蔡麗玲
」 蔡麗玲 金管會 證期局
台股避風港1／新藥股王張鈞甯名人加持 藥華藥擠下晶碩超車台積電
全球六月股災中，台股晶圓雙雄股價頻破底，藝人趙正平6月24日在臉書貼出聯電41.9元慘綠線圖，悲傷地說「聯電，加油好嗎！」「越加碼套越深」，逾兩千名網友加油打氣，有人說「先收手吧！我台積都虧炸了」，還有人說「趙哥，怎麼不學學張鈞甯呢？」氣質女星張鈞甯因認購私募生技股王藥華藥（6446），日前爆出「4個月狂賺5,700萬元」，被粉絲封為「新一代女股神」，就連藥華藥小股東也在投資群組中要請教「女股神投資心法」。藥華藥27日趕緊澄清，私募股票有3年閉鎖期不得買賣；也就是說，張鈞甯還沒賺到錢。事實上，台股6月股災中，生技股可說是「完勝」大盤。從月初至27日收盤，指數跌逾1371點，又以半導體類股最慘，不到兩周一度跌掉11％，權王台積電（2330）甚至跌到486.5元，失守五百大關，各類股一片慘綠中，生技醫療類股成了資金避險港，漲幅逾5％，當中最耀眼的就是藥華藥以498.5元超車台積電。台積電在6月28日收盤價497.5元，科技類股持續走跌、或是已築底有待觀察。（圖／周志龍攝）據證期局公布數據，台股今年初到6月22日止，累計下跌15.76％，跌幅高於日股、香港、上海，低於韓股、深圳、道瓊、那斯達克；台股交易量部分，統計至6月23日的日均量2,803億元，較去年3,914億元約減少28.4％，但仍高於2020年前的1,048~2,000億元。面對台股短期大跌，證期局副局長蔡麗玲23日特別出面信心喊話，全球股市近期受到通膨、美國聯準會Fed升息與俄烏戰爭影響，台股表現相對持穩，並「呼籲投資人投資一定有風險，一定要注意基本面」，「若有非理性下跌時，（金管會）也會採取必要的措施」。台股跌勢何時落底？萬寶投顧分析師王榮旭提醒，「出現融資停損潮」就是落底訊號之一，目前融資餘額從年初高點2,843億元減到6月27日的2,096億元，融資減幅26.3％高於台股大盤跌幅，代表法人散戶籌碼「撐不住」全面鬆動，惟此次融資減少不及前兩次2020年3月、2021年5月大跌的融資大減443億元及562億，「市場還沒到真正恐慌」。永豐投顧則分析說，上市融資餘額自6月15日起開始出現斷頭賣壓，從6月中到23日2,104億元，減少311.69億元，對照去年融資餘額在2,000億元之下，「在股市跌跌不休中，多殺多循環看來尚未結束。」由於市場看待國際利空因素仍多，有法人籌碼套牢在電子或航運類股，相較之下，生技醫療類股較無景氣循環疑慮，看好業績等長期行情，出現外資、投信轉進點火生技股，造成此類股逆勢走強。萬寶投顧分析師王榮旭認為，新藥股族群在股王藥華藥「領頭羊」帶動下，推估到7月為多頭趨勢。（圖／翻攝自王榮旭臉書）以藥華藥來說，不僅在6月9日以420元股價拔頭籌，領先隱形眼鏡大廠晶碩（6491）的414元，成了生技新股王，24日以498.5元超車台積電，27日更是一度飆高到505元。萬寶投顧分析師王榮旭表示，光是看藥華藥罕見血癌新藥Ropeg銷售優於預期，單月營收站穩3億元，今年前五月合併營收已創下歷史新高，不僅吸引投信法人6月進場拚季底作帳，由於新藥帶給無限的想像空間，股王藥華藥也正扮演「生技股領頭羊」角色，帶動新藥股族群股價的多頭趨勢，推估到7月不變。
2050淨零碳排 科技、金融、房仲業規劃永續路徑齊給力
中華獨立董事協會於5月26日舉辦「2022 ESG永續發展路徑論壇」，目的為倡議國際2050淨零排碳，創造永續新價值，論壇更邀請科技、金融、房仲產業的先行者，分享多年永續心法，為其他企業規劃永續路徑帶路，線上論壇吸引近600多名企業成員踴躍參與。中華獨立董事協會理事長駱秉寬表示，氣候變遷是全球關注議題，為了達到2050淨零碳排的目標，金管會於今年3月正式啟動「上市櫃公司永續發展路徑圖」，要求自2023年起將有118家資本額100億以上上市櫃及45家鋼鐵水泥業必須在年報上揭露個體公司碳盤查結果，2027年全體上市櫃公司需揭露溫室氣體盤查，並在2029年前完成溫室氣體盤查的查證，因此此次論壇希望由ESG模範企業以大帶小，拋磚引玉供其它企業參考。立法委員林楚茵也出席並肯定許多企業的減碳作為走在政府法規前，包括台達電子加入RE100 承諾2030年全球廠辦100％使用再生能源，信義房屋不僅是不動產經紀業的龍頭，更多年落實ESG、培育相關人才，國泰金控與彰化銀行更是金融業永續的領頭羊，對於科技、金融、房仲業都有產業領導意義。金管會證券期貨局副局長蔡麗玲也表示，未來10年，全球的金融政策發展都會與ESG息息相關，因此金管會要要求上市櫃公司永續發展路徑圖的原因在於，健全市場制度，公司不是只有EPS或本益比，並讓外資知道台灣上市櫃公司永續價值可和國際接軌。