總殖利率
」
兆豐金配發股利1.8元創新高！現金配息1.5元殖利率近4％ 早盤成交量爆量股價微跌
兆豐金（2886）今年股利政策出爐，現金股利1.5元、股票股利0.3元，合計1.8元，寫下歷年最優股利紀錄，現金股利非最高，股票股利為最高一次；24日股價以40.5元開盤，最低39.45元，成交量27,180張，已超出昨天總量23,695張，昨收40元，目前股價39.40元，跌幅1.50％。存股理財達人Andyworld在其FB上表示，「比我預估的低」「如果以23日兆豐金收盤價來說，現金殖利率3.75％，不到4％，總殖利率約4.5％。他進一步指出，兆豐金2023年賺了332億多元，EPS達2.37元，是近9年來的新高，但是現金股利1.5元卻不是最好，現金盈餘分配率從過去的8成掉到63％，配發0.3元股票則是創下新高。兆豐金董事會23日決議今年股利政策，配發現金股利1.5元，總金額216.02億元；股票股利0.3元，總股數4.32億股，合計每股配發1.8元，股利配發率75.9％。近六年平均配發率逾8成。兆豐金上一年度每股配發股利1.32元，過去最高配發股利1.7元，如2018年、2019年度皆配發現金股利1.7元，但無股票股利。兆豐金2023年全稅後純益332.38億元，年增81.28％，成長幅度居金控之冠，累積每股稅後純益（EPS）2.37元，主要受惠子公司兆豐銀行獲利挹注，稅後純益達310.25億元，年成長28％；兆豐證券因台股交易熱絡，包括經紀手續費收入及自營收入雙雙增加挹注，稅後純益達20.03億元，年增232％；兆豐票券、AMC、創投及投信稅後純益也都超標，整體獲利再創佳績。
台中銀擬派股利0.96元創25年新高 股價26日嗨漲逾4％
近日，台中銀（2812）董事會通過2023年財報及股利配發金額，擬發現金股利0.4元、股票股利0.56元，合計0.96元，創近25年新高；以23日收盤價15.7元計算，總殖利率相當於8.1%。今（26日）股價開高勁揚4.66%至16.4元，創去年12月中以來近2個半月高價，漲幅亦居所有金融股之冠。台中銀已連續13年配發股利，董事會日前決議股利政策，擬配息0.4元、配股0.56元，合計派利0.96元，金額創近25年高，盈餘配發率約73.28%，並將於5月24日召開股東常會。以23日收盤價15.7元計算，單現金殖利率便達約2.55%，若加計股票股利後股息殖利率達約6.11%。台中銀先前已公告今年1月財業務概況，合併稅後純益7億元，每股稅後純益（EPS）0.13 元；此外，台中銀提出五點改善措施，將委託獨立專家對該公司內控及內稽制度進行檢討，強化公司治理。台中銀去年第四季稅後純益45.49億元，季增2.49%、年增17.65%；稅前淨利23.44億元，季增6.2%、年增達36.17%；稅後淨利19.15億元，季增4.74%、年增達36.9%，連7季改寫新高，每股盈餘（EPS）0.37元。累計台中銀去年全年合併淨收益174.97億元、年增16.52%；稅前淨利82.33億元、年增24.74%；稅後純益68.21億元、年增27.64%，均連3年締新猷，每股EPS 1.31元，創近16年新高。此外，董事長王貴鋒涉弊昨（25日）遭新北地院裁定羈押禁見，台中銀發布重訊表示，已在7日常務董事會中，推舉常務董事廖學縣代理行使董事長職務，目前日常營業和業務運作穩定，對該行財務業務無重大影響。
ETF配息衝破500億1／這二檔竟比高息ETF殖利率還高 台積電占比竟最高
台股近期上漲千點來到17360多點，超越港股，其中56檔台股ETF表現亮眼，今年總資產規模成長到1.3兆，發出配息530億元，受惠600萬名投資人，三者皆創新高。「不少高股息ETF配息率比金融股更佳，是今年存股族變心原因。」多名理財達人跟CTWANT記者分享。業者預期，美國停止升息後，「債券型ETF」將接棒成存股族新歡。CTWANT統計，光看「元大台灣50、元大高股息、國泰永續高股息」這三大檔ETF共配發百億元股息，整體ETF配息金額逾500億元，都創下台股配息史先例，從「現金配息殖利率」、「息收報酬率」、「定期定額」等統計數據來看，今年以來在股價、配息、淨值較有表現的台股ETF，包括高息收、市值型、半導體、電動車等主題型ETF，較慘的則是連結中國成分股的ETF。