進場機會
」 台股
日股回溫！這一檔日本基金8／26開募 投信總座：股市震盪進場機會
最新一檔的第一金量化日本基金將在8月26日正式展開募集，第一金投信總經理廖文偉13日指出，開募前正逢日股5日暴跌，「這是上天給我們的一個機會，對募集金額是很有信心的。」CTWANT也整理出近一年績效表現前五檔日本基金，以8898野村基金（愛爾蘭系列）-日本策略價值基金T美元避險拔頭籌。日經225指數8月13日收盤上漲3.45％或1,207.51點，收36,232.51點。東證股價指數(TOPIX)終場上漲0.88％或21.60點，收2,483.30點。根據EZFUNDS中租基金平台的統計資料顯示，在新台幣、美元交易幣別的日本股票型基金，近一年來的績效表現的前五檔日股主題的基金，由8898野村基金(愛爾蘭系列)-日本策略價值基金T美元避險居冠，績效達33.38％，今年以來績效則為23.92％，近三個月績效為2.39％。第二名則為7601貝萊德日本靈活股票基金 Hedged A2 美元，其他依序為7606貝萊德日本特別時機基金 Hedged A2 美元、7266富蘭克林坦伯頓全球投資系列-日本基金美元避險A(acc)股-H1、7152富達日本價值基金A股累計美元避險。再看投信投顧公會資料，國人持有前十大規模日圓級別的日股基金，已經連兩季申購超過百億元，多家投信公司近期已連續推出五檔新的日本半導體等ETF之外，第一金投信也在籌備近一年之後，首度與韓國QRAFT金融科技公司合作開發「雙量化投資模型」，包括選股模型及風險模型，選股模型精挑好股，風險模型提供下檔保護。近期日股跟隨全球金融市場動盪出現一波急速修正，第一金量化日本基金主管經理人黃筱雲說明，這波股價急跌主因日銀於7月底升息至0.25％，並啟動量化緊縮(QT)縮減購債等，加上美國就業數據意外疲弱，市場臆測經濟衰退與9月降息幅度放大等，投資人風險意識升高，弱勢日圓快速升值，反應利差交易平倉壓力，日股出現短線恐慌性賣壓，研判短線市場過度反應後，將持續校正回歸反轉。第一金投信總經理廖文偉指出，日本股市在這幾年確實出現相當大的不同，例如：通縮與負利率的結束、邁入升息循環、企業大幅調薪、發放股息並大舉買回庫藏股、NISA制度鼓勵日本散戶投入股市，國際大廠前進日本設廠，日本經濟進入嶄新時代。
台股上漲百餘點突破14300點關卡 法人：相對低點進場可關注這一類ETF
去年的1月5日全球股市創歷史最高，道瓊工業指數36952.65點，標普500到4818.62點，台股達18619點，今天台股則由台積電領軍帶動半導體、金融、水泥與百貨等類股指數同步上漲逾1%，終盤收 14301.05 點。民眾最關切「台股相對低點進場位置」，有法人分析可關注轉為黃藍燈之時間點，元大台灣50 ETF研究投信團隊則建議可了解市值型ETF分批布局。台灣景氣燈號何時會從藍燈轉為黃藍燈？從國發會公布2022年11月台灣景氣對策信號，景氣燈號由黃藍燈轉為藍燈，為2018年11月以來首次，領先、同時、落後指標連續三個月同步衰退，反映景氣低迷。不過，統計領先指標落底後一年，台股大盤有逾三成平均漲幅，若從景氣循環角度思考，很多民眾都在討論這些指標所反映的，是否可做為台股買點的評估依據。元大台灣50 ETF研究團隊分析，2022年11月領先指標、同時指標、落後指標連續三個月同步走弱，股市仍面對一定波動風險，未來領先指標的落底狀況將是股市回升的重要依據之一。該團隊並指出，從長期走勢觀察，領先指標與台灣GDP年增率的落底時間幾乎一致，當領先指標落底後，平均0.73個月台股大盤就會觸底，且接下來的一年平均漲幅為35.8%，11次歷史經驗有10次為正報酬，正因為這樣的高相關性，加上景氣循環谷底為股市更佳進場機會。2022年11月景氣對策信號轉藍燈，綜合判斷分數從前值18分降到12分，其中領先指標由96.46降至95.7，為2021年11月以來連續12個月下降；同時指標由94.96降至92.92，為2022年2月以來連續9個月下降；落後指標則是由103.03微幅降為102.82，為2022年8月起連3個月下降。9項指標共有3項走弱，分別為受全球去庫存影響的海關出口值、增速放緩的機械及電機設備進口值，以及海外終端需求疲弱造成批發衰退的批發零售及餐飲業營業額。
