順勢操作
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7月進領息高峰！416家公司陸續發放股息 為台股再添資金活水
聯準會主席鮑爾本周在央行論壇公開提及，市場預期美國在經濟穩健、通膨放緩的背景下，預計年內仍有降息空間，延續股市資金行情。在台股方面，7月起進入領息高峰，統計7月計有416家公司將陸續發放股息，現金股息可望再投入，將為股市再增添資金活水。此外，市場靜待台股最大權值股18日法說會，觀察第三季營收、全年展望、半導體產業景氣等報告，若朝正向發展，將有助相關AI、關鍵半導體等產業評價進一步調升機會。日盛投信台股投資研究團隊表示，主計總處預測台灣今年經濟成長率3.94％，創下近三年最高紀錄；5月景氣對策信號維持黃紅燈，領先、同時指標增幅擴大，並已分別連續8個月與14個月上揚，且月增幅均擴大至上揚以來最高，整體景氣逐步朝向熱絡。景氣持續升溫，有利挹注投資，台股有望持續震盪走高，多頭架構不變。日盛投信台股投資研究團隊指出，展望2024年下半年，AI供應鏈需求還是強勁，消費性電子可能要等待通膨徹底解決。包括美元、美債、VIA、油價等風險因子數字轉趨平滑，風險性資產看不到太大風險，策略上可維持順勢操作並以選股不選市為原則。產業焦點以基本面最有信心的AI供應鏈及半導體供應鏈為核心，包括晶圓代工、矽智財、半導體設備、EMS／ODM、散熱模組、PCB／CCL、高速傳輸等。
棄保開打1／黃珊珊蔣萬安圍攻疫苗門 操作高仇恨值陳時中出局
前台北市副市長黃珊珊、國民黨蔣萬安與民進黨陳時中，確立台北市長選戰「三強鼎立」，陳時中身陷「疫苗門」風暴，就連前總統陳水扁都不客氣地出言撻伐，印證陳時中的「仇恨值高」並非虛言，當然黃珊珊和蔣萬安也沒放過機會，擴大檢視陳時中防疫指揮官任內施政，企圖藉此撕開疫苗門機密破口，化身在野選民的共主，順勢操作棄保對決。「疫苗門」吵得沸沸揚揚，國民黨台北市長參選人蔣萬安爆料，他曾在立院機密會議中見到過疫苗合約有「例外條款」，並援引要求衛福部公開資料，但陳時中迄今未詳細說明，高端疫苗每劑單價也仍是絕對機密。衛福部更鐵了心，即使立委洪孟楷詢問衛福部「疫苗保密期限」究竟多久，也只得到「保密期限也是機密，不能公開」，惹得一旁的台北市長柯文哲也看不下去，大酸陳時中「疫苗若沒買貴、單價早公開了」。「不能公開者都有鬼」國民黨立院黨團書記長、蔣競辦發言人李德維表示，疫苗門已經讓陳時中大傷，昔日陳時中是防疫指揮官，媒體或民眾為了防疫都不願招惹指揮官陳時中，對於凡事遮蓋只能隱忍，如今陳時中是市長參選人，是選民公僕，卻還繼續訓令民眾「不公開疫苗單價是為大家好」，市民怎能忍受，照陳時中的邏輯，陳時中又何必主張大巨蛋資料公開透明呢？「陳時中最令人錯愕的是，出問題他都說負責，但最後不僅沒下台、還去追逐更高官位，替政務官『負責』改寫下新定義」，前北市長郝龍斌感嘆地說，陳時中昔日曾說萬華是「疫情破口」，萬華人在疫情期間健保被註記，他的萬華老朋友們都說，許多人可能已經忘記，但萬華人不會忘，那些在疫情期間不幸死亡的八百多位北市民家屬，也不會忘。民進黨台北市長參選人陳時中日前參加萬華區環南市場普渡活動，陪同的環南市場自治會長林聖東表明支持「會做事的人」，讓陳時中聽得很開心。（圖／黃耀徵攝）郝龍斌質疑，之前疫情爆發時，陳時中力挺高端疫苗，台灣甚至有段時間只有高端疫苗可打，陳時中去年7月19日更曾誇下海口，指一年內高端就要取得美國疾管署認證，還一口氣買了500萬劑，結果迄今只消化200多萬劑，用不完的面臨銷毀，這些浪費的錢該算誰的？也難怪民眾會關心，高端疫苗的單價及決策過程真要等到陳時中活到100歲時才能公開嗎？「選戰三腳督的特性就是投票結果難精準預測，候選人最後就算只贏一票也是贏，候選人避免被棄保，槍口會不約而同瞄準『仇恨值最高』者打」，熟知北市選情的知情人士說。