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台灣2025進超高齡社會！調查：國人預期百歲退休金要準備1427萬
台灣即將於2025年進入超高齡社會，面對百歲人生的生存壓力，中信銀行為了洞悉不同世代的理財痛點與退休準備需求，於15日發表「2024臺灣家庭理財暨世代退休大調查」，觀察發現國人預期百歲退休金需準備約新台幣1,427萬元，近八成自認退休準備規劃不足，中信銀行更進一步歸納「易、收、難、放」四大理財現象，促使國人整體理財規劃比例攀升至87％，而樂活享退指數較去年增加1.2分，微幅上升至46.3分。中信銀行於今年7月26日至8月15日針對全台1,200名30歲以上民眾進行網路抽樣調查發現，身體健康（81％）、環遊世界（55％）、養成愛好習慣（23％）、有伴一起住進養生村（20％）是百歲人生的四大願望。而要能支撐理想的退休生活，超過四成民眾認為至少需新臺幣1,500萬元退休金才能支應百歲生活所需，通膨議題也影響到60世代的受訪者，認為百歲人生需要新台幣2,500萬元退休金的比例達20％，不僅高於其他世代，也創下舉辦調查以來的新高。面臨通膨與百歲人生的生存壓力，中信銀行個人金融執行長楊淑惠表示，本次調查反映各世代在投資與理財規劃出現明顯變化，歸納出「易、收、難、放」四大理財現象。首要為「易動心」，因對未來退休金需求增加， 67％受訪者面對市場出現前景看好的新投資項目時，放棄原來「專款專用資金」或「緊急預備金」，轉將資金投入新標的，以追求更好的報酬率。順應ETF熱潮未減，55％的受訪者認為「擁有穩定現金流」最能提升對於退休生活的信心程度，反映出「愛收息」的理財現象，亦呼應本次調查，具備可分散投資風險又能穩定配息的被動投資工具ETF（42.4％），今年一舉超越儲蓄險，緊追在股票（66.9％）、儲蓄定存（62.9％）後，躋身前三大青睞投資工具，尤其30世代的年輕族群更是每兩人中即有一人正在進行ETF投資。此外，雖然國人投入理財比例高達87％，且過去三年投資獲利逾5％者超過五成，但仍存在程度不一的理財困擾，53％的受訪者表示「難以捉摸市場動態」，又以教育業者比例逾六成最高，反映著國人對長期理財結果無法掌握的焦慮，顯示「難掌握」長期理財結果。針對退休金準備議題，則多數人認為退休前後的理財挑戰為「沒有專款專用的退休金」（34.9％）、「擔心身故後無人照顧家庭幼小／生病家人」（34.8％）及「財富不知該如何傳承」（16.1％），顯示出「放不下」的理財憂慮現象。中信銀行進一步就醫療保健業、科技電子業及教育業從事人員進行觀察發現，即使是被視為高收入、穩定收入的族群也有不同的退休理財挑戰。逾六成科技新貴對於投資需求僅占薪水30％以下，逾五成科技新貴則表示預期未來退休每月生活費僅需新台幣3萬元以下，比例高於本次調查的平均值。此外，工時長、資產累積快的醫護族群，雖然樂活享退指數較高，但提及理財困擾，「沒有理財動力」、「容易被親友或網紅影響」也遠高於整體平均。而收入穩定的教育工作者，理財規劃最為積極，近五成受訪者理財需求占收入比例超過30％。因應環境變化，中信銀行提出「D.E.A.R Future」理財步驟，可透過指引（Direct）、發展（Evolve）、行動（Act）及重塑（Reframe）理財策略應對「易、收、難、放」理財現象。首要於指引（Direct）可利用理財健診找出理財痛點，制定具體化理財目標並建立專屬自己的理財方針；發展（Evolve）則依據人生階段與目標依序發展及調整理財規劃，做為引導未來理財行動的基礎。依據理性規劃紀律行動（Act），小規模檢視並將進度與成果具體化，尋找最適切的理財規劃，再藉由重塑（Reframe）理財觀，採「攻守具備」保持成長動能，朝理想目標邁進。最後，善用「活、留、存，財富金三角」滿足不同階段必要、需要與想要理財目的，掌握基本「活」的必要需求、「留」出家庭責任與傳承規劃等需要，以及「存」出想要的目標，逐步邁向自己專屬的「D.E.A.R Future」。
馬斯克與木頭姐100分鐘對話 炮轟ETF投資佔比太高