台股人氣渙散散戶不玩了 9月交割戶餘額減1608億元
散戶不玩了！股市人氣渙散，中央銀行公布9月金融情況，代表散戶資金動能的證券劃撥存款（交割戶）當月大減1608億元、創史上第二大減幅，餘額降至3兆663億元，後續恐面臨3兆元保衛戰，退場的股民轉趨觀望，紛將資金轉至定存，靜待台股啟動下波反攻。金管會禁空令昨日上路，152檔股票平盤以下禁止放空，但禁空令上路第一天的效果平平，早盤一度大漲超過200點，隨著港股重挫，台股後繼無力，最後收漲37點，收在12856點，成交量縮小至1778億元。連動台股的證券劃撥存款，餘額去年5月首度站上3兆元大關、創歷史新高，接著持續12個月均逾3兆元，但今年5月跌破3兆元，6月延續減少趨勢，7月餘額暴增1713億元重返3兆元之上，8月再增1209億元、重返歷史最高，9月卻反轉大減，10月有可能跌破3兆元。央行官員說明，上市櫃公司去年獲利亮眼，今年發放龐大現金股利，發放時間集中在7月及8月高峰期，小股民戶股利入帳後並未立即移至其他帳戶，暫停留在證券劃撥帳戶上，等待進場機會，但9月台股震盪下跌，加上升息效應，這些資金陸續轉入定存。觀察證券劃撥帳戶餘額，隨著台股從高點已回跌超過3成，餘額大幅減少，此次當月大減1608億元、創史上第二大減幅，餘額降為3兆663億元，更甚於2008年全球金融海嘯時，歷年最大減幅是2007年11月的月減1757億元、也是1991年2月有統計以來的最大減幅。央行官員坦言，散戶比較觀望，短期內（9月以來）沒有進場，這從9月自然人在台股集中市場的占比大減至56％、創3年3個月來新低，與去年7月時的74.4％高點相比，大幅下滑18.4個百分點，同時外資占比則增至33.5％。匯市方面，外資持續匯出，加上日圓、人民幣續跌，即便日本央行出手干預，仍難對抗貶值壓力，加上人民幣也摜破7.3，都讓亞幣陷入競貶，新台幣亦難置身事外，終場貶3.8分，收在32.226元，接下來恐向32.5元挺進。
美投資等級債跌16.1%「買點浮現」？ 法人：殖利率逾5%進場佳
債券價格走低殖利率持續往上，截至9月底，美銀美林美國投資等級債指數殖利率來到5.7%，創2009年5月以來首見。永豐金證券策略分析師陳泓睿建議，可透過債券基金、ETF或是海外債都有的配息或是利息收入，將配息資金再投資於定期定額股票型基金或是存股，趁股市較便宜時買入，藉此增加投資組合報酬。永豐金證券的統計，自2000年以來，若投資人在殖利率超過5%以上時進場美國投資等級債，分別持有1、2、3年的平均報酬為8.1%、15.9%及24.5%，明顯優於任一個月進場的平均報酬5.8%、12%及18.4。（以美銀美林美國投資級債指數回測）。陳泓睿指出，今年以來至9月底美國投資等級債指數下跌16.1%，創下金融海嘯以來最大跌幅，債券資產出現難得的評價吸引力，加上發債企業償債能力依然穩健，近期的修正提供投資人不錯的進場機會。在高殖利率環境下，投資債券一方面有較好的利息收入，當美國公債殖利率不再走高甚至開始往下時，還有機會賺取資本利得，是現階段可以考慮的投資佈局。一般投資人可以選擇逢低買入投資等級債券基金或是ETF，這兩種投資標的具投資金額門檻低，及分散風險兩大優勢，可以採分批買入的方式降低擇時風險並慢慢累積部位，除了單筆投入，謹慎的投資人亦可採定期定額策略。
危機入市2／無畏變種疫情 ETF首選這三類有賺頭
變種病毒Omicron突然來襲，讓原本已趨緩的新冠疫情再起波瀾，市場風險意識上揚，在股市震盪加劇之際，投資人更願意轉進到一籃子股票的ETF上來分散風險。其中生技疫苗ETF因可直接受惠；高股息ETF對股價下檔風險具有保護作用，並具有進可攻退可守特性；電動車ETF長期成長趨勢明顯，因此這3大類ETF備受投資人青睞。無畏新冠疫情衝擊，今年台灣上市櫃公司前3季獲利成長至3.9兆元，創近10年同期最佳成績。據彭博資訊統計，近年上市櫃公司平均的股息配發率為64.5%，推算明年整體配發的股息有望超越2兆元。法人建議，投資人搶進台股創紀錄的股息行情，可留意長期股息呈成長趨勢的高股息ETF。