車用零組件
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百達-KY加速汽車零組件布局 砸近24億元收購星國企業
車用零組件廠百達-KY（2236）發布重訊，宣布董事會通過其新加坡全資子公司Patec Pte. Ltd. 以約星幣9,800萬元（約新台幣24億元）收購新加坡證交所上市公司大道工業集團有限公司（Big Industrial Group Limited，簡稱BIG）約43%的股權，預計12月底前完成收購。百達表示，「這是邁向海外併購的重要一步」，為少數台灣上市公司收購海外上市公司股份的案例之一。大道工業集團於1969年建立，現時主要業務在中國大陸和新加坡經營生產及銷售硬碟驅動器、非硬碟驅動器，以及泡沫塑料。百達指出，公司自2015年於證交所掛牌以來，專注汽車零組件加工設備製造及服務型機器人設計製造業務，近年來展現出穩健的財務成長。此次收購BIG，將透過策略性併購拓展市場版圖，加速百達在汽車零組件產業及相關高價值產品領域的布局。百達說明，這筆收購案籌備已超過半年，在完成新加坡收購交易後，按照當地法規進行後續公告。未來公司會視交易進展適時召開法人說明會，向外界進一步闡述併購細節及預期效益。公司已與BIG的大股東達成協議，將先行收購約43%的股權，隨後針對其他股東展開全面收購邀約。百達-KY成立於2011年，並於2015年6月在證交所掛牌上市，主要生產與銷售汽車及機車零組件及沖壓生產線設備，產品包括汽車排氣系統、門鎖與座椅系統、煞車系統等。百達表示，隨著全球汽車產業需求的增長，百達-KY 的汽車零組件出貨量逐年提升，尤其受惠於主要客戶比亞迪的全電動車項目擴展，以及愛信（AISIN）訂單的增加，未來出貨量預計將大幅增長。
車用零組件回溫 劍麟股價衝上103元創半年來新高
汽車零組件大廠劍麟（2228）看好今年隨著平均每車配備安全零組件數量提升，客戶下單動能有望續增，近期股價轉強。上周外資連五日買超，29日一度觸及100.5元，終場上漲1.84%收99.7元；今（1日）再度回到百元關卡，最高來到103元，創去年9月中以來新高。截至發稿上漲2.3元或2.31%，現報102元。劍麟去年合併營收48.9億元年增11.9%，稅後純益5.14億元，年增13.53%，每股EPS6.78 元，改寫近4年新高，董事會已通過擬配發每股5元現金股利，配息率約73%。統計2月營收3.79億元，年增10.82%；前2月合併營收8.23億元，年增 18.1%，主要是因品牌車廠和主要一階（Tier 1）汽車安全零組件供應商客戶訂單保持良好需求。劍麟說明，旗下膝蓋式和側邊安全氣囊或氣簾、預縮式安全帶精密導管等產品，出貨需求持續增。近年也積極擴大汽車事業整體業務接單規模，隨著汽車安全零件接單穩健成長，也積極介入車用散熱新領域，今年出貨將逐步增量，占比雖小但有機會呈倍數成長，未來將與安全零件成為公司汽車事業兩大支柱。
特斯拉Dojo攻算力3／IC設計、車用零件具利基 分析師：觀察這兩檔指標股
特斯拉強攻算力，將在砸10億美元擴充超級電腦Dojo，台股有哪些公司是投資人可以留意的？華冠投顧分析師劉烱德表示，投資人可以觀察這2個產業，IC設計及汽車維修零件，指標股則可以留意，唯一參與DOJO晶片設計的IC設計廠世芯-KY（3661），以及車用零組件大廠東陽（1319）。矽智財（Semiconductor intellectual propertycore，簡稱IP），是指IC設計所需要使用到的智慧財產權，IC設計公司在開發新的晶片時，並不一定需要全部自行設計，而是可以跟IP公司購買已經開發過的IP模組，在放入晶片某個區塊來讓晶片具有某個特定功能，也就是說，設計人員能夠以矽智財為基礎進行特殊應用積體電路或現場可程式化邏輯閘陣列的邏輯設計，以減少設計周期及成本。劉烱德指出，當特斯拉將營運重點不再只是賣車，而是軟體以及服務，在其他車廠沒有推出自己的晶片以前，特斯拉很可能都會一直維持優勢。一旦其他車廠也想要有自己的晶片時，智財廠的機會也就來了。