財經M平方
」高股息吹降息風!「降息排行榜」一次看
從9月開始即有網紅開始談「台股大盤殖利率平均降低,高股息還可以撐多久?」也帶起不少話題。根據財經M平方的數據,台股大盤從去年10月近4%的殖利率一路下滑,到現在最新數據9月份僅剩下2.56%,遠低於去年同期水準。去年「拼10%以上」的配息亂象,今年幾乎不可復見。本刊記者統計2023年及2024年成立的高股息ETF配息縮減幅度狀況,可以發現2個現象:1. 去年成立的高股息ETF配息金額今年以來大減;2. 今年成立的高股息ETF雖然配息金額還未達期待,但反映了高股息產品背後的「亂象」帶來終結的可能。資料來源:CMoney,2024/10/21統計今年以來月配息ETF配息縮減幅度來看,可以發現去年(2023)成立的高股息ETF即使有收益平準金、資本平準金(資本利得)都「已經撐不住」尤其以投資人數快速成長至接近百萬的00929最讓人吃驚,專家表示「投資人數快速成長的ETF更能夠用收益平準金作為配息來源,但連00929配息金額都快速下跌,可以看出高股息ETF在今年台股殖利率下,都將陸續被打回原形」。今年以來成立的高股息ETF ,由於沒有去年的股息、資本利得配發,一開始配息即反映出今年合理的股息殖利率。以今年3月轟動募集的元大台灣價值高息(00940)來看,配息率約落在5~6%。根據元大投信今日(10/23)最新公告的預估下次配息金額0.04,以今日收盤價換算年化配息率約4.93%,在過去幾次00940的配息紀錄幾乎皆以「股息」為全部配息來源的情況,在明年度台股配息旺季迎來之前,去年成立的高股息ETF恐亦將陸續降至5%左右的基準。
蘋果甜不甜2/蘋果光加身台廠48比大陸51 供應鏈板塊因貿易戰轉進在地化
每年iPhone新機登場,成了萬眾矚目的盛事,不只吸引果粉,台股投資人更看重蘋果新機的協力廠商們。一家蘋果供應鏈業者表示,「負責零組件製造、代工、組裝成員的廠商,被稱為『蘋果供應鏈』、『蘋果概念股』,一旦被蘋果光照到,自然是光環加身股價又鍍金。」蘋果供應鏈隨著手機更新年年都微調。據蘋果最新公布2020年全球前200大供應廠商名單,約占整體成本支出98%,幾乎涵蓋所有的主要供應商,名單相當完整,台灣廠商就有48家(見下表)。與2019年一樣,台灣廠商仍維持48家,但其中有6家新進,6家退出,呈現「6進6退」局面,6家新進企業包括雙鴻(3324)、康控-KY(4943)、業成GIS-KY(6456)、茂林-KY(4935)、嘉澤(3533)及晶技(3042)。6家退出的則有,正隆(1904)、復揚科技(和碩)、京嘉光電(宸鴻)、達方(8163)、美律(2439)及明翔科技。蘋果最新公布全球前200大供應廠商名單,台廠數量維持48家,陸廠新增12家,總數為51家,已經取代台灣成為主要供應商企業。(圖/CTWANT合成)值得注意的是,這份蘋果供應鏈名單中,大陸廠商由去年的43家增為51家,雖汰換4家供應商,但新增12家,大陸廠商正式超車台灣廠商,成為蘋果供應鏈占比最大的地區。業內人士分析,「供應鏈的變化,跟2018年的美中貿易戰有關,蘋果為降低貿易戰戰火影響,啟動了『In China,For China』策略,推動產品生產在地化,加重大陸企業在供應鏈上的比重。」這也是立訊精密、藍思科技等陸企迅速崛起的主因。此外,財經網站《財經M平方》,針對台灣被列入蘋果供應鏈企業,製作了一份由12家企業組合的「台灣蘋果供應鏈股價指數」,名單中首推有護國神山之稱的晶圓代工廠台積電(2330)、也包括電子五哥的組裝廠鴻海(2317)與和碩(4938)、鏡頭模組廠股王大立光(3008)、金屬機殼廠可成2474)及鴻準(2354)、系統封裝廠日月光(2133)、筆電組裝廠廣達(2382)、PCB軟板廠台郡(6269)及臻鼎KY(4958)、光學雷達模組封裝穩懋(3105)及砷化鎵代工廠宏捷科(8086)。由於蘋果新機上市及大賣,不僅拉高蘋果業績,也帶動蘋果供應鏈廠商的業績,因此從「台灣蘋果供應鏈股價指數」指數走勢,可看到與蘋果股價的連動關係。不過,今年受到航海王、鋼鐵人、電動車及5G等新題材一個接一個被股民熱捧,蘋概股題材沒有往年來得香,新機發表前後股價反應很平淡。供應鏈業者分析,由於零組件缺貨問題一直存在,多少有影響。
破浪攻頂2/航運基本面「好到不行」 短線當沖熱警訊浮現
華南投顧董事長儲祥生以「好到不行」四字說明航運股基本面,「大陸上海出口集裝箱運價指數續漲,且市場貨櫃吃緊,塞港導致船舶準班率低,貨櫃三雄全年營運看旺。」儲祥生認為,投資人可注意上海出口集裝箱運價指數、缺櫃問題、船舶準班率、市場交易量有無過熱等等,作為投資參考依據。「現在市場瀰漫『敢沖就有錢賺』,而航運股目前是熱門當沖標的,也帶動資金比重超車電子。」華南投顧董事長儲祥生也特別提醒,航運股占大盤成交量從年初的4.5%低點衝上6月中的5成,同時間,台股大盤當沖比也從3成多爆量到5成新高,「不僅罕見也相當不健康。」華南投顧董事長儲祥生提醒,航運股占大盤成交量的5成,當沖比也創新高,此情形「相當不健康」。(圖/報系資料庫)萬寶投顧王榮旭指出,貨櫃航運即將進入第三季旺季,歐美也將解封,供應鏈回補庫存力道強勁,下半年運價再創新高機會很大。但航運、原物料等傳產股占台股整體比重,最近已經攀升至近6至7成,則是另外一個警訊,意味大多數資金集中在極少數的股票上面,這絕對不是常態,此時才選擇追進航運一定要留意風險。王榮旭認為,雖然電子股短線因為資金排擠,股價漲勢不如航運,但台股是以電子股為主要成份,電子第3季進入旺季後,旺季效應將默默地開始發酵。航運運費看3大指數波羅的海乾散貨指數(BDI)是由海岬型指數(BCI)、巴拿馬指數(BPI)、超輕便型指數(BSI)所組成,常用於衡量鐵礦砂、煤炭、穀物等的海上運輸費用成本,今年以來已漲逾130%。而大陸是全球主要出口國,今年以來中國出口集裝箱運價指數(CCFI)及上海出口集裝箱運價指數(SCFI)分別漲逾5成、3成,可看出目前全球貨櫃運輸吃緊的狀況。(資料來源:財經M平方)(圖/翻攝自財經M平方)航運股占大盤成交比重變化