鴿聲
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外媒:通膨報喜美股開啟「板塊輪動」 2晶片巨頭本周公布Q2財報
美股三大指數上週五(12日)集體走高,道指、標普週漲1.59%、0.87%,均連漲兩週;那指累漲0.25%,連漲第六週。令人意外的是,小型股羅素2000指數累漲6%。有分析師認為,在上週四(11日)通膨報告報喜後,美股開啟了「板塊輪動」,投資者開始青睞科技以外的一些股票;科技公司方面,艾司摩爾、台積電和網飛的表現也備受市場期待。除了CPI,美國聯邦準備理事會(Fed)主席鮑威爾也為投資者帶來了他們想要聽到的「鴿聲」,他在國會聽證會上提到,有信心恢復到2%的通膨水平,並且不需要等到通膨率降至2%才開始降息。聯準會的降息預期也有所增強,芝商所的「聯準會」觀察工具顯示,該行在9月開始降息的機率超過96%,年內降息幅度也在50個基點至75個基點之間。下週,鮑威爾將出席活動與凱雷集團高層對話,美國央行其他多位高官也將露面發言,包括理事庫格勒、沃勒、鮑曼,以及威廉斯、巴爾金、戴利、羅根等地方聯儲主席。另外,聯準會還將公佈經濟狀況褐皮書,該報告是聯準會貨幣政策例會的重要參考資料。經濟數據方面,零售銷售額、工業生產數據和初請失業金人數都可能是美國貨幣政策的風向標。此外,歐洲央行週四將公佈利率決議,目前市場預計將維持利率不變,因為歐洲央行總裁拉加德曾表示,需要更多證據來確定已經通過通膨威脅。經濟學家表示,該行年進一步降息是很有可能的,問題在於何時降息、降幅有多大。值得注意的是,美股已正式進入第二季財報季,高盛、美銀、大摩等銀行巨頭預定本週公布業績報告。科技公司方面,阿斯麥、台積電和網飛的表現也備受市場期待。公司基本面表現,將成投資人高度關注的焦點,營收、獲利不如預期的企業,股價勢必出現修正。
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聯準會「鴿聲」台股跟著沖天 國泰金調查逾40%股民看台股會漲
國泰金今(20日)公布12月國民經濟信心調查結果,又被稱為庶民指標,在最新的調查結果中,民眾12月對台股的樂觀指數結束跌勢,且出現明顯走揚,有40.5%的民眾認為未來半年台股會上漲,為6個月的新高。在聯準會放出「鴿聲」後,不只美股收高,台股也跟個一飛沖天。據國泰金的調查,民眾12月對於台股的樂觀指數結束跌勢,11月還是-0.4,12月不只一口氣由負轉正,還明顯走揚至16.1。12月有40.5%的民眾認為未來半年股市會漲,此比率為6個月以來新高。國泰金表示,12月調查期間全球經濟數據令主要央行降息預期升溫,國際股市震盪偏升,民眾對於股市偏向樂觀。風險偏好指數也同步走揚,11月還只有10.3,12月提升到13.9。有30.6%民眾有意願將現金或定存轉入股票投資,此比率也是6個月以來的新高。針對2024年經濟成長率,據國泰金調查,民眾對於2024年台灣經濟成長率的平均預期值落在2.52%,70%的民眾認為2024年經濟成長率會在2%以上;在通膨預期上,民眾對於2024年平均通膨預期值落在2.21%,55%的民眾認為2024年通貨膨脹率會高於2%。顯示民眾相較於主計總處,對於2024年的經濟成長較保守,而對於通膨預期則相對較高。
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鮑爾釋鴿聲!金價站回1800美元大關 創5個月新高