而信義企業集團創辦人周俊吉也與彰化銀行總經理周朝崇於企業領袖-ESG永續高峰會談中，分享信義房屋的永續發展過程，周俊吉表示，以信義房屋而言，用電碳排佔了9成以上，因此除了力行節能減碳、導入綠色採購等，更思考「綠色能源系統管理」。一開始是從總部大樓出發，2012年引進日本UBITEQ節能管理系統，針對整棟大樓的溫度、照明等各種能源耗用進行監控，並依照總部大樓的溫控標準，請各分店配合執行並觀察其電費支出，若是電費明顯超支，相關單位為該分店汰舊換新、更新節能設備。周俊吉表示，信義房屋也針對集團人均碳排放量進行盤查與計算，從2010年到2021年，信義房屋的人均用電碳排放量減幅高達66.2%，更進一步計算每一筆房仲服務交易的碳排量（服務碳足跡），自2015年到2021年，每一筆的服務碳足跡下降了58.3%。效益更大的是，在每筆服務碳足跡下降的同時，我們過去6年的營收成長幅度高達1倍以上。除此之外，信義房屋去年花了14億在東馬買了環灘島，作為零碳實驗基地，希望進階目標可達成「零碳排營運」，讓島上的水資源、廚餘剩食、日常運輸等都達到零碳目標，並希望複製這些經驗帶回台灣，也提供其他同在努力減排的企業參考，希望帶給利害關係人一個「永續好生活」，開啟共好創新的可能性。
金管會揭地下期貨四騙招 民眾檢舉最高可獲400萬獎金
沒有一定「神」的操作。金管會15日列舉地下期貨常見四大騙術，即訴求低手續費、免保證金、賺多賠少或超神分析系統等為號召，引誘投資人到地下期貨公司進行交易，或假借合法期貨商名義，仲介或招攬非法期貨業務，有些投資根本沒有下單，是跟這些地下期貨公司對賭，賭贏時，地下期貨公司可能早捲款逃跑，有些是賭輸就被暴力討債等。證期局副局長蔡麗玲表示，從2019年到今年2月底，證期局接獲民眾檢舉移送司法檢調的不法期貨案已達211件，今年前2個月就有15件移送案，比去年同期的12件，增加25％，同時從去年開始，金管會檢舉獎金已從1～40萬元拉高為5～400萬元，有不少熱心民眾踴躍檢舉這類地下期貨案。蔡麗玲表示，常見的非法期貨交易案，即會訴求低手續費、免保證金、賺多賠少，或有投顧是訴求自行研發出超神的期貨分析系統，能買在起漲點、賣在起跌點，輕鬆獲利等，引誘投資人到地下期貨公司交易，或仲介、招攬非法期貨業務。證期局歸納這些非法態樣，有些是非法經營期貨顧問，即招募會員提供建議，或違法代操，放假消息或配合作假行情，讓投資人血本無歸；或是引誘投資人到地下期貨公司投資，實際上根本沒有在市場上下單，是跟這些地下期貨公司對賭，投資人獲利時，地下期貨公司不堪虧損，捲款潛逃，投資人一樣血虧。三是用誇張績效、神操作等慫恿投資人投入資金，卻不談風險，或為賺取佣金，反覆進行不必要的操作，侵蝕投資人本金及獲利；四是以不收或少收保證金、免繳期交稅等作號召，吸引到地下期貨公司下單，一旦虧損繳不出錢，就暴力討債等。蔡麗玲表示，依期交法112條，未經許可經營期貨商、期貨信託、期貨顧問等，可處七年以下有期徒期、併科罰金300萬元以下，2019年共有56件移送案，2020及2021年各有70件，今年前二月則已有15件，也有判刑確定的案件，且檢舉民眾就可獲得檢舉獎金，一旦判刑年以上，獎金就是400萬元；一年以上未滿三年或罰鍰500～1,000萬元，獎金200萬元；判刑未滿一年或罰金100～500萬元，獎金亦有25萬元；若未判刑，但有20～100萬元罰鍰，獎金是5萬元。
光洋科內鬥1／董事長遭撤換仍自認正統 經濟部應依法解決爭議
國內靶材大廠、護國神山台積電的重要供應鏈廠商之一的光洋科，爆發經營權爭奪戰，時任董座馬堅勇在自己召開的董事會上，遭臨時動議表決撤換，改由市場派台鋼推舉的律師王炯棻擔任新董座，結果事隔兩天，撤換董事長的法定程序皆已完備，前董座馬堅勇用重訊宣稱自己仍是董事長，不但科技業界看傻了眼，不少財經官員私下也直呼不可思議。由於光洋科是台積電的主要供應商，引發市場及政府關注。目前光洋科兩派人馬互告、爭奪公司主導權，還宣布要在12月間召開臨時股東會，這場經營權爭霸戰，勢必還會延燒下去，不少法界和財經界人士呼籲，經濟部應該趕快依法行政、解決爭議。金管會證期局認為光洋科董事會改選董事長的效力，須由經濟部認定或法院判斷。（圖／報系資料照）法界人士指出，現行法令並無禁止「臨時動議解任董事長」的相關規定，因此光洋科11月5日的董事會上，以臨時動議解任董事長馬堅勇就於法並無不合。實務上，在公開發行公司中，以董事會臨時決議解除董事長職務的至少有3例，其中最知名的就是台苯大股東、股市名人孫鐵漢，與時任台苯董事長林文淵鬧翻後，孫鐵漢在董事會用臨時動議方式，直接解任林文淵董事長職務。