新冠疫情因變種病毒Omicron而轉趨嚴峻，生技醫療個股可望直接受惠，生醫疫苗製藥ETF也持續熱賣。（圖／國泰投信提供、黃耀徵攝）元大投信表示，台股是國人最熟悉的市場，投資人不用為了追求收益而承擔海外標的匯率風險。國內廠商投資持穩加上政府多項激勵措施，外銷內需雙引擎持續推動台股企業獲利，預期台股的殖利率表現將持續領銜全球主要股市，是資金尋求收益首選。2021年台股高股息ETF吸金創紀錄，今年規模大增648億元，締造歷史最大年成長；其中有「國民ETF」之稱的元大高股息ETF（0056）與元大台灣高息低波（00713）合計增加逾500億元，顯示投資人面對升息以及疫情不確定性，但又不想錯過低利率環境投資機會，紛紛選擇台股高股息產品。今年鴻海科技日由鴻海劉揚偉董事長（左一）親自主持，會中展示多款電動概念車。（圖／鴻海提供）11月底南非通報的最新COVID-19變種病毒Omicron，各國疫情再度拉警報，使得疫苗股默德納股價單日上漲20%。富邦基因免疫生技ETF經理人沈誌棠指出，疫苗供不應求的商機仍在，伴隨各國政府持續支持相關產業，產業併購活動熱絡，仍持續看好整體產業中長期表現，故中性偏多看待後續產業動態。依據最新的美銀美林11月份經理人調查報告，投資人的風險偏好升溫，資金開始回流至股票市場，尤其又以美國與歐洲等成熟國家為主；依產業面而言，醫療產業也從10月份的減碼轉為增加持有。今年以來，特選台灣綠能及電動車指數報酬率多次打敗加權股價指數。（圖／翻攝自台灣指數公司）在每年第4季舉辦的各大生醫年會上，生技公司紛紛展現其技術上的突破與臨床實驗結果。因此沈誌棠表示，只要中長期產業的前景利基仍在，短期的修正反而提供長期逢低布局買點。永豐台灣智能車供應鏈ETF基金經理人林永祥指出，從去年疫情爆發以來，每一波的疫情帶來的市場急速修正，都提供投資人低檔進場機會。林永祥提醒投資人，電動智能車投資題材不會受到短線行情修正影響長期成長趨勢，加上每年的第4季至隔年第1季受惠旺季行情與年節消費帶動，上漲機率高，投資人更要把握此波變種病毒帶來的危機入市進場機會。
Omicron恐慌過後跌深反彈 台股季線支撐強勁業績題材股出線
Omicron變種病毒來襲，全球股市上周歷經黑色星期五後，周一（29日）迎來反彈。而在美國總統拜登表示：「只要接種疫苗並戴好口罩；不會祭出新的旅遊限制」，美股、美元同受激勵，莫德納續漲，不過默克（Merek）藥廠因新藥數據不佳，股價下跌。台積電ADR漲1.87%；日月光ADR漲2.91%；聯電ADR漲2.70%；中華電信ADR漲0.90%。29日美股四大指數表現：道瓊工業指數上漲236.6點、0.68%，收35,135.94點；標準普爾500指數上漲60.65點、1.32%，收4,655.27點；那斯達克指數上漲291.18點、1.88%，收15,782.83點；費城半導體指數上漲153.40點、4.08%，收3,911.54點。台股集中市場與上櫃股票11月29日大盤走勢圖。（圖／翻攝自基本市況報導網站）美國科技股中，蘋果漲2.19%；Meta（原臉書）漲1.47%；Alphabet（谷歌母公司）漲2.35%；亞馬遜漲1.63%；微軟漲2.11%；特斯拉漲5.09%；英特爾漲2.5%；AMD漲4.59%；高通漲4.55%；NVIDIA漲5.95%；應用材料漲5.53%；美光漲3.26%。台股29日開低後震盪，早盤跳空開低後，指數一度大跌近200點、急殺到17167.24點，但季線附近支撐強勁，10點左右已回到平盤附近甚至翻紅，最後就在平盤附近游走，尾盤賣壓再度浮現，終場以17328.09點作收，下跌41.30點、0.24%。櫃買指數則是開低走高，早盤最低一度至219.56點，最高則達224.85點，終場以223.84點作收，上漲1.19點、0.53%，成交金額略增至1058.77億元。集中市場29日成交金額達3181.71億元；三大法人合計買超43.81億元，外資中止2連賣、買超60.65億元，外資自營商賣超0.08億元；投信中止7連賣、買超0.61億元；自營商買超3.15億元、自營商避險賣超20.60億元。