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川普交易輸家？台積電13日殺尾盤 台股終場摔121點「3天跌掉快700點」
川普交易持續發威，美股連漲多日創新高後，前一交易日回調，台積電ADR則連跌多日，美國時間12日再摔1.09%，拖累台股今（13）日以下跌86.86點開盤，指數開低走低，終場大跌121.54點，收在22860.23最低點，跌幅0.53％。台積電（2330）本周傳出斷供大陸7奈米晶片，接著市場又傳出川普上任後，台積電將面臨「加廠、加 CoWoS、加二奈米或埃米」三部曲壓力，股價陷入盤整，13日最後一盤爆出6701張大量，探至1035元，跌掉15元，拖累大盤，累計台股本周3個交易日跌掉693點，持續回測季線支撐，成交量3809.0億元，較昨日4500億元收斂。鴻海（2317）收214元，跌6元；聯發科（2454）收1255元，下跌10元；廣達（2382）漲9元，收在322元；台達電（2308）收393.5元，跌3.50元；日月光投控（3711）收在157元，上漲4.50元。另外，金控雙雄富邦金（2881）與國泰金（2882）都跌1%左右，壓抑大盤走勢。大立光（3008）在10月中法說會中釋出保守的第四季營運展望，股價大幅回落，11月1日落底至2220元。不過，近日股價開始緩步回溫，今（13）日一早急攻至2420元大漲165元、漲幅7.32％，收盤上漲100元至2355元，漲幅4.42%。類股表現方面，塑化及鋼鐵族群表現疲弱，光學類股回神，中小型股表現活躍。八大類股漲跌幅為，泥窯股跌0.32%、食品股漲0.27%、塑化股跌0.63%、紡織股漲0.25%、機電股跌0.56%、造紙股跌1.3%、營建股跌0.7%、金融股跌0.55%。市場消息傳出，輝達伺服器GB200 NVL72將BBU（伺服器備援電池系統）從選配改為標配，激勵台股相關電池供應鏈成盤面亮點。新盛力（4931）、興能高（6558）、加百裕（3323）、順達（3211）與西勝（3625）亮燈漲停，其他如AES-KY（6781）、新普（6121）也都漲逾2%。漲幅前5名個股為，立積（4968）上漲17元，漲幅10％；康舒（6282）上漲3.05元，漲幅9.95％；隆銘綠能（3018）上漲2.95元，漲幅9.95％；合機（1618）上漲4.05元，漲幅9.93％；吉茂（1587）上漲3.85元，漲幅9.92％。跌幅前5名個股為，六方科-KY（4569）下跌26.5元，跌幅9.96％；谷崧（3607）下跌1.95元，跌幅9.31％；安普新（6743）下跌4.6元，跌幅8.85％；億光（2393）下跌6.1元，跌幅7.43％；大量（3167）下跌10元，跌幅6.99％。
台股漲逾百點上看20700 台積電一開盤797元上漲11元
受到美股四大指數全面上漲，台股7日以20634.62點開出，上漲111.31點，台積電（2330）以797元開出，上漲11元至797元，目前來到795元；聯發科、聯電、廣達、京鼎、創見、立積等也都上揚，光罩（2338）來到75.7元、十銓（4967）來到114元，兩檔漲停板。美股周一四大主要指數全面收漲，道瓊工業指數上漲176.59點或0.46％，收38852.27點；標準普爾指數上漲52.95點或1.03％，收5180.74點；那斯達克指數上漲192.92點或1.19％，收16349.25點；費城半導體指數上漲104.26點或2.21％，收4820.45點。亞股也表現不錯，日經225指數開盤上漲1％，至38,636.23點；東證指數開盤上漲0.8％，至2749.74點。韓國KOSPI指數開盤上漲1.6％，至2718.17點。根據台灣證券交易所統計，上週（113/4/29~113/5/3）外資在集中市場總買進金額為5,704.49億元，總賣出金額為5,352.56億元，買超為351.93億元，另統計自113年年初至5月3日止，外資總買進金額為10兆1,760.76億元，總賣出金額為10兆1,897.62億元，累計賣超為136.86億元。上週外資在集中市場買超351.93億元，買超臺企銀5.90萬張最多，其次為開發金、國票金；另賣超群創5.80萬張最多，其次為矽統、京元電子。根據經濟部統計處整理台灣證券交易所2024年4月1日前公布的財報，發現去年製造業上市櫃公司獲利衰退，營業利益年減26.4％，但業者為了維持領先優勢，仍積極開發技術，讓研發支出逆勢成長，其中以台積電投入1787億元穩居冠軍，占整體製造業研發費用25.8％，聯發科投入806億元為亞軍，瑞昱投入201億元居第三。研發費用前3大公司為台積電投入1787億元居冠，年增11.1％，占整體製造業研發費用25.8％，金額及占比續創歷年新高；第二名是聯發科投入806億元，第三名瑞昱投入201億元。