該人士舉例，上屆北市長選舉，就是因選務瑕疵，電視已開始轉播開票，選民卻還陸續投票中，挺綠選民最後關鍵發動棄保，導致選舉結果丕變。如今，陳時中因疫苗門，仇恨值雖仍居參選人之冠，但陳時中仍堅決不讓疫苗門真相曝光，表面上看，主攻陳時中的蔣萬安看起來像是吃癟，但藍營內部有看法認為，「三腳督」各方原本就咬得就很緊，陳時中悖離一般民眾對國會監督認知的堅持，已讓許多民眾覺得被挑戰、被激怒，就看誰才能「對治」他，這一點對於一直遭對手大酸只懂「溫良恭儉讓」的蔣萬安而言，其實也是一個讓更多選民認識他的加分機會。衛福部表明近期不會再採購高端疫苗，因此在野黨立委認為公布高端疫苗單價應無機密問題，但陳時中卻仍以「萬一有一天高端要賣到國外怎麼辦」拒絕公開，民眾質疑陳難道自以為是高端員工？（圖／報系資料庫）
封關倒數四個交易日 台股今續戰萬八 順勢操作布局半導體
上周五（24日）耶誕節，美股休市；台股則是開高走低。以小紅盤開出後，台積電、聯電等電子權值股領軍下，攻上萬八大關，最高來到18039.85點，刷新台股紀錄後，盤面上光磊、楠梓電、易華電、佳能等中小型業績題材股表現強勢，可惜市場追價買盤力道不足，成交量能未能有效放大，指數震盪走低後漲幅收斂，萬八得而復失，終場收在17961.64點，上漲14.98點、0.08%；周漲149.05點、0.84%。櫃買指數則收在233.20點，下跌0.15點、0.06%，成交金額降至839.59億元。集中市場24日成交金額增至2425.35億元；三大法人合計買超89.82億元，外資連4買、買超86.02億元，外資自營商買超0.00億元；投信中止連8買，賣超5.62億元；自營商買超7.05億元、自營商避險買超2.37億元。資券變化方面，融資金額增加2.06億元，融資餘額為2815.83億元，融券減少0.42萬張，融券餘額為52.73萬張。當沖交易金額為2025.19億元，占市場比例為41.23%。國發會今（27）將公布11月份景氣燈號。隨著年底消費旺季到來，加上外銷出口持續增溫，預估11月可望續亮代表「熱絡」的紅燈，挑戰連十紅。台灣國際半導體展將在28至30日登場。國際半導體產業協會（SEMI）公布最新北美半導體設備出貨金額，11月達39.14億美元，較10月最終數據37.45億美元成長5%，且再度改寫歷史新高。台股集中市場與上櫃股票12月24日大盤走勢圖。（圖／翻攝自基本市況報導網站）統一證券表示，目前半導體產業仍持續受惠於超級旺季，且這股態勢隨著IDM大廠、晶圓代工廠、記憶體廠及封測廠等相關供應鏈持續擴產效應下，將延續到2022年。其中，台積電、聯電、世界先進及力積電等晶圓代工大廠將在2022年下半年逐步開出成熟製程新產能，台積電更將持續向3奈米等更先進製程推進，成為半導體設備出貨金額大幅增加的主因。永豐投顧指出，台積電即將於1月10日公布12月營收。據上次法說會指引估算，12月營收應可達1500多億元，接近9月新高水準，另台積電1月13日舉辦法人說明會，預期展望仍佳，可望澄清外資大行對半導體缺貨狂潮於2022年結束的看法。統一證券表示，就均線觀察，目前台股短、中、長期均線維持多頭排列，且外資持續回補買超台股，配合年底集團及法人作帳行情樂觀，台股後勢仍有高點可期。盤面上，因國際紙漿上漲，華紙預計下個月將再調漲紙漿價格，加上衛生紙傳出即將漲價消息，造紙類股表現亮眼，華紙、正隆、永豐餘、永豐實等走勢強勁。永豐投顧表示，上周因聖誕長假將屆外資縮手，預期在長假過後，隨美股氣氛轉佳，外資買超金額可望擴大，在內資部分，勞退480億元代操基金及富邦元宇宙195億元規模基金將陸續進場佈局。在內外資陸續歸隊下，可順勢偏多操作，布局半導體。
危機入市3／通膨才是明年大怪獸 避險首選高殖利率股、美元指數與黃金
