茂林-KY
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iPhone新機光環消失？蘋概三王剩台積電撐場 台股盤中一度帳盪翻黑
美股四大指數周一反彈收高，激勵台股今（10）日開盤上漲108.13點，以21,252.57點開出，不過盤中一度由紅翻黑至21117.2點，並在附近震盪。市場原本期待iPhone 16新機行情，但蘋概三王中，鴻海、大立光震盪走跌，僅剩台積電維持些微漲勢，重返900元之上。蘋果公司（Apple）剛發表iPhone 16手機系列、Apple Watch Series 10和AirPods4，但部分果粉直言iPhone 16不吸引人、了無新意。蘋果概念股股價表現，近中午12點半，台積電（2330）905元，漲幅0.67%；鴻海（2317）最低跌至169.5元，跌幅1.45%；大立光（3008）跌至最低價2630元，跌幅超過2%。其餘相關台廠供應鏈也是由紅翻黑、一路下探，光寶科（2301）股價下跌超過2%、廣達（2382）跌近4%、玉晶光（3406）下跌逾4%；臻鼎-KY（4958）重挫逾5%，茂林-KY（4935）更是重挫超過6%。統一投顧董事長黎方國接受媒體採訪表示，根據過去經驗，蘋果新機發表後，股價本來就有下跌慣性，通常到10月份，預購、出貨量慢慢增加，股價才會開始上漲，因此對蘋概股現階段幫助不大。
非必要不離市 傳廣州也將封城
大陸兩大經濟引擎：長三角、珠三角疫情延燒，在官方堅守「動態清零」政策下，更多城市被迫靜態管理。台商聚集重鎮昆山原訂封城至12日，但當地台商悲觀認為封控時間恐再延長。至於珠三角一線城市廣州10日夜間宣布「非必要不離市」，民眾則認為這是升級為全面封城的預兆。綜合外媒報導，上海疫情爆發蔓延至長三角區域後，現在連珠三角都岌岌可危。大陸衛健委11日公布，10日新增本土確診1,164例，上海914例最多，另廣東19例、江蘇7例。新增本土無症狀感染者26,345例，上海25,173例、江蘇46例、廣東18例。整體新增感染人數再創疫情新高。當前長三角、珠三角眾多台商面對封控升級、不得不停工停產，有苦說不出。台商電子業大本營昆山，目前因防疫措施停工的台廠就超過80家，包括PCB廠欣興、台光電、南電、嘉聯益等，光學光電相關的彩晶、佳世達、精湛、茂林-KY等，及電子代工的緯創等。當地台商透露，昆山原先因疫情封城到4月8日，之後延長到12日，「等於半個月產能全都泡湯」。但台商徬徨的是，在長三角疫情未降溫下，封城時間或會再延長。當地甚至傳出可能直接封鎖到五一長假過後。緊鄰昆山的蘇州市轄下的縣級市太倉原本10日宣布該市西部範圍實施靜態管理至17日，但才短短一天，11日凌晨東部區域也同樣跟進，等於全面封城7天。珠三角方面，3月份深圳、東莞都曾短暫封城。廣州近日則不斷升級防控措施，10日夜間宣布市民「非必要不離市」，當地民眾普遍認為近日就會跟進上海封城的節奏。值得注意的是，由於這波疫情封控都的是大陸沿海經濟重鎮，瑞信最新報告指出，上海即便封城，疫情仍可能擴散，將對大陸經濟增長及出口造成衝擊。為安撫民怨，上海官方11日起實施封控區、管控區、防範區「三區」的分級差異化防控。上海是汽車生產重鎮，3月以來包括電動車特斯拉、上汽大眾都因防疫管控不得不停工，電動車廠蔚來9日也因缺料宣告停產。瑞信表示，上海占大陸汽車銷售約3.5％，零部件出口約30％，若不解封，4月份汽車生產恐受嚴重影響。
MSCI季度調整今收盤後生效 這13檔表現吸睛！
