美財報
」封關進入倒數 法人:春節10天注意美財報與升息政策+製造業供應鏈
明天(16日)進入台股春節十天年假前最後布局機會,此時市場擔憂兩點:一是剛好碰到美國財報週、再者美國聯準會(Fed)2月初開會,屆時釋出訊息偏鴿或鷹都倍受矚目,這些不確定性,將是影響投資人持股態度的重要原因。根據上週股市走勢顯示,短線投資人會把握賣短機會,因此股價衝高易拉回。為因應此一特殊格局,建議觀察市場強勢股,捕捉拉回時機進場。元月因春節假期,海峽兩岸廠商幾乎休假半個月,但由於對岸防疫政策大轉變,消費、旅遊等支出可望大增,相關類股業績可觀。基於以上觀點,對於製造業中下游應該提高警覺,而著力於中國消費市場的公司則可以把握機會。台新主流基金經理人張格靜則指出,目前景氣疑慮仍在,美國財報季很難釋出好消息,加上中國大陸春節返鄉潮,恐帶動當地疫情升溫,須觀察年後復工及製造業供應鏈狀況,建議抱股要慎選族群,避開電子業財報地雷股,操作上也要更為靈活。安聯投信台股團隊認為,從12月美國CPI數據來看,符合市場預期,主要是能源價格走跌,其他僵固性較強的降幅較慢,聯準會在升息政策積極度上開始趨緩。通膨降溫與進入升息循環尾聲逐漸成為市場共識,但是景氣指標呈現落後或是同現象,會對於市場信心造成短期衝擊。此外由於景氣不明,近期不易有持續強勢類股,因此建議關注電子、電力建設、消費類起與高股息等題材。永豐投顧指出,就國際市場而言,美國股市仍然不強,不過美國通膨降溫已成市場共識,故Fed官員雖然屢屢出言恐嚇,僅能冷卻市場,美股還是反彈。歐洲股市近期有明顯進展,最大特徵是歐元走強,美國升息循環進入尾聲,資金逐漸回流非美國市場,此趨勢應該其他股市、也包含台股。野村投信國內股票投資部主管姚郁如表示,今年企業獲利估衰退雙位數,產業表現分歧更大,部分長線趨勢看好的族群,短期內也可能受到消息面影響而回跌,而這反而是逢低布局好時機。建議聚焦在半導體、高速運算、AI、伺服器,電動車、紡織與金融等族群,掌握長線投資機會。外資加碼力道增溫,有助台股後市表現,惟將進入10天的春節假期,永豐投顧表示,綜合以上,中期台股看多,應偏多操作,然而假期太長,不建議大筆投入,再者因為波動、輪動劇烈,建議把握拉回機會才進場,同時注意短線價差,封關前指數空間看14600~15000。由於目前企業獲利與展望都還在修正中,所以衰退或復甦將反覆論戰,但市場傾向復甦,以致於股市先行反彈。除非聯準會第一季升息步調超出市場預期,否則台股應是慢慢回歸基本面、走自己的路,適度抱股過年、建議以分批布局方式參與。
台股午盤站回萬八 海運航空股成交量續噴 聯電華邦智原上漲
台股虎年開紅盤大漲加權指數收在17900.3點,今天(8日)則是站回萬八,目前約為18024.39點,成交逾2411億元,其中華航、長榮、長榮航、陽明、聯電、開發金、萬海、華邦、中信金、智原股價上漲且為成交量前十。根據中華徵信所最新研究指出,過去五年來28大類股合併營收成長率,除了觀光類股先後受到陸客禁來台以及連續兩年的Covid-19疫情影響營收總額呈現是41.05%的衰退外,其他27大類股營收總額均為正成長。其中五年(2017年美中貿易戰開始前到2021年後疫情經濟反彈)國內上市公司(不含KY股)營收成長率類股,又以半導體類股營收成長率達103.24%表現最為強勁。航運類股靠著2021年全球貿易復甦以及塞港的特殊情況,以81.74%居次。資訊服務、電子通路業及建材營造類股則各54%、53.38%及42.06%分局第三到第五名。永豐投信指出,升息壓力下,市場偏好業績題材與美財報正向的科技股供應鏈表現,此外,科技股跌深權值標的,股價下跌後殖利率上升,基本面穩健等利多因素護體下,也帶動紅包資金回流挹注。若再度出現行情大幅回弱,將提供投資人市場短期修正後的較佳進場點,其中,ESG權值型ETF與偏重科技股配置的ETF為近期回檔後反彈潛力較大標的。群益投信投資長李宏正則表示,在基金投資策略中,以風險承受度的差異分成積極型、穩健型、保守型的資產配置。積極型配置以追求更多報酬為目標,可承擔較大波動的投資人,建議可選擇收益多重資產基金。以中長期財務規劃為目標的投資人,可選擇穩健型配置,以兼顧資本利得及收益的海外平衡組合基金;保守型配置是想建立穩定現金流來源,如退休族、或找尋資金停泊的投資人,則可選擇以穩定債券收息的債券組合基金做為母基金,搭配較活潑的基金達到穩中求勝的成效。比較活潑的股票型基金像是台股、亞股中的印度、中國、東協,或是美股生技基金都是不錯的標的,如此可將原先穩定的投資組合,加入較活潑的獲利因子,優化長期投資報酬。富邦ETF 基金經理人楊貽甯則表示,鑒於越南今年升息機率極低,加上近350兆越盾振興經濟方案加持,研判越股可望整理後打底反彈。楊貽甯分析,展望2022年,基於日本貿易振興機構(JETRO)調查結果,越南工人的工資比中國低3分之2,但勞動力品質卻與中國相當,廉價勞動力成本將成為越南最大的競爭優勢。其次,越南近亞洲供應鏈,尤以高科技產業為主,將為吸引外資就近設廠最大關鍵,加上日韓兩國正面臨結構性問題,使其被迫必須加強對外投資,預估FDI將延續去年淨流入越南的趨勢,越南將被視為日韓兩國企業對外投資首選。
