落底
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台股報復性反彈797點…創「史上收盤最大漲點」 台積電漲40元收920元
美股6日反彈,四大指數終止3連黑,台股今(7日)開高走高,以20638.28點開出,漲幅持續擴大,終場大漲794.26點,來到21295.28點,創史上收盤最大漲點,漲幅逾3.87%,成交金額4433.24億元。前10大成交額部分,台積電今天以920元作收,上漲40元,漲幅4.55%;鴻海收170.5元,上漲3元,漲幅1.79%,成交額290.86億元;廣達作收250元,漲3元,成交額132.62億元;聯發科漲75元,收1150元,成交額118.49億元;安國平盤收163元,成交額66.53億元。奇鋐漲作收559元,上漲33元,成交額63.98億元;欣興作收148.5元,上漲8元,成交額60.05億元;台達電漲6.5元,作收57.19元,成交額57.19億元;華城上漲36元,作收624元,成交額55.99億元;元大台灣50作收174.15元,上漲6.65元,成交額54.70億元。台股今天終場大漲794.26點,來到21295.28點。(示意圖/周志龍攝)據了解,台股原本最大的漲點紀錄,是2021年5月18日創下的上漲792.09點,今天上漲794.26點直接刷新紀錄,而第3大漲點則是昨天創下的上漲670.14點。事實上,台股日前連續2點暴跌超過2800點,隨後上演報復性反彈,權值股台積電和聯發科回神,對此統一投顧董事長黎方國接受《中央社》訪問,分析高檔遇賣壓,留下長上影線,可能難以持續反彈,盤勢尚未止穩,需要時間消化賣壓。黎方國指出,目前投資人還在前仆後繼搶反彈,尚未出現落底訊號。台股止跌關鍵可以觀察幾個指標,首先是融資餘額變化,其次是單日成交量是否萎縮至4000億元。
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蘋果財報優於市場預期 蘋概股飄香國巨台達電大漲逾6%
美國重量級科技大廠蘋果(Apple)在台灣時間3日凌晨舉行法說會,公布上季營收為907.5億美元,年減4.3%,略優於市場預期,加上宣布高達1100億美元的庫藏股計畫,讓蘋果盤後股價勁揚逾7%,美股四大指數也全數漲起,讓台股在3日開盤大漲逾280點,一度站回20500點大關,不過盤中漲勢收斂;其中蘋果概念股局勢漂亮,台積電(2330)、大立光(3008)、鴻海(2317)分別有1到3%的漲幅,國巨(2327)和台達電(2308)更大漲超過6%。蘋果截至3月30日的第二財季營收為907.5億美元,單季毛利率46.6%,優於前一年同期的44.3%,淨利年減2%,為236.4億美元,每股獲利(EPS)為1.53美元,年增0.7%,大多優於市場預期。蘋果各業務銷售額與去年同期相較,iPhone年減10.5%,Mac年增3.9%,iPad年減16.7%,穿戴式、家用設備及配件產品年減9.6%,服務事業年增14.2%;以地區來看,歐美地區需求持穩,美國地區銷售額372.7億美元,年減1.4%,中國受競爭影響,年減8.1%。市場預估2024年全球iPhone出貨量為2.18億支,年減1.1%,主要是全球仍受通膨和總經環境不佳影響,加上有華為和三星的競爭。不過,蘋果全球出貨衰退幅度逐漸收斂,歐美市場回溫,預期銷量會在上半年落底,加上執行長庫克(Tim Cook)透露在下周的新品發表會和6月的年度開發者大會上將宣布「重大的AI相關計畫」,預期iPhone 16系列新機將導入生成式AI,有望驅動消費者換機需求。由於蘋概股強勁攻勢,台股資金重回電子股,營建股拉回休息,法人表示,台股目前呈良性的類股輪動,短線來看,只要美股穩住,台股有機會再戰高峰。
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元太董座:電子標籤Q2落底業績逐季變好 力拼大尺寸明年出貨
全球電子紙龍頭元太科技 (8069) 聯合62家生態圈夥伴,參加2024 Touch Taiwan智慧顯示展覽會,元太科技董事長李政昊25日表示,今年大尺寸新產線完工,明年可推出無拼接的大尺寸廣告看板,大尺寸和全彩將為未來趨勢,「賣得比我們預期好,客人的需求就是要大」,但製作難度也相對增加,最大的挑戰就是拉高良率;今年第1季業績將是谷底,客戶的電子標籤庫存也預計在第二季消化得差不多,美國市場逐漸有起色,所以預計今年業績會逐季變好。元太科技總經理甘豐源表示,目前電子紙技術朝向全彩色、大尺寸方向發展,電子紙近似印刷海報的質感表現、超低功耗、無光害等特性,十分適用於零售廣告或公共訊息告示應用,希望能集結更多合作夥伴,一起開發各種應用方案,取代一次性的印刷用紙,是真的節能減碳。元太科技在2024 Touch Taiwan智慧顯示展覽會上秀出多種電子紙產品。(圖/黃威彬攝)這次元太展出88吋大型彩色電子紙顯示器,以6片極窄邊框(2mm)的 31.5 吋 E Ink Spectra 6 拼接出;也以 E Ink Kaleido 3 Outdoor 為基礎,拼接成 61 吋大型戶外看板和 72 吋大型橫幅看板,這些產品可向客戶出貨,滿足零售廣告、交通站點等即時資訊顯示。李政昊表示,大尺寸產品關鍵在於良率,且相關供應鏈不如小尺寸供應鏈完整,元太正在摸索、加緊開發,因為未來大尺寸需求將比小尺寸還要大。元太也在24日獲得總統府頒發的第六屆「總統創新獎」,表彰其技術創新實力,在科技研發、營運,與商業模式等方面,以彩色電子紙促進跨產業的進步。元太25日股價相對強勢,盤中上漲約4%。
