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Meta攜手路透推AI聊新聞 財報亮點聚焦「這方面」
Meta Platforms（META.US）將於美東時間10月30日美股盤後公佈業績。今年Meta股價整體呈現震盪向上的態勢，在7日盤中創新歷史高點602.95美元。截至25日美股收盤，公司股價漲0.96%報573.25美元。根據知情人士透露，Meta與路透簽定多年的人工智慧協議，25日起在美國使用Meta AI聊天機器人的用戶，若問起有關新聞或當前事件的問題時，可取得路透的即時新聞與資訊。Meta已把這項聊天機器人服務，整合進旗下的臉書、Instagram、WhatsApp及Messenger。聚焦業績，廣告方面是Meta的核心收入來源。據公司Q2業績顯示，其核心廣告收入增長21.7%至383.29億美元，佔其總營收接近98%，主要貢獻來源於Facebook和Instagram上。從這一點來看，市場最關注的還是它的廣告業務。Meta管理層表示，現在人工智慧推薦內容是Facebook訂閱中增長最快的項目。公司推出自動化廣告產品Meta Advantage，幾乎所有的Meta廣告商都在使用人工智慧驅動的產品。一方面優化內容推廣的效率，另一方面提高廣告發布的轉化率。對沖基金經理Dan Niles表示Meta能夠通過AI算法預判用戶希望看到的影片和廣告。並補充：「這為公司帶來了更好的收入和盈利能力。」Niles預計，該科技巨頭將在11月競爭激烈的美國大選中受益，因爲屆時將有大量廣告支出。
護國神山救眾生！盤中衝上1100元新高 彭博讚「緩解AI榮景焦慮」
荷蘭半導體設備大廠艾司摩爾（ASML）15日發布財測欠佳，台積電（2330）卻在17日的法說會上交出耀眼成績，法人詢問只花1小時就結束，但會後《彭博社》以「成功緩解AI榮景焦慮」形容這場法說會。今（18）日，台積電早盤上漲65元至1100元，市值也增加1.68兆元至28.52兆元，隨後漲幅收斂，收盤以1085元作收，上漲50元或4.83%。芯片行業經歷了堪稱「冰火兩重天」的動盪一周，先是ASML業績暴雷拖累半導體股重挫，當天ASML美股狂跌17%，創下1998年以來的最大單日跌幅，並且拖累芯片股集體下挫，導致美國上市芯片制造商和亞洲大市值芯片股的市值總損失超過4200億美元。市場開始質疑AI需求到底還行不行？好在僅隔一天就公布的台積電財報沒讓投資者失望。17日公布的台積電三季報全線超預期，第三季營收增加了39％創歷史新高，凈利年增54%，毛利率也創歷史新高，台積電還上調了業績指引。隔夜美股盤中，台積電一度漲超12%，總市值一度突破1兆美元，收盤漲幅回落至9.79%。台積電的強勁業績讓投資者重拾信心，包括輝達在內的多隻半導體股上漲。台股18日在台積電的帶領下也表現驚艷，18日收盤加權指數收在23487.27點，上漲433.43點，漲幅1.88％。盤中最高來到23713.70點，最低觸及23378.36點。成交量為4849億元。市場呈現漲多跌少態勢，上漲股票354家，下跌642家。半導體類股領漲大盤，漲幅達3.77％。《彭博社》報導稱，台積電執行長魏哲家試圖消除設備商艾司摩爾（ASML）震驚市場的財報疑慮，而台積電的前景應該有助於緩解投資者誤判人工智慧和半導體需求的擔憂。外媒指出，當魏哲家表達「AI需求是Real的」，對市場帶來振奮效果，Lasertec等日本晶片設備製造商的股價在東京跌幅收斂，而德商英飛凌（Infineon）在歐洲的股價與業內同行一起上漲。
美非農就業數據「好的驚人」 激勵美股美元強彈收高
