風險承受能力
」 台股 00940 元大台灣價值高息ETF
阿爾發金融科技引爆AI理財革命 攜手國立雲林科技大學與翔耀實業打造AI智能財富管理平台
隨著政府全力推動「AI島」計畫，且已於7月開放AI算力池並持續推動完整的AI生態系，台灣AI智能財富管理平台領航者阿爾發金融科技股份有限公司(以下簡稱阿爾發金融科技)，與擁有強大AI算力開發的翔耀實業股份有限公司(以下簡稱翔耀實業)，以及專精大型語言模型(LLM)的國立雲林科技大學智慧辨識產業服務研究中心(以下簡稱雲科大智慧辨識中心)，於2024年11月14日正式簽署三方合作備忘錄，此舉標誌著AI智能財富管理邁入新里程，讓投資理財不再只是數據的組合，而是智慧與精準的創新結合，為使用者開啟更客製化投資時代。（圖／阿爾發金融科技提供。）AI理財，是超越傳統思維的智能服務阿爾發金融科技宣布將與國立雲科技大學和翔耀實業(股)公司展開深度合作，結合雲科大先進的AI技術背景以及翔耀高效能的AI算力池，共同創建推動智能財富管理平台， 這一創新聯盟將AI智能服務提升到前所未有的新層次，用戶將不再是冷冰冰的數據輸入者，而是與一個具備深度理解能力的AI智能服務，透過自然語言處理，與全面理解用戶的需求和偏好，可基於其獨特的投資目標與風險承受能力，可預測並提供量身定制的理財諮詢與建議。AI智能財富管理服務，是一場對未來財富管理的全新探索，用戶擁有一個全天候智能金錢管家，不僅能夠在最短時間內得到清晰且精準的理財規劃和資產配置建議，還能即時獲得個性化的財務規劃，讓每一分錢都經過科學計算與模型驗證，這樣的服務不僅大幅提高了理財效益，也突破了傳統人為金融顧問的服務邊界，為用戶開啟了無限可能的智能理財時代。（圖／阿爾發金融科技提供。）AI算力與大語言模型的無限融合，實現跨界共創楊琇惠董事長表示：「理財是一場心智與數據的較量，通過穩定且高效的資產配置，投資者能夠逐步實現財富自由，這是打造全新AI智能財富管理平台的動機，徹底剔除人性的偏見與貪婪，創造一個更高效、更理性、更智能的投資環境。」這一創新不僅是對金融領域的突破，更是對未來理財模式的全新構想。雲科大智慧辨識產業服務研究中心憑藉深厚的技術基礎，獲獎無數且擁有許多專利，尤其在永續發展目標與卓越成果貢獻方面表現突出。透過長期研究開發的深度學習模型，通過對海量文本數據的深度學習，使模型能夠洞察語言中的細微模式與結構，生成精確的文字摘要、問題回答及內容創建，此次合作能融入AI理財平台賦能的核心，對每個投資決策提供量化和視覺化的科學支持。而擁有亞洲首座採用H200晶片算力中心的翔耀實業，將為AI技術的升級與發展提供源源不絕的動力，讓更多的創新想法和未來技術得以實現 成為這場聯盟合作中的重要推手。（圖／阿爾發金融科技提供。）走在未來的前沿，成為行業的領航者根據台灣金融研訓院2024年的調查報告，目前有80%的銀行業者已展開生成式AI實驗項目。另外，麥肯錫2024年報告指出，目前有75%的銀行機構已經開始使用生成式AI，但大多數仍限於內部試驗，尚未實現規模化應用。相比之下，阿爾發金融科技已經在智能理財領域取得了領先地位，並正以最快的速度將最新的AI技術引入其平台，逐步實現AI驅動的全面升級。阿爾發金融科技作為台灣首家專注於智能財富管理的創新平台，將這些前沿技術無縫整合，打破傳統金融機構的桎梏，為投資者提供更加智能、靈活且個性化的理財方案。未來，隨著生成式AI的全面應用，阿爾發將引領全球智能財富管理的浪潮，成為行業的領航者。
台股懼高症2／降息時程將確定？ 富人砸買「債券ETF」平均額是高股息型一倍
在美國聯準會FED主席鮑威爾連著兩月二度鴿派發言後，市場對9月降息有相當高期待，富邦投顧董事長蕭乾祥據此判讀，預估9月降息一次機率六成，11月、12月第二次降息機率五成。這對從2022年底開始等待降息而提前布局「債券ETF」的股民來說，無異是個好消息。6月底，美國總統大選辯論結束，美國總統拜登坦承「表現不佳，但不會退選」，川普自認是「一大勝利」，使得市場押寶川普勝選增加，同時對美國未來加徵關稅及財政赤字恐加劇通膨、影響降息的憂慮也漸增，美國10年期公債殖利率因而走揚震盪，從6月28日4.342％走高到7月1日的4.478％，4日則降回到4.374％，12日則來到4.225％。