退休基金
」 勞動基金 台股 虧損 金融 投資
質疑農業部媒體標案太集中 張啓楷：都在三立、民視、年代及華視
台灣民眾黨立委張啓楷今（18日）日質詢指出，行政院各部會媒體宣傳預算，近年被外界質疑過度集中幾家特定媒體，以農業部為例，今年3至6月媒體宣傳標案都集中在三立、民視、年代及華視，但中視、中天、寰宇、TVBS都是不錯的優質媒體，要求應如行政院長卓榮泰所宣示，不該過度集中資料在數家媒體。立法院經濟委員會今天審查114年度中央政府總預算案關於農業部及所屬單位預算部分、114年度中央政府總預算案附屬單位預算關於農業部主管，以及非營業部分：農業作業基金、農田水利事業作業基金、農業特別收入基金及農民退休基金，由農業部長陳駿季率官員報告並備詢答。張啓楷質詢時提到，卓榮泰9月間才剛公開表示，未來不允許宣傳費過度集中標案。但資料顯示，今年3至6月，農業部媒體宣傳標案都集中在特定媒體，包括：三立、民視、年代、中華電視，但電視台很多，這樣的媒體計畫違反卓的指示。陳駿季答稱，今年度整個宣傳費有八家媒體進來，並沒有集中在一、兩家，而是在不同的月份根據不同的主題，會有不同的電視台、媒體有興趣。陳說，雖被講說「集中」這兩個字，但對他來講，八家其實應該是夠廣，而且「裡面有東森」。張啓楷說，除了陳駿季所提的電視台外，還有幾家都不錯，「像中視、中天、寰宇、TVBS，都是優質媒體」，他並追問，「TVBS不是拒絕往來戶吧？」陳駿季澄清，對他來講不是，陳強調，如同張啓楷所說「廣度要夠」，農業部會針對政策宣導的目的，了解不同媒體的訴求對象，以這個角度來思考安排適合的媒體管道。
新新併重頭戲10／9登場 92萬名股東大抉擇台新金總座「這樣說」
眾所矚目金融史上的三角戀「新新併」，重頭戲本周來臨，新光金（2888）與台新金（2887）將於10月9日分別召開股東臨時會討論換股合併案。新光、台新各有43萬、49萬股東如何選擇，結局尚難預料，為本周金融市場關注焦點。金管會對中信金公開收購新光金一案予以緩議後，「贊成合併派」與「反對合併派」連日來在媒體上交火，金管會呼籲雙方股東理性溝通，「新新併」能否成，10月9日新光金股東會成關鍵，而中信金則照常召開10月11日的股臨會。 新光金股東會形成兩派股東的委託書徵求戰，目前徵求已截止。據新光金日前公布的委託書徵求名單，共有高達29組徵求人，其中「贊成」新新併的共有16組徵求人，以台新金董座吳東亮的夫人彭雪芬、新光金董事吳邦聲領軍；「反對」新新併的則有13組，以新光金股東林伯翰為首。同時持有新光金股權2成的外資股東也相當關鍵。據新光金日前公布，外資常參考兩大國際投票顧問機構ISS與GL，皆在投票建議報告中贊成「新新併」。兩大主權基金加州教師退休系統（CalSTRS），與北歐退休基金瑞典AP2等機構法人，也投下贊成票。為搶下外資投票，台新金總經理林維俊走訪香港、新加坡、阿姆斯特丹、歐洲等地，積極爭取外資支持，並透露會議成果顯著，「原本就有信心，現在是信心滿滿」。
勞動基金前8月賺8871億元 8月單月獲利13.4億元
勞動基金運用局今（1日）公布整體勞動基金截至今年8月底止運用規模為6兆7957億元，截至8月底之評價後收益數為8871億元，收益率14.25％，8月份主要金融市場維持震盪格局，惟波動幅度擴大，單月收益數為13.4億元。若加計受託管理之國民年金保險基金及農民退休基金，總運用規模達7兆4206億元，截至8月底之評價後收益數為9659億元，收益率為14.32％。勞金局提到，回顧8月金融市場表現，美國ISM製造業指數及就業報告皆意外疲軟，景氣惡化擔憂升溫，8月股市波動加大，而後美國零售銷售表現強勁，緩解市場對經濟的疑慮，加上聯準會主席Powell在全球央行年會演講中明確表示降息時間點已經到來，激勵股市回升走揚。我國中央銀行9月19日理監事會議決議維持政策利率不變，並預期今年下半年及明年國內經濟持續溫和成長。勞金局表示，勞動基金以獲取長期穩健收益為目標，俾以保障勞工經濟生活，爰各項投資運用係透過多元分散布局於股票、債券及另類等各種資產，同時配置於國內、外市場，藉以降低單一金融市場波動對整體基金收益影響。勞金局指出，就長期投資績效來看，整體勞動基金近10年多（103~113.08）平均收益率為6.75％，國保基金近10年多（103~113.08）平均收益率為7.27％，長期投資績效穩健。整體而言，部分主要國家陸續啟動降息循環但整體利率水準仍維持高檔，通膨數據見緩惟仍需觀察，加上地緣政治衝突不斷，且適逢全球主要國家選舉年，皆為金融市場帶來紛擾。勞動基金運用局將密切注意全球政經情勢，檢視布局策略及機動調整投資部位，強化基金運用效能，以提升基金長期投資效益。
新新併倒數第9天！ 美國北歐二大退休基金官網揭已投票「贊成」
倒數第9天！新光金、台新金合併案即將在10月9日兩家金控各自召開的股東臨時會中決議，在台新金總座林維俊於26日第一時間宣布獲悉兩家外資國際投票建議機構給予「贊成」新新併，新光金控今天也分享喜訊，美國最大的教師退休基金「加州教師退休系統CalSTRS」、北歐最大的退休基金之一瑞典AP2等法人在官網公開揭露表達已投下贊成票。繼9月26日ISS（Institutional Shareholder Services）發布贊成「新新併」的投票建議報告後，國際投票顧問機構GL（Glass Lewis）也於9月27日呼籲機構法人在股東大會議案投票時，投下贊成票；這二家機構出具的報告頗具影響力，ISS和GL同步背書在報告上清楚表明建議股東投票支持「新新併」，陸續有一些法人機構也在其官網公布電子線上投票結果。新光金控表示，除了兩家建議報告之外，讓人額外驚喜的是，有部分知名機構法人看好「新新併」，直接在官網上公開揭露，表達已投下贊成票。包含金融業常見的持股外資法人，如有兩大主權基金投資者的加州教師退休系統（CalSTRS），是美國最大的教師退休基金，也是美國第二大的退休基金，以及北歐最大的退休基金之一瑞典AP2等多個世界知名機構法人。