負乖離
」 台股
金融股轉強電子仍疲軟 台股上沖下洗一度收復季線22307點
台股在30日經歷由黑翻紅、上下震盪443點後，31日再度開低後震盪走高，盤中指數由黑翻紅，一度收復22307點季線關卡，但電子權值股仍未完全回神，主要靠金融類撐盤，所以後續漲勢稍緩，成了平盤保衛戰。受大型科技股下跌拖累，30日美股4大指數漲跌互見，台積電ADR跌3.42％、收154.54美元；輝達重摔7.04％、收103.73美元。道瓊工業指數上揚203.4點或0.5%，收在40743.33點。標準普爾指數小跌27.1點或0.5%，收報5436.44點。那斯達克指數下跌222.78點或1.28%，收17147.42點。費城半導體指數重挫197.47點或3.88%，收4890.15點。由於費城半導體指數重挫，也影響今天早盤走勢疲弱，台積電 (2330) 穩定走低、跌幅約0.5%、在935元左右，聯發科 (2454) 則跌超過約3%、在1220元左右，鴻海 (2317)表現相對較穩，一度站回200元大關，漲約1.5%，而大立光(3008)跌超過3%，約在2820元；電子五哥則是漲跌互見。金融股則是幾乎全數紅通通，漲幅約在1%左右，其中以富邦金 (2881)漲逾2.5%、約在88.9元。分析師認為，通常大盤與20日均線（月線）的負乖離率達到4.5％以上，就有機會開始跌深反彈，但因短中期技術面已被破壞，台股轉強仍需要時間。
外資持股台積電 比率降至14年來新低
台積電美國28日開高走低收跌1.23％，台股29日開盤後「迴光反照」彈升至443.5元上漲5.5元，但隨後賣壓湧現，尾盤下殺至432元破前低433元，外資提款不手軟，是股價頻創低的元兇，今年來累計已提款台積電超過4,800億元，持股比率也降到14年新低。台積電跌勢還沒完，29日美股ADR開盤後，每單位摜破70美元，大跌超過4％，以月線來看，已跌破5年線約70.86美元。投資專家指出，若美股收盤台積電ADR仍重挫，預期台股30日開盤後，台積電恐將直接再測5年線388元。近來台積電跌不停，但政策為了護指數，硬是拉抬台積電，但是以台積電目前跌勢完全沒有止跌的跡象，台股不應是台積電一個人的武林，市場不少人士認為，政策救市應讓好公司被看見，有很多好公司股價與淨值負乖離很大，也有成長性，政策救市不應只護台積電。外資今年來賣不停，台積電29日最低來到432元大跌6元，一度跌破前低433元，最後收435元跌3元守住低點；外資今年來累計提款近4,803億元，持股比率掉到71.35％、2008年底、14年來新低。外資今年來大提款台積電逾4,803億元，如今持股市值掉到8.08兆元，與今年1月中旬持股市值13.4兆元大減四成，若30日再跌，外資持股所有紀錄將再下修。市場人士指出，對照於今年來八大官股券商累計買超台積電18.21萬張，總金額為990.5億元，雖然官股券商已盡力逢低加碼、護盤，但相對於外資提款卻只有五分之一，不但未救台積電股價，並且帳面慘遭套牢，等於幫外資解套。外資於9月來最新報告，花旗環球、高盛、摩根大通、摩根士坦利、大和證券等都陸續發表看好台積電，不是建議買進就是加碼，目標價從570元至70元都有，但外資卻是一路賣不停，投資人一路被割韭菜。
抄底NB股3／土洋法人對作 中長期投資人可低接尋買點