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大通膨時代降臨!資金佈局轉向致房市走強
台灣經濟指標,經濟成長率(GDP)在2023落底1.4%,寫下14年新低紀錄,2024年起將邁入成長的軌道,有望讓今年GDP成長率預估值上看超過3%,而股市第一季成績單剛出爐,齊刷刷站上2萬點大關,資金動能轉向將為房市帶來多頭續行的訊號。2024年台灣受到經濟明確回暖跡象,整體來看經濟環境將一掃陰霾,成為放晴的一年,但受到國際情勢影響通膨加劇的情況不減反增,專家預估全年消費者物價指數(CPI)將衝破2.5%,面對物價高漲的挑戰,從國際黃金現貨價在4月登頂2265美元的歷史紀錄、台股站上兩萬多點,都讓高資產族群資金重新佈局,為了避免雞蛋裝在同個籃子,而進行資產調節。臺灣經濟成長率(GDP)在2023落底,寫下14年新低紀錄,2024年起將邁入成長的軌道。住展雜誌發言人陳炳辰指出,今年在政經局勢相較去年明朗,股市拉抬、資金匯聚,經濟成長走強,甚至央行嗅到通膨氣息而升息,而買房抗通膨機會走強,資金流向遂有很大的爆發潛力,將出現在房市上。一旦總經局勢有相對強勢的可能,手握台灣大部分財富的高資產族群,現金與資產重新配置機會將大增,其中就以抗通膨效果最佳的房地產為首要選擇。目前從房市量價觀察,對於通膨效益相對敏感的高端置產族,自北市開始陸續出手,就有業者觀察這波置產潮逐步南移,其中台中市七期重劃區因地段珍稀與指名度強,一支獨秀。媲美台北市信義計畫區的台中市七期,有豪宅聚落之稱,近年更是商辦、百貨與旅館多箭齊發,帶動房價齊揚,加上台中受到新興重劃區大量推案,價格迅速堆疊上竄,更替精華區七期挹注強勁補漲動能。其中,七期指標案「大陸豐蒔」邀請愛馬仕御用建築團隊RDAI操刀,在蛋黃區中的最精華街廓,以優雅新藝術藍的法式國際品味,定義七期新一代的建築靈魂,也因規劃貼近目前主流空間需求的中坪數產品,露天的Sky Lounge與景觀游池規劃,受到層峰客喜愛。在百花齊放的七期「豐蒔」受到高資產族青睞,無非是其獨特性的建築的保值性,「豐蒔」基地就座落在豪辦、百貨齊聚的市政北七路上,全案採用SS鋼骨結構,地段加品牌與頂尖工法與產品稀有性,獨佔了七期鰲頭。大陸建設過去作品以高端、奢華的形象打進房地產市場,成為豪宅中最具品牌力的開發商,北中南每一案都以國際團隊、卓越風格、質感規劃、細緻施工以及完善的售後服務著稱,大陸建設七期代表作「宝格」、「丽格」2案的成功已替同一街廓新案「豐蒔」宣示其地點的保值性。要在七期立足,除了以國際眼光看建築在城市中的定位到位外,產品規劃上「豐蒔」站在層峰客角度推出七期稀有的坪數與需求,更以每一戶都是絕版品的核心概念,呈現給品味高尚的準屋主。「品牌、產品、藝術建築」三項相互交織相乘下,「豐蒔」的差異化堆疊顯示出其獨一無二的絕版性。大陸建設的個案看中的不僅是當下的區域行情,而是拉高到國際視角瞄準未來10年的爆發力。因此,「豐蒔」除了受到台商回流、中彰投一帶眼光精準的層峰客喜愛、更多的是具備國際視野的年輕二代關注,當目前置產族因資金配置,把目標轉向台中七期時,「豐蒔」相較於其他個案,具備總價競爭力,而更成為首選標的。陳炳辰認為,資產實力強的高端族群資產重新配置時代來臨,如今以台中來說,中高房價物件走勢相較小宅穩定,又適逢進場時機、房價合理,相較北部更加宜居的使用坪數、社區規劃,以及增值空間,都彰顯不錯的置產天時地利時機點。
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受惠需求回溫!晶技樂看AI產品達10%佔比 股價周漲2.56%