新光金控暨新光人壽董事長魏寶生表示，本次與台新金控在100％合併、對等合併之原則下，新光的招牌與企業DNA能長久延續並保存，雙方間的互補性也能讓獲利更加均衡，攜手抓住各類成長機會、迎接挑戰、擴大經營規模、增進競爭力、提升業績、增強韌性，而未來全體員工也都擁有「三年留用，且一體適用」的保障，讓同仁們適才適所的盡情發揮才能，希望大家都能在新的環境中留下來，一起努力開創台灣金融市場的新格局。新光金控也進一步強調，兩大國際投票顧問出具建議股東投票「贊成」的報告，與國際知名的持股外資法人一路投票贊成相挺，新光金控董事會與經營團隊十分感謝來自世界各地機構法人的認可與支持，顯示新新併不但能維護股東、員工及客戶的權益，未來更可望創造最佳的合併利益，充分展現第三方中立研究機構的高度肯定與期待。主權基金是相對長期，安全與穩定的資產管理機構，該基金肩負實現該退休金資產長期回報最大化的重要任務，「新新併」能獲得國際各地主權基金的大力支持，實屬可貴，也意味現任經營團隊改革成果與經營績效卓越，深受國外法人機構高度肯定。
國泰人壽全年800億發債「已達標」 第二波美元次順位債逾10倍超額認購
國泰金（2882）今天（29日）代子公司國泰人壽宣布，已於8月28日再度透過新加坡子公司成功定價3.2億美元次順位公司債，繼今年7月初完成國內保險業首檔海外債發行後第二檔境外美元債，並順利達成全年800億台幣之發債目標。國泰人壽表示，8月28日再度透過其全資持有之子公司Cathaylife Singapore Pte. Ltd.，於境外債券市場發行總規模3.2億美元、15年期首10年不可贖回之美元次順位公司債，在國際投資者踴躍參與下，獲得逾10倍超額認購，投資人熱烈迴響。金管會保險局協助保險業在2026年順利接軌TW-ICS、充實資本結構，於2024年3月宣布允許台灣保險公司透過在海外成立特定目的國外籌資事業（SPV）發行具資本性質的債券。國泰人壽率先依循相關規範，透過新加坡設立全資持有之 Cathaylife Singapore Pte. Ltd.於7月5日發行10年期美元次順位公司債，金額為6億美元。其後，該債券於次級市場表現強勁，信用利差較發行之初顯著收窄。有鑑於近期國際債市走勢平穩，為掌握發債機會窗口、完成年度資本規劃，國泰人壽本週於8月27日起於香港進行為期一天的投資人交易路演，並於8月 28日成功定價於 T10+150 基點(以美國10年期公債為基準利率)，發行收益率為 5.329%，票面利率為5.3%，總發行規模為3.2億美元。在投資人積極參與下，創下逾10倍超額認購，基金/資產管理公司占 77%，保險/退休基金占 12%，銀行占 5%，私人銀行/其他占6%；地區分布方面亞太地區占79%，EMEA則約21%。以投資者結構觀之，本次發行順利吸引更多優質及長線投資者之青睞，且區域更具分散性，將有利於公司多元化投資人基礎、提升國際能見度。Citigroup、J.P. Morgan、Morgan Stanley 及國泰證券(香港)為本次發行承銷商。
中信金搶親1／台新吳東亮「新新併」10／9有答案！辜仲諒要擋「打委託書大戰」
整個八月，台股及金融界屏息靜待FED主席鮑爾是否宣布九月降息之際，新光金搶親案意外爆開核彈級之戰，戰事從吳東進、吳東亮兄弟之爭，擴大到中信金辜仲諒半路攔胡搶親，究竟花落誰家，「台新新光」（新新併）或「中信新光」？10月9日新光金股東臨時會將有結果。CTWANT記者訪查，「委託書大戰」將成關鍵一役。CTWANT調查，市場公開徵求委託書的三大通路全通、長龍及聯洲現為新新併團隊所掌握，而中信金旗下的中信證券實力也頗強之外，元大證券可能也會加入戰局助陣。「對中信金來說，他們現在首要即是讓新光金股臨會出席率不過半、流會，或是讓股東對台新併新光之案投反對票大於贊成票；一旦股臨會通過此案，還要看主管機關金管會、公平會是否會核准。」一名金融界高層分析說，不過，雙方公開徵求委託書陣容強大，「是一場比速度之賽！」這場雙金搶一金大戲，不但是台灣金融史上首見，而且為「合意併購」及「非合意公開收購」（敵意併購）兩戰術併行之首例，還有可能落得「重婚」成了金管會棘手大事，美嬌娘則是老牌家族新光集團的新光金。新光集團創辦人吳火獅1986年過世後，四個兒子吳東進、吳東賢、吳東亮、吳東昇各自努力家族事業或創業，長子吳東進承接新光人壽、新光銀行創辦新光金控；次子吳東賢掌管新光紡織；三子吳東亮創辦台新銀及台新金；四子吳東昇則承接新光合成纖維、大台北瓦斯等。二十多年前，政府開啟第一波金融合併，新光金、台新金2002年首度談合併案，但遲遲無下文，期間，新光金大股東、已逝洪文棟曾邀請吳東亮併兩家金控合併案，吳東亮卡在大哥吳東進掌控制權，而未跨步。時隔18年，2020年間，台新金併購外商保德信人壽、處分彰化銀行股權、新光金前董座吳東進遭金管會裁罰停職、辭去金控董事……，重啟「新新併」之案，仍無進展。直到2023年6月，新光金以洪士琪（洪文棟之子）、結盟吳東亮為主的「改革派大股東」與吳東進派展開經營權之爭，經過一場激烈的公開徵求委託書大戰，雙方陣營各取得董事會10席次、3席次，才又開啟與台新金談合併的機會。台新金、中信金「搶親」迎娶新光金，將開打一場公開徵求委託書大戰。（示意圖／CTWANT資料）吳東進雖未能掌控新光金經營權，與四弟吳東昇各擁新光醫院、新光三越百貨等的實質控制權，而這二家公司則為新光金控第一大、第二大股東，據此，當新光金與台新金重談併購之際，身為新光金創辦人、大股東的吳東進也沒束手以待。今年5月初，金融市場先是傳出吳東進邀請多家金控「試親」，包括國泰蔡家、富邦蔡家及中信辜家等，談新光金嫁娶案，市場傳出蔡家婉拒，不願蹚混水，中信金則興致高，有股東喊出「能當第一大金控，何必當第四大」。這場搶親大戲，8月19日終於浮上檯面，台新金及新光金兩家金控總座聯袂拜會金管會銀行局，說明合併案內容，隔天20日，中信金立馬召開董事會，決議向金管會申請投資新光金。台新金及新光金加速開董事會，22日通過「合意」併購案後，當晚9點30分緊急召開說明會，台新金董座吳東亮與新光金董座魏寶生簽約交換宣布換股比例，並將於10月9日召開股臨會投票決議通過此案。