美國貨
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外媒:通膨報喜美股開啟「板塊輪動」 2晶片巨頭本周公布Q2財報
美股三大指數上週五(12日)集體走高,道指、標普週漲1.59%、0.87%,均連漲兩週;那指累漲0.25%,連漲第六週。令人意外的是,小型股羅素2000指數累漲6%。有分析師認為,在上週四(11日)通膨報告報喜後,美股開啟了「板塊輪動」,投資者開始青睞科技以外的一些股票;科技公司方面,艾司摩爾、台積電和網飛的表現也備受市場期待。除了CPI,美國聯邦準備理事會(Fed)主席鮑威爾也為投資者帶來了他們想要聽到的「鴿聲」,他在國會聽證會上提到,有信心恢復到2%的通膨水平,並且不需要等到通膨率降至2%才開始降息。聯準會的降息預期也有所增強,芝商所的「聯準會」觀察工具顯示,該行在9月開始降息的機率超過96%,年內降息幅度也在50個基點至75個基點之間。下週,鮑威爾將出席活動與凱雷集團高層對話,美國央行其他多位高官也將露面發言,包括理事庫格勒、沃勒、鮑曼,以及威廉斯、巴爾金、戴利、羅根等地方聯儲主席。另外,聯準會還將公佈經濟狀況褐皮書,該報告是聯準會貨幣政策例會的重要參考資料。經濟數據方面,零售銷售額、工業生產數據和初請失業金人數都可能是美國貨幣政策的風向標。此外,歐洲央行週四將公佈利率決議,目前市場預計將維持利率不變,因為歐洲央行總裁拉加德曾表示,需要更多證據來確定已經通過通膨威脅。經濟學家表示,該行年進一步降息是很有可能的,問題在於何時降息、降幅有多大。值得注意的是,美股已正式進入第二季財報季,高盛、美銀、大摩等銀行巨頭預定本週公布業績報告。科技公司方面,阿斯麥、台積電和網飛的表現也備受市場期待。公司基本面表現,將成投資人高度關注的焦點,營收、獲利不如預期的企業,股價勢必出現修正。
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ETF除息秀2/海外債「免稅額優勢」達750萬 00937B、00788B年化配息率逾6%
4日18日起至23日的「ETF除息秀」重頭戲中,以「債券指數股票型ETF」為主共35檔,CTWANT盤整出九檔「預估年化配息率超過5%」者,以00937B群益ESG投等債20+居冠,連著兩天成交爆量超過50萬張;「現金股利殖利率」則由00788B元大10年IG電能債拔頭籌。「債券型ETF著重『息收』,其配息率雖未如『高股息』股票型ETF超過二位數的高,也多有超過4%、5%以上的水準,且因美國貨幣政策利率走向相對愈來愈明確,對於其配息穩定持有一定信心,因此選擇這類型ETF民眾也愈多。」群益基金經理人曾盈甄表示。根據CMONEY統計4月11日台股收盤價,四月下旬共35檔「債券指數股票型ETF」除息,其預估年化配息率以「月配型」的00937B群益ESG投等債20+ETF近6.4%居冠,每單位配發金額(每股)0.084元,現金股利殖利率0.53%。00937B群益ESG投等債20+ ETF連著兩天成交爆量,17日近21.7萬張,前一天的16日近29.6萬張。(圖/翻攝Yahoo!股市)緊跟在後第二名為「季配型」的00788B元大10年IG電能債ETF,其預估年化配息率達6%,每股配息0.48元,現金股利殖利率為1.5%,算是這九檔中最高一檔。其次依序為00725B國泰投資級公司債、00726B國泰5Y+新興債、00749B凱基新興債10+、00842B台新美元銀行債、00870B元大15年EM主權債、00724B群益投資級金融債、00933B國泰10Y+金融債。群益基金經理人曾盈甄接受CTWANT採訪時表示,台股個股配發股息多在7月、8月,且部分個股像是富邦金、玉山金、兆豐金、第一金、華南金等金融股等還會配發股票股利,因此當配息配股當天股價扣除息收後,即是「除權息」,如果當天股價很快回到扣息後的價格,就是大家常聽到的「秒填息」。相對已掛牌上市的248檔ETF來說,扣除明訂沒有配息的槓桿型(正1、反1等)等ETF之外,有配息的ETF從月配、季配、半年配到年配息皆有,等於是月月都有在配息,不像台股個股集中在兩個月,等於是月月都在上演除息秀,而4月則因多檔ETF配息從17日起到23日,因此被關注點更高。