投信圈流傳致富之道「孝順父母」 愈年輕學投資更是關鍵
投信圈流傳退休老董給年輕人致富建議是「孝順父母」，因為現今一代長輩多白手起家積攢豐碩。而富邦投信董事長胡德興則認為年輕開始自主投資是退休理財最重要的第一步。以大型退休基金如加州公務員退休金CalPERS，從2011年就開始持續地提高被動式投資的比重，積極地降低投資成本，總投資費用從0.6%降到0.4%，其中非私募類型投資項目每年投資成本更僅0.08%，每年為基金省下7~8億美元費用。再看世界管理規模最大的退休基金GPIF(日本政府退休投資基金Government Pension Investment Fund)，資產規模達1.5兆美元，股票投資部位高達90%皆投入到被動式管理工具、債券投資部位最多也高達75%投入到被動式管理工具。富邦投信董事長胡德興表示，因此首先「選擇標的」要先看長期趨勢，其次是要考慮殖利率及波動率。以年輕世代來說，退休投資首重「長期趨勢」，挑選長期趨勢向上的市場，有助於股市回檔時的長期持有信心。邁入壯年則應控制整體資產「波動率」，股市波動率一般為20%，動盪時期更可能高達30%以上。而政府公債波動率明顯小於股市，加入投資組合有助於在股市高波動時期，增加投資組合長期持有信心；離退休日越近則應以穩現金流、「殖利率」為重。由於紀律執行是定期定額持續的關鍵，建議可再加上停利再投入的策略。當累積未實現報酬率達10%以上時，將全部庫存股數獲利出場，下一次扣款時將所有出場的資產拆成36份，與原本的每次扣款金額整合投入，繼續執行定期不定額。胡德興指出，相較於傳統不停利的做法，停利再投入能降低資產累積過程的波動度，有利於持之以恆的執行力。傳統的每月定期定額投入一筆資金，若能再加上定期不定額加碼、停利再投入等進階策略，更可有效提升投資效率。