富邦投信投資策略師徐翊達表示，儘管美國總統大選提前開始干擾市場，但預期短期內美國10年期國債收益率仍在4％到5％窄幅波動，直到政策方向更明朗為止。事實上，2022年底美國FED暫停升息後，全球市場就在觀望FED何時降息，台灣投資人則前進「債券ETF」提前布局。「當台股衝衝衝，很多股民也是看好降息之後的資本利得賺價差的機會，錢潮也繼續前進到『債券ETF』，還比買高股息的錢放得多。」群益投信基金經理人謝明志說。根據統計，台灣ETF整體規模已破5兆元，其中，債券型ETF規模高達2.5兆元。謝明志以去年底成立的「00937B群益ESG投等債20+」為例，六個月來受益人數達30萬人、規模1800億元，平均每位受益人投資60萬元，今年四月加碼發行的「00919群益台灣精選高息ETF」，兩個多月規模已成長到2200多億元、受益人數達80多萬，平均每位受益人約投資27.5萬元。ETF已是台股一門顯學，整體規模已破5兆元；其中，債券型ETF規模2.5兆元。（圖／記者方萬民攝）然而無論FED鴿派或鷹派放聲，美國始終沒有明確的降息時間，直到今年6月、7月FED主席鮑威爾的數次談話，才讓降息預期更明朗。「今年雖仍有降息1到2次的預期，但對資本利得的影響相對較小，投資人應該把注意力放回債券投資重心『利息收入』」「相對4％到5％的國債產品，投資人也應考量自己的風險承受能力，部分轉往相對更高殖利率、但信用評等較好的投資等級公司債產品上。」徐翊達說。台新基金經理人黃鈺民分析，美國投資級債券是全球規模最大、流動性最佳的債券，A級債券又優於BBB級債券，因為BBB級債券違約風險相對A級債券高，若被降評成非投資等級債，債券會被強迫拋售，導致價格大跌，而A級債券信用品質較高，在景氣循環變化中，能以較低風險參與市場目前較高的殖利率水準。「長天期債券的『存續期間』較長，利率敏感度較高，如果Fed開啟降息循環，價格彈升幅度也較為明顯。」黃鈺民說，元大投信則認為，美債、投資級債券價格在美國連續升息下，來到難得一見相對低點，同時現階段美國聯準會採維持高利率立場，債市的利率風險已大幅降低，未來若經濟數據反覆造成債市短線下跌之際，投資人可評估自身風險承受能力，規劃資金分批進場佈局，透過美債、投資級債ETF作為現金部位替代選項。元大投信分析指出，目前美國20年期公債殖利率約4.6％、長天期投資級債則有接近6％水準，統計2006年及2018年升息結束到降息期間，美國20+年公債指數在當次升息循環最後一次升息至首次降息之間，都上漲11％左右，而首次降息至最後一次降息期間，再分別上漲42％及26％。以「00720B元大投資級公司債」為例，規模1483.62億元，每單位配息0.52元，7月16日除息，目前至7月3日追蹤指數殖利率為5.9％，若未來市場降息預期或聯準會鴿派立場增強，可期待債市的資本利得空間。再看受惠降息利多的長天期債券，以國內首檔「00942B台新美國20年期以上A級公司債券ETF基金」為例，每單位配息0.1元，6月18日除息前的14日收盤價15.78元，換算年化配息率約7.6％。面對降息預期日益明朗，此時小資族如何投入債市？「在債券ETF部分，仍是先看領息效益，且海外利息所得不會課稅，天期長的債券資本利得相對來說較為豐富。」謝明志強調，「對小資族來說，哪裡『息高』往那裏去，但投資股市的報酬率還是優於債市。」
疑買不到00940…女爆氣吼「20萬還我」：何時可申購又不講 失控畫面曝光
元大台灣價值高息ETF（00940）近日成為最火紅的話題，許多民眾湧入申購，今（15日）為募集最終日。網路上流傳一段影片，有女子疑似沒有申購到00940，在證券公司氣得大吼「現在我的錢還給我」，引發議論。影片中可以聽見，女子情緒激動高分貝大吼，「你叫我立刻匯20萬，我禮拜一早上9點鐘我就匯了20萬，現在我的錢，還給我！立刻！我現在沒有辦法申購，什麼時候可以申購？你們又不講。」據悉，已有當事業者證實，是其證券分公司所發生的事情。不少人看完後，紛紛留言「自救會的布條要記得先做好」、「量力而為」、「可怕」、「買不到也許是你的幸啊」、「何必這麼激動」。今（15日）是00940募集最終日，元大投信昨（14日）公告，以電子交易方式申購至今（15日）下午4時（不含）止，以臨櫃或紙本方式申購至今（15日）下午4時30分（不含）止，敬請留意募集結束之截止時間（即停止受理申購作業）。由於00940獲得外界高度關注，元大投信日前也罕見發聲明提醒，00940在正式經證交所核備成立前，市場所傳任何銷售數字均非正式數據，且元大投信未對個別投資人資金運用提供任何建議，提醒投資前應充分了解產品特性，評估自身風險承受能力，妥善規畫個人財務決策。
