紅色供應鏈
」 緯創 紅色供應鏈 鴻海 立訊 可成
川普2.0開戰1／他揚言出大招徵墨西哥25%關稅 「逾1兆」伺服器市場及電子六哥躺槍
川普（Donald Trump）尚未重返白宮，美中貿易戰2.0已開打，11月底，他在自家社群媒體Truth Social發文預告，就職後簽署的首批行政命令，將對墨西哥和加拿大徵收關稅25%，墨國新總統及加國總理急跳腳，遠在台灣的電子六哥也躺槍。CTWANT記者調查，今年前三季墨西哥對美出口伺服器近1兆元，而在墨設廠的伺服器台廠緯創（3231）與子公司緯穎（6669）及英業達（2356）等，通通身陷關稅風暴圈裡。墨西哥近年從「毒梟之國」蛻變為科技業投資熱土，據經濟部統計，已有逾300家台商進駐，2025年總投資額將達40億美元，尤其是電子及家電業，主要有鴻海（2317）、英業達、緯創、和碩（4938）、廣達（2382）、緯穎、啟碁（6285）、研華（2395）、仁寶（2324）及貿聯-KY（3665）等。台廠大舉擴展墨西哥布局，幕後操盤手可說是美國政府。川普首次擔任美國總統時，於2018年啟動美中貿易戰，透過關稅手段推動全球供應鏈「去中化」，接著COVID-19疫情爆發和地緣政治衝突影響下，拜登政府2021年2月以國防為由下令展開半導體產業等供應鏈大調查，更加速全球供應鏈重組步伐，進一步鞏固北美製造需求。多家台廠都提到，當時「為要滿足美國客戶的需求」，看好美墨加協定（USMCA）關稅優惠、距離終端客戶近、勞力較充裕等條件，而以「友岸外包」，也就是「近岸外包」，將生產從中國大舉轉移到墨西哥，縮短供應鏈距離，尤其是主機板和伺服器大廠「電子六哥」，均將墨西哥視為繼中國與越南後的重要生產基地，紛紛在鄰近美國德州的墨國蒙特雷市（Monterrey）與華雷斯城（Ciudad Juarez）設廠。前進墨西哥的台廠中，緯創起步最早，目前已經興建四座廠房。（圖／方萬民攝、翻攝緯創官網）其中，緯創起步最早，1998年即於華雷斯設廠，代工生產資通訊產品，近年逐步轉向伺服器、網通及車用市場，已建四座廠房，今年第一季新增車用及伺服器GPU產能，子公司緯穎在墨國的伺服器三廠正擴建中。英業達今年第三季啟用墨國第三座伺服器工廠，10月底公告投入6.27億元建高壓變電站，以應對AI伺服器的高用電需求。鴻海在墨國已投資6.9億美元，今年2月更斥資2700萬美元收購哈里斯科州（Jalisco）的土地，將擴展AI伺服器產能。廣達與和碩則專注電動車零組件，為配合特斯拉，廣達去年宣布將在新雷昂州（Nuevo León）投資10億美元，和碩今年也跟進，將砸7.85億美元過大墨西哥廠；仁寶墨西哥廠去年開始出貨，產品涵蓋ADAS（先進駕駛輔助系統）、車用5G通訊模組等電子製造產品。美、中、墨三方角力下，墨西哥已成最大得利者，去年還超車中國，成為美國最大進口國，與此同時，墨西哥也成了紅色供應鏈逃避美國制裁的「替代方案」。川普日前便指控，墨西哥協助中國資金「洗產地」，喊話除非墨國加大力度打擊非法移民及毒品流入，否則不惜推翻他前任總統任內簽署的USMCA，將對墨西哥商品徵收25%關稅。依墨西哥官方統計，2023年出口總值5930億美元，其中電機與電子設備產品總額1027億美元，不少來自台灣科技大廠，而川普的關稅施壓，衝擊最大的莫過於隨AI應用及雲端產業而起的伺服器供應鏈。究竟川普關稅大招對墨國伺服器台廠衝擊有多大？CTWANT記者向經濟部及研調機構集邦詢問，均未獲明確回應，記者依經濟部數據推估，台灣今年前三季伺服器出口156.9億美元，其中78.9%出口到美國，約莫123.79億美元，同時間，台灣佔美國進口伺服器約28.3%，墨西哥則佔七成，據此推估今年前三季，墨西哥出口美國伺服器金額將近306億美元（約新台幣9946億元新台幣）。川普的一句話，恐波及逾1兆元墨西哥對美國伺服器出口額。（圖／黃鵬杰攝）由此估算，1年約莫逾1兆元墨西哥對美國伺服器出口額，成了川普的美中貿易戰2.0的箭靶子。CTWANT記者翻閱最新財報，緯穎今年前三季來自美洲市場營收達1873億元，占總營收高達76%，其中伺服器產品出貨美國占比更高達7成；英業達同期美國市場營收達2959億元，佔總營收65%，有35%伺服器產能來自墨西哥廠。對於已開打的美中貿易戰2.0，鴻海董事長劉揚偉表示「靜觀其變」，和碩創辦人童子賢則質疑政策的可行性，直批「川普與特斯拉執行長馬斯克的關係，將使政策內含矛盾」，英業達車用電子副總經理李瑞進務實地說，將根據未來訂單及客戶需求進行調整。
全球PCB第一大國將換人！ 陸廠「新能源車+AI」估衝出267.9億美元產值超車台灣
台灣電路板協會（TPCA）與工研院產科所出具報告顯示，2024全年，陸資PCB產業將快速成長至267.9億美元，全球市占率將提升至32.8%，可能成為全球PCB產值最大。據TPCA 2023年9月發布的報告指出，台灣PCB產值在全球市占中排名第一，陸資以31.52%居於第二，接續為日本15.9%、南韓10.67%。台灣電路板協會（TPCA）與工研院產科所近期發布「2024中國大陸PCB產業動態觀測」。報告指出，2023年陸資PCB產業的全球市占率約為30.5%，產值達229.8億美元，位居全球第二。展望2024全年，報告指出，陸資PCB產業將快速成長至267.9億美元，年增長率達16.6%，全球市占率將提升至32.8%，陸資PCB將可能成為全球PCB產值最大，而隨著AI應用普及及新能源車搶市，帶動AI伺服器和車用電子相關的PCB需求顯著提升，已成為產業成長的重要驅動力。為推動半導體產業自主化，中國大陸啟動了第三期「國家大基金」，將AI晶片和高頻寬記憶體（HBM）列為核心投資方向。隨著中國大陸推動國產晶片自主化，亦將進一步推升其載板業務的成長。在新能源車領域，中國產製新能源車在全球佔比已超過六成，政府政策不僅於購車補貼與稅收減免，更進一步要求汽車製造商優先採用本土供應鏈，有助於提升陸資PCB廠商的市佔率。報告指出，面對陸資PCB的崛起，台資與陸資廠商的產品結構雖然相近，但主要客戶與終端產品定位仍有所區別，面對新競爭局勢，台資企業須審時度勢，強化技術創新與產品升級，增強在國際市場的競爭力。報告表示，中國大陸目前仍是全球最大的PCB生產基地，2023年全球有51%的PCB產品在中國大陸生產，因應地緣政治變化及全球客戶對供應鏈多元化的需求，陸資PCB廠商也加速海外布局，以尋求更大的市場機會，泰國為其首選投資地，截至2024年底，已有27家陸、港資PCB製造商前往泰國投資，將帶動為數可觀的紅色供應鏈陸續赴泰群聚。TPCA 2023年9月發布的報告指出，台灣PCB產值在全球市占中排名第一，但陸資企業近年也直起直追，估算台資廠以31.97%的市占位居全球第一，中資廠以31.52%居於第二，接續為日本15.9%、南韓10.67%。
「國巨已不是過去的國巨！」陳泰銘：所有AI應用都不會缺席
