芒格
」 巴菲特 芒格巴菲特2024年股東信大公開! 擴大對日本投資、撰文紀念芒格並增持能源股
股神巴菲特旗下的波克夏海瑟威公司昨(24日)在官網公佈每年一度的致股東公開信,該公司2023年實現了15.8%的可觀年度市值收益。以往每年的股東信,開篇都會出現「我和我的長期合作伙伴芒格的工作是管理很多人的積蓄」,而芒格先生已在去年11月28日離去。最新的年報和致股東信,無疑是巴菲特對近60年來最親密合作夥伴的又一告慰。今年的股東信,巴菲特沒有依照慣例,在最開始提供波克夏的業績與美股風向標標普500指數表現的對比,而是在最開始寫下:芒格是波克夏的建築師,而他自己則是公司的總承包商。他指出,某種意義上,芒格「既像哥哥,有時也像慈父」。波克夏2023年每股市值的增幅為15.8%,標普500指數為增長26.3個百分點。長期來看,1965至2023年,波克夏每股市值的復合年增長率為19.8%,明顯超過標普500指數的10.2%。此外,對於外界頗為關注的未來公司接班人問題,巴菲特表示,波克夏的副董事長阿貝爾(Gregory Abel)在各方面都做好了明天擔任波克夏公司CEO的準備。投資標的方面,巴菲特預計波克夏將「無限期」保持對日本伊藤忠商事、丸紅、三菱商事、三井物產和住友商事的投資,以及對西方石油的投資。他表示,BNSF鐵路公司將成為波克夏和美國的重要資產。並預計資本收益將是未來幾十年提高波克夏價值的一個非常重要的組成部分。巴菲特說明,伊藤忠商事、丸紅、三菱商事、三井物產和住友商事這五家日本商社都遵循有利於股東的原則。自波克夏開始購買日本股票以來,這五家公司都以極具吸引力的價格減少了流通股數量。與此同時,與美國的典型情況相比,這五家公司的管理層對自己的薪酬遠沒有那麼激進。波克夏還發布了2023年第四季及全年財報。數據顯示,波克夏2023第四季的淨利潤為375.7億美元,年增107.8%,上年同期淨利潤為180.8億美元。第四季營業利潤為84.8億美元,上年同期營業利潤為66.25億美元。2023年全年的營收為3644.82億美元,優於市場預期;全年淨利潤為962.23億美元,上年同期淨虧損227.59億美元。此外,作為一家以價值投資著稱的投資機構,波克夏對蘋果的持倉一直備受關注。蘋果近幾個月的股價表現不盡如人意,且大幅跑輸其他大型科技公司。該公司在2023年第四季售出了1000萬股蘋果股份,約占該公司對蘋果持股比例的1%,減持市值約18.22億美元。有分析指出,對於巴菲特來說,其減持動作可能出於對蘋果未來發展的擔憂。當前,全球AI產業大爆發,蘋果卻面臨創新乏力、市場競爭加劇、App Store監管審查及投資者對其增長前景擔憂等問題。不過,蘋果仍然是其第一大重倉股,該公司仍持有9.06億股蘋果股票,價值約為1740億美元,在其持有資產中占比為50%。另一方面,波克夏增持了能源股。2023年第四季,波克夏增持了1580萬股雪佛龍股份,使其總持股數量增至1.26億股,價值近190億美元。在此前幾個季,波克夏曾增持了西方石油1958.66萬股,持股數量增至24371萬股,市值超過145億美元。從權重來看,兩者倉位占波克夏總持倉權重接近10%。根據13F持倉報告,目前波克夏的前十大持股分別是蘋果、美國銀行、美國運通、可口可樂、雪佛龍、西方石油、卡夫亨氏、穆迪、DaVita、花旗集團。媒體分析,波克夏最近幾季一直在增持能源股,第四季前十大持股中僅有的兩個增持的股票雪佛龍和西方石油,也都是能源股。
美股三大指周線收紅 輝達股價一度破800市值飆上2兆美元