美國聯準會(Fed)主席鮑爾放鴿和通膨顯露降溫跡象,引發美元大跌,激勵金價1日重返每盎司1,800美元大關,站上5個月高點,2日金價雖下滑,但周線仍朝著三周最大升幅的方向前進。現貨金價1日勁升2%,報每盎司1,800.69美元,盤中一度觸及1,803.94美元,創下8月10日以來最高水準。紐約2月期金1日收盤大漲3.1%,攀升至1,815.2美元,盤中最高來到1,818.25美元,創下6月30日以來最高紀錄。本周迄今金價上漲約2.5%,將連續第二周收紅,正朝著三周以來最大周線升幅的方向前進。近期金價反彈力道強勁,現貨金價不到30天前只有1,616美元。金價繼11月大漲7%後,12月迄今攀升3%。金拓(Kitco Metals)資深分析師威克夫(Jim Wyckoff)指出,日線圖顯示金價呈現上升趨勢,吸引技術性買盤。此外,鮑爾的鴿派言論支撐大宗商品市場,造成美元指數重挫,帶動金價勁揚。鮑爾30日在演說表示,聯準會擬開始放緩升息步調,但他亦強調,控制通膨需要將利率維持在限制性水準一段時間。鮑爾發出鴿派訊息後,期貨交易員押注聯準會12月升息2碼的機率攀升至91%。在此同時,追蹤美元對六大對手貨幣表現的美元指數跌至近4個月低點,周線跌幅可能達1%。印度券商Geojit金融服務公司商品研究部門主管Hareesh V指出,鮑爾發表談話後美元大幅修正,提高黃金吸引力。1,805美元成為新的阻力點,衝破該關卡可望迎來新一波漲勢。
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各國政府紛紛出手救股債匯市 美聯儲罕見現鴿聲
美聯儲官員、2024年擁有貨幣政策委員會(FOMC)會議投票權的舊金山聯儲主席戴利(Mary Daly)周五(21日)表示,美聯儲應該避免因為加息太激進而讓美國經濟陷入「主動低迷」,是時候開始談論放慢加息的速度了。美聯儲今年以來已經加息5次,創自1981年以來的最大密集加息幅度。據CME觀察,截止到21日早上,美聯儲11月加息50個基點至3.50%~3.75%區間的概率為2.5%,加息75個基點的概率為97.5%;到12月累計加息100個基點的概率為0.5%,累計加息125個基點的概率為22.5%,累計加息150個基點的概率為77.0%。戴利説:「我們自己覺得要再加息75個基點,市場肯定已經這麼定價。可是建議大家,不要認為永遠都是加75個基點。」年初至今,美聯儲不僅多次超預期加息,並不斷提高加息預期,另外還一股勁的縮減聯準會的資產負債表(Quantitative Tightening)。一系列的操作結果導致美元大漲,非美貨幣普跌,各國央行紛紛下場保匯率、救股市、救債市。數據顯示,美聯儲極少有連續5周縮表,令減資產負債表規模跌穿8.8兆至8.79兆美元,美聯儲自9月起,每月將以縮減950億美元為上限,自9月15日以來,至10月19日的5星期,累計縮減887.61億美元,單計10月至今已縮減510.58億美元。目前,各國央行以及其他金融監管機構,都在祭出緊急應對措施,試圖平抑市場波動。其中歐洲是最特殊,也是相對最脆弱的。歐洲央行需要提高利率,以阻止消費價格失控,儘管經濟衰退的風險比以往任何時候都更加逼近。英國政府的財政計畫引發了政府債券市場的崩盤,迫使一些養老基金賤賣其資產。數據顯示,英國9月CPI同比上升10.1%,高於8月的9.9%。歐元區9月CPI終值同比雖然從兩位數略微下修至了9.9%,仍然是歷史最高水準。亞洲方面,韓國一直追隨著美聯儲加息的腳步,但無力阻擋該國股債匯齊跌。韓國的政府、央行、金融監督委員會和金融監督院10月23日召開緊急會議,將討論信貸和穩定措施。稱未來將債券穩定基金規模設定為20萬億韓元。日本是少數沒有跟隨美聯儲加息的國家,日元貶值相對其他幣種更加明顯。10月21日,日元兌美元一度逼近152整數關口,續創逾32年新低。但隨後日元兌美元匯率大幅拉升超6400點,一度升至145.5。瑞銀預計美聯儲在明年中左右停止縮表,另一個影響因素包括市場對美聯儲逆回購協議工具的使用需求大。