00940申購爆量券商亂成一團14日忙公告 元大證：仍正常受理開戶募集15日截止
元大台灣價值高息ETF（00940）募集將在15日截止，搶購熱潮造成多家證券受理申購業務服務上的人力吃緊，目前富邦證券公布會停機一小時做預約單傳送作業、玉山證券、台新證券發出公告暫停受理之外，元大證券對於一早湧入許多詢問開戶電話其況，強調現今仍正常受理00940申購交易。原本元大證券官網14日清晨公告，提醒該日提出開戶申請件者，將無法保證能在00940ETF募集申購截止日前完成開戶；不過，該公告一張貼之後，元大因此收到許多詢問來電，而趕緊取消、下架此公告，並對外提出四點澄清說明。元大證券表示，目前均正常受理00940申購交易。在元大證券尚無證券帳戶及財富管理帳戶的投資人，須先完成開戶程序，才能進行申購。目前仍持續受理開戶申請，並將儘速審件，惟因開戶審件需有一定作業時間，且時間長短需視文件是否完整而定，無法保證何時完成。為避免投資人誤解元大證券已停止受理開戶或申購，故先將撤下原先公告。富邦證券則是13日公告，「開戶審核進度要5個工作天」，可能影響申購，盼投資人諒解。另3月14日至3月15日期間每日上午7點至8點，會停機1小時進行預約單傳送作業。元大投信則表示，元大台灣價值高息（00940）（本基金之配息來源可能為收益平準金）自3月11日正式募集起，各大媒體與網路社群對募集規模高度關注，持續對募集規模有所臆測，或分享個人資金規劃方式以進行申購之心得。00940在正式經證交所核備成立前，市場所傳任何銷售數字均非正式數據，且元大投信未對個別投資人資金運用提供任何建議，提醒投資前應充分了解產品特性，評估自身風險承受能力，妥善規畫個人財務決策。而針對目前市場所傳之募集規模臆測，元大投信至目前未對市場發布任何00940業績數字，未來將依照相關法令規定，於成立後在官網揭露基金淨值，並預計4月1日掛牌，掛牌前一營業日將公告申購買回清單等交易資訊，以當日結算淨值為掛牌參考價。
00940掀搶購潮過熱憂「羊群效應」 央行總裁：金管會將採取措施
元大投信發行首檔月月配ETF「元大台灣價值高息ETF（00940）」掀起少見的申購狂潮，勢頭之熱連業者都罕見出面提醒風險，引起金管會關心。央行總裁楊金龍今天（14日）在立法院報告時說明，ETF仍有上下波動的風險，最近金管會也認為ETF太熱，因此將採取相關措施，並強調現在金融市場有「羊群效應」，呼籲投資人特別注意。00940引起股民瘋狂申購，因申購進單量龐大難以負荷，多家券商陸續主動宣布停止申購，就連元大投信都則罕見發表聲明，提醒投資人評估自身風險承受能力，妥善規劃個人財務決策。法人也針對這波高股息亂象提醒，現在追高，之後可能就要被殺低，建議投資人「人多的地方不要去」。央行總裁楊金龍今天赴立法院財政委員會報告時，對於國民黨立委林德福質詢「近期ETF相關話題過熱是否有風險」，楊金龍回應，投資都有風險，ETF會上去也會下來，最近金管會也認為ETF太熱，因此將採取相關措施降溫。楊金龍指出，金融市場容易有群眾效應，現在大家一窩蜂就像羊群一起跳下去，但仍有上下波動的風險，到時候就會變成「大家一起上去就會一起下來」，提醒投資人特別小心「羊群效應」。羊群效應（herding effect）又稱為群聚效應或從眾效應，經濟學裡常用此描述經濟個體的群聚行為，因為人類也有盲目從眾的本能，會一窩蜂地做出相同反應，這種情況在金融市場尤其常見。
「00940之亂」兩天吸金近2千億？ 銀行員嚇傻：有人解定存、抵押房來買