周五(23日)標普500指數及道瓊指數再創收盤紀錄新高,三大指數均取得周漲幅,標普500周漲1.7%,道瓊周漲1.3%,那斯達克周漲1.4%。細看美股成交額排名,第一名輝達收高0.36%,成交662.7億美元,該公司盤中股價一度上漲突破800美元,市值也短暫突破2兆美元;第二名超微電腦收跌11.84%,第三名特斯拉收跌2.76%。23日截至收盤,道瓊指數漲62.42點,漲幅為0.16%,報39131.53點;那指跌44.8點,跌幅為0.28%,報15996.82點;標普500指數微漲1.77點,漲幅為0.03%,報5088.8點。輝達因業績井噴式增長,且發佈樂觀的業績指引,國際投行紛紛上調其目標價。在上一季中,輝達實現了220億美元的銷售額和130億美元的淨利潤,年收入增長265%,年利潤增長769%,輕鬆超過了分析師的一致預期。它的增長主要是由其廣受歡迎的圖形處理器(GPU),為生成式人工智慧提供動力,其收入在上一季實現了409%的年增長率,達到184億美元。第二名超微電腦收跌11.84%,成交171.1億美元。第三名特斯拉收跌2.76%,成交152.9億美元。第四名美國超微公司(AMD)收跌2.94%,成交122.9億美元。有分析指出,在CEO蘇姿豐的領導下,AMD憑藉其新型MI300X晶片,成為輝達在人工智慧晶片領域,佔據全球市場主導地位的唯一真正競爭對手。第五名亞馬遜收高0.23%,成交104.4億美元。據知情人士透露,貝佐斯、輝達和其他大型科技公司將投資一家開發類人機器人的公司,以期為人工智慧尋找新的應用;第六名波克夏-A收高0.55%,成交89.8億美元。波克夏海瑟威公司將於當地時間24日發佈2023年第四季業績,這也是巴菲特的黃金搭檔芒格去世後的首份業績。第八名蘋果收跌1%,成交82.6億美元。值得注意的是,據報導,由於涉嫌違反歐盟競爭法規,歐盟擬對蘋果公司開出5億歐元(約新台幣171億)的罰單。消息人士稱,歐盟預計將於3月初宣佈對蘋果公司的裁決。而蘋果被罰的原因是阻止應用程序通知iPhone用戶,有比蘋果商店更便宜的音樂付費方式。第九名微軟收跌0.32%,成交67.1億美元。據媒體爆料,OpenAI在悄悄開發自家的網路搜索產品,該產品將部分由微軟必應搜尋提供支持。
AI被過度炒作? 巴菲特與老戰友查理蒙格看法不一
自2022年底OpenAI推出聊天機器人ChatGPT以來,AI顯然成為華爾街的最新潮流。不過波克夏海瑟威公司副董事長蒙格(Charles Munger)曾多次對人工智慧(AI)日益高漲的熱情表示懷疑。「我認為AI被大量地炒作」,蒙格接受外媒專訪時表示,「且它的炒作,可能已超過應有的程度。」AI繼續吸引著大眾的注意力,但蒙格發表上述言論之際,波克夏3500億美元投資組合中的蘋果和美國銀行等公司,正大力投資AI技術。佔波克夏投資組合47.1%的蘋果公司,一直在將AI整合到其消費設備中;而佔波克夏持股8.2%的美國銀行,自2018年推出名為Erica的AI聊天機器人以來,已經幫助該銀行降低了與客戶服務相關的運營成本。事實上,蒙格承認AI領域的突破非常重要,但對於炒作抱持懷疑態度。今年波克夏年度股東大會,當被問及機器人、AI發展如何影響股市和整個社會,他和巴菲特都表達疑慮。蒙格表示AI不會治癒癌症,不會做出人們想做的一切,而且其中也有很多廢話。他將AI視為「憂喜參半」的存在。與芒格對圍繞人工智能的炒作持懷疑態度相反,他的合作伙伴巴菲特(Warren Buffett)認為,這項技術是一項重大進步。雖然巴菲特並不完全樂觀,但他認識到AI提供了獨特的投資機會。