台新金控董事長吳東亮於8月22日晚間，與新光金控董事長魏寶生共同出席合併案換約記者會。（圖／黃威彬攝）「新新金」合併案看似成定局，中信金並未放棄搶親，23日由總座高麗雪公布，將以每股約14.55元，公開收購取得新光金10％～51％股權，表達「勢在必得」決心。依公開資料，新光金股權結構在「個人持股」（大股東個人、小股東散戶等）占比共53.55％，其他法人持股占比30.31％，外國機構及外國人（外資）持股占比16.12％，政府與金融機構各占比為0.01％，扣除新光金大股東吳家個人持股，中信金公開收購對象即是鎖定小股東、外資的支持。新光金前十大股東分別是新光醫院（代表人：吳東進）持股占比為3.61％、新光三越百貨（代表人：吳東昇）占比3.52％、新勝（代表人：彭雪芬）占比3.01％，台灣新光實業（代表人：彭雪芬）占比1.53％，裕鐵企業（代表人：林高煌）占比1.27％，新光合成纖維（代表人：吳東昇）占比1.09％，家邦投資（代表人：吳邦聲）占比0.82％，新光人壽保險員工退休基金管理委員占比0.80％。由吳東進、吳東昇掌控的新光醫院、新光三越百貨、新纖、新光保全等的占比股權約有15％，加上第五大股東裕鐵公司加上董事長林高煌個人持股占比4％也公開聲明表示支持中信金，「看樣子，吳東進這邊約有20％支持中信金的話，中信正式開啟公開收購約取得30多％，即可過51％。」一名熟稔併購案專家說，「9月11日停過之日起，確定哪些股東是具有投票權，有了股東名冊，大戰即正式開打。」新新併團隊去年六月打過勝仗，能否複製去年的戰果，三家金控上千萬的客戶及小股東一起拭目以待。
勞動基金上半年大賺近8000億 新制勞退5398.7億！每人分紅逾4.2萬元
勞動基金運用局今（1日）公布整體勞動基金截至113年6月底止運用規模為6兆7496億元，113年截至6月底之評價後收益數為7993.2億元，收益率13.03％，其中新制勞工退休基金獲利5398.7億元，收益率12.96％，平均每人分紅逾4.2萬元。勞動基金運用局提到，6月份金融市場表現穩健，單月收益數為1919.4億元，若加計受託管理之國民年金保險基金及農民退休基金，總運用規模達7兆3686億元，收益率為13.11％。回顧6月金融市場表現，雖有歐洲選舉不確定性因素干擾，惟美國5月CPI與核心CPI年增率持續放緩至3.3％及3.4％，通膨數據表現穩定，且市場對於AI應用需求持續樂觀看待，6月份主要金融市場延續多頭上漲格局。勞動基金運用局表示，勞動基金以獲取長期穩健收益為目標，俾以保障勞工經濟生活，爰各項投資運用係透過多元分散布局於股票、債券及另類等各種資產，同時配置於國內、外市場，藉以降低單一金融市場波動對整體基金收益影響。就長期投資績效來看，整體勞動基金近10年多（103~113.06）平均收益率為6.72％，國保基金近10年多（103~113.06）平均收益率為7.27％，長期投資績效穩健。整體而言，部分主要國家陸續啟動降息循環但整體利率水準仍維持高檔，通膨數據見緩惟仍需觀察，加上地緣政治衝突不斷，且適逢全球主要國家選舉年，皆為金融市場帶來紛擾。勞動基金運用局將密切注意全球政經情勢，檢視布局策略及機動調整投資部位，強化基金運用效能，以提升基金長期投資效益。
國壽搶頭香星國設SPV發行6億美元海外債 南山人壽下半年跟進
國泰金（2882）於27日上午發布重訊，代CATHAYLIFE SINGAPORE PTE. LTD.公告完成美元6億元十年期無擔保累積次順位普通公司債定價，該為國泰人壽6月 26日在海外債券市場透過其全資持有之特定目的國外籌資事業發行海外債，本次國泰人壽成功創下台灣保險公司於國際債券市場的首檔美元債券發行，將有助拓展國泰人壽的籌資管道並強化清償能力。南山人壽董事長尹崇堯日前於6月19日股東會後接受媒體聯訪時也提到，預計2024年下半年也將發行美元次順位債，而南山人壽在112年度發行十年期以上累積次順位普通公司債150億元，已獲金管會核准在案，分別在去年10月26日與今年1月4日募集完成。國內壽險龍頭國泰人壽6月26日宣布在海外債券市場透過其全資持有之特定目的國外籌資事業 Cathaylife Singapore Pte. Ltd.完成10年期6億美元次順位普通公司債券定價，定價水準為T10+170 基點（以10年期美國公債利率為基準利率），發行收益率為5.988％，債券發行評級為BBB+/BBB+（標普／惠譽）。本次債券之發行結構，Cathaylife Singapore Pte. Ltd.為發行人，國泰人壽為保證人，無條件、不可撤銷地保證該債券到期本息的全額償付。募集資金用途為強化國泰人壽財務結構，充實自有資本及提升資本適足率。國泰人壽表示，為協助保險業在2026年順利接軌TW-ICS，保險局於2023年4 月開放保險業得發行10年期以上長期次順位公司債籌資，爾後於2024年3月宣布允許台灣保險公司透過在海外成立特定目的國外籌資事業（SPV）發行具資本性質的債券，國泰人壽並於今年6月初率先依循相關規範，於新加坡設立全資持有之Cathaylife Singapore Pte.Ltd.。國泰人壽本週於6月24日起進行為期兩天的投資人交易路演，地點選擇在亞太區金融中心新加坡和香港，共吸引超過90名投資人參與一對一／多投資者會議，最終於6月26日成功定價於T10+170基點，發行收益率為5.988％，票面利率為5.95％，發行規模為6億美元，高於原本預估的5億美元。以最終認購金額來看，超額認購約3倍，投資人屬性分布方面，基金／資產管理公司佔72％，保險／退休基金佔17％，銀行佔7％，其他佔4％。本次發行商為Citigroup、J.P. Morgan、Morgan Stanley。
勞動基金4月虧損389.1億 基金局：受到海外市場震盪影響
