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科技大廠「關廠轉賣」！ 南科9萬坪廠房台積電171.4億全買了
「面板五虎」之一的台灣科技大廠「群創光電」爆出賣廠消息，宣布將閒置的台南四廠（第五代LCD面板廠）關閉，並敲定以171.4億元台幣，將9萬坪廠房出售給台積電，最快8月底就完成交易。群創為了力拚活化資產，近年積極轉型並整理舊生產線，2023年底無預警大動作關閉南科5.5代LCD廠，並且停止生產。群創當時強調會轉型成「非顯示器應用」，但一直沒有下文。後來，該區廠房一度傳出要賣給記憶體大廠美光科技（Micron），沒想到最終買家卻是台積電。根據群創公告，此次賣掉廠房共11筆建號，位在台南市新市區新科段416-424、498、504等，廠房建物面積31.7萬平方公尺（約9.6萬坪），交易金額為171.4億，處分利益約147億元。群創指出，目前正等待南部科學園區管理局核准轉讓，廠房相關抵押權塗銷後始得轉讓。對此，南科管理局則透露，作業時間可在1週內結束。換句話說，群創最快8月底就能出售廠房。消息傳出，有鑑於「護國神山」台積電所到之處總能帶動房市景氣，網友也預期台南房市將能迎來另一波爆發。不過據住展雜誌發言人陳炳辰的觀點，群創南科四廠對台南房市雖有加分，也有機會推升房價，但新市原本就有南科利多，台積電進駐「比較像錦上添花」，影響程度可能不如在高雄的楠梓、橋頭那麼明顯。
美股動盪可抄底？ 華爾街分析師：下半年優選「這四類股」
面對企業獲利預期和經濟不確定性，美股經歷了七月及八月初的動盪後，投資人該如何做選擇？華爾街分析師紛紛給出建議。摩根士丹利首席美股策略師Michael Wilson預期美股市場波動將持續，建議投資人採取防禦性策略，並抓住機會買進仍受重創和具獲利前景的股票。The Wealth Alliance LLC的執行長Rob Conzo也表示：「在市場下跌的時候，可以考慮調整投資，抓住機會優化資產配置，這是一個明智的選擇。」綜合華爾街分析師看法，建議投資人下半年可關注「這四類產業」的投資機會，分別是半導體行業、醫療保健業、大型科技股以及對利率變動敏感型股票。花旗分析師Christopher Danely認為「我們仍然看好這一領域」，半導體產業在近期大跌後變得有吸引力。費城半導體指數自7月高點以來下跌約20%，主要是受到宏觀經濟壓力、高獲利預期以及汽車市場下行風險的影響。儘管半導體產業最近股市不穩定，但分析師們依舊看好，具長期成長潛力，特別是AI和記憶體領域。花旗首選為美光科技（MU），其他獲買入評級的包括AMD、博通Ｍ（AVGO）、亞德諾（ADI）、微芯科技（MCHP）、英偉達（NVDA）和科磊（KLAC）。醫療保健產業常被視為防禦性股種，市場動盪時的避風港。近一個月來，標普500醫療保健指數上漲了約3%，大盤跌幅則超過4%。Summit Global Investments首席投資長David Harden表示：「投資人轉向醫療保健股的趨勢尚未結束。」他特別看好減肥藥潛力，尤其是禮來（LLY），股價遭拋售下跌，隨後搭上減肥藥熱潮業績超出預期，並上調2024年營收，強勁地觸底反彈。Harden持有禮來股票，認為其漲勢尚未結束，因為公司有明確成長軌跡和巨大潛力。 近期美股回落中，科技業及「科技七巨頭」股價大幅下跌。這次下跌讓這些公司的本益比回到更合理的水平，對一些投資人來說，之期的股價太過昂貴。目前這些科技公司本益比大約是預期未來12個月收益的28倍，低於過去五年平均的30倍。Wayve Capital Management LLC的首席策略師Rhys Williams表示：「科技巨頭的股票最近跌了不少，現在價格更合理了，所以如果你之前投資不多，現在可能是個好機會！」當環境不確定時，一些對利率敏感的股票，例如公用事業公司、不動產投資信託（REITs）和支付股息的公司股票，會變得更有吸引力。。美林和美國銀行私人銀行首席投資官市場策略主管Joe Quinlan表示：「隨著我們邁向年底及2025年，房地產可能會成為一匹黑馬，且抵押貸款利率已經有所下降，有望從聯準會降息中獲益。」
AI領域再添新兵 外媒：三星通過輝達測試將量產HBM3晶片
首爾經濟日報報導，三星電子已開始大規模生產第三代高頻寬記憶體（HBM3）晶片，此消息援引未具名的業內消息來源。此次生產是在輝達（Nvidia）成功完成資格測試之後進行的，這標誌著三星在先進HBM3E晶片供應給輝達方面邁出了重要一步，預計這些晶片也將達到所需標準。HBM晶片因其卓越的記憶體頻寬和效率，在當前的人工智慧（AI）浪潮中扮演著核心角色，能夠實現資料處理速度的提升和AI應用效能的增強。它們透過提供對大數據集的快速存取並減少延遲，滿足了AI工作負載如深度學習和神經網路訓練所需的高運算需求。若報導屬實，這將是三星的重大突破。此前，路透社曾在今年稍早報導，三星的HBM晶片在熱管理和功耗方面遇到問題，導致無法通過輝達用於AI處理器的測試。相較之下，三星的國內競爭對手SK海力士自2022年6月起，已成功向輝達供應HBM3晶片，並於今年3月底開始向未公開的客戶發貨HBM3E晶片。同時，另一家主要HBM製造商美光科技也宣布計劃向輝達提供HBM3E晶片。對於HBM製造商來說，達到輝達的標準至關重要。鑑於輝達在全球GPU市場中佔約80%的份額，特別是在AI應用領域，因此，能否成功通過輝達的測試不僅關係到企業的聲譽，也是推動利潤成長的關鍵因素。而美光科技目前獲利能力並不亮眼，加上上述消息，美光科技失去在HBM領域的獨佔地位，投資人或需要警惕公司財務表現走弱。
