陳豊丰
」 台股
龍年漲一波2／追AI科技股「怕買貴」 Nvidia股價天花板指標「這四檔有空間」
「你看我在2024財經趨勢論壇中沒有提到傳產、航運、觀光等類股，是我認為明年比較沒有亮點，還是以科技股為主。」富邦投顧董事長蕭乾祥告訴CTWANT記者；中信投顧總經理陳豊丰、永豐金控首席經濟學家黃蔭基博士也不約而同地鎖焦AI應用等相關科技股。蕭乾祥表示，市場看好生成式AI應用成長潛力，資金紛紛靠攏AI股，單看AI伺服器產值成長超越一般伺服器的20倍，AI下一步將由雲端走向終端，2024年AI PC需求可望興起。中信投顧總經理陳豊丰說，「我們也是看好熱門AI應用，包括以雲端服務商CSP為核心，AI模型、AI中下游供應鏈，高階半導體封裝業，以及AI PC可望明年亮相後、2025年放異采。」多名本土法人研究員也分析，「生成式AI可作為車輛的語音助理，應用於自駕車具有潛力之外，Intel現已偕同多家合作夥伴啟動AI PC加速計畫，從企業端發展到相關設備，而且大型語言模型GPT4、BERT等，Microsoft、Google、META、Amazon等CSP業者砸錢搶攻AI商機，進入戰國時代。」據此，像是世芯-KY（3661）、創意（3443）、聯發科（2454）與網通IC設計大廠博通（AVGO）、美滿電子（Marvell）概念股等ASIC代工業者，都可以多加關注。今年11月，華碩董事長施崇棠（左）向英特爾執行長季辛格（右）演示搭載於ASUS AI筆電上之大型語言模型FFM-Llama2。（圖／報系資料照）「尤其大型語言模型也積極應用於手機產業，從華為、VIVO、小米、OPPO到高通、聯發科的旗艦手機，可運作參數高達數百億、千億，「看好2024年手機市場需求回升，帶動接下來幾年的出貨成長量。」一名投顧研究員說。「從APPLE、OPPO、VIVO、小米、華為等品牌端來看手機相關類股，應用在手機的SoC、光學鏡頭、PA、PCB、摺疊軸承等都是可以關注的」，一名投顧公司主管分析說，相關個股包括聯發科（2454）、大立光（3008）、全新（2455）、穩懋（3105）、宏捷科（8086）、華通（2313）、新日興（3376）、富世達（6805）、兆利（3548）等。而且觀察AI發展，2024年是「Nvidia與非Nvidia（例如Intel等）」兩大陣營角力，以Nvidia相對支持包括DELL、Supermicro、技嘉（2376）、華碩（2357）等伺服器品牌廠來說，還有鴻海（2317）、緯創（3231）等GPU模組、基板廠，成為市場焦點。不過，AI概念股價已高漲，投資人跟進會不會買在最高點？這些概念股的營收獲利表現會否跟上？一名投顧主管跟CTWANT記者分析說，「市場會拿Nvidia股價在2024年預估EPS的22～25倍本益比，當作供應鏈評價天花板；而美超微Supermicro預估本益比約12～15倍，同時也做為評估ODM股價的參考標準。」進一步了解AI相關供應鏈的ODM，包括廣達（2382）、英業達（2356）、緯創（3231）、緯穎（6669）、技嘉（2376）、華碩（2357），到Network的智邦（2345），Power的光寶科（2301）、台達電（2308），與PCB的台光電（2383）、金像電（2368），Thermal的奇鋐（3017）、雙鴻（3324）與Chassis的勤誠（8210）等。2024年7月26日巴黎奧運登場，可望帶動國內運動、機能衣等相關成衣製鞋個股。（圖／翻攝自Paris 2024奧運臉書）「以上個股股價都漲，與最新報價預估相比的話，台達電、台光電、金像電、雙鴻還有空間。」一名研究員分析資料研判說。永豐金控首席經濟學家黃蔭基博士則提到，隨著2024巴黎奧運將屆，可望帶動NIKE等運動製鞋成衣代工廠；「11月下旬，受到外資買超台股效應，半導體為主的電子題材股帶量走揚，傳產紡織製鞋股也跟著起飛。」一名分析師說，像是紡織成衣雙雄儒鴻（1476）、聚陽（1477），製鞋廠寶成（9904）、豐泰（9910）也都有上揚震盪行情。台新投顧副總經理黃文清則指出，距離明年7月26日的巴黎奧運時間不到一年，國際運動賽事可望帶動相關品牌NIKE、Adidas、UNDER ARMOUR、Lululemond等供應鏈，包括聚陽（1477）、儒鴻（1476）、宜進（1457）、遠東新（1402）、廣越（4438）、光隆（8916）與製鞋業寶成（9904）、豐泰（9910）等，都是可以關注個股出貨量受惠情況。
