矽創
」 聯發科 台股 00940 台積電
省話一哥動起來3／聯發科對決高通帶旺供應鏈 外資不懼地緣政治搶買台股
來到2024年尾，手機競賽火熱展開！9月有蘋果iPhone 16、華為三摺機等重磅新品登場，10月輪到晶片業者上陣，聯發科（2454）在10月9日推出天璣9400，包括vivo、OPPO、Redmi紛紛宣布採用，高通也預計在10月22日高峰會期間發表新一代旗艦款Snapdragon 8 Gen 4，搭載自家架構Nuvia的 AI，由小米首發，均採用台積電（2330）最新3奈米製程，就是要正面對決。而神仙打架，也打出大量新手機品牌市場熱度，且AI概念將成下一步旗艦機的標準配備，連國際數據公司（IDC）都因此上修今年智慧手機的銷售成績。IDC全球季度手機追蹤報告，原本在2月時預期2024年全球智慧型手機出貨量年成長4%，但8月最新數據提升到5.8%，達到12.3億部，主要就是AI手機的刺激消費，當然，這也顯示相關的供應鏈都有一波上漲的機會。IDC數據顯示，2009年全球智慧型手機出貨量為1.73億部，2016年達到14.7億台最高峰，市場飽和後每況愈下，除了2021年有新冠疫情的居家辦公需求而衝上13.55億台，去年僅剩11.67億台，比最高峰少了兩成，不過今年局勢終於轉變。IDC資深研究總監Nabila Popal表示，主要受到中國及新興市場Android手機增長驅動，隨著蘋果也有AI功能，2025年iOS將成長4%，從而推動更快的升級換代；預計2024年AI手機將實現344%的強勁增長，佔總市場的18%，且因越來越多的旗艦機型內建生成式AI功能，平均售價將是普通設備的兩倍以上，進一步推動市場的高端化趨勢。Google在安卓平台上優化AI體驗，增加與iOS的競爭優勢。（圖／翻攝自googleYT）摩根士丹利基於聯發科在AI手機市場的領先地位，加上利潤率改善、多元化的業務進展等，維持「優於大盤」評等，目標價上看1588元，半導體產業分析師詹家鴻表示，長期而言，聯發科在AI晶片市場具有巨大潛力，旗艦級處理器在2023年創造約10億美元營收，預計2024年的市場份額將增至30至35%，帶動營收增長至20億美元；不過目前邊緣AI應用相對不足，Android手機預計在Google優化AI體驗後，為Android系統的手機增加競爭優勢。大華國際證券投顧分析師蘇建豐表示，聯發科的天璣9300、9400晶片效能是領先的，所以在消費性電子產品第四季回溫的情況下，營收跟獲利有機會出現成長。「現在主要IC設計的推動需求是AI，帶來另外一個活水，除了手機，PC和NB的產業庫存調整差不多了，IC設計類股在整個資金開始進來的情況下，只要能確定產業趨勢開始扭轉、往上走，其實業內主力很願意操作IC設計族群，他們的股性很活潑，只要資金真的進來，族群就會開始去做輪動。」「目前晶圓製造、像是台積電的訂單這麼滿，如果中游滿、上游的IC設計會不滿嗎？」蘇建豐表示，如果消費性電子開始回溫的話，整個半導體供應鏈都會活絡起來。台灣業者是大陸品牌手機重要的供應鏈。（圖／報系資料照）摩爾證券投顧分析師林鈺凱表示，先前總統賴清德在國慶活動上的「硬派宣言」，難免造成兩岸緊張，過去外資最擔心的都是台灣的地緣政治，但近期都回來大買電子權值股，包括台積電、鴻海和聯發科，就顯示他們認為現在的台股有利可圖，都想來拼一把。「近期聯發科也有一個平台整理區的突破，主要反應兩件事情，首先旗艦的5G晶片天璣9400剛發表，受惠於中國大陸的經濟全面回溫，再加上9月營收表現好，第三季的財測是達到高標，」林鈺凱表示，天璣9400是為AI而生的晶片，又主打旗艦機款，現在使用手機的概念跟以前不一樣，以前有分平價、旗艦機種兩大市場，可是現在都開始聚焦在旗艦機種，連很多開發中國家、或中國大陸也都去追求旗艦機款，未來聯發科要在這個區塊持續保持領先地位不難，所以股價近期開始出現黃金交叉。IDC數據也顯示，2024年第二季全球智慧型手機出貨量前三名依序為三星、蘋果、小米，接下來是vivo和OPPO。除了外界常提到的蘋概股，其實除了三星之外，法人表示，大陸品牌手機大量採用台灣的供應鏈，像是華通（2313）、大立光（3008）、致伸（4915）、臻鼎-KY（4958）、矽創（8016）等，都有機會受惠。
這四檔「高息科技半導體」ETF換股名單出爐 6／3生效
臺灣指數公司公布六項指數2024年成分股定期審核結果，成分股納入和刪除之變動將自5月31日交易結束後生效，亦即6月3日起生效，包括00919群益台灣精選高息ETF、00927群益半導體收益ETF、00939統一台灣高息動能ETF、00946群益科技高息成長ETF、020036元大金融配息N與020037元大金融高股息N。以「臺灣指數公司特選臺灣金融高股息存股報酬指數」來說（發行金融商品代號020036、020037），新納入2809 京城銀、2850 新產、2880 華南金；刪除2883 開發金、2887 台新金、5880 合庫金。臺灣指數公司公布「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃精選高息指數」2024年第1次成分股定期審核結果（發行金融商品代號00919）成分股新增13檔為2451 創見、2504 國產、2548 華固、2618 長榮航、2809 京城銀、2889 國票金、3014 聯陽、5347 世界、5508永信建、5536 聖暉*、600 5群益證、8070 長華*、8112至上。