近期很少在公開活動曝光、台灣富豪榜第八名的被動元件龍頭國巨（2327）董事長陳泰銘，26日親自出席集團舉辦的AI高峰論壇，他霸氣喊出「國巨已經不是你以前認識的國巨」，目前產業界正在AI革命的第一局上半，需求不斷轉變，要持續尋找具成本優勢、省電、強大的解決方案，「國巨在AI所有的應用領域，絕對不會缺席。」國巨首場AI高峰論壇以創辦人陳泰銘開場，然後有國巨集團資深執行副總、技術長、鉭質電容事業部與磁性材料事業部主管，以及客戶代表英飛凌（Infineon）和思科（Cisco）的高階主管與成功大學教授進行演講，陳泰銘會後也跟媒體暢談最近很在意的事。陳泰銘表示，國巨真正的轉型是從2018年開始，了解到紅色供應鏈的覺醒，做普通型、標準型的生意容易被取代，所以持續轉型，全球併購，目前已是以高階特殊品生意為主的公司；過去以中國為主的大中華市場貢獻約7成營收，但去年大中華區只占24%，北美佔23%，還有近3成來自日本、韓國、東南亞等中國以外的亞洲市場。「最近的法說會，還是很多人在問我MLCC（積層陶磁電容），」陳泰銘表示，其實今年上半年來看，國巨產品比重，磁性材料約28%、鉭質電容19%、電阻16%、MLCC只占17%，還有感測器10%、其他元件10%；從應用面來看，去年約有65%的營收來自車用、工規、醫療以及國防和航太。目前國巨在全球有4萬2千名員工，85%來自國外，53個製造基地分佈在35個國家，陳泰銘笑說，在地緣政治的影響下，不少客戶要求供應商要有除了中國以外的生產基地，也就是「China +1」，而國巨已是「China +34」的公司。他也提到，現在AI話題最熱，但其實檯面上看到的AI參與者，幾乎都是國巨的客戶，一般人看不到，其實早就裝在產品裡面，國巨在AI所有的應用領域絕對不會缺席，但不能說國巨已擁有所有AI需要的產品線，因為我們還在AI革命的一局上半，接下來對被動元件、感測器、及功率半導體的需求也會大幅上升，國巨會持續投入研發資源，尋找最有成本優勢、省電、強大的解決方案，為現有及未來的應用與需求做好準備。國巨今年上半年EPS為24.04元，優於去年同期的18.8元，且連四季賺逾一個股本，法人估計全年有望超過48元，外資近期上調國巨未來兩年的獲利預估值，最新公布的8月合併營收為103.18億元，月減6.2%，但年增14.5%；不過27日股價盤中跌18元、約在634元左右。
無人機國家隊1／美國20多人採購團9月來台 不找護國神山看上「民主小機器」
「我跟總統（賴清德）見面的時候，他都會問我『無人機做到什麼程度了』。」經濟部長郭智輝在8月11日到嘉義的「亞洲無人機AI 創新應用研發中心」時透露，9月將有一支美國參訪團抵台，能藉由美國協助，把這個市場做大，讓「亞洲民主無人機供應鏈中心」從嘉義推向世界。嘉義縣府員工告訴CTWANT記者，跟過去由州政府出面來拜訪不同，這次是由美國在臺協會（AIT）組織帶領、大約20多家的美國業者團，層級更高、規模更大，目的地不是「護國神山」台積電，而是來嘉義的無人機研發重鎮、也就是亞創中心。經濟部官員也向CTWANT記者透露，對方想找台灣廠商為美國業者代工、買零件，我方希望能趁此共同設立公司做研發、製造與販售。無人機為何要加「民主」二字？原來是因為美國後院失火了！一位業者告訴記者，《華爾街日報》在4月時報導，被視為「無人機真實戰鬥舞台」的俄烏戰爭中，美國多數新創公司的小型無人機未發揮作用，烏克蘭政府官員大吐苦水，表示「美國製造的無人機價格昂貴、容易故障且難以修復」，還無法克服俄羅斯的干擾和 GPS遮蔽技術（電戰）。向烏克蘭戰爭提供數百台無人機產品的美國矽谷公司Skydio執行長Adam Bry坦言，在烏克蘭戰事，美國無人機效果不如其他系統，「在前線不是一個非常成功的平台」。另一位美國無人機公司高層也表示，他們沒有預料到烏俄戰爭會發生電子戰，導致烏軍雖知道與俄國交好的中國，產品恐有安全漏洞，但還是不得不轉而購買大疆的產品。2006年創立於中國深圳的大疆創新科技（DJI），從直昇機飛行控制系統起家，2009年開始做多軸飛行器，逐年量產各式精美的飛行產品，用在物流、巡檢、救難，甚至是軍事攻擊上，刷新了產業認知，也成功攻占美國市場，大疆在美國商業、地方政府和業餘愛好者無人機市場約占70至90%的市占率，連美國特勤局都在2022年購買了20多架大疆無人機。今年有許多美國州議會領袖組成的訪問團來嘉義交流。（圖／翻攝自翁章梁臉書）然而，8月間《華爾街日報》批露，為了國家安全，除課徵高額關稅，美國打算進一步禁止大疆的商品在美國政府機構使用，紐約州共和黨眾議員Elise Stefanik說，「美國必須結束對共產主義中國的依賴，建立美國自己的無人機產業基礎。」但此事引來山地救援隊、警察局到農戶大聲抗議，認為美國製造的無人機性能差，反對將大疆無人機趕出美國市場。「俄烏戰爭每個月要消耗一萬台無人機，因為『去、就不回來了』，所以要便宜、還要能夠軍用，全世界目前都把無人機當作國防重要配備，往小型發展。」嘉義縣長翁章梁在8月的一場城市論壇上提到。台灣無人機業者向CTWANT記者透露，美國的便宜無人機，大多是找東歐廠商代工，「美國自己生產不出來，他們只會做貴的，找上台灣，其實也是成本考量，不過若能趁此擴大產量，也是好事一件。」目前國家級的中科院主打中大型、偵打一體無人機，而由民間廠商開發生產小型軍規商用無人機。嘉義縣府員工告訴CTWANT記者，2022年於太保成立亞洲無人機 AI 創新應用研發中心，至今已有 46 家廠商進駐，串接無人機上中下游供應鏈，推動無人機關鍵零組件自製，接下來將配合中科院打造「民雄航太園區」，並在義竹規劃中大型無人機飛行場，並提供製造基地，透過這三大場域，做出無人機區域創新科技聚落，「其實已有20個國家的團隊來這交流，顯示我們的技術真的還不錯。」美國國防與航太訪問團4月曾來台密訪產業鏈，業者透露，台美雙方尋求相關產業合作，其中又以航太與無人機開發的供應鏈平台最為熱絡，所以嘉義的亞創中心近來頻繁接待美國來的客人；德州眾議員柯喬尼7月時也在嘉義亞創中心參訪，他表示，希望在無人機、太空科技、AI、網路安全等方面與台灣合作，為此，德州還在台灣成立一個新的辦事處。 大疆無人機性能強，可在嚴峻的高山環境使用，美國地方政府對他又愛又恨。（圖／新華社）軍方官員透露，台灣對無人機「去紅色供應鏈化」的成績，可說是全球第一，國防部新成立DIU（先進國防科技小組）的功能之一，就是設法將國內業者打入美國的軍火供應鏈，認為台灣廠商在美國軍用化學品與無人機的代工業務上有優勢。「如果我們沒有自主研發力量，美國只會賣次等貨給我們！」負責國防科技及武器研發的中科院相關人士無奈地向CTWANT記者透露，美國對台軍武態度一直是這樣，他們會研究台灣掌握多少能力，再選擇低一階程度的武器賣給我們。這位人士還說，當年如果我們沒有研發出經國號，就拿不到F-16的訂單，而後續我們一直無法買到更新更好，像是F-35戰機，也是因為我們沒有持續在這方面投入，甚至解散研發團隊，導致最後這批能造核彈、戰機的人才外流到韓國，助長韓國成為全球第四大武器出口國，「這簡直是場悲劇！」。他說，烏克蘭每月得消耗約1萬架無人機，「台灣擅長做CP值高的、這在戰場上不是缺點，而是要持續投入！找到真正能做事的人！」他恨鐵不成鋼地大罵。
無人機國家隊3／國防預算只增不減 台廠急結盟搶飛行器「去紅化」千億商機