頻率元件龍頭廠晶技(3042)今年受惠AI伺服器及WiFi 7等帶動石英元件升級潮,成為Nvidia等GPU與半導體廠供應商,並迎來網通、手機及車用的多元市場需求的成長。晶技預估今年營收將恢復成長,本周股價量能溫和放大,23日股價以100元作收,周漲幅達2.56%,股價並已站上所均線,將挑戰前波104.5元的高點。晶技兩、三年前就開始參與AI相關產品研發設計,目前已成為Nvidia等GPU及半導體廠供應商之一。並預估去年AI佔比約7%,今年可望達10%,受惠於AI建置及車用電子客戶需求強勁,且石英元件歷經一年多庫存調整,產業景氣已現落底訊號,晶技樂觀預期,第二季起營運可望展現成長力道,全年業績可望優於去年。由於AI傳輸均強調低延遲、低抖動,隨著各大CSP全力啟動AI伺服器、資料中心建置,帶動高階產品石英晶體與晶振需求湧現,為石英元件產業挹注新成長動能。且AI新應用進入高成長期,高頻高速傳輸需求帶動網通設備及終端元件升級潮,並加速WiFi 7新技術導入,各元件及設備升級需求強勁。在車用電子方面,晶技受惠智能車滲透率提升,目前對車用產品接單滿載,寧波新增新生產線預計在第二季投產,有助獲利動能提升,在總體營收占比可望明顯向上攀。晶技預期,今年應用於汽車領域AI產品佔比約2%,目前車用石英晶體市佔率為10%,公司目標是2025年市佔能倍增至20%。董事長林萬興看好在AI及EV推動下,今年及明年石英元件產業值得期待。受惠終端客戶需求回溫,晶技1月合併營收9.98億元、年增36.5%,營業淨利為1.88億元,年增55.6%;稅前盈餘2.44億元,為4個月來獲利新高,月增143%,年增258%,每股稅前賺0.79元。
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過年包6千給婆婆…媳婦見回禮金額傻喊「被壓落底」 一票超羨慕
今天(8日)是小年夜,不少人準備返鄉過年,拜訪親友除了送禮外,紅包更是不可或缺的傳統習俗。一名女網友透露,自己包了6000元的紅包給婆婆,結果對方馬上回包了一個6萬6000元的紅包,比自己給的多出1位數,忍不住笑說「這樣算是被婆婆壓落底了嗎?」貼文曝光後,不少人羨慕直呼「根本就是炫耀文」。原PO在臉書社團「毒姑九賤婆媳討論區」阿文,自己包了6000元的紅包給婆婆,結果對方馬上回包了一個6萬6000元的紅包,整整比自己給金額的多出1位數,讓她相當驚訝,忍不住納悶「這樣算是被婆婆壓落底了嗎?」貼文引發討論,不少網友留言「你想太多了,開心的拿去花」、「她真的太不給妳面子了」、「我覺得我可以,你別多想,安心花」、「建議明年包6萬,拚看看會不會反包66萬」、「都包給你了就拿去花,想那麼多」、「是我的話會很爽」、「明年包600萬吧,一次就財富自由了」、「錢拿了管他那麼多,多少人羨慕啊」。另外,也有人羨慕直呼「根本就是炫耀文嘛」、「這種婆婆妳不要的話看能不能貢獻出來,相信滿多人都想被壓落底」、「合理懷疑你是來炫的」、「我願意這樣被壓落底」、「這樣子壓落地我也甘願」、「我也需要這麼慷慨的婆婆」、「這是她疼妳,妳是在炫耀吧」、「別人家的婆婆總不會讓人失望」、「這種6萬6的紅包壓落底,我相信很多媳婦一定非常樂意」。
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爸爸超粗暴20年無痛存錢法 網友教每個月整理一次更聰明
許多人會把零錢存進存錢筒,等到存滿後再一次處理放進銀行,就有一位爸爸過去20年都把身上零錢放進衣櫃中,沒想到久而久之這樣的「無痛存錢法」,竟然就讓他獲得了好幾桶金,甚至一家人算錢算到手都黑了,也表示想買台積電股票。大水桶裝滿零錢,網友也預估恐有近十萬元。(圖/翻攝自臉書存錢公社)一名網友在臉書社團「存錢公社」發文表示,爸爸過去20年將身上零錢不定時放進衣櫃抽屜中,如今一次整理這些零錢也被裝進大水桶中,成為名副其實的一桶金,並透露全家4人花了快1小時數錢,數到手都黑了,甚至將錢幣分類出來,笑稱抽屜「重到拉不開然後上層的有點落底,老人家真的是簡單又粗爆」。網友也表示這樣存了多年的零錢,是屬於爸爸的無痛存錢法,被問到全部到底存了多少錢,對方也表示想要去買台積電的股票,另外也有網友認為一桶大約有8萬元。不少網友則紛紛表示,這樣的方法其實會被通膨吃掉,放在家裡也沒有利息,「如果超過五年,等於原本的一萬元能買1000個便當,變成只能買900個」、「無痛存錢真的很棒」、「可以每個月整理一次存錢網路銀行」、「應該拿去存股或定存」、「至少有十幾萬?」。
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台股AI小鏢客3/矽智材+AI題材炒翻神盾小聯盟股價 分析師:短線衝高須基本面支撐