刪除13檔為1504 東元、1722 台肥、2379 瑞昱、2385 群光、2449 京元電子、2886 兆豐金、3005 神基、3044 健鼎、3231 緯創、3293 鈊象、3592 瑞鼎、3711 日月光投控、6147 頎邦。臺灣指數公司公布「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃半導體收益指數」2024 年第 1 次成分股定期審核結果（發行金融商品代號00927），成分股納入3檔分別為2451 創見、3260 威剛、3413 京鼎；刪除3檔各為2481 強茂、6147 頎邦、6182 合晶。臺灣指數公司公布「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃高息動能指數」2024 年第 2 次成分股定期審核結果（發行金融商品代號00939），成分股納入18檔為1216 統一、1402 遠東新、1504 東元、2105 正新、2204 中華、2211 長榮鋼、2412 中華電、2618 長榮航、2637 慧洋-KY、2884 玉山金、3045 台灣大、3596 智易、3665 貿聯-KY、4904 遠傳、5871 中租-KY、5876 上海商銀、6139 亞翔、8112 至上。成分股刪除18檔為2059 川湖、2317 鴻海、2352 佳世達、2356 英業達、2379 瑞昱、2383 台光電、2454 聯發科、3036 文曄、3037 欣興、3189 景碩、3231 緯創、3592 瑞鼎、4961 天鈺、5371 中光電、6147 頎邦、6669 緯穎、8016 矽創、8046 南電。臺灣指數公司公布「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃科技高息成長指數」2024年第 1 次成分股定期審核結果（發行金融商品代號00946），成分股納入18檔為1582 信錦、2323 中環、2412 中華電、2439 美律、2449 京元電子、3014 聯陽、3022 威強電、3045 台灣大、3596 智易、3665 貿聯-KY、3702 大聯大、4904 遠傳、4961 天鈺、6139 亞翔、6191 精成科、6412 群電、6488 環球晶、8070 長華*。成分股刪除18檔為2317 鴻海、2379 瑞昱、3037 欣興、3532 台勝科、3711 日月光投控、4958臻鼎-KY、5289 宜鼎、5371 中光電、5425 台半、5434 崇越、5469 瀚宇博、6138 茂達、6147 頎邦、6202 盛群、6257 矽格、6269 台郡、6414 樺漢、8213 志超。
長榮納入00940、00944成分股 股價帶量飆5％衝上222元
航運股先前在運價上漲的題材加持之下，股價已先狂漲一波，市場原先預期長榮（2603）隨著元大台灣價值高息ETF（00940）換股後股價將拉回休息。但上週00940公布換股結果，長榮並未被刪除，再加上野村趨勢動能高息（00944）也敲進長榮，激勵長榮今（20日）開盤最高漲逾5%、衝至222元，一度漲近半根停板，連帶也讓貨櫃股同步上漲。00940上週公布最新換股結果，全新50檔成分股中，投資人最關注的長榮未被剔除，另新增長榮航（2618）、漢翔（2634）等兩檔航運股；再加上另一檔月月配ETF 00944也同樣調整成分股，新增長榮、裕民（2606）及慧洋-KY（2637）等3檔航運股。00940共納入有21檔個股，分別為三陽工業、華碩、玉山金、永豐金、第一金、華立、國產、冠德、華固、長榮航、漢翔、京城銀、健鼎、新日興、玉晶光、京鼎、欣陸、南寶、天鈺、長虹、台表科；21檔個股遭剔出，分別為統一、中碳、光洋科、光寶科、智易、合勤控、神達、中磊、瀚宇博、上海商銀、亞翔、耕興、矽創、佳世達、漢唐、可成、神基、聯陽、南茂、寶成、巨大。00944共納入24檔個股，分別為環泥、遠東新、聯強、億光、長榮、裕民、慧洋-KY、遠百、潤泰全、華立、台灣大、遠傳、華南金、國泰金、和碩、世界先進、群益證、精誠、台郡、台表科、長華、可寧衛、中保科、中鼎。剔出24檔個股，為聚陽、興農、欣銓、鈊象、新日興、台勝科、瀚宇博、中碳、光洋科、正新、瑞昱、群光、漢唐、聯發科、榮運、兆豐金、神基、中美晶、新普、亞翔、合晶、精成科、力成、宏全。00940與00944成分股變動皆自今日開始生效，也因此為成為長榮上攻的動力，今日早盤帶量上漲，開盤1小時最高漲逾5%至222元，成交量近3萬張，雖台股午盤跳水翻黑，長榮也力守紅盤；同為貨櫃三雄的陽明、萬海雖都被關禁閉，但股價也都漲逾1%；至於裕民及慧洋則漲逾2%。
00940換股名單出爐 長榮航、華碩等21檔入列
