緯新資通
」 緯創 立訊
棄蘋果成AI霸主1／不再屈就iPhone代工老三 與輝達站隊股價一個半月翻倍漲超越鴻海
7月7日，僅花了一天就完成填息創下公司掛牌以來新紀錄的AI當紅炸子雞的緯創（3231），股價以106元超過了蘋果（Apple）iPhone最大組裝代工廠鴻海（2317）的105.5元。「當台廠陸續退出蘋果供應鏈，緯創算是轉型最成功的案例。」一位蘋果供應鏈主管告訴CTWANT記者。2020年7月，緯創宣布將出售集團旗下緯新資通(昆山)、緯創投資(江蘇)及其相關業務予大陸立訊集團，並於2021年1月完成交割。2023年4月，緯創將原供應iPhone液晶顯示模組(LCM)的泰州廠關廠，又將印度iPhone組裝廠以6億美元賣給印度塔塔集團，這些動作都被市場解讀為，緯創就是要退出蘋果供應鏈。而在緯創近期的法說當中，也默默將手機從主要產品分類中移除。對於退出蘋果供應鏈的評論，緯創董事長林憲銘並沒有正面回應，但就集團近期的布局新調整，他在6月股東會後對媒體說明，公司都是因應「客戶」要求，也分別在越南、墨西哥及台灣都有擴廠規劃，產能自然也有調整的需求，這是全球布局考量所需要的，且因應成本控管最佳化，公司也會進行策略性整合各地資源及供應鏈。憑藉著從繪圖卡以來的合作關係，緯創也成為輝達AI伺服器的重要合作夥伴。（圖／黃耀徵攝）過去這三年，緯創大舉調整產能布局，火速轉進東南亞、南美洲，此番乾坤大挪移，早在23年前母集團宏碁（2353）企業再造時，就已演練過。2000年，宏碁集團面對產業動盪及營運虧損，一切為三，將品牌（ACER）、零組件（BENQ）、代工（緯創）進行拆分，分割成三家公司，緯創也因此應運而生，以筆電及桌機代工為主，交由當時的宏碁總經理林憲銘。1952年出生的林憲銘，是台南人，1995年加入宏碁，擔任過業務、採購、物料管理等職務。林憲銘原本與施崇棠分別掌管個人電腦事業群及電腦系統事業群，隨著施崇棠離開後，兩事業群合併，全部由林憲銘來管，並擔任宏碁總經理。在分家之後，成為緯創資通董事長。分家時，宏碁創辦人施振榮曾說，「緯創的業務必須專注，相較於競爭對手，要達到專業代工的效率和水準。」被業界認為經營哲學最像施振榮的林憲銘，確實有做到，在筆電代工領域僅次於廣達及仁寶，成為「筆電三哥」，但林憲銘沒有「孤注一擲」全押筆電。2000年底宏碁啟動第二次再造，原本的代工部門獨立成為緯創，由林憲銘（右）擔任董事長。（圖／報系資料照）分家之後的緯創，除了筆電外，也積極搶進蘋果iPhone組裝供應鏈，最初是在2013年就有取得蘋果iPhone5C，但並非是主流機種，一直到2017年的iPhone X，蘋果正式將主流機種的代工訂單交由三家，讓緯創得以進入高階iPhone代工，但取得的訂單數量，仍無法與鴻海（2317）及和碩（4938）相比。儘管打入iPhone供應鏈，緯創依然持續布局其他領域，包括在2010年10月成立雲端事業總部，負責提供雲端服務（Cloud Services）及開發雲端作業系統（Cloud OS）及硬體架構；2020年則跨入5G、AI、電動車（EV）、AIoT、醫療等。「面對產業的變化，緯創的分散布局其實有其必要，但就沒有特別突出的成績。」法人向CTWANT記者表示，「輝達執行長黃仁勳參加台北國際電腦展（Computex）期間引爆全台瘋AI，他到廣達旗下雲達、技嘉、華碩等廠商攤位，沒有參展的緯創難道就被冷落了嗎？