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美國總統大選倒數...川普勝選機率高 大摩估「提高關稅」將最先執行
美國總統大選進入倒數階段，外界普遍認為川普勝選機率高。其中，摩根士丹利具體預測其勝選後，在三大政策領域裡，全面提高關稅政策將最先執行。儘管其政策不利經濟，卻可能讓美股繼續上漲。大摩分析師泰魯派翠（Vishwanath Tirupattur）近期報告指出川普勝選後，美國政策轉向的三大領域為財政政策、移民控制和關稅。當中全面提高關稅政策可能是他上台後首先執行。其理由是推動減稅等重大財政政策，必須經國會投票通過才能實施。就算共和黨以壓倒性勝利取得參眾兩院主導權，也必須花很長時間才能完成立法工作。若呈現兩黨爭持局面，川普能否兌現選舉支票也成問題。因此財政政策在三大領域裡，將可能要拖到最後才能實現。至於移民控制的政策，川普目前是只有主張而沒有執行的具體內容，何時能實施也不清楚，因此這領域的執行順序可能是第二位。全面提高關稅政策是川普競選時提出的重要主張，即對中國貨課60％關稅，中國以外所有地區全面加徵10％關稅。他上台後透過行政命令就能立即執行。大摩評估，若川普上台並實施所有其主張的關稅政策，美國通膨率將增加0.9個百分點。新增關稅成本將轉嫁給民眾而衝擊消費、削弱企業投資和影響勞工所得，可能拖累美國實質國內生產毛額（GDP）增幅縮小1.4個百分點。目前美國第二季GDP季增年率3％，9月通膨率2.4％。儘管川普連串政策主張，會增加政經局勢不明朗因素，但他最近人氣超過賀錦麗，投資人搶先佈局包括石油和加密幣等，能受惠川普政策的產業，讓相關類股近期走勢超越大盤表現。對於川普勝選對經濟有負面影響，但美股近期卻持續走高，大摩解釋可能是市場預期川普所有關稅主張將會以更長時間來逐步執行，和其他兩大領域的政策可能要更晚才能實施。市場預期川普放寬政策管制，也可能令投資人出現「動物本能」，即操作上呈現不由自主的行為衝動。
輝達股價創新高！廣達同歡飆逾4％ 電腦周邊族群開趴
輝達執行長黃仁勳日前透露，旗下Blackwell晶片已全面投產，且需求非常熱絡，摩根士丹利分析師也表示，訂單能見度看到12個月。輝達昨（14）日漲2.4%，股價創6月以來新高，激勵整個AI相關供應鏈的強勁走勢，也推升廣達（2382）股價15日一度飆升逾4%，上午10點30左右來到295元，較前一日上漲11.5元。廣達今早以289元開高走強，盤中最高達297.5元，逼近300元整數關卡，漲幅超過4%。截至上午11點40分，股價暫報295元，上漲4.06%，成功突破所有均線，成交量超過3.1萬張。今（15）日電腦周邊族群顯著走強，相關類股指數上升至1.76%，僅次於電子和半導體類股。早上11點半左右，其他相關個股如英業達（2356）、華碩（2357）奇鋐（3017）等有2-3%的漲幅；仁寶（2324）、微星（2377）、研華（2395）、晟銘電（3013）也都漲逾1%。自今年初以來，輝達股價累計飆升近180%，較去（2023）年初漲幅逾9倍。目前，輝達市值已達到近3.4兆美元（約新台幣110兆元），在美國上市公司市值排行第二，僅次於蘋果的3.55兆美元。廣達先前曾表示，受惠AI伺服器需求暢旺，加上AI伺服器單價較高，帶動廣達9月營收達1551.1億元，也同步推升第三季營收衝破4000億元關卡，達4245.49億元，雙雙創下新高。
特斯拉Robotaxi雙十亮相 大摩看好新版FSD目標價上看310美元
特斯拉(TSLA.US)周五(6日)收盤下跌8.45%，至每股210.73美元。因公司揭露最新的自動駕駛目標而上漲後，一位知名的特斯拉分析師預測特斯拉接下來的自駕計程車Robotaxi計畫和Robotaxi Day的展示內容。摩根士丹利的分析師Adam Jonas於周四(5日)發布的報告中，透露了投資人對10月10日將在加州華納兄弟影城(Warner Brothers Studios)舉行的Robotaxi Day 抱有期待。該公司對特斯拉的長期前景看好，摩根士丹利將這間電動車製造商列為汽車領域「首選」，但他承認，客戶預期仍需對此次活動保持理性。Jonas表示：「我們的猜測是什麼？展示最新版本的全自動輔助駕駛 (FSD)，並展示全自動駕駛的 cyber-cab，我們預期這會在封閉或半封閉的場地內進行。」雖然cyber-cab將亮相，但令人訝異的可能是其他投資人沒預料到的產品。Jonas預測，工程師和設計師可能會利用馬斯克將robotaxi揭幕推遲到10月而獲得額外的時間展示其它新產品。特斯拉以往也曾在特別活動上展示不相關的產品或項目，其目的正是為了讓投資人驚嘆、刺激行銷，甚至促進招募。自動駕駛仍是關注重點，對於Jonas的長期看好論點來說，特斯拉的重點仍圍繞著自駕和robotaxis等計畫，這些計畫主要由特斯拉在AI人工智慧和超級電腦領域的投資與發展所推動。特斯拉在美國進行robotaxi的測試許可很有限。Jonas表示，根據加州車輛管理局(California DMV)，特斯拉具「有駕駛員」的自駕車測試許可，但目前並不具有無駕駛自駕車的測試或部署許可。儘管如此，投資人仍有機會在10月10日的活動中聽到更多相關許可和測試地點的資訊。Jonas和摩根士丹利目前對特斯拉的評級為增持，並將其列為「首選股」，目標價為310美元。