「現在買ETF的民眾,很多是注重配息率,因此標榜『高股息』的ETF讓大家趨之若鶩,但與債券型ETF兩者差異,雖然配息率較高,但其股性會受到成分股的影響波動度也較大。」曾盈甄進一步說。曾盈甄說,2024年理論上美國FED傾向不升息,而在這之前,美國10年期公債利率已在去年5月開始往上升到10月高點5%左右(迄今約4.6%),當美國10年期公債利率變高時,與市價會呈「反向」走低,相對利率往下走時,價格會漲,「因此當利率變高時,也就是一些民眾覺得可以加碼投資部位的時候。」目前債券型ETF有兩大類,一是「長年期」型的20年期、25年期的美債公債,近三年來的交易量、受益人數都上揚增加;另一類的「投資等級債」則為企業公司債,投資等級為BBB-以上者,配息率約在4%~6%之間,由於其考量有企業與國家的風險,相對公債高,但配息率也較高,是這兩者之間的主要差異。「買ETF還有一項『稅務優勢』,台股個股是單次利息收入超過2萬元即要課稅;但ETF配息分散,且若是購買海外債券型ETF,海外收入免稅額度達750萬元,這也是許多投資人會在意的稅務考量規劃。」曾盈甄提醒說。「對已經上車買股票型ETF投資人來說,要了解配息率、該檔追蹤指數的定義及成分股類別,舉例說,看到名稱寫著『半導體……』等字樣時,還需再了解是國內的半導體個股還是海外半導體個股,對股價、配息率都有不同的影響。」至於如果還未上車買過ETF者,曾盈甄建議入門者可以考慮「息收型」的ETF,除了高股息股票型ETF之外,債券型ETF也是一個選項,並可先挑選出哪幾檔的交易量較大,流動性也會較佳。債券指數股票型4月除息ETF
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巴菲特15個月狂囤近600億美元現金 知名經濟學家:他看空美股和美國經濟
諾貝爾經濟學獎得主、知名經濟學家漢克(Steve Hanke)近期表示,巴菲特近期的巨額現金存儲表明,他預計股市將暴跌,經濟將陷入困境。波克夏海瑟威公司(Berkshire Hathaway)的年報顯示,截至去年12月低,該公司的現金、短期國庫券和其他流動性儲備增加至創紀錄的1680億美元,在過去15個月內增加了近600億美元。漢克曾擔任美國前總統里根的顧問,並在1995年擔任多倫多信託阿根廷公司(Toronto Trust Argentina)總裁,當時該公司是全球表現最好的共同基金。漢克表示,巴菲特和他的團隊顯然一直在努力尋找有吸引力的收購對象,並希望在股市估值暴跌時有足夠的火藥來部署。他指出,「現在其巨額現金儲備告訴我們一件大事:巴菲特認爲沒有太多值得購買的東西,在這種情況下,現金為王。」漢克和交易員對巴菲特擴大現金儲備的舉動表示贊同,他曾表示,把錢存起來是巴菲特的「經典策略」,因這位選股者喜歡混水摸魚,他指的是巴菲特喜歡在混亂環境中獲取利益。並說明自2022年3月以來美國貨幣供應量已萎縮4.5%,且過去四個持續收縮時期的每一次都伴隨著經濟衰退。他表示,自由現金流將伴隨經濟衰退逐漸減少,市盈率暴跌、原本昂貴的股票將變得便宜。」事實上,當金融危機期間信貸枯竭時,波克夏就趁亂發財過。當時,巴菲特與高盛、奇異公司(GE)、陶氏化學(Dow Chemical Company)、哈雷戴維森(Harley-Davidson)以及其他境況不佳的公司達成了利潤豐厚的交易。漢克稱,股市上的魯莽投機和賭博正在興起。越來越多的年輕人將股市視為「輕鬆賺錢」的途徑,而不是擁有企業的一部分並要求分享未來現金流的途徑。他補充道,「對他們來說,最重要的是最新的應用程時和最新的時尚。簡而言之,他們從金融評論家或社群媒體上得到的最新信息是股票飛漲。」
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金控股仍最愛1/存股族回心轉意?股民人數排行榜 竟是這一家居冠