明晟（MSCI）指數編纂公司對台股第四季季度調整今（30）日盤後生效，力旺（3529）、譜瑞-KY（4966）、旭隼（409）3檔從全球小型指數轉進標準型指數，清一色為千金股，另群聯（8299）、力成（6239）、華新科（2492）從全球標準指數轉進小型指數；在全球小型指數新增91APP-KY（6741）等10檔，刪除先進光（3362）等43檔。台股在全球小型指數新增10檔個股，包括91APP*-KY、朋程、AES-KY、晶焱、群聯、力成、士紙、台驊、大同、華新科等。力旺、譜瑞-KY、旭隼、AES-KY等千金股，近日反應MSCI的利多，連日股價大幅走強，今天再度齊步大漲，譜瑞-KY盤中漲幅逾6％最凌厲，力旺及AES-KY漲幅都在2～3％以上。另外，台股在MSCI全球小型指數刪除43檔，包括先進光、數字、宏正、中聯資源、中環、康控-KY、達運、帝寶、岱宇、神盾、力旺、伍豐、飛捷、華城、茂林-KY、宏盛、威強電、國揚、力麗、牧德、茂迪。全球小型指數其他刪除個股包括南六、新鉅科、百和、譜瑞-KY、智擎、柏文、廣明、日勝生、瑞智、錸德、如興、鄉林、訊芯-KY、建準、精元、上緯投控、信錦、台苯、特力、燿華、合勤控、旭隼等股。證交所表示，第四季MSCI季調整，台股權重調整結果全球被動式指數追蹤資產規模日益成長，雖為追蹤標的帶來流動性，但由於被動式指數追蹤資產大抵採收盤價為交易基準以減少追蹤誤差，一般而言，於指數調整成分股生效前最後交易日之尾盤可能波動較大。此次MSCI公布第四季相關指數調整，於今天盤後生效。台股於全球標準型指數權重上升0.01百分點，新興市場指數及亞洲（日本除外）指數權重皆下降，各為0.08百分點及0.15百分點，調整後權重分別為1.69％、14.12％及16.16％。依證交所之前公布，第四季調整後與第三季調整後權重比較，台股於全球標準型指數及新興市場指數權重皆減少0.09百分點，惟亞洲指數權重增加0.01百分點。證交所表示，調整前後的權重差距僅代表成分股變動後，台股在調整基準日的權重變化，不代表台股資金的流向。
蘋果甜不甜2／蘋果光加身台廠48比大陸51 供應鏈板塊因貿易戰轉進在地化
每年iPhone新機登場，成了萬眾矚目的盛事，不只吸引果粉，台股投資人更看重蘋果新機的協力廠商們。一家蘋果供應鏈業者表示，「負責零組件製造、代工、組裝成員的廠商，被稱為『蘋果供應鏈』、『蘋果概念股』，一旦被蘋果光照到，自然是光環加身股價又鍍金。」蘋果供應鏈隨著手機更新年年都微調。據蘋果最新公布2020年全球前200大供應廠商名單，約占整體成本支出98%，幾乎涵蓋所有的主要供應商，名單相當完整，台灣廠商就有48家（見下表）。與2019年一樣，台灣廠商仍維持48家，但其中有6家新進，6家退出，呈現「6進6退」局面，6家新進企業包括雙鴻（3324）、康控-KY（4943）、業成GIS-KY（6456）、茂林-KY（4935）、嘉澤（3533）及晶技（3042）。6家退出的則有，正隆（1904）、復揚科技（和碩）、京嘉光電（宸鴻）、達方（8163）、美律（2439）及明翔科技。蘋果最新公布全球前200大供應廠商名單，台廠數量維持48家，陸廠新增12家，總數為51家，已經取代台灣成為主要供應商企業。（圖／CTWANT合成）值得注意的是，這份蘋果供應鏈名單中，大陸廠商由去年的43家增為51家，雖汰換4家供應商，但新增12家，大陸廠商正式超車台灣廠商，成為蘋果供應鏈占比最大的地區。業內人士分析，「供應鏈的變化，跟2018年的美中貿易戰有關，蘋果為降低貿易戰戰火影響，啟動了『In China，For China』策略，推動產品生產在地化，加重大陸企業在供應鏈上的比重。」