第二例則是智崴資訊科技公司董事長黃仲銘在董事會中，遭董事鄭駿豪以臨時動議提議解任撤換，而本案也經過高雄地方法院的判決認可。另一件是網通廠明泰科技董事長李中旺在董事會召開後，由友訊公司法人董事代表宋正一提案討論董事長解任議案，並通過解任董事長決議。此外，光洋科還發生一件離譜的事，11月19日將股東會選出來的獨立董事吳美慧逕自解任，一併拔除其審計委員會委員及薪資報酬委員會委員身分。光洋科透過一紙公告就擅自解除獨董資格，被認為是大同之亂的翻版，讓人想起去年6月30日大同公司召開股東會，林郭文艷以違反《併購法》及違法中資等名義，封存51%股東的選票，宣布自己當選下屆董事長。法界人士指出，「獨立董事」的設置，旨在強化公司治理與提升董事會的運作效能，獨董的提名、審查與選任都有明確法令規定；持有一定股份的股東及董事會得提供獨董推薦名單，經董事會評估符資格再送請股東會選任。獨董是在股東會經全體股東投票選出來，獨董的去留絕不是某個人說了算，也不應是一紙公告決定。因此，光洋科利用重訊，將股東一票一票選出來的獨董逕自公告解任，讓人感到不可思議；如果公開發行的上市櫃公司可以如此將對手陣營的獨董解任，藉此剝奪獨董召集股東臨時會的職權，公司經營秩序將蘯然無存。對此，經濟部金管會證期局副局長蔡麗玲回應指出，光洋科以臨時動議解任選任董事長，依櫃買中心了解尚難確認該臨時動議是否符合董事會議事辦法的突發緊急情事或正當理由。但董事長改選效力，仍須視經濟部認定或法院判定為準。至於撤換獨董一事，依櫃買中心了解，尚難認定違反本會獨董辦法所定第3條第1項第5款獨立董事資格，而有當然解任之情事。另獨立董事資格爭議已進入司法程序，宜由司法機關認定為當。
Line飆股群組詐騙手法大公開 地下金融與犯罪防制之監理研討會分享經驗
法務部與多個產學單位4日針對地下金融犯罪進行研討，共有349人參與，會中除了常見的線上型詐騙手法探討外，也從近期廣告打很大的Etoro來解析地下金融商品如何在網路、社群媒介中推廣，並分享了常見的Line飆股群組詐騙手法，期盼各界透過這場研討會，能夠更有效的防範詐騙犯罪的發生。法務部政務次長陳明堂為研討會揭開序幕，金融監督管理委員會證券期貨局副局長蔡麗玲與中華民國證券暨期貨市場發展基金會董事長更是表達對現今犯罪手法的觀點，也提醒不論是公家單位、銀行證券、保險等業者，大家一同為「防治犯罪」努力。東海大學法律學院院長以及身兼中華民國金融治理暨法遵學會卓理事長俊雄主講網路媒體推介地下金融商品現象與成因。（圖／地下金融與犯罪防制之監理研討會）在本次研討會中，東海大學法律學院院長兼任中華民國金融治理與法令遵循學會卓俊雄理事長以Etoro來介紹網路媒體推介地下金融商品現象與成因；台灣高等檢察署黃珮瑜檢察官分享現今詐騙流行手法與作為以Line飆股群組為例；台灣大學法律學系許恒達教授針對我國常見之詐騙集團車手以及人頭帳戶提供之犯罪態樣進行闡釋；行政院洗錢防制辦公室魏至潔諮議以COVID-19為背景分享虛擬貨幣犯罪案例趨勢。臺灣高等檢察署黃檢察官珮瑜分享Line飆股群組的手法。（圖／地下金融與犯罪防制之監理研討會）
正妹揪買股1／台股交易燒出詐騙潮 美女照半年狂吸9億
今年7月，台股整體開戶數衝破1,175萬戶，再創歷史新高！然而，全民買股熱潮卻成了詐騙集團的溫床。刑事警察局統計，今年1月至7月，投資詐騙案高達2,550件，不但是去年同期的1倍，將近9億元的財損幾乎是2020年全年的被詐總額。正當全球股市受疫情衝擊時，台股卻一枝獨秀，總開戶數衝破1,175萬戶，但這波投資台股瘋潮，也成為詐騙集團的溫床。（示意圖，非當事人）（圖／王永泰攝）本刊調查，多數投資詐騙集團大打美女牌，先透過LINE、Telegram等社群軟體狩獵肥羊，接著同夥再以投資海內外飆股、未上市公司、虛擬貨幣等，騙人入金，投資人千萬要小心！去年疫情肆虐後，許多民眾接獲關於投資的訊息愈來愈頻繁，三級警戒在家工作期間，甚至照三餐收，有LINE群組邀請加入選購飆股的簡訊，有Telegram群組打著「正牌金融機構」的名號，宣稱「資深分析師帶你買飆股」、「保證獲利10倍」，還有博弈「帶你串三關，一天入帳20萬」，甚至遊說民眾投資虛擬貨幣「只要7,000元從此不用工作」。事實上，這些投資噱頭多暗藏騙局！許多詐騙集團會在通訊軟體上使用正妹照片頭貼，邀請被害人投資股票，趁機敲詐一筆。（圖／讀者提供）今年以來，金管會已5度警示，提醒民眾當心投資陷阱。7月29日，金管會呼籲，投資人接獲推薦飆股、未上市櫃股票，或邀請開立帳戶的電話、簡訊或LINE訊息，一定要當心；兩周後更再度示警，直指有不肖業者冒用合法金融機構或財經專家學者名義，成立投資詐騙群組。