世芯-KY在九月時一度成為股王，主要就是搭上雲端、車用與AI三大熱潮，世芯-KY是業界最早布局AI的矽智財（IP）廠商，AI晶片直接銷售占比逾60%，被外資視為純度最高的AI指標。而美系外資9月出具的世芯-KY最新報告就指出，其也參與了部分的特斯拉超級電腦Dojo晶片設計，也是台廠中唯一的一家廠商，因此也受到資本市場肯定。外資也看好其後續發展，像是摩根史丹利也上修獲利預估，2023-2025年的每股稅後純益（EPS）預估為為50.24元、75元、100元，因此值得關注。隨著電動車越來越多，相關的後續維修需求也隨之增加，有利於車用零組件廠。（圖／翻攝自特斯拉官網）隨著電動車越來越多，在後續維修商機，仲英財富投資長陳唯泰表示，越電子化的產品損耗程度越高、需要汰換的東西也就比較多，隨著電動車產量持續增加，很可能帶動修車保養與維修的需求，全球第一大汽車售後維修零件廠東陽也有機會因此受惠。東陽的塑料件在全球市佔率高達70%、板金亦達35%，且東陽工廠遍及世界許多國家，不僅降低運輸成本而且工廠在當地，就近可以服務也相對具有優勢。另外東陽的負債比只有30%，目前高息環境下，許多企業都想著減少負債比來降低高利息的壓力，東陽此時這樣的健康負債比，看起來就是很能抗風險的公司。剛好今年車市回暖，DOJO的成功也很可能讓2024年電動車銷量高於預期，到時候東陽的營收也會跟著水漲船高。
台半奪德車用大單 股價強勢衝103.5元漲停價
二極體廠台半（5425）衝刺車用市場，成功獲得德國一級車用零組件的大筆訂單，1月營收也寫下歷史同期次高。今（6日）股盤跳空突破區間上緣97元後衝上漲停價103.5元，創波段新高。截至11點41分，成交張數已超1.2萬張，委買漲停價張數也逾14260張，市場評估，上周五成交張數逾1.7萬張，若車用訂單續強，台半今年營運將逐季看增。台半股價一舉創下2021年7月中旬以來新高，並有望繼續挑戰歷史高價105元。功率半導體概念股今日股價也呈強勢，截至11點39分，強茂（2481）漲幅逾6％，德微（3675）逾4%，朋程（8255）漲幅逾2.7%％。台半1月合併營收達12.01億元，寫下歷史同期次高紀錄。法人預期消費性市場需求有望逐步回溫，將有利於同步推動台半今年營運逐季看增，且下半年由於MOSFET產品持續放量成長，台半下半年毛利率將有望更上層樓，使下半年業績可望明顯優於上半年成績單。為符合全球減碳需求，各大車廠開始強化衝刺電動車、混合能源車等商機，由於車內搭載電池數量不斷增加，加上車輛智慧化趨勢，使車輛搭載的二極體及金氧半場效電晶體（MOSFET）需求幾乎呈現直線上升。由於二極體及MOSFET等車用產品大幅成長，過去長期供應給一級車用零組件廠的國際IDM大廠英飛凌產能受限，因此成功讓台半獲得德國大客戶訂單，且預期進入2024年後，將躍升為台半最大客戶，使台半得以一口氣擴大拿下歐洲、韓國及美國等各大車廠訂單，這波訂單動能至少可望逐年成長到五年後。據了解，台半車用市場布局除了二極體之外，還有逐年放大需求的車用MOSFET，其中台半已經放量出貨的40V MOSFET，目前公司已經與晶圓代工廠預定下半年產能，準備量產60V的車用MOSFET，明年更有80V及100V的MOSFET加入貢獻營收的行列，替台半明年營運增添成長動能，長期動能看俏。
歐美電動車需求回溫 「這四檔」車用營收元月表現亮眼
看好美國新車銷售需求、中國解封等因素，車用零組件廠認為，雖今年Q1營運受春假干擾，多數車用零組件廠營收都較往年更淡。不過AM、電動車族群表現則相對有撐，帝寶（6605）、世德（2066）1月都繳出年、月雙增表現，華孚（6235）、光隆精密-KY（4581）1月還有雙位數年增也較為突出，且從客戶訂單預示量、供應鏈狀況來看，今年營運可望走回正常軌道。車用零組件廠表示，今年1月春節假期較往年更長，加上去年中國鼓勵就地過年、大多員工並未返鄉，導致去年1月營收基期相對較高，營收要超越去年難度不小，觀察目前已公布1月營收的車用零組件廠大多營收都年減逾3成，不過仍有部分族群相對抗跌。