科技股市值大縮水9千億美元 分析師：下週科技巨頭財報周將左右美股走勢
近期，美股的走勢整體偏弱，市場開始討論科技股泡沫破裂、大小盤股的風格切換。那指、標普500指數上周連續下跌，均創下4月以來的最大單週跌幅。科技股遭拋售，標普500指數的科技板塊一週內下跌了近6%，市值縮水約9000億美元。下週對美股未來走勢非常關鍵，多家大型科技公司將發佈上季財報。外媒報導，科技七雄上週均大跌，亞馬遜跌超5%，谷歌、Meta跌超4%，微軟、特斯拉跌超3%，蘋果跌超2%。晶片股的「失血」最明顯，半導體指數週內下跌了近9%；個股AMD跌超16%，美光科技跌超14%，台積電跌超11%，ARM跌超9%，高通、輝達跌超8%，博通跌超7%，英特爾跌超4%。下週對於美股未來的走勢至關重要，多家大型科技公司將發佈上季財報。特斯拉、谷歌將是最早公佈財報公司，將於下週二美股盤後發佈。隨後的一週，微軟、Meta、亞馬遜和蘋果公司也將公佈財報；輝達要到8月底才會公佈。分析師可能會關注特斯拉自動駕駛計程車（Robotaxi）計劃的進展、電動汽車的需求問題，並深入研究谷歌通過AI變現的細節。美國知名投研公司Zacks預計，特斯拉上季收益為每股0.62美元、年減31.9%；收入251.3億美元、年增0.8%。谷歌雲端服務收入預計達100.8億美元、年增25.5%。GDS財富管理公司的分析師表示，如果看到強勁的科技收益和疲軟的通膨相結合，這可能會扭轉市場近期的疲軟局面，並引發新一輪上漲。至於針對美股回調華爾街雖普遍預料到，但長期依然看好。高盛的策略師表示，今年夏天股市存在回調的風險。下半年市場更有可能出現回調，而不是熊市。高盛分析師稱，這可能是經濟數據走弱，聯準會已經鴿派，以及美國大選前政策不確定性上升等因素，共同作用的結果。美銀的策略師則援引EPFR Global數據寫道，截至上週三的一週內，美國股票基金吸收了約450億美元的資金，創下有史以來第四大流入量。小型股基金流入99億美元，為有史以來第二大流入量，而大型股基金則流入274億美元。
美光獲利強勁營運展望無驚喜股價重挫9% 引記憶體族群下跌
美光科技（Micron Technology）26日公布上季財報，受惠於AI需求快速增長，獲利表現亮眼，但因為外界期望太高，反而導致盤後股價一度重挫9％，連帶也讓27日的南亞科 (2408) 、華邦電 (2344) 走跌。美光是重要的記憶體晶片製造商，作為電子產品的必備零組件，美光的預測也等於提早顯示其他半導體市場的需求信號，是公認的產業風向球。美光今年股價已漲近67％，市值大增636.26億美元，原本週三股價上漲0.88%、收在142.36美元，但在財測宣布後，盤後股價一度重挫9％，最後下跌7.98％，股價來到131美元，這也讓股民大呼詫異，明明表現很好怎麼還會下跌。美光公布截至5月30日為止的第三季財報，由於人工智慧AI領域持續高速發展、記憶體解決方案需求攀升，第三財季總營收達68.1億美元、年增81.6％，優於分析師預期的66.7億美元。上季淨利為3.32億美元，也大幅優於去年同期的淨虧損19億美元，調整後每股盈餘為0.62美元，優於市場預期的0.51美元；另外，季度營運利潤報9.41億美元，高於預期的8.691億美元，調整後營運利潤率為28.1％，亦超出預期的27.2％。展望截止8月底的第四財季，美光預估營收區間為74億至78億美元，符合分析師預期的75.8億美元，調整後每股盈餘預估為1.08美元，正負0.08美元，調整後營運利潤率預估為33.5％至35.5％，符合市場預期的34.5％。在與分析師的電話會議上，美光表示，其用於AI晶片的高頻寬記憶體HBM晶片訂單在2025年之前已經售罄，2024年供不應求，不過產業和零售需求仍存在不確定性。摩根大通先前表示，美光的HBM強勢進軍輝達GPU市場，未來將從輝達的AI收益中分一杯羹。而輝達也在美國時間26日舉行股東會大會，但因先前講得差不多了，股東會快速在半小時左右開完，股價也沒有太大起伏。不過這次輝達股東會通過高階主管薪酬計畫，創辦人黃仁勳獲得價值約3400萬美元的薪酬方案，比2023財年高出60%。
科技大廠怎麼選？他面試傻回「想去台積電」下場悲劇 過來人笑翻
最近是畢業季，不少新鮮人都開始投履歷、面試。1名男網友透露，自己最近開始找工作，先前到美光科技面試時，被問到如果要在台積電跟美光做選擇，會到哪間公司任職？他誠實回答台積電，理由是研發能力強，加上後面的問題也沒答好，最終果然收到了美光寄來的感謝信，讓他不禁感嘆「面試不能說實話嗎？」原PO在網路論壇Dcard發文，「之前面試美光時，被問到台積電跟美光在選擇時你要哪個？我說台積電，他們給我的感覺就是研發能力很強，一直延續莫爾定律…雖然後面可能也有題目回答不好（怎麼舒壓、工作目標…），但想來想去應該是這個回答不是很好」。男網友提到，自己後來果然收到了美光寄來的感謝信，不禁感嘆「大廠跳槽不是很正常嗎？怎麼看就是你要老實說，公司再來打造合理的環境與氛圍，怎麼會是把阿諛奉承的錄取？反正還會繼續找工作就是了，但就是不懂為什麼不能這樣」。貼文曝光後，不少過來人留言「你太誠實而且太傻，如果是我會兩邊面試都說很想去、講好話，然後都拿到offer再來compete。你面試就這樣，如果連offer都沒拿到，那就是你不會面試」、「面試就是說謊大賽」、「我面美光的時候罵台積，面台積就吹台積，主管一臉看起來超滿意的」、「不只是面試，任何時候，就是只能思考當下場合和對象，所希望聽到的標準答案」。