每個月勞工所扣繳的勞保和勞退款項都會被納入勞動部的勞動基金，由專業人士管理，這些資金將在勞工退休後作為退休金退還給他們。不過勞動基金運用局於3日公布，受到金融市場震盪影響，勞動基金4月單月收益數為虧損389.1億元。勞動基金運用局於3日公布，整體勞動基金截至今年4月底止規模為6兆5,128億元，今年截至4月底之評價後收益數為4,560.5億元，收益率7.57％，受到金融市場震盪影響，4月單月收益數為虧損389.1億元。若加計受託管理之國民年金保險基金及農民退休基金，總管理規模達7兆852億元，收益率為7.58％。勞動基金運用局也回顧4月金融市場表現，表示受到美國發布3月通膨數據表現不佳、伊朗攻擊以色列導致中東地緣政治風險升高，以及美國第一季經濟表現疲軟僅成長1.6％等影響，4月份主要金融市場跌多漲少。勞動基金運用局表示，勞動基金以獲取長期穩健收益為目標，俾以保障勞工經濟生活，爰各項投資運用係透過多元分散布局於股票、債券及另類等各種資產，同時配置於國內、外市場，藉以降低單一金融市場波動對整體基金收益影響。就長期投資績效來看，整體勞動基金近10年多（103~113.04）平均收益率為6.06％，國保基金近10年多（103~113.04）平均收益率為6.52％，長期投資績效穩健。勞動基金運用局指出，整體而言，各主要國家利率水準仍維持高檔，通膨數據尚待觀察，加上地緣政治衝突不斷，又紅海危機對全球供應鏈造成破壞，且適逢全球主要國家選舉年，皆為金融市場帶來紛擾。勞動基金運用局將密切注意全球政經情勢，檢視布局策略及機動調整投資部位，強化基金運用效率，以提升基金長期投資效益。
刀下留金1／推主權基金擋年改大刀 韓國瑜臨門一腳藍委底氣足
公教年改元年民國107年上路，退休公教人員年金所得替代率連續10年，每年砍1.5％。立委賴士葆等人日前提案修法，要求暫停再砍年金替代率，但此案僅應否排入委員會初審，就爆發朝野表決戰，最後靠立院院長韓國瑜臨門一腳，讓藍營驚險獲勝，也宣告本屆立院「新年金改革大戰」烽火再起。韓國瑜罕見「撩下去」挺年改案付委審查，不少藍營支持者叫好，公教人員更是期待。藍營高層說，盼新年改案儘速通過，讓退休公教在通膨壓力下暫喘口氣，並改革年改陳屙，藍營司委會召委吳宗憲也保證「一定排案」。由於上次表決中發生國民黨立委盧縣一人在大陸卻投票的爭議，因此19日上午立法院針對本案重新表決，全案仍以50:54票未通過復議，年改修法版本將付委審查。此外，藍委醞釀提案，整合目前勞工、軍公教各種退休基金，比照星國淡馬錫退休基金，設立主權基金，拉高操作績效，提升「確定提撥制」下的退休金收益，保障民眾退養生活。蔡總統就任後，以預防軍公教退撫基金破產為由，力推年金改革，將公教人員退休年金所得替代率，從年改前95％左右，依年資先砍到最高77.5％，分10年逐年再減1.5％，最後所得替代率目標最高將不超過62.5％，同步也取消軍公教18％優存利率案。民進黨強烈反對國民黨提出的「新年改案」，立院朝野也在日前進行表決，但因藍綠都有立委請假，藍綠勢均力敵，最後靠韓國瑜投下反對票，藍營才有驚無險的將該案付委審查。（圖／翻攝自立院國會頻道）勞動部主委許銘春曾說，以勞工平均投保薪資3.7萬元試算，雇主提繳6％勞退金，勞工勞保老年給付約可領1.7萬元，勞工退休金約月領1萬元，兩者相加後勞工退休後可月領2.77萬元，退休金（薪資）替代率約68％。公教、勞工退休金替代率表面看都上看６成，但個人投保薪資不同，許多退休者反應退休金根本追不上通膨。尤其新制公教退撫制從原先的確定給付制（政府保證一定收益），改成類似勞工新制勞退金的「確定提撥制」（不保證退休金收益）後，不論公教或勞工都怕退休金縮水，難以支應退休生活，任一方調整，都可能觸動「階級不平」敏感神經。年改與否常牽扯選戰，藍營也被綁手綁腳、寧可少碰，但本屆立院情勢有所轉變，除了韓國瑜登高一呼，鼓動藍委士氣，面對民進黨團幹事長吳思瑤痛批，修法走回頭路、反改革，是站在現役年輕世代公務人員對立面（退休金破產領不到錢），葉元之、牛煦庭等立委都力挺重行檢討，並反問「難道配合通膨檢討都不行？」。提案立委賴士葆也說，蔡政府曾宣示，年改每年能省退休金開銷300億，已實施７年，理論上「退休公教至少已貢獻2000億」。若以綠營提出的「退休金大水庫理論」，公教年金替代率過高恐不利勞保、勞退財務預算，如今蔡政府已撥補勞保2000億預防破產，而公教人員也被砍2000億「雙方打平了」，尤其通膨蠢蠢欲動，政府喊退休金都隨之調整，但是否如此，立委當然要督促政府好好算算。全教總指出，公教年改案倉促上路，已經出現後遺症，例如屆退老師擔心退休金縮水不敢退休，不利教育人員新陳代謝，盼立院能修法改革。藍委賴士葆（左三）、柯志恩（左二）、洪孟楷（右二）則承諾提案支持。（圖／記者黃鵬杰攝）他還說，退休基金要避免破產，也得想辦法「開源」，目前退休基金操作績效常為外界詬病，應比照星國淡馬錫，整合各種退休基金，共組主權基金，嚴格管理、拉高績效，替各種退休基金「開源」，讓領到的各種退休金都變多，不好嗎？本刊調查，以近11年退休金操作「年平均操作績效」為例，最高者是「公保準備金」績效約6％，其他皆在4％、5％間游移，私校退撫金（保守型）績效甚至不到2％，難以與淡馬錫等知名主權退休基金績效相比，顯示國內退休金操作績效確有提升必要。
刀下留金2／砍替代率年金仍難逃破產 學者籲釜底抽薪