觀光類股本周嗨翻！王品漲破251元、雲品上揚逾23％
台股今天（17日）終場加權指數收15479.70點，一周累計下跌106.95點，跌幅0.69％，人氣降溫，五日均量2063億，價跌量縮。法人研析下周可能繼續盤整，強勢股嶄露頭角，可留意電子業庫存調整進度與產業利基；台積電股價年線與季線即將在500元附近交會，應據此型態觀察其支撐；建議持股操作可汰弱留強。20日起登場法說會，有環宇-KY、尖點；21日為光寶科、智原、世界。22日有義隆、欣興、保瑞、采鈺、網家、宇瞻。23日為文曄、TPK-KY、立積、南茂。24日有豐興、第一金、台灣大、敦泰、明基材。台股本周各類股表現，觀光類股勇冠三軍大漲11%，受惠於開放港澳居民來台自由行，市場對於觀光餐飲有很高期待，王品漲26%、雲品漲23%、新天地漲34%。電器漲6.6%，唯華新漲8.5%帶動。半導體跌3.9%，波克夏4Q拋售持有之ADR，引發市場疑慮，台積電跌5%、日月光跌3.8%、聯發科跌2.3%，但創意漲7.3%、聯詠漲5.5%。永豐投顧表示，由於市場關心焦點仍是「股價」與「景氣」，目前評估依據以「公司營收營運」訊息為主，二月營收優劣可供市場評斷景氣，建議大部位投資應等待二月營收公布後研議。永豐投顧進一步分析說，台股1月效應大漲動力部分來自波克夏大買台積電ADR的激勵，波克夏的董事長巴菲特以價值投資聞名，市場於是解讀台積電的價值得到巴菲特的背書；未料在2月15日美股13F揭露第四季持股名單後戳破外界想像，一季之間的巨量交易是否隱含基本面的重大改變，有待時間澄清。
台股面臨季線反壓 等待量能 26日聯發科法說登場
美國進入企業財報季，龍頭股財報普遍優異，標準普爾500（SP 500）已公布財報的101家企業中，84%表現優於預期，美股本周四大指數聯袂上揚，繼標普500指數21日連7紅、創新高後，道瓊工業指數22日收盤亦再創新高，收35,677.02點。帶動台股大盤本周上漲107.555點、漲幅0.64%，收盤指數為16888.74點，5日均量為2807.87億元，成交量仍處低迷情況。永豐投顧表示，台股近期漲勢平緩，台積電公布法說後，僅有1日行情，使得大盤以個股輪動點火為主，且即將舉辦法說會的個股亦有卡位行情，但法說會後股價便沈寂。目前大盤技術指標日KD值近80高檔區間，OTC櫃買指數更是已達83/75以上過熱區間，且大盤及OTC同樣面臨季線及半年線反壓處，在無龍頭股帶動下漲勢要突破關卡，需要強而有力的利多訊息或是外資強力買超動能推動。至於類股表現部分，永豐投顧指出，運輸股續跌4.95%跌幅最深，在美西港口24小時強力運作下，市場已預期貨櫃過去如火如荼前景已過。倒是在紡織類股部分，聚陽、儒鴻越南廠重新運轉，獲得市場青睞，漲幅各為5.26%及3.62%。台股本周上市個類股表現。（資料來源：CMoney；永豐投顧整理，10/18-10/2）在電子零件部分，ABF三雄欣興、景碩及南電獲外資欽點，股價各自上漲13.83%、12.62%及6.53%。另，聯發科、譜瑞及精測即將舉辦法說，股價則是上漲8.05%、11.76%及7.97%。下周重要財經行事曆：經濟指標：10/25台灣9月工業生產指數、9月M2；10/26美國8月FHFA房價指數、10月經諮會消費者信心、9月新屋銷售；10/27美國9月躉售存貨、9月零售庫存、9月耐久財訂單、中國9月工業企業利潤；10/28美國2QGDP、2Q個人消費；10/29美國9月PCE核心平減指數、10月密大信心指數美股財報：10/25孩之寶；10/26臉書、3M、恩智浦、Twitter；10/27微軟、德儀、AMD、Nvidia、通用汽車；10/28賽靈思；10/29蘋果、亞馬遜 台股法說：10/26力成、智原、聯發科、旺宏、中光電；10/27台郡、訊連、聯電；10/28立積、友達、精測、穩懋；10/29台達電、TPK-KY
台股遭血洗卻沒一檔跌停！五大理由 下周低接會是好買點