當然沒有，看看緯創5月下旬開始從55元飆到7月初最高110元，已漲了一倍就知道，這像是被忽略的樣子嗎？」原本就是輝達（NVIDIA）繪圖卡代工廠的緯創，也有GPU伺服器設計、製造，隨著輝達布局AI市場，緯創也在2017年，開始切入AI伺服器代工。根據緯創法說資料，2022年緯創的AI運算產品營收已達150億元，2023年將會進一步成長。法人直言，緯創在蘋果iPhone代工最多就是老三，完全無法跟鴻海、和碩相比，更不用說在美中貿易戰後，市場被分割，讓紅色供應鏈崛起，緯創的重要性也越來越低，現在AI的應用更廣、需求更多，這邊有更大的空間可以讓緯創發展。因應轉型需求，緯創也在2020年將昆山廠的iPhone業務轉賣給中國立訊。（圖／翻攝自第一昆山官網）
陸展開核心技術「吸星大法」 台商急賣廠帶人才走
2020年7月，台灣EMS廠緯創將大陸昆山廠（緯新資通）賣給「陸版鴻海」立訊精密；8月，可成處分大陸泰州兩座廠給陸企藍思科技。有機構分析，隨著大陸邁向產業自主，中期來看，台灣受到衝擊最大，是最有可能失去大陸市場的經濟體之一，推算中期損失將達本身GDP的10%左右。 這份報告是由安聯集團（Allianz）旗下貿易信用保險公司──裕利安宜（Euler Hermes）所發表。據外電引述報告指出，大陸「雙循環」策略將是十四五規畫重點，長期目標是利用國內生產滿足不斷增加的內部需求，而非透過進口；雖然最終實現產業自主將會對其他經濟體造成不利，但在實現目標前，雙循環戰略將產生積極影響，因企業可能會藉著向國外取得技術實現製造升級。今年10月召開的中共五中全會決議中，對於十四五經濟重點目標之一，就是強調「關鍵核心技術要實現重大突破」。台新投顧總經理李鎮宇近期在一場論壇表示，大陸十四五經濟政策重點強調內外雙循環，其中的內循環就是千方百計促消費，外循環就是要促成「進口替代」，目標是培養出自主重點產業鏈，做法是直接從國外整廠引進，最有名的例子就是上海特斯拉，是大陸少數特許外資可以100%持股的企業。為何這樣做？李鎮宇指出，只有100%外資持有，他（外資）才會把100%技術投進去（大陸），此後上海特斯拉培養出的本地人才會散出去，人才出去之後，某個程度就挖到了技術，很快就會開枝散葉，自主供應鏈也很快就會起來；「外循環某個程度是藉由開放外資來作到進口替代，帶進來之後再COPY，整個供應鏈就複製了！」中經院第一研究所（大陸研究所）助研究員王國臣指出，大陸國務院日前頒布《新時期促進積體電路產業和軟體產業高品質發展若干政策》，扶植高階積體電路、半導體，以及電子設計自動化（electronic design automation）軟體，據此，短期內，大陸仍將以「融台」與經濟施惠，吸納台灣企業技術與人才，長期，台灣或面臨中方進口替代；同時，大陸科技自主創新政策預期將擴大招募海外人才，恐導致台灣人才外流大陸的情形愈趨嚴重；所幸的是，台灣人才赴陸多出現水土不服的現象，惟對此「陸漂族」回台謀職，則成為新興問題。大陸在十四五期間側重內循環的發展，王國臣認為，在陸台商已不能再單純地製造，而要同時考量製造與銷售，特別是隨著「短鏈革命的市場導向」（in China， for China），以及供應鏈的「去美化」，在陸台商恐進一步靠攏中資企業，特別是具壟斷地位的國有企業。他提醒，已生根或有意願拓展大陸內需市場的台灣企業，慎防遭中資企業併購，或被迫加入國有企業混合改革。李鎮宇指出，「十四五」強調推動國家核心科技自主，劍指8大科技領域，紅色供應鏈有望再升級；8大科技領域為人工智慧、量子科技、積體電路、生命健康、腦科學、生物育種、航空科技、深地深海。