「雖然目前神盾的產品線確實包括許多AI PC相關零組件,但部份產品仍須至少1~2年後才有機會量產,未來客戶導入意願仍有待觀察。基本面部分,目前神盾聯盟主要獲利來自迅杰,其餘目前仍待轉虧為盈,在交出獲利成績單之前,短線股價是以題材面消息來帶動,建議投資人還是以觀望為主。」華冠投顧分析師范振鴻告訴CTWANT記者說。法人表示,台股近期雖然屢攻萬八接連失利,但是不可諱言,矽智財、IC設計、AI概念等還是目前大盤的主流所在,隨著AI半導體進入產業大成長,只要能沾上AI及矽智財題材,也就會吸引資金湧入。包括股王世芯-KY(3661)就在今年創下新高3855元,力旺(3529)也在去年底創下2680元新高。范振鴻指出,神盾整合旗下子公司安國、安格、迅杰、芯鼎形成IC設計聯盟,積極切入AI市場提升產品價值,並為跨足車用等解決方案,力拚營運轉型,而也併購乾瞻科技的目的,也是希望讓聯盟的供應鏈結構能更加完整。「乾瞻科技的主要業務是在高速傳輸,併購乾瞻對於神盾來說,一方面搶占影音等高速傳輸市場,更重要的目標應該要利用乾瞻的IP來開發其他不同領域的應用商機,但還需要一點時間才會看到成果。」光電協進會特約顧問柴煥欣告訴CTWANT記者說。智原也以2000萬美元併購美國IP廠Aragio Solutions 100%股權。(圖/報系資料)無獨有偶,特殊應用IC設計廠智原(3035)也在15日公告,以2000萬美元收購美國IP供應商Aragio Solutions 100%股權。柴煥欣表示,相較於智原專注於成熟製程,Aragio主要是聚焦在先進製程,也主要布局在先進製程,併購效益對於智原營運貢獻也會比較快浮現。研究機構集邦科技(TrendForce)分析,受惠於智慧型手機、筆記型電腦供應鏈庫存落底並且進入季節性備貨旺季,加上生成式AI相關主晶片與零組件出貨加速,IC設計公司營收從2023年下半年就開始回升。分析師李蜀芳認為,近期台股盤勢的主流類股,包括了IC設計、IP等題材,而神盾就是這兩個題材的代表廠商,換言之,這是主流所在,但是要注意的是,神盾集團個股則是呈現輪動的態勢,像是晶相光已經有休息的跡象,現在在100-110元整理。安國因為漲多被分盤交易,本周即將出關,19日股價先反彈。迅杰則是年初衝過90元後遇到短線獲利了結賣壓。現在就看集團領頭羊神盾要怎麼表現,短線因為宣布併購而出現短高,技術線型出現股價已經超過5日線約15%,乖離過高,也不宜再追高。
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AI TV大車拚2/電視產品持續長大 法人估面板雙虎第一季營運可望延續第四季
每年年底因為下游備貨需求已逐漸告一段落,原本就是面板產業的淡季,但法人分析,2024年有奧運、歐洲盃等大型賽事登場,加上品牌廠庫存去化結束,接下來新產品也將在上半年陸續上市,包括友達(2409)、群創(3481)等面板廠營運將開始回溫。其實從面板廠近期公布的2023年12月營收,友達為219億元,為去年第四季的高點,月增9%,年增率則達22%,也推升全年營收年增率轉正。群創12月也寫下去年第四季的高點,達187億元,月增7.5%,年增率達16.5%,也讓全年營收年減率由7%,縮小到5%。2023年下半年65吋電視面板報價。集邦科技(TrendForce)表示,自2022年下半年開始,在經歷長達半年產能稼動率的控制,LCD電視面板庫存水位於2023年首季已回到健康水位,需求端則伴隨節慶促銷和漲價預期心理也開始浮現,並帶動電視面板價格自2023年3月起開始轉漲,以65吋為例,2月報價110美元,3月就漲到120美元。「雖2023年第四季報價受到品牌終端銷售不如預期而開始轉跌,但在面板厰快速反應,減少生產的策略下,跌價幅度仍受到控制。進入2024年第一季,雖然步入需求淡季,但面板廠持續透過大規模的減產與歲修計畫,成為電視面板供需反轉的契機。」集邦科技研究副總范博毓說。友達(2409)董事長彭双浪去年12月指出,面板產業景氣已經在2023年上半年落底,第四季是季節性淡季,隨著2024年景氣將可望溫和成長,預期整體面板市場仍會有較2023年3-5%的成長。彭双浪說,雖然產業不會有很激情的成長,但是在人機介面應用等產品帶動下,相關面板應用仍會持續蓬勃發展。友達今年以「智慧移動」為主題參展CES,並獲得最佳創新獎。(圖/友達提供)群創總經理楊柱祥也同樣在去年12月表示,隨著高庫存及通膨等不利因素已逐漸落幕,2024年面板整體產業秩序應會開始轉好,加上又有全球性的體育賽事,以及AI PC等產品換機潮,預料2024年下半年景氣與市況將會轉好。同時公司也在積極發展半導體封裝等非面板業務,目標2024年面板及非面板的營收比重,有機會從8比2,變為7比3。而友達今年CES展以「智慧移動」為主題,展出Micro LED終極顯示技術量能的全新智慧座艙,包括裸眼3D Micro LED儀表板、互動式透明智慧車窗等多項產品,重新定義智慧座艙,也獲得CES 2024最佳創新獎。群創則是展示包括Micro LED無縫拼接顯示器、車用顯示器、電競面板等。觀察友達及群創股價表現,友達前波低點為2023年10月下旬的14.95元,1月上旬來到19.7元;群創前波低點也是在2023年10月下旬,為11.35元,1月上旬來到15.7元。法人指出,2024年的面板產業,隨著通膨趨緩,加上第二季開始將有如奧運等全球大型賽事登場,有望帶動電視等終端產品需求,同時大尺寸的需求成長態勢不變,預估平均出貨尺寸可望較2023年增加1吋以上,有助產能去化。隨著面板報價中小尺寸已止跌,大尺寸跌幅也收斂,預料整體價格走勢將從2月開始翻揚,面板族群第一季的營運將持續走揚。群創總經理楊柱祥指出,持續專注面板本業,並全面優化未來生活。(圖/劉耿豪攝)