擁有近百萬受益人的元大台灣價值高息ETF（00940）4月掛牌後，5月進行首次成分股轉換，最新名單昨（17日）出爐。50檔成分股中，本次新增三陽工業、華碩、國產等21檔個股，而統一、中碳、光洋科等21檔個股遭刪除。其中最受矚目的長榮未剔除，更一口氣新增4檔金融股。臺灣指數公司17日公布「臺灣指數公司特選臺灣價值高息指數」2024年第1次成分股定期審核結果。00940成分股中有21檔個股變動，而納入和刪除的變動將在下週一（20日）起生效。納入的21檔成分股有三陽工業、華碩、國產、冠德、華固、長榮航、漢翔、京城銀、玉山金、永豐金、第一金、華立、健鼎、新日興、玉晶光、京鼎、欣陸、南寶、天鈺、長虹、台表科另有21檔成分股遭刪除，包含統一、中碳、光洋科、光寶科、佳世達、漢唐、可成、神基、聯陽、智易、合勤控、神達、中磊、瀚宇博、上海商銀、亞翔、耕興、矽創、南茂、寶成、巨大根據元大投信官網指出，00940每年2次進行成分股定期審核，以5、11月的第7個交易日為審核基準日，審核資料截至前1個月最後1個交易日。每次定期審核後選取成分股檔數50檔。從指數調整到生效，會有一段時間差，提供投信進行持股調整，00940首次換股名單今天公布，也代表半年度的持股調整已告一段落。
台灣半導體將成「日不落產業」 國科會吳政忠：向全球科技人才發英雄帖
國科會主委吳政忠在14日舉辦的「半導體創新暨產業新創高峰論壇」上，宣布晶創台灣方案「利用矽島實力吸引國際新創與投資來台」策略，啟動「IC Taiwan Grand Challenge」全球徵案，向全球科技人才發出英雄帖，歡迎國際團隊提出在台落地研發、商業化布局構想。國際半導體產業協會(SEMI)台灣區總裁曹世綸表示，「台灣半導體行業正式進入大航海時代、日不落產業。」吳政忠表示，去年通過的晶創台灣方案，也適用於全世界各國，晶片已成為驅動全球科技產業發展的核心，未來各國對晶片的需求將大幅增加，台灣是全球半導體產業最強支柱，勢必得走出去。國科會表示，將針對全球有意與台灣半導體産業合作之新創、法人及學研機構、自然人，以「IC設計創新」與「晶片創新應用」為題徵求精進技術或應用方案，並著重在地連結性、價值創造及技術創新等指標進行審查，獲選團隊可獲得啟動資金、進駐空間、資深專家業師輔導外，更將視團隊需求鏈結產業提供實質資助，讓全球人才夢想可以在台灣實現。「矽谷已經沒有矽，矽都在台灣，」宏碁創辦人、台北市電腦公會榮譽理事長施振榮表示，他在1989年提出的「科技島」已經實現，台灣正在邁向世界公民，讓台灣價值貢獻到全球產業跟國家，然而矽谷仍是目前全球產業創新的發想地，矽創新在全球已無所不在，台灣應該要有自己的創新，並繼續扮演全世界的最強分工，服務全世界的市場需要。曹世綸表示，各國都把半導體拉成國家級戰略，台灣也需因應地緣政治帶來的挑戰新局，前瞻性科技研發包括生成式AI、先進製造、矽光子及化合物半導體等領域，此計畫將是半導體產業轉大人過程中的良方；台灣半導體產業過去以硬體製造居多，IC製造和封測領先，但IC設計業前有強敵、後有追兵，透過晶創台灣計畫，結合各行各業甚至各國政府的資源，可提升IC設計業的競爭力，也為台灣下個50年規劃更好的願景。
00940股價小漲本周五換股！ 受益人數首見衰退「這一類」存股族提前倒貨
台股13日一開盤強漲200點最高來到20905點，台積電最高825元，也激勵00940元大台灣價值高息ETF的股價則來到9.62元，漲幅達0.42％，成交量逾6.2萬張，預計本周五17日更動成分股生效日。不過，自4月上市掛牌以來，根據集保資料顯示，受益人數在上周首見衰退，尤其是在持有百張至千張級距累計賣出16.51萬張，人數也還未超越百萬人。00940則是在今年4月1日掛牌，每年5月、11月調整成分股；5月10日是成分股審核基準日，5月17日為成分股更動生效日。根據元大投信官網，00940成分股共50檔個股，為長榮、聯電、日月光投控、聯詠、鈊象、聯發科、和碩、漢唐、中美晶、中信金、群光、世界、環球晶、廣達、亞翔、光寶科、東元、新普、統一、東陽、力成、神達、頎邦、大聯大、欣銓、樺漢、可成、致伸、晶技、矽格、上海商銀、智易、巨大、中磊、佳世達、神基、啟碁、寶成、聯陽、矽創、瑞儀、帝寶、精成科、瀚宇博、光洋科、南茂、大成鋼、耕興、中碳、合勤控。投信上周五10日買超前十大個股中，包含在00940成分股中的，有聯電、中信金、長榮、大聯大、佳世達；聯電已連七買，中信金連九買，長榮由賣轉買，大聯大連十五買，佳世達連五買。法人觀察，投信加碼買進「續留成分股」機率升高。至於包括光寶科、神達、寶成、佳世達、統一、上海商銀等，則是在3日遭到投信大殺出，全砍入前10大。法人也曾對此表示，這7檔很有可能被剔除在名單外。不過，00940首次更動成分股將在本周五公布50檔個股名稱，上市前申購受益人數為70萬人，連增五周，在4月底來到99萬餘人，原先預計5月可以突破百萬人數門檻，上上周人數雖小增3200餘人來到99萬8196人，但上周五卻意外首見下滑600人，小降至99萬7596人。
年薪前5大科技業揭曉！ 護國神山台積電僅排第4
台灣平均最高薪的產業，大家都會想到是半導體，然而「護國神山」台積電卻不是最高薪的公司。薪資查詢網站「比薪水」發布的「2023年台灣薪資與2024年勞工感受調查」，提到2023年台灣平均年薪為54.5萬，而冠軍產業則為半導體的88萬元，其中以聯發科最高薪，員工平均年薪194.2萬穩坐龍頭，台積電平均年薪則為119.5萬元。台灣在2023年面臨景氣不佳、通膨及缺工等問題，薪資成長趨緩。行政院主計處數據顯示，2023年全體受僱員工每月平均總薪資為58545元，實質每月平均總薪資年減1.04%，為7年來首次衰退。但「比薪水」表示，以勞工自主回報薪資統計，去年平均薪資545613元，較2022年下降6.18%，比官方數據更慘。