對「金融股」存股族來說,2024年被視為「降息年」,CTWANT記者採訪多名理財達人、資深證券師與法人等,受訪者普遍看好接下來「壽險為主的大型金控股」,且優於銀行股,建議「空手者可考慮布局,想賺配息、價差需耐心等待『這一關鍵時刻』。」台股中的金融股,無一不受到美國FED利率政策影響,尤其2022年至2023年在美國暴力升息下,台灣金融業經歷海內外股債雙殺與防疫險、淨值縮水風暴,有產壽險引擎的大型金控無不受創,連帶拖累2023年要配發的2022年配息利率。依據資深證券分析師陳唯泰的整理,回顧2023年金控現金配息政策,儘管開發金沒有現金配息、殖利率是0,玉山金0.75%,國泰金2.04%,兆豐金3.43%等,但觀察一整年的各檔股民人數來看,「金融股」還是最有人氣。美國聯準會FED自2022年3月啟動升息政策,到2023年7月一共宣布升息11次,累積升息21 碼(525bp),來到5.25%~5.50%區間,11 月宣布維持利率不變(暫停升息)後,市場氛圍立刻一百八十度大轉彎,樂觀預期2024年將降息三次,美國十年期公債利率也開始攀升,帶動金融債券型ETF量價雙漲,就連壽險公司也回頭買進債券。從ETF的規模與受益人數龐大來看,已為投資重要選項之一,也讓許多金融股存股族變心。(圖/方萬民攝)利息政策風向轉變,也重振金融股民信心。根據集保中心最新統計資料顯示,股民最多的前20檔中,金融股佔了九檔,且都是金控股,依序為開發金、玉山金、中信金、國泰金、兆豐金、第一金、台新金、新光金與元大金;ETF則共有四檔,分別為國泰永續高股息、元大高股息、元大台灣50與復華台灣科技優息。依股市觀測站,14家金控在2023年第四季呈現淨值回升,全年大賺3653億元,較2022年增加近三成,僅有一家新光金(2888)呈現虧損,8家賺逾200億元大關,八成五的每股稅後盈餘EPS都有賺1元以上。以各家金控自結財報數據的EPS統計來看,2023年仍是富邦金最賺,EPS是4.81元,年增41.56%,其次為國泰金的3.24元、年增35.49%,接著依序為中信金、兆豐金、元大金、第一金、永豐金、華南金、玉山金、合庫金、開發金、台新金、國票金與新光金。其中,前年身陷防疫險虧損風暴中的兆豐金,去年受惠升息及防疫險基期較低等利多,盈餘年增率81%排名第一;中信金則是受惠旗下銀行外匯利差大賺,年增率79%排名第二高,國票金成長55%拿下前三名;富邦金成長41%,玉山金成長38%,通通都成長。國泰證期顧問處經理、資深證券分析師蔡明翰認為,投資台股仍是以電子股為主,金融股為輔。(圖/國泰金提供)而獲利衰退的金控有三家,新光金轉盈為虧,EPS是負0.48元,合庫金減少幅度達14.45%最多,台新金也減少1.75%。「兆豐金漲幅最大,新光金雖慘賠,但在存股族心中,他們仍是最愛的個股之一。」理財達人Andyworld表示,「可分出壽險、銀行陣營的區別」「幾家壽險型金控雖然沒有像2022年那樣慘烈,經歷2023年風風雨雨,一路走來也是顛簸,尤其新光金。」Andyworld說,從排行榜可以觀察到,新光金股價目前8.5元左右,還是有一群存股族支持。但他認為,新光金全年有七個月EPS為負數,僅12月以0.21元坐冠群雄,全年度的-0.48元比2022年0.11元還要低,衰退幅度達536%。「新光金股價不到10元,看似便宜,基本面不佳,股利上也不可能有好的結果,我個人還是不會將資金放在這樣的投資標的上。」Andyworld說。國泰證期顧問處經理、資深證券分析師蔡明翰則提醒存股族,「降息的時間點」攸關金融股價變化,「市場上是認為今年開始有三年是降息年,單以利率停止升息、降息的趨勢來看,是較有利於壽險型的大型金控股。」蔡明翰並說,「雖然大家原本預期3月開始降息,但看到FED不鬆口,且美國經濟表現強勁,我個人研判Q2會利多出盡反彈季度,但只是短期,台股以電子股為主,金融股為輔,為長期投資類股。」「壽險型與證券型的金控股,是我比較看好的。」台新投顧副總黃文清表示,FED在今年1月底的利率會議維持不變,將視通膨、就業狀況討論降息及縮減 QT,「預期今年,壽險、證券營運動能均將受惠美國貨幣政策轉為寬鬆環境。」看樣子,像是國泰、富邦、中信、開發、台新、永豐、兆豐、新光與元大金等大型金控,仍是金融股焦點股。
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葉門叛軍「胡塞武裝」又被列為恐怖組織! 美國1周內發動第4輪打擊