美國公債殖利率飆升、MSCI調整台股權重的雙重打擊，引發外資26日血洗台股，賣超944億元創紀錄，收盤重挫498點，失守萬六，但沒有一檔跌停。三大名師認為，美債係遭有心人惡意屠殺，短期內干擾因素可望平息，並基於五大理由，台股下周是買點。台股元宵節當日變盤，前一日大幅買超231億的外資，隔天就無情提款台股944億元，刷新2007年7月29日賣超623.98億元的前高紀錄。26日外資賣超台積電389.53億元最多，其次依序為鴻海63.80億元、聯電38.93億元、聯發科34.88億元，以大型權值股為主，權王台積電下跌29元，光一檔拖累台股237點，是台股暴跌最大元凶。不過，傳產的航空股、貨櫃股、原物料及電動車、水資源概念股，以及高殖利率股，包括華航、長榮航、長榮、陽明及IC設計立積、天鈺等具基本面支撐，股價相對抗跌、甚至多數逆勢收紅。台股26日終場重挫498點，跌幅3.03％，收在15,953點，成交值4,529億元，剛好收在月線，回補17日牛年開紅盤缺口，但守住跳空缺口下緣。永豐投顧總經理李學詩、第一金投顧董事長陳奕光、康和證券投資總監廖繼弘等三大台股名師基於五大理由，認為下周是買點，台股在15,500～15,600點具有強勁支撐。五大理由分別是：第一、26日台股雖重挫498點，但並未嗅到恐慌氣氛，盤面上有23檔漲停，一檔跌停都沒有，合計457檔上漲。第二、新台幣仍強勁升值，資金流入。第三、長期處於多頭的美國債券市場突然飆升，是遭到有心人屠殺，預料美國聯準會（Fed）不樂見，短期達到滿足點後，美債干擾股市將平息。第四，美國3月中將通過1.9兆紓困方案，可望激勵股市回升。第五、外資賣超944億元，台股僅跌498點，以外資賣1億元影響台股1點估算，應該下挫逼近千點，凸顯內資壽險、投信、私募買盤相當積極。至於外資賣出驚人的944億元，累計今年外資轉為賣超1,931億元，外資後續動向受關注。統一投顧董事長黎方國認為，2020年外資賣超台股5,395億元，但台股上漲2,735點，外資動向對台股影響性逐年降低，反而政府等內資扛起台股多頭氣勢，內資擁護台積電趨勢下，台股多頭不變。
蛤？ 台股跌的比漲的多 専家找旺牛股有四心法
2021年來台股僅有四成股票上漲，若往前推至2月5日台股封關時，股票走揚檔數更少僅約23％，換言之，高達七成的股票未搭上多頭列車。在台股即將衝萬七之際，法人建議投資人可遵循四大投資心法，讓操作績效打敗大盤。台股開年以來上漲1,608.85點，漲幅逾一成達10.92％，其中光是金牛年開盤三日，就共貢獻了538.98點。推升台股走揚的重量級強勢股，主要有台積電、聯發科、日月光投控、立積、同致、南電、聯詠、天鈺、瑞昱、祥碩、力旺、力致、超豐、鴻海等，其中同致上漲73.37％，亞信上漲62.96％，南電上漲59.34％，力致上漲53.96％，立積上漲49.81％，熱門股繳出亮眼的績效。但攤開台股上市櫃公司整體的走勢，並非1,732檔上市櫃股票齊漲，開年來至2月5日台股封關時，僅有411檔約23％股票上漲，上漲股票比率相當低，所幸金牛年開紅盤帶動，已有700檔約四成股票上漲，其中289檔是在2月17日開紅盤大漲帶動後來居上。四大投資心法 找旺牛股德信證券副總吳文彬表示，投資人操作績效要打敗大盤，必須掌握關鍵選股的四大投資心法並嚴守紀律執行。四大投資心法第一是選股策略，要選定股價突破創新高、營收創新高及美股重挫台股利空不跌個股，若三日或五日強勢股回檔時建議可切入布局。第二、法人重倉認養股。吳文彬表示，大型權值股為外資控盤，如台積電與聯發科漲跌是外資決定，其餘少數個股將集中在投信買超的中小型認養股上，投信及外資齊力重倉認養股往往為當年度飆股及轉機股，股票有人氣才能推動價格。第三、選定潛力股的股票技術面需是多頭趨勢型態完整的個股；第四、當前台股產業趨勢熱門股，找尋熱門標的。如台股當今話題性最熱門的如5G、半導體、IC設計、電動車、風力發電、漲價概念股等。如選定個股符合上述四大投資心法，法人建議，投資人可採取中線波段持有，直到跌破月線、月線下彎或跌破上升趨勢線時減碼獲利入袋。
台股高檔急行太震盪 業內口袋名單有這四類股
台股在上周五正式突破萬四大關後，短線在歷史高檔急行軍，連續攻克14100點、14200點及14300點等關卡，唯受制KD值與RSI技術指標過熱，極短線高檔整理態勢或不可免，但業內整理，今年底與2021年大波段的口袋名單，只要掌握輪動趨勢，則對盤勢高檔震盪可視若無睹而老神在在。台股早盤受制台積電漲多休息，與國泰金、富邦、台塑化、南亞、台化、統一、南亞科、聯電、友達、兆豐金、中信金及玉山金等重量級集團多表現疲軟，使大盤開低之後多在盤面下狹幅整理，盤中最高指數暫報14259點，最低指數一度觸及14184點，迄上午9：46的指數暫報14240點，下挫16點，跌幅0.11%，成交1012億元。