率從原本位在史上最低點的1.125％，上調至1.375％，6月16日再升半碼至1.5％，約是2016年上半年時的水準，9月如果再升半碼，將來到1.625％，則與2015年12月相同。金融人士表示，美國今年以來通膨狂飆至40年高點，儘管7月略有回落，但是近期包括Fed主席鮑爾及多位官員，先後出面放鷹喊升。市場預料將連續第三次升息3碼的機率達7成，最後就看定於9月中旬公布的8月CPI數據結果，為決定這次升息幅度的關鍵，並直接影響央行第三季理會的決策。央行總裁楊金龍去年12月就預告今年貨幣政策朝向「緊縮」，3月及6月會議各升息1碼及半碼，且重申會「緊縮到年底」。但他也說，這次國內通膨衝高，屬於輸入性通膨，升息的效果很有限，且台灣不如美歐那麼嚴重，沒必要激進升息，否則將造成資金成本負擔大增，不利維持經濟成長動能。6月央行更配合採取已睽違14年的調升存款準備率1碼的緊縮方式，楊金龍認為可明確宣示緊縮貨幣政策的立場，有助強化政策效果，並抑制通膨預期心理，達到維持物價穩定，也預告升息搭配升準若發揮政策緊縮效果，會繼續採用。金融人士認為，第三季以來國內外金融情勢變化不大，大致可預見9月央行維持升息半碼加升準1碼的步調。
史上最嚴管制！打炒房還沒完 今恐祭出第5波措施
超級央行周，美、英、日三大央行會議接連登場，美國聯準會（Fed）在台北時間今日(17)凌晨2時發布會後結論，台灣央行下午緊接著舉行第一季理監事聯席會議，無縫接軌做出最妥適政策因應。市場表示，利率調整可能延後至6月，至於房市管制可能有第五波措施。Fed、英國央行（BOE）、日本央行（BOJ）利率決策會議本周接連登場，其中最受全球矚目的就是17日Fed的會議結論，接著BOE在17日晚間20點及BOJ在18日上午10～11時，也將陸續發布會議結論。我國央行第一季理事會17日下午2時舉行。金融人士表示，美英央行這次政策會議聚焦通膨，尤其俄烏戰爭效應，加重通膨降不下來的擔憂，反映在貨幣政策紛紛朝向緊縮方向因應。就連央行總裁楊金龍也不諱言，油價衝高引發物價上漲，台灣輸入性通膨壓力增加，但他強調相對於美歐，台灣沒有塞港問題，且經濟成長表現佳，因此不會發生停滯性通膨。觀察央行最近一次升息是在2011年7月1日，重貼現率從1.75％上調至1.875％，之後一路調降至2020年疫情爆發，隨著Fed半個月內降息6碼（1.5個百分點），央行也在該年3月20日跟進將重貼現率降半碼至1.125％的歷史新低。金融市場認為，央行這次政策利率將連八凍，待6月決策會議再考慮調升利率。相較升息，市場更關注央行此次會否再祭出房市新管制，即第五度調整選擇性信用管制。金融人士指出，去年以來最熱議題是通膨，但炒房再起、房價高漲，更早在2020底就被政府關注，並且啟動健全房市專案。金融人士認為，央行在2020年底開出打炒房第一槍，祭出信用管制調整，至今四度調整後，已來到史上最嚴管制，但楊金龍強調「還有精進空間」，代表在達到政府預期目標前，這次會議再出招也是「剛好而已」。
央行「利率連7凍」 今明年GDP成長預估值出爐
中央銀行今日召開年終理監事會，由於美國聯準會（Fed）凌晨利率決策會議如預期利率不動，決議政策利率連七季不做調整，重貼現率停留在1.125％的歷史最低點，並預估今年GDP為6.03％，均略低於主計總處的6.09％，明年GDP則為4.03％。房市方面，從去年12月央行開出打炒房第一槍，率先出手調整選擇性信用管制，今年3月及9月分別第二及第三度調整管制，還有7月財政部房地合一2.0上路，但房市還是續熱，統計前11個月六都合計移轉棟數創8年新高，央行果然4度出手打房。今（16）日是「超級央行日」，除Fed在今日凌晨已公布利率決議 ，台灣央行下午第四季理監事會登場，接著歐洲央行(ECB)、英國 央行(BoE)均在當晚8點之後先後發布利率決議，另17日上午日本央 行(BoJ)也將公佈利率決議，主要央行會議密集登場。央行因應5月中的本土疫情，6月及9月的第二、三季理事會後記者會改採視訊方式舉行，隨疫情穩定受控後，今日年終理事會後記者會恢復實體舉行，央行總裁楊金龍現場回答政策相關提問，房市管制成為各界最關注焦點。楊金龍日前指出，台灣與美歐日的利差目前本來就大，如果台灣早於主要經濟體升息，將使利差進一步擴大，勢必吸引更多熱錢流入，造成新台幣升勢更強，也將對健全房市不利，但若聯準會提前升息，且全球主要央行均跟進，我央行將會有所做為。市場普遍預期Fed最快在2022年中啟動升息，也代表央行最快要到下半年之後，才會視國際情勢變化而採取必要的舉措。金控主管指出，聯準會因應通膨壓力山大，加速縮減購債，提前在2022年3月減至零，勢必影響台、歐、英、日央行的決策。