特斯拉執行長馬斯克於美東時間周五（22日），與方舟投資（ARK Investment Management）創始人兼執行長「木頭姐」伍德（Cathie Wood）進行了一場長達100分鐘的公開談話。在這場訪談之中，談及了三大主題，包括「馬斯克不喜歡指數基金」、「SpaceX 離 IPO 可能還要很久」，以及「自動駕駛汽車仍然是未來。」第一點，馬斯克不喜歡指數型基金（ETF）。他表示，美股上市公司面臨的繁重監管負擔、來自股東們的壓力限制了經營效率，並猛烈抨擊美國金融市場的現狀。這些抱怨可謂增加了馬斯克多年來對於公開股票市場的一連串不滿情緒。馬斯克和木頭姐均認為，標普500指數納入特斯拉的時機不佳，致使指數投資者錯過了特斯拉股價瘋狂飆升的階段，這令人感到「奇怪」。馬斯克還表示，像指數基金這樣的被動投資工具已經變得過於龐大，它們放大了股價的漲跌。指數投資的增長並非是可以管理或修復的，但投資者應意識到，今天的股市與過去主要由主動管理資產時的股市不同。馬斯克還補充道，被動市場所佔據的投資比例過高，被動的指數化投資模式不斷懲罰那些不在主要基準指數，比如標普500指數、那斯達克100指數中的股票標的，而金融市場極其不平等地「獎勵」那些在關鍵基準指數中的上市公司。第二點，SpaceX離IPO可能還有很久。儘管投資人普遍預期SpaceX可能會進行IPO，但馬斯克在對話中透露的觀點似乎另有所指。對話從指數化的利弊轉向了對上市及非上市公司好處的討論。木頭姐表示，公開市場如今可能過於關注公司的現金流。馬斯克也提及，私人企業可以承擔更多風險，但像特斯拉這一類汽車公司是資本密集型企業，上市能比不上市獲得更多的資本。馬斯克認為，除非擁有極其穩定和可預測的收入來源，否則不值得上市。這暗示想要投資SpaceX的投資者可能需要更多耐心，因為儘管SpaceX擁有Starlink等一系列前景光明的技術，但其營收可能還不夠「極為穩定且可預測」。第三點，馬斯克對特斯拉的自動駕駛技術充滿信心。木頭姐也和馬斯克重點討論了特斯拉的自動駕駛技術。馬斯克指出，「這些汽車非常擅長自動駕駛」，他認為自動駕駛汽車為公司帶來巨大的機會。至於面臨的監管挑戰，馬斯克對美國國家公路交通安全管理局（NHTSA）的態度給予肯定，並相信一旦技術成熟，監管方面將不成問題，即使在最近採取了行動之後也是如此。NHTSA周五表示，特斯拉將在美國召回約12萬輛汽車，因為發生碰撞時車門可能會被解鎖。特斯拉的股價雖在周五收盤價小幅跌0.77%至每股252.54美元，但其年初至今的漲幅仍達到133.62%，表現搶眼。
勞動基金收益創新高！上半年大賺6254億元
勞動基金運用局昨天公布7月收益，單月收益數達1544.4億元，今年截至7月底勞動基金評價後收益數為6254.2億元、創下史上累積至同期新高，但8月因股債均跌，獲利可能會回吐。勞動部勞動基金運用局副局長劉麗茹表示，目前初步來看，8月股債指標等全面下滑，但「應該只是暫時休息」，8月獲利會回吐，長期來看整體經濟發展仍是正面，整體來看景氣不像大家認定的硬著陸，可能連軟著陸也不算，僅算遲緩但仍維持成長。近期大陸地產接連爆雷，劉麗茹說，自營部位皆未持有大陸相關商品，但有部分委外被動投資，投資到大陸如恆大、中植系相關地產業，初估約1000萬美金（約3億台幣），但占整體勞動基金比率偏低。展望未來，勞動基金運用局表示，國際貨幣基金於7月25日發布最新的世界經濟展望指出，因為新冠疫情不再視為全球健康風險，供應鏈壓力出現緩解，上調今年全球經濟成長預測值，由4月份的2.8％上修至3％，也警告利率上升雖有助於抑制通貨膨脹，卻會為經濟活動帶來壓力。另外，俄烏戰爭加劇以及極端氣候引發的天災意外衝擊不斷，將使通貨膨脹持續停留在高水位，可能會刺激央行進一步緊縮貨幣政策，使得金融市場面臨持續風險。基金局認為，整體而言，全球通貨膨脹壓力逐漸趨緩，美國經濟數據亦顯示，經濟可望在通膨降溫之際仍保持韌性，然而總體經濟及需求仍相對保守，加上中國大陸進出口持續衰退及金融地產業面臨危機，亦將衝擊經濟復甦力道並為市場埋下隱憂，勞動基金運用局將密切關注全球政經情勢。
機器人理財3／美股債組合ETF報酬率33％！警察辭公職轉跑道阿爾發僅是這一因