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台股元月市場關注「這3大事」 法人:大選結果影響短線籌碼波動
1月10日至13日消費電子展(Consumer Electronics Show,CES)將在美國拉斯維加斯登場,以2023年AI浪潮來看,市場議論展覽主題可能仍是以AI為主角,亮相的新產品會帶給市場多大的信心與討論?而在2023年5月以來大漲的AI概念股是否復活?備受關注。永豐投顧則分析,元月份有多項重要政經事件衝擊市場,除了1月CES展、1月底的FOMC會議,首要的是1月13日的中華民國總統大選。一般來說,對於總統大選結果各方都有誇張解讀,容易引發市場短線籌碼波動,中短線操作應該注意。我國的春節在2月初,台股最後交易日是2月5日,緊跟著1月31日的美國FOMC,所以總統大選揭曉後,台股應該會進入FOMC觀察期與長假前準備期重合的時段,對於短線交易者又是考驗。由於台股、美股自十一月初起漲,已歷時兩個月,美國費城半導體漲幅超過三成,NASDAQ漲幅超過兩成,而台股達到10%以上,考量台股加權指數是全集合指數,其中分類股表現相當可觀。事實上,從技術指標觀察,中、短期指標都已經過熱,如果跨年度有短期的資金潮湧動,不能不對市場抱持謹慎態度。在元月操作應該控制部位;預估指數區間看17500點至18100點。大華銀投信投資長楊斯淵表示,過去20年,每次產業重大變革,皆會為產業帶來高速成長及相對高報酬的股市;本波由AI帶來的高規格需求及複雜的技術,預計可以為台灣相關產業鏈帶來相對高毛利的業績表現;AI的應用面普及將會帶動網路需求,WI-FI技術規格升級是產業發展中重要的一環。當IC設計族群庫存改善後,接下來有望看到晶圓代工及其上游矽晶圓及材料接棒,預估在未來1-2季,晶圓代工產業及矽晶圓有望脫離紅色警戒區,當庫存天數回落至一倍標準差之內,配合股價領先庫存落底1-2季的慣性,晶圓代工及矽晶圓族群將有機會獲得超額報酬。
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台股拚攻萬八1/消費性電子需求回溫加上AI需求 龍頭權值台積電領軍衝鋒
經歷近2年,台股指數11月15日重返17000點,且延續超過半個月之久,讓投資人重新燃起對萬八行情的期待,多位券商及分析師預期,台股有機會在2024年萬八不是夢,「關鍵是晶圓代工龍頭台積電(2330)及半導體族群能否扮演攻堅角色。」台股在2021年12月27日指數站上18000點後,一路高檔盤整到2022年2月23日才結束萬八行情,2022年10月下旬最低回檔到12629點,直到2023年11月才算正式漲回並站穩17000點大關。近期投顧所公布的2024投資展望預估,群益投顧預期,台股指數高點為18500點;第一金投顧則預期高點將在18700點;富邦投顧預估為18600點。AI崛起之際,消費性電子仍是半導體的重要營收來源。(圖/報系資料照)「台股歷經2022年整年走空之後,在今年透過AI族群引領大盤上漲,截至11月中加權指數又站上萬七大關,如果說大盤要怎麼樣才有辦法繼續上攻,毫無疑問的;就是需要我們的神山台積電帶領,台積電占加權指數的權重高達27%,遙遙領先排第二名的聯發科,聯發科占2.7%。」華冠投顧分析師范振鴻告訴CTEWANT記者。觀察台股的權重分布,台積電占最高,聯發科及鴻海分別超過2%,中華電、富邦金、台達電、台塑化、廣達、國泰金、聯電、日月光投控、兆豐金等都在1%以上。以台積電漲跌1元影響指數約8.3點計算,如果台積電站回到600元(7日收盤價566元),約可貢獻指數282點,台股就可達17600點。法人指出,基本上電子成交量比重大多約在6-7成左右,透過資金在類股之前的輪動,就可以持續推升指數走高,但如果電子比重超過7成甚至到8成,則會有過熱跡象,就不太有利於指數上攻,反之,如果低於6成,光靠傳產族群撐盤,因為權重較低,也不利指數拉高。近期大約都在7成左右,有一點點過熱跡象,但尚未非常明顯。廣達董事長林百里預言,AI PC將會在2024年中問世。(圖/黃耀徵攝)范振鴻分析,台積電第三季法說會中提到,消費性需求即將落底,而AI相關的需求還是非常強勁。AI今年以來話題不斷,由於各家業者的客製化晶片,包括亞馬遜、谷歌都宣布將自行公布研發晶片,也勢必將交由台積電代工生產,可以預見台積電先進製程未來有可能再次出現供不應求的情況。「但相較之下,消費性產品依然是扮演著半導體產業中非常重要的角色,換言之,手機、筆電、桌上型電腦及傳統伺服器需求如果復甦,對於台積電營運上的幫助是非常大。」劉炯德觀察,廣達(2382)董事長林百里更在30日醫療科技展論壇上預言,AIPC將會在2024年中問世,「這將會是一劑重要的強心針。」