這也是立訊精密、藍思科技等陸企迅速崛起的主因。此外，財經網站《財經M平方》，針對台灣被列入蘋果供應鏈企業，製作了一份由12家企業組合的「台灣蘋果供應鏈股價指數」，名單中首推有護國神山之稱的晶圓代工廠台積電（2330）、也包括電子五哥的組裝廠鴻海（2317）與和碩（4938）、鏡頭模組廠股王大立光（3008）、金屬機殼廠可成2474）及鴻準（2354）、系統封裝廠日月光（2133）、筆電組裝廠廣達（2382）、PCB軟板廠台郡（6269）及臻鼎KY（4958）、光學雷達模組封裝穩懋（3105）及砷化鎵代工廠宏捷科（8086）。由於蘋果新機上市及大賣，不僅拉高蘋果業績，也帶動蘋果供應鏈廠商的業績，因此從「台灣蘋果供應鏈股價指數」指數走勢，可看到與蘋果股價的連動關係。不過，今年受到航海王、鋼鐵人、電動車及5G等新題材一個接一個被股民熱捧，蘋概股題材沒有往年來得香，新機發表前後股價反應很平淡。供應鏈業者分析，由於零組件缺貨問題一直存在，多少有影響。
剪刀腳三雄Q1再拼新高 蘋果、宅經濟持續助威
由於重回蘋果供應鏈，再加上宅經濟發威，剪刀腳三雄2020年營收寫下歷史新高紀錄，精元（2387）去年營收達211.8億元、年成長64.34％，茂林-KY（4935）營收衝上112.06億元、年成長率111.98％，科嘉-KY（5215）營收約37.14億元、年增76.52％。由於IT產品第一季需求維持高檔，而且蘋果還有新款MacBook推出，剪刀腳三雄第一季營運淡季不淡，2021年營收可望續拚新高。鍵盤廠精元2020年12月合併營收約23.96億元，月減0.8％、年成長113.29％，寫下歷史次高紀錄，累計第四季合併營收達67.25億元，季增2.81％、年成長78.1％，續創單季歷史新高紀錄。累計2020年全年合併營收達211.8億元、年成長64.34％，也是歷史新高紀錄。導光板廠茂林-KY 12月合併營收約12.16億元，月減3.34％、年成長149.1％，也是單月歷史次高紀錄，累計第四季合併營收約34.96億元，季增2％、年成長116.2％，寫下單季歷史新高紀錄。累計2020年全年合併營收衝上112.06億元、年成長率111.98％，創歷史新高紀錄。薄膜觸控開關（MTS）廠科嘉-KY 12月合併營收約4.06億元，不僅突破4億元大關，也寫下單月歷史次高，年成長97.1％，累計第四季合併營收約11.69億元，季增4％、年成長100.17％，續創單季歷史高點。2020年合併營收約37.14億元、年增76.52％，年營收寫下歷史新高紀錄。2020年剪刀腳三雄重返蘋果MacBook供應鏈，而且新增加了搭配iPad所用的外接巧控鍵盤，使得鍵盤廠精元、導光板廠茂林-KY和薄膜觸控開關廠科嘉-KY營運大爆發，再加上疫情帶動的宅經濟效應，全年營收、以及前三季獲利均創下歷史新高紀錄。受惠於宅經濟帶動筆電需求持續暢旺，此外，蘋果第一季還將發表新款MiniLED背光MacBook，在新品拉貨效應之下，鍵盤相關供應鏈均釋出樂觀展望，第一季訂單能見度高，營運還將維持在高檔水準。不過2月工作天數少，而且疫情可能影響人員移動，成為第一季出貨最大變數。剪刀腳三雄今年營運展望樂觀，市場預期可望續創新高。
不怕半導體軟腳 這18檔股價照樣放光芒
