華為供應鏈
」 華為 川普 大立光
華為賣掉手機「榮耀」 台廠受害？ 專家：是大利多
華為確定出售旗下手機品牌榮耀，由具國企背景的的深圳市智信新信息技術接手，外傳交易金額逾人民幣（下同）1,000億元。華為與榮耀完全切割，以確保後者能繼續採購美系產品。外資法人預期，在拜登幾乎確定當選美國總統之後，榮耀將絕處逢生，4G及5G手機應可順利出貨，聯發科及大立光有受惠，華為供應鏈的投資氣氛也可望轉多。深圳智慧城市科技發展集團和30多家榮耀代理、經銷商17日在深圳特區報刊登聲明，已與華為簽署收購協議，完成對榮耀品牌相關業務資產的全面收購，而華為在出售後不再持有新榮耀公司的任何股份。華為17日指出，這是一場自救，華為不占股不經營，只為榮耀延續。榮耀的收購方為智信新信息技術，公司在甫於9月27日成立，其中深圳智慧城市科技發展集團持股98.6％，其餘經銷商合計持股1.4％。深圳智慧城市科技發展集團由深圳國資委完全持股。集微網報導，華為與原榮耀高管將繼續在新榮耀任職，由萬飆出任董事長以確保供應鏈管理、趙明出任CEO負責日常營運。業內人士表示，新的架構下，新榮耀可以擺脫實體清單束縛，向美企採購晶片等產品。且出售榮耀後，華為不但有大筆資金暫緩當前困境，也有更多庫存晶片用於華為手機。不過報導引述美企供應鏈人士指出，供應商應會諮詢美國政府，不敢貿然供貨。且專家認為，新榮耀背後是深圳國資委，美國政府可能有進一步防範措施。對於台廠的影響，大和資本認為，華為出售榮耀（或美國放寬華為禁令），將使華為供應鏈絕處逢生，但小米、OPPO、vivo訂單可能因競爭加劇而下滑。鏡頭及鏡頭模組供應商可能最受惠，榮耀將專注提升未來新款鏡頭規格升級，leverage華為原來的人與供應鏈，舜宇光學（主要鏡頭／模組供應商）及大立光（鏡頭） 為首選。以賽亞研究認為，榮耀獨立，等於脫離美國對華為禁令限制，在美國沒有進一步限制榮耀的情形下，4G、5G手機將可順利出貨，加上GMS服務在海外市場的機會，預估2021年榮耀手機出貨量約5,500萬～6,500萬支。廣發證券分析，後續仍須注意：一是缺乏華為的榮耀，是否為消費者接受；二是晶片供應商高通和聯發科須向美國方申請供貨許可，以避免觸犯法規上的灰色地帶；三是華為手機供應鏈的支持，尤其須考慮當前手機晶片和晶圓代工供應吃緊態勢。
美中貿易戰延燒！訂單驟減 華為供應鏈PCB廠相互大裁412人
受到美中貿易戰影響，華為手機供應鏈的PCB廠相互訂單驟減，19日宣布台灣廠生產線全部停止生產，今（22）天啟動第一梯次大量解僱，共有296名本國籍勞工及116名移工遭到資遣，勞工局辨理入廠說明會，協助求職和領取補助，另也對公司違反「大量解僱勞工保護法」開罰，將處新台幣10萬元至50萬元罰鍰。相互公司總共僱用本國籍勞工498人和移工116人，合計共614人，依「大量解僱勞工保護法」第5條規定，勞資已召開兩次自治協商並達成共識，第1批10／22資遣7個部門共412位勞工，第2批11／8資遣130至140人，其餘人員預計於明年1月底全部資遣完畢。已在相互任職20年的陳女表示，今年已經60歲了，前幾天才收到訊息但今天就被解僱了，不過也只能接受；55歲的阿玉則說，幸好孩子都大了，房子的貸款也付完了，只是還沒開始存退休金，有點措手不及，還好公司不是在嚴重虧損、付不出資遣費的時候才宣布倒閉，算是不幸中的大幸。就業服務處新莊站站長王俐雯表示，24日將新莊體育館將舉辦就業博覽會，邀請包括嘉聯益、燿華電子等多家PCB相關廠商，可供相互勞工前往找工作，以便快速銜接職場。至於相互外籍移工，主要來自菲律賓和泰國，因為疫情導致引進成本增加，反而變成很搶手，約8成已找到新工作，將待僱傭關係結束後陸續轉出，部分選擇返國的移工仍可繼續住宿舍，等待薪資發放後再安排出境。勞工局表示，現場召集就業服務處、外勞服務科、勞資關係科同仁辦理入廠說明會，現場並發放求職登記表，以便瞭解員工居住轄區分布，進而預先協調各站台專案協助申請失業給付。至於相互公司違反「大量解僱勞工保護法」未於60日前通報計畫書，依該法第17條規定，處新台幣10萬元至50萬元罰鍰，勞工局將依法裁罰。勞工局呼籲，事業單位如有大量解僱情事時，應主動洽詢相關法令規定，勞工局並提供大量解僱線上通報服務，加速協助失業勞工重返職場。
