雷曼事件
」![alt](https://static.ctwant.com/images/cover/62/279262/sm-1d15eb53b9222fdb65671056a2285b28.jpg)
陸房市危機連環爆 台經院:與「雷曼事件」完全不能比
中國大陸房地產危機連環爆,恒大、碧桂園、中融信託陸續中槍,外界憂心將引發如2008年雷曼兄弟所引爆的金融海嘯。台經院景氣預測中心主任孫明德表示,兩者規模不相同、操作模式不同,加上美中金融環境也不同,與雷曼事件「完全不能比」。台經院昨日發表景氣動向,孫明德表示,雖然有美債被降評、中國大陸房地產債務等問題,但全世界的經濟並未受挫,國際機構包含《經濟學人》、IMF(國際貨幣基金)上調美國經濟預測、至於中國大陸經濟則要採取較多的刺激和寬鬆政策。近期中國爆發房地產危機,恒大、碧桂園等事件甚至被形容為中國版「雷曼時刻」。孫明德表示,兩者無法相比,2008年雷曼資產規模為6000億美元,碧桂園才2000億美元,差距3倍;其次,雷曼事件當時有諸多衍生性商品、大陸則沒有那麼多衍生性商品;且美國的金融市場較開放,中國大陸較為封閉。孫明德表示,恒大、碧桂園老早就出問題,市場有充分時間可以反應,也較可防備,中國政府應有足夠時間及空間出手;但是雷曼兄弟破產發展太快,美國政府也未出手相救,市場來不及反應。台經院院長張建一認為,大陸這場房地產風暴,中國政府一定會出手,無法與2008年金融海嘯相比。至於中國大陸是否會走向日本通縮老路?張建一認為,大陸與日本的經濟體量有差異,時空背景也不相同,目前大陸所遇到颱風、河北災情,現在進行後的災情重建可能拉動內需,加上能不能重振信心,則還要繼續觀察。此外,路透報導,美國財政部副部長艾迪耶摩(Wally Adeyemo)24日表示,美國財政部正在密切關注中國的經濟發展,因房地產市場加劇衰退、消費支出疲軟與信貸成長下滑,中國經濟成長步履蹣跚。「中國經濟疲軟對全球產生影響」,艾迪耶摩尤其擔心依賴中國經濟的國家,包含開發中國家、亞洲與歐洲,「我們可能已為應對由此產生的逆風,做了最好的準備。」艾迪耶摩稱,中國的情況一部分是北京為了應對疫情而做出的政策選擇,所帶來的結果,北京採取嚴格清零政策及封鎖措施,直至今年才解除。
![alt](https://static.ctwant.com/images/cover/20/219120/sm-b8202a47fd94526892a80c2fb9f66062.jpg)
幣圈界雷曼事件 幣安收購破局!FTX面臨80億美元資金缺口
第2大加密貨幣交易所FTX的創辦人弗里德(SamBankman-Fried)在當地時間9日於投資人電話會議上表示,由於客戶在近期不斷提款擠兌,因此若無新的資金注入,FTX可能將被迫倒閉。據《彭博社》援引不具名的消息人士透露,就在全球交易量最大的加密貨幣交易所幣安(Binance)於9日宣布放棄收購FTX後。現年30歲的FTX創辦人弗里德於當天稍晚向投資人表示,該交易所如今面臨高達80億美元(約新台幣2539億元)的資金缺口,且目前亟需40億美元來確保其具備償付能力。消息人士補充,FTX目前正試圖以債務、股權或2者結合的形式向投資人籌集救援資金。弗里德宣稱如果投資人願意提供協助,他將「非常感激」。對此FTX代表拒絕置評。第2大加密貨幣交易所FTX的創辦人弗里德(Sam Bankman-Fried)。(圖/達志/美聯社)身價最高曾來到260億美元(約新台幣8263億元)的弗里德,過去被比喻為幣圈界的美國傳奇金融家JP摩根(John Pierpont Morgan),如今恐將面臨與加密貨幣借貸平台Celsius和Voyager同樣的命運。弗里德的身價也在當地時間8日蒸發了94%,相當於146億美元(約新台幣4657億元)。FTX的財務危機也引起了美國當局的關注。美國證券交易委員會(SEC)、商品期貨交易委員會(CFTC),以及司法部目前都在著手調查FTX是否妥善處理客戶資金,以及是否涉及弗里德旗下的其他幣圈機構,包括他在2017年10月創辦的量化加密貨幣交易公司Alameda Research。FTX遭監管機構調查,以及可能倒閉的利空消息,導致加密貨幣全面暴跌。比特幣9日一度暴跌15%破1.6萬美元,創2年新低,本周累計大跌23%。以太幣、Solana、Polkadot和Avalanche紛紛重挫。FTX所發行的代幣FTT更暴跌逾40%,繼8日狂瀉超過70%後進一步崩跌。加密貨幣交易所BitMEX的創辦人海耶斯(Arthur Hayes)也在8日表示,FTX就是幣圈界的雷曼兄弟(LehmanBrothers)事件,目前市場還未見底,他表示自己看空比特幣,而且比特幣價格可能會在明年3月之前跌破1.5萬美元。