繼有「國民ETF」美稱的「0050」之後，元大投信本周一開始募集的「元大台灣價值高息ETF（00940）」颳起新一波全台搶購潮。國泰證券近期每天新開戶數都超過2月日均「數倍」以上，玉山證券更是直接宣布「停止受理申購」。由於申購一張00940只要1萬元，特別受民眾歡迎，市場傳出兩天已募集1700億，甚至有金融業員工表示看到不少民眾哪怕「解定存」、「抵押房子」也買要00940，讓他直呼太誇張。業界人士指出，00940因為每股認購金額僅10元，又是月月配息，對喜歡有固定金流收入的小資族極具吸引力，投資人進場幾乎成為「全民運動」，特別是近期台股再創新高，選股更需要技巧，資金有限又無暇逐一挑選標的散戶便紛紛選擇轉向00940的懷抱。有銀行員在網路貼文形容「00940」之亂，在鄉下分行上班竟有一坨人衝進來要匯款，有阿姨要解定存100萬、拿房子權狀要借款的大哥、還有年輕人拿提款卡問為何只能轉3萬，他買了10張怎麼辦？行員傻眼：「不懂請先搞懂再來買跟匯啊！一天匯款破千萬…根本崩潰」。今日，元大投信特別發布新聞稿指出，元大台灣價值高息ETF（00940）自3月11日正式募集起，募集規模引起各界關注，對募集規模有所臆測，但00940在正式經證交所核備成立前，市場所傳任何銷售數字「均非正式數據」。且元大投信未對個別投資人資金運用提供任何建議，提醒投資前應充分了解產品特性，評估自身風險承受能力，妥善規畫個人財務決策。也有分析師降溫呼籲「人太多的地方不要去」，畢竟攤開「00940」十大持股，包括長榮、聯發科、中美晶、神基等，與去年相比，漲幅都上漲1.5至2倍，未來漲幅恐怕有限，若民眾以超出能力的方式來投資，當心賠了夫人又折兵。
人不理財財不理你 命理師曝光12星座最佳理財法
在如今的現代生活中，理財的觀念其實早已深植人心，但到底要如何「理財」卻是因人而異，不少人採用網路上的一些教學，卻覺得生活變得十分痛苦。為此，塔羅牌老師艾菲爾就分享了適合12星座的4種理財方式，期許民眾透過這樣的方式早日取得自己的第一桶金。無痛小額存款法適用星座：雙子、水瓶、巨蟹這三個星座的人都有一個共同點，就是喜歡花錢，但不喜歡節儉。 他們需要一種不會讓自己感覺到壓力的理財方法，那就是無痛小額存款法。 這種方法的原理是，每次收到錢，不管是薪水、紅包、零用錢，都要拿出一定比例（比如５％或１０％）放到一個專門的儲蓄帳戶，或者是一個不容易取出 的存錢筒。 這樣做的好處是，你不會覺得自己在省錢，因為你還可以用剩下的錢隨心所欲。 但是，隨著時間的推移，你會發現你的儲蓄帳戶或存錢筒裡累積了一筆可觀的金額，這時你就可以用來實現你的夢想，例如旅行、購物、投資等。投資大型目標法適用星座：天蠍、摩羯、獅子這三個星座的人都有一個共同點，就是有野心，有目標，有耐心。 他們需要一種能讓自己看到成果的理財方法，那就是投資大型目標法。 這種方法的原則是，先設定一個長期的、具體的、可量化的目標，例如買房、買車、創業等。 然後，根據自己的風險承受能力和收益期望，選擇合適的投資工具，例如股票、基金、債券等。 接下來，就是堅持定期投入固定金額，不受市場波動影響，直到達成目標為止。 這樣做的好處是，你可以看到自己的資產不斷成長，同時也可以享受投資的樂趣和挑戰。努力開源賺錢法適用星座：金牛、處女、牡羊這三個星座的人都有一個共同點，就是勤奮、實際、積極。 他們需要一種能讓自己發揮優勢的理財方法，那就是努力開源賺錢法。 這種方法的原理是，除了做好自己的本職工作之外，還要尋找其他增加收入的管道，例如兼職、副業、投稿等。 這樣做的好處是，你可以利用自己的專長和興趣來創造更多價值，同時也能提升自己的能力和知識。 而且，你不會把所有的雞蛋放在一個籃子裡，即使遇到意外或危機，你也有其他收入來源可以保障自己。樂透運氣理財法適用星座：天秤、射手、雙魚這三個星座的人都有一個共同點，就是樂觀、隨性、幸運。 他們需要一種能讓自己享受生活的理財方法，那就是樂透運氣理財法。 這種方法的原理是，不要太在意錢的數字，而要相信自己的直覺和運氣。 每次有多餘的錢，就可以用來買樂透、刮刮樂、彩券等，或是參加一些抽獎、競猜等活動。 這樣做的好處是，你可以為自己增加一些驚喜和刺激，也許你就會中大獎，一夜致富。 即使沒有中獎，你也不會覺得可惜，因為你還有其他的快樂來源。
山道猴勸世神作3／超商打工飆車玩家背債青貧族 律師：向前女友討錢「這2點」關鍵取勝