顯示短線之整理，上下震盪未及百點，市場殺低意願並不高，反而是逢低等著接手的買氣仍大有人在。業內人士指出，就波段來看，台股未來明日之星可略分電動車概念、5G概念、AI概念及機器人概念等四大類族群，因此掌握相關供應鏈，即等同掌控錢潮走向，值密切追蹤。據業內整理的電動王等四大類口袋名單如下，僅供參考：（A）電動車概念股（電子化、智慧化、自動化）：同致（3552）、同欣電、為升（2231）、貿聯-KY（3665）、和大（1536）、台達電、聯詠（3034）、宣德、麗清（3346）、鴻海、裕隆、瑞昱、聯發科、華晶科、車王電、宇隆（2233）、胡連（6279）、國巨（2327）、可成（2747）、、錩新、台半、艾姆勒、亞光、界霖、強茂、凡甲、漢磊、高技、皇田與江興鍛。（B）5G概念：宏碁、華通、景碩、智易、燿華、台積電、友訊、健鼎、楠梓電、先豐、台郡、臻鼎-KY、台表科、欣興、志超、南電、金像電、德宏、聯茂、訊芯-KY、穩懋、瑞昱、信驊、聯發科、立積、全新、嘉晶、台嘉碩、璟德、上詮、聯亞、昇達科、廣達、英業達、國巨、華新科。（C）AI概念（物聯網、晶片、雲端運算、高效能運算、智慧音箱）：智邦、聯亞（3081）、台燿、台光電、聯茂、信驊、眾達、台積電、創意、世芯-KY、聯發科、英業達、凡甲、新唐、同欣電、精材、晶電、全新、穩懋、宏捷科、美律、群電、晶技。（D）機器人概念（設備、儲存、組裝、零件）：台達電、上銀、東元、研華、光寶科、聖暉、盟立、和椿、凌華。
趁5G激戰 外資聚焦買超這12檔
iPhone 12即將開賣，有電信商直接表示僅提供5G方案，或趕在開賣前一日開台，5G成主戰場，而在前瞻基礎建設計畫2.0預算分配中，未來五年數位建設預算大增至950億元，投入5G網路建設與應用開發，以及AI、新世代半導體等領域，概念股獲政策加持長線看好，如台積電、欣興等吸引外資聚焦。外資10月來對台股偏多，儘管16日單日賣超37.18億元，但月初來累積買超仍為正數、達233億元。國泰證期顧問處經理蔡明翰認為，台股電子股易隨美股科技股漲跌，惟近期隨各家第三季財報陸續公布，資金聚焦基本面表現，也吸引長線布局，或可留意被點名、有機會受惠政府政策的族群。在5G概念股中，搭配外資近期動向篩選，有包括台積電、欣興、友訊、聯發科、精成科、智易、宏碁、建準、宏捷科、台燿、亞太電、立積等12檔，外資10月來累積買超548～61,492張不等。針對前瞻計畫2.0，第一金投顧董事長陳奕光指出，1.0中的綠能建設趕進度、必須在年底消耗預算，帶動相關供應鏈拉貨力道下半年明顯強勁，接下來的2.0，聚焦在AIoT（物聯網）、5G、AI（人工智慧）等，則與電子族群相關性大。配合政府資本支出，國發會喊出2.0，同時也希望吸引台商回流資金進駐，進行更有效的分配。群益創新科技基金經理人黃俊斌表示，科技股仍是現階段布局重點，尤以具新規格、新技術、新產品相關之類股最值得留意，包括5G相關、半導體設備、散熱、電動車。
華為砸700萬包機 趕在9/14搶運晶圓晶片
美國政府對華為禁令持續升級，現在只要是採用美國技術的晶片就不能出貨予華為，而寬限期即將在9月14日到期，台灣半導體業界也傳出，華為海思透過貨運代理商，近日大手筆包了一架貨運專機，要趕在出貨期限之前、來台將晶圓或晶片運送至大陸。華為相關人士透露，實際上按照規定只要是9月14日前有開立出貨單的晶圓或晶片，都算是符合出貨規定，這次是透過貨運代理商處理，因此會包下一架貨機來台，把晶圓及晶片都運送至大陸。半導體業者表示，9月14日是所有半導體廠出貨予華為的最後截止日，已進入倒數最後幾天，與華為有生意往來的台灣半導體廠仍在加緊趕工，要在14日中午前完成出貨手續。據了解，這次單趟包機約要價新台幣600～700萬元，不含關稅與兩地機場地面等費用，但對華為來說，只要能順利搶到即將斷貨的晶圓或晶片，才是最重要的事。美國商務部在今年5月15日發布華為禁令，8月中旬又再將禁令範圍擴大，現在只要是有採用到美國技術的晶片，在9月14日後都不能再出貨給華為，而除了台積電受到影響，包括聯發科、立積等IC設計廠也都受到限制，所以華為此次大動作包機載貨，才會受到半導體業界關注。
川普再揮大刀追殺 華為概念股嚇趴拖累大盤