市場聚焦輝達6／26股東大會 Fed週五公布5月PCE數據
繼美國5月份CPI和PPI數據意外下降之後，市場參與者將密切關注於週五（28日）晚間公佈的5月PCE數據，以尋找通膨進一步緩和的跡象，替聯準會的降息提供更多可能。輝達美西時間26日也將舉行股東會，根據2024年致股東報告書中透露，黃仁勳將針對車用及智慧製造等關鍵進展提出布局策略，並宣示AI應用將正式跨入汽車及製造兩大領域。作為聯準會首選的通膨指標，美國總體和核心PCE數據均已從2022年的高峰大幅回落，但仍高於2%的目標水平。目前預計5月總體PCE年增速將從2.7%降至2.6%，季增速將從0.3%降至0%；核心PCE年增速預計將從2.8%降至2.6%，而季增速將從0.2%降至0.1%。聯主會主席鮑威爾在最近的會議上指出，政策制定者在放鬆政策之前仍需對通膨下降有「更大的信心」。如果數據證實通膨仍在降溫，這可能會進一步鞏固聯準會今年兩次降息25個基點的預期，並可能增加9月份首降的可能性，這將對美元不利。另一方面，高於預期的數據能會推動美國國債收益率上漲，並迫使黃金走低。雖然分析師對美國PCE數據的預測在近幾個月來幾乎沒有看到什麼意外，但分析師的低預測使得出現上漲意外成為可能。對於先前聯準會官員們的密集發聲，市場認為還需要更多數據表明通膨正在回歸2%的目標，不排除9月降息的可能性，繼續依賴數據等等。如果官員們暗示他們會等到年底再降息，並在降息前尋找連續幾個月通膨降溫的證據，則美元可能進一步走強。值得注意的是，科技龍頭股輝達股東大會將於太平洋時間6月26日星期四上午9點（台北時間27日凌晨）舉行。儘管股東大會的諸多事項一般都將按部就班地進行，鮮少有意外，但基於輝達近期股價表現以及公司CEO黃仁勳多次減持，投資者將密切關注公司高層對公司現狀和前景的表態。此外，本輪財報季已經接近尾聲，市場關注AI熱門股美光科技（Micron）的最新財報。華爾街分析師預測，在其即將發佈的季度報告中，美光科技每股收益將達到0.5美元，年增長135%；預計期內營收將達到67億美元，與去年同期相比增長78.6%。
「三巫日」美股3大指漲跌不一 輝達週跌逾4％止步連8紅、微軟谷歌續創新高
本週五（21日）是美股「三巫日」，為指數、股票和ETF選擇權這三種金融衍生工具的合約在同一天到期的日子，發生在每年3、6、9和12月的第三個星期五，會增加交易量與波動，並導致標的資產價格異常變化。本次將有約5.5兆美元期權到期，規模史上最大。其中，輝達相關期權到期價值是所有標的資產中第二大的，僅次於標普500。美股週五僅道指高開且最高漲122點，標普大盤最深跌0.4%，納指跌超百點或跌0.6%。午盤前道指一度轉跌，標普納指嘗試轉漲但未果，羅素2000小盤股跌0.5%後轉漲。盤初半導體和AI股跌幅居前，費城半導體指數跌超2%，輝達一度跌約5%，比特幣跌穿6.4萬美元拉低區塊鏈概念股，但生物科技指數ETF漲超1%，金銀礦業股和銅礦股先漲後跌。截至收盤，標普500指數在九天中第三天下跌並進一步脫離新高，那指和那指100也連續兩日跌離新高，此前曾連續七日破紀錄，道指連漲四日站穩四周高位：標普500指數收跌8.55點，跌幅0.16%，報5464.62點，全週累漲0.6%。道指收漲15.57點，漲幅0.04%，報39150.33點，全週累漲1.5%創5月份以來最佳單週表現。那指收跌32.23點，跌幅0.18%，報17689.36點，全週漲幅不足0.01%。有分析稱，近期技術面和流入科技股的資金都顯示，科技股在短期內被超買、可能已經過度上漲，短期內出現回調並不意外。推動輝達股價上漲的動力可能在本週五期權到期後減弱。在美股「科技七雄」中，輝達市值兩天蒸發超2200億美元，並結束連漲八週的趨勢，本週累跌4%，微軟則本週累漲1.6%並連漲三週。蘋果本週累跌2.4%，特斯拉累漲2.8%，亞馬遜累漲約3%，谷歌A累漲1.6%。晶片股也連續兩日回調，盤中跌幅收窄。費城半導體指數收跌1.3%連續兩日脫離歷史新高，行業ETF SOXX跌1%進一步脫離最高。博通跌超4%，連續三日跌離最高；ARM跌0.3%，高通跌超1%，台積電ADR跌近1%，應用材料跌近2%，美光科技跌超3%，均連續兩日脫離新高；AMD跌0.3%脫離近兩週高位，英特爾漲1.5%至四周最高。AI概念股也跌多漲少。CrowdStrike跌0.4%連續三日脫離新高，甲骨文跌約1%連續兩日脫離新高，SoundHound ai跌超1%，BigBear ai漲超7%，C3 ai跌近1%，Snowflake漲1%仍徘徊17個月最低，Palantir跌6.7%，Adobe漲2%刷新三個月最高，戴爾跌超2%，超微電腦跌6%後收跌超1%。
5月非農就業重挫降息預期 美股3大指數收黑