川普擴大制裁華為 台股五千金陷冰風暴
台股五千金8月18日股價表現（製表／陳昱光）美總統川普宣布將華為38家子公司列入黑名單，出口禁令進一步擴大，衝擊台科技股表現，除了身處風暴中心的聯發科慘見跌停之外，包括大立光、祥碩、矽力-KY、信驊、譜瑞-KY的「五千金」也同步下殺，上市櫃18日市值合計蒸發逾2,600億元。美總統川普宣布將華為38家子公司列入黑名單，出口禁令進一步擴大，衝擊台科技股表現，除了身處風暴中心的聯發科慘見跌停之外，包括大立光、祥碩、矽力-KY、信驊、譜瑞-KY的「五千金」也同步下殺，上市櫃18日市值合計蒸發逾2,600億元。受美擴大制裁華為利空消息干擾，台股18日不但未能成功攻上萬三大關，指數還拉回下跌83點，收在12,872點，電子股成重災區，「去美化」受惠指標聯發科罕見亮燈跌停，創近32個月以來首見，兆元市值同步宣告失守。影響所及，促使華為供應鏈全面下殺，股王大立光下跌4.74％，市值跌破5千億元大關，股后祥碩也重挫5.34％，高價股調節賣壓湧現。華南投顧董事長儲祥生指出，川普此次將華為子公司列入黑名單，進一步限縮晶片供應，繼高通之後，聯發科恐將受到管制，去美化受惠指標變成受害震央，打亂市場對其未來想像空間。加上目前陸廠尚未具備自行研發的實力，也代表未來當華為手機關鍵零組件庫存用罄，就沒辦法再生產出貨，看起來已有要把華為往「死裡打」的味道，影響範圍不光光是IC設計等業者，中長期對手機、甚至伺服器供應鏈都有可能造成不小衝擊。尤其華為是大立光第二大客戶，占營收比重超過兩成，且在高階機種出貨量衰退預期之下，鏡頭銷售狀況將有調整風險，蘋果新機也面臨中國大陸市場銷售衰退的隱憂，市場擔心即便蘋果可望因華為禁令受惠，但不見得能全面補上業績缺口，外資18日也趁勢減持大立光，單日賣超583張，創今年以來次高減碼紀錄。高價股之中，以同樣具有華為概念股色彩的矽力-KY跌勢最重，股價打落跌停，截至收盤仍有逾百張賣單高掛；信驊、譜瑞-KY也分別下跌3.78％及1.73％，台股「五千金」全盤皆墨。群益投顧董事長蔡明彥分析，美中貿易會商、以及美新紓困措施卡關及印度杯葛小米、OPPO零組件進口，已牽動市場不安情緒，再加上美國加強對華為封殺動作，更讓漲多的高價股出現明顯修正。整體來看，大盤再次在萬三關前怯步，在電子族群面臨調整壓力下，短線可留意績優傳產股續強表現，AI、5G、物聯網中長線發展趨勢不變，預料整理後電子業績股仍有反彈機會。針對美國新一輪華為禁令的後續關注焦點，儲祥生認為，川普祭出緊箍咒對全球相關供應鏈影響程度多大，接下來要看美國政府對細節上如何認定，包括禁制範圍是否把5G手機及基地台一併納入，以及核准規定會不會演變成高通、聯發科都能有條件出貨給華為，都將牽動科技股未來多空動向。
不再強硬 英國准華為研發中心落腳倫敦
英國對中國立場近期趨強硬，中國電信設備製造龍頭華為在當地發展也備受壓力。不過，外電引述消息稱，華為預計將在本週取得許可，在英國劍橋郡地區，興建耗資4億英鎊的晶片研發中心。英國媒體星期日泰晤士報報導，華為在英國的研發中心選址於劍橋郡11公里以外的市區索斯頓（Sawston），而南劍橋郡區議會將於25日批准華為在當地建設研發中心，等於進一步深化英國與華為的合作關係。據悉，華為英國技術研發部門主管吉柏曼斯（Henk Koopmans）早在2018年便在上述地區買下一塊地，以供華為日後使用。而華為獲得英國地方政府批准後，將拆除該址的舊建築，建立新的辦公室，首階段料可容納400名員工。自美國宣布制裁華為後，英國也加入了制裁華為的行列。