美債違約
」 拜登
惠譽下調美債評級至AA+！ 直指美國財政、治理品質惡化
國際著名3大信貸評級機構之一「惠譽國際」（Fitch Group），於美東時間1日將美國債務評級從最高的AAA評級下調至AA+，理由是「美國政府未來3年的財政狀況預計將不斷惡化」，且面臨「快速增長的總體債務負擔」，以及「治理品質的侵蝕」（an erosion of governance），尤其該國在債務上限的問題上屢屢陷入僵局。綜合CNN Business、CNBC的報導，惠譽強調，與債務上限有關的政治僵局，以及拖到美債違約前一刻才會出爐的解決方案，反覆的削弱了外界對美國政府財政管理的信心。例如美國總統拜登（Joe Biden）曾在今年6月2日才簽署新的債務上限法案，距離6月5日的債務違約「X日」（X date）僅剩3天。惠譽認為，儘管民主、共和兩黨已在6月達成共識，使美債暫時不受上限限制到2025年1月1日，但過去20年來，美國的治理標準不斷惡化，這其中「包括財政赤字和債務問題。」該機構還指出，信貸條件緊縮、商業投資疲軟，以及消費放緩等因素，可能導致美國經濟在2023年第4季和明年第1季陷入「溫和衰退」。不過白宮並不認同惠譽將美債評級下調的舉措。白宮新聞秘書尚皮耶（KarineJean-Pierre）便表示：「當下拜登總統正使世界主要經濟體迎來最強勁的復甦時刻，在這個節骨眼上下調美債評級不符合現實。」美國財政部長葉倫（Janet Yellen）也在1日發表的聲明中指出：「我強烈否定惠譽評級的決定，該機構今天的舉措不只過於專斷，還基於過時的數據。」對此，參議院多數黨領袖舒默（Chuck Schumer）則將美債評級下調的結果歸咎於眾議院的共和黨人，並在聲明中批評，他們「過於魯莽的衝突邊緣政策（Brinkmanship），以及要脅將迫使美債違約的行為，給國家帶來了負面的後果。」報導補充，這並不是國際評級機構首次下調美國的債務評級，美國金融服務公司標準普爾（Standard & Poor's）就曾在2011年摘掉美債3A信用桂冠下調到AA+，並將政治風險作為該決定的依據，因為美國在該年同樣發生債務上限危機。
拜登簽署債務上限法案⋯避免災難性違約危機 罕見於橢圓形辦公室演說
經過數周的討論，美國總統拜登正式簽署提高債務上限的法案，避免世界最大經濟體發生災難性的、自我引發的違約。法新社報導，美國總統拜登正式簽署「2023年財政責任法案」（Fiscal Responsibility Act of 2023），該法案成為法律。該法案授權政府延長所謂的債務上限，同時削減開支。美國財政部先前曾警告，如果債務上限在本月5日後被阻止，美國的31兆美元債務可能會違約。而美債違約，可能會引發市場恐慌、大量失業和經濟衰退，並產生全球影響。拜登晚些時候罕見在橢圓形辦公室發表演說，拜登表示，債限法案使該國免於經濟崩潰。拜登坐在具有歷史意義的「堅毅書桌（Resolute Desk）」，並於黃金時段電視直播中提及，解決民主黨和共和黨之間僵局的協議是一種折衷，沒有人完全滿意，然而，「我們避免了經濟危機。」不過儘管法案過關，美國經濟的聲譽也受到了打擊。國際信評機構「惠譽」（Fitch）表示，儘管達成了協議，但仍將美國的AAA信用評級維持在負面觀察名單上。
美眾院通過「債務上限法案」 共和黨保守派揚言罷免麥卡錫