考慮到波克夏公司在蘋果和美國銀行等採用AI的公司中持有大量股份,這種觀點上的分歧尤其值得注意。此外,華爾街也開始把重心從AI技術前景轉移到盈利能力上。儘管今年以來輝達業績受AI需求的顯著提振,AMD和英特爾公司可能不會看到AI收入對公司業績產生太大影響。此外,這些公司正在經歷個人電腦銷售放緩,這可能會掩蓋AI晶片帶來的任何微小好處。伯恩斯坦研究公司(Bernstein Research)分析師薩克納吉(Toni Sacconaghi)表示,AI可以大幅提高企業生產率,為了投資於提高生產率的AI,企業可能會大幅增加在服務器上的IT支出。儘管蒙格持懷疑態度,但很明顯,波克夏公司的投資與採用AI的公司密切相關。雖然市場總體上繼續看好AI,但蒙格的謹慎態度引發了人們對這項技術的實際影響與預期潛力的質疑。
波克夏股東大會重磅登場 巴菲特和芒格對市場關注問題「這樣看」
上周六(6日),波克夏(Berkshire Hathaway)一年一度的股東會在巴菲特的老家奧馬哈市舉行。92歲的巴菲特(Warren Buffett)和老搭檔99歲的芒格(Charlie Munger)共同主持年度股東大會的問答環節,並就市場關注的AI、美國銀行危機、蘋果以及公司接班人等熱點話題進行探討。懷著朝聖心態而來的投資者們,熱切盼望聆聽奧馬哈先知對大變革時代的點評和投資智慧。巴菲特在股東會上表示,他和芒格依然高度看好蘋果公司。同時也談到了台積電在產業鏈中的重要位置;巴菲特認為目前沒有一家公司可以與台積電相比擬,這家公司擁有非凡的領導地位。以下是截至發稿,巴菲特股東大會問答環節的主要內容:一、關於波克夏:預計公司大部分業務的利潤將下降,原因是預期中的衰退導致經濟活動放緩,不過與企業活動無關的保險承保業務今年有望繼續改善。二、關於蘋果持倉:有投資者對於蘋果佔波克夏組合的35%表示擔憂,認為這已經接近了危險範圍。巴菲特指出,蘋果的商業模式比他旗下子公司更好。他舉例,消費者花錢的時候都有自己的喜好,有些人會花1500美元買一部手機,同樣也有人花3.5萬美元買第二輛車,如果要在兩者間作選擇,他認為多數人可能會放棄買車。三、關於人工智慧:芒格表示,他對人工智慧持懷疑態度,認為傳統的智慧(old-fashion intelligence)一樣管用。巴菲特也表示,人工智慧雖然可以做一些令人驚奇的事情,但這類產品仍不完善。發明AI的初衷是好的,但可以做很多事情反而令人擔憂,因爲目前沒有辦法完全掌控它。Al可以改變全球的面貌,但並不能改變人類的想法和行為。四、關於銀行業危機:巴菲特說,銀行業可以有各種各樣的新發明,但它需要恪守舊的價值觀。人們不應該對近期發生的銀行業風波過於擔憂。但若矽谷銀行的存款沒有得到擔保,將產生災難性影響。他判斷FDIC不會有人願意公開向美國民眾解釋為什麼只有25萬美元有存款保險,這次事件引發的後續問題會擾亂世界金融體系。五、關於美元地位:巴菲特說,「美元現在確實還是儲備貨幣,看不到任何其他貨幣能夠取代它。不過現在的情況,可能只有聯準會主席鮑威爾比我們更清楚,但是他也不能完全控制我們的財政政策。人們會對貨幣失去信心,他們的行為方式可能會完全不同。我們無法預測,但我們知道這不是一個好現象。」六、關於美國經濟:巴菲特表示,經濟的「飆升時期」正在結束,預計末來大多數業務收益可能會走低;波克夏今年購買了30億美元的美國國庫券,收益率為5.9%。七、關於台積電:巴菲特表示,他認為在晶片行業台積電擁有非凡的領導地位。他大讚台積電是全球最佳經營公司之一,但他不喜歡台積電的所在地,也就是和中國緊張情勢升高的台灣。並表示比起台灣,對投資日本感到較安心。