除了半導體外,下游消費性電子也陸續釋出庫存去化完畢的好消息,宏碁(2353)董事長陳俊聖也看好,庫存去化已經結束,消費力道還不錯,接下來應該就是回到季節性效應,而AI帶來新應用,2024年景氣應會比今年好一點。集邦科技表示,2024年預期在奧運和歐洲盃足球賽事加持下,有機會支撐全球電視出貨微幅成長。(圖/翻攝自維基百科)研究機構集邦科技指出,隨著終端商務市場緩步釋出的換機需求,以及部分細分市場如Chromebook、以及電競筆電的持續擴張,預估2024年全球筆記型電腦市場恢復至健康的供需循環,整體出貨規模將達1.72億台,年增3.2%。除了NB市場外,手機、電視也有觸底反彈的跡象,集邦科技表示,2024年預期在奧運和歐洲盃足球賽事加持下,有機會支撐全球電視出貨微幅成長0.2%,達1.97億台。手機則可以觀察折疊式手機,預期2024年出貨量將達約2520萬支,年增率達38%。
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外資上周狂買逾1217億 法人:中小電子股有望接棒續攻
台股連日上漲,上周五(17日)加權指數終場漲37點收在17208點,周線強漲526點、連3紅。交易員指出,外資買盤強勁,令萬七關卡形成更強力的下檔支撐,11月以來這波強彈還有不少電子股尚未跟進。隨著下周輝達即將公布重要財報數據,有資深分析師表示,有望見到電子族群接棒續攻,先前落後的個股也有機會在這波補漲。三大法人上周在集中市場合計買超1214.1億元,其中外資狂買1217.93億元,單周買超金額創下史上第二高。投信則小出脫持股獲利出場,賣超約30億元,終結連15買。觀察外資買超前10名個股,聯電(2303)以4.81萬張高居榜首,連3天獲外資敲進。其他上榜個股包括元大台灣50買超1.99萬張、元大台灣50反1買超1.98萬張、中信金(2891)1.62萬張、鴻海(2317)1.29萬張、凌陽(2401)1.2萬張、群創(3481)1.16萬張、兆豐金(2886)9388張、國泰永續高股息(00878)9384張、第一金(2892)9176張。此外,輝達周三(22日)將公布財報,分析師指出,過去一周主要以中小型非電股表現活躍,隨著外資積極回補大型權值股,加上先前傳出輝達正在開發安謀架構版微軟Windows作業系統的個人電腦晶片,不排除相關的中小電子供應鏈有望接續跟進。安聯投信團隊指出,本波驅動台股行情的主軸為美股大漲,受惠於美股走勢回穩,庫存調整已改善且有落底跡象,人工智慧及高速運用未來幾年續強、PC及手機可望復甦,看好台股大盤接下來應該有機會突破年內高點,在國際股市中江表現相對有利基的支撐。
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「錫」捲科技廠2/有電路板就有它!靠研發低溫、回收錫成全球大廠ESG標配
「不要說電子五哥,電子十哥都是我們的客戶,也靠著這些客戶向品牌廠推薦測試,而打入產品供應鏈。」昇貿(3305)董事長李三蓮日前在50周年慶上表示,台灣為全球電子產品代工,昇貿的利基點就是靠著台商客戶介紹,也隨客戶需求搭上綠色環保節能風,讓自家產品「低溫錫」「回收錫」成為全球大廠ESG標配,國際大廠上門爭相合作。昇貿成立於1973年,早期產品多為工業用錫棒,隨著科技進步,電子零件越做越小,也漸漸發展出錫膏產品,「台商代工廠們做什麼,昇貿就配合到哪。」李三蓮說,舉凡電路板、半導體、封裝、汽車零組件、LED、太陽能電池等高科技產業,隨處都有昇貿產品的蹤跡。昇貿不僅是台灣電子業發展的見證人,也成為全球電子業不可或缺的關鍵原材料,並與日商千住、美商阿爾法位共同並列為全球前三大錫製品廠商。「未來公司將鎖定兩大方向,一為電動車,主要是充電椿用的錫棒;二則是ESG風潮下,品牌廠、代工廠為了減少碳排,低溫錫、回收錫將會是客戶的需求所在。」昇貿二代接班人、47歲總經理李弘偉明確表示,做材料不是自己閉門造車,隨著2026年歐盟碳稅將上路,沒做ESG的企業需負擔高額碳稅,已成為全球企業運動,因此昇貿跟著趨勢前行,回收錫及低溫錫都已在出貨中。昇貿跟隨著廣達、英業達、緯創前進墨西哥購廠,希望就近服務特斯拉,成為其供應鏈。(圖/報系資料庫、翻攝自electrek官網)李弘偉表示,目前車用比重持續提升,台達電為車用最大客戶,錫棒已導入台達電的充電樁,由於台達電耕耘電動車的主軸明確,若能擴大合作層面,將伴隨台達電版圖擴張,可望帶來成長動能。目前昇貿營收比重以錫棒為重,占營收比重約37%,主要客戶為台達電(2308),每月出貨量約20~30噸,而光寶(2301)每月也約有15噸的出貨量。另外,昇貿也跟隨廣達(2382)、英業達(2356)、緯創(3231)在墨西哥購廠,就近服務特斯拉,進軍電動車市場。該廠即將試投,相關設備將在11月底建置完成,預期2024年首季月產能即可達10噸。