川普政府再出重拳封殺華為，將進一步收緊對華為的限制，阻止華為取得未經特別許可的半導體，包括由外國公司藉由美國軟體或技術而開發或生產的晶片，受此消息衝擊，市場直指聯發科（2454）的華為訂單恐將會受到直接影響，今（18）日股價應聲跌停摜殺至617元，華為概念股的立積（4968）、矽力-KY（6415）也均亮燈跌停。隨著美國總統大選腳步接近，中美貿易戰火不斷升溫擴大，美國國務院17日宣布將進一步收緊對華為的限制，聯發科成為中美貿易戰的受害者，股價大跌68元跌停價617元，拖累台股指數32點；台積電也是華為概念股指標股，跌勢也擴大，盤中最低來到432.5元跌2.5元，同樣拖累指日21點，半導體雙雄同步重挫。除了上述重要指標股跌停或重挫外，華為概念股的聯詠、精測、璟德、玉晶光、穩懋、祥碩等，跌幅都在5～8％以上。
台股新戲 「聯發科上 鴻海下」
聯發科27日股價大漲53元，漲幅7.85％，達728元創高，市值達1.15兆元擠下鴻海，居台股第二大市值，鴻海受累大陸立訊搶單疑雲，27日市值降至1.08兆。台股上演著「聯發科上、鴻海下」基調，奠定IC設計為台股強勢股的地位。聯發科27日市值躍居台股第二，寫下上市以來新紀錄，累計今年漲幅逾67.15％，帶動IC設計群聚吸金效益。台股前十大企業市值排行榜中，高達六檔為電子股，除台積電、聯發科及鴻海外，中華電、大立光及台達電亦以4,896～8,378億元擠進前十大名單，另外四檔非電子股公司，則台塑化以7,954億元拿下市值第五名排名，台塑、南亞及國泰金也持續力保前十大寶座，市值4,956～5,844億元。富邦投顧董事長蕭乾祥表示，聯發科市值居台股第二，其背後最大推力是華為禁令效應，大陸企業實施去美化，轉向台廠採購5G晶片，使得其第二季業績走強，未來訂單能見度更高。蕭乾祥表示，除了聯發科外，世芯-KY、立積等也是去美化、去中化的受惠股。聯發科帶來的資金群聚效益，有助於拉抬IC設計的本益比，甚至進入傳統旺季拉貨期間有望上演「本夢比」的想像空間。台新投顧副總黃文清表示，27日台股半導體市值創高，主因台灣半導體供應鏈完整、技術領先、中美關係緊張下具有得天時地利人和的優勢，不但台積電訂單滿檔，IC設計族群更是受惠者，尤其第二季合併營收繳出年增及季增的個股是去美化、去中化的兩大趨勢的漁翁得利者。摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻指出，美方禁令效益發酵，世芯-KY大客戶飛騰（Phytium）成為大陸製造ARM架構伺服器CPU的選項，推升世芯-KY訂單暢旺，預料將看到2021年。
真正飆漲「IC設計PE評價較低個股」 大飆股仍在生技族群
「台股經濟數據樂觀及加大救市，持續偏多操作」永豐投顧分析台股大盤策略，「外資一有利空以上市股為提款機，績效作帳偏好輕薄短小OTC個股」。永豐投顧指出，7月開盤以來，台股脫離之前黏著走勢，連三日開高走高，7/3更因6月美國非農就業大增480萬人以及製造業PMI揚升至52.6榮枯界線之上，Nasdaq指數再創新高來到10,207。台股在台積電帶領下大漲百點，累積一週以來，加權指數上漲248.49點,漲幅2.13％，5日均量為2,012億元，價漲量增。美國就業及製造業數據報喜，美股重回漲勢。（圖／永豐投顧提供）OTC指數部分，更是飆漲4.3％，指數已創新高價位，日均量更是來到707億元，雙雙創新高，OTC指數自3/19日低點102.27點以來，快速直線飆漲至167點，漲幅63.29％，期間融資僅增加18.2％。與加權指數不同的是，外資以上市權值股為提款機，今年至今仍賣超5,615億元，在OTC部分則是買超577億元，故外資一有利空便以上市股為提款機，績效作帳則偏好輕薄短小的OTC個股。永豐投顧進一步分析說，類股表現部分，光電股及半導體族群領軍，光電股大立光+7.86％、玉晶光+7.39％，反應蘋果手機拉貨預期，半導體護國神山台積電僅上漲3.78％，只是穩定表現。真正飆漲的則是IC設計PE評價較低個股的Re-rating如聯詠+14.25％、智原+20％、創意+17.32％、瑞昱+8.81％、立積+11.62％。大飆股部分仍在生技族群，美德醫+60％、中天+58.76％、合一+43.2％，之前的IC設計飆股如信驊-7.09％、力旺-6.67％則是暫時熄火。集中市場類股漲跌幅。（圖／永豐投顧提供）
「動物森友會」大熱賣 Switch供應鏈樂翻