日前在網路爆紅的《山道猴子的一生》，從一位超商打工的年輕飆車玩家的短暫一生，揭開年輕人低薪、物慾不受控、背卡債、借錢給女友也向友人借錢，「青貧族」「精緻窮」，向年輕人提出警世，「啟發大家『不用走這條辛苦的路』。」影片中主人翁山道猴子的角色設定，反應時下台灣低薪族，即使最低薪資已從2012年的每月19,047元到2022年增為26,400元，成長38%，同期間，時薪從109元升為176元，成長61%，看似增幅不少，但物價漲更快，薪資增幅被通膨給吃掉。「2012年的薪水，可以買1097杯珍奶；到2022年的薪水，只可以買 853杯珍奶。」新加坡亞洲新聞台《CNA》於7月28日在YouTube發布一則「深陷低薪資困境，台灣年輕的畢業生如何面對高成本時代」的專題報導，提及低薪時代還要面臨物價飛漲，引起不少網友共鳴，「低薪、高工時，悲鳴」「物價上漲n倍，薪資拉高有什麼用」。山道猴子入不敷出只好刷卡，以致卡債越滾越大。「現在很多年輕人借信貸，甚至動用雙卡（信用卡、現金卡），若每次只還最低卡費，動用高循環利息，以債養債又債滾息，永遠不會知道自己到底欠多少。」一位不具名的金融業襄理告訴CTWANT記者，「一直挖東牆、補西牆，最後甚至走上私人借貸、錢莊，必須要大人拿房子出來清償債務。」這位一線金融從業人員提醒，「清楚自己的能力，有多少錢做多少事。」此外，影片主角山道猴子在超商打工，雖拉長工時薪水仍微薄，須額外借貸應付支出，甚至把辛苦掙來的錢給女友，最後被劈腿分手，難以向女友「孩錢」（還錢），落得「人財兩失」。影片主角在超商打工，就算拉長工時，也只能領取微薄薪水。（圖／翻攝自YouTube影片《山道猴子的一生》）對於要求前女友還錢一事，御丞法律事務所律師連思成向CTWANT記者表示，「如果債務人積欠債務遲未歸還，已經到訴訟階段時，對於債權人最常見的就是，『當時沒簽借據』以及『當時是拿現金』，這2個問題會直接影響法院對消費借貸關係成立與否的看法，因為一旦提起民事訴訟，原告必須先提出證據證明兩造已經成立借貸契約，且借貸金額已經交付。」他也強調，「債權人在借貸之初就必須相當注意，建議最好還是簽借貸契約，直接證明借貸關係是有合意的，如果真的沒簽，只好趕快保留通訊軟體的對話截圖等，能證明雙方之間存有借貸關係的相關證據。」至於款項交付的部分，盡量使用匯款方式、留下匯款紀錄，如果真的拿現金交付，也一定要讓債務人簽收，並記錄借款金額，經債務人收訖無誤等相關字句，確保未來訴訟上舉證之用。「另外，如果借款金額龐大，為了確保自己的債權，建議在借款時要求債務人簽發本票、尋找連帶保證人，或債務人若有不動產也可要求設定抵押，作為擔保，對於債權人而言，都是多一層保障。」借錢給另一半或給朋友，很容易忽略上述提及的事情，連思成表示，「人說親兄弟也要明算帳，除非你借錢時本來就篤定這錢未來可以不要了，不然最好還是在借款時要多加注意。」在借貸部分，連思成提醒有2個關鍵問題會影響訴訟結果。（圖／連思成提供）至於社會新鮮人在低薪情況下該如何選擇工作及理財？國立台北教育大學教育經營與管理學系教授魏郁禎也告訴CTWANT記者，「在接受第一份工作聘約前謹慎決策，別為了多1,000、2,000元的薪資，放棄更有人性或發展性的工作環境，最好透過管道探詢公司文化，進入和自己速配性較高的組織。」魏郁禎接著說，進入公司30天內，想盡辦法掌握公司內的各種潛規則及人際關係網。「小到主管喝咖啡加不加奶、服裝忌諱，到開會時該怎麼發表意見，大則為各部門特殊文化等有人可以問最好，沒人問只能靠觀察力了。」她強調，確定有穩定收入後，檢視自己的需求，重新規劃並補足保險項目和金額，確保擁有足夠的保障，但每月保險費用不要超過固定收入十分之一。最後是，「進行投資理財時，必須對自己的風險承受能力有充足認識，並對金融產品充分理解後，選擇適合自己個性和能力的金融商品，循序漸進進行投資，切勿躁進。」
新光金要變天？3／許澎吳欣儒團隊回改革派 「增資、股利」別混為一談
新光金控（2888）6月9日改選在即，CTWANT記者就改革派質疑一一向現任董事長許澎、總經理吳欣儒等新光金經營團隊提問，該團隊回應「增資與股利不能混為一談」、「新壽早年高利率保單多造成負債成本較同業高」，「平均資金成本已從十年前逾5％，到去年降到3.69％」與「此時談台新金併不是這麼恰當，對股東很不利」等，經營團隊已訂出「穩定獲利」「落實公司治理」等六大策略為中長期目標。由於新光金歷年改選順利並無公開徵求委託書經驗，面對改革派掀開委託書大戰，親近公司派友軍也正組「捉鬼大隊」，要查「價購委託書違規案」，藉檢舉為無效投票來降低對手可掌握的股權數。2020年間，吳東進次女吳欣儒（中）出任新光金控總經理，進入經營團隊。