年金改革實施滿6年，藍委提案推「新年改案」，遭綠委痛批「反改革」，政院政務委員林萬億更警告，年金改革若「做一半」，公教人員退休基金恐提前五年崩盤。火上加油讓公教軍警消聯合總會更反彈，提出「二次年改」修法說帖反制，籲藍委重視「信賴保護原則」承諾，修法將昔日被砍退休金全數奉還。「過去的就它過去」也是教職人員的政大金融系教授殷乃平坦言，年改後最明顯感受就是日常購買力縮水，還得面臨「既得利益者」的酸評，公教負面感受深。但他仍認為，年改有其特殊時空背景，「往者已矣、應追來者」。針對立委建議整合各類退休金，成立主權基金，殷乃平也提醒，若只抄淡馬錫「外殼」而無「實質」，年金操作績效仍難樂觀。他建議立委思考，政府近年有龐大歲計剩餘及超徵稅收，可立法規範，用歲計剩餘、超徵稅收，優先撥補各種年金缺口，徹底處理年金破產風暴，讓年輕勞工及公教放心（不會只繳錢卻領不到）後，再提高公教、勞工提撥退休金數額，同步搭配「以績效優先」年金管理改革，才能一勞永逸避開年金「入不敷出」大難題。財政部日前公布2023年稅收超徵新台幣3860億元，金額創史上第3高，將卸任的閣揆陳建仁表示，不會再發現金給民眾，要優先還債，再考慮補貼台電、勞保、健保。（圖／記者黃鵬杰攝）「即使公教年金替代率砍完10年，仍無法避免退休基金破產」曾任立委的殷乃平認為，年金困境結在「入不敷出」，這要怪當年設計制度的高官，未料到市場利率會不斷下修趨近零，設計出類似18％優惠存款「脫離現實的產品」，責任不能推給繳交年金的底層公教扛。他說，若年金已努力節流，破產危機仍揮之不去，主政官員就應警覺沒抓到問題核心，不應故步自封。殷乃平認為，動輒要扣檢討者「反改革」大帽子，既沒同理心又看扁公教，但等哪天公教團結群起反彈時，社會已經被撕裂得差不多，只有政客笑開懷。前立委李德維直言，綠營將年改案視為「選戰工具」，仗著昔日立委過半，包裹立法，強逼公教吞苦果，如今勞保也瀕臨破產，難道還要「如法炮製」，讓所有退休族淪「均貧」，引爆更大社會危機？他認為，只會砍年金替代率，就是最偷懶、最不負責任的官員，國民黨既成國會最大黨，當然有責任督促通盤檢討。全國教師工會總聯合會秘書長劉欽旭警告，教師的年改後遺症其實已經浮現，在公教年金改採「確定提撥制」後，許多屆退教師怕退休金縮水、拒絕退休，學校沒缺額給年輕老師，無法新陳代謝，學生、家長也都不滿，年改的複雜性絕非「年輕老師免擔憂領不到退休金」能一言以蔽之。全教總警告，公教年改貿然上路後遺症已經出現，例如老師出現延退現象，師資老化難代謝。圖為教師團體抗議公教退撫新制倉促上路。（圖／報系資料照）他說，當初年改倉促上路，政府很多承諾都沒做到，例如政府曾承諾公教有年資補償金，考試院曾說五年內檢討，迄今都沒下文，盼新政府盤點年改政策錯誤與疏失，盡速修正，畢竟不論各職類別工作者現在是否還年輕，有天都要退休「沒人是局外人」。針對立委建議比照星國，整合各類退休金成立主權基金提高操作績效「開源」，學者提醒，星國淡馬錫的成功在於，該國採特殊「類社會主義」治國、人民甘之如飴，淡馬錫也致力避免基金操作遭「政治干預」。反觀台灣，退休基金操盤官員為穩官位，津津樂道於護盤股市，操作績效再差也是「好官我自為之」，年金總體水位難以上升，長此以往，也只能動腦筋反覆砍年金替代率。
勞動基金2月「大賺1763億」 單月收益刷歷史新高
勞動基金運用局今（1日）公布整體勞動基金截至今年2月底止規模為6兆2880億元，在全球金融市場表現穩健下，113年截至2月底之評價後收益數為2527.6億元，收益率4.28％，2月單月收益數為1763.8億元，創單月歷史新高。若加計受託管理之國民年金保險基金及農民退休基金，總管理規模達6兆8434億元，收益率為4.27％。勞動基金運用局指出，2月金融市場表現持續上揚，美國1月通膨數據雖高但仍屬降溫趨勢，就業數據延續穩健表現，且1月ISM製造業採購經理人指數上升至49.1，製造業悲觀情緒轉淡，經濟優於預期帶動市場正面表現，加上中國股市回穩， 2月份整體股票市場表現強勁。勞動基金運用局表示，勞動基金為勞工經濟生活保障，以獲取長期穩健收益為投資目標，辦理各項投資以長期、穩健角度，多元分散布局於國內、外股票、債券及另類資產；就長期投資績效來看，整體勞動基金近10年多（103~113.02）平均收益率為5.71％，國保基金近10年多（103~113.02）平均收益率為6.14％，長期投資績效穩健。勞動基金運用局提到，整體而言，目前各主要國家利率水準仍維持高檔水位，各主要央行何時啟動降息仍具不確定性，加上地緣政治衝突仍未平息，又紅海危機對全球供應鏈造成破壞，且適逢全球主要國家選舉年，皆為金融市場帶來紛擾。勞動基金運用局強調，將密切掌握全球政經情勢，檢視布局策略、擴建資產池及機動調整投資部位，強化基金運用效率，以提升基金長期投資效益。
外匯買單1／藍白立委合推外匯成立主權基金 稍有差池損及國家信用
為了兌現2024民眾黨副總統選人「新光金大公主」吳欣盈提撥外匯存底成立主權基金政見，民眾黨立院黨團正式提案，而國民黨立委也提出同性質法案，然而不僅中央銀行總裁楊金龍力持反對意見，就連學者都認為負責「雙率」和物價調控的央行勢必入左右為難，且無償挪用外匯存底一旦虧損，將衝擊我國際信用。民眾黨副總統候選人吳欣盈曾宣布當選後成立主權基金的政見，而基金來源則由央行提撥10%外匯存底，追求7%到8%「低風險高報酬」收益，然而由於吳欣盈新光集團大公主的身份特殊，去年爛賠的新光金控獲利又屈居末座，投資風險引發各界高度討論，且擴及利用外匯存底成立主權基金的可行性。即使「柯吳配」在大選中落敗墊底，央行總裁楊金龍始終力持反對無償撥用外匯存底，然而新科立委甫上任，挪用外匯存底成立主權基金的提案卻悄悄燃起「狼煙」，由民眾黨立院黨團提案落實吳欣盈的政見；藍委羅明才更再度加入戰局、領銜提案落實與白營類似的主張，兩案都要挪用10％外匯存底，並要央行成立「政府獨資之專業化及市場化的投資機構」，立院內盛傳楊金龍近來頻頻私下拜會立委，就是盼該案「留中不發」，並發現楊的白髮更白了。羅明才是立院財委會召委，加上國民黨大黨鞭傅崐萁也參與連署，外界預期該案闖關機率高，央行能否緊鎖外匯存底大金庫很難說，倒是金融界躍躍欲試，研判主權基金若成立，政府基金代操市場將更大，手續費收入可期。台灣外匯存底10％有多少錢？據今年三月央行最新統計顯示，我國二月份外匯存底金額是5,694.22 億美元，10%約569.4億美元（1.8兆新台幣）。著名的星國淡馬錫控股（基金）去年淨值是2855.72億美元（約新台幣8兆9139億元）。知情人士透露，新立院組成之初，盛傳白營盼藍營禮讓財委會召委，就是為要在財委會兌現「主權基金」政見，沒想到意外引發「柯黑」群起批判白營與財團扯不清，立委賴士葆隨後公開表達早已決定力挺羅明才任召委，民眾黨後來也以黨團名義提出主權基金草案，降低敏感性。新立院第一會期，傳出民眾黨盼國民黨禮讓財政委員會召委給白委黃珊珊，後來賴士葆（左三）表態力挺藍委羅明才（左四）任召委，黃珊珊也否認要藍營禮讓，風波才平息。