耿鼎
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AM市場需求激增汽車類股同嗨 東陽飆上124元歷史天價
汽車零組件大廠東陽（1319）今（18日）放量盤中再飆124元新天價，漲超過半根停板帶領下，AM（售後市場）車用件業者連袂漲，瑞利（1512）上漲逾8.5%，聯嘉（6288）漲逾7%，堤維西（1522）漲逾6%，耿鼎（1524）、昭輝（1339）同漲逾4%。東陽表示，北美市場車價受到通膨影響而高漲，有利二手車買賣，目前AM業務出貨至北美市場約占74%。另一方面，受惠北美前兩大汽車保險公司StateFarm自去年10月擴大全美各州全面使用AM件賠付效益，勢必長期擴大北美AM市場的整體規模，國內AM汽車零組件長期出貨動能可期。東陽獲大和資本調高股價預期至131元。去年稅後純益30.19億元，年增40.35%，EPS 創新高達5.1元，擬配息4元，為歷年最好；今年前二月合併營收38.9億元，年增13.5%，稅前盈餘9.08億元，年增高達3倍，雙雙刷新同期新高紀錄，前二月每股EPS1.5元。若此熱絡市況延續，法人樂觀看待，東陽全年獲利創高可期。東陽集團總裁吳永祥表示，目前每日出貨已達80個40呎貨櫃，力拚今年達到每日90至100個，為因應長期產能開出所需，除了去年底斥資5.95億元新購台南近5000坪土地，今年不排除再找到10萬坪土地來擴廠。此外，堤維西亦持續受惠北美AM需求拉抬，去年稅後純益達10.93億元創新高，年增17.15%，每股純益3.31元，董事會通過擬配息2元，配發率逾6成，殖利率約4.31%。堤維西今日人氣同步升溫，目前股價高見50.2元，盤中漲幅逾6.5%。
台幣重貶很匯賺2／鋼鐵汽車零組件受惠股 法人看恒耀中鋼東陽和大對眼
受到新台幣貶值有利台廠美元計價接單，CTWANT採訪國泰證期顧問處協理簡伯儀分析師說可關注「汽車零組件、鋼鐵」兩類股，其中國際電動車市場進入高速成長期，車用扣件大廠恒耀（8349）近一日即頗受外資買超青睞；中鋼（2002）、榮鋼（5009）、大成鋼（2027）等也是榜內名單。從CMoney統計觀察，近一個月外資在「傳產鋼鐵類」買超個股，以中鴻（2104）的5.6億元居冠，其次為大成鋼、東和鋼鐵（2006）、恒耀（8349）、大甲（2221）、春源（2010）、勤美（1532）、建錩（5014）、彰源（2030）、強新（5013）、官田鋼（2017）等。投信則聚焦中鋼及榮鋼。中鋼董事長翁朝棟日前曾表示，中鋼採購煤鐵原物料、設備等多以美元計價交易，新台幣兌美元貶值匯率對鋼鐵業的影響，需觀察進口原料的採購價與成品銷售價格兩者之間的利差。由於台灣鋼鐵業主要競爭對手為日本與韓國，日韓鋼鐵廠與我國鋼鐵業都以進口原料為主，因此當日幣、韓圜比新台幣貶值更深，日韓鋼鐵廠面臨成本升高衝擊比台廠更大，相對地減緩台廠的出口競爭力壓力。台新投顧副總經理黃文清分析，由於鋼鐵報價已貼近生產成本，中國多數鋼廠已連2個月開出平盤，中鋼、中鴻10月盤價也同步開出平盤，整體鋼鐵盤價如預期有止跌回穩的跡象，「在大力減產去化庫存，中國重點鋼企及社會庫存已連續13週下降，隨第四季鋼鐵產業旺季到來，加上中、下游庫存持續去化，預期會有回補庫存的需求。」黃文清進一步指出，不過，受到中國房市需求疲弱、全球通膨、央行升息等因素影響，盤價難有顯著提升旺季不旺，「後續要觀察中國第四季基建及房市狀況，如能刺激需求，盤價才有望大幅拉升，擴大產品利差。」汽車零件廠東陽前三季每股稅前賺3.8元，創歷史新高，圖為東陽總裁吳永祥。（圖／報系資料照）至於三大法人近一日買超「汽車零組件」個股，依序為東陽（1319）、耿鼎（1524）、胡連（6279）、和大（1536）、怡利電（2497）、帝寶（6605）、朋程（8255）等，投信則獨獨偏重豐祥-KY（5288）。國泰證期顧問處協理簡伯儀分析師說，追蹤汽車零組件業績成長力道，首要觀察美國、中國等汽車市場銷量；台新投顧副總經理黃文清則建議可關注美國電動車零組件供應鏈個股後市發展。據中汽協統計，今年八月中國汽車銷量年增32.5％，但主要是基期因素，實際產銷量已連續2個月回落；此外，乘聯會統計9月1~12日中國乘用車零售量，呈現月減11％、年增0％。黃文清說，考量大陸政策挹注效果趨緩，加上疫情反覆干擾，中國車市第四季風險提高，加上近期傳出Tesla特斯拉為取得美「通膨削減法」額外稅務抵免，打算將柏林廠區的電池製造設備運往美國，推估製造成本可望下降三分之一以上。「建議投資人焦點可從中國供應鏈轉向北美供應鏈」，黃文清說，相關個股包括和大（1536）、聯嘉（6288）、乙盛-KY（5243）、桓耀（8349）等。此外，簡伯儀也提到，今年第三季應是新台幣貶值單季最大一季，但考量政經環境變化、景氣影響，回歸到企業經營基本面與匯兌利益，還要持續觀察相關個股上股價受激勵上揚變化。