美國5月非農就業報告顯示，就業和薪資增長均強於預期，非農就業新增人數27.2萬，較預期增加9.2萬，失業率則兩年多來首次升至4%，重挫本週稍早重燃的今年降息預期。就業數據報告公佈後，美股週五（7日）低開，開盤前主要指數期貨直線跳水，那指期貨跌0.15%，標普500指數期貨跌0.34%，道指期跌0.40%，主要指數皆收黑。有分析師稱，這是份對貨幣寬鬆不友好的報告，它體現的勞動力市場強勁可能導致通膨上行壓力頑固不化、強化聯準會對降息的謹慎態度，因此聯準會可能未來數月保持高利率不變。美股指數中，價值股為主的小盤股指羅素2000收跌1.12%，連跌兩日且兩日跑輸大盤，刷新週二所創的5月2日以來收盤低點。科技股為重的那斯達克100指數收跌0.11%，相關ETF Invesco QQQ Trust Series 1（QQQ）收跌0.09%，衡量那斯達克100指數中科技業成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收跌0.03%，均在連漲三日創收盤歷史新高後連跌兩日，後者本週累漲3.78%。科技七雄包括微軟、蘋果、輝達、谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、Facebook母公司Meta、特斯拉在內，大多收跌。連漲兩日的特斯拉盤初曾跌1.1%，早盤轉漲近0.8%後午盤轉跌，收跌近0.3%，本週累跌逾0.3%，連續兩週小幅下跌；唯一收漲的蘋果在下週一聚焦AI的全球開發者大會WWDC召開前、被曝光iOS 18多種AI功能後漲超1%。晶片股盤中漲跌交替，費城半導體指數和半導體行業ETF SOXX盤初曾跌近0.7%，均收跌約0.3%，本週分別累漲3.2%和近2.6%。晶片股中，輝達盤初曾跌近2.5%，午盤曾小幅轉漲，最終收跌不足0.1%，繼續跌離週三連續第三日所創的收盤紀錄高點，本週仍累漲10.3%；英特爾和台積電美股漲超1%，AMD、美光科技漲近0.7%，博通漲近0.4%。週五收盤，道瓊工業指數下跌87.18點，或0.22%，收在38798.99點；標普500指數下跌5.97點，或0.11%，收在5346.99點；以科技股為主的那斯達克指數下跌39.99點，或0.23%，收在17133.13點；費城半導體指數下跌14.442點，或0.27%，收在5287.242點。
美三大指數24日集體收漲 特斯拉扭轉跌勢、輝達續漲逾2％
美國密西根大學週五（24日）公佈的消費者調查數據顯示，5月消費者的未來一年通膨預期終值較初值回落至3.3%，低於預期3.4%，暫時緩和市場對高通膨黏性的擔憂。數據公佈後，三大美股指扭轉連日跌勢，週四盤中轉跌的晶片股和AI概念股總體反彈，在科技七巨頭中領漲的特斯拉藉助週五上漲扭轉全周跌勢。政經方面，本週美國聯邦儲備委員會理事華勒（Christopher Waller）等官員的講話一再表明不急於降息的立場。會議紀要顯示，聯準會決策者本月初會議認為，需要等待更多數據出爐、花更多時間確認是否降息；部分數據或顯示經濟和勞動力市場強勁，或顯示通膨有攀升跡象。市場的降息預期因此一再受創。週五三大美國股指集體高開，多數上漲。輝達由於公佈了業績和指引再度碾壓預期的財報，給美股上漲動力AI熱潮注入強心針，推動那斯達克指數大幅走高 1.1%，改寫新高紀錄。標準普爾 500 指數週五收盤上漲約 0.7%，道瓊工業指數收盤變化不大。本週主要美股指多數累漲，標普微漲0.03%，那指和那斯達克100累漲1.41%，均連漲五週，而道指累跌2.33%，創去年3月以來最大周跌幅，終結連漲五週，連漲四周的羅素2000累跌1.24%。道指成份股中，漲超2%的英特爾週五領漲，週四重挫7.6%的波音收漲1.3%。標普500各大板塊中，週五僅跌0.3%的醫療收跌，Meta所在的通訊服務漲近1.3%領漲，輝達等晶片股所在的IT漲1.1%，公用事業漲約1%。包括微軟、蘋果、輝達、谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、Facebook母公司Meta、特斯拉在內，科技「七雄」盤中齊漲。其中，特斯拉表現最佳，收漲近3.2%，走出週四兩連跌刷新的5月13日以來低點，憑藉週五反彈，本週得以累漲1%。至於週四盤中轉跌的晶片股，週五總體反彈，費城半導體指數和半導體行業ETF SOXX盤中均曾漲超2%，收漲近1.9%、2%，創收盤歷史新高，本週分別累漲近4.8%和逾4.5%。晶片股中，輝達收漲近2.6%，本週累漲15.1%，約為上週漲幅的五倍；收盤時高通漲超4%，AMD漲3.7%，英特爾、美光科技、邁威爾科技漲超2%，應用材料、Arm、台積電美股漲逾1%，博通漲約1%。AI概念股總體也呈現上漲，AI和機器人類股ETF Glb X Robotics & Afl Intelligence ETF收漲0.9%，本週累跌0.2%。收盤時，戴爾（DELL）、超微電腦（SMCI）漲4.3%，BigBear ai漲2.6%，SoundHound ai和Palantir漲1.4%，C3 ai（AI）漲0.4%。
受惠輝達HBM需求增長＋記憶體市場供應緊張 美光股價一年飆漲100％
AI熱潮受益者之一的美光科技隨著支出的增加，加上記憶體市場的廣泛反彈，該股在過去12個月裡上漲了近100%。瑞穗證券表示，美光的「好日」子可能會持續，因為該公司正在提升其高頻寬記憶體（HBM）領域第五代高頻寬記憶體（HBM3E）產品，以獲得市場份額，這可能會推動美光的股價上漲。美光股價最新價格小跌2.03%，報125.29美元。HBM3E是第五代高頻寬記憶體，瑞穗認為這是美光與韓國SK海力士之間的「2匹馬競賽」。瑞穗表示，在輝達不斷增長的需求下，HBM供應緊張，這對美光來說是個好兆頭。瑞穗證券分析師認為，潛在的收益率問題是，在一個關鍵供應商處，其1-alpha HBM3e的堆疊高度綁定延遲，這將使美光和海力士在B100/B200/GB200平台上獲得HBM3e的占比，從而推動從目前的增加路徑上升到2025年的約25%。HBM3E產品耗電量比競爭對手低了30%。分析師重申了對美光的「買進」評級，並將目標價上調至150美元，因為該公司有能力向輝達推銷其HBM3E封裝。同時由於記憶體價格預估上調，瑞穗表示，今年2月開始量產HBM3E晶片的美光公司，2024年和2025年大部分時間的高頻寬記憶體可能已經賣光。由於整個行業仍然「緊張」，供應可能處於最低水平，從而推高價格。下一版的高頻寬記憶體HBM4可能最終需要台積電的CoWoS-L，因為處理器放寬堆疊高度標準。分析師說，美光正在使用一種名為熱壓縮非導電薄膜的技術。美光認為，與SK海力士的產品相比，該技術有助於提高封裝密度、厚度一致性、更快的規格、更小的凸起和更好的堆疊高度間距。瑞穗的分析師認為，美光科技可能會在HBM4之後看到混合/3D鍵合進入商業評估階段，可能會在2027或2028年之後。而這可能有助於HBM市場以約65%的複合年增長率成長，到2026年達170至180億美元。