隨九月間美國無人機業者將訪台，台灣無人機業者燃起希望。萬寶投顧執行長王榮旭表示，總統賴清德希望2030 年無人機產值達到400億，國防部已編列 5 年近 66 億預算採購軍用商規無人機，在美國的要求下，國防預算未來只增不減，將推動軍工概念股持續上升。台灣無人機國家隊有谁？依經濟部去年底公告，5大類無人機系統共9家整合主導廠商入列，包括神通資訊、自強工程、雷虎、經緯航太、中光電、富蘭登、智飛、長榮航太、佳世達；今年2月公告3大類、4家防禦系統整合主導廠商，包括創未來、雷昇、捷恆、創思達。事實上，之前大疆DJI的台灣供應商包括聯詠（3034）提供影像處理晶片，盛群（6202）是微控制晶片，群電（6412）是無人機的鋰電池，群光（2385）負責空拍用的攝影鏡頭模組，新唐（4919）也供應微控制器，雙鴻（3324）與文曄（3036）轉投資的杰西迪（JCD）提供鏡頭模組，佳邦（6284）提供天線，等，也都具備一定的技術能力，當國產無人機產量大時，可望增加其業績進帳。這也帶動近期業界結盟風潮，亞航（2630）與碳基（7719）合作開發台灣製無人機解決方案。雷虎（8033）與邑錡（7402）簽署無人機載具航拍縮時相機系統合作備忘錄。緯創入主經緯，切入無人機國家隊。（圖／報系資料照）緯創（3231）則在4月宣布斥資10億元，參與認購經緯航（8495）私募取得45.18％股權，經緯前董座羅正方改任總經理，他說，緯創入主後，將朝AI無人機方向布局，在緯創協助下，經緯的無人機將可大量生產，成為發展優勢。預期上市櫃公司未來投資或合作的無人機案，將會愈來愈多，先在台灣練兵後，目標是進軍全球，共同開拓「抵制紅色供應鏈」的無人機市場商機。據TrendForce研究顯示，各國研發以及部署在2025年全球軍用無人機市場規模可成長至343億美元，不過因軍用型無人機研發門檻較高，商用無人機為全球業者的發展重點，據美國Grand View Research研究指出，全球商用無人機市場成長至2025年將達1292.3億美元。而最常被分析師提到的中光電 (5371)，其百分百持股的子公司中光電智能機器人，在去年美中貿易戰時，美國大城市警消部門開始替換中國品牌的大疆無人機，讓中光電成為最大贏家，去年中光電出貨3000台，預計今年可增至1萬台，中光電也取得台灣的軍用商規微型、監偵型無人機的合格認證，預期監偵型將交付155台、微型無人機將交付635台，將貢獻營收 6.4 億元。亞航與碳基合作，爭取切入中科院軍用無人機計畫。（圖／翻攝自碳基科技官網）萬寶投顧王榮旭表示，目前雷虎已送出 5 款無人機參與競標，搶在今年底小量出貨；此外，雷虎7月也與美國無人機 3D 列印大廠 RapidFlight 簽訂合作意向書，要在台灣設立研發生產基地。群益投顧則點名亞航，今年第一季產品組合改善，獲利恢復成長，而第二季的軍規無人機等新產品逐步出貨，營運維持高檔。無人機在現代戰爭的地位性越來越強，雖然國內的軍工股大多為內需產業，但俄烏戰爭還沒結束，中東衝突頻發，加上先前的美國國防團來台，預期軍工股仍有題材利多。
無人機國家隊2／這家小機器飛入台積電美廠巡視 卻遇上「逢中必反還不識貨」困境
「這台可以室內巡檢、定位的無人機，是靠視覺技術，利用熱影像加上AI辨識，去查有沒有漏氣漏液，是我們跟台積電合作、測試了兩年多，台積電希望我們盡速把這機器做出來，送去美國亞利桑那州，可取代巡檢的人力；比較大台的可以在戶外檢查光電、風電設備，或是橋樑檢測，最高可抗6級強風。」台灣希望創新公司執行長李志清在11日的博覽會上，開心向記者介紹他的成果。儘管風光打進護國神山台積電廠區，這家曾為台灣民眾展示多場大型無人機群飛表演的公司，才剛走出一場輿論風暴。在2022年國慶焰火晚會表演後，負責執飛的台灣希望創新公司被立委質疑使用中國高巨創新公司（EMO）製造的無人機，恐構成國安及資安疑慮，該公司百口莫辯，直到今年四月監察委員調查報告出爐，證實他們執飛時的無人機關鍵零組件，如通訊、飛控及定位晶片沒有使用中國廠牌通訊模組，才還給他們一個清白。近年來許多大型晚會都會有無人機群飛表演。（圖／總統府提供）「逢中必反，而且根本『不識貨』!」不願具名的無人機業者向CTWANT記者抱怨，「審查委員根本沒有幾個懂資安的，還拿Google來的新聞質問我！」搞得現在業者都不太敢接受媒體採訪。這事也顯示台灣無人機產業三大發展困境，就是缺乏關鍵零件，市場太小難量產，以及政治化過頭、反而專業性不足。其實行政院曾在2020年12月發函給各公務機關，要求禁用大陸廠牌資通訊產品，包含中國製無人機，但後續傳出不少「誤用」消息，除了廠商刻意隱瞞，最重要的是，「把關者」沒有辨識能力，搞不清楚到底要防哪些項目。商用無人機產業中，許多關鍵零組件，大陸廠商擁有成本優勢。（圖／翻攝自李志清臉書）業者表示，目前在全球商用無人機產業中，馬達、電池等元件，因為成本與市場規模等因素，大多仰賴大陸廠商的供應，「這些根本無關資安，為何不能用！」虎尾科大飛機工程系副教授林中彥表示，目前台灣製造無人機的技術挑戰，在航電系統與軟體調校，若資源有限，就應該著重在此開發，而其他像是無關發射資訊的機械零組件，大陸因為有大量生產的規模經濟，可降低成本，過於嚴苛的「去紅化」反而會擠壓資源。嘉義縣長翁章梁表示，一個朋友去中國買無人機花1萬多元，但同規格的在台灣訂做可能要6萬多，「目前商用的確拼不過大疆，因為他相關產業鏈很完整，台灣市場很小，很多零件沒有生產，所以必須一起發展起來。」這也是他們為何要打造嘉義的產業聚落，並引來更多國際買家，把市場做大，才能降低成本。前總統蔡英文也很關注無人機產業。（圖／黃鵬杰攝）不願具名的業者也向CTWANT記者透露，去年國防部的「軍用商規」無人機的案子，讓民間企業研發競標，重點是要「自製」以擺脫紅色供應鏈，原本是採「技術標」，但因很多關鍵零件難以取得、製造成本與軟體整合等問題，為了趕在前總統蔡英文執政時期完成，準備與驗證的時間很短，大家忙到昏天暗地，但有些廠商根本做不出來，有的甚至拿中國製造的商品來改機，「最誇張的是，高層還為了特定廠商，不斷降低門檻標準，是把認真做事的廠商當陪考的嗎？」一名無人機整合業者向CTWANT記者表示，台灣目前最大問題就是「各做各」，雖然可以做整機，但各種關鍵零件仍不夠強大，很多業者、頂尖大學學者不願加入，覺得市場太小也拿不出漂亮薪水去吸引人才，無法長期投入研究，導致無人機業者大多是中小企業，賺不到錢、多在燃燒熱情，「若政府有心要扶植這塊產業，必須從態度做起，最重要的就是持續投入、尊重專業。」
首富的浪漫3／「黃仁勳概念股」滿天飛 六月股東會老闆們開口必提關鍵字AI
對於台股6月大飆客的「AI+人型機器人概念股」的投資妖風，業內人士與投資界的態度卻相對保守，「短期要看到巨額收入貢獻不太實際」，「趨勢是對的，但時間線可能過於樂觀」，但6月股東會旺季中「萬物皆AI」，各界都在關注誰是下一檔飛天妖股。最先搭上人型機器人，就是今年3月輝達GTC大會背板亮出英文LOGO名稱的所羅門（2359），這間成立於1973年，自電子零組件代理起家，逐步擴及自動化控制系統的公司，股價從當時的39.85元一路起漲，不管投資報告如何踩煞車，都擋不住飆勢，6月28日開盤沒多久就漲停收在166元，短短3個月已經漲超過400%。輝達創辦人黃仁勳去年來台參加台北國際電腦展，已讓AI伺服器相關概念股漲一波，今年更是雨露均霑，他不但親自到AI伺服器、AI PC等供應鏈站台，6月2日到台大演講時，背板更加碼點名了43檔供應鏈好朋友，果然演講第二日的台股就大漲，其中39檔收紅、14檔個股攻上漲停，平均漲幅5.2％。綜合統一、兆富、元富與台新等四大投顧看法，43檔中點名台積電、廣達、鴻海、聯發科、台達電、緯穎、創意、欣興、廣運、微星等十檔，列為輝達供應鏈中的優選標的。被黃仁勳點名後，所羅門股價已在3個月內漲了400%。