目前國內相關機器人、智能理財業者所推的產品來看，提供民眾投資的門檻從1000元起跳，使用費率的年費率從0.5％到1％，假設投入單筆30萬元資金，約需每年支付業者約2600元不等的信託管理費。此外，國泰世華銀「國泰智能投資」主推股債配置基金、ETF，一銀「e-First智能理財」以資產配置方式提供10種不同股債比例投資組合建議，每個投資組合包含8到10檔基金，華南銀「華南好基智」也是以基金為主。台北富邦銀行「奈米投」以海內外ETF為主，阿爾發機器人理財則主打美股等全球ETF。CTWANT記者採訪到阿爾發投顧協理蔡至誠，他今年30歲出頭，三年前他辭去警察派出所所長公職，投入金融業，而他過去在大學就學期間，每月省吃儉用存下大半生活費作為入門投資成本，但他沒有進場台股，而是僅僅選擇二檔「美股ETF」VT、BND為標的，讓他四年來賺進60萬元大紅包。至於他為何會選擇進入阿爾發服務，「研究理財後，我思考未來職涯規劃而投入金融業，加上阿爾發也是以美股ETF為主要提供民眾商品，與我的想法謀和，且透過機器人大數據分析，較為容易入門，也能避免情感上的衝突。」蔡至誠並分享自己選擇投資的阿爾發90/10組合（美股、債券的占比，屬於積極型的）績效，從2020年迄今的報酬率為15％，2023年以來的報酬率為10.52％。由於阿爾發機器人理財會依照民眾投資屬性而提供不同配置商品組合，蔡至誠進一步透露說，除了上述兩檔他個人會長期關注的美股ETF的VT、BND之外，同時他還會了解VTI、VEA、VSS、VNQ以及VNQI這五檔ETF。新創公司開發「智能理財人臉辨識理財規劃系統」，刷一下人臉秒給股債組合建議，並告知每個月存多少錢，到65歲時就可能存到千萬元。（圖／業者提供）蔡至誠說，民眾選擇機器人理財，也是願意接受「被動投資」一種方式，協助民眾可以透過科學化的投資方式，不用一直看盤，不用一直選擇買賣點，也不必一直進進出出市場，就能把時間專注在自己生活中人生中更有意義的事情。由於各家機器人理財商品的績效並未公開揭露，根據CTWANT本次採訪王道、國泰世華、第一銀行、華南銀行與阿爾發投顧等五家業者所開辦的相關智能理財業務的投資報酬率，以阿爾發的13種股債組合從公司成立以來的報酬率在3.39%～33.77%（為保守型美股債券占比3：7與積極型美股債券占比9：1的組合表現），2023年今年以來則約在6％～10％；華南好基智每日9種投資組合平均報酬率7.64％。第一銀行「e-First智能理財」自2020年10月成立至今已逾51,000人參與投資計畫，投資金額至8月已達24億元，期間歷經俄烏戰爭、美國快速升息的不利影響，10種投資組合報酬率皆為正數，績效最佳投資組合逾17％；國泰智能投資在2022年市場大幅修正下，資產管理規模有逾20％成長幅度；王道銀行三大類機器人的投資組合績效普遍領先全球股、債配置各半的投資組合（以MSCI全球股票指數及全球債券指數各半計算）。費用方面，多家機器人理財服務收取淨投資總額不到1％年費率之平台使用費（或稱信託管理費，按月持有日計算），有的免收申購手續費及信託管理費，民眾參與前可多加了解比較。
首創跨企業「循環X共享」新模式 中國信託「寶特瓶循環愛心傘」免費借還服務9月上線
今年是世界環境日50週年，中國信託響應永續理念，將寶特瓶回收再製成「循環愛心傘」，民眾自9月1日起可在中國信託商業銀行全臺154家分行及中華電信門市逾400家服務據點免費借還。中國信託響應世界環境日「塑戰速決」（Beat Plastic Pollution）主題，提醒社會大眾落實源頭減塑及循環經濟的重要性。聯合國環境規劃署（United Nations Environment Programme, UNEP）引用皮尤慈善信託基金會（Pew Charitable Trusts）2020年研究指出，每年約有1,100萬噸塑膠廢料流入海洋，2040年廢料數量將增加兩倍，嚴重危害人類健康及生物多樣性。為了地球永續發展，中國信託號召同仁落實減塑，響應願景工程基金會發起的「傘傘發亮」專案，將廢棄的寶特瓶回收再製成美麗的愛心傘，透過傘布印製的回收歷程，傳達「循環X共享」核心價值，分行同仁在第一線面對客戶時，也會宣導使用環保再製品的觀念，以具體行動凝聚企業、同仁及客戶的永續共識，減碳也減少塑膠用量。首創跨企業「循環X共享」新模式 中國信託「寶特瓶循環愛心傘」免費借還服務9月上線（圖／中國信託提供）。中國信託金融控股公司行政長高人傑表示，金融業不僅是協助產業轉型的領頭者，更扮演催化全球經濟加速低碳轉型的關鍵角色，中國信託支持願景工程基金會「傘傘發亮」專案，更是率產業之先，落實聯合國永續發展目標（Sustainable Development Goals, SDGs）第17項夥伴關係，攜手具有共同ESG（Environment, Social and Governance）理念的合作夥伴，一起落實打造低碳環境與大自然共融、和地球共好。