美國聯邦眾議院於當地時間5月31日晚間以314票贊成、117反對表決通過債務上限法案，以避免陷入美債違約危機，隨後法案也將在本周晚些時候提交聯邦參議院進行表決，接著美國總統拜登（Joe Biden）才能簽署完成立法。據BBC的報導，美國聯邦政府的債務預計將在美東時間6月5日違約。此外，由於共和黨在眾議院有222席，比民主黨多出9席，因此若協議要在眾議院通過，至少要獲得218票。所幸5月31日當晚，這項長達99頁的債務上限提高法案被165名民主黨人，以及149名共和黨人批准了，以簡單多數在眾議院表決通過。溫和派共和黨人將這次美債協議形容為該黨的重大勝利，並且積極肯定歷史性的財政削減。另一方面，民主黨人雖認為法案還不夠完美，但也承認其為拯救經濟的關鍵妥協方案。5月31日稍早，共和黨籍眾議院議長麥卡錫（Kevin McCarthy）表示，他相信在眾院大多數共和黨人的支持之下，美債上限法案將會通過，這是該黨領導層過去幾天一直努力確保達成的關鍵門檻。不過，在共和黨的強硬保守派眼裡，這項妥協法案仍是失敗的產物，因此他們也向麥卡錫警告，若該立法最終通過，他們將有可能罷免麥卡錫，並選出新的聯邦眾議院議長。
全球金融市場下半年持續動盪 占星師示警：防缺電、天災、疫情反撲
台灣首席吠陀占星師李靜唯近日分析6月運勢，指出儘管許多國家接下來會採取更多措施振興經濟，但全球金融市場在下半年仍免不了會經歷一波動盪。此外，還必須嚴肅面對與交通運輸、旅遊、缺電、醫療資源缺乏相關的問題，同時更要留意颱風、暴雨、地震、火山爆發等天災。隨著超級強颱瑪娃來勢洶洶，李靜唯也提醒，在5月31日之前不論颱風是否登陸，台灣東部、北部、南部還是要特別防範豪雨！再者，金星在5月31日進入巨蟹座與火星合相，由於金星代表貴人財富和價值觀，火星代表行動和決斷力，因此許多國家可能會採取更多措施來提振經濟，包括推出經濟刺激措施、制定更加穩健的財政政策，以及加強監管和風險管理。李靜唯也提倒了最近被吵得沸沸揚揚的美債違約危機，她指出民主共和兩黨可能暫時達成協議，但是火星跟計都及土星均產生相位，下半年全球金融市場的動盪還是難已避免。除此之外，巨蟹座與田宅、食物、土地、不動產有關，因此民眾也要特別留意颱風、暴雨、地震、火山爆發等天災，對家園造成的傷害。不過可喜的是，6月8日水星進入金牛座與太陽合相，由於金牛座是一個與財富和物質享受緊密相關的星座，因此各國領導人物會更加關注國家財務狀況和物質需求，國與國或官員之間的溝通也會更加密切。當然這也會促使政府更加謹慎地管理自己的資源，並尋求經濟更大的穩定性。但是6月16日太陽就會離開金牛進入雙子座，同時會受到計都相位影響，由於雙子座是一個與移動和交流緊密相關的星座，這個星象將會影響交通運輸和旅遊業，各國政府也會加強對旅遊業的支持和發展，以刺激經濟增長和就業機會。不過，計都與此同時也代表意外損失和突發變化，因此跟交通運輸、旅遊、缺電、醫療資源缺乏相關的問題，也必須嚴肅面對。最後，李靜唯指出，雙子座對應的是肺部和呼吸系統，金牛座則代表上呼吸道，所以從5月16日太陽進入金牛座開始，一直到7月16日之間，台灣還是要特別留意新冠病毒、流感或腸病毒再度反撲，防疫依然不能鬆懈。
美債協商談崩喬不攏 拜登有信心化解僵局