美國總統拜登(Joe Biden)政府於美東時間17日重新將葉門反政府武裝組織「青年運動」(Houthi movement,又譯「胡塞組織」、「胡塞武裝」)列入「特別指定全球恐怖組織」(Specially Designated Global Terrorist,SDGT)名單,胡塞武裝隨後也以無人機攻擊美國貨船。於是美軍又在17日發動1周內的第4輪導彈打擊予以報復。美軍中央司令部發布這張沒有標註日期的照片,宣稱此船上載有伊朗製武器,準備開往葉門供給叛軍使用。(圖/達志/美聯社)據CBS News的報導,美國中央司令部(United States Central Command,USCENTCOM)發表聲明證實,胡塞武裝的無人機17日襲擊了一艘美國擁有和運營的商船「Genco Picardy」,最終船身雖然遭到毀損,但沒有傳出人員傷亡。據悉,此為胡塞武裝自11月19日以來,對紅海及亞丁灣商船發動的一系列襲擊中的最新一起。本次攻擊和15日的另一起襲擊,都是針對美國的船隻。「胡塞武裝」組織成員集會,抗議美英對其據點的攻擊,表示會展開反擊。(圖/達志/美聯社)美英等國於上週(12日)開始針對胡塞武裝的30個據點發動打擊,總共使用了150多種不同類型的彈藥。USCENTCOM補充,美國此前光是在1周內就單方面發動了3輪襲擊,其中1輪是在當地時間13日凌晨,針對胡塞武裝的雷達站,另一輪則是在16日摧毀了4枚「已準備就緒」的反艦彈道飛彈。胡塞武裝表示,只要以色列持續入侵巴勒斯坦飛地加薩走廊(Gaza Strip),該組織就不會停止襲擊往來於紅海及亞丁灣的商船。(圖/達志/美聯社)不過由伊朗資助的胡塞武裝也不甘示弱地反嗆,只要以色列持續入侵巴勒斯坦飛地加薩走廊(Gaza Strip),該組織就不會停止襲擊往來於紅海及亞丁灣的商船。於是美軍又在17日向胡塞武裝的據點發動新一輪軍艦和潛艇導彈打擊,為1周內第4次,目前相關攻擊細節尚未公開。「胡塞武裝」組織成員集會,抗議美英對其據點的攻擊,表示會展開反擊。(圖/達志/美聯社)美國國防部發言人萊德(Pat Ryder)表示,美國將繼續採取行動,防止進一步的襲擊,「他們(胡塞武裝)正在利用這種情況對來自50多個國家的船隻進行攻擊,因此我們將繼續與我們在該地區的夥伴合作,以防止這些攻擊,或在未來阻止這些襲擊。不過他們顯然保留了一定的實力,因此我們預測,在採取任何軍事行動後,皆可能遭到報復性襲擊。」青年運動發言人薩雷亞(Yahya Sarea)在聲明中表示,「在保衛葉門的合法權利範圍內,海軍部隊將毫不猶豫地瞄準紅海與阿拉伯海的所有威脅來源,並繼續支持受壓迫的巴勒斯坦人民。」
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葉門叛軍襲擊希臘貨輪 美軍發動新一波攻勢打擊
近期紅海海域飽受葉門什葉派反政府武裝組織「胡希運動」(Huthi)的騷擾,行經當地的船艦一直被胡希運動的導彈襲擊,如此情況也逼迫不少航運業者宣布改道。而如今有消息指出,希臘一艘貨船Zografia號在16日行經此處時遭到胡希運動襲擊。為此,美國又再次針對胡希運動發起新一波的攻勢,摧毀掉他們4枚反艦彈道飛彈(ASBM)。根據《BBC》報導指出,英國海事安全公司安布雷(Ambrey)表示,一艘掛有馬爾他(Malta)國旗的希臘貨輪Zografia號,在16日行經紅海南方海域時,於葉門薩利夫港(Saleef)西北76海里處遭到飛彈鎖定,最後並且擊中。但好在整起攻擊事件雖然造成船隻損壞,但船上24名船員無人受傷,船隻也可繼續原本的行程。先前胡希運動曾對外表示,他們主要是負責執行維護「安全與穩定」,同時也在「保護海上航行安全」的任務,而同時也要「阻止以色列船隻或企圖前往巴勒斯坦被佔領港口的船隻」通過。但近期由於美國、英國與其盟國開始率領海軍在紅海地區打擊胡希運動,胡希運動也將英美兩國的船隻納入攻擊目標。但這次遭攻擊的希臘貨輪,不僅與以色列、巴勒斯坦無任何關係,同時也與英美兩國無直接關係。而在15日當天,胡希運動也曾發射反艦彈道飛彈攻擊美國貨輪「直布羅陀之鷹」(Gibraltar Eagle),雖然飛彈有擊中,但並未造成人員重大傷亡與損害。美國貨輪「直布羅陀之鷹」(Gibraltar Eagle)。(圖/達志/美聯社)為此,美軍再次對胡希運動發動新一波的攻勢,胡希運動有4枚準備發射的反艦彈道飛彈遭到美軍摧毀。其實在11日,美國與英國就曾聯手對胡希運動數十個目標發動空襲。16日的時候,美軍也表示他們在五天前扣押了一艘準備運送給胡希運動的飛彈材料貨輪,其中包含彈道飛彈、巡弋飛彈的零件,當中也有彈頭、導引系統,據了解這批武裝是從伊朗所生產的。遭美國海軍扣押的武裝船隻。(圖/達志/美聯社)從中找到的飛彈零件。(圖/達志/美聯社)