聯準會（FED）主席鮑爾（Jerome Powell）表示，準備加速撤回寬鬆貨幣政策來應對通膨問題，而在通膨時代下，預期高殖利率股、美元指數以及黃金商品後續將具表現空間。國泰期貨經理蔡明翰表示，「明年最大的問題在通膨。」近期全球股市動盪，不全然是因聯準會將加快Taper（縮減購債）腳步，因為該訊息早在今年6月就已釋出，綜觀來說，通膨對於全球經濟的影響比較大。蔡明翰指出，高殖利率股是好的避險方向。面對通膨威脅，長線上，全球資金的流動性會比較低，企業獲利的成長性就很重要，而台灣上市公司今年獲利成長逾6成，而明年美股企業可成長5%，但台灣企業因為基期較高，可能是持平或是衰退，所以股市有可能會大拉回修正。但即使等著撿便宜，也要儘量買進風險較低的個股，且今年企業獲利佳，不等於就是高殖利率股，建議還要檢視該公司近年的股利配發情況，否則就只能算是高景氣循環股，而非高殖利率股。電信股中的中華電信、台灣大哥大、遠傳等，每年配息穩定，是許多人心中的殖利率概念股。（圖／張文玠攝、蔡明翰提供）富邦特選高股息30 ETF擬任經理人楊邦珩表示，台股市場配息旺季通常是下半年，而台股上半年表現通常相對下半年佳，因此上半年有望獲取資本利得、下半年則參與除息旺季，此時正是進場布局高殖利率股、ETF的好時機。回顧過去幾次QE退場經驗，元大證券表示，美元指數在縮減購債後明顯走強，到了QE正式退場，更有爆發性的上漲。而實質利率走升，將造成投資人持有黃金的機會成本增加，在考慮美國升息因素下，2022年上半年金價可能面對較大壓力，但當升息落定，反倒市場可能以利空出盡解讀，金價有機會回升。國內已有相關ETF工具可以應用，只要有證券戶頭就可以投資，投資人順勢操作即可發揮放大投資成果。面對通膨壓力，國際金價及美元指數未來可望出現一波的漲勢。（圖／翻攝自HiStock、報系資料照）Investment Directions網站創辦人John S. Tobey表示，傳統抗通膨的黃金，金價今年以來下跌約6.3%，主因是投資人被股票等資產所吸引。不過，這樣的情況將出現改變，預期2022年黃金將重獲投資人青睞。
阿水講股／股市阿水：累積閱讀量 緊跟法人挑好股
上周阿水專欄提到，各位讀者朋友可以多注意鋼鐵類股與面板股，之後台股許多鋼鐵類股與面板股也都表現不俗：比如鋼鐵業中的中鴻（2014）、官田鋼（2017）、威致（2028）、春源（2010），表現都相當不錯，屬於當周台股前段班（從前一天收盤價起算，五日漲幅大於二○％）；面板業則有智晶（5245）、天鈺（4961），表現也很強勁。這也是許多人常說的，順勢操作的做法；今天阿水就簡單分享一下，怎麼由巨觀到微觀來看風口，與如何找尋下一檔可能的飆股。巨觀來說，當台股的中天期均線如20MA（月線）是上揚的，外資等三大法人合買的標的多、金額多，台幣的匯率沒有急貶等，這些都可能代表著大盤的整體走勢中長期還是偏多的趨勢，只需多注意指數跟20MA的乖離率是不是過大，就過往的經驗而言，指數與月線乖離率超過六％，就要開始注意短線拉回的危險。微觀來說，投資人想要了解現在風口，很多人會建議閱讀新聞，不過也要注意新聞容易出現資訊太過雜亂，不知道從何看起的問題。若追的是已經漲一段的熱門股，就很容易被短套在高點。阿水建議，閱讀財經新聞要從大方向去看，比如整體美股的走勢、全球產業的變化等。雖然初步整理起來會有點辛苦，但長期累積的閱讀量，會讓你看類股更有感。要尋找更細的類股、風口股等，就可從三大法人合買當中去挖寶，畢竟三大法人合買是用金額的角度出發，可以說是法人資金流的流向，從中挑股也會相對容易一些。上一周三大法人在上市類股中總共買超四百三十二．二億元，其中外資買超三百二十八‧六二億元，自營買超九十七．九三億元，投信在上市類股則買超了五．六五億元。附表為四月一日至四月九日，三大法人合計買超排行榜，交叉比對有兩大法人以上合買的資料。本周三大法人的買超動作，在金額方面有點減少，指數來到一七○○○大關，若籌碼沒有立即增強，那麼指數在這邊做震盪盤整的機率又會稍高一些，讀者朋友可以先從法人合買中挑出好股，在籌碼增強（三大法人買超）或大盤回測月線不破時才考慮是否入場。