「比薪水」數據顯示，2023年五大產業平均年薪皆呈下滑趨勢，資訊科技產業平均年薪最高，為 713242元，後面依序為工商服務業的538433元、傳產製造業的548998元、民生服務業的511741元及文教傳播業的476950元。與2022年相比，2023年資訊科技業月薪下滑2.41%、分紅下跌4.99%、年終獎金則減少6.06%，可見拉低資訊科技業平均年薪的主因在於「分紅」、「年終獎金」。不過在2023年科技公司年薪排名中，半導體業包辦前五名。第一名聯發科，平均年薪為194.2萬元，穩坐產業薪資龍頭；亞軍為群聯電子的146.6萬元；第三名為艾司摩爾，平均年薪130.2萬元；台積電第四名，平均年薪119.5萬元；第五名是美光，平均年薪106.5萬元。先前台灣證券交易所也有公布2022年國內上市公司「非主管職全時員工」平均薪資排行榜，也是由聯發科名列第一，緊隨其後的是瑞鼎，接下來是長榮、聯詠和瑞昱；第六名是矽創、台積電排名第七。
議會施政報告遭圍攻！張善政罕見動怒 嗆：民進黨最會網軍治國
桃園市長張善政11日赴議會施政報告，民進黨議員群起圍攻，質疑颱風來襲把酒言歡罔顧市民安全害命危、社宅租金漲2倍劫貧濟富、網軍治國、亞洲矽谷創研中心喊卡等，要求向市民道歉。張善政難得動怒、金句連發，反嗆最會用網軍治國是民進黨，還要綠營別把清朝跟民國事情扯一起，更說自己是在救錢坑，強調沒有一張照片拿酒杯，要求綠營收回更正。民進黨團拉「喝酒罔顧風災，市長出來道歉」白布條，細數張市府施政缺失，直指小犬颱風釀全桃園多名市民受傷，龍潭甚至發生壯年男上下班遭路樹壓斷脊椎，至今靠葉克膜急救的憾事，張善政卻還和國民黨大老們把酒言歡，另外還有社宅租金漲2倍、亞洲矽谷創研中心喊卡等，都顯示張市府的冷血和無能，要求向市民道歉。議員張肇良率先發難，直指張善政自詡科技市長，卻第一個裁撤科技局，資科局唱空城竟無人來備詢，提到過去都由副祕書長暫代，由局處長暫代更是前所未見，不如全部都換掉，只要1個局長代理32局處就好。張善政語速加快表示，資科局長由研考會主委吳肇銘暫代，「很少歸很少，不是沒有！」強調和人事單位磋商過一切合法，吳肇銘是否熟稔備詢回答資科局業務問題就可以見真章。議員黃家齊則詢問張善政是否知道小犬颱風造成多少市民受傷？張善政說總計3位，還強調：「1、2、3的3！」1位重傷、2位輕傷都有持續追蹤關心。黃接著批評張善政外務多，張搶話道，自己外務不多、都在桃園，話鋒一轉，要求綠營收回「喝酒罔顧風災」，微慍表示：「哪一張照片有看到我拿酒杯？我當天完全沒有碰酒杯！」強調1年只有這個機會碰到這麼多駐外代表，就算總統府酒會也沒邀請到這麼多使節，他是為桃園拓展國際空間、爭取國際友誼，「你們的資訊有錯誤，請你們更正！」議員陳雅倫接著說，新屋吹起11級陣風，桃園高中學生上下學要貼著牆走路，市民騎車全倒退嚕，張市府卻大砍防災預算，路樹修剪、纜線清整、緊急救災和消防局搶救裝備器材經費說砍就砍，罔顧市民安全。張善政澄清，市府檢討執行率後，將用不到的經費精簡，強調不會影響運作，明年若不夠有第二預備金可以支應，高聲強調：「救災經費本來就不能省，多編的錢用不到才是浪費！」議員李宗豪則質疑，小犬颱風和龜山幸福里民上班出去、下班回不了家，直指颱風放假與否，市長應負政治責任審慎評估，若只是依據氣象署資料當唯一判斷，就交給AI人工智慧就好。張善政說，颱風沒有進入警戒區的話，放假與否是地方首長權責，但仍要依據相關規定去決策，不能沒有依據。「科技市長不科技、毀亞矽！」議員彭俊豪則細數亞洲矽谷計畫前世今生，質疑張市府喊卡，重新尋找民間資源挹注，等於又回到2018年原點，魏筠猛批張市府片面決定，還說：「錢坑是你貼的標籤，當初藍營沒反對你現在就不用這麼辛苦！」2人和同為中壢區的議員黃崇真、張曉昀送亞矽創研中心模型給張善政，張以「我拒絕接受錢坑」拒收，彭等人當場砸爛模型表達中壢市民憤怒。「錢坑絕不能跳進去！」張善政說，亞矽創研中心是用土地貸款50億規畫，但興建費要75億，蓋好也是沒有人會租的毛胚屋，因此市府連同附近土地找顧問公司重新規畫，希望透過獎勵民間投資條例與民間合作，強調民間廣泛資金不一定是中華電信，但中華電信若要進來非常歡迎。劉仁照則批評網軍寄生市府，觀旅局長周柏吟是網軍頭，開公司處理藍營大咖廣告，和「Lin bay好油」版主林裕紘、國民黨工許哲賓都共事過，質疑張善政正職是網軍總司令，兼差桃園市長。議員黃瓊慧也質疑網軍側翼窩藏在市政府，要求張善政調查周柏吟和許哲賓交情、有無私交等。議員王珮毓則送上象棋，要求張善政把將、士放在對的位置。「最會用網軍治國的是民進黨！」張善政回嗆綠營把清朝跟民國的事情扯在一起，周柏吟只有過去經營公關公司，到桃市府做事後竟斷絕關係，根本沒有網軍問題，遺憾民進黨搞錯時間軸，故意混淆視聽。他強調活在網軍統治中是民進黨執政才會遇到的事情，請不要發揮太多想像力把沒有的事情套到桃園市政府上，「你們很有網軍的實力！」◎喝酒勿開車！飲酒過量，有害健康，未滿18歲請勿飲酒。
聯發科4奈米天璣7200新品Q1上市 手機市場拚突圍