錫膏則占營收比重約22~25%,主要是電子五哥供應伺服器及NB,但錫膏的毛利較高,因此占整體獲利比重達40~50%,可說是昇貿獲利的重要支柱。李弘偉指出,尤其在金寶(2312)介紹下,近來昇貿的錫膏被應用於SpaceX基地台並取得認證指定採用,意外讓昇貿搭上低軌衛星商機。至於昇貿開發低溫鍚膏則是一場意外。2016年英特爾(Intel)為要解決電路板遇高溫加熱變形問題找上昇貿,團隊前後花了2、3年研發低溫錫和助焊劑才克服挑戰,當時成為英特爾4家合作業者之一,也是台灣唯一、亞洲唯二獲得認證廠商,除可廣泛運用在半導體封測上,也順勢搭上節能減碳順風車,如今客戶涵蓋微軟、蘋果、廣達、美光,也被市場歸類在AI概念股。李弘偉表示,目前昇貿營收主要來自錫棒,而錫棒最大客戶為台達電,昇貿可望跟隨台達電擴大錫在電動車上的應用。(圖/黃鵬杰攝)李弘偉解釋,低溫錫膏熔點較低,因此有助於大幅降低製造過程中所消耗的電量和碳排量,又能延長產品壽命,當製程採用低溫焊錫,可使消費性電子產品於組裝時減少25~40%的能量消耗,組裝時所需要的耐熱材料使用量亦可減少25%,大量降低環境的負荷。李弘偉看好明年低溫錫膏市場滲透率的提升,「低溫錫膏目前NB廠以聯想為主,而聯想也要求零組件廠陸續採用,如固態硬碟SSD領域,包括WD、美光、鎧俠、海士力等都已在出貨,會跟著聯想成長。」Intel也規劃2024年新CPU一定要使用低溫錫,其他晶片大廠如AMD、NVIDIA等也有相關規劃,面板、SSD、DRAM等也已在測試中,將成為昇貿未來營收獲利成長的動能。然而昇貿積極搶攻ESG綠色商機做的不僅如此,李弘偉表示,近年國際科技大廠開始要求使用再生材料,同時也希望把回收產品再利用,目前昇貿已是台灣最大PCB回收錫供應商,回收錫也已有小量出貨,未來也會成為帶動營運表現的金雞母。昇貿靠著研發追求永續成長,除了成立先進材料研發中心,布局半導體先進封裝、低軌衛星、電動車等多元應用外,今年更與中央大學共同設立聯合研究中心,攜手開發電動車元件組裝、AI晶片先進封裝技術,及低碳與低能耗製程的低溫焊錫材料,預計2024年導入市場。今年7月,昇貿與中央大學合作成立聯合研究中心,昇貿10年內將投入5000萬元,合作開發關鍵材料及減碳技術,培育高階半導體及綠領人才,搶占綠色商機。(圖/中央大學提供)展望明年,李弘偉表示,看好筆電將於明年上半年落底反彈,伺服器的量則一直往上,搭配AI伺服器、充電樁與車用電子、低溫錫膏及再生錫料出貨放量,預估明年整體出貨量可以成長1~2成。此外他也透露,大陸內需市場遲早步入復甦,昇貿將不排斥啟動併購,赴第三地掛牌,台灣則進一步轉型為控股公司,昇貿目前已經啟動組織架構的調整,逐步將焊錫事業整合至大陸蘇州廠,目標2025年於大陸A股掛牌上市。
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建準:AI伺服器散熱貢獻Q4業績將翻倍 大摩維持目標價136元
隨著AI伺服器需求強勁,散熱風扇大廠建準(2421)前三季每股稅後盈餘(EPS)達4.32元。建準表示,目前已有專案將進入量產,預計第四季伺服器、車用需求續增,筆電需求穩定回溫,業績將翻倍成長,全年獲利有望創近10年新高,明年成長看AI伺服器發展,預期營運續熱、毛利率展望也正向。隨著伺服器效能提升,散熱需求持續強勁並走向液冷時代。建準表示,無論是水對氣或是水對水,熱傳最後一關都需要風扇,因此風扇毛利比一般對轉風扇高。其次,AI所需的散熱效能提升下,除了風扇尺寸變大外,還需要高功率的電子零組件來因應設備電壓升級,其材料用量、技術難度都是3至5倍成長。建準管理層雖然認為輝達AI晶片仍有缺貨問題,但包含GPU和AISC在內的AI伺服器展望積極。AI伺服器的散熱風扇貢獻建準營收,第一季不到5%、第二季已攀升至10%,截至今年第三季提高至約10到15%,並可能會在第四季持續成長,整體成長動能將延續至明年。大摩表示,建準第三季毛利率29%超出預期,主要受惠產品組合和外匯收益,足以抵銷不斷上漲的勞動成本。另,建準管理層樂觀看待液冷解決方案,有助於緩解市場對資料中心散熱發展有限的擔憂,並對2024年產品組合優化和業務復甦有利。因此維持建準目標價 136 元不變。展望明年,建準樂觀看待2024年前景,因液冷解決方案伴隨散熱風扇的需求成長,浸沒式散熱也正在開發中。除伺服器出貨動能延續外,建準車用訂單能見度也高,預期出貨量3到5年內每年翻倍,加上NB落底回升,樂觀看待明年營運表現,毛利率可望再成長。
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庫存清報喜訊1/上游龍頭廠齊報佳音 蘋果M3系列MacBook宣告消費回溫