循環經濟是全球共識，根據環境部統計，2022年臺灣的寶特瓶回收量高達11.4萬公噸，顯示民眾對於資源回收再利用已具備基本觀念。中國信託期待透過「傘傘發亮」專案進行倡議，從日常生活力行減塑、減碳，推廣以重複利用取代購買的新觀念，提升民眾「循環X共享」的永續意識。9月1日起，「寶特瓶循環愛心傘」可於中國信託銀行全臺分行及中華電信門市自行借用，使用之後主動返還，開啟下一次共享，攜手為環境盡心力。首創跨企業「循環X共享」新模式 中國信託「寶特瓶循環愛心傘」免費借還服務9月上線（圖／中國信託提供）。中國信託長期重視環境永續，除了位於臺北市南港區的企業總部中國信託金融園區獲得鑽石級綠建築標章，亦關注生物多樣性議題，認養園區附近三重世貿公園，種植131種臺灣蕨類與原生植物，打造全臺首座戶外蕨類秘境；另於2020年起響應願景工程基金會「為未來種一棵樹」活動，連續三年共號召近 300 名同仁及眷屬於新北市金山區、桃園市觀音區、臺南市七股區等地，種下逾6千株樹苗保護臺灣海岸線，更簽署加入「生物多樣性核算金融聯盟」（The Partnership for Biodiversity Accounting Financials, PBAF），與全球逾40家金融機構關注生物多樣性議題。身為金融監督管理委員會「永續金融先行者聯盟」的成員，中國信託配合政府2050年淨零排放政策，擔任實踐淨零轉型重要推手，已宣示不再新增承作燃煤開採業之主動及被動投資，亦不再新承作ESG高敏感產業之新客戶企業融資及專案融資，2035年更將全面退出燃煤開採、燃煤發電業、非常規油氣開採之融資，發揮金融業的影響力。
中信金控不再新承作燃煤開採業投資、高敏感產業融資 承諾2035年全面退出燃煤開採業
中國信託金融控股公司（簡稱「中信金控」）積極呼應聯合國永續發展目標（SustainableDevelopment Goals, SDGs）與《巴黎協定》（ParisAgreement），將2050年淨零排放納入永續發展藍圖，並於今年6月底董事會通過即日起不再新增承作燃煤開採業之主動及被動投資，亦不再新承作ESG（Environmental, Social, Governance）高敏感產業之新客戶企業融資及專案融資，2035年將全面退出燃煤開採、燃煤發電業、非常規油氣開採之融資。國際能源總署（TheInternational Energy Agency, IEA）報告顯示，煤碳及非常規油氣產業需加速轉型以達2050年淨零排放目標。中國信託金控身為永續金融先行者聯盟成員，積極發揮金融影響力，旗下子公司中國信託商業銀行（簡稱「中信銀行」）、台灣人壽保險公司（簡稱「台灣人壽」）、中國信託綜合證券及中國信託創業投資公司，即日起不再新增承作燃煤開採業之主動及被動投資、ESG高敏感產業之新客戶企業融資及專案融資，除非該新客戶為已提供轉型計畫之國營事業或當地政府持股大於50%者，或資金用途為永續發展之用；2035年前全面撤出燃煤開採、燃煤發電業、非常規油氣開採業之企業融資、專案融資與固定收益商品承銷，以及燃煤開採業之主動及被動投資。中信金控去年底遞交減碳目標予科學基礎減量目標倡議（ScienceBased Targets initiative, SBTi），持續調整投融資資產組合、提供金融商品及並議合，與客戶攜手邁向淨零碳排。中國信託銀行成立法人金融永續任務小組，提供客戶永續績效連結貸款及綠色貸款，同時偕同外部顧問協助客戶碳盤查、分析國內外法規影響並設定減碳目標；針對已有範疇一及二減碳策略之客戶則提供永續供應鏈產品，協助其管理範疇三供應鏈。此外，中信金控去年加入CDP科學基礎減碳目標聯合議合（CDPScience-Based Targets Campaign）後，成功議合77家企業承諾或取得科學基礎減量目標（Science-based target, SBT）核准，中信金控亦已完成投資組合財務碳排盤點，旗下台灣人壽持續議合投資資產中碳排占比高之企業，並追蹤其減碳目標及永續發展規劃。今年6月中信金控發布《2022永續報告書》與《2022氣候相關財務揭露報告書》，兩本報告書皆取得第三方確信，報告中揭露中信銀行ESG責任授信放款餘額逾新臺幣2,330億元，中信銀行及台灣人壽參與的離岸風電專案融資案場總裝置容量逾1,868兆瓦，年減碳量達356.1萬公噸，等同供給165.6萬戶家用清潔能源。中信金控亦持續邁向低碳營運目標，除於自有建物裝設太陽能發電外，今年7月1日起，於臺北市內湖區的中國信託行政大樓及11處營業據點導入綠電轉供，並規劃逐年增加。