市場關注Fed 15日動態 台積電周四除息 法人：聖誕節前權值股難有表現
上周五（10日）美國公布11月CPI物價指數年增率6.8%，雖創下近40年新高紀錄，但仍在市場預期之中，美股維持溫和上漲局面，標準普爾500指數創下歷史新高。華爾街認為為避免通膨惡化，聯準會（Fed）最快將於12月15日FOMC會議後宣布將加速縮減購債（Taper）腳步之後也可能提前升息。台積電ADR跌0.31%；日月光ADR平盤；聯電ADR平盤；中華電信ADR漲0.41%。10日美股四大指數表現：道瓊工業指數上漲216.3點、0.6%，收35,970.99點；那斯達克指數上漲113.23點、0.73%，收15,630.6點；標準普爾500指數上漲44.57點、0.95%，收4,712.02點；費城半導體指數上漲35.2點、0.91%，收3,914.7點。美國科技股中，蘋果漲2.80%；Meta（原臉書）跌0.021%；Alphabet（谷歌母公司）漲0.25%；亞馬遜跌1.12%；微軟漲2.83%；特斯拉漲1.32%；英特爾漲0.22%；AMD漲0.33%；NVIDIA漲0.96%；高通漲0.89%；美光漲0.72%；應用材料漲0.05%。台股10日開低後震盪整理。受前一日美國科技股下跌，及台灣傳出實驗室人員感染，加上尼加拉瓜斷交衝擊，早盤一度下跌146點、最低來到17767.80點，不過隨逢低承接買盤進場後跌幅收斂，就在17850點上下震盪，最後就以17826.26點作收，下跌87.86點、0.49%，盤面上以防疫概念股、生技、太陽能、網通、中小型IC設計等相對強勢；櫃買指數收在230.40點，上漲0.63點、0.27%，成交金額降至999.05億元。集中市場10日成交金額續降至2843.87億元；三大法人合計賣超44.20億元，外資中止3連買、賣超32.55億元，外資自營商買超0.00億元；投信中止3連買，賣超0.20億元；自營商買超0.06億元、自營商避險賣超11.50億元。台股集中市場與上櫃股票12月10日大盤走勢圖。（圖／翻攝自基本市況報導網站）資券變化方面，融資金額減少0.66億元，融資餘額為2794.81億元，融券減少0.10萬張，融券餘額為55.11萬張。當沖交易金額為2450.81億元，占市場比例為42.55%。本周多國央行將召開例行決策會議，包括美國聯準會（Fed）、歐洲央行（ECB）、英國央行（BOE）、日本央行（BoJ）輪番登場，台灣央行也將在周四（16日）舉行第4季年終理監事聯席會議，市場聚焦FED是否宣布加速縮減購債，甚至討論升息時程。永豐投顧表示，本周面臨FOMC會議前夕及聖誕長假前，預期外資交投清淡，權值股較難有表現空間。另，近期台股指數攀高，外資期貨淨空單已攀升至26,416口相對高水位，加上12月15日逢台期指結算，外資居高思危，以期貨保護現貨。惟本周四台積電除息2.75元，過去外資多事先卡位參與除息，故預期在台積電股價有所支撐下，預估指數區間17,600至17,950點。統一證券指出，11月創新高公司家數保持上百家以上水準，產業營運強勁態勢持續，包括電子上游半導體、中小利基型產業、中游電子零組件、原物料等族群。而晶圓代工產能持續吃緊，台積電展望樂觀，填息機率相當高。
英國央行暗示用「負利率」救經濟 澳洲唱反調先觀望