英國政府近期不但計劃更改年初允許華為建設5G網路的決定，英國首相強生更決定採取「日落計劃」，預計在2023年前，將華為完全剔除在英國網路基礎建設之外。在美國、英國雙重夾擊下，華為供應鏈不但受到重創，該公司的旗艦手機Mate系列近期更驚傳延後量產，並積極尋找其他供應商，以確保供應無虞。值得注意的是，近日英國與美國對華為的態度皆有所放緩。外媒報導，英國全國網路安全中心（NCSC）官員表示正在研究美國華為禁令所產生的影響。NCSC的高級官員上周曾致信英國電信（BT）和沃達豐（Vodafone）等國內電信營運商，要相關廠商保持所有製造商的備件供應充足，以避免在美國壓力下，因華為供應不足而遭受牽連。另一方面，一直對華為高舉大棒的美國，近期對華為的制裁措施也出現鬆綁，包括允許美國公司更全面地與華為合作，並共同制定5G等技術標準。美國對華為的態度轉變，令外界頗感到意外。
美解除部分禁令 華為受害股變勝利股
外電報導，美國商務部宣布，允許美國公司與華為合作制定5G網路標準，消息一出，華為供應鏈全面歡騰，儘管禁售狀況未完全確定解除，但先前被當箭靶的華為5G基地台供應商，從最大受害者搖身一變成受惠股，大立光、台積電、欣興等悉數起漲。台股回檔短短兩天時間，多頭迫不急待一棒接一棒，共八檔千金與準千金高價股百花齊放後，美國商務部對華為送暖，把多頭士氣延續到華為供應鏈之上。（圖／工商時報簡威瑟製）根據研究機構點名，來自華為營收比重較高、且具指標性的供應商有：大立光、台積電、南電、精測、欣興、華通、京元電子、穩懋、聯茂、日月光投控等。值得留意的是，美國商務部認為參與標準制定，影響5G、自駕車、人工智慧與其他先端科技的未來。歐系外資分析師解讀，華為營收占比高之台系供應鏈裡面，愈是與5G、人工智慧（AI）等相關的，上漲空間將較大。回顧華為新禁令祭出之時，欣興、南電、京元電子反應最為激烈，股價18日被打落跌停，這三檔重災區中，除了欣興股價已突破起跌點，南電與京元電子表現在電子股中極其落後，因此，若美國真修改禁令，相關供應鏈轉為有利後，報復性反彈的機會大增。里昂證券科技產業分析師高翊庭則指出，在台灣PCB領域中，最應優先投資華通與欣興。至於穩懋，最近則是獲得多家大型投顧聯合看漲。
蘋概族群預熱秀！隨重量級股東會登場 台股盤勢可望「護國神積大翻身」
6/9起受到重量級台積電、大立光等召開股東會有利多頭煽風點火，永豐投顧以「護國神積大翻身，蘋概族群預熱秀」形容接下一周台股盤勢走況。永豐投顧表示，今年1至5月外資賣超台股6600億元，6月開始回補台股僅392億元，即推升台股上漲4.9％，並使得加權指數躍升所有均線之上，重回多頭格局。展望後續行情，題材、基本面與資金三方匯集，建議偏多操作，在基本面部分，目前已公布5月營收公司如譜瑞、威剛、耕興、國巨及新普等營收皆創佳績，基本面已穩定軍心。永豐投顧指出，在題材面重量級公司股東會將陸續召開，有利多頭煽風點火，6/9為台積電股東會、6/10為大立光股東會、6/15則為譜瑞及玉晶光股東會。巧合的是，上述公司皆為蘋概重要供應鏈，而蘋果開發者大會又即將於6/22日舉行，蘋果新機題材可望持續發酵。而在資金面，隨各國陸續解封，恢復生產次序及積極救市下，資金已開始全面回籠新興亞洲市場，依過去幾波外資回籠經驗如2016/2月、2018/7月及2019/9月，當時科技、傳產背景各有不同，惟回補第一名個股皆為台積電，外資於1～5月賣超台積電70萬張，6月至6/4日止，僅回補4.27萬張。永豐投顧認為，倘若6/9台積電股東對後續營運展望發表樂觀訊息，可望化解外資對於華為供應鏈不能供應之懸念，則台積電可望帶領台股再向前邁進。預估在上市櫃權值股如台積電、聯發科、大立光等權值股可望有所表現下，指數可望挑戰2月份未下挫前位置11,600點附近，倘若遇雜音而有震盪，拉回以蘋概、5G族群為佈局重點。川普對於香港國安法斥責雷大雨小，加上美國暴動頻仍，眼前先急於滅火，無暇攻擊中國，國際股市暫享寧靜。隨歐洲疫情大幅和緩，國際股市已率先表態解封後的樂觀看法。