（圖／報系資料照）統一投顧總經理廖婉婷表示，輝達供應鏈可分為GB200、Rubin、機器人等三大亮點，其中GB200、Rubin相關族群長線看好；元富投顧總經理鄭文賢說，須觀察個股的評價面是否有潛在成長空間，目前看來H100相關供應鏈會是最快可以看到實質貢獻的族群，下游組裝廠有望在下半年受惠並挹注營收。台新投顧副總經理黃文清表示，被點名的台廠中，獲得輝達挹注營收的貢獻比例會有大小差異，在個股的選擇上，投資人可以由籌碼面來觀察法人動向，具法人買盤背書的個股比較安全。有趣的是，這波漲最多、網友熱度最高的所羅門，不在投顧的青睞名單內，以財報狗的數據為例，就提到他「自由現金流5年內有3年為負」、「營業現金流對淨利比5年內有3年小於70%」，甚至「2023Q2、2023Q3、2024Q1 獲利主要來自業外」等多重風險。所羅門董事長陳政隆7日在股東會後表示，將持續與輝達強化合作，2024年各事業族群中AI視覺營運成長幅度較大，不過AI視覺相關產品占整體營收少，也未透露實際數字；所羅門員工也跟CTWANT記者介紹，視覺智能取放系統 AccuPick 是一種以AI為核心的系統，讓機器手臂能夠挑選隨機或未知物體，「其實我們不做機器人，比較像是軟體公司。」慧友入列「黃仁勳概念股」以來，股價創17年來新高。（圖／報系資料照、業者提供）下一個明顯的妖股就是安控廠慧友（5484），自輝達執行長黃仁勳在入列「黃仁勳概念股」以來，股價更連飆九支漲停板，6月3日時在28.35元，28日收在74元，持續創下17年來新高，是近期台股大黑馬，但也被外界發現這家公司過去在紅色供應鏈低價競爭下，2017年開始虧損，甚至在2021年還需減資彌補虧損。不過因搭上黃仁勳概念與AI實在「太香」，6月啟動的各家股東會，不少公司都開始將自己與AI做連結，就算自己不提、小股東也會問，AI赫然成了飆股關鍵字。光是20日一天的股東會，除了原本就是電子業的宏達電（2498）和威盛（2388），觀光業的雄獅（2731）、鋼鐵業的燁輝（2023），還有石化業的台塑(1301)都提到要搭上AI熱潮，引發網友熱議「萬物皆AI」；就連前一日的遠東商業銀行（2845）股東會，副董事長徐旭東也說，「現在每個企業都要發展 AI，因為 AI 的潛力很大，目前只是剛開始發展，光是遠東銀已有 101 個 AI 應用展開，最快的 2 年內就會發展成熟。」真可說是沒有AI就落伍了。
黃崇仁看好AI爆發要再蓋晶圓廠 力積電3日股價大漲8%
晶圓代工廠力積電（6770）2日盛大舉辦銅鑼新廠啟用典禮，宣告要建構非紅色供應鏈，儘管面臨中國同業殺價競爭，但台股3日仍相當捧場，開盤就跳空上漲，最高衝到25.9元，盤中上漲約8%，中午12點成交量已高達8.2萬張，較前一日的3.1萬張明顯放大。力積電銅鑼12吋晶圓廠耗時3年興建啟用，已投入800億元，目前已完成首批設備安裝並投入試產，新廠預計量產55、40、28奈米製程，最大月產能5萬片，目前建置約近9千片，客戶若順利完成產品驗證，下半年可望貢獻產出。力積電股價自年初31.15元一路走跌，4月22日下探21.7元新低，近期明顯反彈有力。黃崇仁在典禮活動上表示，全世界第一座12吋晶圓廠是力積電蓋的，力積電過去已蓋了八個廠，未來將在日本仙台及印度古吉拉特邦蓋廠外，也有沙烏地阿拉伯和越南等國家洽商協助他們國家興建晶圓廠，估未來還要蓋四到六座廠。鈺創董事長盧超群參加典禮時也表示，鈺創跟力積電長期合作做DRAM(動態隨機存取記憶體)，一個公司有邏輯晶片，又有DRAM是很少見的優勢。然而力積電2024年首季自結合併營收108.2億元，季減3.06%、年減5.5%，為歷史第三低，營業虧損10.71億元，在業外轉盈挹注下，稅後虧損4.39億元，每股稅後仍虧損0.11元，但預期第2季記憶體產品產能利用率將維持水準，邏輯產品產能利用率約65%至70%，整體毛利率將較第1季更好。研調機構集邦科技（TrendForce）曾表示，2023到2027年全球晶圓代工成熟製程（28奈米及以上）及先進製程（16奈米及以下）產能比重大約維持在7：3，由於中國大陸致力推動在地化生產、IC國產化等政策與補貼，預估大陸成熟製程產能占比將從今年的29%，成長至2027年的33%，相似製程平台及產能的二、三線晶圓代工業者可能面臨客戶流失風險與價格壓力，如聯電(2303）、力積電與世界先進(5347）等台灣業者首當其衝，技術進展和良率將是後續鞏固產能的決勝點。聯電2日宣布，推出業界首項RFSOI 3D IC解決方案，此55奈米RFSOI製程平台上所使用的矽堆疊技術，在不損耗射頻（RF）效能下，可將晶片尺寸縮小45%以上，可應用在5G時代的手機、物聯網和AR、VR的應用上，該製程已獲得多項國際專利，準備投入量產，3日股價也漲近2%。
力積電銅鑼12吋晶圓廠啟用 黃崇仁：建構非紅色供應鏈要再蓋4個
晶圓代工廠力積電 (6770)在2日舉辦銅鑼12吋晶圓廠啟用典禮，董事長黃崇仁表示，新廠月產能可達5萬片，目前已投入試產，將爭取大型國際客戶訂單，「我們要建構非紅色供應鏈需求」，且AI應用出現爆炸性商機，未來成長可能更大。力積電股價開高上漲，盤中一度來到23.75元，漲幅逾3%。黃崇仁表示，晶圓代工龍頭是台積電，但全世界第一座12吋晶圓廠是力積電蓋的，現在已蓋完8個廠，未來還要再蓋4個甚至6個。黃崇仁表示，地緣政治衝突已逐漸引發全球供應鏈重組，在各大國際半導體公司重新思考產銷韌性、AI人工智能應用引爆半導體晶片新商機的關鍵時刻，銅鑼新廠恰好能滿足大型客戶建構韌性供應鏈的策略需求。總統蔡英文出席典禮時表示，半導體產業是台灣的過去、現在和未來，隨著AI帶來的各項應用，全球產業將面臨快速變更，台灣半導體產業的地位也更加關鍵，政府會持續努力優化產業環境、培育人才，並且鼓勵國內外的企業在台投資合作，來提升台灣半導體技術的能量。銅鑼新廠於2021年3月動土興建，土地面積逾11萬平方公尺，耗資逾800億元，有28000平方公尺的無塵室，預計在此新廠建置55、40、28奈米製程月產能5萬片的12吋晶圓生產線，未來若隨業務成長，可興建第二期廠房。銅鑼廠主要以邏輯IC為主，將切入先進封裝CoWoS和晶片堆疊等應用，主要為中介層（interposer）的市場，目前正在客戶的驗證，預期下半年月產能達千片。力積電在4月15日公布首季財報，首季虧損10.72億元，每股虧損0.11元，但已明顯收斂，力積電總經理謝再居表示，首季營運已接近損益平衡點，且稼動率及代工價格逐季提升可期，毛利率和整體營收可帶來正面效益。
財經新內閣／郭智輝涉陸投資引關切 王美花：經調查未違法
崇越石英朴子廠進駐嘉義縣馬稠後產業園區，18日舉辦落成典禮，內定出任經濟部長的崇越集團董事長郭智輝，與嘉義縣長翁章梁及崇越石英公司日本籍董事長宮本尚之等人共同剪綵，郭智輝看好半導體產業，預告還有30年的成長性可期，長期潛力看好；翁章梁也預告，台積電嘉義廠5月將動工。這是郭智輝內定經濟部長人事公布後，首度公開為自家公司崇越石英朴子廠進駐嘉義縣馬稠後公開露面，郭智輝表示，崇越石英明年即將邁入40年，39年來相繼興建新竹廠、嘉義縣民雄廠以及新落成的朴子廠，都是要就近服務半導體客戶。郭智輝表示，朴子廠投入約15億元，可望增加5成的年產能，每年約有20億元營收，主要供應台積電先進封測3奈米製程，由於地震後及AI產業熱絡，客戶積極備貨，訂單長達10至20個月，因而預計籌建第4座廠房，地點尚未決定。翁章梁表示，台積電先進封測廠落腳嘉義縣，預計5月動工，代表嘉義縣從農業大縣不斷升級轉型為農工大縣、農工科技大縣；嘉義縣位置特殊，可以串聯南科園區、中科園區成為重要科技產業發展基地。不過隨著新經長所屬崇越在大陸布局，其紅色供應鏈背景也一度被外媒起底，引來關切；經濟部長王美花回應，該報導之後，經部有啟動相關調查，並沒有發現違反相關法規。王美花也強調，台灣企業界跟中國有關係只要是正常的都好，畢竟兩岸貿易往來還是有30%、40% 。業界人士則力挺郭智輝，期許他成為最懂台商、兩岸產業供應鏈的經濟部長；全國商總主席賴正鎰就表示，由經營兩岸企業的郭智輝擔任經濟部長，一定會讓兩岸的經貿關係獲得改善，緩和當前雙方的緊張關係。