Q1為AM族群傳統旺季，AM車燈大廠帝寶1月營收月增4.75%、年增3.58%，營收表現穩健；OEM族群也有零星個股相對抗跌，車用扣件大廠世德1月營收創同期新高，傳動系統大廠和大、時碩工業1月營收則都僅個位數年減。鎂鋁合金機構件廠華孚不受春節連假影響，單月營收收達4.03億元創下歷史次高，月減7.89%，年增33.9%，每股稅後純益0.2元。吸引資金積極卡位，推升上周股價強漲，單周強漲26.37%，最高更達50.5 元，一舉改寫逾17年新高。為因應新能源車零組件需求成長，華孚也擴大投資馬鞍山廠區，目前廠區包括一、二期建設已全部完工，新建華譽含山廠預計今年第三季就可以進入試產階段，產能規劃達人民幣8億元。光隆精密-KY主攻商用車市場，1月則繳出月增12.12%、年增12.34%的亮眼表現，上半年接單展望正向，在中國解封、歐美訂單持續挹注下，今年營收將有成長空間。世德Q1稼動率仍維持9成以上高檔，加上德國廠營運上軌道，也帶動公司接單維持高檔不墜；和大受惠於主要客戶訂單成長，過年還加班因應，公司也看好今年電動車接單可再下一城；時碩工業因部分營收認列來自寄貨艙，1月有歐美客戶回補庫存需求挹注，公司也看好今年車用佔比將較去年提升。
國內車市／ ARTC攜手八大企業聯盟 打造超強國產智慧車電產業鏈
財團法人車輛研究測試中心(簡稱ARTC、車輛中心)於今(18)日宣布與義隆電子、友達光電、奇美車電、中華汽車、華德動能、成運汽車、創奕能源、大聯大品佳成立「車用AI影像晶片與智慧座艙顯示模組產業聯盟」共同簽署MOU，將結合上中下游產業鏈，建立國內自主車用IC顯示技術能力、開發自主設計車用AI影像暨Mini LED顯示運算晶片組、結合任意型態顯示技術，建立智慧座艙產業自主技術，研製符合國際車用影像感測晶片之ADAS應用模組與系統，並依照電動車廠(EV Bus、EV Car)智慧座艙需求，結合艙內外感測AI技術，打造車輛智慧化的關鍵技術，提升產業價值，建造車電護國群山。車用電子市場爆炸性成長 聯盟建立國內車用零件完整供應鏈據國際產調機構(MarkLines)資料顯示，未來電動車將佔所有公路運輸活動的8成以上。而順應著上述成長趨勢，台灣過去5年車用電子產業的產值，以每年13%的幅度快速增長，2021年將近台幣3,000億元，如今在ICT大廠陸續投入下，預期發展將更為快速，推估2025產值可望達到台幣6,000億元；MarketWatch統計也預估，至2027年全球影像顯示晶片市場規模約為57億美元，車用顯示晶片應用產品-後視鏡與車用智慧座艙的市場規模為504億美元，車用電子產值可望迎來爆炸性成長。目前國內廠商雖分別投入車用晶片、自駕輔助系統開發及任意型態面板開發，但目前車用影像晶片及座艙設計仍在起步階段，採後裝或分散式設計，可達車輛規格功能及智慧化之高端產品仍仰賴進口。因此聯盟整合上中下游廠商，希望透過跨技術整合應用，結合自主AI影像晶片研發、AI影像辨識技術、智慧顯示技術與模組及高演算速度與低耗能，協助產業提供研發技術Know-How與驗證能量，並創造新世代智慧車電產品，將虛實疊合顯示、監控與辨識系統、任意型態顯示技術等各系統進行整合，把握全球供應鏈重組的契機，並建立國內ICT產業鏈與車用零組件完整供應鏈，使國內晶片、AI車用電子、顯示器系統具國際競爭力，承接市場的高度需求。車輛中心董事長黃隆洲致詞時表示，汽車朝向智慧化發展，自動駕駛及智慧座艙是未來兩大主要演進方向，ARTC持續協助產業，將多年來經濟部科技專案所研發的ADAS系統know how，整合台灣優勢，繼上次推動自駕車產業聯盟後，再度帶動上中下游智慧車電產業鏈；與聯盟成員共同努力，結合產業研製能量，打造優質車電產品，攜手邁向兆元產業。整合聯盟成員車電技術 打造上中下游智慧車電產業鏈 為打造中下游智慧車電產業鏈，財團法人車輛研究測試中心董事長 黃隆洲、義隆電子股份有限公司董事長葉儀晧、友達光電副總經理洪泓杰、奇美車電總經理徐學賢、中華汽車副總經理楊鴻慶、華德動能總經理楊誌榮、成運汽車總經理吳忠錫、創奕能源董事長黃振聲、大聯大品佳集團董事長陳國源均出席並簽署這象徵車用電子晶片發展新里程的「車用AI影像晶片與智慧座艙顯示模組產業聯盟」MOU，現場並邀請經濟部次長林全能、技術處副處長林德生等人出席見證，未來聯盟成員將充分發揮所長，精銳盡出共同打造車電護國群山，相關技術包含： 義隆電子提供車用AI晶片研發與製造技術：車用顯示驅動設計、Mini LED顯示模組、及高功率/低能耗車規設計。 