解盲失敗
」生技業掀SPAC瘋1/台灣投資人不愛燒錢公司 獨角獸赴美求生
台灣電動機車龍頭Gogoro 9月中才宣佈與SPAC(Special-purpose acquisition company)空殼公司Poema達成併購協議,將於2022年初在那斯達克借殼上市,台灣股民還在摸索SPAC是何物時,台灣1間低調的生技創投公司MAXPRO Ventures已成立一間SPAC空殼公司,10月8日在那斯達克掛牌,跌破眾人眼鏡。這間來自台灣成立於2013年的Maxpro Ventures生醫創投公司,今年6月在美國德拉瓦州成立Jade Mountain Acquisition(玉山創投,代碼JMACU),在美國證券交易委員會(SEC)資料也出現5個名字,以Maxpro執行長陳鴻榮為首,其中Wu Sou Shan,為前櫃買中心董事長吳壽山,吳曾大力推動生技公司上櫃;Gau Wey Chuan則是安侯建業會計師事務所顧問高渭川。10月8日JMACU順利在那斯達克(Nasdaq)掛牌,在其IPO報告中提到,併購標的將優先選擇亞洲、美國以及歐洲,介於市值2億美元至20億美元的生技醫藥公司。Maxpro ventures前身為創億投資,總部設在信義區松仁路上的交易廣場大樓。(圖/黃威彬攝)今年6月,受惠於新冠肺炎(COVID-19)疫情,台灣生技業創下總市值1.3兆元的紀錄,同年比成長22.87%,但在創紀錄的同時,為何還想方設法到海外上市?「畢竟生技不像科技、電子業,面對的不是0就是1,遇到瓶頸只要重新設計,而是充滿不確定性癌症、病毒、細菌,但如果成功的話,產值可能會是公司的好幾十倍。」不願具名的業內人士透露,台灣資本市場給的生技醫藥產業的估值不正常,例如2016年浩鼎解盲失敗後股價慘跌,日前生技股王康友-KY下市,讓台灣上千萬股民又愛又怕。前疾管局長張鴻仁也曾表示,台灣人對於燒錢的行業並不熱衷,但生技不燒錢就沒有創新,「而美國納斯達克是最支持燒錢的地方,很多獨角獸都在那裡上市」。新藥研發公司喜康生技(已更名為伊甸生醫),也是Maxpro ventures的投資標的之一。(圖/翻攝自喜康生技官網)同樣受到新冠肺炎疫情影響,2020年在美國以SPAC 掛牌的公司有248家,總金額833億美元(約新台幣2.33兆元),但2021年1至9月就有436間公司掛牌,光是上半年募資金額就超過2020整年。一名熟稔SPAC的會計師指出,「近期各界會如此熱衷SPAC的原因,在於傳統IPO時程較長,而在疫情間也沒辦法跟太多組人接觸;而SPAC只需接觸1組人馬,如果想快速在美國上市,SPAC幾乎是首選的方法,但成本可能會略微增加」。尤其是燒錢的生技業。
高端家族淘金術1/創20跌停板不影響事業起飛 電子起家再跨生技地產
研發國產新冠疫苗的「高端疫苗」,股價連吃6根跌停板,一路從417元腰斬到207.5元,在中研院院士陳培哲請辭疫苗審查委員一職後,8日跌停打開攻上漲停,不過這段期間爆出來的炒股疑雲,宛如再現其母公司「基亞」7年前的狂瀉風暴。本刊調查,高端和基亞董事長都由張世忠擔任,張家從監視器起家、轉投生技再跨足地產,淘金術相當犀利;而張世忠的妹婿黃子亮從基亞賺到錢後,大舉進軍房地產,外界傳聞黃子亮是甲桂林廣告、大隱開發董事長張裕能的大金主,對此張裕能表示,「他(黃子亮)沒投資我,我有投資他。」為推動國產疫苗,總統蔡英文去年2月訪視高端,也帶動該公司股價。(圖/總統府提供)上市公司「高端疫苗生物製劑股份有限公司」(高端,6547)研發的新冠國產疫苗,備受總統蔡英文厚愛,她去年2月訪視高端廠區後,高端股價從30多元一路上衝,今年5月13日一句「國產疫苗7月底開打」,高端股價又連漲3天,飆出417元的新高價。然而,5月28日,高端迎來千萬劑政府大單的消息曝光後,引爆了小英政府「不買國際疫苗、護航國產疫苗」的民怨,高端股價瞬間變臉,連吃6根跌停板,期間逼得蔡英文不得不親上火線澄清,卻遭台北市長柯文哲揶揄「死百人蔡英文沒出來,高端跌停就開記者會。」