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通膨降速不如預期 美降息時間點各方看法分歧
美國去年12月消費者物價指數(CPI)年增率3.4%,通膨降速不如預期,讓美國聯準會降息時間點各方看法分歧。本土投信仍樂觀Q1調降利率機會超過75%,但日資野村投信預測會延至Q2。國內學者則悲觀,認為3月降息的期望恐落空,預計最快要到下半年才有可能啟動降息循環。聯準會官員去年12月鴿派言論不斷,外界期待,最快今年3月就能降息,全球股市跟著大漲。台經院研究員邱達生分析,聯準會最在乎的兩件事,「物價穩定」、「充分就業」。但近日紅海危機擴大,不僅國際油價上漲,貨櫃運價也跟著狂飆,通膨再起的風險再起;而美國當前失業率維持在3.7%低檔,非農就業新增21.6萬人,顯示就業市場依然非常熱絡;他直言,聯準會現在沒有理由降息。若聯準會下半年才啟動降息循環,邱達生認為,投資人近來買債券的熱情可能被澆熄,股市觀望氣氛也會更為濃厚,接下來的表現,可能不如先前亮眼。可是本土日盛投信的看法則相對樂觀,投資團隊認為,美國整體通膨可能因能源波動而有所反覆。不過,核心通膨下降趨勢未變,且與市場預期偏差不會太遠;日盛投信根據CME FedWatch Tool指出,利率期貨價格隱含3月FOMC會議降息的機率仍達75%。野村投信投資策略部副總張繼文表示,聯準會12月會議結果帶來關鍵的態度轉向,不論今年降息幅度如聯準會點陣圖顯示的3碼、或者市場目前預期的6碼,對投資市場來說都是正向訊號。不過考量各項因素後,野村投信認為,美國最快第2季才可能進入降息循環。日盛看法樂觀,野村投信稍保守,但學者最悲觀。對此邱達生表示,美國3月將公布最新點陣圖,屆時今年底前有多少降息空間,3碼或是更少,將有更明朗答案。日盛投信台股投資研究團隊表示,台股受選前資金觀望氣氛濃厚影響而壓縮,選後可望逐步回溫,除關注美國貨幣政策外,也要留意台灣11月景氣燈號是否重回黃藍燈之上,以及台積電18日法說會動帶,中長期來看,台股多頭格局不變。
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海運亂象加劇!巴拿馬運河乾涸 馬士基:改採「陸橋」通行
世界知名的丹麥航運跨國企業集團「馬士基」(Maersk)本週通知客戶,由於中美洲的巴拿馬運河(panama canal)正面臨乾旱引發的低水位,因此來自大洋洲(澳洲、紐西蘭)的貨運船隻將不再通過此運河,改採「陸橋」(land bridge)和鐵路的方式運行。綜合《路透社》、CNBC的報導,聖嬰現象加劇了巴拿馬的旱災,導致運河的運輸時段減少,迫使油輪和穀物運輸商必須繞道更遠的路線以避免擁堵。 全球最大的貨櫃航運公司之一馬士基也指出,巴拿馬運河管理局(ACP)根據人工湖「加通湖」(Gatun Lake)當前和預計的水位,降低了允許通過之船隻的數量和重量。加通湖必須靠降雨補給水量,使船隻得以通過運河的水閘系統。中美洲的巴拿馬運河(panama canal)正面臨乾旱引發的低水位。(圖/達志/美聯社)巴拿馬運河管理局預計今年2月過境船隻減少到18艘,但後來將日均通過量將增加至24艘,不過仍低於先前1日可通行36艘船隻的數量。該公司在給客戶的咨詢報告中表示:「以前航經巴拿馬運河的船隻現在將不得進入運河,改採用一座利用鐵路運輸貨物的陸橋。」該公司還取消了前往哥倫比亞卡塔赫納(Cartagena)的航線。報導補充,每年有40%的美國貨櫃運輸通過巴拿馬運河,每年總共運輸約2700億美元的貨物。此外,加薩戰爭爆發後,葉門叛軍「胡塞武裝」(Houthi)開始對海灣地區船隻展開襲擊,進一步擾亂全球航運網絡,馬士基和赫伯羅特(Hapag Lloyd)等航運商正在撤離紅海。如今巴拿馬運河的旱災恐加劇全球通膨壓力。
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新年立目標!證交所喊台股市值「今年拚60兆」