美國9月非農就業超預期大增25.4萬人對啊半年最高，7、8月前值上修7.2萬，失業率降至4.1%，均坐實經濟健康的軟著陸預期，也令華爾街交易員和投行撤銷了對11月大幅降息的押注。甚至有分析師擔心，聯準會11月降息幅度恐怕不足25個基點。根據外媒報導宣稱，9月非農以及關上11月降息50個基點的大門，令降息25個基點趨於正軌。非農數據令美元指數短線拉升逾60點，升破102至七週新高，現貨黃金下逼2630美元，美股期指盤前跳漲，美債大跌、收益率全線兩位數上行，兩年期美債收益率大漲20個點子爲半年最佳。中東地區關係緊張，油價連漲四日，全周漲逾9%。美國總統拜登稱正考慮制裁伊朗石油，油價回吐至2%的漲幅。高盛稱，若以色列襲擊導致伊朗石油產量在一段時間內減少100萬桶/日，油價將飆升10至20美元/桶。黃金因美元和美債收益率承壓，金價在四周內首次周度續跌，但另有分析稱，若週末中東地區衝突升級，黃金期貨很容易回升至2700美元甚至再創新高。COMEX 12月黃金期貨尾盤跌0.5%至2665.79美元/盎司。而現貨黃金在美股盤前非農數據公佈後跌幅近1%跌至24美元，下逼2630美元，隨後跌幅收窄至0.2%回歸2650美元，尾盤時跌0.5%徘徊2640美元，全周續跌0.5%並止步三週連漲。
大摩稱記憶體寒冬將至 知名分析師點名「3台廠」
摩根士丹利近日發佈報告稱記憶體產業寒冬將至。知名半導體分析師陸行之在臉書表示，除了做HBM的記憶體廠商SK Hynix（SK海力士）、Micron（美光）、Samsung（三星）獲利率有明顯回升之外，其他PC和消費性電子產品記憶體存儲器公司，不但近期營收不如預期，且都還在虧損或虧損邊緣。陸行之表示，尤其是記憶體存儲器廠商塞了一堆庫存給下游模組廠，讓台灣記憶體模組產業今年二季度平均庫存爆表達7.8個月，庫存9至11個月的公司比比皆是，一旦傳統DRAM價格下滑，認列庫存損失將成為常態。陸行之指出，即使靠著HBM及數據中心NAND，美光數字美美的，但記憶體存儲器模組龍頭金士頓也受不了手上抱著一堆賣不出去的中低階消費性記憶體庫存，而決定降價清理庫存，認列庫存損失將成為常態，接下來就坐等台灣記憶體模組產業威剛（A-data）、創見（Transcend）、群聯（Phison）跟進。陸行之強調，庫存8至11個月的模組記憶體庫存絕對非僅限中低階產品，高階記憶體存儲器合約價格何時鬆動，將成為未來幾個月市場的觀察焦點。而美國晶片巨頭美光於25日美股盤後公布上季財報，營收與獲利雙雙優於華爾街預期，更重要的是，美光預估本季營收將創下歷史新高，2025財年的收入也會創下可觀紀錄，激勵盤後股價勁揚14％。受此激勵，國內DRAM族群十銓（4967）、威剛（3260）、南亞科（2408）26日早盤股價也應聲大漲。
待美降息結果 台股秋節後權值股走跌失守21800點
市場等待週四凌晨公布的美國聯準會降息結果，美股漲跌互見，讓台股18日的中秋節後開盤，以跌36.54點的21813.54點開出，指數開低走低，後續一度跌約百點，指數失守21800點、最低到21749.11點，10點左右站回21835點左右，成平盤保衛戰。法人表示，接下來要留意聯準會利率決策消息對盤勢影響，因觀望氣氛濃厚，短線台股指數可能會在月線21810點和半年線的21697點區間震盪。分析師則認為，若美國降息1碼、比預期少，美股容易走跌，台股跟著美股下跌的機率高一點，但日幣貶了、日股反而會漲，預計要等聯準會宣布後的二、三天，趨勢才會比較明朗。電子權值股幾乎全面小跌，10點之前，台積電（2330）跌2元在945元左右，鴻海（2317）跌4元至177元，台達電（2308）跌1.5元在384元，廣達（2382）跌2元在252元；聯發科（2454）跌20元至1110元，大立光（3008）跌105元、至2520元，跌幅高達4%。被網友不斷唱衰的台塑四寶近期逆勢翻身，每天緩步收復失土，台塑（1301）漲1.35元至49.6元；台化（1103）漲0.55元至41.2元，南亞（1303）漲0.55元至42.7元，台塑化（6505）漲0.9元在52.1元。美國聯準會在17日開始為期兩天的貨幣政策會議，預計在會議結束後宣布降息，市場目前對降一碼或兩碼仍無共識，但有零售銷售數據提振，美股盤初全線走高，但衝高回落，最後道瓊工業指數下跌15.9點，跌幅0.04%，收41606.18點；那斯達克指數上漲35.93點，漲幅0.2%，收17628.06點；S&P500指數上漲1.49點，漲幅0.03%，收5634.58點；費城半導體指數上漲1.66點，漲幅0.03%，收4912.1點。
特斯拉股價跌逾7%！Q2利潤創5年新低 馬斯克：處境變艱難