![alt](https://static.ctwant.com/images/cover/72/211972/sm-3a3e32c4b3279561ea9ba696ff332877.jpg)
瑞士信貸驚傳瀕破產!國泰人壽證實曝險約350億
被外媒點名「雷曼兄弟」翻版的瑞士信貸遭爆瀕臨破產,國內金控也難避免踩雷。國泰金控總經理李長庚7日證實,國泰金控旗下子公司國壽持有瑞士信貸債券部位約350億元,由於近期瑞信CDS已飆破250個基點,依財報準則必須做減損評估,不過,他從兩方面判斷,瑞信風暴的衝擊會比雷曼事件小,國泰將持續關注發展。李長庚指出,瑞信風暴國泰一直都有關注發展,不希望像媒體所說雷曼事件再來,因為這不只對瑞信、對全球都是很大衝擊,但他強調,雖然瑞信的資產規模比雷曼兄弟大,但瑞信的影響會比2008年、2009年來得小,他指出兩大原因,一、2008年後全球央行協作機制比當年強太多了;二、當時會產生那麼大問題是AIA很多金融資產、上下交易對手網絡不知狀況。李長庚指出,現在各國政府在透明度要求好很多,不會像過去一樣無法掌握,因為金融市場最怕就是不確定,不知錢在哪裡會有什麼問題,所以瑞信雖然本身會有辛苦過程,但現在政府對狀況的了解、透明度也夠、掌握度高,風險會比雷曼那時小。李長庚指出,國壽有瑞信債券部位,近期瑞信CDS飆到250個基點,會依財報準則做減損評估,提列可能損失準備。國壽執行副總林昭廷補充表示,瑞士信貸債券國壽持有部位約350億元新台幣,幾乎都是主順位債券。不過,瑞信目前評級為Baa2/BBB/BBB,仍是投資等級,沒有調降,因此依照公報規定,目前沒有要增提預期信用損失。除了信評未調降,林昭廷分析,瑞信資本水準充足(13.5%),距離觸發最低順位資本AT1減損之門檻(7%)仍有178億瑞朗資本緩衝空間。另瑞信的短期流動性覆蓋比率約191%,大幅高於歐洲同業,目前CS兩年內到期債務約230億瑞郎,假設CS市場再融資困難,目前高品質流動資產共約2,350億瑞朗亦足以抵禦。CS於今日宣布將以30億瑞朗買回部分流通在外之債券,顯示該公司目前流動性仍屬充裕,此具預估將可提振市場信心。
![alt](https://static.ctwant.com/images/cover/98/140998/sm-226f0403096e0c14071d3a159b888d8a.jpg)
恒大地雷陷台股!萬七保衞戰 專家:靜待多頭訊號
恒大地產債務違約炸彈未解,周二(21日)美股持續動盪,道瓊工業指數在歷經20日暴跌後展開反彈,開盤後一度漲逾300點,但市場仍持續觀察恒大危機後續,加上聯準會正進行為期2天的FOMC利率會議,尾盤獲利賣壓湧現,道瓊、標準普爾500指數由紅翻黑,僅那斯達克、費城半導體指數收紅,但道瓊近3個交易日已跌逾830點。昨日台積電ADR漲0.23%;日月光ADR跌0.48%;聯電ADR跌0.35%;中華電信ADR漲0.28%。不過從上周五(17日)到昨日共3個交易日,台積電ADR從120.19美元到收114.96美元,聯電ADR則從11.90美元跌到11.38美元,兩者都跌逾5%。21日美股四大指數表現:道瓊工業指數下跌50.63點、0.15%,收33,919.84點;那斯達克指數上漲32.5點、0.22%,收14,746.4點;標準普爾500指數下跌3.54點、0.08%,收4,354.19點;費城半導體指數上漲6.8點、0.20%,收3,345.0點。台股集中市場與上櫃股票9月17日大盤走勢圖。(圖/翻攝自基本市況報導網站)美國科技股中,蘋果漲0.34%;臉書漲0.50%;谷歌母公司漲0.23%;亞馬遜跌0.36%;微軟漲0.17%;英特爾跌0.21%;AMD漲1.25%;高通跌0.76%;NVIDIA漲0.63%;應用材料跌0.24%;美光跌0.32%。