大陸半導體產業政策主力將扶植第三代半導體，第三代半導體之高功率及高頻特性使其元件可大幅提升效率，達到減少耗電量、縮小體積等優勢。市場預期大陸將於十四五期間投入10兆人民幣於第三代半導體，最值得注意的公司包括IDM三安集成、設備商北方華創。李鎮宇指出，目前大陸第三代半導體仍以4吋廠為主，台灣及歐美則有部分6吋產能，推測技術仍有落差，台廠在RF應用技術領先；同時，第三代半導體將應用於電動車、電源管理等利基市場，無法取代第一代半導體。在實現技術自主的同時，大陸將會面對包括債務上升、企業殭屍化及科技進步慢的長期風險。裕利安宜報告指出，相較美國、日本、德國等先進國家，大陸的研發開支更為依賴政府投資，較大的政府干預可能會導致盈利能力及創新能力較弱的國有企業產能過剩和資源錯配問題。
調整布局策略合作 緯創取得立訊精密0.81％持股
緯創資通發布重大訊息，代大陸子公司公告取得立訊精密工業人民幣30億元（約新台幣127.5億元）普通股，緯創表示，此案目的在加深雙方策略合作夥伴關係。這次緯創由大陸4家子公司緯創資通昆山有限公司、緯創資通中山有限公司、緯創資通成都有限公司及緯創資通重慶有限公司，取得立訊股份，數量分別為13,157,900股、18,796,990股、11,278,200股及13,157,900股，對立訊持股占比為0.19％、0.27％、0.16％及0.19％，合計0.81％。日前，緯創在本月17日召開董事會通過出售集團旗下緯新資通（昆山）有限公司、緯創投資（江蘇）有限公司及其相關業務予立訊集團。緯創表示，因應外在環境的快速變遷，緯創將持續聚焦於業務組合及全球布局的優化、關鍵技術的投資與開發、速投入如5G、人工智慧（AI）、車載裝置與智慧醫療等新事業領域發展。此外，為完善支援並滿足不同客戶的業務與生產需求，除了對營運總部台灣加重投資，同時對墨西哥、印度、馬來西亞、越南、捷克與中國大陸等製造據點也將持續發展。
蘋果代工產業鏈遭陸企攔腰截斷？ 據傳鴻海嚴陣以待
蘋果iPhone組裝的前三大代工廠，分別是鴻海、和碩、緯創三間知名企業，但日前驚傳緯創將中國大陸昆山的iPhone代工廠出售給陸企立訊，消息一出讓業界感到十分震驚，市場反應除了讓緯創股價在昨日數次造成跌停外，據傳鴻海聽聞此消息後也是嚴陣以待。根據《Ettoday》報導指出，緯創的昆山廠是iPhone代工的大本營，一年營收超過1422億元，但董事會卻在17日決議出售旗下緯新資通（昆山）有限公司、緯創投資（江蘇）有限公司給陸企立訊。由於立訊本身也是蘋果手錶Apple Watch、無線耳機AirPods主要代工廠，當立訊併購緯創之後，立訊同時也擁有了iPhone代工廠，外界擔心，iPhone的組裝生產鏈，會因此被紅色供應鏈取代。投審會對媒體表示，目前尚未收到交易案申請，但是緯創出售代工廠給立訓的消息傳出後，讓業界十分的震驚。其中包含了鴻海董事長郭台銘，鴻海董事長劉揚偉甚至下令「全面提高警戒」，他在對媒體受訪時表示「面對每一個現有或是潛在的競爭對手，我們保持危機感，不會擔心任何挑戰。」而根據《商業週刊》的報導指出，立訊董事長王來春近年來熱愛台廠，隔三差五的就會投資台灣廠商，2012年入股宣德、2015年投資聲學龍頭美律，2018年再砸下新台幣百億元買光寶的相機模組部門，再加上這次買下緯創的iPhone代工廠，可以說是一間名符其實「陸皮台骨」的企業。