CMoney統計至11月22日，「現金股利年化殖利率」前五大ETF，00690兆豐藍籌30以8.7％居冠，其次的00900富邦特選高股息30有7.6％，00712復華富時不動產為7.0％，00878國泰永續高股息與00915凱基優選高股息30也都有破6％，各為6.4％與6.3％。其中00690成分股分散各產業，00712的成分股組合逾九成投資美國抵押權型mREITs相關標的，類似於債券，易受利率影響，較不同於一般大家熟知的REITs「不動產投資信託」，報酬率超越高股息ETF。ETF受到存股族支持，也成為各家投信發行主流商品。（圖／方萬民攝）像是存股達人小車這二年多來，減持金融股改到0056、00878，即是因為她的「存股」標準是「現金殖利率須5%以上」，或者是「現金+股票股利」總殖利率7％以上才行。目前00712的股價在9.5元左右，00900的是13元，「買入價一張萬元有找，對入門存股族來說可以考慮看看。」理財達人阿財跟CTWANT記者說。也因為ETF的大吸金，連壽險業者嘆聲連連，「資金都跑去ETF，新錢進不來，保費收入怎不衰退。」至於00690兆豐藍籌30的股價，今年以來已經上漲近7％，11月一度漲破30元，去年最高點為35元，昨收28.5元。「00690可以想像成是台版道瓊工業指數，為台股前30大藍籌成分股。」有「存股不敗教主」之稱的陳重銘如此形容。依據兆豐投信官網揭露，00690成分股占比最高為台積電27.26％，其次為聯發科13.12％，依序則還有台達電、中華電、富邦金、國泰金、台塑、南亞塑膠、聯詠、中租-KY、國巨、大立光、世芯-KY、瑞昱、上海商銀、遠傳、研華等，皆是各產業龍頭企業。中美G2峰會「習拜會」關係破冰後，投資人信心大增。（圖／新華社）「00690去年受益人數3千多人，今年兩次配息金額為2.5元，已超越去年2.4元的紀錄，連續二年配息超過8％，是2017年3月27日成立以來表現最出色時候，受益人數也增加到近萬人。」理財達人阿財分享觀察；而根據集保戶股權分散統計截至11月24日的數據，最新一周受益人增加的前十名台股ETF中，00690仍榜上有名。台新投顧副總黃文清說，「買ETF要看成分股，從00690的30檔成份股公司，以半導體科技股居多之外，還有金融、電信、紡織、塑化業等龍頭，就是從營運穩定性、獲利能力、與分配股利等條件篩選出來的。」不過，11月除息前，有股民憂心說，「00690成分股裡有台塑3.99％、南亞3.45％，加起來比重不低有7.44％，似乎不太妙？」也有股民沒在怕，「00690配息沒有平準金，不會配到自己的錢。」依兆豐投信11月公布00690收益分配組成占比，主要來自買賣成分股的價差獲利（已實現資本利得）占了80％，其餘20％來自股利。「中美G2峰會『習拜會』關係破冰後，投資人信心大增，台幣近期強勁升值，可以觀察台股重回多頭格局」國泰投信董事長張錫說，「預期AI、半導體仍是主流，可多留意市值型ETF，加上市場普遍預期美國聯準會再升息機率近乎零，第四季進入債市風險更低。」債券型ETF「越跌越買」反向操作，目前基金規模到今年10月底成長4646.15億元，且持續成長中。
金控存骨？2／國泰富邦中信股價反彈 「不敢跟外資尬」賺到這波報酬10%挺滿足
金融股還能存股嗎？近日在存股族間吵成一團。財經名嘴憲哥提出，「現在到明年初，是金融股的一波買點」，股市小黑理財達人則透露已下車，「中信金（2891）股價兩個月跌到20元以下，23日收在22.55元，一年玩這一波賺到10~15%」，堅守華南金（2880）等核心存股的文科出身小車，｢繼續『買綠不買紅』，把手頭預算買完才收手」。CTWANT整理，大型金控今年前十月EPS，富邦金（2881）以6.07元為獲利王，第二名為國泰金（2882）的4.03元，第三名到第五名則分別為中信金（2891）的1.67元、元大金（2885）1.66元及第一金（2892）1.34元。股市小黑理財達人說，「買金融股有個好處，每個月都可以清楚看到業績表現，盯著EPS，很多金融股獲利未如去年，下半年開始跌勢，9月前三季營收數據出來後，富邦金、國泰金等股價下跌，以中信金來說更是跌破20元，反而是我做『價差』的買點。」