艙位
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SCFI運價指數連4升！ 陽明新闢印度航線20日納入ETF大買超
最新一期上海出口集裝箱運價指數（SCFI）較上周微升5.77點至2390.17點，週漲幅0.24%，累積連4漲！四大主要航線中，美西、美東線雙雙走揚，歐洲、地中海線則走跌。運商表示，進入農曆年節前，客戶持續出貨中，目前艙位緊俏，明年1月有望衝一波推高。陽明海運（2609）積極開發市場，20日宣布展開新世代船舶布建計畫，預計將取得最多13艘8000 TEU（20呎櫃）至1.5萬TEU級全貨櫃船，而這是陽明在疫情後，也是陽明董事長蔡豐明今年上任後的最大造船案。陽明表示，明年2月將新闢印度-歐洲航線(India Ocean Express，簡稱ISE)，提供往返印度、斯里蘭卡及巴基斯坦至西北歐各港的貨櫃直航運輸服務，以深耕印巴次大陸往返歐洲市場，並提供客戶更多元、可靠穩定的優質貨櫃運送服務品質。富時指數季度調整20日於台股收盤後生效，由於臺灣50指數、臺灣高股息指數將陽明海運（2609）納入為成分股，陽明尾盤爆出逾五萬張買單，足足佔了今日成交量的四成，終場收在79.7元，漲幅1.92%。本週遠東到歐洲運價每TEU為2946美元，下跌17美元，週跌幅0.57%；遠東到地中海運價每TEU為3733美元，週跌幅0.34%；遠東到美西每FEU（40呎櫃）為4198美元，週漲幅4.34%；遠東到美東每FEU為5642美元，週漲幅2.69%。近洋線方面，遠東到東南亞每TEU較前一週下跌14美元，到711美元，跌幅1.93%。
航海王貨櫃三雄續發威！陽明萬海爆大量 長榮創天價241元
貨櫃三雄「航海王」受到川普2.0可能加徵關稅政策、歐洲航運線喊漲影響，持續發威，陽明20日股價上漲3.21％且成交爆大量近19萬張，僅次於奪冠的神達24萬張；萬海漲幅1.61％，長榮飛高創新價241元，皆漲逾半根。陽明（2609）今天以77.10元作收，上漲了2.40元，漲幅達3.21%，成交量189,990張；萬海（2615）收盤股價94.80元，上漲了1.50元，漲幅達1.61%，成交量94,192張；長榮（2603）則以233.50元作收，下跌2.50元，跌幅達1.06%，成交量達42,506張。法人指出，接近農曆年元月貨櫃需求升高，加上亞洲、歐洲航線艙位吃緊、歐線12月起喊漲三成等利多因素，貨櫃股股價上揚；陽明海運股價持續飆高到77.10元，約已回到二年前2022年8月的股價水準，而其最高點182.5元則是在2021年6月30日。陽明海運董事會通過明年員工比照公務人員加薪3%，傳年終獎金領13個月；陽明第三季稅後淨利283.67億元，每股稅後純益EPS為8.12元，創今年單季新高，前三季與萬海皆已賺到一個股本之外，法人估陽明今年每股稅後純益EPS約18～20元。萬海股價來到94.80元，也是回到二年前的2022年7月的行情，而其最高點也是與陽明同一天的2021年6月30日的321元；萬海航運第三季單季稅前淨利234億元，歸屬母公司單季稅後淨利184.31億元，每股盈餘EPS為6.57元，累計今年前三季賺逾一股本，合併營收1,202.73億元，年增60.2%；歸屬母公司稅後淨利346.23億元，EPS 12.34元。長榮海運則是經過減資六成，目前股價一度創新高來到241.5元，同樣的，在2021年6月30日當時未減資前的長榮股價197元；長榮第三季單季合併營收為1,527.89億元，稅後淨利為619.13億元，年增182.60％，EPS為28.75元，累計前3季已賺到5個股本，法人估今明兩年EPS可望上看60元。
SCFI反彈終止連8跌 四大航線勁揚最高逾14%
上海出口運價指數SCFI終止連八跌，25日上漲5.97％至2,185.33點，歐美主要航線同步反彈，由歐洲線、地中海線分別上漲14.15％、10.51％帶動，美西線、美東線分別小漲1.21％、2.61％。近期傳出歐洲線、地中海線艙位緊張，看準11月初從亞洲到歐洲、地中海航線的船舶，還來得及趕上歐洲耶誕節、新年，歐系航商帶頭收取買艙費，每40呎櫃約300～500美元，並陸續發出11月1日GRI漲價通知，每40呎櫃喊漲約1,400～1,600美元不等。歐洲、地中海線漲勢能維持多久，多家貨代業者表示11月下半月到12月上半月的船舶沒有年終節慶貨載可運，貨量減少能否支撐運價是關鍵。接下來要等到12月下半月以後，中國農曆年放假前，歐美備貨需求有機會出現一波旺季。美國線方面，美西線運價穩定 ，美西南航線不少船舶傳出滿艙；美東線受到罷工影響，有些船舶無法準時回來，加上航商調節艙位等因素，大陸美東航線成功拉漲美元，但能夠維持多久還是要看下周的貨運狀況。SCFI本周報價，上海到歐洲線每20呎櫃運價2,226美元，上漲276美元、周漲14.15％；到地中海線每20呎櫃2,555美元，上漲243美元、周漲10.51％。上海到美西每40呎櫃4,783美元，漲57美元、周漲1.21％；到美東每40呎櫃5,099美元，上漲130美元、周漲2.61％。
航空貨櫃股漲！星宇掛牌首日高飛50％成交量居冠 萬海漲近2％