全球電動車大廠特斯拉（Tesla）23日美股盤後公布Q2財報，總營收年增2%至255億美元，能源業務營收翻倍增長，不過汽車銷售下降7%至199億美元。受此消息影響，特斯拉23日盤後股價暴跌逾7%。根據財報顯示，特斯拉Q2營收年增2%至255億美元，高於市場預估的241億美元。其中，汽車銷售營收爲199億美元，同比下降7%，而能源發電與儲能業務的營收爲30.14億美元，同比翻倍增長。此外，特斯拉Q2淨利為14.8億美元，低於前一年同期的27億美元。而汽車毛利率降至14.6%，不如分析師預期的16.3%，創下5年多來最低，主因為降價策略影響。特斯拉執行長馬斯克表示，競爭對手針對電動汽車大打折，「使特斯拉處境變得更艱難」。而針對無人計程車Robotaxi的問世時間，馬斯克也確認將延至10月，同時他也表示，平價車在明年上半年交付。
科技股市值大縮水9千億美元 分析師：下週科技巨頭財報周將左右美股走勢
近期，美股的走勢整體偏弱，市場開始討論科技股泡沫破裂、大小盤股的風格切換。那指、標普500指數上周連續下跌，均創下4月以來的最大單週跌幅。科技股遭拋售，標普500指數的科技板塊一週內下跌了近6%，市值縮水約9000億美元。下週對美股未來走勢非常關鍵，多家大型科技公司將發佈上季財報。外媒報導，科技七雄上週均大跌，亞馬遜跌超5%，谷歌、Meta跌超4%，微軟、特斯拉跌超3%，蘋果跌超2%。晶片股的「失血」最明顯，半導體指數週內下跌了近9%；個股AMD跌超16%，美光科技跌超14%，台積電跌超11%，ARM跌超9%，高通、輝達跌超8%，博通跌超7%，英特爾跌超4%。下週對於美股未來的走勢至關重要，多家大型科技公司將發佈上季財報。特斯拉、谷歌將是最早公佈財報公司，將於下週二美股盤後發佈。隨後的一週，微軟、Meta、亞馬遜和蘋果公司也將公佈財報；輝達要到8月底才會公佈。分析師可能會關注特斯拉自動駕駛計程車（Robotaxi）計劃的進展、電動汽車的需求問題，並深入研究谷歌通過AI變現的細節。美國知名投研公司Zacks預計，特斯拉上季收益為每股0.62美元、年減31.9%；收入251.3億美元、年增0.8%。谷歌雲端服務收入預計達100.8億美元、年增25.5%。GDS財富管理公司的分析師表示，如果看到強勁的科技收益和疲軟的通膨相結合，這可能會扭轉市場近期的疲軟局面，並引發新一輪上漲。至於針對美股回調華爾街雖普遍預料到，但長期依然看好。高盛的策略師表示，今年夏天股市存在回調的風險。下半年市場更有可能出現回調，而不是熊市。高盛分析師稱，這可能是經濟數據走弱，聯準會已經鴿派，以及美國大選前政策不確定性上升等因素，共同作用的結果。美銀的策略師則援引EPFR Global數據寫道，截至上週三的一週內，美國股票基金吸收了約450億美元的資金，創下有史以來第四大流入量。小型股基金流入99億美元，為有史以來第二大流入量，而大型股基金則流入274億美元。
微軟全球當機CrowdStrike認出包 執行長發聲：非網路攻擊
微軟（Microsoft）今（19）日接連出現藍屏死機的狀況，這技術問題甚至影響了全球許多航空公司以及其他像是IT金融業等依賴遠端作業的領域。對此，微軟回報Microsoft 365應用程式和服務出現中斷，而網路安全公司CrowdStrike事後承認是他們的更新出包，導致這次大規模事件。該公司執行長稍早聲明回應，已經找到問題並部署修復程序，正動員團隊以確保用戶安全。根據《Business Today》等外媒報導，CrowdStrike執行長柯茲（George Kurtz）聲明表示，該公司正積極幫助受到Windows系統內容更新問題影響的客戶，Mac及Linux系統未受影響，「這不是資安事件，也不是網路攻擊」。另據CrowdStrike的聲明表示，「已經發現問題並部署修復程序，建議客戶上入口網站取得最新版本，我們也將繼續在網站更新進度」，這起大當機事件，除了波及個人用戶，全球多地的航空、銀行和媒體等機構都受到影響，就連倫敦證券交易所的RNS（監管新聞服務）平台也被癱瘓。除此之外，台灣也有災情傳出，稍早桃機公司證實，全亞洲集團、台虎、捷星集團、香港快運、濟州和酷航，被迫改採人工劃位方式進行報到作業；達美航空及聯合航空也受影響，從外站暫停起飛，包括台大醫院和榮總部分系統也短暫受到影響。CrowdStrike這間成立於2011年的網絡安全公司，總部位在美國加州桑尼維爾（Sunnyvale），提供網絡安全解決方案，包括端點保護、偵測和回應、威脅情報、事件回應、Windows安全功能和安全性更新以及修補程式。針對這起大當機事件，有網路安全專家直接形容是史上規模最大的斷線事件，截至19日下午5點半左右，CrowdStrike股價在美股盤前已崩跌20%，微軟則重挫3%。微軟當機全球大亂！ Crowdstrike執行長：不是網路攻擊 。（圖／翻攝自X）