中信金控永續績效獲國內外認可，歐洲專業永續評比機構《Sustainalytics》最新發布之ESG風險評分為低風險（LowRisk）、ESG之重大性議題風險管理強健（Strong），摩根士丹利（MorganStanley Capital International, MSCI）ESG領導者指數（ESG LeadersIndexes）成分股ESG評比維持AA等級，並連續8年入選FTSE4Good臺灣永續指數前十大成分股，顯示中信金控於公司治理、投融資對於環境的影響、消費者保護，和資訊安全管理等重大議題之努力獲得各界肯定。
蘋果、微軟佔標普500權重升至14％ 投資人擔憂科技股風險上升
蘋果（Apple）和微軟（Microsoft）對標普500指數的影響力，從未像現在這樣大，這讓一些投資者對該指數日益頭重腳輕的特點感到不安。這兩家全球市值最高的公司，本周在標普500指數中的總權重躍升至創紀錄的14%。如果算上谷歌（Google）、亞馬遜（Amazon）、Meta和輝達（Nvidia），現在投入標普500指數的每一美元中，有近四分之一被這六家公司瓜分。其中，僅蘋果和微軟在2023年的總市值，就增加了超過1兆美元，幾乎是整個標普500指數增幅的一半。Landsberg Bennett公司投資長Michael Landsberg表示，如此集中於幾家公司令人擔憂，而所有這些公司都屬於非常相似的科技和通信服務行業。而這種集中將推動更廣泛的市場表現，直到它不再發揮作用；Global X ETF的分析師Tejas Dessai則表示，大型科技公司在主要指數中的影響力日益增強，使被動投資者面臨過度投資的風險。鑑於這些科技巨頭的指數權重不斷上升，Aspiriant LLC投資策略和研究董事總經理Dave gresek表示感到不安，因不管哪個公司主導一個指數，指數越向頭部集中，投資者的風險就越大。在銀行業動盪之際，投資者湧向現金充裕的公司，這些科技巨頭從中受益。本周微軟公佈的利潤和銷售額超出華爾街的預期。Alphabet和Meta的業績亦同，推動以科技股爲主的納斯達克100指數上漲3.4%，創下近三個月來最大的兩日漲幅，並激發了人們對下週蘋果財報的樂觀情緒。股價上漲將估值推高至Landsberg所說的極端水平。亞馬遜以38倍的預期市盈率遙遙領先。而Alphabet和Meta的預期市盈率雖低於20倍，但它們的估值正在迅速上升。全球最大的科技和網路公司長期以來一直主導著基準指數，但在去年，當利率飆升和經濟增長放緩導致估值暴跌時，它們的權重有所下降。雖然這些股票仍遠低於高峰水平，但它們今年相對於市值加權指數的優異表現，正在推動它們的影響力不斷上升。
股民年輕化 國泰雙「G」勇奪科技及ESG ETF三冠王
看好台灣「護國神山群」的半導體產業及電動車產業，ETF股民大幅增加且逐漸年輕化，兩大商機成年輕股民投資ETF最新標的。國泰台灣5G+ ETF（00881）、國泰永續高股息ETF（00878）跟著水漲船高，兩檔雙「G」在今年第1季各別拿下科技、ESG ETF的績效、規模、投資人數三冠王，人氣、實力勢不可擋。近年被動投資蔚為風潮，ETF的股民大幅增加且有年輕化趨勢，根據統計，去年有近百萬股民持有ETF，占比約15%，較前年增長6%，創下十年來最大增幅。看好5G世代下的「半導體產業鏈」核心面及「電動車產業鏈」應用面兩大商機，被譽為「國民5G ETF」的00881，拿下今年首季科技主題ETF之冠。其30檔成分除台灣科技龍頭台積電、聯發科、聯電等「護國神山群」之外，還納入鴻海、廣達等「電動車產業鏈」概念股，台灣電動車概念成分股高達近九成。國泰台灣5G+ ETF（00881）基金經理人蘇鼎宇表示，全球經濟持續復甦，半導體、網通晶片供不應求，台灣5G大廠訂單動能強勁，除5G供應鏈有看頭外，今年也將是電動車關鍵年，各家OEM車廠卯足全力紛紛宣布將斥資投入電動車產業，便是看準由各國政府政策帶領將掀起的電動車浪潮。目前不少台廠已積極搶佔電動車供應鏈關鍵地位，如廣達除了電動車ECU訂單外，更投資日本Tier IV做深入布局；鴻海成立MIH聯盟，推出電動車軟硬體和關鍵零組件平台生態系，希望成為電動車界的安卓系統；而如台積電、聯電等相關廠商也都可望搭上電動車車用晶片與零組件供應潮，受惠於電動車成長動能。國泰證券也表示00878預計5至6月起陸續除息，建議想穩穩領息的股民，本月可先進場或定期定額分批佈局，好讓投入的資金可完整參與接下來的除息行情。