上周五(17日)台股開低後持續震盪,終場以17276.79點作收,下跌1.91點、0.02%;上周共跌197.78點,跌幅1.13%,5日均量2691億,量能萎縮明顯。櫃買指數則以211.31點作收,上漲1.70點、0.81%,成交金額略增至688.81億元。17日集中市場成交金額回升至3107.36億元,其中三大法人合計買超33.87億元,外資再度由賣轉買、買超16.22億元,外資自營商賣超0.03億元;投信連七買、買超12.08億元;自營商賣超0.43億元、自營商避險買超6.00億元。法人表示,中秋連假期間恒大地產財務危機擴散,周一重擊港股乃至亞股、美股,甚至部分原物料與虛擬貨幣的表現,不過歷經周一恐慌性拋售後,昨日已出現反彈,然而台股今日勢必有所表示,只是程度多寡而已,之後終究要看基本面表現。另,台股上周已連拉5根黑K棒,市場本就提前縮手觀望,在基本面不變的前提下,短線波動難免,但要貫穿的可能性不高,下檔支撐區仍在16800-17000點間。市場往往認為中秋長假可能觸發走空,對此,永豐投顧指出,究其原因,一方面是擔心歐美市場的波動,另一方面是與產業淡季效果聯想。事實上,回顧2016年到2020年5次中秋節,前3天股市累積下跌僅1次,而節後10日累積則有3次上漲。永豐投顧表示,眼前台股陷入總體與個體訊息的混亂局面,除了恒大地產變數外,美國還有QE減碼、債務上限等問題,同時Delta變種病毒也對全球經濟產生影響,再者電子長短料問題也影響投資信心,所以建議策略上以不追進、等回檔為原則。本周先行觀望、守株待兔,首看觀察成交量能,非有明顯帶量多頭訊號否則不出手,謹守展望穩定個股,長線布局。本周指數區間看17000-17500點。
![alt](https://static.ctwant.com/images/cover/96/140896/sm-5c7adec5347593e2f1336b11d87b59a3.jpg)
FOMC利率會議期間美股波動大 元大投信:想避險可利用反向ETF
中國恒大地產風暴蔓延,很可能上演中國版的「雷曼事件」,而美國聯邦公開市場委員會(FOMC)今(21日)、明召開利率決策會議,面對市場可能動盪,元大投信提醒投資人,現階段操作宜謹慎,建議利用反向ETF適度避險,並預估聯準會(Fed)主席鮑爾很可能在今、明宣布11月開始減少購買債券購買。統計今年以來美國聯準會已召開的5次利率會議前後的美股表現,計算期間分別為每次會議決議公布前兩個交易日與當日,以及後一交易日,共4個交易日的累積表現,元大投信指出,發現S&P500指數於這5次利率會議召開前後期間內全數走低,跌幅介於0.12%-3.49%不等,且單日跌幅曾達到2.57%。因此,面臨短期盤勢可能趨於震盪,投資人宜對自己的資產部位綁好安全帶,小心為上。美股表現。(表/元大投信提供)元大S&P500反1研究團隊表示,今年以來,聯準會是否開始進行縮減購債,一直是市場擔心的話題,且觀察今年以來已召開的5次利率決策會議期間,美股通常震盪加劇、跌多漲少。鑒於聯準會量化寬鬆(QE)退場的攤牌時刻逐漸逼近,美股投資部位較大、且較擔心短期波動的投資人,可利用美股反向型ETF,適時進行避險與短期操作。另,自去年底以來,中國陸續推出數十項新監管規定,包括反壟斷、資訊安全、教育、金融和社會公平等領域,在9月14日,又將監管之手伸進賭場業,衝擊澳門博彩股平均崩跌逾兩成。元大滬深300反1 ETF研究團隊表示,中國監管政策動向對市場帶來高度不確定性,像一枚不定時炸彈一樣,投資人與產業巨頭人人自危,對於尋求中國股市避險機會的投資人,同樣也可適度將中國反向ETF納入投資組合,降低市場下行的投資風險。元大投信也特別提醒投資人,反向ETF追蹤標的指數「單日」反向1倍報酬,而複利效果特性會使長期表現與原型指數的反向1倍累積報酬有所差異,而且反向ETF收取的經理費、保管費以及每日重新再平衡滋生的交易成本,都是投資人需承擔的成本費用。因此,反向ETF僅適合短期交易操作或可以持續留意行情變化的投資人,操作時須謹慎評估自身風險屬性與商品適合度,並嚴設與執行停損規劃。