聯發科於周四（16日）發表全新的天璣7200移動平台，擁有先進的AI影像功能、遊戲優化技術與5G連接速度，市場分析，天璣7200採與旗艦平台天璣9200相同的台積電第二代4奈米製程，力拚中階機種的高效能表現。據介紹，天璣7200採用八核CPU架構，包括2個主頻為2.8GHz的Arm Cortex-A715核心，以及6個Cortex-A510核心，提升AI運算效率同時還擁有低功耗特性。另搭載HyperEngine 5.0遊戲引擎，支持AI-VRS可變渲染、智能調控等技術，可以降低遊戲功耗、優化電池續航。預計將於今年第一季上市。依目前市場情況來看，用戶換機動力疲軟，手機廠商庫存居高不下，聯發科遭受到了近兩年以來最大的衝擊。Counterpoint最新發布的研究報告顯示，由於客戶大幅調整庫存，聯發科2022年第四季度營收34億美元（約新台幣1033億元）。其中手機業務季度營收年減25%，季減30%。聯發科已將2023年第一季度營收預期下調至30至34億美元，年減35～40%，季減3～12%。該公司業績指引預期庫存水平將在2023年上半年結束前回歸正常。過去兩年，聯發科苦心經營，市場份額節節攀升，2022年Q2營收達到了55億美元（約新台幣1671億元）的巔峰。但去年下半年，受市場大環境影響，其營收急轉直下，下降影響來自消費者需求疲軟以及智能手機OEM廠商庫存調整。供應鏈普遍認為，今年手機市況尚未完全明朗，普遍認為已至谷底，且今年5G滲透率已從去年近50%成長到約55%，主要由新興市場主流5G手機推動，如印度及東南亞等，手機品牌廠高階、旗艦機方案仍相當積極吸睛、中階市場也往中高階開發，以刺激換機與消費力道，試圖拉高產品單價，用價格抵銷總量下滑。Counterpoint表示，受5G SoC的增長推動，聯發科2022年上半年獲得強勁業績，但由於宏觀經濟阻力和客戶庫存調整，預計市場將在下半年出現反彈，庫存水位也將回歸正常，2023年智能手機出貨量將整體持平。但預計智慧型手機AP/SoC出貨量將在2023年出現萎縮。台灣手機供應鏈有許多廠商，如昇佳電子、聯詠、敦泰、天鈺、矽創等，將持續關注手機市場與品牌廠需求變化。就短期營運走勢看，首季面對傳統淡季，加上庫存水位稍偏高，市場認為需等到第二季才陸續恢復正常，出現回補力道，第三季傳統旺季表現才會出現。
台灣50最新調整 納富邦媒、刪亞泥 9／22生效
富時羅素公布台灣50指數、台灣中型100指數、台灣資訊科技指數、台灣發達指數及台灣高股息指數定期審核結果。其中台灣50指數成分股新增富邦媒（8454）；刪除亞泥（1102），同時新增欣興（3037）、開發金（2883）、群創（3481）、台灣高鐵（2633）、緯穎（6669）為候補名單。此次調整將於9月22日生效。台灣中型100指數成分股新納入亞泥（1102）、燁輝（2023）、新唐（4919）、同欣電（6271）；刪除富邦媒（8454）、川湖（2059）、神達（3706）、聯合再生（3576）；新增候補名單文曄（3036）、敦泰（3545）、天鈺（4961）、中石化（1314）、南茂（8150）、豐興（2015）、晶豪科（3006）、矽創（8016）、榮運（2607）、榮成（1909）。至於台灣資訊科技指數成分股新納入新唐（4919）、同欣電（6271）；刪除神達（3706）。台灣發達指數成分股新納入：燁輝（2023）；刪除：川湖（2059）、聯合再生（3576）。另，台灣高股息指數成分股則無調整。富時羅素表示，如有指數成分股在下次定期審核前之期間被刪除，將以本次候補名單遞補，候補名單自即日起生效。相關成分股納入及刪除之變動將自2021年9月17日（五）交易結束後生效，亦自2021年09月22日（三）起生效。
跟著外資買！13檔「強中強」股 領漲先鋒
台股新年度上攻氣勢猛烈，指數續創歷史高點，萬五突破之後劍指萬六大關。法人指出，資金大浪積極回補，預料個股表現將維持強者恆強態勢，選股方向建議聚焦符合外資開年以來大力買超、12月營收繳出雙增佳績，且股價沿5日線上攻等多方訊號的個股，共計有聯電、義隆、仁寶等13檔「強中強」股脫穎而出，有望擔當盤面領漲的先鋒。群益投顧董事長蔡明彥表示，11月外銷接單數據表現超乎市場預期，創下單月歷史新高，反應未來兩、三個月內企業出貨動能相當不錯，加上外資回流布局台股，營運表現績優及法人籌碼偏多的個股，成為近期關注焦點股。據統計，盤面上共有聯電、義隆、仁寶、台塑、南亞科、南亞、頎邦、華碩、台化、上銀、矽創、南電、瑞智等13檔，2021年首周獲得外資法人踴躍買進逾千張，且12月營收較上年同期及上月成長，股價沿5日線上攻，有望挾帶籌碼面、基本面、技術面三大利多優勢，股價續航力道可期。國泰證期顧問處協理簡伯儀分析，台股多頭氣勢不墜，挑戰萬六機會濃厚，從上述個股來看，可發現資金匯聚重心鎖定在權值股，符合大盤飆漲趨勢，且買盤從電子股擴至傳產族群兼備，配合營收增溫題材，支撐股價上演「有基之彈」。其中義隆12月營收達16.84億元，較上一年同期大增98.77％，累計全年營收達150.99億元，改寫新高紀錄。法人分析，公司主要營運動能由指紋辨識、觸控螢幕晶片與point stick引領，且產品搭載率、市占率仍可望提升之下，2021年每股淨利可望更上層樓。受惠伺服器需求回升，以及陸手機品牌廠積極搶食華為市占，帶動DRAM報價第一季可望走揚，成長幅度優於原先預期，第二季漲價幅度有機會進一步拉高，南亞科挾帶漲價題材加持，8日股價大漲4.2％，短中長期均線走揚，蓄勢挑戰百元大關。另外，國際油價回升，加上全球經濟復甦預期，激勵多方買盤重新關注塑化類股。尤其台塑四寶，第四季營運動能轉佳，法人預估2021獲利年可望持續增溫，外資接力上修財測目標，同時以實際行動力挺台塑、南亞、台化三檔，單周加碼張數在5,389張～15,897張，帶動股價向上走揚。
聯發科獲利73.10億 創19季新高 Q3可望再改寫紀錄