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愛好讀書的張柏崧，廣閱投資理財書籍七年，認同「價值投資」及「被動投資」，卻從未付諸行動。「剛進入社會的那幾年，我覺得要享受人生，所以收入扣掉房租及日常開銷之後，幾乎都拿去上課跟買書，沒有存錢。」直到今年爆發疫情，全球股市重挫，「我觀察到股市暴跌必定會有反彈，突然覺得應該是個買點，因此湊出一筆閒置資金，大約五萬元，投資美股跟台股，沒想到初體驗就賺了兩成。」張柏崧開心地說。看好疫情期間人們會更熱衷於運動，張柏崧因此加碼NIKE股。（圖／123RF）三月間，張柏崧趁著美股大跌之際，買進NIKE、Facebook等標的，一個月後即獲利一到三成。「因為無論疫情如何演變，大家都還是要運動、還是會用臉書，所以這些個股的基本面不太可能受到影響，即使有影響，相較於其他產業的衝擊，也不會那麼大。」特別的是，他還買了世界最大軍火商LMT的股票，「理由是中美、南北韓衝突升溫！」美股3月重挫，張柏崧買入ETF，投資初體驗小賺一筆。（圖／翻攝自網路）
舒心BAR／吳若權：輕鬆賺錢 投資幸福
你要主動投資人生；但被動投資金錢！而且，只有你才知道：什麼最適合自己，不要設定別人眼中的目標，因為這是你自己的人生！你對賺錢這件事，是躍躍欲試，或是充滿期待但又害怕受傷害呢？你上班工作的目的，難道就只是為了賺錢嗎？《賺錢，也賺幸福》這本書中，提到一個很重要的理財觀念：贏家不是為了錢而工作，而是他的錢在為他工作。如果一個人持續工作，那是因為他想工作，而不是他必須工作。財富，只不過一個人是達成目的的手段而已。人生更重要的是：享受一個均衡、有生產力、樂在其中，而且感到很充實的生活。贏家並非天生享有特權，他們並不比別人聰明、認真，或是幸運，他們之所以能更成為贏家，是因為學到如何讓金錢與時間為他們工作。如果，你很渴望儘早達到財富自由，就必須及早做好以下兩個準備：一、創造贏家的思維金錢，確實可以買到快樂！根據麻州紐頓（Newton）HNW數位公司，所做的調查報告，全美國最有錢的八百六十萬人中，有八六％的人認為：能夠感到快樂與安全的重要條件，是財務上的成功。同時，還有七五％美國最有錢的人認為：如果累積的財富愈多，他們愈快樂。而那些一直說「錢不能買到快樂」的人，不是沒有錢，就是不懂得如何花錢。有一則很值得深思的小故事，先生問太太說：「妳是因為我父親留給我的財富，才愛我的嗎？」太太說：「當然不是啊！」先生聽了感覺到很安慰！但是太太接著很誠實地補充說：「不管錢是誰給你的，我都愛你。」這故事是要引喻：取得財產的方式並不影響快樂的多寡，不管錢是贏來的、賺來的，還是繼承而來的，效果都一樣。關於金錢，不用想得太複雜啦，其實只有四件事，必須要注意：① 如何賺錢 ②如何存錢 ③如何投資 ④如何享受。聽起來，好像大家都想得到，但只有少數的人，是真的做到了，關鍵就在於：確實運用、並徹底實踐，很簡單的「勒巴夫定律」。勒巴夫定律，是指：主動積極投資自己的人生，被動投資你的金錢。主動積極投資自己的人生，是指：由自己決定時間要如何分配，而不是根據某種情況、或是別人的指示來使用時間。先檢視一下你的生活與夢想，對你而言，什麼是最重要的，你要的是什麼。然後決心把時間花在這些事情上面，讓自己擺脫現狀，成為自己想要的那種人。這就像是投資組合一樣，把資金分配在不同形式的投資管道，例如股票、債券，與現金，你必須要決定如何分配自己的時間。好的時間投資組合，會把清醒的時間，分配給四個基本活動項目：① 學習 ②賺錢 ③生活 ④回饋以上各領域的時間分配，會因為不同的人生階段，而有所差異，例如，年輕時以學習為重，中年忙著賺錢，晚年則是回饋他人與享受生活。顯然，在整個人生當中，這四項活動，我們都會參與，但是隨著每人所處的位置，與想要過的生活不同，分配比例會有所差異。積極主動地投資自己的人生，是指決定自己想要什麼，深思熟慮的選擇，然後按照選擇分配時間。所以你必須要有個清楚的目標，才能做出最恰當的時間與財務分配。二、設定清楚的目標只有你才知道：什麼最適合自己，不要設定別人眼中的重要目標。你可以問問別人的想法，以激發自己的想法，但做最後決定的人，必須是你，因為這是你自己的人生。建議你利用書中 B E S T 公式，來設定目標。 