（圖／報系資料照）以下為CTWANT採訪新光金經營團隊的內容。Q：「改革派」董事洪士琪所稱的「現增金額遠大於拿到的股利」，由於並非每位創始家族股東都有參加每一次現增，有的現增是以特別股、私募等方式完成，對此新光金控如何看待。A：增資與股利分屬二個不同議題，不能混為一談。隨著公司資產規模成長，風險承受能力也必然增加，所以增資是為了長期業務發展，穩健資本適足所必要的過程，也是公司負責任的態度。近三年，新光金控持續維持穩定配息的股利政策，以回應股東期待。今年受到地緣政治、升息、疫情及股、債、匯市波動影響，暫無配息，未來若市場穩定，仍會以穩定配息為目標。Q：新光金控是否會推動「與台新金控金金併」一案。A：現階段占新光金控資產比重最大的子公司新光人壽正面臨2026年接軌IFRS17與ICS，很多公司的隱含價值都無法體現，尤其公司的每股淨值遠高股價，在此時機談合併，不是這麼的恰當，對股東也是很不利的。針對金融機構合併，已有｢企業併購法｣、｢金融機構合併法｣等相關規範供業者遵循，若有合併議題自將依相關規範辦理，必要時，亦會與主管機關進行溝通。新光人壽面對虧損情況，已向金管會保險局允諾將於2023年底前辦理現增。（圖／新光人壽提供）Q：對於董事洪士琪接受媒體採訪，提到「當大家是笨蛋」等評論，請問經營團隊對此有何看法與說明？A：董事的個人發言與感受抒發，公司無從再做評論。公司及子公司之經營團隊長期以來做了很多辛苦、改善體質的事，如降低資金成本，從十年前平均資金成本逾5％，到去年已降到3.69％，希望逐步將過去高利率保單的包袱化解掉。Q：新光金經營團隊對實績自我評價，未來如何改善獲利、配發股利等表現的策略目標。A：主要關鍵還是新壽早年的高利率保單，造成新壽的負債成本較其他同業高，多年來持續努力改善，透過低利率產品逐步稀釋，調整保險商品結構，已顯著降低負債成本，自2018年的4.08%，降至2022年的3.69%，每年以近10bps的幅度逐步改善。新壽也積極轉型調整商品策略，以價值型商品為主，堆疊基礎利益，近三年新契約CSM（contractual service margin，即保險合約利潤之概念）每年均逾300億，這些努力在現行會計制度下尚無法呈現，但未來在接軌後可以逐年釋出，亦可強健接軌後的財務體質；並將以降低損益兩平、優化國內、外資產配置效益，動態調整避險策略，善用新制外匯價格準備金等因應計畫。面對新國際制度接軌與股匯市波動等結構性問題，中長期以「穩定獲利，增加淨值」、「開創利源、拓展市場」、「資源整合，深化綜效」、「數位轉型，優化體驗」、「注重法遵風控，完善公平待客」、「落實公司治理，推動永續經營」六大策略為主。
【穩健投資情報】台新人壽、銀行、投信首次聯手 人機協作雙贏策略類全委保單「新享亮利」
Omicron變種病毒疫情席捲全球，在通膨升溫、美國啟動升息循環在即的壓力下，美國公債殖利率大幅彈升，全球主要股市波動劇烈，對廣大的民眾而言，攻守兼備的守護資產策略將更不可或缺。為了滿足客戶的需求，台新人壽、台新銀行、台新投信三強首次聯手，於新年開春由台新人壽攜手台新投信推出連結類全委標的之「新享亮利」投資型保單，主要由台新銀行代理銷售。該檔商品推出人機協作雙贏策略的標的，期能分散風險，降低投組波動度，以及掌握股債多頭行情，成為在關鍵時刻協助客戶達到資產穩健增值目標的利器。台新人壽董事長蔡康表示，除了專注在建構家庭保障的核心業務，持續發揮保險保障的功能之外，自2021年加入台新金控後，獲得多元的資源挹注，像是與台新銀行保險通路的合作，創造了許多亮眼的成績。台新人壽致力於滿足客戶需求，提供台灣民眾更豐富多元化的金融商品解決方案和優質服務，本次結合金控子公司專業，推出全新的「新享亮利」投資型保單，以專業為客戶規劃穩健的理財解決方案，展現台新人壽貼近社會脈動及客戶需求，提供全方位的壽險與財務保障規劃的承諾。蔡康指出，新享亮利(外幣)變額萬能壽險/新享亮利(外幣)變額年金保險有三大優勢。第一項優勢為「壽險/年金雙平台」，保戶可享有壽險身故保障或年金退休理財規劃的雙重優勢，投資同時也具備保險保障功能，保障家人生活，並規劃未來資產之所需；第二項為「委託專業投資團隊操作」，保費最低門檻為新臺幣10萬元或美元3,000元，即可由專業投資團隊代為操作，透過完善的投資流程及分析後，將資金進行配置，掌握市場投資契機，協助保戶參與市場；第三項為「高保費折扣」，如保戶所繳交之保險費大於新臺幣200萬元(含)或美元66,500元(含)時，其保費費用率由3%降至2.85%，可讓更多資金配置於投資標的。