美國最快在6月1日用罄償付債務的資金，但美國民主黨及共和黨於19日（美東時間）針對提高美債上限法案的第二輪談判仍未有共識結果。美國眾議院議長麥卡錫的共和黨談判代表葛瑞夫斯（Garret Graves）甚至中斷談判離席，直言白宮根本無法溝通。談判僵局造成美股當天集體下跌，但美國總統拜登20日表示，他一點都不擔心，對談判保持樂觀。葛瑞夫斯19日與白宮代表舉行美債協商閉門會議。但會議開始後不久，葛瑞夫斯即離席，出來後直言「白宮無法溝通」。麥卡錫當時在國會說：「我們得暫停一下。我們明年不能再花更多錢了。」而後葛瑞夫斯又重回談判桌，但僅磋商1個小時就結束，談判再度暫停。雙方也未透露何時會再進行協商，但麥卡錫表示，雙方需要在本周末前達成債務上限協議。美國白宮新聞發言人尚皮耶20日表示，雖與共和黨間存有「重大分歧」，拜登對解決提高債務上限的僵局依舊「抱持信心」；拜登20日也在G7峰會場邊對媒體說，他一點也不擔心國內債務談判，半世紀來華盛頓經歷過太多這樣的談判，相信我們能夠避免違約並完成一些體面的事情。他補充，這只是分段上演的劇情，不用看得太認真。每一方都需採取堅定的立場，以爭取到最好的交易。但這並不意味著他們最終無法達成共識。美國政治新聞網站《Politico》報導，參議院下周就將休會，眾議院也將於29日休會，由於麥卡錫曾承諾任何法案投票表決前，會給議員72小時的時間審查法案，因此眾議院通過任何立法都需要大約4天時間。報導指出，如果麥卡錫和白宮達成妥協，但在面臨美債違約風險之前沒有足夠的時間將其轉化為法律，國會可能會通過一項簡單的法案，在短期內提高債務上限。這在2021年曾使用過，當時掌控眾議院和參議院的民主黨，強行通過短期法案，將債務上限提高約5000億美元；但兩黨國會議員5月初都拒絕了此一後備方案的想法。此外，下次聯準會（Fed）利率會議將在6月中旬召開。Fed主席鮑爾19日在Fed舉辦的一場會議中表示，美國銀行體系正面臨壓力，可能意味Fed將不需要把利率升到銀行倒閉之前所預期的水位。但鮑爾也再度重申了Fed決心將通膨壓回到2％的目標。不過他也強調，未來的決策將依賴於數據，而不是預設的路徑。
提高美債上限再協商 拜登與麥卡錫展開二輪談判
針對美國提高債務上限問題，美國總統拜登周一（15日）證實，其將於美東時間周二（16日）下午3點與聯邦眾議院議長麥卡錫（Kevin McCarthy）等4位國會領導人展開第二回合的談判。另外，美國財政部長葉倫15日再次警告，美國政府最快6月1日就會耗盡可用現金，疾呼國會和白宮談判盡快達成協議。所謂債務上限，就是聯邦政府能夠舉債的最高額度。近幾十年來，美國會不斷提高公共債務上限，導致當前國債達到31.4兆美元的新紀錄。一旦政府無法履行向債券持有人的支付義務，可能會拖欠其債務造成違約，影響美國公債信用評等，將對美國經濟造成嚴重打擊，並可能使全球陷入金融危機。4月下旬，美國眾議院在共和黨推動下，通過提高債務上限1.5兆美元的法案，但附加條件包括須在未來10年削減4.8兆美元預算。據路透社和美國CNBC報導，拜登與麥卡錫等國會4大領導人計畫於美東時間周二下午3時會晤。拜登上周二（9日）與麥卡錫等人的第一次談判無重大進展，原本選定上周五（12日）重新協商，但有議員希望有更多的時間制定更詳細的討論框架，於是會晤便延遲至16日。共和黨和民主黨在提高債務上限問題上互不妥協，儘管拜登對於談判表示樂觀，但麥卡錫指出，兩黨仍有許多問題需討論，他告訴媒體，「我仍然認為我們之間存在很大的分歧。」國會兩黨談判僵持不下，美國財長葉倫15日在兩周之內第二次致函國會領袖，重申聯邦政府最快將在6月1日耗盡現金，如果國會不能在6月初之前提高債務上限，美國下月可能面臨債務違約。美國國會預算處（Congressional Budget Office）則預估，聯邦政府用完資金的日期可能落在6月15日。
2家頂級造市商棄美加密貨幣市場！ 比特幣12日聞訊跌破2.7萬美元