美4月非農「潑冷水」重燃Fed降息希望 美股指全線高開那指漲2％
週五（3日）公佈的重磅非農就業報告數據4月僅新增非農就業人數17.5萬，創半年來新低，較預期少增6.5萬，4月失業率小幅上升至3.9%，比華爾街預計的還差。就業報告令聯準會降息預期重新升溫，交易者加碼押注9月降息，預計最快開始降息的時間從報告發布前的11月提前到9月；此外，報告公布後主要美股指保持漲勢。高開的美股保持漲勢，主要美股指至少漲超1%，標普創兩個多月前輝達發佈驚豔季報以來最大日漲幅，並藉助週五大漲得以全周翻盤轉漲。午盤道指和標普基本漲超1%，那指漲幅略超2%，最終連續兩日集體收漲，道指連漲三日。標普收漲1.26%，創輝達2月公佈業績後以來最大日漲幅，報5127.79點，刷新4月11日以來高點。那指收漲1.99%報16156.33點，刷新4月12日以來收盤高點。道指收漲450.02點，漲幅1.18%，創3月27日以來最大日漲幅，報38675.68點，刷新4月9日以來高點。本週主要美股指均累漲，但上週創去年11月以來最大漲幅的標普和那指漲勢明顯緩和。科技股為主的那斯達克100指數收漲1.99%，衡量那斯達克100指數中科技業成份股表現的那斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收漲2.48%，均將連漲兩日至4月12日以來高點。價值股為主的小盤股指羅素2000收漲0.97%，連漲三日，將兩日刷新4月11日以來高位。細看標普500各大板塊中，週五僅跌不足0.1%的能源收跌，蘋果所在的IT收漲3%，遙遙領先其他板塊，漲幅第二位的通訊服務和材料僅漲1%。本週只有兩個板塊累跌，能源跌近3.4%，金融跌逾0.6%，公用事業漲超3%領漲，非必需消費品漲1.6%，房產和IT漲約1.5%，材料週五大致持平一週前水平。包括微軟、蘋果、輝達、谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、Facebook母公司Meta、特斯拉在內的「科技七雄」盤中曾齊漲，蘋果表現最佳，Alphabet和特斯拉盤中曾轉跌，漲勢相對最弱。特斯拉本週也累漲近7.7%，不過漲幅不及大反彈逾14%的上週。晶片股總體繼續上漲，費城半導體指數和半導體行業ETF SOXX分別收漲2.4%和近2.3%。其中，輝達收漲近3.5%，AMD收漲3%，台積電ADR漲3.9%，Arm漲3.8%，博通漲3.2%，美光科技漲2.1%，英特爾漲1.3%，而高通收跌近0.3%。
美股收盤標普那指連6跌 輝達下挫10％創四年最大跌幅
聯準會官員一再降低降息預期，被視為鴿派的芝加哥聯儲主席古爾斯比周五（19日）也稱，通膨下降的進展再度停滯。科技股再度帶頭打壓美股大盤，標普和那指一年半來首次六日跌跌不休，那指自1月末聯準會主席鮑威爾重創3月降息預期以來首次單日跌超2%，標普創去年3月矽谷銀行倒閉風險衝擊以來最差單周表現。三大美國股指周五開盤漲跌不一。標普500指數盤初幾度轉漲，早盤轉跌後保持跌勢；那斯達克綜合指數低開低走，午盤曾跌逾2.4%，自1月31日鮑威爾暗示短期內不會降息當天以來，首次盤中跌超2%；高開的道瓊斯工業平均指數全天保持漲勢，盤初即漲超百點，早盤漲超200點，午盤漲幅大多超過200點，刷新日高時漲近330點。中東衝突周五盤中有所緩和，在亞市盤中以色列導彈擊中伊朗目標後，伊朗表態剋制，稱其核設施未受損，美國國務卿稱美方未參與以色列襲擊。最終，標普和納指連跌六個交易日，均創2022年10月以來最長連跌日。標普收跌0.88%報4967.23點，單周累跌3.05%，創2023年3月以來最大周跌幅；那指收跌2.05%報15282.01點，單周累跌5.52%，創2022年11月4日以來最大周跌幅，且自2022年12月以來首次連跌四周；道指收漲211.02點，漲幅0.56%報37986.40點，止住兩週連跌趨勢。公佈第二季營收指引遜色，並將停止報告季訂閱用戶數引發增長放緩擔憂後，串流媒體巨頭網飛盤中跌超9%，創兩年多來最慘日跌；AI標杆輝達重挫10%，市值一日失血超2000億美元，創史上第二大美股市值單日降幅，領跌科技巨頭七雄；今年初以來翻倍大漲的AI「妖股」超微電腦在確定本月末發佈業績後慘遭拋售。FAANMG六大科技股中，Meta收跌4.1%，回落至2月21日以來收盤低點；亞馬遜收跌近2.6%，連跌六日至3月18日以來收盤低點；微軟收跌近1.3%，連跌三日，刷新1月31日以來低點；蘋果收跌1.2%，五連跌至2023年4月26日以來收盤低點；連漲兩日的Alphabet收跌1.1%，刷新週二所創的4月5日以來低點。此外，晶片股總體午盤加速下跌、跑輸大盤，費城半導體指數和半導體行業ETF SOXX分別收跌約4.1%和4%，連跌三日至2月1日以來收盤低位，本周分別累跌9.2%和9%。其中周四收跌近4%的台積電ADR早盤曾跌4.2%，收跌3.5%，在發佈業績的本周累跌10.4%；到收盤Arm近17%，AMD跌5.4%，美光科技跌4.6%，英特爾2.4%。