11檔股價創新高 防疫概念個股最高漲幅57.55%
新冠肺炎疫情衝擊，利空消息眾多環伺下，全球政府努力救市，釋放資金進入市場，實施各種刺激經濟事項，台股27日再度大漲219.91點，收在10,567.27點，漲幅2.13％，盤面上共計有11檔如南六（6504）、恆大（1325）等股價創下歷史新高，強者恆強打敗大盤。康和證券投資總監廖繼弘認為，2008年金融海嘯後，美國聯準會推出了量化寬鬆（QE）成功挽救資本市場，今年為了避免新冠肺炎疫情衝擊，更史無前例推出無限QE，再加上美國總統川普的刺激政策，全球資本市場資金氾濫，造成今年股市的異常現象就是經濟停滯、失業人數創高、經濟衰退的利空，但股市已經反彈超過兩成以上，其背後重要的因素就是錢太多及政府護盤。廖繼弘表示，若投資人把市場利空消息摒除在操作之外，單單地關注台股技術面及指標，即可釐清頭緒並且戰勝股市場。德信證券副總吳文彬表示，台股3月底以來反彈強勁，盤面上每天都有股價創歷史新高或創新高，意味著多方資金追逐力道強勁，建議投資人現階段順勢操作即可。27日台股上市櫃公司中股價創下歷史新高的個股，依法人買超排序有南六、恆大、信邦、是方、台康生技、愛普、高端疫苗、瑞基、晉泰、勤凱、欣泰等個股，呈現強者恆強。其中口罩大廠恆大27日股價大漲6.9元，漲幅9.89％，收在76.7元，鎖住漲停價，市場認為在疫情當頭時，口罩需求必然大增，未來既使疫情結束，口罩已成為民眾的防疫必需品，讓恆大享有更高的比益比評價。台新投顧副總黃文清認為，27日股價創歷史新高個股集中在防疫概念股上，如南六、恆大、台康生技、高端疫苗、瑞基等，凸顯新冠肺炎疫情要遠離人類的經濟活動尚有一段時間，新冠肺炎與人類緊緊相隨之際，各國政府開始逐步恢復經濟活動，全球經濟將逐步脫離谷底而走揚，基於股市提前反應經濟一季到兩季，就可解釋台股反彈超過兩成的主因。
【阿水講股】股市阿水：降息揭曉前夕 留心股市震盪
上周台股指數相對冷淡、加權指數只上漲十八點，並不意外，因為台北時間八月一日凌晨兩點，美國聯邦公開市場理事會（FOMC）將公布利率決議。投資人不必因短期事件把自己搞得非常緊張，投資眼光要放遠，尤其股市操作是比氣長不是比氣強，專注法人動向與公司營運面才是正道。上周三大法人在上市類股中一共賣超三．二九億，其中外資買超二十九．七二億，最大賣超還是自營商，包括避險部位一共賣超四十七．六二億。（統計資料來源：XQ全球贏家）本專欄讀者應注意到，外資在上市類股與以往相比，相對積極，從上周買超十二億到本周買超將近三十億，阿水前一周統計的資金流入前四名的有：台積電、穩懋、旺宏、南亞科，這幾檔上一周也都有不錯的表現。選對市也要選對股，跟著資金浪潮走，順勢操作，這些老生常談有其道理。阿水持續分享獨家法人資金流向資料，圖一為上周近五個交易日，三大法人合計買超排行榜前三十名交叉比對有兩大法人以上合買的資料。至於美國降息與否的消息衝擊，要如何應對？首先建議讀者不要去猜到底是不是降息，目前市場解讀是正面，降息會讓股市有資金活水注入，但股市並不是有好消息就會漲，漲一天隔天就反跌的情況也很常見，例如英國脫歐、美國總統選舉等，事件後股市反應都是出人意料，與事前市場猜測不同。因此，遇上類似重大事件，阿水習慣先減碼以待，比較能避開利多出盡反而下跌的風險。畢竟，事件面的影響只是短線，在事件發生前，讀者需掌握好自己的持股水位，避免持有價位墊太高，短線漲跌自然就不會影響太大。阿水先提供未來十天將召開法說會的公司，而且其月營收年成長率，或月營收月成長率必須兩項有其中一項為成長。