證交所董事長林修銘9日在新春記者會立下2024年集中市場的目標,集中市場市值要從2023年的56.84兆元,拉升至60兆元,且IPO(掛牌)家數要達到39家,擴大台股價值、資本市場。台股選前觀望氣氛加重,10日開低震盪,電子權值股走弱,終場下跌69點、收在1萬7465點,1萬7500點關卡仍守不住,群益投信指出,美國貨幣政策轉為寬鬆,各產業庫存邁向健康水位,看好台股後市表現,不過,選前法人、散戶會持續觀望,待選舉結果出爐後,才會伺機而動。在選舉結果出爐的觀望空檔,華南投顧董事長儲祥生表示,投資人不妨留意各上市櫃公司去年12月營收表現,有助投資人接下來個股、產業投資的動態調整。外界關心,台股近期波動是否值得抱股過農曆年?林修銘表示,AI(人工智慧)以及半導體運用將成為顯學,樂觀看待2024年資本市場,就算選後有波動也不用擔心,台灣已是成熟市場,觀察重點仍應該著重基本面。台股最受矚目的權值王台積電公布去年12月合併營收為新台幣1763億元,較上月減少14.4%,較前年同期減少8.4%,累計2023年全營收為2.16兆元,較前年同期減少4.5%。去年半導體飽受庫存過高紛擾,但台積電去化速度超出預期,台積電原本預估2023年營收將年減10%,如今營收數字出爐,僅年減4.5%,顯見2023年實際營運表現仍超出先前預期;即使營收優於預期,台積電仍不敵台股觀望氣氛,10日股價終場小跌2元、收在584元。林修銘身兼碳交所董事長,2023年12月已啟動首批國外碳權交易,他表示,第2批國外碳權預計3月底上架,這次將會納入蘋果供應鏈的自然碳匯;而國內碳權交易預計會在今年啟動。
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原料上漲+年底旺季需求升 豐興本週調價鋼筋、廢鋼各漲300、200元
鋼筋大廠豐興(2015)今天(27日)開出本週國內鋼筋盤價。近期因國際原物料價格上揚,加上下游客戶端因應年底旺季庫存回補需求,國際廢鋼連續多週上漲,豐興盤價重啟漲勢,國內廢鋼收購價每公噸上漲200元、鋼筋基價上漲300元,型鋼則維持平盤。國際廢鋼走揚,過去一週來看,美國大船廢鋼無報價,日本2H廢鋼每公噸上漲10美元至380美元,美國貨櫃廢鋼每公噸上漲5美元至375美元;澳洲鐵礦砂由每公噸130.25美元漲至134.85美元。觀察近期市場對價格反應變化,由於鐵礦砂、廢鋼價格走揚推升成本,加上年底旺季需求,客戶回補庫存意願轉趨強勁,本週鋼筋漲勢再起,業界預期農曆年前,鋼筋、廢鋼價格可望維持一定榮景。此次豐興盤價調漲後,本週廢鋼收購價每公噸在11200元,鋼筋每公噸19700元,型鋼基價維持每公噸26300元,鋼筋與廢鋼價利差維持在8500元。豐興說明,近期國際廢鋼走強,除了冬季效應支撐,下游客戶端因應年底旺季庫存回補需求,11月陸續加大採購力道,也推升國際廢鋼行情。法人指出,目前下游端庫存水位已低,在國際原物料價格上漲推動之下,客戶端進場追價意願轉趨強勁,加上進入年底工地施工旺季可望拉抬型鋼、鋼筋的需求。
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美元匯價連漲8周 分析師對後市強弱看法轉趨分歧
Miller Tabak + Co首席市場策略師馬利(Matthew Maley)表示,美元的情緒已達到極端水平,因此至少在短期內不會有更多買家將美元推高,短期交易者應謹慎持有美元長期倉位;貝萊德高級投資策略師Laura Cooper則表示,美元匯率的上升出乎意料,對這種趨勢的可持續性持懷疑態度,「因為我們認為聯準會即將發出鷹派暫停信號。」不過滙豐控股(HSBC Holdings)則對美元預測做出了與之前180度大轉變,認為鑑於全球經濟前景疲弱,美元將在明年繼續走強。該行策略師在一份報告中寫道,美元已開始升值,這種復甦可以持續更長時間。隨著緊縮政策的實施,全球經濟增長前景疲軟,這將進一步有利於美元走強。觀察過去一個月,所有主要貨幣兌美元均出現下滑,人民幣和印度盧比等新興市場重量級貨幣徘徊在歷史低點附近。美元近期連續上漲的趨勢似乎勢不可擋,交易員押注聯準會將維持較高的利率政策且持續時間更長。有報導稱,儘管歐洲和中國的經濟成長趨緩,但美國仍在加速增長。雖然全球經濟情況不佳,美國似乎表現出與之相反的強勁狀況。