聯發科第二季財報出爐，毛利率達43.5％，寫下19季以來新高，獲利達73.10億元，也創下八季以來高點。對於第三季展望，聯發科看好在所有產品線回溫，加上5G智慧手機訂單可望旺到年底情況下，第三季合併營收可望達到825～879億元之間，一舉改寫單季新高表現。聯發科7月31日召開法說會並公告第二季營運成果，單季合併營收為676.03億元、季增11.1％，較2019年同期成長9.8％，毛利率43.5％、季增0.4個百分點、年增1.6個百分點，每股淨利4.58元。回顧第二季營運概況，聯發科執行長蔡力行表示，第二季在居家辦公、遠端學習等趨勢下，帶動電源管理IC、WiFi 6出貨暢旺，且各大手機廠牌持續導入5G，激勵5G手機晶片出貨也有不錯表現，合併營收繳出優於預期的表現。累計聯發科上半年合併營收為1,284.66億元、年成長12.4％，平均毛利率達43.1％、年增1.4個百分點，稅後淨利年增32.2％至131.14億元，創五年以來同期新高，每股淨利8.22元。進入第三季後，蔡力行預期，公司旗下舉凡5G晶片、電視晶片、遊戲機及特殊應用晶片（ASIC）等全產品線出貨表現可望展現強勁水準，當中5G智慧手機晶片出貨量更優於上半年水準，且將在第三季開始出貨給首個非中國大陸的智慧手機客戶，看好在主流5G機種效應下，5G手機晶片成長動能將延續到年底。觀察整體5G智慧手機表現，蔡力行指出，2020年全球智慧手機5G出貨量維持1.7～2億部水準，其中大陸市場將占1～1.20億部，而大陸上半年5G市場約出貨4,000萬部，預期大陸下半年5G手機出貨將達6,000～8,000萬部，與上半年相比可望明顯成長。因此聯發科對於第三季財測，給出合併營收季成長雙位數預估值，可望改寫單季歷史新高水準。聯發科表示，以美元兌新台幣匯率1比29.2計算，第三季營收預估在825～879億元之間、季增幅度約22～30％，毛利率預估落在41.5～44.5％區間，與第二季相比可望持穩。出售奕力 淡出驅動、觸控IC市場聯發科宣布旗下驅動IC廠奕力將以總金額1.38億美元（新台幣40.78億元）出售給私募基金東博資本設立的子公司Midus Investments Limited。業界認為，奕力未來可望轉手給其他IC設計廠，同時也象徵聯發科將逐步淡出驅動IC及觸控IC市場。聯發科7月31日公告，將出售奕力百分之百持股，以總股數約3.44億股、每股0.4美元計算，總交易金額達1.38億美元，買下奕力的為私募基金東博資本設立的子公司Midus Investments Limited。聯發科指出，本奕力出售案包含公司員工及矽智財（IP）等。據了解，聯發科於2015年以旗下晨星科技共斥資36.6億元收購奕力，由於當時奕力屬驅動IC市場上頗具規模的公司，因此該收購案備受市場關注。業界認為，隨著聯發科出售奕力，同時也象徵聯發科未來將逐步淡出驅動IC及觸控IC市場。事實上，近期驅動IC市場出現大者恆大態勢，觀察目前驅動IC市場，一共有新思、聯詠、敦泰及矽創等IC設計廠，其中新思於2019年12月將亞洲整合觸控暨驅動IC（TDDI）出售給大陸清芯華創公司，也象徵退出亞洲消費性驅動IC市場。另外，驅動IC主要競爭廠商僅剩下聯詠、敦泰及矽創，當中在智慧手機TDDI市場最具競爭力的是聯詠、敦泰，當中聯詠在TDDI市場又吃下了約四成市占率，敦泰則占約近三成水準，且敦泰為了強化TDDI技術發展，更在2020年宣布與神盾聯手，開發螢幕下指紋辨識暨TDDI產品線，顯示驅動IC市場開始出現大者恆大狀況。因此供應鏈認為，雖然奕力擁有聯發科的手機平台強力奧援，不過由於驅動IC及觸控IC市場價格競爭激烈，因此聯發科選擇出售奕力，將資源投注在具有更高獲利能力的5G、資料中心及人工智慧（AI）市場，也是必然的選擇。
聯詠239.8萬年薪超車台積電！ 非主管「中位數」居上市櫃之冠
證交所及櫃買中心30日首度公布本國上市公司108年非主管職務員工薪資「中位數」，IC設計股聯詠以239.8萬元居冠上市之冠，打敗台積電及聯發科半導體雙雄。櫃買市場則由原相以209萬元奪冠，前十大都是百萬身價起跳。薪資中位數前十高上市公司，幾乎是IC設計股的天下、占了7家，相當受矚目的是，揚智108年每股虧損1.68元，仍居第4高。櫃買市場中，生技股智擎以195萬元排名第二，新潤、群聯也均在190萬元以上，分居三、四名，包括力旺、M31、是方、杰力、九暘、宏觀等躋身前十高，金額在146萬元以上，由半導體族群居大宗。聯詠108年非擔任主管員工「薪資中位數」以239.8萬元奪下上市公司的冠軍，再來是電子零組件股鴻準、聯發科都在233萬元以上，緊追在後，揚智超過200萬元，瑞昱、華固、創意、和泰車、聯陽及矽創各在165～182萬元之間，上述前十高，幾乎是IC設計股的天下，只有華固是營建股、和泰車是汽車股為非電族群。至於台股權王、獲利王台積電，則以159.6萬元落居第11名。（圖／公開資訊觀測站）證交所表示，揭露的本國上市公司108年非擔任主管職務員工薪資資訊，是排除經理人及部分工時人員等，以聚焦於一般常僱員工之薪資水準，內容包括員工人數、薪資總額、薪資平均數及中位數，其中「薪資中位數」為108年度首次申報適用，其統計代表性將較「薪資平均數」更明確貼近各公司一般員工之真實薪資水平。若以非主管員工薪資平均數來看，則由鴻準以305.3萬元摘冠，再來是聯詠、聯發科、揚智、鴻海、創意、和泰車、瑞昱等，都在200萬元以上，以及台積電及華固等，居前10高，台積電在這個排序上站上第9名