年近半百的Peter表示，最近手機簡訊和LINE常常收到「領飆股」、「券商推薦」等投資簡訊，「我有天下午接到陌生人的電話詢問『想不想買飆股？』，因為好奇，我答應對方，沒多久就收到1則加入LINE群組連結的簡訊。」「點開那個連結後，我被要求得先加一位頭貼用美女照片的助理帳號，加入後，對方簡單問了我的基本資料，接著邀請我加入另一個LINE群組；進群後我又被問了一串問題，例如有幾年投資經驗、手上資金約有多少、買過哪些股票等等，我愈想愈奇怪，因此回答也有所保留。」Peter說。網路上許多飆股群組，會貼出各種美女照片吸引投資人加入，但裡頭暗藏詐騙陷阱。（圖／讀者提供）Peter回憶，「當時那個群組內，每天都會貼許多投資資訊，有人還會說老師昨天報的飆股很厲害，大賺了多少錢；如果台股下跌，群內氣氛差，助理就出來打圓場，要大家盡量保持現金部位，不要硬搏反彈。我真的不知道是真是假。」「此外，群組內還不時宣傳『要領飆股請私訊助理』，我有次好奇詢問助理『要繳錢或入會費嗎？』助理回說『沒關係，錢不是重點，要你先賺到錢，再來討論。』幾天後，助理卻私下密我表示，有另個群組可以代操股票，雖然要先繳100萬元，但保證3成以上的獲利，還問我手上有哪些股票？要我傳交易對帳單給她。」Peter笑說，他不敢隨便貼出對帳單，也沒有繳錢代操，不到兩周就被踢出群組了。金管會證期局副局長蔡麗玲表示，非法從事投資顧問業務者，將依《證券投資信託及顧問法》處以5年以下徒刑、1百萬元至5千萬元罰金。（圖／報系資料庫）
台股重摔近300點 證期局解盤三點
台股26日湧現大量賣壓，權值股台積電一路下挫，大盤指數一度下殺逾300點，最終重287點。金管會證期局副局長蔡麗玲26日指出主要有三原因，包括：亞洲股市相對走弱、美國紓困案狀況不確定、全球疫情變化相關訊息干擾，導致台股也呈現下跌狀況。蔡麗玲指出，台股雖然下跌，但成交量仍很大，上市股票成交量達3,526.25億元，截至台股收盤時點來看，亞洲主要股市皆下跌，台股下跌1.8％、韓股跌2.1％、港股跌1.91％、上證跌1.33％、新加坡-1.04％、日本跌0.77％。蔡麗玲強調，台股基本面仍相當好，截至2020年12月底止，台灣股市本益比為22.37倍、現金殖利率2.81％（加計股票股利2.99％），2020年12月單月營收3.55兆元，比2020年11月成長3％，2020年合計營收達34.43兆元，在疫情衝擊下，仍有成長1.12％，台股基本面穩健。
台股跌百點泡沫化？ 證期局有説法
台股14日開盤重挫逾百點，讓人擔心泡沫化是否來臨。金管會證期局副局長蔡麗玲14日晚間分析，台股大盤下跌有兩因素，其一是川普彈劾案、其二是新冠肺炎病毒變種衝擊，但她強調，台股基本面仍穩健。蔡麗玲指出，受到川普彈劾案、新冠變種疫情影響，美股、亞股14日漲跌互見，台股指數一開始下跌118點，主要是權值股台積電、聯發科、台達電等下跌的緣故，但後來鴻海上漲帶動指數回升，最終收在15,707點。蔡麗玲強調，目前台股基本面穩健，儘管在疫情影響下，上市櫃2020年12月單月營收達3.55兆元，較上月增加3.04％，2020年全年營收累計達34.43兆元，較2019年度增加1.12％，基本面良好。蔡麗玲指出，總經面來看也相當穩健。主計總處2020年11月27日發布的2020年第三季台灣經濟成長率達3.92％，優於預期、2020年全年經濟成長率達2.54％，另外，國發會2020年11月景氣燈號維持「綠燈」，代表國內經濟呈現穩定成長狀況。
外資大買反向ETF是繞道炒滙？ 央行金管會要查
假投資真炒匯？中央銀行認為外資藉投資新台幣計價的台股反向ETF，規避外匯相關規定，希望金管會應適度管理，證期局副局長蔡麗玲5日回應，基於政府一體，將配合央行了解情況，若需要相關協助，金管會「責無旁貸」。但蔡麗玲亦強調，在市場管理上，會考量商品特性、監理面、投資人權益保障等一併考量，會再跟央行討論後，再採取適當措施。對於外資是不是透過投資反向ETF進行炒匯？蔡麗玲表示，若有事證，央行就會依外匯管理相關規定處理，這是央行的權責，至於外資買反向ETF，是否需要作其他投資上的管理，金管會將跟央行討論。但蔡麗玲表示，反向ETF仍是ETF，會追蹤台股的指數反向報酬，依證交法規定，仍算是有價證券，外資若投資此類商品，就是依現行外資投資有價證券規範來管理；對於央行指外資投資反向ETF比重過高，蔡麗玲亦表示，這是開放式商品，可自由作申購或贖回，但多偏向策略性商品，即一般投資人不會長期持有，投資人投資比率會隨時動態變化。但若單檔基金的確出現投資人過度集中，蔡麗玲說以共同基金形態而言，及從交易市場流通性來說，當然希望適度分散，交易會比較活絡，金管會將再作了解。若央行基於外匯管理有相關考量，基於政府一體，金管會亦會配合了解及提供協助，責無旁貸，至於市場管理上，會考量商品特性、監理面、投資人權益保障等一併考量，會再跟央行討論後，採取適當措施。