AI TV大車拚1／海信、TCL硬拚三星、LG CES展區面積秀企圖
一年一度全球科技產業盛會美國消費性電子展（CES）12日落幕，2024年會展焦點延續由輝達（Nvidia）、超微（AMD）等引爆的AI趨勢，以及電腦品牌廠新推的AI PC等，並延伸到其他消費性電子，尤其是電視。這次中國TV品牌廠來勢洶洶，TCL的展區面積高達1672平方公尺，直追全球消費電子產品龍頭廠三星的2000平方公尺。目前全球電視品牌版圖，根據研究機構集邦科技（TrendForce）統計，2023年在電視面板價格大漲後，全球前五大電視品牌排名依序為三星電子、海信、TCL、LG電子及小米，其中海信及TCL受惠於成本優勢，去年出貨量年增逾1成，也推升市占率分別來到13.8%及12.9%，直逼三星的18.5%。「現在中國品牌已經不再只是靠價格競爭了，隨著技術提升，中國品牌在高階市場也是積極布局，讓大家都不敢小看他們的企圖心。」一家電視品牌廠主管告訴CTWANT記者。三星在今年CES以AI為主軸，主打Lifestyle設計生活系列顯示器。（圖／三星提供）為了擺脫中國品牌廠的追擊，三星這次主打Neo QLED 8K與4K智慧顯示器，透過全新的產品核心NQ8 AI Gen3，進行8K影像升級，值得注意的是，三星特別將AI技術用在偵測人眼，將使用者習慣聚焦的場景置於前景，讓圖像更加逼真立體。另外三星與LG以不約而同地秀出透明產品，不過三星主要是展現其Micro LED面板，來跟OLED、LCD螢幕進行比較，LG的4K OLED電視Signature OLED T則是首款無線傳輸產品，利用外部的Zero Connect Box將訊號傳輸到電視，再由Alpha 11 AI處理器進行訊號處理。而為了要減少環境光源干擾，LG還是在底座設有一個特製布幕，必要時可以升起。法人指出，秀技術的成分大於實用程度，市場接受度還有待觀察。中國品牌廠TCL則是秀出QD-Mini LED巨幕電視，螢幕尺寸達115吋，搭載了其自行研發的Mini LED畫質增強晶片AiPQ ULTRA，透過AI技術提升影像畫質。而TCL創始人、董事長李東生受訪時指出，「今年的攤位面積相較於第一次參展時的9平方公尺，就像我們的電視產品越來越大。」TCL今年參展CES攤位面積達1672平方公尺，集團董事長李東生表示，就像電視一樣越來越大。（圖／新華社）海信則是推出110吋的MiniLED電視新品UX，特別的是，搭載用戶位置識別算法及杜比全景聲，根據空間及揚聲器位置進行自動優化，提升聆聽體驗。以及厚度小於14mm，目前最薄4K Mini LED電視75UX。相較之下，原本的領導品牌日系廠商則沒有將主力放在電視，像是索尼則是集中在遊戲領域，執行長水野泰秀（Yasuhide Mizuno）還使用 Sony PS5遊戲手把，將與Honda合資共同開發的電動車AFEELA 開上舞台，不過索尼的重點還是透過AI改善座艙體驗。「至於遊戲手把開車，肯定是不能直接用在開車上路，但確實是一個創意十足的噱頭。」產業分析師表示。夏普（Sharp）則是運用CE-LLM（CommunicationEdge-LLM）邊緣人工智慧科技，推出了一款平面虛擬解說機器人，透過互動式對話介紹展覽內容。至於Panasonic發表了2款旗艦OLED電視包括 Z95A及Z93A，搭載最新一代 HCX PRO AI MKII 處理器，將原本1080P或2K的畫質，提升到4K。Sony執行長水野泰秀（Yasuhide Mizuno）使用Sony PS5手把，將與 Honda合資共同開發的電動車AFEELA開上舞台，話題性十足。（圖／翻攝自香港01官網）法人指出，AI電視其實是來自於智慧電視（Smart TV）的延伸發展，主要發展方向還是在畫質、聲音、收集用戶收視習慣等，以達到觀賞的最適化，儘管各大品牌巧妙各有不同，但是不難發現，利用AI提升畫質似乎是大廠最常見的技術應用，但三星的偵測人眼跟海信的聲音優化，則更具競爭力。「這場電視戰爭，中國品牌挾著零組件紅色供應鏈優勢，讓韓廠壓力山大，甚至韓媒也直言，中國則正在以超越韓國為目標，如果不做出改變，一切都將輸給中國。」產業分析師這樣觀察。
藍營再爆20段性愛片 羅致政籲國安單位介入調查
國民黨9日開記者會，再揭20段疑似民進黨立委羅致政的性愛影片，對此，羅致政發聲明，對國民黨配合境外介選勢力提出強烈抗議，表示這是一個操作細膩的新犯罪模式，呼籲國安單位應快速深入調查，並公布企圖介選的供應鏈真相。羅致政在聲明中摘錄一段媒體報導指出，「國安人士表示，這次境外網站傳出洪申翰的性愛影片，與先前酷似羅致政的影片，都是透過境外網站傳播，且由特定帳號進入國外成人網站後，利用匿名方式上傳影片，再交由國內協力者散布至媒體，不排除有中共勢力介入。」羅致政指出，立委洪申翰昨天控訴，境外網軍對他進行抹黃的攻擊，型態、手法跟日前對付羅致政的如出一徹；前有羅致政、後有洪申翰，後面可能還有更多個羅致政、洪申翰。他質疑，在這個假訊息介選的紅色供應鏈當中，特定紅媒、國民黨總是接手操作。「我在此對國民黨配合境外介選勢力提出強烈抗議。」羅致政向國民黨喊話說，請問國民黨的影片資料從哪裏來的？是誰源源不斷供應？羅表示，正當所有人為了在世界上架台灣而努力的同時，國民黨跟特定人士卻在上傳造假的情色影片。羅致政發表3點聲明主張：1、絕對不能讓中共網軍介選得𢌥，動搖國本；這是一個操作細膩的新犯罪模式；2、國安單位應快速介入調查，公布介選供應鏈真象；3、紅統政媒先造謠抹黑，抹黃，統媒、藍營政客接手攻擊無限上綱，這就是典型的一條龍介選模式。羅致政指出，這套模組化的操作方式是先將假影片、境外網站、傳進國內藍紅媒通路，目的都是介選。再來徹底抹黃，據了解，國民黨正在製作類似廣告，準備一條龍操作。他說，這就是意圖使人不當選的明證，台灣有選舉史以來的最大奧步。「首先由色情網站揭開序幕，後有統派人士璩美鳳接棒，現在輪到國民黨中央接棒。」羅致政痛批，國民黨做為一個泱泱大黨，竟淪為色情網站的接棒人，國民黨除了教國人如何滿足偷窺癖好，還鼓勵犯罪集團從事散播非法影片行為，這整個犯罪行為不可原諒，一個政黨鼓勵全民犯罪，「我們在上架台灣，他們在忙著上傳假影片，這樣的政黨才不值得台灣人民的信任！這樣的政黨全民應該強力唾棄！」
陸中止「12項石化產品」優惠關稅 學者：紅色供應鏈也頭痛