中信金也是近期外資買超個股之一，近五年來分別在2020年3月及2021年2月跌破20元，最低一度來到17元，今年9月底再見1字頭，觸碰到19.8元很快又回到20元，目前已攀升到22.35元。存股族部落客Andyworld也提出自己策略，「看中信金前七年的配息政策，全年度EPS累計超過2元，現金配息多為1元，因此今年中信金前十個月的EPS有1.67元，再等11、12月兩個月加總的話，我覺得很有機會依慣例配發1元左右的現金股利，換算下來股價在19至21元區間，是我個人認為有不錯殖利率買點。」小黑則還認為，「配不配現金利息，是很多存股族選股依據，有些人會挑出『現金配息殖利率5%以上』為主，只是現在因為『定期定額』人多、『存股族不離不棄』的持續買進情況之下，金融股股價都較往年提高；我個人覺得可看今年累計EPS獲利與2020、2019年的相比較，較能估算配息殖利率，也較能反推式和買進的合理股價區間。」存股理財達人小車認為以自己「選股殖利率」標準來看，今年下半年增持標的只有「華南金」可以買進。（圖／黃鵬杰攝）政大中文所畢業的文科生小車核心持股「金融股」，包括華南金、合庫金、兆豐金、玉山金；「衛星持股」為台積電（零股買入），還不定時加碼「景氣循環股」南亞、亞泥等三部分」；她會在一年的8月到12月把存妥薪水閒錢專注買股，等到隔年1到3月從該股全年EPS估算股利，再決定把年終獎金加碼買進該檔。「我的『存股』標準是『現金殖利率須5%以上』，或者是『現金+股票股利』總殖利率7%以上才行，只是今年金融股股價偏高，換算下來殖利率只有一檔華南金股價在21.8元附近時可以買入，因此沒再增持其他三檔金融股」小車說。小車並持續增持國泰永續高股息（00878）、元大高股息（0056）兩檔高息ETF，「台積電股價見到3字頭時，我也是有持續零股買進。」小車分享個人存股的策略，「不看預測與景氣，只買綠不買紅就對了」。
金控存骨？3／金融股現金殖利率多不及格 這一檔ETF、中租、聯強也成核心配置
「其實，很多投資人今年買個股會怕怕的，因此多傾向配置多檔高殖利率成分股的高息ETF來分散風險。」群益證券投信投資長李宏正說，「可以從高息ETF募集金額還不錯表現觀察到投資人的心態」。存股族部落客Andyworld則打算將獲利表現不如以前的玉山金從核心名單剔除，持續買入中租-KY（5871）、聯強（2347）。自11月初以來，法人買超的高息ETF，以群益台灣精選高息ETF（00919）報酬率逾10%拔頭籌，第二名起依序為富邦特選高股息30（00900）、凱基優選高股息30（00915）、永豐優息存股（00907）及富邦臺灣優質高息（00730），各檔股價分別為16.59元、10.68元、14.98元、14.12元與16.34元。群益基金經理人謝明志表示，群益台灣精選高息ETF（00919）共有30檔成分股，無金融股，以半導體占比最多逾37%，電腦及周邊設備業為19.3%，第三大為航運業占比12.7%，個股包括聯發科10.03%、長榮7.97%、中鋼7.72%和南亞的6.08%等，以現金配息殖利率來看多在10%，甚至有三檔長榮、陽明、敦泰是高於20%。至於其他五檔皆為賣超，包括國民ETF龍頭股的元大高股息（0056）、國泰股利精選30（00701）、元大台灣高息低波（00713）、FH富時高息低波（00731）、國泰永續高股息（00878）。其中，又以國泰永續高股息ETF（00878）法人賣超329932張居冠，該檔的30檔成分股產業配置以電子為主，金融、傳產為輔，而群益台灣精選高息ETF（00919）因重壓半導體業，受單一產業景氣循環的風險也較高。存股族部落客Andyworld的核心個股有中信金、元大金（2885）、玉山金（2884），「目前我存股年領配息還未到達基本上班族年薪至少60萬元的門檻，因此還是選擇只買入、不做波段價差賣出」。中租-KY配息殖利率高，被許多存股族視為類金融股的標的，圖為中租企業總裁辜仲立。（圖／中租提供）Andyworld透露「抱緊處理」另一檔類金融股，「我在2012年就看中的中租-KY（5871），在股價50~60元買入，換算配息5元來看殖利率超過10%，即使股價漲到300多元也沒賣，會捨不得」，「不過，當生涯規劃有重大財務規劃要支出時，就會賣中租賺資本利得」。此外，「過去玉山金、元大金的EPS表現不相上下，這二年來玉山金卻是遠落後元大金，像今年前十月累計元大金累計EPS達1.66元，玉山金的EPS為0.9元，已有一段距離」Andyworld說。「加上玉山金可能配現金又配股票讓股本大，稀釋配息，股價卻仍走高，『現金+股票股利』的總殖利率掉到4%以下的話，就非在我金融股存股的標準內。」Andyworld不願「存骨」打算直接割捨舊愛；文科存股小車也持類似看法，有意剔除核心存股之一的玉山金。