台股今在台積電、聯電帶頭拉回，除使半導體族群極短線摔一跤，也使市場持股信心大受打擊。不過，部分主力群、業內實戶及法人逢低卡位不手軟，使上市、櫃股票迄終場仍有18檔股票強勢攻頂，令人側目。據統計，上市、櫃股票周五漲跌與成交量表現突出者如下：上市、櫃股票周五計18檔「大紅燈籠高高掛」，包括茂林-KY、力鵬、凱美、聚隆、遠雄港、恆大、千附、太普高與亞矽等，多表現不錯；而若單日漲幅拉大至4%以上，則上市櫃股票總計有44支逆勢大漲，題材股逢低接手者，仍大有人在。上市、櫃股票短線表現不佳者，計盛達與唐鋒高支高掛跌停板免戰牌；而若單日跌拉大至4%以上，則更達80檔股票，包括上緯投控、聯合再生、國碩、大亞、飛宏、富鼎、圓剛、茂迪、弘塑、均豪、東洋與立碁等跌勢沈重，唯主要原因或多是短線漲幅過大之拉回修正。成交量方面，上市股票排名前10名分別是力麗、聯電、聯合再生、長榮、泰金寶DR、群創、友達、欣興、大亞及鴻海。上櫃股票排名前10名分別是力麒、茂迪、旺玖、佳邦、同致、均豪、國統、碩禾、千附與創惟。
蘋果重視散戶！股票第五度分割 1拆4每股約100美元
蘋果公司周四宣布將進行公開上市以來第五度股票分割，一股拆四股。凸顯蘋果重視散戶投資人，藉由分割讓股價更親民，散戶更能負擔購買蘋果股票。 周五早盤，蘋果股價大漲6％至407.86美元。在這個價位，分割後意味投資人買進每股只需約100美元（約新台幣3,000元）。蘋果擬於8月24日收盤後發放切割後的新股，股東每1股可多得到3股。調整後的股票自8月31日開始交易。蘋果股票分割對於美股的影響有兩方面。第一，蘋果對道瓊工業指數的影響力將削弱，因為該指數係以30檔成分股的股價進行加權，蘋果股價原本是最高，分割後對道指的影響力將直落到15名或16名。8月底之後，對道指影響最大的成分股將是UnitedHealth，第二名是Home Depot。第二，標普500指數與道瓊工業指數的表現差距將越來越大。這是因為標普500指數係以市值加權，蘋果股票分割並未改變市值，所以對標指沒有影響。將來蘋果上漲對道瓊指數的推力將削弱，但對標普指數的推動不變，所以標普指數超越道瓊指數的幅度可望擴大。今年迄周四，標普指數小漲0.5％，道瓊指數則累跌7.8％。相較之下，其他大型科技股的價格就很高貴。亞馬遜已有二十多年沒有分割股票，周五盤中股價達3,200美元以上。谷歌母公司Alphabet為了保護創辦人的投票權，在2014年4月將股票分為兩類：一股一票的A股（代碼GOOGL），沒有投票權的C股（代碼GOOG）。還有一種B股則由創辦人與內部人士持有，1股10票，未公開交易。A股目前約在1,500美元以上。股神巴菲特的柏克夏海瑟威公司股價高不可攀，A股每股逾29,000美元。為了鼓勵散戶投資人參與，該公司在1996年設立B股，並在2010年進行分割，目前柏克夏B股約為194美元。蘋果上次是在2014年6月9日進行股票分割，當時1股分拆為7股，分割前股價曾觸及700美元，分割後每股價值約92美元。之前三次的時間分別是2005年2月28日、2000年6月21日及1987年6月16日。新iPhone證實晚幾周上市蘋果稍早透露新一代iPhone將「比去年晚幾周」上市，原因是上游供應鏈生產進度在年初受到疫情拖累。儘管如此，蘋果上季（4到6月）iPhone銷售恢復成長的消息依舊振奮人心，激勵蘋果股價31日早盤上漲6％。蘋果財務長梅斯特里（Luca Maestri）稍早表示：「今年的新產品會比去年晚幾周開始供應。」去年蘋果在9月底推出iPhone 11，但今年並非iPhone首度延後上市。2017年iPhone X拖到11月才上市，2018年的iPhone XR也是10月才上市。