微軟大當機！自救4步驟曝光「黑畫面也有救」 元凶認出包害慘全球
微軟在台北時間19日下午1點開始發生全球大當機，導致世界各地系統陷入混亂，美國資安公司CrowdStrike稍早承認更新出包，造成這次全球災情。Reddit論壇則有網友分享卡藍畫面的自救4步驟。該名Reddit網友分享的4步驟分別為：1.將Windows引導至安全模式或Windows修復環境2.導覽到目錄C:\Windows\System32\drivers\CrowdStrike3.找到並刪除符合「C-00000291*.sys」的文件4.正常開機如電腦無法進入Windows呈現黑畫面，則可嘗試以下步驟，讓電腦知道開機多次失敗以進入選單畫面：1.開機後在出現廠牌logo畫面時長按電源鍵10秒關機2.正常開機並重複第1項步驟，直到電腦可進入選單畫面微軟這次全球系統大當機，造成其SharePoint Online、OneDrive for Business、Microsoft Teams、Microsoft Intune、PowerBI、Microsoft Fabric、Microsoft Defender、Microsoft Defender forEndpoint、Viva Engage、Microsoft365管理中心等服務受影響美國、歐洲、澳洲、台灣等國家地區的航空、金融、鐵路、政府機關、商店、雲端及串流、網路服務、遊樂園受到衝擊。台灣的台大醫院、台北榮總及桃園機場，一度出現系統無法使用問題，影響航班、急診、櫃台、檢驗及配藥等相關作業。另外，身處這場風暴核心的CrowdStrike、微軟在全球大當機後都發生股價下跌，CrowdStrike美股盤前崩跌12.2％至301.2美元，而微軟盤前則下殺近2％，到432.24美元。
Adobe第二季收入超53億美元優於預期 股價14日勁揚15％
在AI推動的創新浪潮中，創意和營銷軟體公司Adobe於週四（13日）盤後，公佈了超預期的最新一季業績，收入達到53.1億美元、年增10%。同時上調截至11月的財年預期後，其股價於週五美股盤中交易中上漲了15%。Adobe為Photoshop、Illustrator和InDesign等創意設計軟體工具的供應商，2023年陸續將AI功能導入旗下軟體；Adobe指出，愈來愈多Creative Cloud的訂戶選擇升級現有方案，以使用生成式AI繪畫生成器Firefly的功能。Adobe的強勁財報是本週投資者關注的一系列牛市人工智慧相關發展的最新進展，且似乎進一步增強了人們對人工智慧相關股票的樂觀情緒。執行長Shantanu Narayen在公司季度電話會議準備的發言中表示，「我們在AI與創新產品上執行高度差異化的做法，正在吸引擴大客戶群，並且為既有客戶提供更多價值」。Adobe的一個備受關注的關鍵指標，是新數位媒體年度經常性淨營收（ARR） 達4.87億美元，遠超公司4.4億美元的預測。第一季末，公司總數位媒體ARR達到162.5億美元。調整後的每股收益為4.48美元，高於Adobe預計的4.35美元至4.4美元以及華爾街共識預期的4.39美元。根據普遍認可的會計原則，Adobe的每股收益達3.49美元。而公司數位體驗部門的收入年增13%至13.3億美元，處於Adobe指引範圍的高端。Adobe數位媒體業務總裁David Wadhwani表示：「我們對數位媒體業務創新步伐的加速感到興奮，對AI功能的採用及其在Document Cloud和Creative Cloud內早期的變現能力感到高興，包括旗艦應用程式、Firefly服務和 Express。」對於整個財年，Adobe現在預計收入為214億美元至215億美元，高於之前預測的213億美元至215億美元。公司預計年度新的數位媒體淨AR是19.5億美元，高於之前的19億美元；全年的調整後每股收益18美元至18.2美元，高於之前的17.6美元至18美元。