此外，台新人壽與台新投信攜手合作的人機協作類全委帳戶「台新人壽全新勢力投資帳戶」，獨家特色為新的3次方投資策略-「新勢力、新策略、新撥回」。「新勢力」指的是擇強投資三大新勢力，包括5G、AI、數位支付等「零接觸新勢力」，永續投資、電動車的「零碳新勢力」以及區塊鏈、元宇宙、精準醫療的「消費新勢力」；「新策略」則是結合世界級機器人、專業投資團隊人機協作的動態平衡策略；「新撥回」指的是該帳戶致力達成每月階梯式資產撥回的目標。本全權委託帳戶資產撥回前未先扣除行政管理相關費用。「台新人壽全新勢力投資帳戶」主要委託台新投信操作，該投資帳戶為全球組合型投資，以追求穩健資產增值為目標。「新享亮利」導入AI智能功能來發揮自動化智慧導航的股債動態配置機制，避開人性弱點及盲點之際，又有投信的專業投資團隊協助分析市場情勢，可以同時達到控管下檔風險、精準掌握超跌的機會財的效果。台新銀行表示，在未來持續動盪的市場中，民眾將會更仰賴專業投資團隊及可靠的資產管理工具。台新銀行有豐富的財富管理經驗，能協助客戶在起伏波動的市場中，仍可持盈保泰，再加上台新投信堅強的投資操盤實力、台新人壽的創新能量，三強合作後發揮的綜效下，將為大眾提供更多元的金融商品與服務，「新享亮利」投資型保單正是最具意義的代表作。時值市場波動加大，台新人壽建議，有退休規劃或是資產傳承需求的民眾不妨優先布局「新享亮利」投資型保單，以穩健的策略佈局為自己打造完整而靈活的投資組合方案，安心享受亮利人生。本保險為不分紅保險單，不參加紅利分配，並無紅利給付項目。人壽保險之死亡給付及年金保險之確定年金給付於被保險人死亡後給付於指定受益人者，依保險法第一百十二條規定不得作為被保險人之遺產，惟如涉有規避遺產稅等稅捐情事者，稽徵機關仍得依據有關稅法規定或稅捐稽徵法第十二條之一所定實質課稅原則辦理。相關實務案例請至台新人壽網站法令專區查詢。台新人壽「新享亮利」投資型保單連結類全委投資帳戶，所連結之一切投資標的，其發行或管理機構以往之投資績效不保證未來之投資收益，除保險契約另有約定外，本公司不負投資盈虧之責，要保人投保前應詳閱商品說明書，並請留意信用風險、市場價格風險、經濟變動風險、匯率風險及相關投資風險等，確認保障範圍和給付方式適合自身需求及風險承受能力。台新人壽委託全權委託投資事業代為運用與管理之全權委託帳戶之資產撥回機制可能由該帳戶之收益或本金中支付。任何涉及該帳戶本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損。
台股萬六有泡沫？ 黃天牧這麼說
台股站穩1萬六千點，金管會主委黃天牧18日表示，這代表台股對外資、國人等資金面的吸引力外，台股的上漲亦有基本面的支撐，即台灣防疫有成，經濟成長力道相對強勁，半導體產業需求旺盛，出口成長，再加上台商回流，所以台股的上漲不只是資金面的推升，即不是資金推升的「泡沫」。但黃天牧強調，股市無論在多少點，任何時間都有投資風險，所以要提醒投資人必須「眼觀四面、耳聽八方、注意風險、善於選股」。尤其在此一時間點，一定要慎選金融商品，了解自己投資了什麼，風險承受能力有多大，再決定要不要投資。黃天牧強調，2020年資金湧入台股，40歲以下年輕人新開戶數增加，金管會將努力維持台股的動能，除了財務面指標外，更會加強非財務面指標的要求，如永續經營、公司治理，推動資本市場藍圖，讓相關制度與國際接軌，受國際肯定。至於各界擔心的資產泡沫的問題，黃天牧表示，從全球競相推動貨幣寬鬆（QE）開始，各界都一直在談，這就是為什麼大家看今年金融經濟時，都分析要看各國QE財政是否繼續或要退場，大家一直在擔心及警惕資產泡沫，但黃天牧強調「台灣股票上漲也有基本面」，如半導體產業也有亮麗表現，台灣房地產與股票上漲，是有實質需求，如中南部有新的工廠，民眾去中南部就業，即有住房的需求，所以這些資產上漲有資金的成份，也有實質基本面，即產業成長、台商回流，都可解釋股市與經濟的成長。不過，黃天牧亦表示，作為金融監理機關，金融穩定永遠是金融監理的DNA，如何在大家高興時居安思為，作好強化金融韌性的工作，如今年要作銀行的壓力測試，情境比過去更嚴格，也首度作保險壓力測試，黃天牧承諾「務必讓金融韌性是扎扎實實，在變動中，金融業還能撐得起來，照顧保戶與存戶」，容或外在環境一再變化，絕對不會為外在環境好就自滿，會逐步踏實落實金融業韌性，確保清償能力與經營能力。