美國科技股大跌之際，股神巴菲特旗下的波克夏公司則是在4月大舉增持筆電品牌廠HP股票1.21億股，也讓波克夏以11.4%的持股比重，成為HP最大單一股東。台灣投資人不禁要問，近來逆風的NB產業還可以投資嗎？華冠投顧分析師劉烱德表示，「從籌碼面觀察，外資持續賣超NB個股，但本土內資投信長期站NB供應鏈透露，全球前六大NB廠2022年首季出貨均較2021年第4季高點衰退1至2成，近期NB品牌廠大多修正先前所設2022年出貨目標。展望下半年，2022年NB市場規模衰退趨勢已定，第2季整體出貨量開始下滑，以消費型NB較多，商務NB需求則持續增加，預計全年市場衰退幅度約4至6%。不過值得注意的是，蘋果(Apple)不僅未調降全年出貨，反而非常有信心的認為終端需求並未消失，5月初公布的第二季財報，Mac銷售額達104.4億美元，年增14.7%，顯示蘋果Mac在採用M1晶片後，成效已經浮現。供應商也透露，蘋果仍立下持續成長目標，市場推估，出貨量將較2021年成長10%。從營收業績基本面來看，NB產業4月通通「大逆風」。品牌廠宏碁（2353）第一季營收為783.78億元，年增9.5%，4月營收為192.25億元，年減22.9%。華碩（2357）第一季營收1279.62億元，年增18%，4月營收333.89億元，年減14.69%。至於整合組裝廠廣達（2382）第一季營收3017.81億元，年增12.21%，4月營收667.28 億元，年減21.35%，創8年來同期新低。華冠投顧分析師劉炯德表示，NB個股出現了跌深反彈的契機。（圖／華冠投顧提供）今年以來，外資也不斷從NB個股「提款」。其中，宏碁股價從1月5日高點31.15元至近期低點26.65元，外資共賣超49230張；華碩從1月5日高點385元至近低點322元，外資累計賣超達32899張。對廣達的賣壓更重，從2021年12月29日高點96元至近期低點74.1元，大幅賣超共103590張。反觀本土內資投信則都是多站在買方。不過，從技術面來看，劉烱德表示，「NB個股出現了跌深反彈的契機。」宏碁24日股價27.3元在短、中、長期均線之下，「3月8日的低點26.5元，為雙頭頸線位置，一旦長黑跌破頸線，則趨勢將正式翻空，反之形成支撐短線有利反彈。」他說。華碩24日股價322元也是在短、中、長期均線之下，且目前價與季、年線負乖離大，距離前上升波趨勢發動319元位置支撐非常近，近期有機會跌深反彈。廣達24日股價股價75元同樣走在短、中、長期均線之下，且目前價與季、年線負乖離大，距離前上升波趨勢發動73.8元，位置支撐非常近，近期有機會跌深反彈。黃文清指出，「其實NB廠商也逐漸在調整產品組合，包括提高伺服器比重等，換言之，對於在非NB領域已有相當成績的廠商，未來的前景依然還是看好。」廣達持續看好伺服器，也針對客戶需求進行戰略備料。（圖／報系資料照）
年底「拜習會」有望美股翻紅 台股可低接布局5類股
周三（6日）美股開低走高，雖然9月ADP新增就業人數達56.8萬，高於市場預期，亦較8月的34萬人成長，但受通膨與債務上限陰影干擾，早盤能源股表現不佳拖累指數走跌，而隨傳出今年底「拜習會」有望，加上參議院對債務上限態度軟化，美股四大指數由黑翻紅。台積電ADR漲0.07%；日月光ADR跌1.36%；聯電ADR跌3.31%；中華電信ADR跌0.03%。6日美股四大指數表現：道瓊工業指數上漲102.32點、0.3%，收34,416.99點；那斯達克指數上漲68.08點、0.47%，收14,501.91點；標準普爾500指數上漲17.83點、0.41%，收4,363.55點；費城半導體指數上漲11.5點、0.36%，收3,238.8點。美國科技股中，蘋果漲0.63%；臉書漲0.20%；谷歌母公司漲1.13%；亞馬遜漲1.27%；微軟漲1.51%；英特爾漲0.056%；AMD漲1.80%；高通漲0.42%；NVIDIA漲1.22%；應用材料跌1.21%；美光跌0.79%。