陸方21日中止ECFA 12項台灣石化產品的進口關稅優惠，台灣經濟研究院就產業層面的影響分析，共占台灣2022年整體出口0.54％、占台灣出口中國大陸（含香港） 1.38％，且多為成熟製品、很難差異化，因為少了關稅2～6％的成本，是大陸紅色供應鏈過去10年選購台灣貨的主要原因。台灣經濟研究院長張建一指出，這樣的關稅優惠中止對大陸也不會都好，但因為近年大陸石化業面臨產能過剩問題，總體經濟也不好，選在此時就單項產品慢慢釋出中止的新規定，後面可見還有接續事項，卻有凌辱台灣廠商的不好感覺。台灣經濟研究院研二所長花佳正指出，可以估計，大陸在中止台灣進入優惠關稅，還能繼續進口的台灣產品勢必是有競爭力，實際上台灣主力業者一直在開發差異化、走向高質化產品。此外，花佳正認為，大陸方面也有找尋進口替代的需求，台廠在不同市場的工廠或供應商，甚或與紅色供應鏈合資的生產線，應該也還能在大陸市場發揮。
棄蘋果成AI霸主1／不再屈就iPhone代工老三 與輝達站隊股價一個半月翻倍漲超越鴻海
7月7日，僅花了一天就完成填息創下公司掛牌以來新紀錄的AI當紅炸子雞的緯創（3231），股價以106元超過了蘋果（Apple）iPhone最大組裝代工廠鴻海（2317）的105.5元。「當台廠陸續退出蘋果供應鏈，緯創算是轉型最成功的案例。」一位蘋果供應鏈主管告訴CTWANT記者。2020年7月，緯創宣布將出售集團旗下緯新資通(昆山)、緯創投資(江蘇)及其相關業務予大陸立訊集團，並於2021年1月完成交割。2023年4月，緯創將原供應iPhone液晶顯示模組(LCM)的泰州廠關廠，又將印度iPhone組裝廠以6億美元賣給印度塔塔集團，這些動作都被市場解讀為，緯創就是要退出蘋果供應鏈。而在緯創近期的法說當中，也默默將手機從主要產品分類中移除。對於退出蘋果供應鏈的評論，緯創董事長林憲銘並沒有正面回應，但就集團近期的布局新調整，他在6月股東會後對媒體說明，公司都是因應「客戶」要求，也分別在越南、墨西哥及台灣都有擴廠規劃，產能自然也有調整的需求，這是全球布局考量所需要的，且因應成本控管最佳化，公司也會進行策略性整合各地資源及供應鏈。憑藉著從繪圖卡以來的合作關係，緯創也成為輝達AI伺服器的重要合作夥伴。（圖／黃耀徵攝）過去這三年，緯創大舉調整產能布局，火速轉進東南亞、南美洲，此番乾坤大挪移，早在23年前母集團宏碁（2353）企業再造時，就已演練過。2000年，宏碁集團面對產業動盪及營運虧損，一切為三，將品牌（ACER）、零組件（BENQ）、代工（緯創）進行拆分，分割成三家公司，緯創也因此應運而生，以筆電及桌機代工為主，交由當時的宏碁總經理林憲銘。1952年出生的林憲銘，是台南人，1995年加入宏碁，擔任過業務、採購、物料管理等職務。林憲銘原本與施崇棠分別掌管個人電腦事業群及電腦系統事業群，隨著施崇棠離開後，兩事業群合併，全部由林憲銘來管，並擔任宏碁總經理。在分家之後，成為緯創資通董事長。分家時，宏碁創辦人施振榮曾說，「緯創的業務必須專注，相較於競爭對手，要達到專業代工的效率和水準。」被業界認為經營哲學最像施振榮的林憲銘，確實有做到，在筆電代工領域僅次於廣達及仁寶，成為「筆電三哥」，但林憲銘沒有「孤注一擲」全押筆電。2000年底宏碁啟動第二次再造，原本的代工部門獨立成為緯創，由林憲銘（右）擔任董事長。（圖／報系資料照）分家之後的緯創，除了筆電外，也積極搶進蘋果iPhone組裝供應鏈，最初是在2013年就有取得蘋果iPhone5C，但並非是主流機種，一直到2017年的iPhone X，蘋果正式將主流機種的代工訂單交由三家，讓緯創得以進入高階iPhone代工，但取得的訂單數量，仍無法與鴻海（2317）及和碩（4938）相比。儘管打入iPhone供應鏈，緯創依然持續布局其他領域，包括在2010年10月成立雲端事業總部，負責提供雲端服務（Cloud Services）及開發雲端作業系統（Cloud OS）及硬體架構；2020年則跨入5G、AI、電動車（EV）、AIoT、醫療等。「面對產業的變化，緯創的分散布局其實有其必要，但就沒有特別突出的成績。」法人向CTWANT記者表示，「輝達執行長黃仁勳參加台北國際電腦展（Computex）期間引爆全台瘋AI，他到廣達旗下雲達、技嘉、華碩等廠商攤位，沒有參展的緯創難道就被冷落了嗎？當然沒有，看看緯創5月下旬開始從55元飆到7月初最高110元，已漲了一倍就知道，這像是被忽略的樣子嗎？」原本就是輝達（NVIDIA）繪圖卡代工廠的緯創，也有GPU伺服器設計、製造，隨著輝達布局AI市場，緯創也在2017年，開始切入AI伺服器代工。根據緯創法說資料，2022年緯創的AI運算產品營收已達150億元，2023年將會進一步成長。法人直言，緯創在蘋果iPhone代工最多就是老三，完全無法跟鴻海、和碩相比，更不用說在美中貿易戰後，市場被分割，讓紅色供應鏈崛起，緯創的重要性也越來越低，現在AI的應用更廣、需求更多，這邊有更大的空間可以讓緯創發展。因應轉型需求，緯創也在2020年將昆山廠的iPhone業務轉賣給中國立訊。（圖／翻攝自第一昆山官網）
成運駛向國際1／從傳統巴士跳入電巴市場 挑戰強敵中國全球95%市占
「中國8年前就投入大批資源發展新能源車，全世界電動大客車掛牌有95%在中國，就連鋰鐵電池生產，中國也佔95%。」成運汽車總經理吳忠錫告訴CTWANT記者。儘管面對中國勁敵，成運去年從傳統巴士車廠轉戰電動巴士市場，今年砸25億蓋電動巴士園區，瞄準海外市場，底氣十足。位在彰化縣二林鄉的成運二林電巴產業園區，占地20公頃是亞洲最大非紅色供應鏈電巴生產基地，5月7日動工後，69歲的成運汽車董事長吳定發馬不停蹄地出國談合作，海外訂單不斷上門。這位台灣最大電巴生產基地的負責人吳定發，從台鐵EMU500型電聯車貿易商起家，在1994至2002年間代理銷售巴士，後因台灣加入WTO（世界貿易組織），開放大客車車體打造及底盤組裝市場，2003年吳定發看好商機，在台北成立「成運汽車」。「當時，是為了引進低底盤公車。」吳忠錫告訴CTWANT記者，「原本的市區公車上車時都要走好幾階樓梯，就像現在的遊覽車一樣，由於市區公車站站都停，對乘客來說不友善也不便利，連我這樣人高馬大、身強體壯的人都覺得不方便，何況是年紀大或是行動不便的人？」低底盤公車可以提高乘客上車的便利性，也成為成運成立的原因之一。（圖／報系資料照）創業初期，成運從韓國引進低底盤公車，到2008年擁有自主設計開發能力，成為台灣最早生產低底盤城市公車的公司。吳定發告訴CTWANT記者，「最早因為做進出口和代理相關事業，和國外車廠有長期合作，所以成運對打造巴士有技術和經驗，也有能合作的國內外廠商。如果全車進口成本高，不如進口主要KD（從國外進口全部散裝件，然後在國內組裝生產）件底盤等，在國內自行打造。」吳定發提到，早期做行銷和進出口，後來造車和投資國光等，在柴巴製作原本都很順利，但遇到最大危機就是開放中國大陸車進口，「他們憑藉低價和生產快的競爭優勢，席捲台灣巴士市場，中國甚至提供原廠出口台灣的補助，讓國內客運製造業一下跌入谷底，後來轉做遊覽車為主。」「2008年初，國光客運經營體質不佳時，是受到吳定發的邀約，引進三圓建設陳浴生、王光祥的資金，改組國光客運。」身兼國光客運副董事長的東森房屋董事長王應傑曾說。在新團隊接手後，2013年國光年營收逾30億元、穩居客運業龍頭。東森房屋董事長王應傑在國光客運就是共同投資的夥伴，在成運也是投資夥伴，長期對國光和成運都關心。（圖／CTWANT資料照）經歷中國進口巴士危機後，成運全盛時期一年曾賣出超過800輛車，營收逾40億元，迄今已生產超過6,000輛巴士、市占率超過18%，且累積行駛里程超過50億公里。身為國光客運最大股東，同時又成為台灣巴士產業市占率前3大的公司，以巴士製造商來說，彷彿已到了產業天花板。