阿水講股／股市阿水：山雨欲來 不宜追高殺低
美國對外對內都面臨危機，甚至開始後院著火，全球版圖迎來大變化的機率愈來愈高，台股似乎不受影響，是內需增加，還是暴風雨前的寧靜？台股上周在高檔震盪，一度收復一一○○○關卡 ，但後續上漲力道不足，也不能全怪國際情勢，包括截稿前近一周，台股上漲力道最多的，都是與振興消費相關的觀光旅遊及部分飯店類股，內需復甦類股先起漲了，對於整個台股來說，短線上是有利的，畢竟台股現在缺的就是一個領頭的話題，後續才來考量是否能引起更多的資金流。目前全球造成震盪的議題較多，也尚不能稱為全球的後疫情時代，正需群眾重新恢復消費信心與能力的當下，一點疑慮都容易造成大額投資人收手。尤其美國QE印鈔的影響，通膨問題也是美國接下來要面對的問題。中長期來看，這些問題終究還是會浮上檯面，最終影響股票市場，從外資目前在台股相對保守可看出。上周三大法人在上市類股中一共買超三．二七億元，外資賣超了八十三．六五億元，自營買超五十九．○五億元，投信在上市類股一共買超二十七．八七億元。台股的外資依舊是維持周間賣超較多，這樣的土洋對作，通常代表台股短時間內受益較多的，會是中小型的上市類股，或是上櫃類股，投資朋友選股時要多加考慮這一點。不過讀者同時也要注意到，目前台股雖然最受益的是觀光、飯店類股，但是在傷筋動骨的疫情影響下，二○二○年Q1的傷害已經造成。目前市場中上漲的類股大都是以期待心態在看待，但是否真的會有報復性反彈的消費行為，就前段所說，投資信心在動蕩下還是容易反轉。建議找體質較好，競爭力較大的企業，話題性單純，有實質的營收增長才是穩定的股價成長基礎。附表為上周五個交易日，三大法人合計買超排行榜，交叉比對有兩大法人以上合買的資料。可以看到資金持續流入IC設計類股，跟5G在下半年依舊看好有關，六月除權息行情又將出現，若短線震盪，保守的投資朋友可找高殖利率標的。整體大盤目前還是以月線為防守點，以十大交易人在期貨的留倉部位來說，短線上從空單留倉轉成了少部分的多單留倉，但還看不出向上攻擊的意願，依舊有風雨欲來的感覺存在。讀者還是照自己的資金風險承受能力，調整投資步調，不宜受市場氣氛追高殺低。
【阿水講股】股市阿水：歲末 台股抽抽樂
陸美貿易戰又成台股短線漲跌的關鍵新聞，本專欄提醒，看新聞不要猜猜樂，身為散戶的我們，唯有觀察三大法人資金動作流入或流出，才是硬道理。上周外資與內資同步加碼台股，果不其然，十二月十一日突破盤整區間，接下來連續兩個交易日又創新高。雖然上周台股挑戰一萬兩千點失利，投資人會以為短線拉回機會大，阿水要提醒：「不能猜」，千萬不能用理所當然的感覺看指數，這樣投資容易受傷。投資人首要觀察還是三大法人的買賣超實況，十二月九日至十三日，三大法人在上市類股中共一買超三百三十五．八三億元，其中外資買超三百零八．九六億元，跟前一周的一百多億元相較之下來看，外資買超金額大幅提升；此外，投信賣超二．一八億元，自營買超二十九．六六億元，整體而言，時序雖近年底，法人買超力道仍強。對於想參與行情又怕套在高點的朋友，阿水建議，可以加權指數與月線的乖離率來判斷，一旦短線上指數與月線的乖離，超過三％，例如今年十一月五日當天的乖離來到了三．七五％，接下來盤勢就容易拉回整理。本專欄分享最新的近五個交易日，三大法人合計買超排行榜前十五名交叉比對，有兩大法人以上合買的資料，（表一）可看到，三大法人上周交叉買超金額與檔數，跟上一周相比仍沒有降低。台股在一萬兩千點歷史新高附近，還有風險承受能力的投資朋友，可參考這項資料，比起從一千七百檔股票中挑出仍有漲幅空間的股票範圍相對小一些。若擔心台股近期創新高增加投資風險，阿水建議，可關注歲末股票抽籤機會，尤其價差可達二Ｏ％以上者。例如十二月初和潤企業（6592）有一五Ｏ％的價差，一抽中就現賺五萬元以上。以抽籤成本來說，手續費二十元，抽股票的資金被卡住天數也不算多，以近期台股的情況來說，即使抽中就賣掉，虧錢的機率並不高。可供抽籤申購的股票上哪找？一般下單軟體或APP都有申購專區，也可詢問證券公司營業員。