美股財報季銀行股失色 三大指數12日齊跌逾1％
拉開財報季序幕的華爾街投行財報，引發投資者對高利率衝擊銀行的憂慮。周四（11日）剛有反彈起色的美股大盤掉頭往下，三大股指齊跌超1%，因周五（12日）回落，那指抹平本周累計漲幅，和標普、道指均連跌兩周，其中道指再創矽谷銀行倒閉以來最慘周跌幅。周五公佈的財報顯示，即使是最大銀行也面臨更高的利率挑戰。第一季摩根大通、富國銀行和花旗的關鍵指標「淨利息收入」（NII）分別季減4%、4%和2%。摩根大通的NII略低於預期，終結連七季創紀錄之勢，不計市場業務的NII指引上調10億美元後仍低於預期，該行股價重挫，創將近四年來最差單日表現。至於周四強力支持大盤的科技巨頭，周五亦大多下跌，僅傳出醞釀Mac全線採用AI加持M4晶片消息的蘋果早盤保住漲勢，午盤曾轉跌。本周主要美股指全線累跌，道指累跌2.37%，刷新矽谷銀行倒閉當周以來最大周跌幅；標普累跌1.56%，創2023年10月27日以來最大周跌幅，和累跌2.92%的羅素2000均連跌兩周；那指累跌0.45%，那斯達克100跌0.58%，均連跌三週。科技七雄周五盤中均曾下跌，特斯拉收跌約2%，本周累漲3.73%有所反彈；周四跳至紀錄高點的Alphabet早盤曾刷新盤中歷史高位、日內漲超0.4%，市值達2兆美元，收盤轉跌1%；而前一日大漲超4%的蘋果周五收盤漲近0.9%；輝達收跌近2.7%，本周累漲0.2%。上周獨跌的蘋果本周累漲4.1%表現最佳。標普500指數則各大板塊全軍覆沒，除跌逾0.7%的公用事業和跌0.9%的必需消費品以外，其他板塊收跌至少1%。日前傳出中國電信領域國產晶片替代的相關消息後，英特爾收跌近5.2%，AMD收跌4.2%，美光科技收跌近4%，博通收跌近3%，台積電ADR跌超3%。銀行股方面，整體銀行業指標KBW銀行指數（BKX）收跌近1.5%，連跌三日，本周累跌近3.8%。本周公佈財報的大家銀行中，摩根大通收跌近6.5%，創2020年6月11日以來最大跌幅；首季NII也低於預期、管理層稱無法提供有關監管方何時撤除對其資產上限時間的更新的富國銀行收跌近0.4%；首季營收年減2%、利潤下降27%，仍高於預期的花旗收跌1.7%。其他銀行方面，高盛收跌2%，美國銀行收跌1.5%，摩根士丹利收跌近0.8%。此外，資管巨頭貝萊德公佈第一季管理資產規模年增15%至創紀錄水平、但資金淨流入規模幾乎減半後，收跌近2.9%。
AI利好！美光財報「閃瞎分析師」 股價周漲幅逾13％
隨著「閃瞎分析師」的業績出爐，搭上AI熱潮的美國記憶體晶片製造商美光科技（Micron）在上周四（21日）美股市場，盤後股價大漲超過18%，一舉刷新歷史新高，截至上周五（22日）美光收盤價為110.21美元，周漲幅13.84%。從深陷困境到一飛沖天，美光的境遇也成了AI概念炒作的最新代言。首先需要說明的是，美光的財年一般是到8月底結束。所以上周三（20日）公佈的2024財年第二財季報告，是截至2月29日的一季數據。而截至去年8月底的2023財年，美光營業收入下降49%，至少是上世紀80年代末以來最差數據，同時還鉅虧57億美元，同樣是10多年來最大虧損。緊接著AI的春風來得非常迅速，也令押注「困境反轉」的投資人很快就嚐到了甜頭。截至去年11月的第一財季，營收增速轉正；剛剛發佈的第二季報營收年增速達到58%；最新指引顯示，當前財季的營收增速將達到76%。這樣的數字足以讓華爾街分析師兩眼放光。當然，最關鍵的是，美光終於成了AI概念股中的核心玩家。近期有關美光的報導中，最常見的一個詞就是「HBM晶片」。在數據中心中，輝達的GPU只能解決運算能力的需求，但記憶體速率和容量也是完成整個運算過程不可或缺的一環。在這樣的時代背景下，高頻寬記憶體（HBM）自然成為時代的寵兒。值得一提的是，美光是在2月底剛宣佈量產HBM3E晶片的消息，所以這部分利好只能說剛剛開始。美光的HBM3E晶片，將供給輝達用在H200系統中。同時黃仁勳在上周發佈的Blackwell架構系統，用到的HBM記憶體要比前代產品多出三分之一。值得注意的是，美光副總裁兼首席商務長Sumit Sadana對媒體透露，公司的HBM業務已經與尚未接露的其他客戶簽下契約。HBM記憶體的供不應求不僅意味著美光將具有強大的定價權，同時也有望合理化傳統內存市場的產能，從而提振價格。
美光20日發布業績 花旗：看好HBM營收成長「還能再漲6成」喊上150美元
美國記憶體大廠美光科技將於美東時間20日發佈第二財季業績，在此之前，華爾街大行花旗預計該科技巨頭的季數據及下一季業績指引將全面超預期。因該公司受益於AI晶片需求激增，帶來強勁的HBM記憶體需求。花旗上周四（14日）重申買進評等，並將目標價大幅調高至150美元。另一知名機構TD Cowen則在同日將美光目標價從此前予以的100美元上調至120美元。受到華爾街上調目標價帶來的催化，美光上周五（15日）美股盤初一度交易上漲超2%，至93.60美元。在全球企業佈局AI技術的熱潮之下，美光股價自2023年以來持續上漲，2023年漲幅高達70%，今年以來則屢創新高，年內漲幅接近10%花旗知名分析師Christopher Danely在一份投資者報告中表示，鑑於消費電子端的DRAM價格強勁上漲，以及綁定輝達新款AI 晶片的HBM記憶體系統售價更高、利潤率則遠高於DRAM，預計該公司將公佈高於市場預期的業績，並將大幅上調2024財年第三季度的業績預期。