B E S T 是四個字的縮寫，提醒你目標應該如何設定：•B是可信的（Believable）：不要把目標設得太短淺，你所能達成的，很可能超乎你的想像，目標一定要設得遠大一點，但千萬不要設定不可能達成的目標。戰役要夠大才有分量，但又要小到你有機會可以贏的地步。•E是振奮的（Energizing）：設定可以讓自己精神為之振奮的目標，讓你每天早上醒來都躍躍欲試。•S是明確的（Specific）：你必須將成功的行動，給予清楚的定義、並且量化它。•T是完成期限（Timed）：每一目標都應該具備最後完成的期限，如果沒有，那就不是目標，而只是幻想。例如，「我要成為有錢人」，就不是合乎 B ES T 原則的目標，而只是一個模糊的願望。如果遵循 B E S T 法則，目標應該是：「十五年後，我的投資組合，有兩百萬美元價值。」寫下目標之後，你還要經常回顧，記錄進度。這會促使你把應該要完成的事情，想得更清楚。經常瀏覽你所寫下的目標，可以很神奇地增加達成的機率。而目標也不應該只是跟金錢有關，人生要均衡才有意義，你必須同步詳細列出其他面向的目標，例如：家庭、娛樂、健康、靈性等，並且確認彼此都是相容的。以上分享的是，我閱讀完商業周刊出版《賺錢，也賺幸福》這本書，所為你整理摘要的重點。邀請你上《時報周刊》臉書留下意見，並且和我分享：你的金錢價值觀？以及，屬於你自己的人生目標。《賺錢，也賺幸福》書封（圖／商業周刊提供）《賺錢，也賺幸福》本書可以幫理財新手、小資男女、想打基礎的讀者們，盤點金錢與人生的相關課題。讓你享受「身上有錢、生活豐富、時間從容」的幸福。———————————————吳若權的幸福書房：https://www.youtube.com/channel/UCgx3BZdsZi_BlT-Ub6R58eg
【奶爸理財3】反擊網友深入研究
樂於分享的竹軒，後來在臉書分享投資心得，敘述買股票賺錢的經驗，網友卻不見得買帳，甚至還有人常常留言，攻擊竹軒的投資策略有漏洞，並提出像是ETF這樣「被動投資」的方式，才能夠同時兼顧時間與投資報酬。竹軒不好意思地自爆，他的個性有點反骨，當時為證明對方是錯的，便上網找資料、跑到圖書館借書，硬是把台股開盤到當時的每年高低點、收盤價都抄下來，最後做成一張表，赫然發現台股年化報酬率有一三％，「也就是說，不用研究個股、只要跟著大盤指數做投資，一年就可以輕鬆賺到一三％。」竹軒的投資以追蹤全球股市指數VT為主，其中，美股占5成以上。（圖／翻攝自Google）「舉例來說，投資人在一九六七年拿出三十萬元投資台股，不管大盤如何漲跌、全球經濟情勢如何變化，如果一直抱到二○一七年，就會變成八千八百多萬元；要是投資一百萬元，就會滾到一億三千多萬元。」竹軒進一步分析，二○○三年上市的元大寶來「台灣卓越50」（0050），年化報酬率至少有九％，若用「七二法則」計算，大約八年資產就會翻一倍，「就是假設當年投入一百萬元，現在至少會變成四百萬元。」竹軒口中的「七二法則」，主要是推估在已知年利率或年化報酬率的前提下，投資本金要經過幾年才能翻倍。其公式如下：七十二除以年利率或年化報酬率（R），得到的答案（T），就是本金經過T年就會翻倍。原本想要說服網友「自己操盤很行」的竹軒，最後一頭轉進投資ETF的世界，二○一六年間，他賣了台積電以外的股票，甚至出售老婆名下的汐止房子，再加上多年的積蓄，前後拿出約七百萬元，全部梭哈進場拚搏ETF。此外，竹軒更建立了一套「股債皆備」的投資組合，其中VT（Vanguard全世界股票ETF）占了投資總額的七○％，Brk.b（波克夏海瑟威公司）、BNDW（Vanguard全世界債券ETF）和VNQ（Vanguard房地產ETF）各占投資總額的一○％。
【奶爸理財4】投資時間贏得財富
在竹軒的投資配置中，僅有Brk.b是個股（股神巴菲特的公司），那是他剛從主動投資者變成被動投資者時所購買的，至今不再增加持股過，日後打算全賣掉，換成VT。VNQ則是考量希望要有固定收益型，所以列入。竹軒持有的ETF股票，都是Vanguard（美國先鋒集團）的金融商品，Vanguard是全球第二大基金公司。竹軒強調，Vanguard有做過統計研究，該公司建議投資人在五十五歲以前，股票在投資占比應要達到九○％，債券占比一○％即可，「所以基本上，我的投資配置短時間內不會調整，我只需要把每個月的收入扣掉家庭支出後的結餘，轉成美金，然後到了年底再一次匯到國外帳戶，投入ETF。」竹軒說。