台股25日加權指數點一開盤最高來到23,382.38點，上漲了189.86點，目前來到23,353.28點，漲幅達0.69％；其中，航空四雄三漲一跌，今天掛牌上市的星宇航空（2646）漲幅快50％最猛，股價逼近30元，交易爆量近19萬張居本日成交行情之冠；台灣虎航股價超過60元；貨櫃三雄皆漲，萬海漲幅達1.63％。星宇航空今日以每股20元掛牌上市，股價目前漲至29.95元，一早交易即爆大量目前來到184,972張，長榮航、華航也皆漲；而也將掛牌上市的台灣虎航目前股價為60.5元，下跌0.20元，跌幅約0.33％。星宇航空張國煒董事長、證交所林修銘董事長、第一金證劵陳致全董事長及安永會計師事務所傅文芳所長今天上午共同主持上市掛牌典禮，並在星宇航空員工的見證下，一同於09:00鳴鼓開盤。星宇航空董事長張國煒表示，星宇航空飛航至今，始終堅持飛安至上的承諾，並致力於提供精品的服務。這些年來獲得許多旅客的支持與肯定，並會將這些回饋視為持續進步的動力，帶領公司逐步成長。星宇航空2023年總營收為224.72億元，年增568％。其中，客運營收為197.47億元，年增767％，疫後第一年即由虧轉盈，小幅獲利，稅後淨利1.49億元，每股盈餘0.08元。2024年上半年營收為163.33億，年增65％，稅後淨利9億，年增172％，每股盈餘0.39元，相較去年同期增加0.21元。2024年1-9月總營收為259.27億元，較去年同期成長63％。其中2024年1-9月客運營收為226.08億元，年增率61％，主要於全球客運需求及票價維持高檔，載客率平均維持八成以上，同時新機持續交付，更有效提升整體運力。除此之外，2024年1-9月貨運營收為21.17億元，年增率91％，成長主因除公司持續引進廣體客機，增加北美航班機腹載貨容量外，電商及AI相關產品需求持續成長，導致艙位供不應求，載貨量屢創新高。展望未來發展，星宇航空看好台灣作為轉機樞紐的地理優勢，將全力發展北美、東南亞轉機航網。此外，也將持續引進新世代機隊，預計至2029年達53架機隊規模。
星宇航空今掛牌上市「25.95元開出」！競拍申購創新紀錄 張國煒：秉持初衷、永續經營
星宇航空（2646）在今（25）日正式掛牌上市，每股參考價為20元，首日開盤以25.95元上漲5.95元開出，開盤10分鐘內最高漲到29元，成交量逾8.7萬張，市場反應相當熱烈。根據星宇航空財務長張芝菻日前的說法，公司最快將於2026年發放股利。星宇航空董事長張國煒今出席掛牌典禮，並表示星宇航空飛航至今，始終堅持飛安至上的承諾，並致力於提供精品的服務，也感謝多年來許多旅客的支持與肯定，承諾會將這些回饋視為持續進步的動力，帶領公司逐步成長。張國煒同時再次感謝全體員工的努力與奉獻，強調掛牌上市後，星宇航空將秉持初衷，持續創新及拓展國際市場，為全球旅客提供更加優質的服務，也會更注重公司治理的落實，打造永續經營的航空公司。據悉，星宇航空初次申請IPO上市，包含競拍張數、金額或申購、抽籤張數在內，均創下新紀錄，且此次星宇航空的競拍得標金額則為74.4億元，競拍申購張數達到31萬9600張，合格投標單高達68萬7938張，購比率為2.2倍，是為目前市場上最大規模。本次申購也吸引約172萬人競相搶購，粗估凍結市場資金達643億元，每股參考價為20元，實際抽籤申購張數達7萬9900張，若抽籤幸運中籤者，在撥券後預估可獲利約2萬元。星宇航空成立於2018年5月2日，由長榮航空前董事長張國煒創辦。星宇航空2023年合併營收為224.72億元，年增568%，其中客運營收為197.47億元，年增767%，疫後第1年即由虧轉盈，小幅獲利，稅後淨利1.49億元，每股盈餘0.08元。今（2024）年上半年，星宇航空營收達163.33億元，年增65%，稅後淨利9億元，年增172%，每股盈餘達0.39元；而1至9月客運營收為226.08億元，年增率61%，主要於全球客運需求及票價維持高檔，載客率平均維持9成以上，同時新機持續交付，更有效提升整體運力；1至9月貨運營收為21.17億元，年增率91%，成長主因除公司持續引進廣體客機，增加北美航班機腹載貨容量外，電商及AI相關產品需求持續成長，導致艙位供不應求，載貨量屢創新高。
台灣貨櫃航商首例 德翔海運11月香港掛牌上市
德翔海運預計11月1日香港掛牌上市，創台灣貨櫃航商首例。根據Alphaliner今（16）日最新統計，德翔旗下有41艘船（自有船舶37艘、租用船舶4艘）、總運力約10.04萬TEU、市占率0.3％，排名全球第20，待交付船舶7艘、總運力逾6.47萬TEU。據了解，德翔配合IPO上市前擬集資至少1億美元發行新股。德翔2001年成立，主營亞洲區間貨櫃定期航線，今年7月德翔加入新加坡航商SeaLead Shipping開通的美西航線，重返跨太平洋航線。德翔邁向香港上市之路一波三折，2018年董事會通過在香港上市計劃，2022年首次向港交所提交上市申請，今（2024）年是第三次提交上市申請，14日通過港交所上市聆訊。根據德翔提交港交所聆訊後招股書，2021至2024年前四個月實現收入分別約18.37億美元、24.43億美元、8.75億美元、3.18億美元，2021年至2023年年複合增長率爲-31.01％；同期年內利潤分別約10.78億美元、10.75億美元、2,038.2萬美元、981.2萬美元，2021年至2023年年複合增長率爲-86.25％，主要受到運價波動影響。截至4月，德翔經營48條航線，包括獨立營運9條、聯營22條、艙位互換15條、艙位租賃2條，覆蓋全球21個國家及地區56個主要港口。在新船交付方面，德翔已建造3艘7,000TEU船舶，預計1艘今年底交付，其餘2艘分別於2026年、2027年交付，另有2艘4300TEU及3艘14,000TEU船舶，預計2027年交付。德翔與部分直客建立長期合作關係，涉及高貨值和高時效性要求的貨物，包括電子產品、高端機械、汽車及需冷藏的易腐貨物等。 由於這些貨物對物流時效和運輸要求較高，因此運費通常更高。