金融股拚勝出3／玉山金黃男州力圖下半年贏過上半場 國泰富邦金買點快浮現
美國FED一波又一波的升息潮，使金融股壟罩在「明年配息不如今年」的陰影下，被市場點名的有國泰金、新光金、合庫金、玉山金等，儘管金融股看似逆風，玉山銀行董事長黃男州日前表示，「預期下半年有滿大機會讓獲利高於上半年」，存股教授鄭廳宜則是等著低接，「富邦、國泰金的股價走到40元以下時，就可進場買。」萬寶投顧分析師王榮旭則說，升息受惠的「銀行股」，不只有單純的銀行個股，還有以「銀行」為營收獲利主體的金控股，尤以「美元資產部位較大」金控股備受注意，像是中信金（2891）、兆豐金（2886）、永豐金（2890）、玉山金（2884）、第一金（2892）等，「大型銀行還有議價能力較強的優勢，取得利率成本也會較低，利差也會較為明顯。」不過，去年底，明明許多證券分析師、理財投資達人都說，美國FED「升息」有利於銀行股、金控股，可今年美國升息九碼，旗下有壽險公司的金控卻面臨「淨值大蒸發」嚴峻考驗，也讓存股族很擔憂明年還拿得到配息嗎？台新投顧副總黃文清說，若是緩步升息，確實是有利於金融股的今年獲利表現，但FED急劇升息，連帶影響股債市與匯率震盪，再加上國內「防疫保單」理賠虧損，讓許多金控陸續宣布為子公司產險增資快500億元，「這讓金融股獲利受到一定程度的壓抑，除非下半年投資操作很厲害，配息恐怕未如去年的好。」基本上，每家金控旗下有銀行、證券及保險三業務或其中兩業務，像玉山金、日盛金就沒有保險公司；兆豐金、華南金只有產險公司；第一金、合庫金、開發金、元大金、台新金則只有人壽公司，而富邦金、國泰金、中信金則皆有產壽險子公司。金控股中以「銀行」為營收獲利主體的中信金、兆豐金、永豐金等，仍是存股族關注標的。（圖／報系資料照）究竟哪幾檔金融股明年配息備受挑戰？法人從「2021年期末未分配盈餘」、「推估2022全年稅後淨利」與「2022年第二季其他權益項」的數據加總，推算出各家金控「2022全年可分配盈餘」，再與「2021年發放的現金股利總額」對照來看，能否維持去年配息水準，國泰金、新光金、合庫金、玉山金備受關注。儘管被市場點名，但玉山金（2884）旗下玉山銀董事長黃男州仍信心滿滿，他在今年第二季法說會中提到，「雖然短期受升息造成資產評價減損，預期下半年有滿大的機會，能讓獲利高於上半年。」這番話讓玉山金存股族為之振奮，股價徘迴在27元，今年最高點為配息前、4月8日收盤價34.85元。此外，僑光科技大學財務金融系助理教授鄭廳宜說，一般投資人會以股東權益報酬率（ROE）與資產報酬率（ROA）作為選股指標之一，「ROE越高，公司越能妥善運自有資本」，「但這套公式不適合用在銀行業、金控業，金融股本來就是高財務槓桿行業，ROA很低是正常，沒有相對的投資風險提高的問題」。鄭廳宜還說，「有人會以『股價淨值比』來判斷金融股股價，是否有過高的現象，股價淨值比的高低沒有一定的標準」「我會建議直接以『總殖利率』作為投資準則，將更精確與更容易掌握投資的時機。」「我認為還要搞懂逾期放款比率、備抵呆帳覆蓋率、每股盈餘EPS、股票配息率與資本適足率」，都是評估銀行獲利指標，「可以注意有哪幾家銀行的逾期放款比率超出整體水準的0.16％，提前多瞭解數據變化，免得踩雷。」鄭廳宜說。至於FED九月升息後，金融股如何操作？鄭廳宜分析，「每個人選股操作波段方式不同，台股現在成交金額約1800億左右，量價都有縮，是可以好好找標的買點，我個人覺得富邦、國泰金的股價走到40元以下時，就可進場買。」國泰金21日收盤價42.55元，富邦金為56.50元。黃文清說，存股族多會選擇「金控股」當投資標的，一大原因來自每月定期公布營收、淨損益等業績數據，可以讓投資人很清楚去做預估，「我會建議要看三個指標，未分配盈餘、稅後純益與其他權益，進而多了解這一家金控的營運實績；至於銀行股，雖然數據不盡完整，還是可以參考。」