貨櫃航運股
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投顧喊上看25000點 台股20日漲多休整台積電挑戰千金再等等
台股19日大漲452.11點，收在23209.54點再創歷史新高後，20日因前一晚美股休市、台股也呈現漲多後觀望氣氛，小跌開出、後續震盪，最高曾衝上23294.47點，前一日居漲勢要角的權值股大多休息整理，聯發科 (2454)力拼平盤、約1480元，台積電（2330）也小跌開出，撐在973元左右，在「千金俱樂部」前緩步前行；鴻海 (2317)盤中仍有約3%漲幅、在208元左右。AI狂潮激勵台股近期表現亮眼，包括連7天創盤中新高、連3天收盤創高，金融指數、台積電、聯發科同登歷史天價，外資也買超485.47億元居史上第7大。針對後市，不少投顧和分析師看好下半年台股多頭局勢不改、將持續走高，甚至有投顧喊出樂觀情境上看25000點，以AI產業為主要動能。不少證券分析師也提到，近期台股將維持高檔震盪、類股輪替的戲碼。貨櫃航運股長榮 (2603)、陽明 (2609) 及萬海 (2615) 盤中都有約2%的漲幅，但航空三雄則都下跌，星宇航空（2646）股東會後股價表現強勢，但20日盤中大跌逾7%。
股王矽力重回3千大關 信驊祥碩漲幅逾2％
台股今天（31日）大盤指數收盤大漲197點，終盤收在16807.77點，其中無懼庫存調整、業績看旺的股王矽力-KY（6415）在今天重回3000元，信驊（5274）、祥碩（5269）也有2%以上的漲幅表現。法人分析本周IC設計股表現亮眼，預估5月中到7月中台股大盤在電子股、傳產漲價股、金融股等類股股價相互輪動上漲及此消彼漲的情況下，推升台股大盤持續往上反彈。宏遠投顧以「軋空單及空手，台股持續反彈」十二個字形容今天台股表現，進一步分析說，31日台股開盤即下跌100多點，反應昨日大漲344點的短線賣壓，但盤中多數電子股股價開低走高上漲，推升台股大盤指數翻紅，尾盤更因大量資金在最後一盤大買，大拉電子權值股股價，最後一盤台股大盤指數上漲超過150點，使得台股大盤指數收盤大漲197點，收在16807點。統一投顧表示，譜瑞-KY（4966）下半年將發表PCIe gen 5 re-timer，且在高速傳輸市場持續提高市占率；矽力-KY（6415）因汽車、Server、通訊設備、工業等需求旺盛，訂單能見度延長至4個季度，皆給予買進的投資建議；祥碩（5269）則於第二季開始出貨AMD代工新品，並於下半年放量，業績先蹲後跳。宏遠投顧並分析說，由於預期台股大盤往上反彈行情仍未結束，即使明天電子股股價大幅回檔之際，預期將會由今日股價被壓低的傳產漲價股及金融股做表現，預期明日將會由貨櫃航運股、散裝航運股、航空股、鋼鐵股、塑化股、金融股股價上漲，抵銷電子股股價的下跌，使得明天台股大盤不至於在收盤時指數下跌太多。
疫情衝擊對上三大利多 台股持續高檔震盪 群益證券看好五大題材
G7財長會議對全球最低稅率達成協議，同意對跨國公司課徵至少15%的最低稅率，加上美國5月非農就業數據略僅低於預期，周一（7日）美股道瓊指數下跌、那斯達克指數上漲。周一美股四大指數表現：道瓊指數下跌126.15點、0.36%，收34,630.24點；標普500指數下跌3.37點、0.08%，收4,226.52點；那斯達克指數上漲67.23點、0.49%，收13,881.72點；費城半導體指數下跌22.48點、0.70%，收3,191.66點。美科技股中，蘋果漲0.0079%；臉書漲1.89%；谷歌漲0.36%；亞馬遜跌0.26%；微軟漲1.20%；思科跌0.28%；英特爾跌0.49%；AMD跌0.28%；NVIDIA漲0.23%；高通跌0.76%；美光漲0.33%；應用材料跌0.63%。台股ADR部分，台積電ADR下跌1.08%；日月光ADR上漲2.18%；聯電ADR下跌2.15%；中華電信ADR跌0.19%。台股昨（7）日開高走低，開盤不久後，受疫情擴散至竹科疑慮衝擊，在鋼鐵、航運股價轉弱下，盤中一度下跌逾370點，摜破「萬七」大關，而隨低接買盤開始湧入，跌幅持續收斂，終場加權指數收在17083.91點，下跌63.5點、0.37%，收復10日線，上下震盪逾400點；成交金額略增至4892.88億元，外資連2賣，三大法人合計賣超71.34億元。