疫情及熱銷遊戲「動物森友會」帶動下，任天堂遊戲機Switch主機上半年全球大熱賣，讓任天堂第二季緊急向供應鏈追加訂單。法人看好，在Switch效應下，感測器供應商原相、NOR Flash廠旺宏及射頻IC廠立積等供應鏈的6月合併營收可望繳出亮眼成績單。展望未來，任天堂傳出與騰訊開發新款遊戲，有機會成為推動Switch出貨續旺的動能，帶動供應鏈出貨持續衝刺。任天堂在2020年推出「動物森友會」，除了延續過去玩法之外，在新畫面及遊戲豐富性更高等因素加持之外，加上新冠肺炎使全球宅經濟爆發，帶動遊戲及遊戲機Switch同步熱銷。Switch遊戲機IC設計供應鏈營運因此傳出任天堂緊急在第二季向供應鏈追加訂單，外電更傳出任天堂將截至2021年3月底的會計年度遊戲機銷售數量拉高到2,200萬台，與上一會計年度相當，打破過去遊戲機在尚未更新機種硬體前，銷售數量逐步遞減的狀況，也同步讓供應鏈等同於吃下一顆定心丸。目前切入Switch供應鏈的廠商如原相、旺宏及立積等後續營運，有機會維持強勢水準。法人預期，Switch供應鏈6月合併營收可望維持高檔水準，帶動第二季合併營收繳出季成長雙位數表現，使業績不受新冠肺炎疫情影響。原相公告5月合併營收達5.91億元、月增1.6％，創下四個月以來新高，相較2019年同期成長28.1％。累計2020年前五月合併營收年成長55.2％至28.68億元，改寫歷史同期新高。另外，旺宏業績同樣展現強勢水準，5月合併營收年增4.11％至28.36億元，累計2020年前五月合併營收達156.79億元、年成長44.7％，同樣創下歷史同期新高。不僅如此，任天堂目前已經與中國大陸合作夥伴騰訊展開新合作業務，正聯手開發新款線上遊戲「Pokemon Unite」，由於遊戲模式類似目前時下正熱門的「王者榮耀」，因此市場預期新遊戲上市後，有望成為刺激Switch銷售成長的新動能。
外資連三買 台積電愈買愈貴
外資5月賣超1,517億元後，6月啟動認錯行情買超台股347.97億元，「護國神山」台積電順利收復300元大關，市值重返7.8兆元，股王大立光也收復年線，揮別偏空走勢。根據過去15次外資單月賣超逾千億元的經驗統計，下個月過半機率會出現回補買盤，台新投顧副總黃文清認為，只要疫情能夠持續趨緩，配合油價與經濟重啟的利多，外資6月就有望呈現緩步回流的格局，惟須留意美國示威活動是否影響經濟重啟進展，以及港版國安法後的中美關係。■連三日回補，大買權值股外資6月以來連三日買超347.97億元，買超前十大個股依序為台積電、聯發科、鴻海、大立光、穩懋、台達電、玉晶光、凱羿-KY、聯電及群創，其中摩台權值股占比達八成。其中權王台積電近三日獲外資回補2.79萬張外，內資也買進逾5千張，在三大法人聯手助推下，3日終場上漲1.52％，睽違17個交易日重返300元大關，市值單日增加1,166億元。3日美股早盤台積電ADR股價續漲逾2％。此外，聯發科雖大動作駁斥華為轉單消息，但續獲三大法人偏多操作，尤其外資近三日買超9,040張，成為推升股價的最大功臣，3日終場上漲1.03％，續朝500元大關作挑戰；股王大立光6月以來同樣獲外資買超516張，帶動股價成功突破年線反壓。■法人：外資至少再買800億萬寶投顧董事長朱成志認為，根據計算，MSCI此次調降權重，對於台股資金流出約400億元，然外資5月卻大賣千億元，明顯賣過頭，因此近3日買超逾300億元，可以視為初步的回補買盤，預期將買回至800～900億元左右才可能收手。■內資軋外資，選股有撇步朱成志同時指出，隨半年報公布時間接近，法人績效壓力越顯沉重，況且在內資軋外資的情況下，投資人可以朝向具備中小型股本、題材性，以及土洋同時聚焦的個股進行布局，包括臻鼎-KY、同欣電及立積等個股均值得留意。
美禁令纏身 華為概念股慘摔
美國科技戰防堵中國再出招，使用美軟體及技術的晶片供應商未經許可不得將產品出貨給華為，市場預料在疫情衝擊下，禁令更讓相關供應鏈下半年旺季表現蒙上陰影，南電(8046)、台燿(6274)盤中高掛跌停，立積(4968)、穩懋(3105)等也重挫逾6％。美商務部15日宣布將華為臨時許可證再延長 90 天，允許美國企業在8月13日前繼續和華為展開業務，但警告這是最後一次延長，並由機構工業和安全局發布新出口限制令，禁止使用美國軟體及技術的晶片供應商在未事先取得美國政府核可下將產品出貨給華為。此消息一出，引爆市場調節賣壓出籠，華為概念股18日紛紛重挫，成為資金出逃重災區，包括手機相關的PCB、PA、IC封測、光學等零組件供應商同步下殺，股王大立光下跌逾3％，失守4,000元整數大關。本土大型投顧法人剖析，美科技企業大部分已不再估計來自華為的營收獲利貢獻，或是就華為相關業務曝險已有清楚溝通，推行供應鏈移出中國等減害措施，市場對禁令潛在影響具充分理解。若中美貿易衝突再次升高，對產業影響固然相當大，但對比第一輪貿易戰時的措手不及，美國多數科技產業因為已有一定程度的準備，預料受到衝擊應相對可控。