直到2020年，交通部喊出「2030年客運（公車）全面電動化」的政策目標，期望10年內把客運全面汰換成純電動巴士，在政策確立下，成運與另一同業華德動能在2021年通過政府DMIT（設計、製造在台灣）示範型計畫，成為台灣前兩大電動巴士車廠。全台在市區穿梭的公車，加上於國道長途運行的客運共1.5萬輛。吳忠錫認為，「像我們這樣的自主車廠，發展電動巴士是無可卸責的。」他坦言，許多人勸成運不要發展，「他們都說中國發展太成功，直接跟他們買車就好了。別人已經開始營運、販售，我們才開始起步、研發，這樣市場在哪裡？」事實上，成運並非2021年才起步跨入電巴市場。吳定發曾提及，「我在2008年北京奧運注意到電動巴士，直到2012年世博會，中國大陸都強力宣傳電動車。那4年間，我拜訪很多對岸電動巴士廠商，也詢問很多駕駛跟維修人員。」因為成運有自主研發經驗，2014年吳定發也啟動成運電巴自主研發。如今，在政策力挺電巴生產製造，以及近年美中貿易戰下全球供應鏈區分為紅色及非紅色供應鏈，「目前以非紅色供應鏈的電動巴士廠來說，成運汽車算是準備得比較早的車廠之一。」吳忠錫自信地和CTWANT記者說。在吳定發領軍下，成運電動巴士採自主研發設計，關鍵零組件的馬達搭載德國廠商輪邊馬達，電池則使用日本廠商鈦酸鋰（LTO）電池，充電站採用台灣品牌飛宏科技大功率快充及台灣IT系統（智慧車機），電池電量從10%充至90%只需15分鐘，事業也築起電巴製造商、營運商、售後維修與料件供應的一條龍模式。成運汽車在彰化二林成立電動巴士園區，成非紅色供應鏈最大的園區。（圖／成運汽車提供）對於這位貿易商起家，代理巴士進口跨入車體製造，經歷中國進口巴士衝擊及國光營運危機後，嗅到電巴趨勢啟動研究，順勢搭上電巴政策，全力跨入電巴士廠，如今就算勁敵在前，吳定發還是肯定地說「成運，準備好了。」
成運駛向國際3／電巴園區產值上看5千億 訂單不斷讓全球看見台灣電巴
「去年卡達世足相當受歡迎，其實他們來找我們合作電動巴士，從800輛提升到1,500輛，最後因為真的做不出來，只好把機會讓給河南宇通。」成運汽車總經理吳忠錫透露，雖錯過卡達世足，但在取得兩大咖企業注資23億打造電巴產業園區後，成運現正忙著布局美國、日本、印度、新加坡等海外市場。2023年2月，成運汽車獲得緯創（3231）資通18億元的注資，盼未來結合國際製造與運籌營運的能力，達到雙方專業加乘效果；而國泰永續私募股權也看好成運電動巴士的潛力，投入5億元，兩大企業也成為成運股東。同年5月7日，成運二林電巴產業園區展開動土典禮，這是成運斥資25億元打造全亞洲非紅色供應鏈中最大的電巴產業園區，當時成運汽車董事長吳定發告訴CTWANT記者，「投產後園區可年產2萬輛KD（從國外進口全部散裝件，然後在國內組裝生產）件與組裝整車6,000輛，創造高達5,000億元的電動巴士產值。」從城際電動巴士首度亮相、成運二林電巴產業園區動土，成運汽車完成許多創紀錄的大事，提及短期內還有什麼必須實現的目標？吳忠錫完全沒有思考地回答，「生產7米中型電動巴士。」「7米中型電動巴士里程數較少，不過可以在偏鄉地區使用，或是當接駁車。從一般市區電動公車出發，拓展到電動城際巴士，再到偏鄉地區，用電動巴士串連整個台灣的交通網。」不僅如此，吳忠錫也接著說，「現在日本也向我們購買7米中型電動巴士，並且想要在2025年萬國博覽會中展出我們的車。」目前預計最快明（2024）年第二季在日本導入，到了2025年則有望每年在日本交車500輛；新加坡市場也向成運提出用車需求，目前計畫提供2部電動巴士到新加坡試營運，「新加坡都是由政府買車給業者使用，如果試營運3個月沒有問題，他們接下來預計1年將採購200至300台。」董事長吳定發日前拜訪沙烏地商務辦事處，與代表艾爾德(Adel Fahad A. Althaidi)會面，承諾共同促成台、沙更多產業合作機會；同時也與孟買洽談中。（圖／成運提供、新華社）而在園區動土典禮當天，吳忠錫也跟CTWANT記者提到，「印度市場洽談中，鎖定清奈、孟買，其中清奈共500輛柴油車要汰換為電動車，孟買則預計在2040年全面汰換現有2萬輛燃油公車。」而在訪談期間，吳定發也前往美國洽談電動巴士合作。成運預估，全球一年約30萬輛巴士等待汰舊換新，吳定發曾說，「要走到全球化，就必須具備足夠的車型。」欣欣客運攜手成運汽車在台北行駛示範型快充電動公車。（圖／台北市政府提供）吳定發堅持朝電動化前進，現在不僅成為示範型電巴成員之一、與欣欣客運攜手示範型快充電動公車及台北市首座電動公車快充充電站上路、全國首輛城際電動巴士亮相並預計年底量產，以及成運二林電巴園區預計明年底完工，加上海外市場合作及訂單不斷，這場燃油車轉型的硬仗雖然還沒有打完，但是也帶著台灣生產的「產品力」，在這崛起中的市場闖出一片屬於成運的藍天。
台灣3M明基材2／面板偏光大廠賣起隱形眼鏡痘痘貼 63歲轉型舵手：我學的是工業之母
明基材從電子跨足醫療及紡織，還賣起隱形眼鏡與痘痘貼，這家面板偏光片（板）大廠的十年轉型關鍵人物董事長陳建志，所學出身是工業之母「化工系」，因此他擁有各領域的基礎知識，可隨市場脈動靈活應變，「孕育一個新的應用領域，除了技術突破，更要符合市場需求。」「當年台大化工考進去是第二志願，但在社會反石化氛圍下，畢業台大化工就掉到第6志願，只好出國念材料。」63歲的陳建志，讀書時期藉由科系排名變化理解市場趨勢，便轉換跑道至美國、瑞士分別取得了材料碩士和博士，學成後到荷商飛利浦研發被動元件，站在國際市場、在電子科技業的前沿，從製造技術到業務、財務學了每個細節，打下專業經理人的基本功。陳建志1997年加入明基集團，對於數個景氣循環「無役不與」，時年37歲的他先進入集團中的達方（8163）做被動元件：「被動元件、IC是所有電子產品都會用到、永不退流行的零件，值得把產能做大。」2001年面臨MLCC景氣反轉，他奔波全球找客戶清庫存、內部同時進行體質調整，立下顯赫戰功。護妍天使進軍健身房等通路。（圖／翻攝自美若康臉書）達方崛起之際，台灣面板業正經歷紅色供應鏈衝擊，不僅面板雙虎重挫，明基材營運也受累，2011、12年每股虧損2.18、3.43元，因此集團董事長李焜耀2013年找上陳建志，協助專做偏光板／偏光片、客戶單一的的明基材轉型。由於電子產業極易受終端消費影響，市況易大起大落，陳建志已被訓練出一顆很強的心臟和觀察市場的習慣。他接下新任務後發現，偏光片／板因搭配的面板產業與被動元件不同，有生命週期限制：「現在是LCD、接下來OLED、microLED…每世代都有變化，膜也要跟著配合更新，所以做大，不是好事。」因此，陳建志以面板偏光膜材本業為基礎，開啟「斜槓」模式，例如搭配友達（2409）發展偏光材料，配合佳世達集團衝刺醫療時發展醫療衛生材料，並延伸到紡織機能膜、電池隔離膜、痘痘貼、紗布、隱形眼鏡、保養品等，目前偏光與非偏光產品對營收貢獻比例約8比2。即使擔任明基材董事長，陳建志說自己仍在學習，談起最近讀的一本書《生態系競爭策略：重新定義價值結構，在轉型中辨識正確的賽局，掌握策略工具，贏得先機》，是在變化太快的環境，要學習用不同角度、制定不同策略，他推薦最好的方法就是訓練自己的「觀察力」，紡織所總監黃博雄則認為，陳建志是業界少有、兼容性很高的專業經理人。明基材董事長陳建志（右2）捐贈紗布給刑事警察局。（圖／明基材提供）陳建志以現代人不可或缺的「手機」發展進程為例：「以前NOKIA強調通訊功能，到了蘋果（Apple），手機卻變成一個平台，是因為創辦人賈伯斯做了三次革新；第一次是推出iPhone、第二次是APPSTORE、第三次是推出iPad。就是從大範圍抽絲剝繭去定義一個SCOPE、設計新的情境。」陳建志說，找出新的生活情境，這是策略制定者最重要的責任之一，人類的生活也因此更便利。例如他十年前擔任達方電子（Darfon）副總時，觀察到電動運具潛力，因而跨入電動腳踏車的整車與零件，如今已成氣候。再者，疫後人們更愛社交與踏青，明基材力推服飾機能膜及美若康隱形眼鏡，而甫於4月中落幕Touch Taiwan智慧顯示展中，明基材展出護眼專案、車內體驗更重視多屏娛樂等趨勢，展示Micro LED與Mini LED相關材料零組件，朝高值化發展。平日看書也騎腳踏車的陳建志，最喜歡的騎行路線是烏來山路：「腳踏車踩得好辛苦、爬坡很吃力，至少抬頭可以看到很不錯的風景。」在電子業、生技業、紡織業都應對景氣起伏的他，國境解封後，已經開始拜訪全球客戶之旅。