據外媒報導，考量到美國監管機關持續打壓加密貨幣產業，加上地區銀行動盪，兩家全球頂級造市商Jane Street、Jump Crypto上周四（11日）傳出，正準備退出美國加密貨幣交易市場，令投資人對加密幣信心動搖。比特幣上周五（12日）聞訊跌破2.7萬美元，創今年3月以來低點，其他加密貨幣也應聲下跌。報導引述知情人士透露，由於區域銀行危機和監管不確定性，使得Jane Street難以按照內部標準經營業務，因此正在全球範圍內進一步減少其在加密貨幣市場的野心。與此同時，雖Jump Trading旗下的數位資產部門Jump Crypto仍計劃在國際上擴張，但出於同樣的原因正從美國市場撤出。不過，這兩家公司並未完全放棄加密貨幣市場，只是僅以較小的規模進行市場交易。根據Coin Metrics資料，上周五全球最大的數位加密貨幣比特幣價格下滑近3%，達2萬6326美元，24小時跌幅約4％；第二大加密貨幣以太幣價格下滑至1765.25美元，24小時跌幅3.07％。兩者本周估計重挫逾9%。有分析師認為，比特幣目前的價格短線關鍵支撐臨界點在2.52萬美元，一旦失守此門檻，可能出現更大的跌勢。Enclave Markets執行長威爾斯（David Wells）表示，因許多大型造市商大幅減少供應，預計將看到幣圈價格大幅波動。他稱，由於大型造市商提供的流動性，它們能使價格更加穩定，倘若Jane Street、Jump Crypto退出，意味著交易量減少將造成市況低迷。加密幣資料公司Kaiko分析師卡瑞（Riyad Carey）表示，Jane Street和Jump Trading這兩家造市商是流動性的象徵，若突然退出美國交易，可能惡化原本就低迷的流動性，畢竟自去年11月FTX倒閉以來，幣圈流動性仍尚未恢復。卡瑞指出，考慮到近期監管事態發展，此消息不太讓人感到驚訝，但令人擔憂的是，流動性仍未從FTX破產崩潰中恢復過來，兩家公司的舉措可能進一步打擊加密貨幣市場的流動性。另有分析師指出，銀行業顯示存款正在增加，銀行系統性危機的擔憂仍然很低，目前像是暴風雨前的平靜，債務上限缺乏解決方案，恐引發美債違約，這可能會導致比特幣價格劇烈波動。
G7財金首長會議登場 聚焦中國、美債
七大工業國集團（G7）財長與央行總裁會議11日在日本新潟（Niigata）登場，預料將聚焦美債、通膨與分散供應鏈等議題。然而在全球央行尋求經濟軟著陸之際，華府債限僵局陰影籠罩，卻加深美國經濟走向衰退的疑慮。這次會議將持續到13日，然而正值美國債限僵局迄今未解，恐讓因銀行業風波導致的金融市場動盪更為加劇。除了美債議題外，包括頑強通膨與美歐激進升息對全球經濟造成的影響，都將是這次G7財金首長會議的討論議題。此外這次主導會議的主題還有如何強化全球金融系統，以及透過供應鏈分散化以降低對中國的倚賴。美國總統拜登10日對共和黨議員施壓，要求他們迅速採取行動，提高31.4兆美元的債務上限，否則美國不僅出現有史來債務違約，並還恐將陷入經濟衰退。美國財長葉倫11日在新潟警告，美債違約將使過去幾年針對疫情復甦所做的努力化為烏有，並恐引發全球經濟走疲，進而令美國經濟受創更重。拜登也表示，如果債限問題無法獲得解決，他有可能取消本月稍晚在日本廣島舉行的G7領袖峰會。身為今年G7輪值主席國的日本也對美債危機感到頭痛，因為日本是美債最大持有國。不過日本財務大臣鈴木俊一向記者表示，這次會議不會特別針對美債等特定議題進行討論，反之針對近來美國銀行業動盪，與會財長將著墨在強化金融系統危機對策的協商。野村研究機構分析師Takahide Kiuchi聲稱，G7雖然不會針對純粹是美國國內與政治的問題進行討論，但它將向外表明在最壞情況下，G7將聯手合作穩定市場的決心。美國債限談判過去通常都在債務到期最後關頭才達成共識。2011年美國因為類似的債務問題，曾使得該國債信評等首度遭到調降。部分政客警告，這次債限危機又比以往危急，主要是兩黨惡鬥更加激烈。