IC設計股狂飆 下一個兆元大戶是這檔
IC設計龍頭聯發科挾外資圈集體唱多威力，22日價量俱揚，帶動市值衝破9千億元創新猷，若再一根漲停板、即登上兆元市值股寶座。好表現激勵IC設計族群走勢整齊，高價股矽力-KY、祥碩飆新天價，人氣股世芯-KY、愛普亦亮燈漲停。台股史上市值突破兆元的公司僅台積電、鴻海及台塑化三家，聯發科在5G市場「兆」得住。野村證券半導體產業分析師鄭明宗長期對聯發科持正面看法，並最新給予700元推測合理股價，居市場最高、並直指500元變成鐵板支撐。高盛、凱基投顧則分別以600與596元，緊追其後。凱基投顧半導體產業分析師陳佳儀指出，如海思半導體持續遭美國政府封殺，估計華為將開始擴大採用聯發科解決方案，且應用範圍不局限於智慧機，還將包括：電視系統級晶片（SoC）、Wi-Fi與電源管理IC。凱基估計，聯發科2021年對華為出貨5G SoC突破7千萬顆（遠高於2020年的2,500～3,000萬顆），若再加上Oppo、Vivo、小米與三星可望創造的上檔空間，全年總出貨量將達1.5億顆。內資則持續靠真槍實彈扮演推高台股推手，反映在聯發科上，投信已連八日站在買方、累計加碼2,613張。聯發科22日勁揚5.49％、收576元，市值衝至9,152億元；以聯發科股本158.89億元計算，股價一旦達630元，便將成為台股最新一檔兆元市值股，僅次於台積電8.09兆元及鴻海1.09兆元。上市櫃83檔IC設計族群市值22日突破2.17兆元亦同創新高，矽力-KY、祥碩、世芯-KY、愛普、瑞昱等股價皆刷新歷史新高，此外，創惟、松翰、智原、虹冠電、原相、盛群、晶相光、矽創、創意等也都收漲。日盛投顧總經理鍾國忠分析，外資於此波屬被動回補，內資作多力道相對帶勁，尤其投信拚半年報作帳進入倒數，市場資金將火力集中在中型股，台股IC設計族群企業家數多，毛利率普遍高於其餘次產業，兼具股本輕盈的小而美特質，成為買盤積極著墨首選。鍾國忠進一步指出，IC設計族群之所以強勢，主因前有龍頭聯發科引領，穩固市場對整體產業的信心，加上千金股中幾乎清一色均為IC設計，且近來股價屢寫新天價，不僅預示著產業具前瞻性，後續更有機會拉大比價空間。
興櫃股王轉上櫃 抽中1張現賺21.8萬
台股IPO抽籤旋風將起！興櫃股王昇佳電子將於6月8日以498元掛牌上櫃，由於承銷價與興櫃價差高達四成，抽籤戶若抽中一張，等於現賺21.8萬元，料將掀申購熱潮。繼2010年碩禾以500元歷史新高掛牌上櫃後，矽創子公司昇佳電子25日承銷價以498元拍板，創下史上第二高紀錄，該股自27～29日起公開申購，6月2日公開抽籤。今年以來共有永固-KY、三竹、應廣、光隆精密-KY、映興、州巧及山富七檔上市櫃，雖然新掛牌家數較去年大減，但不影響投資人申購意願，相關中籤率由0.44～3.33％不等，參與「抽抽樂」的股民大有人在。按昇佳電子25日興櫃收盤均價715.98元計算，抽中一張將現賺21.8萬元，報酬率高達43.77％。昇佳電子（6732）公開申購檔案。（圖／中國時報）昇佳電子本次競拍股數2,546仟股，公開申購股數736仟股，25日競拍順利開標，最高得標價衝上683元，最低628.01元，得標加權均價為638.22元，承銷價拍板為498元，27～29日公開申購。兆豐證券為主辦承銷商，最近接獲不少投資人諮詢申購電話。兆豐證券投資銀行業務事業群副總吳明宗表示，因疫情關係，多數公司延後IPO規劃，致目前辦理IPO的公司多是去年就已送件的公司，但以兆豐今年協助順利上櫃的三竹與應廣觀察，參與IPO與競拍的人數均有增加趨勢，加上昇佳電子此次公開申購單價高、價差大，預期將湧現搶購熱潮，中籤率恐將低於1％。證券圈人士同樣認為，此次申購量僅有736張，在「僧多粥少」的情況下，預估將出現「搶破頭」的情況；以25日台股上市櫃股收盤來看，昇佳電子股價排名將擠進前八強，未來蜜月行情備受期待。
美華為禁令 啟動新一波去美化轉單潮
美國商務部宣布擴大華為禁令，未來歐美大廠除非獲得美國官方許可，否則不能供貨給華為。而預料中方也將祭出反制措施，華為將因此加速「去美化」腳步。法人圈看好，包括聯發科、瑞昱、矽創及神盾等台系IC設計廠，有機會大啖這波去美化轉單潮。巧的是，聯發科18日也發布手機晶片天璣800的升級版──天璣820，預期在5月下旬問世，同樣採用台積電7奈米製程生產，且目前小米集團旗下的紅米已經宣布將導入至新機中，讓聯發科磨刀霍霍準備搶攻5G晶片市場。美國商務部旗下工業暨安全局（BIS）上周宣布，將修改規定讓全球半導體廠在出口給華為前必須取得美國政府許可。業界解讀，美國商務部此舉無異是讓華為無法取得歐美大廠的相關晶片外，同時也讓華為無法在台積電量產自家IC設計廠海思的高階晶片。據了解，美商務部禁令中，主要是禁止海思使用美國EDA（電子設計自動化）及使用美國相關設備投片量產，由於Synopsys、Cadence及Mentor等全球三大EDA皆為美系大廠，再加上先進製程幾乎都採應用材料（AM）及艾司摩爾（ASML）設備，等於是將海思自行設計及委外生產新款高階產品「斷根」。供應鏈指出，在此困境下，華為已開始向旗下供應商洽詢拉高庫存天數，因此不論是手機晶片、電源管理IC及感測器等都成了華為要搶時間差的急單，IC設計廠有機會先行吃下這波急單。此外，由於後續大陸可能祭出反制措施，將高通及蘋果等廠商一併禁止，加速去美化腳步。法人指出，台灣IC設計廠當前只要把美系矽智財（IP）比重降到25％以內，即可無須美國官方許可便出貨，因此法人圈看好，聯發科、瑞昱、矽創及神盾等IC設計廠有機會受惠。其中，聯發科可望因此搶下更多華為智慧手機訂單，法人認為，由於華為中低階手機多導入高通或是聯發科晶片，但在美中關係緊張下，採用高通比重勢必降低，聯發科可望因此得利，市佔擴增可期。法人圈看好聯發科本季受惠於天璣1000+及天璣820手機晶片量產出貨，營收可望更成長，估達621～669億元。