讀者可觀察，若營收相對成長，法說會前是否有法人先行買入，還可參考該股往年法人在法說會前是賣超或買超，來做短線股價的追蹤，一切回歸財務面與資金面，投資起來自然踏實。作者／股市阿水作者簡介：股市阿水原竹科外商科技公司資訊部主管，現為專職投資者，長期使用布林通道分享大盤與類股觀點，並善於分析台股法人與大戶動作，曾因此讓許多散戶避開2015年大跌風險。更多精采內容，詳見最新出刊277期《周刊王》和2163期《時報周刊》。《周刊王》與《時報周刊》聯姻，一套雙雜誌「旺透價39元」，2019/07/31起全省4大超商、全聯及美廉社強勢上架。想追蹤周刊王最勁爆消息、想掌握時報周刊最Fashion、最IN的娛樂流行資訊，請點讚粉絲團：https://www.facebook.com/want.ctw/
【阿水講股】股市阿水：貿易戰亂台股 有資金流入遊戲光學類股
前期本專欄整理出的三大法人交叉買超金額排序中，有不少受外資買超的個股如台灣大（3045）及鈊象（3293），上周表現都不錯。但阿水也要傳授讀者們一個小技巧，三大法人買超並不是愈多愈好，而是要多比對兩件事情：1.買超金額占交易量的多寡，若是股本大、或在外流通量多的股票，買超金額要占有一定比例，這樣的資金浥注對股價本身才有較大的正向作用。2.注意法人連買連賣的特性，如果發現已是法人連買的資金尾段，就要小心追高風險，若是法人才剛開始三連買或五連買，後續持續買超的機率大，對股價的幫助也較大。上周三大法人總額買超上市股共82.08億元，當中外資總算終止數周連續賣超，在上市類股中總計買超8.84億元；上櫃類股部分，三大法人共賣超175.億元，賣超最大的也是外資，賣超上櫃類股共134.26億元。外資在上市市場終於轉賣為買，以整體加權指數的型態來看，目前收在月線以上，對於大盤往後發展算是比較樂觀，但深究其籌碼布局，外資才剛由賣轉買，投資人不應躁進。不管是剛接觸還是投資已經有一定經驗的讀者朋友，一定會對近期的台股感到有點無所適從，不知道該把資金放到哪一檔股票比較安全。說穿了，台股就是法人交易占大多數的市場，建議各位持續追蹤右方表格內的股票，養成順勢操作的習慣。從下方表格中，可以看到上周遊戲光學類股開始有資金流入，也可發現投信最近動作頻頻，幾乎每檔交叉比對有買超的個股，投信都有參與，讀者不妨朝兩個方向去選股：1.暑假即將到來，遊戲類股在去年暑假前表現並不佳，但今年似乎有蠢蠢欲動的情況，可觀察是否有搭上時機的相關類股在近期開始表現。2.同樣針對較保守穩健的，可以看到傳產與電信服務類股依舊是法人資金流入標的，相較於電子類股受5月大盤不佳影響，如果是才剛剛止跌反彈，想要馬上撿便宜的投資朋友，還是要注意個股前方下跌時的賣壓風險。近來投資人最關心的陸美貿易戰，似乎把下一個關鍵期延到了包括G20習川會到底會不會舉行，以及美國會不會在G20後再加徵下一波的關稅，包括川普的說法也是數日一變。此時投資人該做的，就是持續關注法人與大戶在台股的資金流向。作者／股市阿水 原竹科外商科技公司資訊部主管，現為專職投資者，長期使用布林通道分享大盤與類股觀點，並善於分析台股法人與大戶動作，曾因此讓許多散戶避開2015年大跌風險。 更多精采內容，詳見最新出刊271期《周刊王》和2157期《時報周刊》。《周刊王》與《時報周刊》聯姻，一套雙雜誌「旺透價39元」，2019/06/19全省4大超商、全聯及美廉社強勢上架。雜誌內附超商折價券，幫您激省378元，粉絲切勿錯過。想追蹤周刊王最勁爆消息，請進最新臉書：https://www.facebook.com/119wantweekly想掌握最Fashion、最IN的娛樂流行資訊，請點讚時報周刊粉絲團：https://www.facebook.com/want.ctw/