奇美車電提供AI影像辦識技術：車內/外ADAS系統開發、動態影像調校技術、及整合智慧感測模組友達光電提供車用暨座艙顯示技術：任意型態(平面或曲面)顯示模組、及自適應環境顯示技術。大聯大品佳集團提供晶片市場行銷及應用。中華汽車、華德動能、成運汽車、創奕能源等提供系統搭載與市場應用：亦即投入商品化推動，將各項新興產品導入自家智慧車輛，進行實證運用。義隆電子股份有限公司董事長葉儀晧則說明，聯盟將藉由整合各自擁有的技術，帶動智慧車電產業鏈，未來的目標將不僅是國內，也將放眼全球車電市場，提供包含AI影像晶片應用、艙外應用、艙內應用、影音應用等汽車產業進階應用，包含，為台灣打造一條龍的車電產業製造線。
通膨惡化美股收黑 台股開盤承壓高檔震盪
儘管白宮已預告消費者物價指數（CPI）可能超過7%，但周四（10日）美國元月CPI年增率達7.5%，超乎市場預期的7.2%，創40年來新高，加上盤中聯準會（Fed）官員超鷹派的言論，華爾街憂心Fed將採取更為劇烈的升息動作，且俄烏局勢持續緊繃，美股四大指數全數收黑，道瓊指數跌逾500點。台積電ADR跌0.65%；日月光ADR漲1.07%；聯電ADR跌3.12%；中華電信ADR跌0.37%。10日美股四大指數表現：道瓊工業指數下跌526.47點、1.47%，收35,241.59點；那斯達克指數下跌304.73點、2.1%，收14,185.64點；標準普爾500指數下跌83.1點、1.81%，收4,504.08點；費城半導體指數下跌117.62點、3.22%，收3,536.10點。美國科技股中，蘋果跌2.36%；Meta（臉書母公司）跌1.69%；Alphabet（谷歌母公司）跌2.10%；亞馬遜跌1.36%；微軟跌2.84%；特斯拉跌2.95%；英特爾跌2.10%；AMD跌5.33%；NVIDIA跌3.30%；高通跌5.37%；應用材料跌3.07%；美光漲3.29%。台股10日開高走高。開高後雖然一度震盪走低，最低來到18145.04點平盤附近，但之後台積電領軍上攻，指數步步墊高，尾盤在大單持續台積電敲進下，終場加權指數收在最高點18338.05點，上漲186.29點、1.03%，站上月線。櫃買指數則以222.15點作收，上漲1.15點、0.52%，成交金額續增至968.28億元。集中市場10日成交金額續降至2806.53億元；三大法人合計買超93.56億元，外資連2買，買超96.61億元，外資自營商賣超0.01億元；投信連8買，買超13.27億元；自營商賣超1.02億元、自營商避險賣超15.31億元。資券變化方面，融資金額增加14.09億元，融資餘額為2632.92億元，融券增加1.26萬張，融券餘額為45.14萬張。當沖交易金額增為2146.45億元，占市場比例為37.59%。受惠於漲價效益，台積電元月營收達1721.76億元，續創歷史新高，月增10.8%，年增35.8%。元月法說會時，台積電總裁魏哲家表示，若不含記憶體，今年半導體產值約年增9%，晶圓代工產值年增約20％，而台積電以美元計營收可望成長25-29%。鴻海董事長劉揚偉於新春開工典禮上表示，今年將再推2款新車型，車用零組件營收目標上看200億元。MSCI公布最新調整。「MSCI全球新興市場指數」權重下調至16.37%，調降0.02個百分點；「MSCI亞洲除日本指數」權重下調至18.56%，調降0.14個百分點；「MSCI全球市場指數」權重上調至1.91%，調升0.01個百分點。最新權重將在2/25收盤生效。MSCI台灣指數成份股方面，新增成分股元太，刪除成分股緯創。統一證券表示，外資認錯回補，台股連續第4日上漲，並重新站回所有均線之上，盤面上三大類股良性輪漲，中小型股人氣回溫，法說旺季及財報利多也為基本面支撐，維持震盪盤堅走勢，指數有望向上挑戰歷史新高18619點。