「散戶瘋炒股」熱潮再起？GameStop發新股 24日股價盤後大漲22％
美國知名「散戶瘋炒股」遊戲驛站緊隨美電影院商AMC的腳步，於上週五向美國SEC遞交監管文件，宣佈以按市價發行（ATM發行）的方式，增發4500萬普通股，相關增加發行的消息，讓這幾個熱門迷因股的暴漲驟然停止。外媒報導，週五（24日）美股盤後，知名美國遊戲銷售通路商「遊戲驛站」（GameStop）完成了按市價增發（俗稱的ATM發行）行動，共計募資約9.334億美元，股價盤後一度大漲22%，此後漲幅有所收窄，最終盤後收漲13%，報21.45美元；AMC盤後則一度漲超8%，最終漲超1%，報4.88美元。根據一份新監管文件，遊戲驛站表示將按市價發行最多4500萬股A類普通股，在全部發行完成的情況下，公司的總股本將上升到3.51億股。本週，散戶抱團股表現分化，遊戲驛站延續了上週後半的相對低迷態勢，縮量調整，全周累計下跌超14%，AMC則全周股價累計上漲了10%。接下來，投資者將關注遊戲驛站的業績。上週公佈的預告顯示，其第一季淨銷售額8.72至8.92億美元，低於去年同期的12.37億美元，但虧損有所收窄，淨虧損在2700至3700萬美元之間，去年同期為5050萬美元。
市場靜待輝達22日公布財報 「美國最有價值個股」帶動那指續創新高
輝達（Nvidia）於美股22日收盤後（台灣時間23日清晨）公布財報，將牽動相關伺服器、散熱等族群走向，市場看好輝達表現，加上投資人評估聯準會（Fed）的降息機率，帶動那斯達克指數衝上歷史收盤新高。道瓊工業平均指數5月20日終場下跌196.82點、跌幅0.49%、收39,806.77點；那斯達克指數上漲108.91點、漲幅0.65%、收16,794.88點，寫下歷史新高紀錄；費城半導體指數上漲107.33點、漲幅2.15%、收5,090.35點。輝達22日美股盤後公布財報，分析師預估輝達第一季度(2-4月)公司營收為245.7億美元、年增242%；每股盈餘可達5.57美元、年增411%。根據《金融時報》報導，輝達僅使用不到9個月，市值就從1兆美元倍增至2兆美元，雖然達到3兆美元門檻難度提高許多，不過具有市場規模與訂價實力，外媒看好輝達成為美國最有價值個股。輝達終場20日收盤價947.80美元，漲幅2.49%，創3月25日以來收盤新高。
美股3大指數上週創歷史高點 本週市場關注「AI賣鏟人」財報
美股上週在CPI如期放緩的推動下明顯走強，三大指數均創下歷史新高。財報季雖然進入收尾階段，但又不失「爆點」。其中，超級權重股、有著「AI賣鏟人」之稱的輝達，定於當地時間美股盤後（台北時間23日凌晨）公佈財報。身為當前AI晶片領域的王者，輝達的每一個動向都牽動著全球市場的神經。根據Visible Alpha編制的共識預期，輝達2025財年第一季營收可望達到246.5億美元，年成長兩倍有餘，此前公司給出的營收指引為240億美元、上下浮動2%；預計同期淨利潤128.7億美元，年增幅超過530%。隨著公司市值不斷膨脹，輝達的表現也變得越來越重要。在去年攀升了令人瞠目結舌的240%後，輝達股價將在 2024年再翻一倍，市值達2.3兆美元，在標 500指數中排名第三，僅次於微軟和蘋果。它的股價表現讓其他的「七巨頭」望塵莫及，因此，壓力再次出現。雖然另一次大幅上漲可能會推高股市，但如果失誤則可能會產生相反的效果。整體而言，分析師認為輝達應該能夠滿足或超越這些崇高期望。預計上季營收將成長242%；前三季的銷售額年增率都達到三位數。此外，本週多位聯準會高官將露面發言，包括理事巴爾、沃勒，以及威廉斯、博斯蒂克等地方聯儲主席，週四也將公佈上一次FOMC會議的紀要。聯準會以外，紐西蘭央行、韓國央行和土耳其央行將在下週進行利率決議。雖然瑞士、瑞典兩國已經放鬆貨幣政策，但全球大部分央行仍在靜觀其變，另一個原因是他們擔心先於聯準會降息可能會導致本國貨幣快速貶值。數據方面，歐美PMI、日本通膨等也值得關注。上週外國媒體發布的一項調查顯示，隨著歐元區最大經濟體德國擺脫了一年多來近乎停滯的局面，歐元區經濟今年的成長速度將超過先前的預期。
特斯拉Q1營收年減9% 提前推平價車衝股價逾10%