中東戰事起航運股24日飛高！萬海漲9.94％ 星宇航走揚4.22％
台股24日加權指數22,431.78點，上漲了146.25點，漲幅達0.66％；貨櫃三雄、航空四雄股價皆飛高、成交有量，萬海上漲9.94％，星宇航空明天（25日）舉行上市前業績發表會，連日股價走揚，今天收盤漲幅4.22％，而星宇於2022年9月登錄興櫃即將於第四季10月下旬掛牌上市；同樣預計創新板轉上市的台灣虎航也跟漲。以色列於當地時間23日空襲黎巴嫩、中東戰事再起，貨櫃股今天多走揚，萬海漲停板收在90.7元，上漲了8.20元，漲幅最多達9.94％，成交量達99,536張；陽明則以67.6作收，上漲了3.10元，漲幅達4.81％，成交量154,930張；長榮則是收在204.0元，上漲了9.00元，漲幅達4.62％，成交量60,061張。興櫃股星宇航空24日以30.15元作收，上漲了1.22元，漲幅達4.22％，成交爆量3.5萬張；長榮航空收在37.85元，上漲了0.50元，漲幅達1.34％，成交量78,158張；華航收在21.65元，上漲了0.15元，漲幅達0.70％，成交量26,996張；台灣虎航則是收在62.5元，上漲了0.60元，漲幅達0.97％。其中，星宇航空近日成為股市焦點股，股價站上30元。星宇航空董事長張國煒表示，待掛牌上市後，公司進入下一個階段，將秉持初衷，帶領公司持續創新及成長，落實公司治理，服務來自全球的旅客。星宇航空2023年總營收為224.72億元，年增568％。其中，客運營收為197.47億元，年增767％，疫後第一年即由虧轉盈，小幅獲利，稅後淨利1.49億元，每股盈餘0.08元。2024年上半年營收為163.33億，年增65％，稅後淨利9億，年增172％，每股盈餘0.39元，相較去年同期增加0.21元。2024年1-8月客運營收為202.88億元，年增率62％，主要於全球客運需求回升，票價維持高檔，載客率均維持八成以上，同時新機持續交付，提升整體運力。除此之外，2024年1-8月貨運營收為17.65億元，年增率83％，成長主因除公司持續引進廣體客機增加北美航班及載貨容量外，因應電商及AI相關產品需求持續成長，市場急單陸續湧現導致艙位供不應求，載貨量表現優異。星宇航空自2018年設立迄今六年，全力發展北美東南亞轉機航網，現有機隊規模共24架，包括13架A321neo、5架A330neo及6架A350-900，預計年底將會再交2架A350-900，機隊數達到26架，並將持續引進A330neo、A350-900及A350-1000機型，預計2029年整體機隊規模可達53架；並已訂購5架A350F貨機，預計將於2027年開始交機。航網部分，星宇航空截至2024年12月共飛航31條航線，除綿密的亞洲區域航網，亦擴及北美西岸三大城市：洛杉磯、舊金山及西雅圖三條航線，更與阿拉斯加航空的緊密合作，未來會持續尋求與不同航空業者簽訂客、貨運聯航協定，期望爭取更多策略性合作機會，共同創造雙贏局面，並預計於明年底展開申請加入航空聯盟計畫，希望透過聯盟之間的代碼共享、共用貴賓室、飛行常客等合作計劃。
星宇航10月掛牌上市 股價23日大漲2.79％
星宇航空（2646）將在本周三25日舉行上市前業績發表會，預計10月下旬掛牌上市，今天（23日）股價則提前先行反映，股價目前來到最高29.10元，上漲了0.79元，漲幅達2.79％，成交量8694張。星宇航空（2646）2024年8月總營收為33.09億元，年增率60%。其中，8月客運營收28.40億元，年增57%，由於暑期旺季即將進入尾聲，本月旅運市場受開學潮所驅動，載客率仍維持八成以上，業績穩健。貨運市場方面，8月營收為3.28億元，連續6個月突破歷史新高，月增9%，年增131%，因應電商及AI相關產品需求持續成長，市場急單陸續湧現艙位供不應求，反映今年貨運淡季不淡價量有撐，星宇航空美國航線貨運亦受惠於美國電商、半導體市場蓬勃，載貨量表現優異，並且第四季為全球消費旺季，市場樂觀預估這波熱潮可望延續到年底。航網規劃部分，星宇航空繼舊金山、洛杉磯之後，於今年8月開航美國第三條航線西雅圖，該航點為合作夥伴阿拉斯加航空基地，旅客可銜接阿拉斯加航班前往美國內陸多達一百個航點，大幅強化轉機彈性。星宇航空9月初再新增印尼雅加達航線，首度插旗印尼，飛往星宇航空第一個位於南半球的航點。持續佈局東南亞往返北美轉機航網。此外以台中機場作為第二基地，星宇航空拓展台中航線的腳步也未停歇，除現有的台中-澳門、台中-峴港、台中-高松包機外，已陸續開賣台中-富國島及台中-沖繩航線。隨著機隊運能擴大，星宇航空冬季班表持續瞄準高票價的日本旅遊市場，台北出發至福岡、熊本及仙台航線陸續放大機型以A330neo飛航，為迎接第四季聖誕及新年等旅遊潮預作準備。美西航點亦將陸續於年底開始增班，洛杉磯預計於12月底增加為每週10班，西雅圖則計劃於明年年初增班為每日飛航。展望未來航空客貨運市場，將持續運用台灣優越的地理位置，搭配高效能機隊，拓展精品航空及轉機市場。8月底甫交機第六架A350-900客機，今年底前預計將再引進2架A350-900，整體機隊規模今年底可達26架。此外，星宇航空訂購的5架A350F貨機計畫於2027年開始交機，預計2029年可交付完畢，屆時客貨齊衝刺，搭配日益完善的航網，可望再創營運高峰。