台股6月7日走勢。（圖／翻攝自證交所網站）受京元電疫情升溫影響，電子股表現疲軟，台積電早盤一度下挫2%，午盤過後則回到平盤附近，終場以592元作收；聯發科早盤跌近3%，終場跌幅縮小至0.4%，收973元；鴻海、聯電收盤跌逾1%，不過京元電反漲近2%，收在42.5元。儘管台灣正受疫情衝擊，但群益證券認為，近期台股有三大國內外利多因素。首先是台灣經濟成長率不受疫情影響，中央銀行總裁表示上次理事會（第1季）央行對2021年經濟成長率預測值為4.53%，而主計總處公布預測值是4.64%，疫情升高後，近來諸多國際機構對台灣今年GDP成長預測，仍是不降反升。其次是台幣匯率相對強勢。群益證券指出，5月起台幣匯率維持強勢反應出口熱絡升值壓力，台商資金持續回流，並吸引許多外資流入後觀望套匯，預估未來疫情趨緩後，央行將口頭勸導資金引入股市。第三項則是盤面強勢股持續增加。群益證券表示，股價表現是市場強弱的最佳檢測指標，指數尚未能收復前波17,709高點，主因是台積電與權值股反彈力道轉弱，但利基型科技股、航運、紡織等股價陸續創新高，持續維持多頭格局。因此群益證券預期，本周台股指數區間為16750-17700點，本周看好五大題材類股，包含：記憶體股、Q2獲利業績股、宅經濟概念股、鋼鐵股、貨櫃航運股等。
懶研究傳產股籌碼乾淨 預測貨櫃航運股走主升段行情
就傳產股來說，傳產股與電子股產生資金輪動及排擠，因為市場資金就那麼一套，且因三大法人及投資人對電子股過度青睞，對傳產股興致缺缺或幾乎不研究，這樣情況下或將使籌碼乾淨且獲利大幅成長的傳產股，未來股價表現更好也說不定。宏遠投顧研究部副總陳國清分析，傳產股以水泥、貨櫃航運、風力發電，部分塑化、鋼鐵、運動用品等景氣較佳，其中貨櫃航運股將因獲利大成長、具高殖利率、本益比太低，將可能走主升段行情。美國零售庫存低於歷史水位，各零售商都在補各民生商品庫存，使得下半年民生必需品的出貨持續暢旺。依美零售商庫存暨美國零售庫存/銷售比所示，且因上半年封城無法運貨，下半年要回補大量商品原本就會對貨櫃航運需求大增；而今又因缺人、缺櫃、缺船等三缺因素，今年下半年貨櫃航運業景氣大好。 1、缺人：全球 120 萬名船員，30 萬名因疫情而無法換班，全球 25%船員受到影響。2、缺櫃：全球最大貨櫃租賃公司 Triton在 9 月下旬表示，貨櫃租賃需求能見度已看 到 2021 年 2 月中旬；大陸貨櫃製造商也已接單到明年 2~3 月了。 3、缺船：即使5月起閒置船重回，至8月17日供給只剩4%，但強勁運貨需求使運價仍上揚，恐怕目前已經供需平衡甚至供給不足了。宏遠投顧研究部副總陳國清。（圖／李蕙璇攝）宏遠投顧研究部副總陳國清指出，上述原因使得貨櫃航運一櫃難求及運價大漲，預期貨櫃航運業旺季將好到明年農曆年前，才能填補一部分歐美旺季所需商品，一反10月中旺季結束。即使肺炎疫情可能造成歐美封城再起，但對缺乏的民生物資卻也可能出現大量購買及囤積，致使貨櫃航運的需求可能不減反增。第三季歐美航線運價大漲3成，第四季貨運價沒有下跌，且貨櫃航運的需求依然爆艙，貨櫃航運公司第四季獲利將會高於第三季，跌破市場分析師眼鏡，預期市場分析師都將大幅上調獲利及目標價。因油價下跌、運價維持高檔、2021年一半合約價會換成高價約、2021年經濟成長對貨櫃航運的需求增加，且從以往美國補庫存降至最低點之後回補的時間至少需要 1.5~2 年以上來說，預期本波貨櫃航運業旺季先好到明年農曆年前，填補部分歐美旺季所需商品，然後稍微休息一下再繼續出貨，預估貨櫃運的景氣高峰將可延續到明年9~10月，甚至可能延到後年初，貨櫃航運業今明兩年獲利將會超出市場預估。如以今明兩年貨櫃航運業預估稅後EPS 來評論，恐怕目前台股很難找到這麼低本益比且具高殖利率的股票。若不是 9月11日大陸水運局限制漲價，貨櫃航運股股價被大幅殺低，不然的話，股價早就繼續大漲。9 月中股價大幅拉回修正可能是初升段修正，因預期市場上所有分析師將會重新調高今明兩年貨櫃航運股的獲利及目標價，且三大法人對貨櫃航運股持股太低將會有認錯回補，預期貨櫃航運股將走主升段行情。