Danely重申該機構對於美光的買進評等，並將目標價從95美元大幅調高至150美元，意味的未來12個月的潛在上行空間高達60%。此外，Danely預計美光第三財季的總營收將高達60億美元，並且由季度虧損轉為獲利，預計第三季的每股收益約0.26美元，主要基於HBM記憶體系統需求激增以及DRAM銷售額大幅增加。截至2022年，三大原廠HBM市佔率分別爲SK海力士50%、三星電子約40%、美光約10%，由於SK海力士在HBM領域最早發力，早在2016年已涉足這一領域，因此佔據着絕大多數市場份額。美光在HBM領域的發展相對較晚，但是近期HBM行業的動態消息顯示，佔據HBM僅10%份額的美光將後發制人。美光計劃於2024年初開始大批量發貨HBM3E新型記憶體產品，同時還透露輝達是其新型HBM產品的主要客戶之一。此外，該公司強調其全新HBM產品受到了整個行業的極大興趣，暗示著輝達可能不是唯一最終使用美光HBM3E的大型客戶。知名研究機構Mordor Intelligence預測數據顯示，HBM記憶體產品的市場規模預計將從 2024年的約25.2億美元激增至2029年的79.5億美元，預測2024至2029年複合年增長率為25.86%。
美「晶片法案」英特爾獲100億美元補助 台積電呢？外媒：50億美元
外電報導，晶圓代工龍頭廠台積電(2330)將獲得美國政府50億美元的補助，另外包括英特爾（Intel）、美光科技（Micron）和三星電子（Samsung）也將分別獲得數十億美元補助，但各家實際能獲得的資金則未確定。彭博引述知情的匿名人士表示，台積電位於亞利桑那州的工廠有望獲得超過 50 億美元的聯邦獎勵。根據美國「晶片法」，將提撥總額約390億美元的直接補助款，另外還有價值750億美元融資選項，目的是要讓晶片廠在美國本土設廠進行生產。另外也有消息指出，如果台積電的補助消息屬實，那市場之前盛傳的英特爾有機會獲得約100億美元獎勵計劃，也很可能是正確的。台積電在2021年初開始建設第一座新的美國晶圓廠，目標是在2024年開始生產。而台積電在亞利桑那州的總投資金額預計約的項目400億美元，建設兩座半導體廠。
Sora來襲2／從生成文字到影像 投資達人點名：儲存設備、高速傳輸「這幾檔股」受惠
OpenAI公布首個生成式影片模型Sora，投資人關心的是，會帶動哪些產業商機？Podcast熱門理財主持人股癌分析，AI應用一直推出新東西，現在從文字進入到影音，需要的儲存空間也從KB到MB，現在到GB，因此存儲需求會大幅增加，需要建置更多存儲伺服器，同時傳輸、頻寬需求也會放大。法人指出，隨著Sora模型推出後，算力需求大增，仍是以輝達（Nvidia）領頭的相關供應鏈仍是主要的受惠廠商，特別是台積電（2330）何時能有效解決COWOS的產能瓶頸。股癌表示，跟輝達相關的代工廠中，目前已美超微能夠拿到的GPU數量是最多的，這也是美超微股價之所以大漲的主因之一，現在美超微已是指標股，如果轉弱就要小心。「另外伴隨AI伺服器需求持續增加，由於Training AI Server是目前市場主流，其擴大採用的記憶體是以有助於高速運算的DRAM產品為主，故相較於NAND Flash，DRAM的單機平均搭載容量成長幅度更高，Server DRAM預估年增率17.3%，Enterprise SSD則約13.2%。」研究機構集邦科技（TrendForce）分析。鴻海旗下封測廠訊芯-KY由蔣尚義擔任董事長後，便與網通晶片大廠博通（Broadcom）合作，搶食CPO商機。（圖／報系資料照）目前美股跟記憶體及儲存相關的廠商，包括美光科技、PSTG（Pure Storage Inc）及NTAP（Netapp Inc美國網存），至於台廠部分，純度相關不高。分析師徐照興表示，影片不僅需要大量的算力，同時也會有高速傳輸需求，包括CPO（共同封裝光學）及光通訊將會是主要受惠族群，包括鴻海集團旗下的訊芯-KY（6451），以及上詮（3363）、光聖（6442）等。其中封測廠訊芯-KY主要跟網通晶片大廠博通（Broadcom）合作，2023年通過Tomahawk 4的25.6Tbps規格認證後，傳出3月有機會再通過Tomahawk 5的51.2Tbps認證，如果順利通過，將可跟著博通一起搶進歐美各大雲端服務商AI伺服器供應鏈，成為今年下半年搶食CPO商機的關鍵。光通訊廠光聖則是Google彰濱資料中心所需的光被動元件獨家供應商。（圖／報系資料照）光聖主要提供光纖及光纖連合器製造，從1月下旬開始起漲，短線漲幅已逾倍，也因股價達公布注意交易資訊標準，20日公布自結1月獲利，營收2.53億元，月增率8.47%，年增率33.2%，創近7個月高點，稅前盈餘3200萬元，稅後純益2100萬元，每股稅後純益0.31元。光聖的光被動元件產品傳出拿下Google彰濱資料中心新一期擴建案大單，今年將開始陸續出貨。法人指出，光聖是Google彰濱資料中心前三期擴建案的光被動元件的獨家供應商，雙方合作相當密切，隨著擴建逐步進行網路設備布建，光被動元件就會開始拉貨。上詮主要生產光纖被動元件與模組，2023年開始切入CPO封裝業務，也跟國際廠商合作研發「光通道與IC連接」技術，去年營收12.7億元，年減21%，歸屬母公司淨利為1205.8萬元，每股稅後純益0.13元。
補助來了？ 《華郵》爆拜登將宣布「補貼台積電」等半導體大廠