他說:「我覺得把資本放在日本比放在台灣更好…這就是現實狀況。八、關於中美關係:巴菲特說,中美兩國都具有競爭力,都能達成繁榮發展的前景;兩國需要友好相處、彼此理解,不做破壞雙方關係的行為。芒格也表示,在中美兩國間製造衝突的一切行為都是相當愚蠢的,美國應該和中國打好關係。九、關於價值投資:巴菲特表示,當其他人做出錯誤的决定時,專注於價值的投資者會獲得機會,給予機會的是其他人做愚蠢的事情。十、關於接班人:巴菲特重申阿貝爾(Gregory Abel)將成爲他的繼任者,他表示,阿貝爾的主要價值是可以把一些事情做得更好,或者去管理更多的事情。而其他關鍵高管將在時機成熟時,由阿貝爾和賈恩(Ajit Jain)決定。
不跟風巴菲特 知名基金管理公司Lazard:台積電仍是一隻頂級股票
據《彭博》上周四(2日)報導,知名基金管理公司Lazard Asset Management表示,近期一直在積極買入台積電的股票,此前巴菲特旗下的波克夏突然在上個月未作任何解釋,便大幅拋售台積電 ADR。根據彙編的數據,Lazard的投資組合管理子公司當前對台積電的持股,就市值而言,為其新興市場股票投資組合中第二高。對台積電態度的大轉彎,對於波克夏這個全球聞名的「買入並持有」策略的投資者而言,較爲罕見。就在三個月前,伯克希爾所持股份的價值約為50億美元,但該公司於上月15日透露稱其已減持了86%的所持台積電股份,導致該公司股價暴跌,與此同時投資者則試圖弄清背後的原因。這家規模1840億美元基金駐紐約的新興市場負責人James Donald在波克夏的新聞傳出一周後表示,台積電是他的首選股之一,他近來加大了買入量,因為該股當前的定價相比以前更加不恰當。他提及了該公司的市盈率現已降至約13,而此前一度為如今的兩倍還多,相較之下股本回報率超過30%。Lazard從2006年開始買入這支股票,Donald稱他差點在幾年前該股估值開始顯得泡沫過多時撤出。台積電美股今年上漲了19%,是MSCI新興市場指數中權重最大的股票。33位分析師中有30位對該股的建議爲買入,沒有分析師給出賣出的評級。這使得波克夏退出該股的決定顯得更爲另類。台積電股價去年下跌了36%,因是投資者考量了新冠疫情導致的供應中斷以及通膨飆升之際對電子產品的需求下降等因素。儘管波克夏尚未闡明對台積電的態度突然逆轉的原因,但該公司現年99歲的副董事長芒格(Charlie Munger)上個月提及了這家公司。他表示,半導體業務較爲艱難,並無高枕無憂的長期贏家,同時在半導體領域的競爭需要高額支出。每推出新一代晶片,都需要把以前賺到的錢全額投入,所以要想不被淘汰出局,就要強制性地投入一切。但在公司看來,資本支出龐大但能夠獲得非常好的回報較爲罕見。
印度「最年輕連環殺手」男童8歲就連殺3人 曾親手砸死8個月大親妹
未滿10歲的小男童竟是恐怖殺人魔!印度比哈爾邦貝古薩里區24歲男子薩達(Amarjeet Sada)被稱為「世界上最年輕的連環殺手」,原因是他在8歲時就連續殺了3個人,其中2人還是他自己的親人,恐怖行徑令人不寒而慄。印度男子薩達目前被關押在芒格羅爾(Mangrol)的拘留所中,出生於1998年的他,在2006至2007年之間一連奪走3條人命,當時他年僅7至8歲。據悉,他的首個受害者是自己6歲大的表妹,接著薩達還謀殺了僅8個月大的親妹妹,他的罪行直到2007年才東窗事發,當年他被發現殺死鄰居才6個月大女嬰。2007年薩達的鄰居將女嬰留突然失蹤,正當大家為找嬰兒忙得焦頭爛額時,薩達才坦承自己勒死了嬰兒,並用磚頭將她打死,接著還帶領村民到埋葬嬰屍的地方。