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美CPI創疫後新低、台股早盤跌逾400點 分析師：短線進入震盪壓力
台股今（12）日早盤跌逾400點，最低點至23802。四大權值股也一片綠，台積電跌至1,035元，跌幅4.17%；鴻海跌至217元，跌幅3.77%；聯發科跌至1,360元，跌幅4.23%；廣達329元，跌幅1.05%。觀察昨日美股表現，美國公布6月消費者物價指數（CPI）年增 3.0%，低於市場預期的3.1%，創下疫情後新低。在主要指數表現上，道瓊指數上漲32.39點，收39,753.75點；那斯達克指數下跌364.04點，或1.95%，收18,283.41點；S&P 500指數下跌49.37點，收5,584.54點。費城半導體指數下跌204.88點，收5,699.66點。分析師蘇威元表示，特斯拉狂瀉8%，產業組織估計特斯拉在美國電動車市占率跌破50%。他也提到，台股已達今年以來的警戒區域，短線進入震盪壓力漸沈重，23607至24126沒失守前，仍為多頭格局。
美CPI數據本週重磅公佈 市場預期通膨將趨緩
本週的通膨數據將是聯準會在利率問題上採取鴿派立場後，市場面臨的首個重大考驗。在主席鮑威爾暗示不可能加息後，美國股市最近一路走高。投資者預計，鮑威爾的表態將利好股市。財報季表現強勁，加上一些較冷的就業數據，也令投資者對今年的前景更加樂觀。上週五（10日），道瓊斯工業股票平均價格指數連續第8天上漲，創下自去年12月以來最長的連漲紀錄，同時也是2024年以來表現最強勁的一週。與此同時，10年期美國國債收益率也從高點回落，目前在4.5%左右。但股市本週將面臨一個關鍵障礙，4月份消費者價格指數（CPI）將於週三（15日）公佈。如果數據與預期相符，可能預示股市將進一步上漲，而數據明顯升溫可能會令投資者感到不安，他們擔心聯準會決策者將不得不重新審視利率預期。市場人士預期，美國4月CPI將公布年率化升幅為3.4%，低於前一月的3.5%；按月升幅料為0.4%，與前一月相同。至於核心CPI，按年升幅料由3.8%降至3.6%，按月升幅料由0.4%降至0.3%。今年以來，通膨數據對投資者至關重要。投資者不僅試圖解讀依賴數據的聯準會的舉措，而且最近的通膨報告本身也不那麼令人鼓舞，因投資者認為聯準會可能需要更長的時間才能回到2%的通膨目標。但投資者對即將公佈的一系列數據更有希望，瑞銀（UBS）表示，預計未來幾個月美國通膨將再度回落。同日，美國也將公布4月零售數據。經濟師預期，零售值將按月升0.4%，低於3月的0.7%。其他數據方面，美國上周首次申領失業救濟人數也是焦點之一。另一個焦點將是藍籌季度業績，沃爾瑪，家得寶（Home Depot）及阿里巴巴將是較具瞄頭的藍籌。富國銀行認為，零售巨擘的季度業績將反映消費者開支方面的趨勢保持良好，而且非必需性貨品的需求也會良好，令到股市受到鼓舞。FactSet分析師John Butters稱，如果不計及一些特別差業績的巨擘，指數成分股整體盈利表現更佳。
FED鴿派官員：3月降息「為時過早」 市場關注22日美CPI數據
彭博報導，芝加哥聯邦儲備銀行（Federal Reserve Bank of Chicago）總裁古爾斯比（Austan Goolsbee）昨（17日）表示，現在就宣布聯準會對抗通膨的勝利為時過早，降息的決定將基於即將公佈的經濟數據。古爾斯比一向在聯準會票委中立場偏向鴿派，對於美國經濟軟著陸的前景，他比大多數政策制定者更為樂觀，他讚揚了今年的通膨進展，同時指出，通膨仍遠未達到聯準會2%的目標。古爾斯比在受訪時表示，「我們在2023年取得了很大進展，但我仍然警告大家，數據依然將推動利率的變化」。