航運巨頭馬士基宣布停止「這一航線」 助攻貨櫃三雄營收衝高
因應中東紅海危機以及運力不足，全球航運巨頭馬士基近期宣布將逐步停止遠東 - 美東的TP20航線服務，此一舉動引發市場關注，因為亞洲至美東的貨櫃運輸供應已處於緊張狀態。 TP20 航線暫停可能進一步加劇全球海運運力吃緊的問題，進一步推高運價並提升貨櫃航運企業的營收，貨櫃三雄長榮(2603-TW)、陽明(2609-TW)及萬海(2615-TW)的業績也順勢推升。 馬士基的最新財測也反映了這一市場趨勢，將全年稅息前折舊攤銷前利潤(EBITDA)上修至70億至90億美元，指出全球貨櫃運輸需求持續強勁，紅海危機加劇了港口塞車問題，尤其是亞洲和中東的港口受影響最為嚴重。 另外空運市場的需求在第三季表現同樣亮眼，隨著電商平台如 SHEIN 和阿里巴巴旗下的速賣通出海貨量增長，年終消費性電子產品的出貨高峰也將進一步推動空運市場需求，華航 (2610-TW) 和長榮航 (2618-TW) 的貨運艙位早在年初就被提前包下大部分，這些電商的出貨量已達到蘋果出貨旺季的 10 倍，顯示空運市場在下半年的強勁需求。 在全球經濟不確定性增加的背景下，運輸業成為了相對穩健的投資選擇標的，中東局勢對海運市場的影響已經顯現，運力吃緊與運價上揚推動了貨櫃三雄的業績，空運市場則因電商與 AI 需求持續強勁，在原油需求疲軟、價格低迷的情況下，運輸業的獲利能力進一步增強。
嫌經濟艙座位太窄 母子強闖頭等艙「有空位為什麼不行」
大陸重慶有一對母子搭乘國內班機，因不滿經濟艙座位狹窄，硬闖頭等艙大喊「有空位為什麼不行」，空服員勸阻依然態度強硬，漠視機上規定，導致航班延誤1個小時起飛，更激怒其他乘客揚言趕母子倆下飛機。綜合陸媒報導，當地各大論壇瘋傳一段影片，內容是一名母親與孩子搭國內飛機，兩人買的是經濟艙，但她的孩子因為座位狹窄感到不適，就開始大吵大鬧；沒想到該名母親沒有安慰孩子，還站起來試圖硬闖頭等艙，並對著空服員嗆「有空位為什麼不行」，逕自佔據頭等艙空位。因為這對母子在機上大鬧，導致航班嚴重延誤1個小時，其他旅客行程被迫受延宕，終於有不少人無法保持沉默，發聲破口大罵母子倆，並請空服員將他們趕下飛機，「不用跟她廢話，直接轟下去」；影片最後只見母子倆在經濟艙位置坐下，並未透露兩人最後是否有挨罰。影片曝光後，許多網友紛紛留言譴責母子無理行為，「監獄也有空位，慢走」、「沒文化，真可怕」、「有空位你沒錢啊真可惜」、「這種直接黑名單，終生禁止他們搭機！頭等艙有空位可以花錢買啊！」而台灣的民用航空法有規定，起飛前違反民用航空法項目時，航空公司有權力拒絕載運，違反民航法第119條之2第一點不遵守機長為維護航空器上之秩序及安全之指示，將處新台幣1萬元以上5萬元以下罰鍰。另外騷擾、口語辱罵、人身攻擊、性騷擾、脅迫、危害到飛機安全等違法行為不屬民航法規範，則由航空公司向當地機場航警單位舉發後，依適用法規處理。
星宇航H1大賺9億年增172％ 持續擴充機隊將承租6架A321neo
星宇航空（2646）2024年上半年財報亮麗，總營收163.33億元、年增65％，稅後淨利9億元，年增172％，每股盈餘0.39元，相較去年同期增加0.21元。19日公告承租6架A321neo型客機中的三架交易額為每架約21.6億元，加計共64.8億元；另三架則還在商業談判階段，價格金額尚未確定，將於簽約後補行公告。星宇航空19日收盤價29.20元，略跌0.08元，跌幅達0.27％，交易量1000張。星宇表示，此為5月21日董事會基於拓展航網通過承租案，三架A321neo型客機參考市場價格，經過議價之後完成簽約，交易對象為GY AVIATION LEASE 2405 CO., LIMITED。星宇航空2024年7月總營收34.67億元也是續創歷史新高，月增率13％，年增率53％。其中，7月客運營收30.26億元，月增13％，年增50％，受惠於暑假旺季，旅運市場蓬勃發展，載客人數與票價均顯著成長，帶動營收強勁提升。貨運市場方面，7月營收為3.01億元，月增20％，年增122％，得益於全球電商、AI伺服器相關產品持續出貨暢旺，美線艙位需求維持高點，且東南亞輸美需求穩定，使貨運營收再創歷史新高。星宇航空表示，因應暑假旺季需求，台北-富國島航線自8月下旬起部分日期增班，並於9月1日起放大以A330neo提供服務。此外，星宇航空持續拓展中部市場，台中-富國島航線已宣布開賣，並規劃10月27日開航，提供每日一班飛航服務，使中南部旅客有更多元的出國選擇。機隊方面，星宇航空預計8月引進第六架A350-900新機，屆時整體機隊規模達24架機。因應航機運能成長，同時持續深耕北美市場，8月16日首航台北-西雅圖航線，將進一步完善北美及亞洲中轉網絡。此外，星宇航空股票上市案經8月7日召開的「有價證券上市審議委員會」，審議結果「通過」，尚須提報證券交易所董事會核議。
空軍少校自拍「F16飛行片」上傳網路 外流恐釀情資危機