事後薩達被警方逮捕後,同時坦承自己先前也曾殺死自己的親妹和表妹。薩達的叔叔事後坦言,其實一些家人先前就知道他的罪行,但因為覺得這僅是一起「家務事」,所以才沒有報警。而警方督察庫馬爾(Shatrudhan Kumar)透露,薩達的3次作案手法都相同,他會先將受害者帶到田中,在用石頭砸死對方後,再將它們埋葬。警方也讓薩達接受心理評估,並被診斷患有「行為規範障礙症」(Conduct Disorder),會重複且持續的違反他人基本權力,或是違反與其年齡相稱的主要社會常規,並可能出現攻擊他人之行為。由於印度法律禁止將兒童關進監獄,因此薩達最終被安置在兒童之家直到18歲,後被轉押到芒格羅爾一所拘留所中。印度8歲男童薩達竟然是連續殺人犯。(圖/翻攝自推特)
巴菲特再度唱衰比特幣 釣出美國多外商界大老回應
在周末的波克夏海瑟威年度股東大會上,股神巴菲特再次發表了一系列唱衰比特幣的言論,包括「比特幣25美元他也不會買」,會中他的商業夥伴芒格甚至以「愚蠢、邪惡、差勁」等字眼形容比特幣,引發加密貨幣支持者的嘲諷,美國風投大佬安德森也在推特上發布貼文反擊,甚至釣出特斯拉CEO馬斯克也出現在留言名單。波克夏海瑟威年度股東大會上,觀眾問巴菲特和芒格,有沒有改變對比特幣和虛擬貨幣的看法,「過去你們説它是欺詐,但它是否還有些用處?」「我是不會買比特幣的。」巴菲特回應,假設想要美國所有農地1%的收益,需要支付250億美元,或者擁有美國所有公寓1%的股權,他會做這筆買賣立即開出支票,「但如果25美元能買全球所有的比特幣,我不會買。」巴菲特解釋,農場和公寓是有生產能力的,他們有產出、有租金,但比特幣什麼都沒有。「比特幣不是有生產力的資產,它的價值取決於下一個買家願意付給賣家多少。現在有很多人參與這場賭博的遊戲,但這些資金在不同的人之間轉手,只是所有者不同,這其中有人賺有人賠。」巴菲特還説,為什麼要買比特幣,伯克希爾也可以出自己的幣,但歸根結底,「美國政府沒有理由讓另一種貨幣取代我們現在更青睞的美元。」芒格的批評更加猛烈,他說,「在我一生中,試圖要避免一些既愚蠢又邪惡,還讓我顯得比別人更差勁的東西,比特幣符合這3點。」首先,投資比特幣是愚蠢的,因為它的價值仍有可能降至零;其次,它是邪惡的,因為它破壞了聯邦儲備系統。第三,有些國家禁止使用比特幣,這是明智之舉,但也讓我們看起來很尷尬。此話一出,引發加密貨幣支持者的反擊和嘲諷,支持加密貨幣的美國風投大佬安德森隨即在推特上發布一段影音,將巴菲特在多個場合談到比特幣的鏡頭剪輯在一起,並指「他說這些話的時候還在赤裸裸地兜售糖尿病,真是太瘋狂了。」指巴菲特股東會桌上擺放了喜詩糖果,芒格還在現場開吃。貼文釣出特斯拉CEO馬斯克及MicroStrategy創始人兼CEO邁克爾·塞勒在影音下回應,「哈哈,他說了這麼多次『比特幣』。」「比特幣超級多頭」、「每個人都在不停地談論比特幣。」 比特幣社區的其他人也對巴菲特的言論做出了回應,指出雖然他多次在公開場合貶低比特幣,但其實他的投資組合擺脫不了與比特幣的關係,「巴菲特說他不會用25美元買下世界上所有的比特幣,但他投資了一家名為Nubank的巴西銀行,這家銀行的比特幣ETF已經上市。忽略他。」
性侵未成年少女還大肆炫耀 男子發現同房獄友是「侵犯妹妹兇手」動怒揮拳打死