矽銀倒閉並非最大黑天鵝？ 名嘴示警：美債違約恐引發「災難性後果」
美國矽谷銀行（Silicon Vally Bank）近日破產倒閉引發市場恐慌。不過時事評論員陳鳳馨卻直言，美國國債違約恐才是今年最大黑天鵝，儘管美國財長已多次示警，若美債違約恐導致經濟與金融崩潰，但白宮如今仍無法與共和黨把持的聯邦眾議院就調高舉債上限達成共識，因此美國形成短期債務危機的風險正在升高，若美債違約成真，恐對全球金融市場造成災難性影響。陳鳳馨12日在《風向龍鳳配》節目中表示，美國國債目前為31兆4000億美元，已達到國債上限頂端，美國利用調度支出來維繫正常運作，美國財政部原先預測能維持到今年8月，但進一步細算後，發現只能維持到今年6月至7月，美國財政部長葉倫因此呼籲國會議員要再度提高債務上限，除了葉倫外，聯準會主席鮑威爾（JeromePowell）也於國會聽證會中表明，如果美債上限無法提高，恐對全球金融造成災難性影響。陳鳳馨分析，按照美國過去慣例，大概都會是在初期令人緊張，但在風險不斷升高後，美債違約的危機最終會被化解。但若觀察美國目前的政治生態，兩黨對立的程度恐怕只僅次於1860年代的南北戰爭，這可能會讓後續債限談判更加複雜難解。例如，雖然兩黨都對債務上限提出許多方案，但細看內容就會發現兩黨的解決方案南轅北轍，共和黨開的藥方是減少支出、微幅調高債務上限，避免赤字不斷上升，但拜登帶領的民主黨政府，則是拋出增加收入、加稅，兩黨在解決債務違約的問題上根本沒有任何交集可言。陳鳳馨點出，雙方在面臨選舉壓力的情況下，互相退讓的機率也會降低，到最後舉債上限的提高若沒有結果，恐對全球金融市場造成災難性影響，她提到，美國債務問題過去曾有過違約案例，今年是否會更加惡化，已引發外界高度關注。她也直言，美債違約恐怕才是今年最大的黑天鵝。
台股萬八封關 2021年台股破6大紀錄
台股2021年最後封關日盤中再創18,291點歷史新高，全年漲點高達3,486點，漲幅23.66％，市值來到56.4兆元，較2020年封關日大增11.48兆元，平均每位投資人帳面獲利95.96萬元，鈔票賺得一牛車，大盤也在今年同步寫下指數高點、整體市值、成交值、千金股數量、上市櫃營收與獲利、零股交易量等六大紀錄。加權指數在今年面臨各種紛擾，因本土疫情爆發，512股災期間一度回測萬五支撐，下半年又有新型變種病毒、大陸限電、恆大債務危機、美債違約隱憂、通膨升溫等一系列利空事件干擾，所幸危機也是轉機，半導體與航運股的漲價狂熱席捲市場，貨櫃三雄更引爆當沖風潮，長榮市值一度突破兆元大關，躍居台股第四大，隨後又有臉書與特斯拉分別引領元宇宙、電動車題材股衝鋒陷陣，攜手造就2021年台股驚喜年。加權指數封關日雖未能收漲，僅以18,218點作收，小留遺憾，櫃買指數盤中續創14年來波段新高237.71點，並成功收紅，為2021年劃下完美句點。加權指數與上市櫃市值分別跨過18,000點與60兆元門檻，全年上市櫃總成交值也首破100兆元大關，千金集團更首見13千金榮景，興櫃首檔千金股王綠界科技也宣布IPO承銷價為1,010元，14千金指日可待。