近日，台海局勢緊張，中共軍方在海、空域動作頻頻。沒想到此時國軍傳出有空軍飛官涉嫌在駕駛F16戰機時，自行偷拍「飛行紀錄片」上傳雲端供人瀏覽。爆料民眾指出，若該影片遭有心人士外流，擔心國軍戰機性能與飛行策略恐因此曝光。對此，國防部出面回應，目前已針對相關情資實施擴大調查，釐清確切案情，絕不護短。據《三立新聞》報導，近日接獲民眾爆料，有我國軍飛官在駕駛F16戰鬥機時，利用職務之便，將自己駕駛戰鬥機的英姿與空中美景，運動攝像機GoPro記錄下來，並將相關影片上傳至雲端供人瀏覽。根據流傳的畫面，可看到鏡頭一不注意，就會拍到駕駛艙位的儀表面板，座艙的玻璃還隱隱約約反射整個艙內空間，讓知情人士忍不住搖頭，擔心影片若遭有心人士外流，恐讓飛行策略嚴重曝光。軍事專家游昇勳認為，影片中洩漏機密的部分，在於抬頭顯示器以及左下方的多頻顯示器。如果上面的光點可以用程式還原成原始數字的話，就有可能洩漏該飛官所在空域、空速以及相關的參數據資料。國防部對此表示，獲報後即指示單位實施調查，因影片無法確認拍攝人員，已由單位擴大調查中，將秉持「毋枉毋縱」原則，決不護短，並宣導所屬知悉，以防範類似案件再度發生。
貨櫃三雄「集體沉船」！紅海危機有望緩解 歐洲線貨櫃運價震盪近4％
受以巴停火協議影響，自2023年底造成全球運力吃緊的紅海危機有望緩解，市場憂心一旦危機緩解，將面臨艙位過剩、運價急跌的挑戰，航運族群11日在亞、歐股市與期貨市場都遭遇沉重賣壓。以巴衝突引發紅海危機連鎖反應，胡塞運動自2023年10月起多次攻擊穿越紅海的商船，大量船舶因此繞道航行消化運力，戲劇性扭轉海運船噸過剩，推動運價上漲。4月底歐美開始補庫存，貨主提前出貨，加劇船舶吃緊、缺櫃、塞港壓力，近期幾乎全航線瘋漲。然而據《中時新聞網》報導，如果紅海危機緩和，貨櫃航運業將面臨艙位過剩的挑戰。陽明海運前董座謝志堅等業界人士推演兩個情境：一、若有望解除，船公司將花3個月調整航班，復航蘇伊士運河，運力過剩問題將凸顯，運費可能打回原形。二、若紅海危機持續，到7、8月新增運力可能補足目前運力缺口，運價趨向平衡，但可能在年末最後4個月淡季造成運力供過於求，運價明顯回落。受此影響，台股「貨櫃三雄」12日集體翻船，其中以萬海（2615）跌勢最重，盤中一度觸及80.5元，面臨80元保衛戰，終場收83元，跌5.9%，成交量7.91萬張。陽明（2609）盤中股價也跌破70元關卡，觸及68.6元，終場收70.9元，跌5.09%，成交量24.28萬張；長榮（2603）盤中則觸及186元，終場收191.5元，跌3.04%，成交量8.33萬張。此外，丹麥馬士基、德國赫伯羅特、韓國HMM等貨櫃航運商，以及港股海運股同樣集體下挫，大陸中遠海控跌逾12％，上海歐線集運指數主力合約11日一度暴跌逾9％，終場跌幅收斂至5.17％。貨攬業者台驊投控研判，近期航運股漲多回檔整理，11日恰有利空消息趁勢修正；貨代業者則表示，目前歐洲線訂艙滿到6月底，加上部分歐洲線船延遲回亞洲載貨，部分航商決定6月中每40呎櫃喊漲1000美元；美國線艙位也滿到6月中，但要不要喊漲，目前仍在觀望。
貨櫃三雄除息萬海6／13領跑 股價上週強漲20％最高至101.5元
紅海危機推升海運旺季提早開始，市場缺櫃塞港造成運價不斷攀升，市場看好貨櫃三雄下半年獲利，帶動近期股價持續攀升。貨櫃航商萬海（2615）本周更是睽違近22個月後，回到百元俱樂部，最高來到101.5元。此外，萬海也將率於6月13日除息、長榮（2603）於27日，陽明（2609）則接力7月9日除息。萬海上週五（7日）收盤下跌0.61%，收在96.2元，成交量約12.3萬張。擬配息1.5元，除息交易日為週四（13日），最後過戶日為6月14日，除息基準日為19日，普通股現金股利發放日為7月12日。長榮上週五收盤下跌1.8%，收218元。擬配息10元，除息交易日為6月27日，最後過戶日為6月30日，除息基準日為7月5日，普通股現金股利發放日為7月25日；陽明則下跌0.95%，收82.9元。擬配息2元，除息交易日為7月9日，最後過戶日為7月10日，除息基準日為7月15日，現金股利發放日為7月31日。由於紅海危機造成的影響自長程開始擴散至亞洲近程線，貨攬業者指出，海運傳統旺季提早一個月報到。各大航線也不斷調高運價，缺櫃、缺艙、塞港，運力更加吃緊的狀況下，許多業主都會提高價格獲取艙位，運價持續飆升，對於船公司下半年業績都是利多。法人看好三雄此次配息金額都比去年少，加上擁旺季提前、運價上漲等優勢，及近期股價寫波段高點，因此填息的可能性大幅增加，投資人可參與除息；但若是空手還是建議等長榮股價下來後再買進。
航海王乘風破浪2／巴拿馬乾旱若未解 散裝船將遭貨櫃船擠壓運價有上調幅度