（圖/趙世勳攝）賴士葆在上屆立委任期曾反對無償撥用外匯成立主權基金，主張整併四大基金（公務人員退輔、勞保、勞退及郵政儲金）成立，現在再與同黨召委、黨鞭站在對立面，賴強調外匯存底是廠商暫存央行的錢，最終要換回外幣，「無償挪用」沒道理，一旦虧損還衝擊我國信用，更甚者是外資撤離；四大基金操作績效遭批不如淡馬錫基金好，只要透過整併成主權基金有助提高績效。他還說，國際上主權基金多以退休金成立，例如星國淡馬錫控股（Temasek）、挪威政府退休基金（GPFC），但也有用銷售天然資源盈餘成立的主權基金，例如全球最大的沙烏地阿拉伯公共投資基金（PIF）就是以賣油盈餘成立。至於國際赫赫有名的新加坡政府投資基金（GIC），的確由星國外匯存底成立，但星國對GIC建立最嚴格的「防政治力干預」規定，我國政治環境難以移植。即使GIC致力絕對中立確保收益，2008年仍曾損失350億美元，導致2018年到2022年間平均報酬率也只有3.7%；淡馬錫雖曾在2020年創下24.53％的高收益率，但兩年後卻淪為負5.07％、損失55億美元，近五年平均報酬率是4.41％，凸顯就算被視為政府基金操作績效「模範生」，也仍可能「看走眼」，成立主權基金絕對要慎重。立院內盛傳楊金龍近來私下密會多位立委，籲請反對財委會修改央行法、挪用外匯成立主權基金，立委體諒楊煞費苦心。（圖／劉耿豪攝）清華大學經濟系教授黃朝熙也曾公開表示，央行主要任務是維持金融、匯率及物價穩定、促進經濟成長，但主權基金目的要累積財富，兩者任務截然不同，央行若主管主權基金，一方面要提高績效，另方面要緊縮金融市場抗通膨，立場對峙動輒得咎。
外匯買單2／央行兼理金融穩定與主權基金績效 學者先問能做到這件事？
立委磨刀霍霍再提案修「中央銀行法」，擬提撥10％外匯存底成立主權基金，其實部份親綠學者早就曾挑戰央行，質疑我國外匯存底策向來名列前茅，卻也是房價高漲、荷包變薄「幫兇」，並頻以星國淡馬錫基金為例，倡導「外匯成立主權基金論」。但有學者指正，淡馬錫本質是退休基金，真正以外匯存底成立的星國主權基金是GIC主權基金（新加坡政府投資公司管理的主權基金），若只見淡馬錫基金的風光，卻不問台灣有沒有決心比照星國GIC主權基金「嚴禁政治力干預」，那麼可能會陷入「南橘北枳」之困。星國外匯存底成立的GIC主權基金，由星國總理李顯龍夫人何晶長期親任董事長，嚇阻想打GIC資金主意的朝野政客，防止政治力干預規定也相當嚴格。（圖／路透社）星國主權基金績效屢被國人稱羨，民眾黨副總統候選人吳欣盈更曾誓言比照星國成立主權基金，規模約560億美元，若投資於一家財富500強基金公司或歐洲ETF基金，賺的錢仍然會超過央行目前2%的回報率，新科藍白立委也趁勢推動修法。然而前後任央行總裁彭淮南、楊金龍都反對挪用外匯成立主權基金、也反對管理代操。本刊調查，早在2001年，親民黨不分區立委政大金融系教授殷乃平就曾推動外匯成立主權基金，後來他實地考察星國主權基金後，修法戛然而止，殷乃平告訴本刊記者，央行盈餘上繳國庫雖然不少，但目前外匯投資美債的手法太保守，若以其外匯存底規模而論，操作空間可以更精進，才能杜絕外界屢質疑。但他也直言，這並不代表，台灣有條件比照星國使用外匯成立主權基金。他認為，星國一黨獨大的政壇生態特別，淡馬錫基金是以退休基金為運作基底，真正以「外匯存底」成立是「星國GIC主權基金」，然而GIC主權基金由星國總理李顯龍夫人何晶長期親任董事長，相當程度能嚇阻想打GIC資金主意的朝野政客，且GIC主權基金每年向國會報告經營績效一次，又不必接受國會議員質詢，也絕不在股市下跌時進場護盤，徹底杜絕政治黑手干預基金操作。星國GIC主權基金在國際上赫赫有名，但每年僅固定向星國國會報告經營績效及基金規模一次，且不接受星國國會議員質詢，部份機敏資訊例如年度報酬率也選擇性對外揭露，學者認為，立委應很難接受如此密不透風的制度設計。（圖／翻攝自GIC官網）殷乃平說，GIC管理雖仍難免遭質疑，但其董事會緊守「外匯存底絕不能少」底線，從歷年績效觀察，其獲利穩定又少弊端；淡馬錫退休基金肩負護盤星國股市之責，大都進場撿便宜好股票，績效亮眼。台灣四大基金承負政府護盤股市之責、黑箱作業、虧損風險、投資績效等陰影一直揮之不去，兩國政府的「廉能」是否真的不分軒輊？台灣能比照星國政府像GIC董事會「嚴禁政治力干預也絕不護盤嗎」？政大財政系教授陳國樑也認為，國安基金、國發基金、四大基金，其實已有主權基金雛形，可以先整合成主權基金。既然外界質疑，央行外匯存底的管理利用還有精進空間，央行總裁楊金龍的底線也是「外匯存底絕不無償撥用」，在央行職責首重台幣穩定下，若主權基金真想向外匯存底借錢，不妨由財政部發行特別債券，向央行購買外匯。但他也提醒，主權基金非拯救國家財政萬靈丹，央行職責首重貨幣政策的靈活性，若還得肩負填補財政漏洞，但國家卻不重視財政紀律，讓黑洞繼續擴大，即使主權基金成立，也未必就能全民受益。
勞動基金去年「大賺7194億」 創歷年新高
勞動基金運用局今（1日）公布整體勞動基金截至112年12月底止規模為6兆349億元，112年全年度累計投資收益為7194億元，收益率12.80％，創歷年新高。若加計受託管理之國民年金保險基金及農民退休基金，總管理規模達6兆5692億元，總收益數為7847億元，收益率為12.90％。而大家所關注的新制勞退基金收益數為4785.6億元，收益率12.60％；勞保基金收益數為1100.9億元，收益率14.44％。勞金局表示，回顧112年全球仍受高漲的通貨膨脹威脅，各主要央行仍持續升息，連帶造成許多歐、美體質不佳之銀行經營危機，引發全球銀行類股股價急劇下跌，嗣因烏俄戰爭未平，又爆發以巴衝突，地緣政治緊張加劇，且面臨各主要央行利率政策是否仍繼續升息等等不確定因素，造成金融市場數次回跌修正，增添基金投資困難。勞金局指出，密切關注金融市場，適時檢視各基金資金狀況及各資產部位之布局策略，於全球金融市場回跌時控制住下檔風險，並布局長期投資部位，以獲取金融市場回升報酬，持續增長經管基金投資收益。勞金局提到，勞動基金為勞工經濟生活保障，以獲取長期穩健收益為投資目標，辦理各項投資以長期、穩健角度，多元分散布局於國內、外股票、債券及另類資產，就長期投資績效來看，整體勞動基金近10年（103~112）平均收益率為5.20％，國保基金近10年（103~112）平均收益率為5.65％，長期投資績效穩健。勞金局強調，將密切掌握全球政經情勢，檢視布局策略、擴建資產池及機動調整投資部位，強化基金運用效率，積極掌握金融市場動向，適時調整投資布局，以提升基金長期投資效益。