外資操作大逆轉 台股15檔升勢壯
外資6月加入台股做多列車，多方猛踩油門，搭配內資偏多態度不變，台股締造日K連六紅佳績。展望下周，建議可搭著內、外資齊力偏多個股布局，計有聯電、英業達等15檔內外皆美股。外資由空翻多，6月第一周外資不但連五日買超，且合計買超達463億元，啟動歸隊回補潮；至於投信更是連九日買超，年中作帳行情持續上演，在內外資攜手做多下台股氣勢如虹，周K拉出連三紅，周指數累計上漲537.24點，周線上漲4.91％。台新投顧副總黃文清表示，法人同步買超者，代表一致看好個股未來展望，建議投資人順勢布局，採取不追高及買黑不買紅的策略，耐心等待即可獲取不錯的報酬率。外資及內資本周同步看好的個股有聯電、英業達、廣達、緯創、聯發科、中華電、光寶科、聯強、欣銓、微星、巨大、長興、大江、大學光、瑞昱等15檔。其中，英業達前四個月合併營收來到1,379.65億元，雖仍較去年同期下滑逾一成，法人在看好其第二季筆電及伺服器出貨力道大幅增溫下，季營收可望較第一季出現兩位數的強勁反彈力道。另廣達受惠雲端伺服器動能及筆電急單，第二季業績亦可望繳出佳績，帶動外資及投信持續加碼，5日股價收在72元創波段高點，周K連三紅。永豐投顧總經理李學詩表示，台股原本受限於11,200點壓力，儘管中小股表現活躍，多頭無力突破盤局，但進入6月後，隨著經濟情勢明朗，美元指數快速走弱，意味資金轉向風險性資產，外資也開始偏多，帶動台積電突破下降壓力線，指數有明顯突破，跌破所有人的眼鏡。外資1至5月賣超台積電70萬張，進入6月五個交易日回補6.25萬張，外資操作大逆轉，下周二（9日）台積電對後續營運展望若發表樂觀訊息，可望化解外資對於華為供應鏈不確定性的疑慮，台積電可望帶領台股再向前邁進。
【陸美打戰趨緩３】美鬆綁華為 細節未解
美國總統川普日前同意在「不會造成重大國家安全問題」的前提下，讓美國企業繼續出貨給華為，原訂對三千多億美元大陸商品加徵關稅的第三波貿易戰，也暫時喊停。華為禁令鬆綁後，台廠供應鏈利空的警報完全解除了嗎？華南投顧董事長儲祥生呼籲別過於樂觀，「美國對華為的禁令看似鬆綁，但細節並沒有解決。」美國白宮首席經濟顧問庫德洛日前接受媒體採訪時也說：「川普放寬對華為銷售禁令不是『大赦』，開放美國企業向華為出貨，只限全球普遍銷售的晶片或軟體，不包括有嚴重國安風險的設備。」儲祥生據此指出，美國到底哪些設備可以供貨給華為？還需進一步釐清。此外，儲祥生認為，在第二波貿易戰中，美國正式調高對大陸二千億美元商品加徵二五％關稅，相關廠商仍會受到影響，仍宜保守看待受到衝擊的產業。華為供應鏈 業績可望好轉元大高科技基金研究團隊則指出，華為成為陸美貿易戰的籌碼，在華為被美國列為出口管制的實體清單衝擊下，下半年華為手機出貨量已下修，「川普對華為禁運的行政命令，是指美國企業不能將美國製造的產品，出口給華為及其相關公司，但美國企業的境外製造產品屬於他國的出口，不在川普行政命令的管制範圍，藉由第三地出貨並未違背出口管制。若訂單回升，相關供應鏈下半年業績展望可望好轉。」法人分析，華為禁令放寬範圍僅以美國企業在海外生產的商品為主，美國境內仍未解除華為的出口管制，尤其美國財政部長梅努欽曾表示，陸美談判可望於「年度」內達成協議，顯示雙方有恢復對談的氛圍，但「共識與條文」還有歧見，全球經濟仍曝露出一定的風險。(羅秀文)更多精采內容，詳見最新出刊274期《周刊王》和2160期《時報周刊》。《周刊王》與《時報周刊》聯姻，一套雙雜誌「旺透價39元」，2019/07/10全省4大超商、全聯及美廉社強勢上架。雜誌內附超商折價券，幫您激省997元，粉絲切勿錯過。想追蹤周刊王最勁爆消息，請進最新臉書：https://www.facebook.com/119wantweekly 想掌握最Fashion、最IN的娛樂流行資訊，請點讚時報周刊粉絲團：https://www.facebook.com/want.ctw/