今年初疫情爆發後，包括摩根大通在內等多家金融機構分析師都已預測，疫情可能延誤新一代iPhone上市時間。新一代iPhone將是蘋果推出的第一款5G手機，業界傳聞將採用全新設計並加入不同螢幕尺寸。往年蘋果鮮少透露未上市產品資訊，這回破例是因為蘋果因應疫情決定不發表本季（7到9月）財測，為了讓投資人了解本季動向才稍微透露新品資訊。蘋果上季營收年增11％至597億美元，經調整後每股盈餘（EPS）2.58美元，高於去年同期的2.18美元，也高於分析師預期的2.07美元。回顧今年第一季蘋果在疫情衝擊之下，營收比預期少了幾十億美元，因此上季營收超越華爾街預期令投資人為之一振。蘋果表示上季各部門營收普遍成長，就連先前成長停滯的iPhone營收也在上季年增2％，主因是今年4月上市的iPhone SE成功創造需求，且年初因疫情關閉的蘋果門市也在5、6月恢復營業。蘋果表示，去年推出的iPhone 11至今維持市場熱度，也是上季營收成長的動力之一。先前幾季在iPhone銷售成長停滯期間支撐蘋果營收的穿戴式裝置部門，上季營收年增16％至55億美元，雖然較前一季成長減速，但依舊創下該部門最高季度營收。蘋果近年培養的金雞母還包括服務部門，上季營收年增15％至131億美元，同樣創下新高紀錄。 （陳穎芃）16檔蘋概股同慶蘋果第二季營收597億美元，超越市場預期523億美元，新冠肺炎疫情讓民眾留在家中上網、通訊，iPhone、Mac、iPad需求大量增加，蘋果並宣布分割股票1拆4，台系16檔蘋概股同聲歡呼。台股蘋概股31日以TPK-KY、譜瑞-KY股價走勢最強，直接拉上漲停板，加上台表科、鎧勝-KY、GIS-KY、建準、雙鴻、茂林-KY等共16檔漲幅逾2％，同享蘋果光資深證期分析師李全順分析，蘋果股本沒改變，分割只是讓股價降低，讓更多散戶可以買用低價買進股票，長期來看，也反映出公司經營層對公司前景有信心。李全順認為，另從過往經驗來看，蘋果股價從350美元漲到700美元有其難度，但從92美元漲到180美元相對不難。永豐投顧指出，第二季iPhone進入淡季，加上新冠肺炎疫情影響，使營收呈現年減，然iPhone營收264億美元，較原先市場預期222億美元高約19％，iPad、Mac營收分別為66億美元、71億美元，市場原先預估48億美元、60.3億美元，分別優於預期37.5％、17.7％。蘋果年初發表iPhone SE成長強勁，iPhone 11銷售亦強勁，下半年推出新機，皆採用5G與OLED螢幕規格，預期其售價至少單支1,300美元以上。國泰證期經理蔡明翰分析，第二季美國重要城市因疫情封城下，蘋果仍能逆勢成長，第三季經濟活動緩步復甦，加上新iPhone將上市，預期蘋果優異表現有望延續。因此，蘋概股仍有望迎來多頭格局。（李娟萍）
太委屈 MSCI對台股連5降
MSCI明晟半年度權重調整結果出爐，台股仍難逃遭降命運，在MSCI全球新興市場指數、MSCI亞洲除日本指數降0.33與0.31個百分點，為波段連五降。不過，台股13日頂著美股大跌、權重遭降、疫情危機再起三股逆風，上演開低走高戲碼，多頭依舊技高一籌。台股本次在MSCI全球新興市場指數權重由12.63％下修至12.30％，在MSCI亞洲除日本指數權重由13.83％降至13.52％，至於向來較少變動的MSCI全球市場指數權重，則由1.51％微調為1.5％。■主因中國市場權重大增法人指出，台股指數本季表現位列新興市場主要權重國前段班，然仍難逃遭降命運，最大的原因是，儘管大陸上證A股今年雖未提高納入MSCI新興市場指數比重，但MSCI中國本次權重增加1.02個百分點，是獲調升最多者，顯示整體大陸市場的重要性持續走高，結構性排擠效應一時難解；南韓則是本次權重流失最多的市場，減少0.35個百分點。