勞動基金3個月虧2千多億 勞金局對11月份樂觀一次收回來
勞動部今（1）日公布勞動基金截至今年10月底止，規模達6兆817億元，評價後收益數為4238.8億元，收益率7.60％，10月單月收益數為-752.9億元，但勞動基金運用局仍強調，Q4的金融市場穩健，因此認為11月後可以獲利回升。勞動基金截至112年10月底止規模為6兆817億元，今年初全球金融市場緩步回穩後，於近3個月大幅回跌，112年截至10月底之評價後收益數為4,238.8億元，收益率7.60％，表現相對金融市場穩健；若加計受託管理之國民年金保險基金及農民退休基金，總管理規模達6兆5,928億元，收益率為7.70％。對於勞動基金虧損752.9億元，勞金局分析，10月份全球經濟面臨多重威脅，全球股市及債券市場，都呈現下跌走勢，8、9、10月連續3個月共虧了兩千多億，但11月觀察相關指標，可將獲利回吐狀況回復，目前評估認為11、12月狀況都不錯，第4季的收益可期待。勞金局副局長劉麗茹表示，「看起來我們在11月份，我們評估前三個月獲利回吐兩千多億，但是一個月就收回來，也就是說11月大概已經將這三個月都收復回來了」。整體而言，全球通貨膨脹仍居高不墜，在各主要央行延續高檔利率政策下，致使投資及消費均受到影響，然而隨著製造業庫存壓力逐步去化，全球貿易回溫，可望推升未來經濟復甦力道。勞動基金運用局將密切掌握全球政經情勢，在資產配置變動區間範圍內，積極辦理全球多元投資布局，以提升基金長期投資效益。
3兆美元對沖交易威脅美金融體系？ 彭博：SEC將出手干預
據彭博引述知情人士報導稱，美國證券交易委員會（SEC）正密切關注對沖基金高槓桿交易，並考慮遏制。監管機構尤其擔心一種被稱為基差交易的策略，此交易可能對金融體系造成風險。監管機構擔憂2020年時疫情擾亂了美國公債市場的情境重演。當時聯準會被迫出手干預對沖基金，才讓市場恢復正常。基差交易是一種策略，利用槓桿從美國國債期貨與現貨國債市場間的價差獲利。近年來，在回購市場上以美國國債作為抵押品的借款規模飆升至近3兆美元。。儘管對沖基金沒有受到直接監管，惟這些機構依賴受到高度監管的大銀行為許多交易提供資金。據知情人士透露，這使得監管機構有能力透過這層關係影響和限制對沖基金的基差交易。據悉，SEC正在尋求修改規則，而旗下金融穩定監督委員會已成立相關工作小組。且正製定初步計劃，包括鼓勵銀行收集更多風險曝險數據，以及提高融資成本。例如，監管機構討論了對國債回購借款進行2%的減記（將債務進行核銷），以增加槓桿交易的成本。SEC主席詹斯勒（Gary Gensler）強調，機構經紀商用「非常慷慨」的條件向一些對沖基金提供資金，這是金融體系中最大的風險來源。「如果出現問題，那承擔市場挑戰的風險將由公眾來背」。不過，避險基金的支持者認為，基差交易具有重要的市場功能，可以幫助保險公司和退休基金管理其利率風險曝險。他們警告說，「打擊這種行為可能會產生意想不到的後果。」金融穩定監督委員會的對沖基金工作小組成員包括財政部、聯準會、證交會和FDIC，工作小組認為，於市場緊張時期，基差交易是一種潛在的威脅。數據顯示，過去兩年以美國公債為擔保的回購協議激增，顯示基差交易越來越受歡迎。拜登政府也正在製定一項更廣泛的措施，可將銀行以外的公司認定為具有系統重要性的公司，其中就可能納入對沖基金。然而，這項措施可能面臨重大法律挑戰，對沖基金預計將抵制這種措施。
外資股東行動主義1／貝萊德「反對」這些董事候選人 搶日韓董事席次吹進台灣？
「過去一年來，日本、南韓的上市公司改選時，遭投資機構基金提名並取得董事會席次的狀況，可說是前所未有，『股東行動主義』活動已在全球與亞太地區日益增加，相信台灣也已是『進行式』！」寬量國際（QIC）創辦人暨執行長李鴻基如此提醒。中華獨立董事協會理事長駱秉寬表示，我國台股上市櫃公司迄今雖尚未出現外資、投資機構提名董監事候選人案例，但全球興起的「股東行動主義」風潮早已吹進台灣，主要關注在公司治理、永續經營ESG、氣候變遷等政策；譬如長榮海運（2603）船舶回收作法受到挪威主權基金質疑而在2018年被列為投資黑名單，促使長榮改革廢船政策加速ESG進展後，才於2020年被剔出黑名單。不過，李鴻基提到，近期外資股東對機殼大廠可成（2474）股東會提案，對公司經營方針表示意見，即為一項訊號，在明年（2024年）約有400多家上市櫃公司將進行董監事改選中，有240家的董監事持股低於20％，且外資持股高於10％的上市櫃公司即有70家，避免發生經營股權等爭議，台灣企業仍須加以關注。根據寬量國際QIC Research分析，截至外資在今年4月20日前對台灣台股上市櫃公司投資總市值統計，台灣前5大的外資股東中，以先鋒集團投資市值達464.5億美元最多，其次為貝萊德集團的459.4億美元、美國資本183億美元、挪威央行的182.2億美元、新加坡政府基金157.6億美元等。寬量國際（QIC）創辦人暨執行長李鴻基認為，以往國內上市櫃公司股權爭議分為創辦家族、大股東、外部禿鷹等3大類，現在還要關注日韓等國轉趨活躍的股東行動主義活動吹向台灣。（圖／寬量國際提供）在總投資台灣前20大的外資基金、機構中，以象限基金顧問投資台股的1103家上市櫃公司居冠，其次為先鋒集團投資的501家公司，挪威央行則投資495家公司，貝萊德集團為427家，美國教師退休基金會有406家，富達FMR LLC有314家，其他介於107～174家之間。