大同股東嗆「混淆視聽」 市場派：支持政府公正調查
大同公司今（27）日下午突然召開的「抓到了！公布違法陸資藏鏡人」記者會，大同市場派股東也立馬回以顏色，2點質疑公司派股東「混淆視聽」。大同7/27記者會中，法務長趙安說明涉及違法陸資的金流關係。（攝影／趙世勳）大同公司法務長趙安表示，前立法委員黃國昌根據香港上市公司財報，揭露新工投資有限公司持有大同公司1.28%股份，市場派股東振振有詞說，大同所主張的「假外資真中資」，是有名有姓的香港上市公司。大同7/27記者會中，法務長趙安說明涉及違法陸資的金流關係。（攝影／趙世勳）「感謝黃國昌指引方向，開了我兩次腦洞，找到了盲腸」趙安多次強調。大同7/27記者會中，法務長趙安說明涉及違法陸資的金流關係。（攝影／趙世勳）趙安指出，公司因此也利用香港證交所等單位的公開資料，更深一步了解這個新工投資背後的大股東，就是2018年年底幫大陸地產開發商任國龍隱匿資產最終受益人、規避金管會調查的香港聯合集團，而且買進的時間（2019年），又與任國龍賣出大同股票的時間相重疊，世間有這麼多巧合嗎？ 這是真賣出還是重施故技借錢代持？大同7/27記者會中，法務長趙安說明涉及違法陸資的金流關係。（攝影／趙世勳）大同市場派股東對此有以下2點聲明：（1）是否為違法陸資，應該由主管機關依職權認定，支持政府公正調查。（2）金管會證期局副局長蔡麗玲於108年7月16日公開表示，維家、雅興公司、丁姓人士違法持有18%大同股票已全部出清，大同公司明知金管會已裁罰完畢，仍混淆視聽，實屬可議。
胡亦嘉踩紅線硬是被金管會攔 街口託付寶上線三天喊卡
針對「街口託付寶」爭議，金管會副主委邱淑貞23日強調該服務已踩紅線，包括：保證收益、墊款能力。所以保管銀行不會收款，22日託付寶也已暫停服務。邱淑貞指出，金管會歡迎金融科技創新，但金融業者任何創新、合作都要「負責任」，也不可有保障收益誤導投資人降低風險意識，「金融機構的法遵是從頭到尾看好，而不是設計一個服務出來，不知可不可行、要請主管機關幫改，金融機構法遵不是這樣做。」邱淑貞指出，金融商品交易複雜且多層次，不能以任何切割方式，讓投資人不清楚或投資人保護有斷點，金管會會從整體觀察交易流程，檢視有無揭露清楚及符合法規保障投資人權益之目的。金管會對科技創新表示歡迎，但金融監理希望金融業者或與金融科技業者合作，要做到負責任創新。邱淑貞強調三點：一、不能保證收益誤導投資人；二、金融機構對合作的對象要作盡職調查及瞭解；三、金融監理為保護投資人是從總體流程、經濟實質作監理。邱淑貞指出，投資人與金管會都有一樣的疑問，包括：投資人是否知悉贖回款項係由街口金科墊款（即投資人向街口金科的借貸款項）、街口金科是否有足夠資金能因應大量贖回，以及當基金淨值低於新臺幣6元時，其得公告並通知使用者終止託付寶服務等；投資人的交易資料會在街口金科，街口金科如何做到投資人資料的保護。該金融商品的提供者，有責任亦有義務向主管機關及投資人充分說明。邱淑貞表示，金融機構對合作對象要做盡職調查與了解，在監理沙盒內實驗規模限制3億元、有風控。但街口有100萬客戶、每人投資2萬，就是200億元，這麼大規模，若街口無法做流動性提供的話，這個機制就會做不到，如何讓投資人確保他拿到錢？其調度資金能力、資金來源如何？萬一投資人二天內拿不到錢，對投資人也是一個傷害。至於已開始投資的5千人、1.5億元，證期局副局長蔡麗玲表示，用電支商品買商品交易成功後才會有扣款問題，現在透過託付寶申購基金，保管銀行拒收申購款，就表示交易不成功，資金就會退還給客戶。由於保管銀行本身有監督基金運作的義務，保行會自己評估其適法性所以不會收受該帳戶資金。蔡麗玲指出，在代墊款部份，現在在監理沙盒中群益證、群益投信交割帳戶就已在做這樣的實驗，就是有擔保放款概念，若街口託付寶想做代墊款實驗，不涉保證收益，也歡迎進沙盒實驗。街口託付寶到底違反哪條法？蔡麗玲指出，依據投信事業管理規則19及22條，投信不得使人誤信能保證本金的安全或保證獲利，也不能約定或提供特定利益、對價或負擔損失，來促銷受益憑證，所謂「保證獲利」就不是投資，而且不管直接、間接保證都不行。
證期局：eToro不是在台合法業者