由於喜歡巴菲特的投資理念，竹軒剛踏入ETF世界時，買進巴菲特的Brk.b公司股票。（圖／翻攝自維基百科）二○一七年起，竹軒便不再上班，家中收入來自老婆薪水，還有南部一塊農地每年可收租金十萬元、停車位每月收租五百元，夫妻倆平日和爸媽一起住，花費也不大。「賺回時間最重要！」是竹軒的投資座右銘，他十分看重與家人的相處時光。（圖／竹軒提供）當年的七百萬元透過投資ETF，如今已成長到上千萬元，資產成長了五四%，股票年化報酬一二‧八%，就算今年第一季遇到崩盤，整體資產報酬還是有一二‧○二%。對此，竹軒強調，這個投資計畫是長長久久的，有錢就會持續投入，絕不會輕易中斷，「我依據年化報酬率估算，我五十五歲時，投資資產至少會來到三千萬元；六十四歲至少會達到四千萬元。對我而言，錢是用時間換來的，生命就是由一連串的時間所組成，所以錢可以說是生命的量化，因此要做錢的主人，而非被錢所奴役。」
【月存70%薪2】讓時間成為好朋友 ETF配息投入增加本金
Elena認為，ETF格外適合小資族，「可以被動投資的ETF，讓投資人能夠主動享受人生。投資能夠讓人心安，投資人就能更加專注於本業，讓薪水有機會成長，拿更多錢出來投資。此外，依據多位專家的實證經驗，投資ETF二十年以上，年均報酬率至少有八％至一○％。」不過，Elena提醒，投資ETF得注意兩點。一、ETF也有配息，別忘了再投入股息，讓時間成為好朋友。二、本大利就大，本小利就小，想要發揮複利的效益，就要不斷的投入本金。「資產至少要有三百萬元，才能加速報酬；一般年輕人如果沒有太多錢，建議先設定第一桶金，也就是以一百萬元為目標。」Elena透露，三年前變賣手中台股、解約定存、開立海外帳戶後，把新台幣五十七萬元換成美元，只投資「Vanguard全世界股票ETF」（VT）一檔標的，之後靠著穩定投資及設定配息自動再買入，如今市值已超過一百一十萬元。「投資不應該影響到生活，我不喜歡花太時間盯盤與研究，因此選定ETF作為投資理財的唯一工具，以VT為母基金，每年穩健成長，再搭配其他產業型ETF及飆股的配置，強化資產報酬。」Elena說。為何獨鍾VT？Elena解釋，因為VT持股全球約七千七百檔股票，買一支VT就能成為全球主要大企業股東，「再加上ETF手續費比在國內買基金還便宜（見表），長期下來節省的費用成本很可觀。」八年級的Elena每月存下七成薪水，換成美元定期購入「全世界股票ETF」，打造自己的三千萬元退休金。（圖／許文偉繪）
【退休金這樣存2】選股靠運氣 強推美國股債
提到投資理財建議，縱橫證券投資研究分析15年的楊應超，不但不提類股或個股，還直白地要讀者別買股票，「選股跟賭博很像，很多股民會有一個錯覺，就是把運氣當能力，但股票不是漲就是跌，所以很多人會以為漲是自己挑得準，但其實是運氣。」即使10多年前，楊應超準確預測宏達電掛牌上市將有7根漲停板，也曾看好鴻海崛起，他仍坦言自己的準頭僅有8成。「除非真的很有興趣、又願意花很多時間做功課，或是當成娛樂、學經驗，我對多數人還是建議『被動投資』，因為主動投資天天要看盤，除了要花很多時間，經常進出場的成本也很可觀。連股神巴菲特也講過，他過世後幫老婆、家人做財務安排，就是買ETF或是指數基金(Index Fund)」。2002年3月宏達電上市前幾天，楊應超跑到德國漢諾威電腦展，研究宏達電代工的新手機，完成外資圈第一份宏達電評估報告，當時他準確預測宏達電上市後將連拉7根漲停板，震撼市場。（圖／翻攝自T-Mobile官網）「退休金計算出來後要怎麼放（投資）？我建議把錢投資在美國的股票ＥＴＦ和債券ＥＴＦ。」所謂的三大美股ＥＴＦ，包括道瓊工業平均指數基金（代碼ＤＩＡ）、史坦普500指數基金（代碼ＳＰＹ）、那斯達克100指數基金（代碼ＱＱＱ），透過國內券商複委託或透過海外券商Firstrade、eToro等管道就可以投資。談起為何不推薦台股ＥＴＦ？楊應超說：「台股漲跌大，累積的數據不夠久。不像美股，長期的數據呈現持續往上漲，且多是在全世界產銷的大型跨國企業。」同樣地，近年才崛起的大陸股市，也不是楊應超推薦的退休投資標的，顯見這位「外資金童」，對於投資謹慎且保守。「我也怕退休金不夠用！」楊應超道出大家都有的憂慮，歷經多場股市及金融風暴的他，已找出一條可行的解方，假設每月稅後薪水10萬元，每月存5萬元，把存款一半投資美國股票ＥＴＦ、一半投資美國債券ＥＴＦ，「如果用每年平均回報率6.5%計算，15年就可以存到1500萬元的退休金了。」