現金股利配息兩樣情！97家歸零 中壽國票金等69家逆勢仍發現金
上市櫃股利配發方針為台股5月的熱議話題，惟今年受到新冠肺炎疫情干擾，影響企業營運動能，以及下半年展望尚待觀察，導致部分公司股利政策急轉彎，目前已公布的個股中，共有友達、華航、裕隆、統一實等97家現金股利「歸零」。新冠肺炎疫情大舉衝擊資本市場，除了直接影響股價之外，由於正值公司董事會擬定盈餘分派，對後市不確定的氛圍也影響到現金股利配發。目前為止，已公布去年股利政策的上市櫃公司約500家決議不分配股利，而前一年度仍有配息，但今年現金股利歸零的則有97家，超越去年的74家。其中，包括友達、中華、華航、裕隆、彩晶、台玻、統一實、亞昕、國賓等，法人分析，上市櫃公司透過發放現金股利，與股東共享成長果實，是台股市場的特色之一。根據過去經驗，不配息的常見情況大致可分為三種，第一是公司虧損沒有盈餘可以配發，或是個別公司有其他資金用途，以及受大環境因素影響，對產業後市看法相對保守，經營層選擇多留現金在手，維持企業營運。面板大廠友達自2013年度以來，每年皆配發現金股利，惟去年因年度虧損191.9億元，每股虧損2元，日前董事會決議不配發現金股利，終結連六年配息紀錄。以今年狀況來看，年初以來因新冠肺炎疫情攪局，許多企業營運皆大受衝擊，有獲利的公司也可能會選擇減少發放現金股利，甚至不配息給股東，把年度盈餘用來「存糧過冬」，以國賓為例，原先公告今年股利政策，每股擬配發現金股利0.4元，後來因疫情因素，策略急轉彎決不配息。另，在各國啟動防疫封鎖措施影響下，華航今年營運元氣大傷，首季稅後虧損37.73億元，EPS -0.7元，不僅未配發現金股利，公司也擬發行百億公司債，穩住手上現金水位。雖然截至目前已有近百家公司前一年度仍有獲利，但今年現金股利歸零，不過也有中壽、國票金、王道銀、正文、網家、大車隊等69家前一年度雖未配發股息，但因去年營運轉佳，在手資金充裕，今年董事會決議再度配發現金股利，維持股東信心。且截至目前已公布上市櫃現金股利總額已超越1兆元，今年上市櫃公司的總配息金額仍望連續六年維持在兆元以上。「空頭不死、多頭不止」5月20日總統就職日適逢台指期結算，增添政府護盤及拉抬力道的想像空間，7日台股本來落入平盤以下，盤中指數急拉，讓空頭措手不及，上演多頭強軋的軋空行情，其中熱映券資比一度觸及56％之後引發融券快速回補，本周股價上漲30.68％，名副其實的「空頭不死、多頭不止」。台股從8,523點反彈以來，資金行情當靠山，搭配政府、投信、中實戶及散戶的多頭力挺，讓台股在全球新冠肺炎疫情下走勢亮眼，台股5月是總統就職重要日子，依據過往傳統經驗，520總統就職前是台股營造多頭的好時機，尤其台指期本月結算剛好是520，內資躬逢其盛攜手作多台股，就是要台股完全不受到新冠肺炎疫情的干擾，更能突顯政府的執政能力。康和證券投資總監廖繼弘表示，台股近期走勢與美股已完全脫鉤，顯示控盤者的企圖心，7日台股早盤反應美股的弱勢而走低，不料盤中率先從台指期急拉，連動大型權值股的多頭資金發動，讓12周RSI回升至50以上，緊接著要觀察下周是否還能維持在50以上，連續三周高於50，台股則屬於強勢格局。德信證券副總吳文彬表示，事實上台股多頭的拉抬力道尚有空頭的回補，目前台股融券餘額高達89.4萬餘張，多頭與空頭資金回補，讓台股本波反彈可圈可點，就個股而言不少個股空頭慘遭軋空。統計台股券資比達三成以上的個股有撼訊、康那香、光鋐、廣錠、恆大、熱映、十銓、金像電、泰博、明泰、家登、立積、愛普、燿華等，其中康那香本周四個交易日大漲32.63％，空頭的融券尚未退場，券資比達67.88％。第一金投顧董事長陳奕光表示，資金過多的跡象是小型股本益比已無法常理推估，投資人若依據本益比評價來作空個股，容易慘遭吞噬，同時台股控盤者相當熟悉台股節奏，透過上下劇烈波動，誘空、殺多再軋空的震盪，台股朝著收復年線更邁進一步。彌補虧損 上市櫃吹減資風因應去年營運不振、今年因疫情造成營運衝擊，以及免於因淨值跌至股本的十分之三而下市，今年來上市櫃公司宣布辦理減資以彌補虧損，並藉以提高每股淨值的公司愈來愈多，7日有錸德、翔耀及鑫創等三家上市櫃公司再宣布，累計今年來已有29家上市櫃公司宣布辦理減資彌補虧損。今年才到5月上旬，就有10家上市公司、19家上櫃公司，因去年虧損或累計虧損情況嚴重，相繼宣布辦理減資以彌補虧損，由於上市櫃公司退場機制已於今年4月1日起實施，據統計，首批適用上市公司計有14家，其中，鈞泰、天翰、正峰新等因有淨值掉至股本的十分之三，致面臨下市之虞，也趕在這波加入減資潮。