盤前分析1／行情變化很大 宏遠投顧：控管風險，大跌搶短
宏遠投顧分析，肺炎疫情造就生技醫療、防疫、宅經濟、遠端視訊、安全監控、雲端服務等相關公司受惠，少數台廠受惠於短線轉單，惟股價大漲就不要亂追高，除非股價大幅回跌，或是肺炎疫情一直無法受到控制，那就另當別論。 肺炎疫情會影響短線需求及生產，以及影響短線全球經濟及股市，但長線大成長趨勢的產業發展不會不見。會不見的，只是短線題材或是技術不成熟，例如Google 眼鏡及 AR/VR。不然的話，Apple 在 2007 年 6 月底推出第一代智慧型手機，2007 年下半年~2008 年底，美國發生兩房危機及雷曼倒閉引起全球金融風暴，不就該把智慧型手機需求大成長的趨勢打掉嗎?實際上並沒有，反而這十多年來智慧型手機大流行，人手一支甚至多支。 智慧型手機大流行，也造就 Apple、大立光即使從 2007 年 12 月股價最高點算至今大漲逾 10 倍、台積電漲逾 5 倍；如以 2008、2009 年股價最低點算起，則Apple、大立光大漲最多超過 20 倍、台積電漲 10 倍。宏遠投顧投資研究處、副總經理陳國清表示，從上圖的大立光、台積電股價月線圖來看，2008 年全球金融風暴影響當時智慧型手機的供需情況、影響短線相關公司業績及獲利、全球經濟及股市也受到重創，但是智慧型手機長線大成長趨勢並沒有因此不見，而且 Apple 智慧型手機也帶給台灣相關代工廠帶量商機，2011 年一顆蘋果救台灣成為市場上嚷嚷上口。因十幾年來許多人手機不離手及過度使用，眼睛受損情況日益嚴重，近視年齡層大降，近視、散光、老花等度數陡增，青光眼、白內障、視網膜剝離、黃斑病變等眼睛開刀人數大增，造就眼科相關生意開始大好，目前只是剛高開始發酵而已(很可惜很多人看不懂這樣的大趨勢)，隨著手機持續過度使用對眼睛傷害續增，未來眼科相關產業將是大長多格局，眼科相關產業及公司未來業績及獲利，甚至股價，或將可能成為下一波大成長的產業及受惠股。肺炎疫情影響，會有部分產業受惠，大多數產業會受到短線衝擊，但因肺炎疫情影響短線供需，長線大成長產業趨勢不會不見，因此在長線保護短線的選股投資架構下，可逢低考慮投資中長線大成長趨勢產業5G+AI+雲端、電動車、晶圓代工及晶圓材料、眼球經濟產業及受惠股。電子股以台積電及其供應鏈受惠股、聯發科、瑞昱、聯詠、矽創、智邦、碩天、貿聯、原相、譜瑞、欣興、晶圓材料、CCL 等，眼球經濟受惠股可留意大學光、奈米醫、明達醫等等個股。可在個股股價出現不理性大跌時找買點，惟肺炎疫情持續影響股市波動，建議低接不追高，並且嚴格控管投資風險。
追劇＋宅經濟夯 選市考慮布局「眼球經濟」等4類受惠台股
宏遠投顧認為「選股重於選市，選對個股才重要」，近期受到新冠肺炎疫情影響而使得宅經濟與追劇流行，建議中長線投資可了解「5G+AI+雲端、電動車、晶圓代工及晶圓材料、眼球經濟等趨勢成長受惠股」等4類產業發展趨勢。就投資標的來說，短線醫療藥品、防疫、宅經濟、遠端視訊會議、安全監控、雲端服務等相關公司將會受惠，少數公司或因疫情在中國及南韓影響而受惠於短線轉單效應（三星手機工廠員工染疫，影響手機生產及出貨，可能不利於台灣部分代工廠）。以這些相關受惠公司股價已大漲者，不建議短線再大量追高，因短線機會財終究不會長久持續下去，除非近期股價有大幅回跌，可提供短線搶短機會。此時投資應找近期股價跌深且長線可以保護短線的未來成長趨勢產業及投資標的，短線疫情或許會影響短線需求及生產，但長線成長趨勢不會中斷。 宏遠投顧分析說，2007 年 6 月底 Apple 推出第一代智慧型手機，2007 年下半年~2008年，美國發生房地產的兩房危機及全球金融風暴，不就該把智慧型手機需求打掉了嗎？宏遠投顧為宏遠證券子公司。（圖／李蕙璇攝）實際上並沒有，反而往後智慧型手機更加流行，至今幾乎人手一支，甚至數支。而且最近十幾年來許多人因手機不離手、過度使用及使用時間過長，使得眼睛受損情況日益嚴重，包含青年近視年齡層大將，近視、散光、老花等度數大增的換鏡片及兒童矯正需求大增，也使得青光眼、白內障、視網膜剝離等眼睛開刀人數大增，造就眼科相關生意開始大好，目前已成為醫科顯學。甚至在近期肺炎疫情發生之際，許多人不敢出門使得宅經濟及追劇流行，更將大量傷害眼睛；且在手機不離手的趨勢更加明顯之下，預期未來到眼科就醫及開刀的人數將會持續大幅攀升，眼科相關產業將是大長多格局。宏遠投顧研究發現，若是採取長線保護短線的投資架構下，建議可以考慮中長線投資成長趨勢性產業等的標的，像是「5G+AI+雲端、電動車、晶圓代工及晶圓材料、眼球經濟等趨勢成長受惠股」等4類。電子股部分，可以考慮台積電及其供應鏈受惠股、聯發科、瑞昱、聯詠、矽創、智邦、碩天、貿聯、原相、譜瑞、欣興、晶圓材料、CCL 等。眼球經濟受惠股可留意大學光、奈米醫、明達醫，可考慮趁股價漲多回跌時切入投資。