上市櫃前三季獲利高達3.22兆元，改寫歷年同期新高，累計前11月營收更以36.95兆元提前超越去年全年也是歷年高點的35.4兆元。儘管外資在2021年最後關頭強勢連續回補8個交易日，但今年仍累計賣超4,540億元，罕見連2年大賣台股，自營商同步賣超963.88億元，反觀投信大買701.85億元，呈現內資軋外資的景況。展望元月行情，萬寶投顧董事長朱成志認為，明年元月13日台積電法說是關鍵，預期將促使外資繼續回補，近期半導體周邊設備與耗材股皆已開始蠢蠢欲動，加上興櫃高價族群元月掛牌帶動的比價效應，明年千金股數量上看15檔，隨指數繼續往高點邁進，好戲在後頭。凱基投顧董事長朱晏民指出，只要5日均線及17,975點未跌破前，盤勢將延續創高格局，惟投資人需留意大盤元旦假期過後是否出現表態放量上攻走勢，若成交值能夠重返月均量的水準，屆時可望出現另一波漲勢；反之，若成交量持續低於月均量，短期內恐將不易突破18,300點。操作上汰弱擇強，優先關注營運展望樂觀，且股價沿線上漲或近期表態轉強突破前高的強勢個股。
不甩MSCI調降利空 台股放量2390億衝上13262歷史新高
無畏MSCI（明晟）年終季度調整權重，台股在全球新興市場指數、亞洲除日本指數及全球市場指數再度被調降利空，在法人、大股東與主力群等市場大咖積極進場卡位波段力股下，激勵台股開低震盪走高，終場指數收在歷史最高點13262.19點，大漲180.47點，單日漲幅1.38%，成交2390.5億元。成就台股再度改寫歷史新高主要功臣，包括傳產重量級集團台塑四寶、統一、台泥與亞泥；另外，金控股前9月獲利創歷史新高，同樣刺激富邦金、國泰金、兆豐金、中信金、玉山金與元大金等金融族群奮勇向前衝。加上權王台積電率被動元件、矽晶圓與二極體等族群助攻，而汽車（包括零件）、奧運概念、觀光、餐飲等類短多也急行軍，遂激出盤面上百花爭艷，個股領先盤勢發展，使指數無畏奔向歷史新高高榮景。櫃買市場方面，短線紡纖與航運兩類股指數雖拉回整理，但生技、電子股雙主流持續站在多方，而營建、觀光、化學、鋼鐵及電機等族群也紅光滿面，使盤勢開高走高，終場指數上漲0.7%，報166.87點，成交658.58億元。亞股方面，包括澳洲、日本、南韓、香港、越南、泰國、印尼與印度等股市，都臉色不錯；僅大陸深滬兩市、新加坡及馬來西亞等市場臉色鐵青。美股盤後電子盤方面，目前道瓊期、標普500與那斯達克100等3大期指，暫報小漲榮面，僅小型2000期指暫報小挫，顯示市場對民主黨總候選人拜登將入主白宮及新冠疫苗將在今年底之前年爐，皆予正向看待。不過，今盤中市場消息傳來美國現任總統川普，仍不肯在日前大選中認輸，並表示將在台北時間今稍晚公布美國總統大選涉嫌舞弊証據；使市場仍需再防川普黑天鵝變數風險，未來在拜登於明年元月下旬正式進駐白宮前，川普的司法攻勢為何？還需密切觀察對美股在內的全球股市的影響。業內人士指出，大盤指數創新高，但量能與技術指標包括KD值與RSI並未改寫新高，顯示高檔仍有技術面牛背離疑慮，但中期大環境的基本面屬正向，也不排除技術指標有機會在高檔鈍化。但消息面變數仍小心，如美國在明年初總統交接前，不能動亂；及FED（聯準會）近期示警需慎防可能的美債違約潮湧至。總之，在拜登未正式登堂入室白宮，接掌總統大位之前，台股在歷史高檔還需一步一腳印朝穩步趨堅格局走下去，包括電動車、5G、AI物聯網、綠能（含風電）、航空及觀光等未來相關明星產產業或轉機股，值持續追蹤。