23日週二美股盤後，美國電動車大廠特斯拉公布2024年一季度業績，儘管營收和獲利低於預期，不過執行長馬斯克透露，平價車款將更快投產，帶動盤後股價一度飆升近12%。分析師指出，平價Model 2是特斯拉銷售成長的關鍵，馬斯克曾在2020年表示，希望2030年特斯拉能銷售2,000萬輛汽車，將是全球最大汽車製造商豐田汽車當前銷量的2倍。特斯拉週一跌3.4%至142.05美元，刷新2023年1月以來的15個月新低，所幸週二收漲1.8%，終止了7日連跌的局面。根據財報顯示，特斯拉第一季營收同比下降9%至213億美元，低於市場預期的233億美元，是2020年新冠疫情擾亂運營以來的近4年首次同比下滑，也是2012年以來最大降幅，主要受到全球對電動汽車的需求放緩。值得注意的是，特斯拉維持2025年下半年開始投產「新車型」的承諾，將加速推出更平價的車型以及專用機器人出租車Robotaxi產品。
美光20日發布業績 花旗：看好HBM營收成長「還能再漲6成」喊上150美元
美國記憶體大廠美光科技將於美東時間20日發佈第二財季業績，在此之前，華爾街大行花旗預計該科技巨頭的季數據及下一季業績指引將全面超預期。因該公司受益於AI晶片需求激增，帶來強勁的HBM記憶體需求。花旗上周四（14日）重申買進評等，並將目標價大幅調高至150美元。另一知名機構TD Cowen則在同日將美光目標價從此前予以的100美元上調至120美元。受到華爾街上調目標價帶來的催化，美光上周五（15日）美股盤初一度交易上漲超2%，至93.60美元。在全球企業佈局AI技術的熱潮之下，美光股價自2023年以來持續上漲，2023年漲幅高達70%，今年以來則屢創新高，年內漲幅接近10%花旗知名分析師Christopher Danely在一份投資者報告中表示，鑑於消費電子端的DRAM價格強勁上漲，以及綁定輝達新款AI 晶片的HBM記憶體系統售價更高、利潤率則遠高於DRAM，預計該公司將公佈高於市場預期的業績，並將大幅上調2024財年第三季度的業績預期。Danely重申該機構對於美光的買進評等，並將目標價從95美元大幅調高至150美元，意味的未來12個月的潛在上行空間高達60%。此外，Danely預計美光第三財季的總營收將高達60億美元，並且由季度虧損轉為獲利，預計第三季的每股收益約0.26美元，主要基於HBM記憶體系統需求激增以及DRAM銷售額大幅增加。截至2022年，三大原廠HBM市佔率分別爲SK海力士50%、三星電子約40%、美光約10%，由於SK海力士在HBM領域最早發力，早在2016年已涉足這一領域，因此佔據着絕大多數市場份額。美光在HBM領域的發展相對較晚，但是近期HBM行業的動態消息顯示，佔據HBM僅10%份額的美光將後發制人。美光計劃於2024年初開始大批量發貨HBM3E新型記憶體產品，同時還透露輝達是其新型HBM產品的主要客戶之一。此外，該公司強調其全新HBM產品受到了整個行業的極大興趣，暗示著輝達可能不是唯一最終使用美光HBM3E的大型客戶。知名研究機構Mordor Intelligence預測數據顯示，HBM記憶體產品的市場規模預計將從 2024年的約25.2億美元激增至2029年的79.5億美元，預測2024至2029年複合年增長率為25.86%。
AI變現力堪憂？Adobe股價爆13％ 華爾街下調目標價
知名雲端軟體公司Adobe於當地時間周五（15日）公佈了好壞參半的第一財季業績和指引，顯示變現AI未對營收帶來爆發性貢獻，同時還面臨其他人工智慧（AI）新創的激烈競爭。隨後，一些華爾街分析師對該公司短期內利用AI獲得收入的能力表示擔憂；Adobe周五股價盤後暴跌逾13%，報492.46美元。據外媒CNBC報導，Adobe於14日美股盤後公布，2024會計年度第一季（截至2024年3月1日止），營收年增11%至51.8億美元，經調整每股盈餘為4.48美元，優於LSEG彙整的分析師預估值4.38美元。Adobe上季放棄了以200億美元收購英國設計協作軟體商Figma的計劃，因該案涉及壟斷疑慮，評估難以取得歐盟及英國反壟斷主管機關核准。儘管如此，Adobe仍然被視為早期的人工智慧受益者，儘管美銀承認，要提高盈利水平，需要比最初預計的更多的時間。