2020年新冠肺炎疫情重創全球經濟，主要國家央行全力搶救後，各自在2020年12月最後一次貨幣政策會議都按兵不動，即使踏入2021年後疫情變更嚴重，歐美日央行仍靜觀其變。各央行面對同一難題是救市子彈已不多，但迎接未來挑戰卻各有不同。鮑爾任期剩一年 美立場更趨謹慎聯準會（Fed）元月貨幣政策會議，是拜登上台後的首次開會。其決議跟去年12月一樣，維持基準利率0％到0.25％區間，繼續每月購買美國公債至少800億美元，和400億美元不動產抵押證券，直到經濟擺脫衰退並完全復甦。Fed主席鮑爾（Jerome Powell）強調疫情仍是經濟的重大威脅，警告經濟在未來幾周甚至幾個月會持續低迷，直到民眾普遍接種疫苗與政府紓困措施刺激經濟持續復甦為止。他說美國目前復甦情況令人擔憂，距離達成就業最大化，和通膨持穩在2％目標仍然遙遠。Fed預測今年美國通膨率1.8％；今年失業率5％，明年降至4.2％，2023年降至3.7％接近疫前水準。Fed估美國2020年國內生毛額（GDP）萎縮2.4％，較原先預測萎縮3.7％來得好；今年成長率預測從4％調高至4.2％。由於鮑爾任期在明年2月結束，外界認為未來一年其政策立場會更謹慎。鮑爾強調為避免Fed再犯過去在不適當時機討論退場議題，引發市場動盪的錯誤，未來會非常明確地對外溝通，在積極考慮調整貨幣政策前讓外界清楚明白。歐ECB態度 並未太鴿派歐洲央行（ECB）元月舉行今年首場貨幣政策會議跟去年12月一樣，繼續維持基準的再融資利率在0％和存款利率在負0.5％不變。ECB在去年12月把「疫情緊急資產收購計畫」（PEPP）追加5,000億歐元至1.85兆歐元後，元月維持這規模不變，執行期限則延長至少九個月至明年3月，把投資已到期債券的本金再投資的做法，至少持續至2023年底。每月200億歐元買債步調也不變。ECB在疫情危機未完全解除前繼續買債，但總裁拉加德（Christine Lagarde）強調即使經濟展望偏負面，但ECB未有擴大刺激措施計畫。她去年底已表明PEPP的資金不一定要用完。ECB管理委員會成員赫爾茲曼（Robert Holzmann）去年強調ECB是給市場提供支撐，不要挹注過多流動性。外界認為ECB態度沒有太鴿派，但在疫情與經濟等不明朗因素下會繼續推出振興措施。拉加德元月中發表看好未來經濟看法，由於英國脫歐、美國大選和批准疫苗使用等不明確因素已消除，今年情況較去年更正面。只要歐元區部份國家3月底前解除封鎖措施，ECB今年經濟反彈預測仍然成立。ECB估今年歐元區經濟將成長3.9％。日BOJ 堅持負利率政策日本央行（BOJ）去年12月會議維持基準利率在負0.1％，和日本10年期公債殖利率曲線在0％等不變，重申繼續執行目前買債計畫與負利率的超寬鬆貨幣政策。因此元月27日舉行今年首場貨幣會議，一如預期按兵不動。BOJ把針對新冠肺炎疫情而實施的資金調度支援特別計畫，執行期限從原定今年3月底，延長半年至9月底。到時檢討若有需要，會再延長。為了讓日本10年期公債殖利率維持0％水準，BOJ沒設定買債金額上限。BOJ總裁黑田東彥強調央行的計畫就是謹守目前政策框架，未來檢討政策時只做技術性修正，不對政策做重大改變。檢討重點是如何在政策框架內調控殖利率曲線、資產購買和其他措施。英BOE警告 疫情衝擊經濟英國央行（BOE）去年12月宣布維持基準利率在0.1％，和買債計畫規模在8,950億英鎊不變。英國已開始施打疫苗，讓BOE對長期經濟前景看法，較11月會議時樂觀一些，但警告為防止疫情擴散而採取的防疫措施，可能衝擊2021年首季的經濟表現。BOE總裁貝利（Andrew Bailey）元月初表示，脫歐和第三度全國封鎖，對英國經濟影響難以估計。BOE強調目前英國經濟前景仍異常不明朗，會繼續密切觀察情勢變化。BOE在2月初舉行今年首場貨幣政策會議後，暗示有可能採取負利率政策來刺激經濟。澳RBA堅定 拒絕負利率澳洲央行（RBA）在2020年12月的貨幣政策會議，維持基準利率在0.1％歷史最低水準不變，預期未來至少三年內不升息，直到通膨率持續回到2％到3％區間目標為止。RBA總裁洛威（Philip Lowe）暗示維持寬鬆政策一段頗長時間，但重申RBA「極不可能」採取負利率政策，只有主要國家央行全都實施負利率後才跟進。目前實施負利率政策的主要國家與地區包括歐元區、日本和瑞士等。洛威認為目前RBA政策主要在壓低融資成本，刺激借貸需求和降低償還壓力，協助經濟復甦來降低失業率。