本刊調查,高端「暴起暴落」的股價,如同高端之前的母公司「基亞生物科技股份有限公司」(基亞,3176)。基亞7年前一度當上生技股王,創下468元高價,卻因為肝癌新藥解盲失敗,陷入20根跌停板風暴。高端股價從30多元一路上揚至417元,直到上個月底高端公告和政府簽約引發民怨後,股價連吃6根跌停板。(圖/翻攝自Yahoo奇摩股市)本刊調查,高端和基亞董事長都由張世忠擔任,張家從監視器起家、轉投生技再跨足地產,淘金術相當犀利,張世忠的胞妹張姿玲,是上市公司「云辰電子開發股份有限公司」(云辰,2390)的董座,而張姿玲的丈夫黃子亮則為統創建設總裁黃子亮,一家人的事業囊括生技、電子及地產業,但淘金手法卻充滿不少爭議。
高端家族淘金術3/泌尿科醫師變身生技老董 手握3公司股價暴起暴落
研發國產新冠疫苗的「高端疫苗」,股價連吃6根跌停板,一路從417元腰斬到207.5元,終於在8日止跌,不過期間卻爆出炒股疑雲,宛如再現其母公司「基亞」7年前的狂瀉風暴。高端和基亞董事長都由張世忠擔任,張家從監視器起家、轉投生技再跨足地產,淘金術相當犀利。本刊調查,1999年,張世忠的胞妹上櫃公司云辰電子董座張姿玲拿到一份澳洲Progen生技公司抗癌新藥計畫,交給張世忠評估投資可能,張世忠認為值得考慮,從此云辰跨入生技業。張姿玲後來找來大同集團的林蔚山、幸福水泥的陳兩傳等人投資成立基亞;張世忠則請辭慈濟醫院泌尿科主任、慈濟大學醫學系主任,接掌基亞董事長。資深生技業者表示,重組蛋白疫苗兼具穩定性與免疫效果顯著的優點,但缺點就是技術門檻較高,開發時間也較長。圖為高端疫苗。(圖/總統府提供)基亞的成軍,一度激勵云辰股價。2000年5月間,云辰公告以1.1億元取得基亞17%股權,不到1個月,股價就漲到193元新高,之後卻如坐溜滑梯般,同年10月只剩60多元,引發投資人議論;不到3年,云辰又爆出涉及內線交易與炒股弊案,股價再度重挫,曾下殺到9.5元。不過,基亞不受云辰影響。當時基亞研發鎖定肝癌新藥(PI-88)、溶瘤病毒新藥(OBP-301)及人體疫苗為主,2011年4月間獲衛生署通過進行臨床三期試驗後,同年11月以23.9元掛牌上櫃。基亞於2011年11月底23.9元掛牌後,股價一路狂飆,2014年6月13日創歷史高價486元,但7月27日新藥解盲失敗,股價向下狂瀉。(圖/翻攝自Yahoo奇摩股市)由於張世忠對於新藥研發的自信,讓基亞股價不斷盤高,2013年2月突破200元大關,更帶動一波生技股本夢比漲勢,2014年6月創下486元高價。不料,同年7月27日,基亞公告肝癌新藥解盲失敗,股價開始狂瀉,不少投資人苦吞20根跌停板,而之前傳出美國生物科技公司Biogen要以100億美元收購基亞的傳聞,也無疾而終。基亞股價崩跌被疑為炒股、掛勾金主,儘管張世忠自清,並要檢調揪出禿鷹,但已挽回不了股民的信心。隨後,2017年間,基亞將成軍5年的「基亞疫苗」獨立分割,改名為「高端疫苗」,除由張世忠兼任董事長,並找來出身醫藥世家的陳燦堅當總經理,陸續引進流感疫苗、腸病毒疫苗、登革熱疫苗等,在新竹生醫園區興建疫苗工廠。2014年基亞股價狂瀉後,不僅引發生技類股下跌,也使得云辰電子股價重挫,套牢不少投資人。(左2)張孜寧、(右2)黃子亮。(圖/翻攝自三立財經台)去年新冠疫情爆發後,陳燦堅靠著人脈關係,2月16日便和美國國家衛生研究院簽訂合約,取得美國國衛院開發的新冠肺炎候選疫苗及相關生物材料,4天後,總統蔡英文親赴高端竹北廠,用行動力挺,期盼這宗台美疫苗合作案能夠早日開花結果。5年虧掉一個資本額21億元的高端,在蔡英文加持下,就算去年虧損6.74億元、今年第一季虧損1.57億元,今年初開始價量齊揚驚驚漲,如今卻就像自由落體般,6月7日收盤價只剩207.5元,一周內狂瀉200多元。