跨境電子交易平台未落地，恐涉刑責。證期局副局長蔡麗玲14日指出，近來在國內頻打廣告及宣傳的eToro（ｅ投睿）交易平台，並非國內合法證券期貨業者，依法不得在台灣境內經營相關業務，證期局已在2019年底移送相關資料給檢調，也呼籲投資人勿輕易透過此平台投資，以免發生糾紛時，無法保障。蔡麗玲表示，只要是未合法登記的證券期貨業者，若在國內經營證券期貨等相關業務，經民眾檢舉或證期局接獲相關資料，將依違反證交法175條第一項、期交法第112條第五項、投信投顧法第107條第一項的刑事責任移送檢調偵辦。如2019年共移送98件非法經營證券期貨業務案，其中非法證券業有7件、非法期貨業有56件、非法投信投顧則有35件；而今年到6月底，已移送非法證券期貨、投信投顧案共55件，有1家是非法從事證券業務，非法期貨共41家，非法從事投信投顧業務則有13家。蔡麗玲表示，這些被移送的有些是非法推薦投資國外股票，有些是推薦國外期貨等相關商品，有些則是基金；若是非法從事證券業務，違反證交法，將可處二年以下或併科180萬元以下罰金；若是違反期貨交易法，則可處七年以下或併科300萬元以下罰金；違反投信投顧法，則是五年以下有期徒刑，且可併科罰金100萬元以上、5千萬元以下。因為科技進步，很多交易平台可能沒有落地台灣，透過網路交易平台及信用卡刷卡、匯款等投資國外有價證券，但只要沒有合法申請國內證券期貨等證照，就是違法，且是有刑責的問題。如號稱全球註冊用戶已破1,300萬人的eToro，今年更宣稱因為新冠肺炎疫情，金融市場波動，使用者比去年同期成長427％，且台灣的用戶占其亞太區用戶就有13％。但金管會強調，eToro並不是在台合法登記的證券期貨業者，已被金管會移送檢調，呼籲投資人莫輕易透過未合法登記的業者投資，以免發生糾紛時，沒有法律可保障。
大同有夠狠！1新董請辭 陸資疑慮難解恐釀「以訴止戰」
大同公司派律師團獻策出奇招，昨（30）日股東會首開先例，引用企業併購法第27條規定，逕自判定市場派掌握的53.32％股權無表決權及投票權，導致改選結果一面倒，公司派以約42％股權一舉拿下6席董事、3席獨董，在爭議聲中保住經營權。大同隨後召開董事會推舉林郭文艷續任董事長，並隨即向經濟部商業司辦理董事及獨董變更登記；不料新任董事陳守煌卻以業務繁忙為由，請辭董事職務。場外有民眾舉起布條，抗議「陸資染指」。（圖／記者王永泰攝）外界原以為大同公司派會以疑似陸資為由，刪除市場派部分股權，力阻市場派取得經營權，但市場派應能突破零董事僵局、取得一定席次，尤其是最重要的獨董席次。不料，由賴忠強、盧筱筠及於知慶組成的律師團祭出企併法27條，認定王光祥、鄭文逸及任國龍等基於共同併購目的，卻未依法申報超過10％部分，依法不得行使表決權及選舉權；並以羅得及及競殿雖向證交所申報，申報主旨勾選卻非併購目的而取得股份，也依同一理由不得行使表決權及選舉權。大同逕自沒收市場派投票權及表決權，引發市場派不滿，集保中心及投保中心也在場表達異議，市場派獨董候選人黃國昌雖拿下外資投票的8.03％，一樣遭排除無法進入大同董事會。大同昨日也剔除大多數外資的電子投票，無視集保已於現場公布電子投票結果。林郭文艷昨晚親自出席重大訊息說明會，表示選舉結果對大同公司發展及股東權益有重大不可回復的影響，在法令遵循、合法股東權益及公司治理等多面向考量，才依企業併購法等規定，認定這些股東不得行使股東權。大同股東市場派獨董候選人黃國昌。（圖／記者王永泰攝）明起打入全額交割股證交所昨（30）日近10點發布新聞稿指出，大同召開重大訊息說明記者會，未能具體說明其於109年股東常會逕行認定部分股東所持股份無表決權、未發給部分股東表決權票及選舉票之法律依據及相關事證，對股東權益影響甚鉅，並與公司治理股東行動主義有違，核有營業細則第49條第1項第14款規定情事，自7月2日起股票列為變更交易方法，即打入全額交割股。王光祥怒轟無法無天 四招反擊三圓建設董事長王光祥30日下午召開記者會，炮轟大同改選程序違法，「目無法紀！無法無天！」律師團將提四招反擊，包括向法院訴請撤銷大同選舉結果、提出假處分及對林郭文艷等提告特別背信罪。王光祥。（圖／記者王永泰攝）王光祥記者會開宗明義指出，「大同目無法紀，股東會上只要沒有支持林郭文艷的股東，其投票權全都遭刪除，希望主管機關針對這件事情能夠嚴正執法，否則台灣的資本市場將永無寧日。對於台灣資本市場出現這種事，我非常痛心！今天就是要讓社會大眾知道，大同公司無法無天的作為。」王光祥委任律師莊正表示，大同股東會簡直是史上最黑暗公司治理，股東會過程中有很多違法之處，請主管機關不能准許大同變更登記董事，否則台灣會變成國際資本市場的墳場！並請經濟部准許3％股東自行召集股臨會；呼籲證交所、投保中心採取有效監理作為；林郭擅自刪除股東投票權是違法的，會另召開律師團會議研究提告事宜。莊正表示，在股東會召開前已登報警示，甚至狀紙都已準備好，只是沒想到還是發生野蠻事件！