消費電子好年冬已到?「長達將近兩年的庫存去化壓力,大家在今年上半年都很用力清庫存,特別是在第二季,現在庫存已經回復正常了。」一位電腦品牌高層告訴CTWANT記者說。近兩周,台美科技大廠法說及財測公布陸續釋出「庫存已去化差不多」的訊息,加上蘋果10/31日發表搭載最新M3系列晶片,分別是M3、M3 Pro、M3 Max,效能皆比前一代M2晶片提升不少,儘管2022年6月推出M2才相隔短短一年半,但蘋果重磅推出新機種,仍點燃市場期待,可望拉動年底傳統旺季筆電銷售潮。台灣經濟靠資通訊業撐起半邊天,然過去兩年陷入去庫存風暴中,業界及投資人始終等不到風暴結束的訊號,直到十月中第三季財報陸續公布及法說會,總算出現明確的訊號。「就各家廠商近期的法說會所釋出的訊息觀察,上游台積電及聯發科都指出消費性電子庫存去化已差不多,晶片大廠高通也認為手機需求回溫,第四季相關營收將季增35%。」一位法人告訴CTWANT記者。晶圓代工龍頭台積電(2330)總裁魏哲家在10月19日所舉行的第三季法說中指出,「看到一些落底早期跡象(early signs)在PC與手機上有出現,非常接近、非常接近底部。」台灣IC設計龍頭聯發科(2454)執行長蔡力行在10月27日法說會也指出,「在過去幾個月,我們觀察到整體通路庫存的改善,尤其是在手機,公司的庫也已連續五季降低,我們預期整體庫存環境在未來幾季將繼續改善。」全球手機晶片廠高通執行長CristianoAmon在1日的財報會議上指出,手機品牌客戶庫存已順利去化,下單動能恢復;財務長Akash Palkhiwala更補充點明,已在全球3G、4G、5G手機應用看到需求回穩的早期跡象,預估2023年手機晶片出貨量小幅年減4%至9%,優於公司原先預期。不只科技大廠透露喜訊,工研院的產業模型也出現健康訊號。工研院產業科技國際策略發展所組長岳峻豪告訴CTWANT記者說,2021年資通訊業是處於銷售及庫存年增同步成長,(數字),2022年則是銷售年增衰退,庫存年增持續增加,直到今年第二季才出現同步衰退,8月起衰退幅度縮小,「預估今年底,有機會來到銷售年持平,但庫存繼續下滑的相對健康狀況。」工研院產科所也從模型中預估,最快今年底資通訊產業的銷售及庫存有機會進入銷售成長、庫存續減的狀態。(圖/工研院提供、黃威彬攝)觀察MacBook系列銷售狀況,確實在2020年受惠疫情紅利,出貨大增至2000萬台,2021年再拉升至2300萬台,2022年則為2500萬台,日前再趁勝追擊,推出2023年的系列新機種,但就現況來說,由於蘋果之前已下修今年出貨,到1650萬台,新機是否能推升蘋果相關產品的銷售仍尚待觀察。法人指出。回顧這場庫存風暴始末,可說是前所未見。「庫存問題真的是成也疫情、敗也疫情,因為疫情提前催化了原本的換機潮,但大家大量備貨的狀況下,竟迅速醞釀龐大的庫存問題。」一家電腦品牌高層提起這段驚魂歷程,記憶猶新。2020年一場疫情席捲全球,為了防疫各國實施WFH(Work From Home),家長在家上班、學生在家上學,使得原本只有1-2台電腦的家庭,購機需求暴增,電腦品牌廠的營收也上衝, 2021年宏碁(2353)衝高到3190億元,年增15%,華碩(2357)也來到5352億元,年增高達29%。為因應購機需求,電腦大廠的庫存也跟著水漲船高。半導體出身的宏碁董事長陳俊聖在2022年1月率先示警,下游通路庫存不健康,將進行供應鏈及通路庫存管控,開出「庫存問題」第一槍。兩個月後,中國在3月27日由上海首度宣布分區封控,也讓台積電董事帳劉德音跟進示警,大陸封控將影響消費性產品需求。果不其然,去年4月包括宏碁及華碩的第一季財報都出現庫存過高的數字,其中華碩直接突破2000億元大關,相當於半年的營收,宏碁狀況稍佳,但也達634億元約為3個月營收。台積電也指出,供應鏈庫存有較傳統季節水位高,緊接著,三星宣布暫停採購面板,面板驅動IC廠奇景調降財測,記憶體大廠美光宣布將減產。到了7月,陳俊聖更語出驚人,拋出半導體設備對庫存無感,「還在『嘻嘻哈哈』」。宏碁董事長陳俊聖在2022年1月首先提出庫存問題並啟動調整動作。(圖/劉耿豪攝)也就是說,消費性電子產品的庫存風暴,已從零售端往上延燒到老神在在的半導體大廠。直到2023年的上半年,去化庫存仍是眾家科技廠的營運主旋律,到了6月間,陳俊聖在股東會上說,「宏碁的庫存OK,但供應鍊的庫存仍不OK」,才讓這場驚滔駭浪的庫存風暴,露出了可望平息的跡象。如今,隨著蘋果31日推出新款MacBook新產品,搶攻年底的銷售旺季,點燃外界對終端需求將回穩的希望,板卡及電腦大廠技嘉(2376)1日也在法說會上指出,通路庫存第二季降的蠻低,旺季到來,通路庫存回到正常水位,整體來看中國景氣偏淡,但網咖升級需求還是偏多看待。微星高層近期出席電商客戶活動時也透露,庫存去化也已經回歸到健康水位。「當然目前最大的變數還是總體經濟的變化,不過就目前美國升息維持不動,12月預期不升息的機率仍高達82%,剩下的就是以巴戰爭,對於油價的衝擊,畢竟油價已經從每桶70多美元,上揚到90多美元。如果油價能夠穩住,對於通膨的影響應該就還算可以控制,當庫存持續降低,接下來的傳統銷售旺季應該仍可以期待。」岳峻豪說。