台積電美國設廠傳出將有重大進展！《華盛頓郵報》今（27日）披露，拜登政府預計在幾週內向台積電、英特爾（intel）等半導體大廠，提供數10億美元補助，以協助廠商在美國建立工廠。報導引述熟悉半導體產業高層人士說法，稱該補助將用於提供並啟動智慧型手機、AI及武器系統等先進半導體的生產。高層更認為，美國總統拜登（Joe Biden）會在發表國情咨文的3月7日之前，宣布相關消息。高層還指，除了砸下435億美元（約新台幣1.36兆）在亞歷桑納州、俄亥俄州、新墨西哥州及奧勒岡州建廠的英特爾，另一家可能獲得補助的大廠，便是斥資400億美元（約新台幣1.25兆），在亞利桑那州鳳凰城附近建造2間工廠的台積電。不過，報導也稱在德州花費173億美元（約新台幣5412億）設廠的三星電子（Samsung Electronics），以及美光科技（MicronTechnology）、德州儀器（Texas Instruments）、格羅方德（Global Foundries）都是「競爭者」。對此，美國商務部、台積電及英特爾都尚未回應外媒的評論請求。另先前有消息稱，台積電在法說會表示美國2廠可能會再延宕2年，原因便是美國晶片補助生變，加上曾嗆「台灣搶走美國晶片生意」的川普不排除重返白宮，都為台積電在美國設廠投下變數。如今傳出拜登政府有意提供補助，也為市場注入強心針。
看CES選股1／蘋果10萬頭盔會不會熱賣？ AI美股憧憬行情看它愈燒愈旺
「AI應用面的真正需求，有沒有辦法出來，要等2月2日後，市場才比較能看清楚。」群益美國基金經理人向思穎接受CTWANT採訪時說，這個日子是蘋果首款混合實境頭戴裝置Vision Pro「高達10萬頭盔」開賣日期，也是觀察12日落幕的美國消費性電子展（CES）中AI新品能否開花結果的一項指標。1月16日，蘋果（Apple）股價一度重挫到174美元，受到美國最高法院駁回反壟斷上訴案，裁定須修改App Store金流政策，禁止強徵所謂「蘋果稅」，終場下跌1.23％以183.63美元作收，而蘋果股價這一個多月來跌幅達6.26％、12.26美元。全球最大消費性電子展CES（Consumer Electronics Show）9日在拉斯維加斯盛大登場，逾4000家科技廠參展，從5G、人工智慧、汽車到加密貨幣、智慧醫療等新品盡出，不意外地的，全場最大焦點就是「AI」。「今年以前，大家在CES沒談過AI，但去年市場出現各種AI可能性的討論後，今年CES展全聚焦在日常生活中的AI運用。」永豐美國基金經理人周彥名說，當產業界在應用面多方嘗試以產生市場新需求時，「對投資人來說，這也是最好的機會點，不管短中期，AI都是正確方向。」2024年CES展中可看到三星、LG、SONY等將AI應於於TV、吹風機等家電用品。（圖／CES提供）向思穎則認為今年CES有四個重點，「AI、無線物聯網IOT、3R（AR、VR、XR）與車用、電動車」，也就是可以觀察選股的四大方向。向思穎繼續說，今年CES上，三大晶片廠輝達、英特爾、超微等科技大咖全鎖定AI，譬如輝達端出全新SUPER版RTX 40系列顯卡新品，高通也著重AI手機，各廠也與華碩、MP等品牌廠結盟合推AI筆電與AI PC，超微在修圖、照相等應用上力推企業端產品。再者，「今年也很不同，車用部分不再談自動駕駛，改為聚焦與ChatGPT互動的切換功能面」，向思穎說，像是BMW、BENZ、福斯汽車等都推出語音助理，「這些車廠還強調副駕與乘客可透過螢幕（面板），玩遊戲、追劇等，強化娛樂功能。」「今年從晶片廠到車廠都在說一個陌生、全新的專有名詞『軟體定義車輛』」向思穎解釋，「以前，車內軟體程式要開回原廠更新，現在透過WiFi下載就完成，因此過去CES上談的『電動車』硬體設備面，今年已進階為軟體升級。」理財達人雨果分享自己的投資觀察，如果不知道如何挑選美國科技股，可以考慮指數型的ETF。（圖／CES、雨果提供）周彥名則提及AI晶片到雲端運算面的需求，「企業要應用AI，從超微的修圖軟體到透過AI幫忙消費購物製作商品比較表」、「參加生日Party不知道準備甚麼禮物，亞馬遜購物網會幫你列出購物清單」、「沃爾瑪已準備類似做，未來或許國內momo等電商平台，也可能有這樣的功能，這樣也就需要很強的運算的雲端。」以微軟為例，今年以來股價上揚，重登全球市值王寶座，二位經理人也都提到在CES展中可看到在Windows鍵盤增加Copilot按鍵，按一下就出現Copilot對話機器人，可以在使用Office文書處理、瀏覽網頁、視訊通話等一同操作，「如此一來走向普及化，是生成式AI很重要的轉捩點」。美股七巨頭2024年初以來漲幅各異，很多股民討論「股價變貴還可以跟進嗎？」向思穎說，「我個人覺得2024美股還是會跟著AI持續，且還是會比較集中在晶片廠，尤其要看看蘋果的混合實境頭戴裝置Vision Pro，消費者反應如何，才能進而看到更多品牌的市場面。」以美國科技個股來看，輝達、英特爾、美光科技、特斯拉、Facebook母公司Meta、蘋果、網飛、亞馬遜、谷歌母公司Alphabet等，還是為觀察重點；「以網飛來說，訂閱制收費分為更多級之後，也帶來營收成長，選股仍是會著重在市場需求面帶來的營收成長，財報即是很重要依據。」周彥名說。現為外商公司總經理的理財達人雨果告訴CTWANT記者，「若是想投資美國的科技股，又不知道該挑哪些公司比較有機會，也可以直接投資美國那斯達克指數，譬如Invesco那斯達克100指數ETF（QQQ），也可以投資費城半導體指數，譬如iShares半導體ETF（SOXX）。」