值得一提的是，台股本次權重遭降的百分點多寡，比起前兩次半年度調整（2019年5與11月），都要來得輕微。整體而言，機構法人目光依舊緊盯全球資金寬鬆的加乘效果，以及疫情到底何時控制得當，或有沒有可能轉為爆發第二度擴散，作為布局或回收資金的主要參考依據，對MSCI權重調整的關注度較過往低。■新增矽力，剔除潤泰全成分股方面，台股在全球標準型指數成分股新增矽力-KY，剔除潤泰全，呈現進一退一替換。因矽力-KY此前原本就是未納入全球標準型指數成分股者中，市值排名最高、呼聲也較高者，結果算是符合法人預期。有趣的是，法人日前關注度較高的矽力-KY、富邦媒、欣興與旺宏四檔押寶新入列概念股，在調整結果出爐後，真實呈現幾家歡樂幾家愁的狀況，順利入列全球標準型指數成分股的矽力-KY，13日終場上漲1.92％、收1,325元，連莊股后寶座。但是，原本也博得市場看好的富邦媒並未入選，湧現失望性賣壓，終場重挫逾8％；另二檔押寶股欣興、旺宏，股價則沒有太大反應。另外，台股在全球小型指數成分股中，新增凌華、世芯-KY、華擎、嘉晶、茂林-KY、金像電、和潤、宜鼎、敦南、帆宣、合一、潤泰全、泰山等13檔，剔除英利-KY、恒耀、矽力-KY（晉升全球標準型指數成分股），調整結果將於5月29日收盤後生效。
【阿水講股】股市阿水：台股挑戰近期新高 勿躁進
上周重點提到，台股月線持續上揚，三大法人資金只要是持續流進台股，且買超金額與檔數增多時，隔周台股走強的情況就會比較明顯一些。近兩周波段漲幅較高的股票類股，發現個股表現相對強勢的，都是掛有KY後綴字的股票，也就是所謂註冊在海外的公司，以境外公司名義回台灣掛牌，因為這類股票的股利課稅方式屬於海外所得，為了容易判別，該類股票在個股名稱後會加上-KY的後綴字。這兩周波段走勢偏強的KY個股，包括有：茂林-KY、鈺齊-KY、訊芯-KY、科嘉-KY等股，當中不少是受惠於市場有消息指出：APPLE的MACBOOK PRO產品可能重新用回剪刀腳架構，來取代現行的蝶式架構。也因此，像科嘉-KY、茂林-KY都因為這些消息受益。阿水建議，由於這些類股屬於已起漲的類股，若投資人此時想追漲，一定要搭配法人是否持續買進及成交量是否持續增加，又不能爆天量收黑K等，這都是短線觀盤必要的注意事項。上周三大法人一共賣超四百六十三．四九億元，其中外資買超四百四十七．三億元，再次證明當外資與三大法人開始有「較前幾周買超金額」來的多時，接下來的短期大盤走勢都是偏強。不過三大法人同步在上櫃個股中賣超一百五十一．七一億元，當中外資賣超四十八．二六億元，此時要特別小心，上市與上櫃股強弱不同的情況。最新的交易日，可以看到法人資金流向已改為鴻海。在此要特別提醒，並不是台積電不再是三大法人第一買超台股就會走弱。首先，上周台股月線還是屬於上揚情況，只是短線上台股在二○一八年一月的高點一萬一千兩百七十．一八點，而上周五(十月十八日)盤中所挑戰的一萬一千兩百四十點，距上次高點只剩不到三十點，此時阿水建議：以短線技術面及籌碼面的角度來觀盤。短線上籌碼面，三大法人的資金流入還是偏強，並沒有出現逢高減少資金流入的情況，但技術面若要再創新高，還需要連續紅K創高甚至是跳高走強的方式來挑戰前高，也因此，在上周漲跌互見之下，接下來大盤走勢有機會稍做休息盤整。在籌碼屬強技術面有機會修正的情況下，阿水投入資金反而會向下慢慢佈局，不急著追高進場，風險永遠是第一順位！