並指出，現在必須將通膨降至目標水平 ，在確信能夠實現這一目標之前，任何說法都是誇大其詞的。根據聯準會最新會議決議，政策制定者在上周三（13日）連續第三次維持利率不變。在同時公佈的利率點陣圖中，其利率預測中位數暗示他們預計明年將降息三次。不過，古爾斯比並未排除3月降息的可能性。他表示，風險正變得更加平衡，這表明人們可能需要開始將注意力轉向聯準會促進就業最大化的使命。決策者將於本周五（22日）收到他們青睞的通膨指標個人消費支出物價指數（CPI）的最新數據。聯準會主席鮑威爾上周在利率會議後的新聞會上表示，官員們在會議上討論了降息的話題，引發了市場持續反彈。股市創下新高，債券殖利率暴跌，投資人預計明年的降息幅度將超過先前的預期。有鑑於此，兩名聯準會官員上周五試圖緩和市場預期，稱「我們並不是真的在談論降息」，決策者台早開始考慮降低借貸成本。紐約聯邦儲備銀行總裁威廉斯（John Williams）近日在接受採訪時也表示，有關3月降息的言論「為時過早」。
美CPI超預期！美元走強亞幣疲軟 新台幣13日收32.219元周線翻黑
美國日前公布9月消費者物價指數（CPI）數據超出預期，顯示通膨難降，帶動美元指數急彈。主要亞幣則承壓翻貶，加上台股漲多拉回，新台幣兌美元周五（13日）盤中一度貶逾1角至32.226元。終場在央行調節下，貶值9.4分、收32.219元，周線再度翻黑、無緣連二紅。台北及元太外匯市場總成交金額13.39億美元。台北匯市本周遇上國慶假期，僅3個交易日，加上國際局勢多空雜陳，以及美國9月CPI數據年增率保持在3.7%，略高於市場預期；剔除波動較大食品、能源價格的核心通膨創2年來新低。市場預期聯準會將維持高利率更久時間，美元指數轉強，重回106且創下近7個月來最大升幅，導致主要亞幣趨貶，新台幣也隨主要亞幣走弱，周貶1.2分或0.04%作收，匯價連二貶。據央行公布最新匯價，美元指數大漲0.59%、韓元重貶0.85%、新加坡幣下跌0.4%、日圓跌0.31%、台幣貶0.29%、人民幣貶0.18%。新台幣兌美元周五以32.18元低開後，在美元強、台股弱雙重壓力下匯價持續走弱，盤中一度貶破32.2元至32.252元、重貶逾1角，盤中貶勢雖稍有收斂，但仍在32.217區間震盪。有外匯交易員表示，美國通膨尚未明顯走揚，加上地緣政治紛擾等變數，聯準會是否繼續升息仍須觀察。新台幣短線走勢尚不明朗，將持續震盪整理一段時間，所幸有央行出手未讓新台幣升破32.2元，隨著基本面走穩，新台幣匯率可望獲得支撐。
成長率「保3」落空 台經院估：明年要靠內需撐經濟
台經院昨舉辦2023年景氣展望與產業趨勢研討會，會中預估台灣今、明年經濟成長率分別為3.45%、2.91%，宣告明年「保3」恐落空；由於我國外銷訂單、出口數據下滑，台經院院長張建一表示，在各國邊境解封、消費人潮回流下，明年內需消費將接棒，成為明年經濟成長表現的重要關鍵；對於明年經濟不保3，國發會主委龔明鑫表示，廠商庫存逐步去化，明年下半年將恢復正常，經濟是瞬息萬變，不用太過悲觀。台經院景氣預測中心主任孫明德則定調，明年全球經濟基調是「低成長」、「中通膨」，台灣明年出口、投資表現不太可能像今年這麼強勁，但內需消費會有顯著回升。全球主要經濟體為抑制通膨陸續升息，以美國為例，今年以來升息幅度達15碼，對家庭經濟來說是沉重打擊；台經院表示，升息環境讓各國製造業活動明顯放緩，加上俄烏戰事未解、美中科技戰再起等變數，加深全球經濟前景疑慮；張建一認為，全球經濟、經貿明年成長放緩，會進一步影響我國進出口與投資，民間消費要接棒來支撐經濟。