據統計，今年累計至目前為止，已有信昌化、大魯閣、喬鼎、天瀚、正峰新、裕隆、鈞泰、東訊、翔耀、錸德等10家上市公司，相繼宣布減資彌補虧損。另外，上櫃公司則更多，統計至7日止共有19家公司，包括鈺創、立凱-KY、泰谷、凱柏實業、保銳、兆遠、茂迪、元勝、百徽、尚茂、研勤、元炬、永利聯合、德宏、得利影、全域、泰偉、辣椒及鑫創等。投資專家指出，上市櫃辦理減資包括打銷虧損、改善財務結構、引進新的經營團隊和資金、恢復信用交易、避免淨值掉到5元以下，被打入全額交割股及免於下市命運等；因為減資彌補虧損後，公司股本會減少，每股淨值提高，若因而提升至10元以上，就可取得信用交易資格，因此，減資彌補虧損，有時反而成為催化股價上漲的良藥。投資專家強調，近年來有愈來愈多公司因營運出現重大虧損，將辦理減資視為「妙手回春」，不僅是提高每股淨值，更透過減資後再增資，以美化公司營運體質，並引進新經營團隊，而今年4月1日上市櫃公司退場機制正式上路後，雖然主管機關給予三年改善期，但對淨值掉到股本十分之三的公司來說，都有減資提升淨值的壓力。
疫情重創台股瀕崩潰 台積電跌破年線、鴻海失守兆元大關
全球股市遭受新冠肺炎疫情打擊，台股開盤重挫700多點，跌破萬點大關，權值股王台積電繼跌破300元後，今（13日）開盤再下挫，最低點來到272.5元，市值縮減為7.06兆。而鴻海早盤也跌破70元關卡，市值也失守新台幣兆元，跌幅收斂後重新站回70元之上，目前面臨70元保衛戰。台積電股價在去年10月底站上300元關卡，持續近4個多月，依舊不敵新冠肺炎影響，外資持續賣超6天，昨(10日)股價跌破300元，收294元。而鴻海市值也蒸發，失守兆元大關，外資連賣5日，昨（12日）更賣高達逾3萬多張。今(13日)半導體類股指標股日月投控、聯發科、聯電等也慘綠，旺宏、智原、立積、光罩、易華電盤中更是一度來到跌停。台積電2月合併營收約933.94億元，較上個月減少9.9%，較去年同期增加53.4%，終止連6個月營收破千億元，創7個月以來新低。鴻海2月合併營收約2174.6億元，較上個月減少40.35%，較去年同期減少18.13%，創近8年半新低。據《ETtoday》報導，統一全球新科技基金經理人郭智偉表示，台積電近日遭外資大賣，後續半導體需求減弱，主要來自中國市場手機需求大減，因此台積電可能面臨客戶需求減少而砍單的情況。鴻海創辦人郭台銘表示，中國廠區復工情形超乎預期，進展平順，因近期全球股市潰堤主因來自國際油價崩跌影響，後續全球經濟變化則在於美國消費市場能否繼續成長。
【阿水講股】股市阿水：5G加WiFi 6 愈來愈紅
上周專欄阿水提醒，短線震盪風險高，個股容易坐雲霄飛車，連假前，台股一反前幾天的強勢型態，上周三開低走低百點，似接下來一周或更長遠的眼光來看，短中期有什麼樣類股可以注意呢？讀者朋友如果還有印象，應該會記得阿水幾周前一直提醒，台股今年六月後，就不像上半年什麼個股都會漲的走強行情，而變成特定類股強勢的行情；例如先前一直跟大家提過的5G概念股，尤其是散熱模組相關個股。再者，三大法人買進的也是散戶們可以注意的個股，因此，像雙鴻上周就迎來歷史新高價，接下來包括5G產業鏈及愈來愈火紅的WiFi 6相關概念股，包括立積、宏捷科等相關個股都可以關注。上周三大法人在上市類股中一共賣超五．六九億元，其中外資買超五十五億元，雖然大盤相對震盪，這三個交易日裡外資還是持續買超上市類股。阿水繼續分享獨家法人資金流向資料，表一為最新的近五個交易日，以金額排序，最大的五日交叉買超部位仍然是台積電，故連假前大家仍感受到指數有漲，很大一部分是因為台積電，但只漲大型權值股，對其他個股助益並不大。阿水分享兩個觀點供大家參考：一、除非是操作極小型的小型股，否則「選股不選市」一說基本上是不成立的，個股要能有好的波段漲幅，台股就一定要有不錯的穩定漲勢。以阿水來看，投資首重還是資金流，台股擁有最大資金流的是誰？當然是三大法人。讀者從每周阿水專欄的三大法人交叉買超金額排序表可發現，當三大法人交叉買超金額與檔數變少時，台股接下來走弱的機率就大一些；相反的，若金額與檔數相對較多，下一周台股走強的情況就會比較明顯些。因此掌握好三大法人資金流動，進而觀察台股月線，若月線持續上揚，整個台股在中短期就偏強。以目前台股情況，雖然上周三出現不小的回檔，但短線偏多中易出現震盪的格局還是沒變。二、選對類股也很重要。當市場資金不再是什麼股都漲時，就要選對類股，像阿水這幾周分享的遊戲類股、5G散熱模組類股，以及本周提及的WiFi 6相關類股，都可保持關注，若搭配上法人的連續買超，投資自然能事半功倍囉！