資券變化方面，融資金額減少17.2億元，融資餘額為2714.92億元，融券減4.45萬張，融券餘額為52.73萬張。當沖交易金額為2852.22億元，占市場比例為44.47%。永豐投信台灣智能車供應鏈ETF基金經理人林永祥指出，從去年疫情爆發以來，每一波的疫情帶來的市場急速修正，都提供投資人低檔進場機會。從上周迄今受新變種病毒消息干擾影響造成股價變化，指數漲多拉回反而能讓真正具有題材、獲利面的車用IC、高頻高速傳輸等優質族群，再度獲得買盤青睞，統一證券指出，國際股市因新病毒重挫、外資大幅減碼下，台股短線指數重挫，雖然月線應聲跌破，但在昨日探底過程中，顯見下檔半年線17273及季線17165點支撐性強，使得台股留下長下影線紅K，低檔有守，有利後市偏多操作。個股部分，昨日以防疫股及電子股表現最強，後續業績及題材股將出線。
買不到Switch不要緊 主播買相關概念股順風賺2成
前段時間因為《動物森友會》熱銷，又因新冠肺炎疫情的關係，任天堂產能不足，造成市場上Swith的身價水漲船高，最高時水貨行情可販售到一台2.5萬，但即便如此還是引起市場搶購熱潮。但有主播在買不到Switch的同時，轉頭購買Switch相關概念股，搭著順風車大賺2成後，瀟灑離場。根據《鏡週刊》報導指出，財經主播王志郁擅長透過國際新聞，超前部署賺錢的機會，同時也對生活周遭的消息保持敏銳的態度。在Switch嚴重缺貨的時候，她誇下海口要買一台送給乾兒子，結果沒想到怎麼樣都搶不到。這時候卻突發奇想，轉頭買Switch概念股「原相」，結果股價漲到讓她可以買20台Switch，她也在此時選擇離場。王志郁表示，這種「逛街投資術」時常讓她搭到趨勢的順風車，但她也表示，因為對產業沒有深入的了解，所以使用這種方式時，通常獲利兩成就會離場，「當作是老天送的禮物。」但如果股價表現不如預期時，她則會搭配現行停損，「出現一根長黑K就要小心，跌破10日線就會先出場」。而富蘭克林投顧副總羅尤美在受訪時解釋，「逛街投資術」的確可以看出市場熱度，進而去判斷進場機會；但其實有許多好的投資標的是逛街看不到的。建議還是要多看資訊、多做功課、進行全面性評估後再決定是否要投資。
外資認錯回補56億 半導體雙帥領軍
資金浪潮促使台股8月行情熱絡可期，4日再度由台積電、聯發科「半導體雙帥」掛陣，帶領權值股大軍全線壓境，外資認錯回補56億元，台股終場大漲196.89點，以12,709.92點作收，上市各類指數全數收紅。台股於7月28日量價齊創歷史新高12,951點後，陷入高檔盤整走勢，台積電也自466.5元高檔拉回讓出指數空間，中小型股以生技股及IC設計為首絕地大反攻，重新喚回買氣。近期美台超級財報周利多不斷，在尖牙股財報亮眼，搭配NVIDIA向ARM提出併購題材撥開前景迷霧，抵銷新一輪振興法案卡關利空，台股人氣不墜，在內資軋外資的壓力下，外資4日率先終結連五賣，轉買56.06億元，大盤以12,709點作收，漲幅1.57％，成交值2,135億元，連11日破2千億元大關。台股兩大權值王台積電、聯發科占台股權重已經達31.73％，4日股價分別回彈2.28％、5.17 ％，台灣50重量級個股中，除了華南金及台灣大股價以平盤作收，及遠東新、南亞科及日月光投控收黑外，其餘個股盡數收紅，盤面上更以半導體、印刷電路板（PCB）、車用電子、資產、自行車等個股爭相表現，帶動台股單日市值大增5,960億元。華南投顧董事長儲祥生認為，現階段盤面處於「尷尬」時刻，資金行情充分燃燒，無論基本面好壞本益比同步拉高，台股走勢維持看回不回驚驚漲的格局。他強調，現階段操作要保持風險意識，空手投資人雖可以少量布局，卻切勿重壓及追高，同時以具備財報基礎的股票為主，相對而言風險較低。統一投顧董事長黎方國指出，考量美國科技股獲利亮眼，以及美國ISM製造業指數等經濟數據超乎預期，加上大盤均線呈現多頭排列，若逢拉回，皆是不錯的進場買點。宏遠投顧副總經理陳國清表示，除中美貿易戰等政治衝突是潛在利空外，也須提防股價漲多後，若接續公布的財報不比預期更強，恐將出現利多不漲或下跌的窘境，尤其接近美國總統大選，部分資金可能選擇提前逢高獲利了結，因此短線上切勿搶高，若出現大幅度修正才是較好的進場機會。