美國公布最新10月消費者物價指數（CPI）為7.7%，優於原先預估8.0％，孫明德比喻，高通膨好比人發燒，現在只是從42度降到39度，還是沒退燒；張建一認為，美國聯準會（Fed）仍會按照既定動作持續升息，恐不如市場預估12月升1碼或不升息這麼樂觀；好消息是，隨美CPI滑落，國際農工原物料價格也下滑，台經院預估，明年我國消費者物價指數年增率（CPI）將回落至1.95%。經濟愈不景氣，民眾愈精打細算，昨是網購雙11活動最高峰，各大網站買氣都開出紅盤，民間消費接棒、擺出支撐經濟的態勢明顯；Yahoo奇摩表示，活動自雙11凌晨開跑，短短1小時內，平台湧入流量為平日的2.5倍、銷量增10倍，主要是高單價商品帶動，如抗通膨黃金、iPhobe14銷售奪冠等。momo富邦雙11開跑第1個小時，業績是去年同期年增45%，買氣再飆新高，momo表示，iPhone 14 Pro、高單價吸塵器、化妝品以及健康食品等人氣爆棚。
美CPI高於預期重挫美股 法人：Q4布局挑「這三類特徵」標的
美國最新公布的8月CPI消費者物價指數高於預期，升息｢鷹」影下，美股四大指數重挫，道瓊工業指數洩近1300點，台股14日加權指數終盤14658.31點，收跌236點，成交金額1,896.31億元。法人建議，跌時重質、漲時重勢，可以優先關注三類標的。美國勞動部9月13日公布，8月整體CPI月增率由0％上揚至0.1％；核心CPI升幅擴大，比7月勁升0.6％，高於預估及7月時的0.3％升幅；CPI年增率由8.5％下滑至8.3％，皆高於市場預期。國泰投信表示，市場雖因CPI不如預期下降而出現大幅震盪，但美國基本面仍趨穩健，即將進入Q4消費旺季，統計標普500指數過去十年Q4表現，平均報酬率達5.2％，故會建議「逢回勿慌」，投資佈局建議更加掌握「漲時重勢、跌時重質」的標的。例如，可以多了解這三類標的的特徵，包括「市值大、具行業地位優勢及高品牌力的企業」、「具價值投資且提供穩健配息的高股息ETF」，或是「與你我生活相關及具有長線趨勢的電動車、數位支付等相關族群及ETF」。短線的話，可先觀察下周聯準會利率會議之決策，留意定期定額進場或逢低分批布局的機會。
鼓勵上市櫃公司實施庫藏股 金管會出手祭2大救市措施
繼國安基金決議進場護盤，金管會昨日也出手，祭出2招救市措施，包含鼓勵上市櫃公司實施庫藏股，和今（15）日起放寬信用交易追繳差額抵繳擔保品。金管會統計，今年至7月13日止，上市櫃公司執行庫藏股件數合計61件，其中21件仍執行中，預計最大可買回金額約99億元。另最近一次放寬信用交易追繳差額抵繳擔保品範圍，是2020年3月19日，實施期間大約是3個月，投資人較常以股票、債券和基金作為抵繳的擔保品，事隔2年後金管會再度提出救市。國安基金決議進場護盤，慘遭行政院前院長、新世代金融基金會董事長陳冲批評，7月13日當日台股總市值占GDP比例高達204.99％，就算考慮台股外資過多、央行龐大的資產後，該項指標降為110.2％，仍是世界的前五大，是全球最沒必要穩定股市的區域。美國公布6月CPI高達9.1％，續飆40年來新高，美股收黑，台股昨開低走高、終場上漲113點，收在1萬4438點；分析師指出，台股開低是反映美CPI攀升，但油價已從6月的122美元高點，跌至近期100美元以下，加上國安基金進場利多，恐慌情緒下滑，在台積電、大立光「雙王」領軍下，台股震盪走高漲逾百點。值得注意的是，航運類股方面，美西傳出洛杉磯、長灘和奧克蘭三大港口的卡車司機要罷工，屆時恐再演塞港夢魘，激勵現貨運價，讓近期飽受利空所苦的貨櫃三雄猶如「撿到槍」，昨日股價漲幅都超過4％，長榮更站回90元以上。貨攬業者認為，雖近期運價走跌，但貨櫃三雄6月營收仍亮眼，長榮更來到603.44億元新高，意味上半年獲利不會太差，第3季為傳統旺季，倘若美西碼頭真的出狀況，運價將演噴出行情。