由於增長緩慢，該行將目標價從700美元下調至640美元，但重申了「買進」評級。Third Bridge分析師Charlie Miner則表達了近期對Adobe在人工智慧領域的地位的擔憂，他表示，人工智慧對Adobe來說是一把真正的雙面刃，代表了他們唯一的非線性增長機會，但也使靈活的競爭對手有可能在個別產品領域佔有一定比例。「Adobe可能會在未來6到12個月受益，因他們更願意利用現有供應商的人工智慧來優化工作流程。」儘管對人工智慧在中短期內產生收入存在一些擔憂，但一些華爾街公司仍然看好Adobe，瑞穗證券建議投資者「堅持下去」。分析師Gregg Moskowitz在一份投資者報告中寫道，瑞穗認為憑藉Adobe高度全面的端到端產品，其仍處有利地位，可以從數字化轉型中受益。因此，瑞穗建議投資者堅持到底。並重申了對Adobe的買入評級和680美元的目標價，並補充說，該股是該公司2024年的首選股之一。BMO Capital分析師Keith Bachmann對該公司全年指引缺乏提振，表示了一些擔憂，不過他補充說，目前的估值令人信服且鼓舞，理由是除了提價之外，Creative的年度經常性淨收入增長了20%以上。Bachmann維持對Adobe的「優於大盤」評級，但在公佈業績後將目標股價從660美元下調至610美元。
AI伺服器需求暴增！戴爾業績超預期 股價1日飆漲逾31％
周四（2月29日）美股盤後，戴爾（DELL）公佈的第四季業績顯示，拜人工智慧（AI）伺服器需求強勁所賜，業績超出分析師的預期，並顯示出對其人工智慧伺服器的強勁需求。該公司同時將季度股息調升20%，帶動股價狂飆。周五（1日）收盤上漲31.62%或29.93美元，報124.59美元。數據顯示，戴爾第四季營業收入為223.2億美元，市場預期為221.6億美元。營收較上年同期的250.4億美元下降11%；淨利潤11.6億美元，比去年同期的6.14億美元暴漲89%。調整後每股盈餘為2.2美元，遠高於華爾街預期的每股1.73美元和該公司所預期的每股1.7美元。以其個人電腦業務而聞名的戴爾，在過去一年內因其高性能伺服器需求激增，而吸引了投資者的注意。這些服務器需要運行人工智慧工作負載。按部門別來看，負責PC硬體銷售的客戶解決方案事業（CSG）上季營收年減12％至117億美元。包含企業伺服器、儲存和網路設備的基礎架構解決方案事業（ISG），營收達93億美元，年減6％，但季增10％，超越市場預估的90億美元。戴爾運營長克拉克（Jeff Clarke）表示，相信戴爾憑藉廣泛的產品組合處於獨特的地位，可以幫助客戶構建滿足性能、成本和安全要求的GenAI解決方案。強勁的人工智能優化伺服器漲勢仍在繼續，訂單增長近40%，積壓訂單幾乎翻倍。截至2月2日，人工智慧伺服器的積壓訂單達29億美元。戴爾財務長麥吉爾（Yvonne McGill）指出，公司將把年度股息提高20%至每股1.78美元，她稱這「證明了我們對的信心」。戴爾預計第一季營收將在210億美元至220億美元之間。人工智慧的發展趨勢令戴爾感到鼓舞，預計到2025財年將恢復增長。不過，該公司同時指出，宏觀經濟環境導致一些客戶對基礎設施成本持謹慎態度。
台指期衝新高18810點 外資淨多單增加
台股整體主流類股表現平衡，呈輪漲格局，周二盤面類股上漲比例達7成左右，顯示中小型類股亦獲資金挹注，帶動櫃買指數突破前高，美股三大指數期貨在開盤前則暫下跌。台指期夜盤20日再創新高，最高來到18,810點，盤中上漲45點，暫報18,796點。美股周一適逢總統日休市，使台股短線聚焦中小型股，AI概念股短暫熄火，等待輝達財報公布後再接續表現，法人認為在資金健康輪動下，有利台指延續緩漲格局，靜待輝達財報公布決定台股下一步走向。輝達將於台灣時間22日凌晨公布、美股盤後上季財報，分析師預期營收將年增237％，獲利更將成長七倍多，因持續稱霸繪圖處理器（GPU）市場；輝達的挑戰在於能否符合市場的高度期待，以及中國大陸構成的風險。凱基期貨指出，從籌碼來看，周二外資大買超過6,000口台指期貨，睽違多日期貨籌碼再度回歸多單留倉的懷抱，外資期貨布局重回多單留倉也顯見外資再度釋出較偏多的訊號，同時盤面上隨著外資現貨同步買超，散戶空單也突破兩萬口之下，助攻台指期攻勢再起並寫下歷史最高點紀錄。觀察期交所內的商品報價，小臺指期下上漲48點、電子期貨上漲3.3點、小電子期漲3.05點、台灣50 ETF也漲0.4點；而在個股期貨方面，台積電期貨夜盤漲2元，暫報689元。而國外指數期貨部分，連結美股四大指數的期貨商品則是漲跌互見，美國道瓊期貨跌15點、標普500期貨跌4.25點、美國那斯達克100期貨跌26點，美國費城半導體期貨跌勢漲1.5點；英國富時100期貨小漲4點，暫報7,701點；商品期貨部分，黃金US期上漲13.1點，台幣黃金期上漲24點；而布蘭特原油期貨則是下跌10.5點。