紅包資金歸隊 台股年後上漲機率8成 法人:可布局美科技股財報正向供應鏈
農曆年前台股回檔修正近千點,不過年節期間美股回溫、本土疫情獲得控制,加上紅包資金歸隊,年後開工首日亮麗紅盤。永豐投信建議,科技股在年前遭逢市場摜壓,目前股價仍見壓抑,惟蘋果、亞馬遜等財報表現亮眼,推升市場投資情緒,後市持續觀察權值股消化疲弱盤勢動向。而在行情震盪幅度加大之際,建議投資人宜採取存股策略,佈局虎年行情,ESG權值型ETF與偏重科技股配置標的反彈潛力值得留意。據Cmoney統計,農曆年後紅盤日與年後各期間的台股漲跌變化觀察,台股農曆年後紅包資金陸續歸隊,可望帶動股價自相對低點回升,年後10日、20日、60日,上漲機率都高達8成以上,平均漲幅分別可達2.58%、3.39%、5.13%,永豐投信指出,升息壓力下,近期市場偏好業績題材與美財報正向的科技股供應鏈表現。另,科技股跌深權值標的,股價下跌後殖利率上升,基本面穩健等利多因素護體下,也帶動紅包資金回流挹注。此外,政策面因素也有利台灣科技業後市發展。永豐投信表示,為抗衡中國崛起,美國眾議院於2月初通過《2022年美國競爭法案》,授權撥款3,000億美元用於研發,包括520億美元用於補貼半導體製造、汽車及電腦關鍵零組件研究,未來6年仍有高達450億美元投入緩解供應鏈短缺問題,台廠在美設立晶片廠亦將獲得補助,該法案也提出強化美台經貿、科技與安全合作等。烏克蘭與俄羅斯衝突日益升溫,美國增派兵力集結,使得農曆春節期間油價出現大幅反彈,西德州及布蘭特原油價格及天然氣價格皆見大漲,永豐投信提醒投資人,近期仍宜留意地緣政治風險對金融市場影響性。永豐投信指出,參照近年地緣政治風險帶來的市場動盪後表現,若再度出現行情大幅回弱,將提供投資人市場短期修正後的較佳進場點,其中,ESG權值型ETF與偏重科技股配置的ETF為近期回檔後反彈潛力較大標的。
台幣升升不息 台股力拚「萬三」新天險
美股重啟攻勢,凝聚市場信心,法人指出,目前新台幣走升,熱錢來台的基調不變,外資買盤回補頗受期待,加上還有蘋果新機發表、台積法說可望報喜,以及美財報周開跑等題材,五大助漲力道匯聚,可望一舉推升大盤衝關「萬三」新天險。受惠美股反彈走勢延續,市場普遍看好台股12日開盤有機會跟進上演補漲行情,指數蓄勢挑戰萬三大關,而電子族群仍將是盤面人氣指標,且有資金熱潮、外資回補、手機銷售旺季、科技趨勢向上與企業獲利復甦等五大利多發酵,今年高點力拚登上13,200新高。近期新台幣走勢「升升不息」,已見到28元的九年新高,主要由於出口旺盛、貿易逆差及台資回流需求等,預期此波熱錢可望在央行壓力下有機會陸續轉進股市,扮演撐盤重要角色。國泰證期顧問處協理蔡明翰表示,根據以往經驗,在新台幣大舉走升的情況下,雖以出口導向的業者將面臨匯損壓力,侵蝕獲利表現,但就整體市場角度而言,資金行情的推升力度及廣度,對股價影響都是更加正向看待。另外,外資前9月匯出逾5,000億元,10月以來在台股進出動作已出現回補跡象,近四個交易日合計買超323.05億元,台期指淨多單也小幅增加到29,468口,期現貨同步做多心態升溫。從基本面而言,群益投顧指出,隨著9月營收公布即將進入尾聲,蘋果新機發表與台積法說為台股兩大重頭戲,iPhone 12系列將於13日發表,趕上感恩節及耶誕旺季,年度換機潮動能顯現,蘋概股業績預料也將同步升溫。投顧法人分析,半導體族群重回主流焦點,尤其外資在台積電15日法說前已展開買超力道,配合營收創高題材,8日股價第四度登上450元大關,法說內容利多可期。此外,美超級財報周即將登場,首波由金融股打頭陣,而科技股則在10月中下旬揭露,由於疫情減緩,企業獲利可望逐季走出谷底,第三季財報有機會優於市場預期,助長多方氣勢。凱基投顧台股分析師張明祥認為,美尖牙股「FAANGM」先前面對一波拋售修正潮,引發科技泡沫破滅擔憂。但整體來看,包括網路社群、電子商務等數化化經濟加速發展,FAANGM明後年獲利成長力道不俗,長期展望正面,將增強台灣半導體、雲端/資料中心、蘋概股獲利動能,進而支撐台股長多表現。