上周五(8日),美元周線呈現連續第八周收紅,創2014年以來最長連勝紀錄。這一上漲使其14天相對強弱指數突破70,部分華爾街分析師認為這是市場超買的跡象。周五美元遊走平盤。股市僅出現小幅波動,標準普爾500指數在連續三天下跌後小幅走高。紐約聯邦儲備銀行總裁威廉斯(John Williams)日前表示,美國貨幣政策處於良好的狀態,但官員們需要分析數據來決定如何繼續加息;達拉斯聯邦儲備銀行行長洛根(Lorie Logan)指出,在央行即將召開的政策會議上跳過加息可能是合適的,同時也暗示利率可能必須進一步上升才能使目標通膨率回到2%。目前市場普遍預期聯準會9月將按兵不動,但預估11月升息機率仍超過 40%。美元指數上周五(8日)變動不大,紐約匯市收盤微跌0.03%至105.06,總計過去一周該指數累漲0.7%。英鎊尾盤報1.2459美元兌1英鎊,貶幅為0.1%,本周累積下挫1%;歐元尾盤持平於1歐元兌換1.0699美元,累計貶幅超過5%;在岸人民幣兌美元報7.351元兌1美元,離岸人民幣則報7.3665元兌1美元,為 10 個月低點。日元尾盤下滑0.3%至147.6日元兌1美元。
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貨幣市場基金狂「吸金」 分析師:更大的擠兌風暴仍在醞釀
目前美國貨幣市場基金吸引大量資金湧入,市場普遍認為,這種趨勢短時間內不太可能結束,並有可能進一步加劇銀行體系的壓力。貨幣市場基金主要投資於短期政府債券等無風險資產。隨著聯準會大舉加息,這些基金現在平均能夠提供超過4%的年化回報率,遠遠超過了傳統銀行存款。關鍵的是,流入貨幣基金中的大部分現金來自於銀行存款,最終卻完全流向了銀行體系之外,即聯準會的隔夜逆回購工具(ON RRP)。該工具為隔夜存放在央行的現金提供了豐厚的利率,因聯準會引入並充當聯邦基金利率的下限。如果聯邦基金利率低於逆回購利率,那麼非銀機構就會選擇將錢借給聯準會,最終使得市場資金緊張,聯邦基金利率上升。隨着聯準會在過去一年大舉加息,貨幣市場基金的回報率已經遠遠超過了銀行支付給儲戶們的利率水平,並且還更具安全性。那些過去只能在銀行帳戶上賺取0.5%收益的人,如今在貨幣市場基金上可以賺取超過4%。矽谷銀行引爆的危機更是將該市場的資金流入推向了最高峰。自3月初以來已吸引了超過3400億美元的資金流入,其資產在本月達到了4.3兆美元的創紀錄高點。截至3月22日一週,散戶的零售端貨幣市場基金資產升至1.86兆美元,創歷史新高;同時期流入總體貨幣市場基金的資金量爲1170億美元,創下2020年初以來單週紀錄。聯準會的數據還顯示,在3月的前兩周,受小型銀行資金外流的影響,美國的整體銀行存款減少了1610億美元,引起了美國財長耶倫的注意。她周四(3月30日)就該行業的結構性脆弱發出警告表示,貨幣市場基金的金融體系,在擠兌和低價出售方面的脆弱性是明確的,金融穩定風險尚未得到充分解決。前聯準會經濟學家Andrew Levin認為,現金源源不斷地流入貨幣市場基金,再流入聯準會的RRP工具,是一場等待發生的事故。他警告稱,如果更多存戶將資金流入貨幣市場實體,這些資金會被存放在聯準會,那麼小型銀行將面臨更大的壓力。且因貨幣市場基金並不是吸收存款的機構,其資產如果不是放在聯準會的工具中,仍然會在銀行系統中。最近幾周,RRP工具的使用量大幅攀升,每日規模約爲2.3兆美元。分析師預計聯準會並不會調整此工具,以使這些現金重新注入銀行體系。雖然在聯準會的每輪加息週期中,資金通常都會從銀行轉向貨幣市場基金,但分析師擔心,即使聯準會結束貨幣緊縮並開始降低借貸成本,這種現象也可能會持續下去,矽谷危機所帶來的影響還沒結束,一場規模可能更大的擠兌風暴仍在醞釀之中。
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錢進台股訊號出現? 群益:景氣轉黃藍燈可單筆買進