將馬上向法院訴請撤銷大同選舉結果的決議；其次，將向經濟部提出3％股東召開股臨會；第三，將對大同公司提出假處份；第四，針對大同董事長林郭文艷等相關人士，提出證券交易法中的「特別背信」罪。金管會：股東投票權不是「私權」金管會30日針對大同股東會限制部分股東投票權，發布四大聲明，一是金管會不介入，但要求公司遵守相關規定；二是大同行為「有違股東行動主義」，投保中心已在現場提出異議；三是要求大同召開重訊說明會，說明限制投票的理由，且由集保儘快審核相關作業，若確定大同違反股務相關規定將處分，屆時大同將成為首家被處份不得再自辦股務事務的公司。四是大同股東若認為股東會有瑕疵，侵害權益，可依公司法相關規定尋求救濟。證期局也表示，證交所已要求大同要召開重大訊息說明會，若說明不清楚，會再限期解釋，若仍無法交待清楚，證交所將依營業細則及重訊查證暨公開處理程序，給予大同罰款、變更交易等處置，最重可能是停止股票交易或終止上市。證期局副局長蔡麗玲表示，大同引用來限制部分股東投票權的理由，是用企併法27條的規定，但其實羅得投資、競電投資、三亞投資等在2018年5月18日及10月26日，二度依證交法43-1條向金管會申報持股，共達11.02％。因此金管會亦有四大認定，一是大同市場派有依證交法進行相關資訊揭露及申報，符合法規；二是證交法43-1條並沒有限制股東權的規定；第三是無論企併法、證交法或兩岸人民關係條例，投資人是否為未經核准投資的陸資，任何法規的解釋都不應由大同公司來認定，即股東會現場「就應給股東表決權與選舉票」；第四是股東投票權不是「私權」，是公司法賦予股東的權利。（圖／記者王永泰攝）經部：釐清爭議才能變更登記大同股東會在爭議中9席董事全拿，留下諸多爭議待釐清。經濟部30日證實下班前已收到大同申請董事變更登記，但欠缺最重要的股東會議紀錄，經部將以最快速行文大同補件，並釐清改選爭議點是否合法，疑義未釐清前不會否准。知情官員直言，依企併法規定大股東持股逾10％應依證交法規定向金管會事先申報，若未申報，超過的部分沒有投票表決權，換言之，10％以內依然有表決權。至於傳言市場派股權含中資，官員指出，股權資金認定正由金管會調查中，在未做出行政處分前，不論外資或台灣投資人並無差別待遇，股東行使投票權均不受限制。至於市場派若以公司法第173條召開股東會，即持有3％以上股份股東請求召集股臨會，若董事會15日內不理會，可向經濟部提出，屆時經濟部是否同意？官員說，要視市場派提出的要件及必性是否充分而定。集保：恐不得再自辦股務此外，投保中心董事長邱欽庭指出，將審慎評估並視需要提起確認股東會決議無效或撤銷股東會決議之訴訟；集保則指出，已在第一時間向大同公司法務長及股務主管表示，若股東會流程影響股東權益，違反相關規定，將向主管機關建議大同公司不得再自辦股務事務。投保中心指出，本次大同股東會之召集程序及決議方法均有瑕疵，已於股東會場表示異議，就涉有疑義之股權數未經權責單位查明認定前，即逕自剔除各該表決權，因該公司係自辦股務，相關程序均由公司一手主導，股東於會中所提出諸多質疑均未獲回應，此案例乃我國致力提升公司治理之最大挫敗，投保中心表達遺憾並嚴厲譴責。集保結算所指出，關於公司召開股東會，無論是股東親自出席或受託出席，公司都要發給表決票及選舉票；另外，公司已公告徵求人資料，表示徵求人之身分已被認定，而公司又在徵求人辦理報到時不發給徵求股份之表決票及選舉票，此舉已經嚴重影響眾多委託出席股東的權益。（圖／記者王永泰攝）史上最離奇股東會大同公司昨天的股東常會，早上六點就有源源不絕的黑衣保全集結進入大同公司，七點半開始第一道關卡，先是在大門外設了第一站量體溫、看證件加上登記出席者姓名，領到寫有自己名字的字卡後才有資格走進去大同公司大門，在第一站就有市場派股東欣同、新大同被擋在門外；第二站是報到領表決票，第二站「公司裁示」羅得、三雅、競殿還有徵求人福邦證券不能辦報到不能領票，就連北碁投資還有其他早已合法辦妥委託出席領到出席簽到卡的股東，都被莫名拒絕發給表決票。進到會場，大同公司以數百人的黑衣人牆圍住股東，人牆後的林郭文艷還在主席台前架透明帷幕，並有兩名隨扈貼身保護，可以說是史上外聘保全守衛最森嚴的上市公司股東會。現場有數百名黑衣人，可說是史上外聘保全守衛最森嚴的上市公司股東會。（圖／記者王永泰攝）大同最後公布是以違法陸資、違反企併法為由，認定市場派持有的大同公司過半股權沒有股東權、表決權，但法界人事質疑，究竟哪個主管機關認定這些股東沒有股東權、表決權，法院有給出執行命令嗎？大同公司在寄發開會通知書、市場派委任徵求人福邦證券進行徵求、股東行使電子投票、股東辦完委託出席取得出席簽到卡後，到股東會現場還被拒絕受理報到、拒發表決票及剔除電子投票，堪稱我國證券史上最離奇的股東大會。