今年「散裝航運股」股東會由中櫃（2613）打頭陣，上周五（5月24日）召開，受到第一季獲利轉盈激勵，散裝船貨運族群一同掌聲響起。多位業者及分析師指出，受到「需求逐步增溫、新船供給減少」，散裝航商各船型運價可望逐步墊高。中櫃開完股東會後連吃三根漲停板，27日收34.8元漲幅9.95％，28日再漲9.91％來到38.25元，29日再漲到42.05元，30日收盤價40.85元；29日召開股東會的海空陸運承攬業者台驊控股（2636）周一也漲停板收118元，漲幅達9.77％，股價提前反映。台驊控股今年股東會由海運事業部 CEO 暨董事賴文豪擔任主席，他說，截至第二季可以看到運價反彈、艙位需求持續增溫，市場將會比去年回溫。散裝船龍頭慧洋-KY（2637）、中航（2612）預計31日開股東會，兩家股價各已來到76.6元、49.4元，與2021年高點109元、86.8元尚有段距離；裕民（2606）則是在下周一的6月3日，股價一度觸及60.7元，11日起還有台航（2617）、新興（2605）、四維航（5608）、志信（2611）等。慧洋-KY股價這半年來漲幅快六成，董事長藍俊昇4月出席常石集團（舟山）打造之巴拿馬型（82,300 DWT，船名：Katagalan Champion）NOx第三期環保節能船的交船儀式中提到，由於散裝新造船平均約需3.5年交付，預計2024年、2025年可投入航運的新船數量偏低。慧洋現有141艘散裝船舶，為艘數最多之散裝航商，以中小型船舶為主；今年前4月合併營收65億元，年增 26.38％，營業利益21.12億元，年增166％，稅前盈餘20.69億元，每股盈餘2.77元。台新投顧副總經理黃文清分析，散裝船航商在添購新船的規模上未如貨櫃航商的數量大情況之下，航運力不僅未急速擴張，加上陸續拆解老舊船隻，維持一定的運力，帶動運價指數上調空間，因此看好散裝航商到2025年的各船型平均運價逐步調高幅度。裕民（2606）船隊運力為73艘，總載重噸位為881萬噸，自有散裝船隊平均年齡約6.2年，94％屬環保船，2024年將交付4艘新船挹注營收。以裕民公布資料來看，船隊中有91％船舶符合營運碳強度（CII）指標，不需減速航行，有助裕民市場競爭力，可望帶動今年獲利動能。裕民總運力73艘、總載重噸位881萬噸，為台灣最大散裝航運公司。圖中為遠東集團、裕民董事長徐旭東。（圖／裕民提供）此外，今年波羅的海乾散貨指數（BDI）較去年同期成長80％，裕民第1季合併營收38.45億元較去年同期成長34.6％，毛利率27.37％；船隊成長策略設定艘數大於100艘，船隊總載重噸突破1000萬噸的雙成長目標。裕民董事長徐旭東今年第一季曾提到目前仍是「看塞港、缺工」等供應鏈基本面，並看重中國、新興國家的發展，且企業擔憂斷料危機提前儲備原料促使之下，看好今年海運市場與裕民業績的成長幅度。另一名證券分析師則認為，「今年上半年巴拿馬乾旱加劇，巴拿馬運河水位20年新低，枯水期逢運輸旺季，若下半年未解，散裝船舶恐再受貨櫃船排擠，恐加劇散裝供不應求，加上全球大宗原料發貨量處同期高檔，北美貿易尋替代路徑等供應鏈上多項情況所致，預估全年運價均值區間上移。」他建議投資人可觀察慧洋-KY、裕民、新興等散裝航商的表現。今年第一季巴西鐵礦砂出口年增12％，激勵海岬型船舶運價上揚。圖為巴西帕拉州卡拉雅斯露天鐵礦開採現場。（示意圖／新華社）
貨櫃航運產能吃緊 航運運費恐持續漲到6月
CNBC報導，全球貿易迎來完美風暴，導致貨櫃航運產能吃緊，並引發過去幾周運費出現飆升3成。運費情報公司Xeneta警告，這波漲勢恐將持續到6月，然而這次「戲劇性」上漲將超過紅海危機時的漲幅。夏日假期將至，消費性商品海運量預料激增，但此時卻因為紅海危機迫使船舶繞遠路、加上氣候不佳，以及航運商為按時交貨，跳過港口或減少停港時間，導致供應鏈問題更是雪上加霜。Xeneta資深航運分析師史托斯波（Emily Stausboll）指出，遠東到美西航線的即期運費，可能超過今年稍早紅海危機所創的高峰。她還補充，隨著長期合約與即期運費的落差擴大，貨物運送時程遭延遲（rolled）的風險也愈高，事實上該情況目前已在發生。即期運費年初因為紅海緊張而急升，雖然之後曾經回落，但自4月底又再度狂飆，運往美國沿岸的航線運費最高上漲1,500美元，至於一些船運公司收取最高合約運費為一個月前的逾兩倍。史托斯波指稱，這也令人聯想到疫情期間因運能不足引起的混亂局面。她說，目前一些貨運代理被迫支付高價以確保有足夠的貨櫃空間。根據Xeneta的初步資料顯示，運費在六月初還將進一步上漲。Orient Star Group宣布，自六月1日開始將額外收取1,000美元。全球最大海運公司MSC則表示從5月15日至5月31日，運至美國西岸的40英尺貨櫃新費率，為8,000至10,000美元。DHL Global Forwarding美洲海運主管艾勒布蘭德（Goetz Alebrand）說：「亞洲到拉美、跨大西洋航線與亞洲到歐洲等航線，目前都經歷艙位限制」，他提到艙位短缺正在影響特定地點、部分航商以及特定類型的設備」。DHL早在一月就提出預警，表示受紅海危機影響，貨櫃將出現不足。此外4月在中國大陸、馬來西亞及新加坡的港口天候不佳，也讓可再裝載的貨櫃進一步減少。
陽明股東會爆人潮搶領「超商百元紀念品」 總座：H2利空並陳可望連五年獲利