其中，有三家外資投資台股家數雖僅有雙位數，卻是「重壓」持股，例如美國資本集團只投資23家公司，投資總市值卻排第三名，新加坡政府基金則投資32家公司，投資總市值居第五名。CTWANT調查，貝萊德集團透過貝德萊投信多以視訊出席股東會及線上投票，以2022年上半年來說，對在台灣投資公司中的4家標的共計7位董事候選人投下「反對票」，並對部分公司章程修訂案或取得或處分資產處理程序修訂案，認為修訂案有損股東權利，或修訂案會為公司造成不必要風險，而未予支持。貝萊德也清楚揭露對董事、獨立董事候選人投反對票的理由，候選人長期任職該公司董事而致使董事會獨立性不足；對於董事、獨立董事候選人擔任過多上市公司董事職務、缺席董事會會議情況嚴重，相當關注，因此候選人數多於選舉人數時，考量董事會多元性、背景、專長等眾多因素後，會以支持其他董事候選人以代表中小股東利益為主。全球最大投票委託書代理徵集公司Georgeson執行長Cas Sydorowitz表示，觀察歐美與亞太地區股市，今年上半年共有138起股東行動主義活動，是2019年以來歷年新高紀錄，也是創亞太地區新高。依Georgeson分析，2023年上半年股東提案等內容，46％涉及併購議題占比最高，有股東向董事會施壓出售子公司特定資產，或對企業部門分拆出售，也有股東要阻止併購或改善交易條款等，甚至出現積極股東行動主義的基金公司，透過提名支持董事人選推動董事會改革。例如荷蘭退休投資資產公司APG，目前在台灣投資總市值52.8億美元，在台灣前20大外資股東中排名第11，共投資台股上市櫃139間公司。「大家通常不會聯想APG是股東行動主義的基金公司，但在南韓2022年上市公司股東會中，APG出動兩次提案，是關於氣候變遷、公司治理的議題，顯見即使是投資機構，對於投資標的經營上不是很滿意時，也是會主動提出建議案，表達股東行動主義。」Cas Sydorowitz表示。
南韓教會幹部誆幫投資理財 稱「上帝會保障收益」詐53信徒537億
此前南韓才傳出「攝理教」創辦人鄭明析涉嫌性侵女信徒，惡行被曝光後在東亞各國都掀起抨擊輿論。然而，首爾市中央地方檢察廳日前又起訴了一名65歲申姓教會幹部，原因是他2016年至2021年7月涉嫌以投資的名義和「上帝會保障收益」為由，前後詐騙多達53名教徒，涉案金額總計537億韓元（約新台幣12億5786萬3967元）。據韓媒《韓聯社》報導，申姓男子原為首爾市江南區某大型教會的一名幹部，卻在2016年至2021年7月期間，以投資的名義前後從53名教徒身上騙取加總高達537億韓元（約新台幣12億5786萬3967元）的贓款，並用其進行政治資金洗錢或商品券、金條業務的交易來維持鉅額利潤。報導指出，申男在犯案初期正常支付了事先和教徒約定的利息，以此獲得對方的信任，之後再用「上帝會保障收益」為由，不斷要求教徒追加投資；受害者包括上班族、家庭主婦、求職者，他們出於退休基金、孩子的學費、生活費而落入了申男的圈套。之後住在高級公寓並以非正當手段獲取他人錢財的申男，將詐騙得來的不義之財用於進口車、奢侈品的消費和子女出國留學的學費。檢方對此表示，由於此案造成的損害巨大且性質惡劣，因此會盡最大努力確保量刑相稱。最終，首爾市中央地方檢察廳以《特定經濟犯罪加重處罰法》當中的詐欺等罪嫌，起訴了申男。
台股交割方式要改T+1？證交所董座：觀察中
金管會證期局與證交所日前（4月3日至6日）赴日本引資，與多家投資銀行、大型基金、知名證券公司等重要機構投資人會談，介紹台股基本面、殖利率優勢，以及ESG等最新市場發展，外資法人提出多項建言，其中一項是台股交割T+2（下單買股後的第二個營業日扣款）制度比照美國在明年、印度在今年實施T+1？證交所董座林修銘表示，正觀察各國實施狀況以及可行性，不過在現行T+2制度下，可以用4大方式達T+1所訴求的強化風險管理、流動性等效果。美國股在明年、印度在今年實施T+1，林修銘表示，「不會Jump intoT+1（貿然實施T+1），在現行T+2制度下，可以增加對證券商款券撥付作業彈性、優化結算交割系統、強化交割借券機制及減輕外資交割成本等4大方式，接近T+1所訴求的強化風險管理、流動性等效果。」林修銘說，這趟引資之旅最重要的是「展現溫暖的那一步，表現台灣對外國投資機構的重視」，尤其外國主動式基金將台股視為重要投資部位，台灣半導體產業更是重中之重，並對台灣高科技產業未來發展持正面態度。此行拜訪5家保管機構、5家證券商、6家大型退休基金及資產管理公司、2家銀行及保險公司。以及與2家交易所、1家碳交易平台，2家指數公司會談。林修銘表示，外資對整合市場參與者力量共同建構ESG生態系，接軌國際對ESG投資重視之作法表示高度贊同。ESG執行方式採取循序漸進導入，大型企業先行，帶動中小企業跟進的做法，亦深獲投資人肯定。其中，日本大型基金機構投資人特別對上市櫃永續發展行動方案中提升女性董事比例的作為，表示讚許。金管會已研議修正，將大量持股申報門檻由10%調降為5%，目的係提升資訊透明度，並符合國際慣例。外資登記純電子化。台灣投資環境之友善性與便利性提升。未來將於交易安全之原則下，提升交易及交割效率，建置更友善外資的投資環境。證交所未來規劃，5月底赴越南招商，並積極展開駐點服務事宜。9月前往紐約及波士頓，與美東機構投資人、全球保管銀行、指數公司及相關單位深入交流，尋求引資、擔保品服務、造市制度、合編指數等多面向合作機會。證交所指出，台灣上市公司2022年營收合計達1.31兆美元，年增5.34%，並再締新猷，以預計可配發現金股息來看，預估殖利率接近5%，在全球居前段班。面對美中貿易衝突，及早布局全球，加強與多個國家的合作開發活動，建立更多元、更彈性的全球供應鏈。今年來外資買盤持續回籠，截至三月底已淨買超臺股逾73億美元，持股比重近四成，成交量亦超過三成。此外，櫃買中心睽違3年再度前進海外，於4月12日至14日前往新加坡亞洲金融中心，舉辦實體法人說明會，經統計，近10年來櫃買市場的外資投資比例從2013年的6%逐年成長至2023年截至3月底的20%，今後仍將積極辦理各項引資活動，持續為台灣資本市場挹注更充沛的投資動能。