公司派知法玩法，挑戰主管機關眾所矚目的大同經營權大戰在昨日股東會激烈上演，其結果可說有些意外、也有些不意外！不意外的是，公司派順利保住經營權，更拿下9:0的壓倒性完勝，但令人意外的是，取得勝利的手段竟是知法玩法、無限擴張法條解釋，等於是球員兼裁判，難怪有人說，百年招牌順利保住，靠的是「大同夠狠、別人不敢用的他敢用」，但此例一開後患無窮，公司治理精神也蕩然無存，主管機關威信更將顏面掃地。大同經營權爭奪戰不管公司派、市場派誰是誰非，已是一筆大爛帳，但經營權之爭比的是誰的股權高、誰就有話語權，這也是資本市場的基本精神。但從大同兩次股東會結果來看，保住經營權的招數即是知法玩法。昨日大同公司派祭出企業併購法第27條規定，認為市場派是以集團式的行為，執行「併購」，依規定必須在取得股權10日內，向主管機關申報其併購目的，且申報時如有變動時應隨時補正，若違反規定，其超過部分無表決權。以此沒收市場派大部分股份投票權與表決權。（圖／記者王永泰攝）大同夠狠之處在於，其一，公司派自行認定，各方市場派所買股權為集團式行為；其二，王光祥旗下三家投資公司所持逾10％股權雖經過申報，但在昨日股東會中也被沒收投票權、表決權；其三，集保中心人員當場表示大同此舉已侵害股東權益之行使，但公司派仍一意孤行，置主管機關於不顧。更令人大開眼界的是，大同公司總股數為23.4億股，昨日股東會公司派刪除市場派逾12億股，可表決股數只剩9.9億股，占大同公司股權約42.3％，在股權未過半情況下，股東會仍照常舉行，換句話說，出席率、表決權、投票權都是公司派說了算。大同為保百年基業，知法玩法的手段雖令人嘖嘖稱奇，但是誰造成這樣的結果？違法中資問題，相關主管機關遲遲無法認定，大家互相推諉，若所有疑難雜症都要走司法途徑、交給法院審判，其結果就是讓公司能「以訴止戰」，相關主管機關包括經濟部、金管會、證交所也等於將手中權力自動繳械。如今，市場派已要求主管機關不讓大同變更公司登記董事名單，而公司派似乎也料到此點，火速在昨日提出變更登記，現在雙方已將球丟到經濟部手中，經濟部該如何處理，外界都張大眼睛在看！（記者沈美幸、呂淑美、 蔡惠芳、 彭禎伶、魏喬怡、馮建棨、呂雪彗、林燦澤 、方明）
台股一盤到底省時省力 金管會：暫不接軌國際盤
台股是否應接軌國際分上午盤與下午盤，亦或要延長交易時間？證期局副局長蔡麗玲16日表示，延長交易時間必須考量券商經營成本可能增加、證券從業人員工作時間可能改變，及投資人習慣問題，先前研議是暫不改變，但未來還是會視市場需求適時研議。今年上下半年金管會分別推動台股逐筆交易、及盤中零股交易，都是台股重大政策，而每任主委時都會被問及是否延長台股交易時間，過去幾次評估，市場都有反對意見，有些是投資人喜歡一盤到底，1點半收盤即可有自己的時間，也有券商認為分上下午盤或只延長半小時或一小時，但投資成本增加很多，從業人員工時亦改變，人事成本可能增加。前金管會主委顧立雄時代亦曾表示，各國股市交易時間不同、時區不同，也無謂股市交易時間要國際接軌的問題。但這次新金管會主委黃天牧上任後，是否重啟評估，調整台股交易時間，可能重點還是在市場需求及三大因素是否能解決。
「仍可能下市？」元大原油正2ETF再受關注 證期局：基金投資需回歸淨值
證期局副局長蔡麗玲今（21）日表示，面臨國際油價大幅波動，以「元大S&P原油正2ETF」該檔來說，「若淨值過低，基金已無錢可投資，同樣會下市清算。」目前被證交所列為處置有價證券的期貨ETF基金共三檔，即元大S&P原油正2、元大S&P原油、街口標普高盛布蘭特原油正2。根據《工商時報》的報導，金管會日前雖考量市場劇烈變化而核准元大原油正2在今年9月底前可適用「豁免條款」，意即30個營業日平均淨值低於2元的下市規定，但該檔基金近期因溢價過高，淨值已降到1元以下再次受到高度關注。證期局副局長蔡麗玲表示，「基金投資最終還是要回歸NAV（淨值）」。元大原油正2雖在9月底前適用豁免條款，不代表「一定不會下市」，即因法令或事實上的原因無法經營，就會下市。依元大投信3/19的公告指出，由於新冠疫情全球升溫，再加上沙烏地阿拉伯揚言將進一步擴大原油增產，3月18日(三)西德州原油期貨市場大跌24.42%，該檔基金截至3月18日止，本基金之單位淨資產價值為1.40元，使最近三個營業日(3/16、3/17、3/18)之基金平均單位淨資產價值為1.99元(已低於2元)。對照金管證期字1080322036號令規定，「指數股票型期貨信託基金最近三個營業日平均單位淨資產價值較其最初單位淨資產價值累積跌幅達百分之九十，應報金管會核准後終止期貨信託契約」，即下市的規定。但金管會當天緊急更改「最近三個營業日」放寬為「最近三十個營業日」規定，該檔ETF免於下市，並於官網公布新函令內容。