群智諮詢
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全球電視庫存回落＋採購需求復甦 面板雙虎下半年有望轉虧為盈
面板廠去年慘虧逾200億元，今年第一季價格仍在低檔。研調單位群智諮詢（Sigmaintell）上周四（9日）最新報告指出，隨著今年全球電視庫存水位回落、採購需求復甦，第2季供需比進一步下滑至4.6%。在採購需求強勁恢復的支撐下，預計6代以上高世代LCD面板產線稼動率，將逐步恢復至接近80%水平。面板雙虎友達（2409）、群創（3481）第二季虧損預估將大幅縮小，下半年有望轉虧為盈。友達2月營收達160.5億元，月增0.6%、年減37.4%，仍創下近14年來同期新低，累計前兩個月營收320億元、年減40.1%；群創2月營收154億元，月增23%、年減29.4%，仍是近三年同期低點，累計前兩個月營收達280.9億元、年減38.9%。群智諮詢統計數據顯示，截至今年初品牌整體庫存水位明顯下降至11周，庫存恢復健康，電視面板廠商的整體庫存也下降到1.7周「相對健康」水位。預估面板廠積極減產，加上韓國工廠產能退出，第一季全球電視面板供應面積年減18.7%，面板廠依然處於控產狀態；第二季在需求支撐下，面板供應面積將年減1.7%、季增15.8%。整體而言，第一季全球面板市場供需比回落到5.1%，整體供需趨向平衡，預計第二季供需比進一步回落到4.6%，供需趨於緊張；供給面來看，面板廠從去年下半年積極減產，今年第一季的整體稼動率維持71%的低檔水準。在整機廠商採購需求強勁恢復的支撐下，預計第二季6代以上高世代LCD面板產線稼動率逐步恢復至接近80%水平。在備貨方面，國際品牌對終端需求缺乏信心，第一季採購採購3640萬片，年減超過20%，但中國品牌在漲價預期心理下已開始抄底備貨，相比春節假期前的採購計劃增加了220萬片，短期來看液晶電視面板備貨需求走強。但在終端需求僅小幅回溫，電視面板廠商要謹慎注意提前備貨可能透支下半年面板採購需求。
陸消費電子Q1淡季不淡 手機晶片「全面缺貨」：有客戶給訂單都接不了
受市場需求旺盛等因素提振，今年第1季大陸消費電子業淡季不淡。但受供應鏈產能不足等因素影響，作為半導體晶片用量最大市場，手機晶片正處於「全面缺貨」。聞泰科技董事長助理鄧安明說「由於供不應求，現在只能滿足客戶的部分需求，有些客戶給的訂單都接不了。」諾為諮詢CEO李睿更指出，晶片緊缺的情況主要是因為全球晶片產業鏈正在重建以及周邊和汽車產業對晶片需求擠壓，受到疫情影響缺貨的趨勢會持續1到3年，研判未來2年全球手機市場的出貨總量肯定（會因晶片短缺問題）下降。據《中國證券報》引述小米中國區總裁盧偉冰近日更在個人微博上表示「今年晶片缺貨，不是缺，而是極缺。」另據群智諮詢最新預測，今年第1季底，預計2M攝像頭模組的價格預計上漲6.5％左右，5M／8M攝像頭感測器供應依舊緊張，預測第2季可能再漲價。鄧安明也介紹，在半導體業務方面，與去年同期相比，目前公司旗下安世半導體類比晶片和功率器件漲價幅度在10至50％之間，部分晶片和器件漲價幅度甚至達到70％。
漲聲継續響不停 Q1面板OLED當主角
最近大面板尺寸缺貨，漲勢凌厲，去年6月漲聲響起至今未歇，估計將在今年首季漲到最高點，是過去10年來最長的漲價周期。造成面板漲價的理由是需求太旺，特別是疫情下遠距辦公與娛樂等需求激增。同時最被看好的是柔性OLED面板，除了受惠於智慧手機暢銷外，產能的釋放也讓OLED面板躍為2021年顯示器產業的主角。《21世紀經濟報導》報導，群智諮詢（Sigmaintell）數據顯示，43寸液晶面板1月預計均價上漲3美元，50寸和55寸預計1月均價都上漲5美元。尤其是大尺寸TV面板，上游供需緊缺、下游需求強勁，供應鏈呈現緊繃狀態。群智諮詢總經理李亞琴分析，大尺寸面板從去年6月起喊漲，預估持續10個月，漲到今年首季為止，這是10年來最長的漲價周期，漲幅也達到了10年之最，電視面板和顯示器面板主流的尺寸漲幅基本都在50%以上，部分規格甚至超過80%、90%。造成面板漲價的「元凶」是需求面激增，去年下半年開始，TV市場全球需求迎來了非常明顯的爆發式成長。群智諮詢TV研究總監張虹表示，成長的驅動力來自於海外，2020年全球TV整機出貨規模創近5年來的新高，達到了2.47億台，年增2.6%，比2019年規模上增加了600萬台。2021年首季全球前10大品牌廠商面板備貨需求依然維持強勁的態勢。但是，展望2021年，預計全球市場TV整機出貨規模將略有下降，降幅預計是3.1%。這一輪成長最厲害的是IT面板，疫情之下遠距辦公、娛樂需求激增。例如，群智諮詢IT團隊的數據顯示，2020年全球顯示器整機市場出貨規模達到接近1.4億，年增8%，出貨金額則年增13%。預計2021年的出貨規模還會處於高位。同時，多位分析師也透露，由於上游零件的緊缺，也影響今年TV、IT面板供應，比如Driver IC（驅動IC）、玻璃基板，都受到8寸晶圓產能短缺的限制，加上NEG工廠意外停電，缺貨還會在首季持續。在手機面板方面，最突出的莫過於柔性OLED面板，2021年OLED產能繼續釋放。群智諮詢副總經理兼首席分析師陳軍認為，2020年大陸OLED智慧手機面板出貨量約8300萬，預計2021年大陸OLED智慧手機面板出貨量約達1億。陳軍強調，柔性OLED滲透率的上漲也來自於供應端的推動，到2021年以後，包括維信諾V3的產線、京東方綿陽重慶、天馬柔性OLED的產線產能逐步開始釋放，供給側的擴產也在推動柔性OLED的快速增量。