台股24日開盤21442點，最低21381點，狂跌211點，目前來到21,542點，陽明今天召開股東會，逾10年來首度發送紀念品超商商品卡100元，受到股民捧場，領取紀念品人潮大排長龍。陽明處置股出關期為5月30日，總經理杜書勤表示今年多空因素並陳，有機會連五年獲利，股價漲幅2.38%來到73.0元，成交量近2.8萬張超過昨天的近1.8萬張；萬海股價來到74.0元，漲幅達4.08％。陽明（2609）2023年合併營收1406.24億元，稅後淨利47.74億元，EPS為1.37元；累計今年Q1合併營收438.01億元，年增18.53％。過去五年每股稅後純益EPS分別為2020年4.51元、2021年48.73元、2022年51.71元、2023年1.37元，2024年首季為2.69元。陽明總經理杜書勤表示，今年下半年營運展望各有利多、利空並陳需要留意的地方；在有利因素部分，由於紅海危機仍未解除，導致亞洲到歐洲、地中海航線船舶需繞行南非好望角航運，航程距離大幅增加，也讓航商需投入更多船隻，預計消化15％～20％運力。而在不利因素部分，則要觀察「供過於求」數據變化，由於受到地緣政治情勢持續影響，全球景氣復甦力、通貨膨脹影響民眾消費購買力，同時，航商新船交付數量也將達到運力高峰，仍是挑戰。萬海（2615）則是在23日召開法說會，總經理謝福隆指出，歐洲需求旺季提早到5月，造成市場供、需失衡，現在全球閒置船舶降到1％以下，已經來到疫情期間的水準，艙位吃緊勢必帶動運價走揚，且因缺船上演搶櫃大戰，新貨櫃的新訂單大增，到10月前主要造櫃廠都是滿單。根據法國海運諮詢機構Alphaliner統計資料顯示，今年全球船隊運力年增9.7％，全球貨量年增3.0％，供需缺口約6.7個百分點，全球的貨櫃航運市場運力，仍是供過於求。
愈關愈大尾2／萬海陽明轉虧為盈激勵股價 鄭貞茂示警：仍供過於求
紅海危機再起，讓今年全球運價比去年高，帶動航運股股價這一波上漲，下半年還仍順風順浪？陽明董事長鄭貞茂日前示警，市場上雖普遍樂觀看待，但「供過於求」事實仍存在，關鍵數字可以觀察全球運力與供需缺口的數據比對窺知一二。萬海（2615）、陽明（2609）2024年第一季財報出爐，受惠航線運價上升，首季財報通通轉虧為盈，其中，陽明首季每股獲利2.69元，已賺贏去年一整年；萬海首季每股賺1.65元，光是4月0.84元的EPS就賺贏第一季過半。長榮第一季稅後純益173.82億元，年增244.7％，每股純益EPS為8.14 元，創2022年第四季以來的單季次高。不過，萬海、陽明二家股價都噴飛快六成，萬海一個月來漲逾58.98％最多，陽明漲逾56.19％，長榮（2603）僅漲了20％。資深證券分析師陳唯泰說，「長榮股價較萬海、陽明高，投資人入手會比較謹慎。」此外，法人分析長榮第一季財報主要是業外獲利貢獻較顯著，本業獲利不如預期。紅海危機再起，航商需繞至南非好望角航行。圖為蘇伊士運河。（示意圖／翻攝自推特）航運股今年下半年是否還會順風順水？陽明董事長鄭貞茂在4月29台北市輪船商業同業公會會員大會後，提出保守論點，他認為2024年「仍是供過於求」，紅海危機讓業者增加船隻調度，運價上漲，市場上普遍樂觀，惟供過於求紓緩僅是暫時現象，運力供過於求的事實仍存在。鄭貞茂表示，就需求而言，主要國家經濟體的採購經理人指數（PMI）回到50以上，才是景氣復甦的訊號。「貨量還沒起來，也沒有下去，約與去年持平，紅海危機後運價比去年高。」依金融數據供應商標普全球（S&P Global）公布，美國4月綜合PMI初值由3月的52.1降至50.9，創四個月新低，依高於榮枯線50，顯示商業活動擴張速度放緩，主因為需求減緩，製造業與服務業的訂單都減少，其中服務業PMI由51.7降至50.9，創五個月低點。法國海運諮詢機構Alphaliner統計資料顯示，今年全球船隊運力年增9.7％，全球貨量年增3.0％，供需缺口約6.7個百分點，全球的貨櫃航運市場運力，仍是供過於求。 再看投顧公司分析，2024 年貨櫃市場運力增速逾9％，「新船大量下水」對運價走勢是一大變數，但因紅海事件導致航商繞道而行有望去化部分過剩運力，一旦航商繞道好望角成為常態，市場供需結構有望接近平衡，航商的獲利及評價將可望獲得提升。長榮海運總經理吳光輝認為，紅海事件、巴拿馬運河限制過河艘數，已吃掉今年約5％的供給過剩。（圖／報系資料）長榮海運總經理吳光輝則表示，受惠紅海事件遞延到第二季，價格居高不下，客戶簽長約的速度加快，且紅海事件、巴拿馬運河限制過河艘數，已吃掉今年5％左右的供給過剩。群益投顧5月10日的長榮海運分析報告指出，「2024第二季運價走勢優於預期有利調升2024年獲利預估，加上近期股價有所修正，建議調升至買，目標價205元。」萬海因無歐洲航線挹注業績回升幅度較同業低，總經理謝福隆在第一季法說會中仍樂觀預期，第2季、第3季的運價走勢將比第1季好，由於許多美國客戶多求提供穩定艙位和合理運價，而非不斷的殺價新約價勢必比目前現貨價高。
長榮華航Q1財報出爐「賺贏去年」 4月營收再創新高下半年客貨運皆看旺
航空四雄股價持續飛高，10日陸續公布4月單月自結盈餘，華航（2610）繼今年第一季賺贏去年同期表現亮麗，每股稅後盈餘EPS為0.51元，營收連3月正成長，最新公布4月單月營收達165.73億元，再寫同期新高。長榮航（2618）10日召開董事會通過2024年第1季財報，營收519.15億元，淨利51.67億元，歸屬母公司獲利47.12億元，每股盈餘EPS為0.87元，相較去年同期的營收444.26億元、淨利47.52億元成長1倍，也較去年歸屬母公司獲利44.98億元、每股盈餘0.84元增加。長榮航董事會也就承租之4架A330-300型客機將於2029年租期屆滿歸還，今通過董事會決議，將再向波音公司增購4架787-10客機，並於2029年開始引進，屆時787機隊將達到30架，合計採購金額不超過美金19.52億元；另再增購乙具GEnx備份發動機，以滿足機隊發動機周轉需求，採購金額不高過美金3,683萬元。星宇航空（2646）4月總營收為26.61億元，為同期單月新高；客貨運量皆上揚；華航集團4月份合併營業收入為165.73億元，登歷年同期新高。