非農增逾35萬人 Fed示警：物價恐有上漲風險「3月降息為時過早」
美國1月非農就業報告周五（2日）出爐，隨後關於聯準會降息的熱度似乎消退不少。聯準會理事波曼（Michelle Bowman）表示，她預計美國通膨將進一步下滑，但同時她也對薪資上漲帶來的物價上漲壓力表示擔憂，並警告不要過早降息。鮑曼周五在銀行業會議中發表講話稱，基本預期是，在政策利率維持在當前水準的情況下，通膨將進一步下降。鮑曼還指出，如果通膨率按預期那樣朝著聯準會2%的目標持續下降，那麼逐步降低政策利率，以防止貨幣政策變得過於嚴格將是合適的。但最新非農數據卻在當中「橫插一腳」。周五美股盤前，美國勞工統計局公佈的就業形勢報告顯示，上個月非農大幅強於市場預期，1月份季調後非農就業人口增加35.3萬人，幾乎是市場預期18萬人的兩倍；而失業率則維持在五個月低點。鮑曼表示，強於預期的就業市場數據顯示，薪資增長加快，去年在勞動力市場再平衡方面取得的進展現已停滯不前，且勞動力市場吃緊可能使潛在通膨保持在高點。並指出，在考慮未來政策立場的變化時，過早降低政策利率可能導致未來需要進一步加息，這會讓通膨率降到2%的時間變得更長。她認為一些重要的通膨上漲壓力仍然存在。例如，地緣政治條件可能束縛供應鏈、金融環境持續寬鬆可能提振需求、勞動力市場緊張可能推高服務價格等。如果通膨進展停滯不前，她仍然願意加息。在上周三（1月31日）的政策會議上，包括鮑曼在內的聯準會官員投票決定將政策利率繼續維持在5.25%至5.5%的區間不變，自去年7月以來聯準會就始終將利率水平維持在這一區間。主席鮑威爾更直接粉碎了3月降息的希望，不過，多數決策者預計今年會有一輪降息，市場目前押注聯準會將在4月30日至5月1日的會議上開始降息。
拓展AI功能＋樂觀情緒高漲 輝達1月市值大暴漲近3000億美元
晶片巨頭輝達1月份市值暴增近3000億美元，創下有史以來最大的月漲幅，這主要受惠於市場對人工智慧（AI）的樂觀情緒高漲、分析師的積極預測以及該公司宣佈擴大AI產品範圍等因素。輝達股價1月多次刷新歷史新高，當月累計上漲24.24%，市值史無前例地增長了2965.2億美元，超過了2023年5月創下的增長2482.3億美元的紀錄。截至周四（1日）美股收盤，輝達市值約爲1.52兆美元，是全球第五大上市公司。1月上旬，輝達發佈了具有高性能生成式AI功能的桌面端GPU「GeForce RTX 40 SUPER」系列，包括RTX 4080 SUPER、RTX 4070 Ti SUPER和RTX 4070 Super，並且在AI相關零組件和軟體方面也取得了進展。此後，輝達股價不斷攀升至新高。輝達CEO黃仁勳周四受訪時也表示，多個國家正尋求在本國建立並運行自主AI基礎設施，這將推動對輝達產品的需求增長。與此同時，全球市值最高的公司微軟市值也強勁增長，當月市值增加了1593.6億美元，這主要歸功於市場對其zure雲端服務不斷增長的需求。該公司本周公佈了2023年第四季財報業績，營收和利潤均超出預期。不過，投資者對微軟不斷上升的成本持謹慎態度，預計成本將持續大幅增加。Meta是另一個市值大增的贏家，截至周四收盤，該公司市值約1兆美元，自2021年9月以來首次突破兆元大關。Meta周四公佈了超預期的第四季業績和第一季指引，同時宣佈回購500億美元並首次發股息。受此提振，Meta周五（2日）美股盤前一度大漲17%。不過，有贏家自然也有輸家，特斯拉上月成為全球市值前20大公司中，表現最差的公司，股價累計下跌24.63%。特斯拉CEO馬斯克此前警告稱，儘管實施降價策略，但今年銷售增長將明顯趨緩。除了特斯拉之外，美股「七巨頭」中的其餘6家市值都超過了1兆美元。