站上年線
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恆指周三漲3.22％人民幣破6.9關卡 港股連動ETF跟著走揚
恆生指數今天（4日）高開高走，繼昨日開門紅站上2萬點，今日延續氣勢續揚，漲幅達3.22%，此外今日人民幣中間價也接續上調，一舉拉升344個基點至6.3131，為去年9月中以來最高，帶動今日人民幣CNY及離岸人民幣CNH皆同步走升突破6.9關卡。周三香港恆生指數高開174點，收盤上漲647.82點或3.22%，為20793.11點，為新年後的連二漲，並收在近5個月新高。在股市及匯市帶動下，台灣掛牌與港股連動的相關ETF也開展亮麗行情，其中富邦恒生國企正2（00665L） 及FH香港正2（00650L）均漲逾4個百分點，股價突破前期盤整平台。恆生指數近期走強，富邦恒生國企正2最近一次漲超過4%，是去年12月22日漲超過6%，而今天更站上年線。富邦恒生國企正二（00665L）經理人蘇筱婷表示，在中國疫後重啟經濟期待、房地產風險緩解及美國貨幣政策轉向的背景下，恒生指數由於估值處於歷史偏低水位，今年預期將有較亮眼的行情表現，又目前恆生指數已站回年線，建議投資人可趁勢參與港股反彈機會。
美股金融過寒冬？ 道瓊站上年線走強存股族免驚
美股金融股今年過寒冬？是存股標的？巴菲特旗下波克夏上季大砍部分金融股持股部位，削減4212萬股美國合眾銀行與1015萬股的紐約梅隆銀行，但在23日美國聯準會會議摘要傳出同意放緩後續升息幅度後，美股3大指數漲跌互見，以道瓊站上年線走勢最強，主要為能源、金融、製造與零售業類股。觀察美股金融保險成份股的股價行情，高盛證券（GS）、Orix（IX）、花旗（C）、摩根銀行（JPM）等上揚，由於11月23日美國聯準會FED公布的會議摘要稱對於貨幣政策影響經濟層面，均同意降低升息幅度，市場多家投行大膽預測美聯儲明年的降息，瑞銀大膽預測降息175基點，利率預算高峰5%降到3.25%。預測「降息派」的還有德意志銀行、野村、美銀、巴克萊、摩根史坦利等，預測降息幅度為175基點到25基點都有；預測利率最高則有5.75%，預測降息利率可達3.25%、4%、4.5%與5%皆有；「沒有降息」維持高利率預測的有高盛、摩根大通、富國銀行，以5.25%、5%為主。股股金融科技創辦人兼執行長黃佳文表示，多檔金融股年初以來至10月，已跌2成，Q3財報還不佳原以為金融業的裁員與重組就是盡頭，沒想到許多銀行紛紛為了可能到來的「信用危機」，提列損失準備金應付寒冬。以花旗Citigroup（C）來看，年初以來股價從67塊多，一路下跌到10/11的40.45元，跌幅逾3成，花旗第三季度整體收益下降了25%。然而，花旗股價也開始上漲到昨收48.24元，略有漲幅，應是部分收入增長超過分析師預期，且每股收益高於華爾街預期。根據 Refinitiv 的數據，該銀行報告的收入為185.1 億美元，而分析師預期為 182.5 億美元。這比去年同期增長了 6%。細看花旗收入下降原因為提撥貸款損失的準備金，為了面臨可能到來的經濟衰退，而提前做的準備金，另外投資銀行營收也大幅下降，為此花旗開始「瘦身」：出售在全球市場的不賺錢部門，包括澳洲、亞洲業務，而更加專注在受惠於利率升高的個人銀行業務，使個人業務收入同比增長 10% 至 43.3 億美元。至於摩根大通JP Morgan（JPM），受惠美聯儲加息，收入增長10%至335億美元，虧損的部分主要是因為擔心不良貸款太高，因此提高銀行準備金，金額達15億美金。另外投資銀行業務收入下降 43% 至 17 億美元，而分析師估計為 16 億美元。摩根史丹利Morgan Stanley（MS）受到投資銀行業務下降影響營收，下降55% 至13億美元，市場波動導致交易收入下降3%，提列3500萬美金的信貸損失準備金，主要也是為了因應金融環境的不確定性。黃佳文指出，先前高盛（Goldman Sachs Group Inc., GS）陸續傳出裁員消息，Q3許多銀行雖然在利息收入獲得不錯的表現，但是在投資銀行與呆帳準備上付出更多。觀察這一波金融股寒冬，需持續注意「逾放比率」、「備抵呆帳覆蓋率」不能太高。
能源股領漲美股收紅 法人：台股看好這2類跌深反彈股