泰國正式宣布對台延長6個月免簽政策至11月11日，星宇航空自6月起台北-曼谷航線將穩定增至每日提供兩班飛航服務。華航則是台北-曼谷每周28班、高雄-曼谷每周7班。台灣虎航為飛普吉島航線。長榮航目前則暫無增班計畫。華航10日公布2024年4月自結盈餘，營收連3月正成長。（圖／報系資料）華航集團4月份合併營業收入為165.73億元，登歷年同期新高，較前月增幅0.40％，較去年同期增加13.95億元，增幅9.19％。其中，客運收入105.55億元，較去年同期增加11.35億元，增幅12.05％，主因為本公司運能逐步增加，市場需求持續熱絡，致使整體客運收入較去年同期成長。貨運收入為47.03億元，月增1.71％，跨境電子商務以及全球AI議題發酵，帶動相關電商及半導體機台供貨持續增加，艙位需求強勁，使得4月表現較前月成長，貨收及單位收益均為今年以來最高。華航連續3個月營收正成長，4月份客運收入持續站穩百億，華航客運班表布局奏效，滿足清明連假出國的旅客，客運收入以東北亞成長幅度最大，東南亞、歐洲旅客人次也較前月增加，其中阿姆斯特丹、獨家布拉格航線都有近九成表現，挹注客運成長動能。配合旅運所需，華航穩定加密東北亞熱門航線，包括台北-福岡每周19班，台北-名古屋每周14班，台北-廣島每周5班，高雄-東京每周10班，更自5月7日起復飛台北-鹿兒島，每周提供2個班次，積極衝刺客運市場。展望後市，5月平均訂位達八成且持續增加中，端午假期前後機位需求也湧現；貨運部分也將持續充分利用客貨機運能，優先布局高價與高時效性貨源，加強爭攬臨時包艙及包機商機，加強拉抬運價力道以擴大營收及獲利。長榮航空4月合併營收達178.7億元，與去年同期合併營收152.1億元相較，年增率為17.48％，客運營收則達118.9億元，年增率13.06％；累計今年1至4月合併營收達697.9億，較去年同期成長17.02%。客運方面，歐、美長程航線需求持續暢旺，整體載客率近9成；加上4月適逢清明連假、賞櫻季節，東北亞航線表現亮麗；而東南亞的曼谷及清邁航線在泰國潑水節的效應下，載客率達9成以上貨運方面，4月交付第9架波音777全貨機投入運力，整體艙位增加，加上跨境電商及伺服器等艙位需求推升運價，營收達40.27億，月增率達7.62%。長榮航空為穩定增加運能、機隊汰舊換新且維持市場競爭力，目前已訂購44架客機將陸續交付，包括2架波音787-10、9架波音787-9以及18架空中巴士A350-1000、15架空中巴士A321neo。
泰免簽延長航空股看漲！長榮華航成交爆量24萬張 台灣虎航星宇4月營收創新高
航空四雄10日股價全面上漲，華航（2610）昨公布今年第一季獲利賺贏去年同期且超越兩倍多，長榮航（2618）稍晚也將公布Q1營收表現，台灣虎航（6757）、星宇航空（2646）則公布4月自結盈餘，持續創新高，台灣虎航仍居航空股王，今以43.6元作收。華航9日董事會決議2024年第一季合併財務報告，相較去年賺了2.6倍，1～3月淨利34億元，歸屬母公司30.99億元，每股稅後盈餘EPS為0.51元，較去年同期的EPS 0.22元，成長了超過2.3倍。昨收21.15元，10日以21.60元開盤，作收22.65元，上漲1.50元，漲幅達7.09％，成交爆量達237,991張，較昨天的30,897張，成長了快8倍。長榮航股價昨收35.90元，今天開盤36.00元，作收37.60元，上漲了1.70元，漲幅達4.74％，成交量達235,928張，較昨天的144,685張，成長1.63倍。今天召開董事會決議第一季合併財務報告。台灣虎航昨收43.55元，今天開盤43.70元，作收43.60元，上漲0.05元，漲幅達0.11％，成交量1,780張；星宇航空昨收21.60元，今開盤21.65元，作收21.95 元，上漲0.35元，漲幅達1.62％，成交量7,574張。台灣虎航（6757）2024年4月單月營收13.27億元，相較2023年同期增加4.13億元，創同期新高。去年同期因受各國外機場人力及設備不足，班次量少，惟隨營運陸續恢復，4月航班數較同期增加46％，且4月適逢春季出遊季節，平均載客率8成5以上；累計前4月營收55.74億元，創歷史新高，年增59.26％。星宇航空（2646）2024年4月總營收為26.61億元，為同期單月新高，月增率1％，年增率58％。其中，客運營收為23.25億元，年增57％，日本航線需求持續熱絡，客收表現依然持穩。貨運市場方面，4月貨運營收為2.05億元，創單月歷史新高，月增24％，年增93％，主要受惠亞洲輸往美洲出貨暢旺、市場艙位擁擠，進而推升運價上揚，令本月貨運收入較前月成長。星宇航空台北–香港航線已進入籌備階段，藉由港澳航線相互搭配，提升旅客便利性，完善亞太市場飛航網絡。此外，星宇航空已於3月正式啟航台中出發至澳門、越南峴港及日本高松三條航線，其載客人數優於預期，為拓展中部市場並服務更多中南部旅客，星宇航空將積極評估增加運能，期盼能促進中台灣觀光經濟發展。隨著機隊穩定成長，星宇航空放大台北-大阪航線運能，每日兩班皆以廣體客機執飛。同時，5月份也規劃富國島包機，不僅有助於吸引更多旅客，更挹注客運營收成長。此外，台人赴泰旅遊觀光顯著成長，且泰國正式宣布對台延長6個月免簽政策至11月11日，預期市場熱度將可延續，自6月起台北-曼谷航線將穩定增至每日提供兩班飛航服務。