受頂級家電、電視強勁需求 LG電子2021年營收74.72兆韓元創新高
LG電子（LG）公布2021年財報，全年營收達74.72兆韓元（631.6億美元），刷新歷史紀錄，較2020年成長28.7%，主要受惠於頂級家電和OLED電視銷售增長。營業利益為3.86兆韓元（32.7億美元），較前年下降1%，基本持平。此外，LG也公布第四季單季營收創紀錄為21.01兆韓元（177.6億美元），較前年同期成長20.7%。第四季營業利益則為6,777億韓元（5.7287億美元），較2020年同期下滑21.4%，主要歸因於原物料和全球物流成本上漲。LG表示，2022年商業環境仍充滿挑戰，LG將更進一步改善成本結構、擴大其在全球頂級電器和電視市場的能見度以及競爭力。受惠於健康家電的優異表現，LG 生活家電暨空氣解決方案事業部2021年營收再創紀錄，達27.11兆韓元（229.2億美元），較前年成長21.7%。由於原物料和全球物流成本上升，年度營業利益為2.22兆韓元（18.8億美元），較2020年下降2.9%。而第四季單季營收創紀錄，達6.52兆韓元（55.2億美元），比2020 年同期增長17.7%。疫情期間消費者對頂級電視的高度需求，也讓LG 家庭娛樂事業部2021年營收增長30.6%，達17.22兆韓元（145.6億美元），營業利益較前年同比增長18.1%，來到1.1 兆韓元（9.2968 億美元）。另外因歐洲與北美地區對高規格OLED和大尺寸電視的需求增長，第四季營收為4.99兆韓元（42.1億美元），較前年同期增長16.4%，也比第三季成長19.2%。LG 車用零組件解決方案事業部2021年營收較前年成長24%，達7.19兆韓元（60.8億美元），首次超過7兆韓元。而受到COVID-19變種病毒不確定性影響下，使得車用晶片供給短缺，全球汽車市場嚴重供需失衡，第四季營收則為1.68兆韓元（14.2億美元），較前年同期下降12.3%。LG 企業解決方案事業部2021年營收達6.96兆韓元（58.9億美元），較前年成長15.8%，但因物料成本上漲以及供應鏈眾多挑戰，年度營業利益為1,443億韓元（1.2198億美元）。由於頂級電腦和電競螢幕需求提升，第四季營收較2020年同期增長14%，達1.72兆韓元（14.6億美元）。然而全球物流成本增加、競爭加劇與太陽能模組銷售降溫，導致第四季351億韓元（2,967萬美元）的營業損失。
當心黑天鵝環伺！海英俊：明年景氣能見度低
黑天鵝多，台達電董事長海英俊表示，明年能見度低，第四季應能比去年同期好，法人也表示，第四季營運可望介於第二季與第三季間。在主要產品線方面，海英俊表示，資料中心、被動元件第四季需求佳，電動車用零組件前9月營收也已比去年同期大增五成以上。台達電29日舉行法說會，面對第四季與明年前景，董事長海英俊僅表示，第四季是台達電的淡季之始，業績通常會比第三季的全年最高點下來一點，今年第四季應能優於去年同期，疫情、選舉等不確定因素多，導致能見度低，目前無法提供明年前景看法。海英俊因為能見度不高而不願意多談前景，但他強調，在黑天鵝環伺下台達電能做的就是做好管理，「如果明年需求回來，我們完全準備好」。台達電第三季獲利大幅增長的關鍵之一就是PC與IT相關產品，面對明年PC需求是否還會續旺，海英俊認為，要看疫情發展、遠距上班與教學是否繼續實施而定，不過他也指出，疫情讓娛樂、教學、工作、遊戲大量轉到線上，帶動資料中心需求持續強勁，台達電提供資料中心所需的電源與散熱設備，被動元件也因為5G手機所需扼流圈數量比4G手機多的多，現在被動元件的產能已經全滿，台南新廠在明年第一季落成後會撥給被動元件兩個樓層擴廠，扼流圈產能將能增加。而在第三季表現亮麗的電動車用零組件方面，海英俊表示，特斯拉帶動的電動車需求之外，傳統車廠也推出愈來愈多純電動車，帶動台達電前9月電動車用零組件營收比去年同期成長五成以上，現在電動車滲透率才2％出頭，隨著電動車與傳統燃油車價差縮小、充電樁愈來愈普及，他相信電動車需求成長會愈來愈快。