台股集中市場與上櫃股票10月6日大盤走勢圖。（圖／翻攝自基本市況報導網站）台股6日開高走低，開盤後隨即漲逾百點，最高來到16568.21點，不料隨航運股帶頭下殺，大盤由紅翻黑，之後就在平盤之下震盪，最低來到16303.63點，終場以16393.16點作收，下跌67.59點、0.41%。櫃買指數則以196.99點作收，下跌1.93點、0.97%，成交金額略增至665.62億元。集中市場6日成交金額再度降至3000億元以下，為2874.76億元，三大法人合計賣超266.14億元，其中外資連7賣、賣超238.57億元，外資自營商買超0.03億元；投信連6買、買超23.15億元；自營商賣超32.64億元、自營商避險賣超18.07億元。統一證券表示，由於台股指數與短天期均線負乖離擴大，且技術指標KD已回落至超賣區，短期反彈有望，不過在短、中期均線全面下彎下，反彈套牢賣壓壓力重重，建議投資人維持低持股操作，採取低接布局策略，以政策護盤的晶圓代工股、高殖利率概念股、塑化股、壽險金控及五倍券內需概念股為主。
【阿水講股】股市阿水：危機入市？保守為上
上周歐美各國陸續爆發肺炎疫情，美國短短一周就有兩個交易日出現跌幅太大而熔斷暫停交易，影響美股走勢還有原油價格爆跌，以及整體市場壟罩著過度恐慌情緒。接下來，台股投資該如何步步為營？前期提到，此時進場與否，除觀察外資買賣超情況，還要同步觀察台幣匯率走勢。從三月五日開始，台幣兌美金再度持續貶值，搭上外資天天在台股賣超，想要撿便宜的投資人一定要特別小心。先來看一下上一周三大法人動作，三大法人在上市類股中一共賣超一千七百一十四．一億元，其中外資賣超一千五百一十三．九一億元，自營賣超達一百八十．六六億，上櫃部份三大法人一共賣超一百二十八．九八億，外資賣超達六十七．三四億。短線上，外資依舊是賣超居多。儘管市場上已出現一些訊息說：萬點以下皆買點，對此阿水特別要提醒，若外資持續賣超、且台幣匯率持續走貶，皆非馬上衝進股市撿便宜的好時機，讀者反而要切記：「趨吉避凶」。以阿水操作台股十數年的經驗，太快的去預測高點及低點，都容易變成猜猜樂，反而容易過度輕忽風險招致受傷。阿水繼續分享獨家法人資金流向資料，最新的近五個交易日，三大法人合計買超排行榜，交叉比對有兩大法人以上合買的資料。不難發現，上周三大法人共同買超股又更少了，此時，台股投資人能做的是注意風險，而不是考慮撿便宜，畢竟三大法人還沒回流。近來，巴菲特已危機入市買航空股，投資人可以跟進？阿水要提醒讀者注意：第一：巴菲特並沒有認為此時已經是低點，而是他有非常足夠的現金可以分批買進。第二：巴菲特有能力透過股票的收購，在公司治理上給予資源及意見，這是我們一般散戶是做不到的。對於手上還保有現金的投資者，就算要買進股票，最好參考「雞蛋不是放在一個籃子裡」的ETF，例如0050、00692等。此外，在截稿前，指數與月線的負乖離已超過一○％，短線上反彈是有機會的，但是能彈多高？在三大法人的資金未回流前，說完全止跌我個人還是認為太早，因此投資人在資金控管上，一定要有股市有可能持續下探的準備。如欲購入ETF個股，建議採分批買進方式，可以每隔五百點或一千點去分批購入，且投資的錢一定要是閒錢。巴菲特有句名言：「在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪」，但在全球疫情不明的情況下，目前最好保守為上，即使要危機入市也應該做好資金分配。