雖然俄羅斯否認與烏克蘭的談判獲得重大進展，國際油價聞聲重回100美元之上，不過聯準會（Fed）僅升息1碼合乎市場預期下，在能源股帶動下，周四（17日）美股開低走高，四大指數全數收紅。台積電ADR漲0.76%；日月光ADR漲1.90%；聯電ADR漲0.75%；中華電信ADR漲0.38%。17日美股四大指數表現：道瓊工業指數上漲417.66點、1.23%，收34,480.76點；那斯達克指數上漲178.23點、1.33%，收13,614.78點；標準普爾500指數上漲53.81點、1.23%，收4,411.67點；費城半導體指數上漲24.48點、0.73%，收3,364.55點。美國科技股中，蘋果漲0.65%；Meta（臉書母公司）漲2.07%；Alphabet（谷歌母公司）漲0.42%；亞馬遜漲2.70%；微軟漲0.28%；特斯拉漲3.73%；英特爾漲1.09%；AMD跌3.19%；Nvidia漲1.10%；高通漲1.58%；美光漲1.07%；應用材料漲1.16%。台股站上年線，化解長線翻空疑慮，近期半導體股跌深反彈，看好第三代半導體以及台積電供應鏈。（圖／台積電提供）17日台股開高走高。一開盤大盤就跳空漲逾200點，其中權王台積電更是跳空開高站上10日均線，短線出現初步止跌訊號，隨買盤不斷湧入，指數漲幅持續擴大，終場大盤就以17448.22點作收，大漲507.39點、3.00%，重新站回5、10日以及年線之上。櫃買指數則以211.47點作收，上漲7.30點、3.58%，成交金額放大至716.99億元。集中市場17日成交金額續增至4008.73億元；三大法人同站買方，合計買超500.21億元，外資終止4連賣，買超448.03億元，外資自營商買超0.13億元；投信連32買，買超0.47億元；自營商買超26.47億元、自營商避險買超25.23億元。資券變化方面，融資金額增加5.08億元，融資餘額為2646.05億元，融券減少1.1萬張，融券餘額為34.35萬張。當沖交易金額降至3154.05億元，占市場比例為38.67%。全美零售聯合會（NRF）周二（14日）表示，今年美國零售額將成長6~8%，除了人們投入更多於外出用餐和旅遊等服務支出，雜貨、汽油等物價勁升也是帶動消費額上漲的另一原因。NRF的預估值意味今年美零售額成長將比2021年趨緩，去年零售額躍升14%，寫下20多年最大增幅紀錄，但2022年增幅仍可高於疫情前十年期間的成長均值3.7%。中國國務院副總理劉鶴在其所主持的金融穩定會議上稱，中美監管機構正在就在美上市的中國股票開展合作計劃，並表示中國政府繼續支持各類企業海外上市。官方會議報告中還透露，將努力穩定香港金融市場以及陷入困境的房地產行業。陸港股短線強彈，化解中國金融危機擔憂。統一證券表示，烏俄持續進行談判，戰事干擾雖淡化，但不確定性仍高。聯準會宣布升息1碼，今年預計升息7次且最快5月啟動縮表，市場對於聯準會鷹派言論，短線利空淡化，全球股市跌深後出現強勁反彈，不過考量中國疫情擴大、深圳緊急封城，加上通膨居高不下，須關注近期原物料價格及農糧短缺狀況，若通膨數據再度攀升，影響消費力道，恐衝擊企業獲利。統一證券指出，台股昨日大漲507點，重新站回5日線、10日線以及年線之上，化解短線翻空疑慮，目前年線仍持續上揚，長趨勢偏多，惟月線以及季線呈現空頭排列且反壓在上，近期反彈若無法有效站上月均線，操作上仍建議保守，下檔支撐為多方缺口17085，上檔壓力在月均線17586。近期半導體股跌深反彈，看好第三代半導體以及台積電供應鏈，短線可以留意台積電、中砂、嘉晶以及漢磊。
【港股賭很大4】移民轉單效應台灣受惠 投資保本為上
香港的移民潮，也開始起風，「香港是陸、美兩股世界力量博弈的暴風眼，甚至是外交、經濟、金融和貨幣的暴風眼。很多港人移民，會選擇搬到台灣，貿易戰下的產業重製供應鏈中，很多轉單效應也是到台灣。」香港資深投資銀行人士黃立沖說。如今國內投資界也高度關切港股，國泰證券分析，今年以來，即使國際情勢動盪大，又受低利率影響，但全球指數表現都不差，美股、道瓊指數與標普都創新高，港股卻「落後滿多的」。7月底港股已在年線之下，雖一度站上年線，但8月初便大跌767點，跌幅達2.8℅。整體而言，6月12日「反送中遊行」發生警民衝突後，港股即呈現跌幅趨勢。對於香港局勢混沌不明，國泰證券觀察，國內投資香港股市的民眾明顯「擔憂」，成交比例比以往清淡，且偏重、看好和大陸內地有連接的股票，像是蘋果手機發展趨勢的手機三C概念股，例如瑞生光學和舜宇光學。資深證券分析師李全順建議投資人，應以「保本」為策略，「以固定收益債、績優股及國債為主，例如像是金融股、老牌傳產股，還有『台灣50成分股』中的前20檔，應該較有機會能讓投資人短線股價受到保護。」（4-4全文完）反送中重挫香港，金融業務陷入困境，龍頭銀行匯豐HSBC總裁為此請辭，並登報譴責反送中暴力。（圖／中新社提供）