迎接兔年到來,群益投信今天(4日)針對2023年第一季投資展望,呼應「RABBIT」提出五個資產配置搶反彈、顧息收建議,投研部主管陳沅易並稱可觀察「台灣景氣對策信號=錢進台股訊號」,做為分批買進、單筆買進的指引。群益投信投研部主管陳沅易表示,觀察近期台股走勢,在美國貨幣緊縮趨緩,以及地緣政治風險降低下,台股由先前的評價修正轉為評價回復行情。陳沅易說,台灣景氣對策信號為藍燈12分,分批買進符號浮現,並可等待轉為黃藍燈即可考慮做單筆買進。市場激情過後目前處於貨幣緊縮環境的調整及適應期,長期仍需持續觀察全球總體經濟軟著陸效果及時間長度,以及聯準會姿態的變化,台股評價有望回歸長期均值,內需料成為2023年成長的重心所在。此外,在中國解封下,原物料行情也可期待,預估台灣整體GDP維持成長趨勢。在產業佈局方面,建議可關注成長性佳之產業,包括晶圓代工、電動車、生技;內需消費、原物料與高股息亦可多留意。群益投信並建議可依個人投資屬性與風險偏好,今年第一季以「RABBIT」配置策略來因應,其中R代表Rebound搶反彈,可留意美股基金與台股基金;A代表Asia,則以迎接解封復甦的中國股市和經濟成長動能強勁的印度股市最為值得留意。BB則代表Best Balance,訴求穩健之投資人可參考多重資產基金或目標風險組合基金來參與市場;I代表Income,包括殖利率在主要股市中相對誘人的台股高息ETF,以及優先順位非投資級債和金融次順位債;T代表Technology,尤以各國積極發展的多元電力與電動車板塊最值得關注,投資人不妨透過同時布局此二大領域的雙電基金來參與。
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永豐二檔ETF配息額13日公布 標普500 ESG指數VS.美國版台灣50
多家投信宣布ETF配息日,永豐投信期下2檔ETF最新期前配息公告,永豐台灣ESG ETF(00888),將進行季度配息;另外,永豐美國500大ETF(00858),也將進行2022年度第二次配息。兩者皆訂於1月30日除息,實際配息金額將於13日公布,投資人欲參與配息可於17日前申購或持有。永豐投信也提醒,基金之配息來源可能為收益平準金。永豐台灣ESG ETF基金經理人張怡琳表示,00888已於去年第四季開始採用收益平準金機制,平滑每一季配息金額,以利於長期投資人存股需求,進一步從Bloomberg統計數據分析,截至2022年12月底,近三年、五年或十年的標普500 ESG指數總報酬表現,均優於一般市值型的標普500指數,顯見佈局ESG企業,長期下來有機會創造相對優異的投資回報,而儘管過去一年市場行情震盪,ESG資產股價仍具備相對抗震的特性。永豐美國500大ETF基金經理人周彥名則表示,00858可看成美國版的台灣50,是美股全市值型ETF,主要追蹤STOXX美國500股票指數,成分股涵蓋美國前500大市值公司,包括亞馬遜、Apple、微軟、好市多、星巴克等,都是投資人日常生活經常接觸到的美國知名企業。周彥名認為,美國貨幣政策開始進入下半場,論升息,幅度已大幅減緩,論降息,美國聯準會有可能在經濟衰退的市場憂慮與壓力下,逐漸轉向降息,驅使市場資金更有誘因開始逢低佈局,預期在影響市場最大的貨幣政策已有所鬆動的情況下,行情盤整過後,將有機會出現長波段的反彈。
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恆指周三漲3.22%人民幣破6.9關卡 港股連動ETF跟著走揚
恆生指數今天(4日)高開高走,繼昨日開門紅站上2萬點,今日延續氣勢續揚,漲幅達3.22%,此外今日人民幣中間價也接續上調,一舉拉升344個基點至6.3131,為去年9月中以來最高,帶動今日人民幣CNY及離岸人民幣CNH皆同步走升突破6.9關卡。周三香港恆生指數高開174點,收盤上漲647.82點或3.22%,為20793.11點,為新年後的連二漲,並收在近5個月新高。在股市及匯市帶動下,台灣掛牌與港股連動的相關ETF也開展亮麗行情,其中富邦恒生國企正2(00665L) 及FH香港正2(00650L)均漲逾4個百分點,股價突破前期盤整平台。恆生指數近期走強,富邦恒生國企正2最近一次漲超過4%,是去年12月22日漲超過6%,而今天更站上年線。富邦恒生國企正二(00665L)經理人蘇筱婷表示,在中國疫後重啟經濟期待、房地產風險緩解及美國貨幣政策轉向的背景下,恒生指數由於估值處於歷史偏低水位,今年預期將有較亮眼的行情表現,又目前恆生指數已站回年線,建議投資人可趁勢參與港股反彈機會。