與民調相差不大 選舉變數告段落台股年終行情看好
九合一地方選舉結果由國民黨囊括多數地方首長席次，民進黨僅拿下2都3縣市，法人指出，民進黨本次選舉慘敗，與先前民調預期相去不遠，非突發性狀況，研判市場對選舉結果消化速度將偏快，選舉變數告段落，重新將目光放回基本面與內資年終作帳行情。值得注意的是，過去一段時間以來，外資法人對此次百里侯之爭幾無關注，主要原因在於總統、國會等執政狀況並不會因本次選舉結果改變，同時，外部的通膨、聯準會（Fed）升息、地緣政治風險等，對股市的潛在影響程度都比地方選舉要來得高，因此，外資圈討論度不算太高，像是里昂證券台灣區研究部主管陳鈞寧，近期也是從終端需求層面與市場情緒來討論台股反彈，不涉及選舉變數。同樣地，國內大型研究機構在預測年底前行情時，亦不考量選舉結果影響，像是凱基投顧近期成功預判台股持續反彈，並認為國際資金進入年終假期，將營造內資作多的機會之窗。針對選舉結果對台股後市影響，中信投顧總經理陳豊丰認為，台股在九合一選舉之後，可能會像美國期中選舉落幕一樣，當時美股出現短暫慶祝行情，隨後就回歸基本面。
台股2022年看好「5類股、10項產業」 陸股港股跌幅重「低基期」優勢
各家投信投顧紛紛發表2022年台股展望，仍持續鎖焦在通膨、各國貨幣政策等對股市的影響，電子股為選股主軸，電動車、元宇宙、第三代半導體相關供應鏈產業為核心，並可留意漲價股，海外標的則可多留意搭配陸港港股低基期優勢。統一投顧董事長兼總經理黎方國指出，影響2022年台股的變數，除了上市櫃公司獲利的成長趨勢外，疫情的發展、通膨的控制、各國央行的貨幣政策、中美關係的變數，以及美國期中大選及台灣九合一大選結果，都會對股市造成影響。由於2022年指數高低點相差達3000點以上，上下波動劇烈，因此需要聚焦產業趨勢以及市場題材，慎選個股，其中電子股仍是選股的主軸，包括科技權值股、元宇宙、第三代半導體、漲價概念股及受惠QE退場的金融股，都是投資人可以留意的標的。至於陸股、港股部分，2021年跌幅很重，表現居於全球股市末段班。隨著2022年中國大陸「二十大」的召開，整體領導階層的穩固，新的振興經濟方案可望出台，搭配陸股港股的低基期優勢，2022年陸股港股的走勢也值得期待，投資人可以透過複委託及ETF參與投資。統一投顧董事長兼總經理黎方國，分析台股2022年展望可關注5項選股類別。（圖／統一投顧提供）中信投顧則盤點十大熱門趨勢產業，包含電動車、第三代半導體及投資循環分析、矽智財與智慧物聯網、金融股、元宇宙、雲端伺服器、新零售、金融科技與航空業。中信投顧總經理陳豊丰表示，電池、電機及電控相關系統衍生出的商機相當可觀，包括電池材料、電池管理系統（BMS）、馬達、充電槍（樁）、中控系統，以及各式電子零組件及第三代半導體元件，如金屬氧化物半導體場效電晶體（MOSFET）、絕緣柵雙極電晶體（IGBT）等。車用電子及資料中心為未來半導體應用趨勢，元宇宙、金融科技等新應用也將帶動矽智財與智慧物聯網的發展，新增晶圓代工產能主要集中於2023至2024年開出，晶圓代工供需吃緊將延續至明（2022）年。前元大投顧總經理陳豊丰，於今年7月1日接任中國信託投顧總經理。（圖／中信投顧提供）國泰基金經理人游日傑表示，今年尤其下半年以來，元宇宙商機及產業雛型浮現，包括輝達Nvidia、超微AMD等晶片廠、伺服器廠，全球行動晶片龍頭高通Qualcomm及製作先進製程晶片的台積電等，都是元宇宙商機即將掀起的「元」經濟之最大受惠贏家。