美國華盛頓州一處懲戒中心在2020年6月發生一起死亡事件,因偷車入獄的26歲男子戈茲比(Shane Goldsby),竟然把70歲的同房獄友芒格爾(Robert Munger)活活打死,原因是因為芒格爾不斷地在戈茲比面前炫耀性侵未成年少女的過程,而戈茲比意外發現,芒格爾就是那個性侵他未成年妹妹的兇手。戈茲比後來也因為自己的行為,添增了24年的刑期。根據《華盛頓郵報》報導指出,這起事件發生在2020年6月,當時因為偷車入獄的戈茲比,在牢房中遇到了70歲的芒格爾,由於身處同一間牢房,所以兩人很快地就攀談起來。但是在交談過程中,芒格爾不斷地炫耀他過去性侵一名未成年少女的過程。而從談判的內容中,戈茲比確定了眼前的男人,就是性侵自己未成年妹妹的兇手。其實在事發之後,戈茲比有對監獄管理曾表示希望能更換牢房,但是監獄管理層卻不予理會。而看著芒格爾不斷的描述性侵妹妹的細節,在幾個小時後,憤怒的戈茲比就在公共區域撞倒芒格爾,芒格爾先是撞到椅子而昏迷,之後戈茲比不斷地揮拳、踩踏芒格爾的頭部,雖然後來芒格爾緊急送醫,但幾天後還是因為傷勢過重而身亡。整起事件爆發之後,戈茲比表示非常後悔,但他認為自己是遭到監獄管理階層給陷害,因為他曾在2017年8月時偷走一輛警車,在被警察追緝逃跑的過程中,戈茲比甚至還撞傷一名警察,因此他認為自己讓警察丟了大臉而被報復。一般而言,通常兇手是不可能跟被害人家屬關押在一起的。華盛頓州這處懲戒中心則表示,沒有任何證據顯示,監獄管理人員知道戈茲比與芒格爾之間的恩怨。再加上戈茲比與被性侵的親妹妹之間姓氏完全不同,所以監獄方面完全不清楚。而監獄方面也沒有接獲過戈茲比說要更換牢房的要求。最後,戈茲比因為自己的行為,又被添增了24年的刑期。在整起事件曝光之後,美國參議員克帕登(Mike Padden)認為應該還是要繼續調查「為何兩人會處在相同牢房」,他認為「70歲又被判刑43年的芒格爾或許會死在監獄中,但不應該是那種死法。」
丈夫禿頭「假髮掩飾5年」! 人妻氣炸報警:還敢要求嫁妝
印度一名29歲女子和丈夫結婚了5年,某天才發現丈夫竟是禿頭,平時都是戴著假髮遮掩,沒想到謊言被揭穿後,丈夫竟還變本加厲,向親家要求更多嫁妝,女子表示自己結婚時已經付了印度盧比20萬元(約台幣7.6萬元),忍無可忍下只能報警處理。根據《印度時報》報導,事發於泰米爾納德邦(Tamil Nadu)的蒂魯芒格阿拉姆 (Tirumangalam),一名29歲女子和丈夫賈塞卡(Rajasekar)結婚了5年,平時丈夫都會警告她不可以碰頭,因為對方不喜歡這樣,沒想到其實是因為丈夫平時都戴假髮掩飾禿頭,騙了她5年。丈夫被揭穿後,不但沒有道歉,反而與女子大吵一架,甚至還向親家要求更多嫁妝,女子向警方表示,當初結婚時已經提供印度盧比20萬元當作嫁妝,如今丈夫還要錢,讓她忍無可忍選擇報警。目前賈塞卡和其父母被司法拘留中,警方也對3人進行起訴。
屁孩喝醉倒路邊!老翁好心攙扶遭爆打…「脊椎頸骨全斷」路人嚇傻
英國東基爾布萊德(East Kilbride)2年前發生一起慘案,有名未成年的少年與朋友喝到爛醉後,直接倒臥在路旁,一名老翁路過時好心上前攙扶,不過少年因喝醉重心不穩,自己摔倒後刮傷臉頰,下秒少年竟大發雷霆不斷毆打老翁,最後還惡狠狠地用腳踩碎對方的頸骨,幾乎像是活活將他斬首。根據《The Sun》報導,16歲少年基利(Tristan Kiely)不滿61歲老翁辛克萊(Frank Sinclair)害自己受傷,他直接把對方爆打在地,還用腳用力踩住辛格萊的頭部,目擊者表示「我都能聽見頭破裂的聲音」。辛格萊當下被緊急送醫搶救,不過他的脊椎、頸部都已斷裂,傷勢非常嚴重。開庭審理時,基利供稱當時只是想發洩怒氣,「我不知道這樣做會殺死他」,而在案發前1小時,基利還曾攻擊另一名男子芒格爾(Jay Mungall),最後共遭判處11年刑期。如今基利已經18歲,當地法院決定公開他的長相及惡行,律師團也表示,基利確實有暴力傾向,需要受到嚴密關注。