鴻海去年營收破6兆年增10％ 劉揚偉：今年「3產業＋3領域」將開花結果
全球代工龍頭鴻海（2317）集團昨（15）日下午以線上嘉年華方式舉辦尾牙，董事長劉揚偉致詞時表示，2022年集團在全球繼續開疆闢土，這些布局將在2023年陸續開花結果，且今年在「3+3」新領域將會有更多新客戶加入，業務會更多元、更忙碌。劉揚偉表示，近期市場傳出紅色供應鏈立訊恐搶單高階iPhone組裝門票，畢竟在ICT產業上，一直有新對手前來挑戰，這是非常正常的；常常有輿論文章，提出對鴻海前景不樂觀看法，但鴻海仍以數字成績來說話、用實際行動來打破謠言。並提到，走過挑戰很大的2022年，鴻海全年營收正式跨越6兆台幣關卡，年增10.5%，今年將持續擴充規模，在中國、美洲及東南亞地區積極布局， 鴻海今年尾牙主題訂為相信鴻海，考量疫情，以線上嘉年華方式舉行，連線集團中央及台灣、中國大陸、越南、墨西哥、印度地區總部等5大地區共襄盛舉。總獎金規模超越去年，除了抽出20位現金最大獎100萬外，更臨時加碼2位500萬現金獎。劉揚偉表示，2022年面對疫情、區域衝突、零組件短缺等大環境不利因素的艱辛挑戰真的不容易，鴻海仍能持續做大、做好、做穩，合併營收正式突破6兆元關卡、年增10.5％至6.62兆元，連續六年創下新高，再次用成績單讓客戶、夥伴、投資人等相信鴻海。在迎接鴻海轉型、建立新的成長動能的關鍵時刻，劉揚偉指出，要尋找夥伴一起快速開拓市場、一起成長，所以提出「分享」、「合作」、「共榮」的創新合作模式，讓鴻海能在世界每個角落持續扎根，基業長青。這也會是鴻海邁向未來50年，達到「百年企業」目標的關鍵。劉揚偉提到，鴻海集團去年在全球各地繼續開疆闢土，在既有資通訊（ICT）基礎上，構建營運本地化（BOL）及委託設計製造服務（CDMS）的營運模式，在中國大陸、美洲、東南亞地區持續擴充規模。2023年將陸陸續續的開花結果，業務會更多元化，散佈在海內外173個據點，綿密的全球布局就是我們最堅強的競爭力。展望2023年，劉揚偉指出，上述布局將陸續開花結果，而電動車、數位健康、機器人3大產業及人工智慧、半導體、新世代通訊等3大核心技術的「3+3」新領域，將會有更多新客戶加入，使鴻海業務會更多元、更忙碌。今年獎項最大獎祭出電動車Model C，還有機會抽到百萬元，和蘋果筆電、手機等獎項，總價值超過億元犒賞員工希望來年繼續拚，劉揚偉也強調，面對前景不樂觀輿論與文章將用數字成績來說話，勇於迎接每一次挑戰。
2023上星鏈2／從2G手機到衛星 這家天線大廠有秘密武器「太空等級的訊號實驗室」
低軌衛星熱潮再起，不過台灣切入衛星領域的廠商，能夠交出令法人滿意的成績單的廠商，卻是鳳毛麟角，「昇達科（3491）就是其中之一，從掛牌以來，每年稅後純益（EPS）都在1.5元以上，堪稱是產業的績優生。」一位網通分析師說。另一名法人指出，昇達科低軌道衛星相關產品毛利率高達60-80%，低軌道衛星產品2021年營收約4000萬元，預估2022年可成長到4.6億元，2023年則預估可再成長120%，主要客戶包含Space X、Oneweb、AmazonKuiper，其中 Space X的供貨比重超過80%，Teleast進度較慢，還在討論規格中。昇達科於1999年，由該公司總經理吳東義成立，專做通訊收發器的天線，2008年1月3日掛牌後4個月，股價就站上百元俱樂部，「當時台灣投資圈對於衛星產業其實完全不熟悉。」法人說，如今昇達科已是台股中低軌衛星族群的領頭羊。昇達科台灣200多人的團隊，研發人員就達50人，是其產品技術領先對手的重要關鍵。（圖／翻攝自昇達科官網）昇達科董事長陳淑敏曾說，「因為公司從2G開始起家，就是堅持對於技術的要求，而台灣約200多人的員工中，研發團隊就有50人，如此所建立的技術基礎不僅相當深厚，也成為在衛星產業攻城掠地的利器。」此外，陳淑敏也積極搶進客戶產品早期開發，不僅能提前掌握客戶規格設計，也能爭取合作開發的機會，進而取得訂單，「就算是新創公司，昇達科也不會在意，畢竟產品會持續進步，新客戶也會有成長機會。」衛星系統最重要的元件，高功率的濾波器及天線，不管是天上的衛星，或地面的訊號接受站，天線的好壞影響訊號遠距傳輸品質，而昇達科天線之所以受全球低軌衛星業者青睞，關鍵在於，他們有一個太空等級的訊號實驗室，讓產品達到軍工規格技術，又能維持專業代工廠的速度。「昇達科在天線領域耕耘了超過20年，主要策略就是找出大廠不想做也做不來，但有發展機會的產品。天線說難不難，但要做好很難，尤其衛星領域，光是傳輸距離就是一項大考驗。」法人說，昇達科有了電信基地台打底，如切入衛星領域也順利發揮，加上主要客戶都拒絕紅色供應鏈，因此中國廠將不會是潛在競爭對手。昇達科今年股價打出一個W型，法人預估，如果順利站上181元，就有機會挑戰200元大關。（圖／翻攝自台灣股市資訊網）
陽明董事會大地震！3席獨董2位閃電請辭 陷入運作窘境
陽明海運今（2日）董事會傳出大地震，三席獨立董事今天有兩位同時遞出辭呈，不只是陽明史上，更是上市櫃公司少見情況，震撼海運業界。目前陽明董事會審計委員會只剩下一位獨董，陷入運作窘境，得視要不要召開股東會臨時會選出新任獨董而定。陽明目前三位獨立董事分別為唐達興律師事務所主持律師唐達興，協益電子股份有限公司董事長王自軍，臺灣大學兼任教授陳玠甫，今天協益電子董事長也是會計師的王自軍與台灣大學兼任教授陳玠甫均請辭。陽明表示，這是獨董個人生涯規劃。海運業界指出，陽明過去沒賺錢，也沒見過獨董「手牽手」請辭，如今是鄭貞茂手中陽明最好時刻，卻一口氣兩名獨董掛冠求去，這顯然不是「生涯規劃」這幾個字就能輕鬆帶過，其中顯然有不為人知密新，交通部應要求鄭貞茂提出檢討報告。陽明董事長鄭貞茂上任以來風波不斷，先是年終不如長榮，引發員工不滿，卻砸下重金打台北101外牆的跨年燈光秀，整整1個月形象廣告，創下海運業界先例後，還大手筆贊助高雄跨年晚會，在現場都能看到「陽明海運集團」的廣告。陽明雖然因全球海運業翻身賺錢，但鄭貞茂上任後爭議不斷，先是擬砸百億購樓，想要把總部搬回台北，遭抨擊不務正業，後又牽扯出紅色供應鏈爭議，導致23年資歷的鮮明輪船長也看不下去，發千字文痛批高層，讓鄭貞茂顏面無光。鮮明輪船長投書直言高層無心經營，不只不重視員工，申請防護衣卻配發雨衣防疫，也未趁此多頭積極造船、獲取更大競爭力，不如 趁此時賣了陽明，引進專業團隊經營，逼得鄭貞茂只得出面「視訊安撫 」，企圖滅火，免得官位不保。