短線震盪
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美股四大指數集體開低 台指期夜盤小回
市場對美國聯準會（Fed）降息2碼的慶賀行情大致反應完畢，美股20日轉趨震盪，四大指數集體開低，其中費半指數跌勢相對沉重、下挫逾1％，台指期夜盤小跌22點，暫報22,194點。元富期貨表示，聯準會降息2碼市場解讀為預防性降息，推升全球股市上漲，台指同步上攻，不過20日反彈逼近季線遭遇反壓，以黑K棒留上影線作收，季線反壓壓力沉重，不容易一次突破，短線震盪整理過後有機會再攻。期交所內商品則也維持小漲小跌格局，小臺指期上漲5點、微臺指下跌36點、電子期小跌0.75點、小電子期下跌1.75點、半導體30期貨下跌17點；台積電ADR開盤小幅下跌，台積電期貨夜盤也小跌2元、報973元。國外指數期貨部分，連結美股四大指數的期貨商品同步走弱，美國道瓊期貨、美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨、費城半導體期貨分別上漲27點、3.5點、14點、30點，英國富時100期貨則是跌幅相對沉重、下跌77點，參考價8,257點。商品期貨也普遍走疲，黃金US期下跌3.7點、台幣黃金期下跌9.5點、布蘭特原油期貨下跌5點。
美股反彈權值三雄點火 台股回神盤中大漲400點站回22700大關
美國總統拜登宣布退選後，台股22日以大跌612.27點、以22256.99點作收，是今年第二大跌點，不過市場消化消息，加上本周將陸續公布的企業財報，讓前一晚美股四大指數全數反彈，讓台股23日開盤指數為22514.75點，上漲257.76點，盤中更漲逾470點、漲幅超過2%，站回22700點大關，台積電（2330）開盤上漲24元、在963元，鴻海（2317）漲逾3.8%，回到200元以上，聯發科（2454）漲幅也有2.8%以上。美股22日道瓊指數上漲127.91點，漲幅0.32%，收40415.44點；那斯達克指數上漲280.63點，漲幅1.58%，收18007.57點；費城半導體指數上漲210.67點，漲幅4.00%，收5477.83點；標普500指數上漲59.41點，漲幅1.08%，收5564.41點。美國科技與半導體股回升，投資人將目光從拜登退選轉向科技公司財報，台股後市也有外銷訂單成績連4紅利多，主要是人工智慧、高效能運算、雲端產業等需求暢旺，以及部分傳產訂單回溫；投顧表示，因技術指標偏弱勢，短線震盪整理的機率仍高。
聯準會再放鴿！今年有望降息兩次 台指期夜盤續衝
美國聯準會再釋鴿派訊號，官員指出，在勞動力市場逐漸降溫的環境下，聯準會今年可望降息兩次，且2025年將再降息三次，提振市場信心，美股四大指數15日同步開高，台指期夜盤反彈56點，暫報23,907點，再朝24,000點進逼。有聯準會傳聲筒之稱的華爾街日報記者Nick Timiraos發布報導，內容指出芝加哥聯準銀行總裁古爾斯比表示，上周溫和的6月通膨數據使他更加相信價格壓力正在緩解當中，故支持降低基準利率。期交所內商品也普遍走強，小臺指期上漲36點、電子期貨上漲1.9點、小電子期也上漲2.6點、半導體30期貨則小漲1點；台積電期貨夜盤小漲5元，暫報1,045點。國外指數期貨部分，連結美股四大指數的期貨商品漲跌互見，美國道瓊期貨、美國標普500期貨上漲55點、15.75點，美國那斯達克100期貨、費城半導體期貨分別下跌12點、8點，英國富時100期貨則小跌13點，暫報8,244點。商品期貨普遍走弱，黃金US期下跌0.3點，台幣黃金期則上漲34點，布蘭特原油期貨仍未有成交，參考價為2,750點。元富期貨表示，台指期15日反彈逼近五日線遭到壓回，盤中震盪加劇，所幸類股維持健康輪動，加上台股基本面良好，有利於提供指數下方支撐，因此在跌破下檔重要支撐月線以前，短線震盪過後仍有機會再攻。
台股懼高症1／AI群族「漲多不敢買」 空手族可靠一招跟「息高ETF」
台股頻創新高，今年最高已上漲6460點，在7月11來到24390點，台積電股價破千逼近1010元之際，上周台股數度出現「大怒神」震盪五、六百點，交易量放大，廣大股民居高思危。怕追高被套牢投資人下半年該如何參與台股？CTWANT記者採訪多家法人，建議布局配息型ETF、債券ETF降低投資風險波動。台股今年以來的強勁表現，從2023年底的17930.81點上漲到今年目前最高點、7月11日的24390.03點，漲了6460點，12日收盤則為23,916.93點，失守二萬四千點，單是上半年漲了30％大於去年一整年的26.8％，在全球股市中僅次於美股費城半導體指數。 元大投信分析，台股上半年漲勢稱冠亞股，主因電子權值股高度受惠AI趨勢，在美國維持基準利率不變的前提下，持續吸引外資回補；目前景氣燈號仍維持黃紅燈，搭配台灣6月PMI指數仍維持擴張，現階段台灣景氣持續加溫，加上第一季上市櫃企業稅後純益年增逾45％，市場主要觀察指標的庫存調整已告一段落，AI應用需求帶動出口表現，有望支持台股繼續挑戰新高。台新基金經理人黃鈺民表示，台股在AI族群帶頭衝之下，加權指數頻創歷史新高，然波段大漲二千點後，面臨逢高獲利了結賣壓，短線震盪幅度將加大。台新投信總經理葉柱均（右）與量化投資部主管黃鈺民看好「永續」、「高息」及「中小型」類股。（圖／報系資料）「市場對於『漲多拉回』有高度警戒，反而更不容易出現大幅度的拉回」「尤其在產業基本面展望良好情形，主要市場風險更多集中在美國總統大選逼近下的不確定性，與兩位候選人在部分政策截然相反的立場導致的類股波動。」富邦投信投資策略師徐翊達告訴CTWANT記者。徐翊達認為，「但在美國聯準會重申預防性降息的保駕護航下，市場流動性仍然充裕，即使出現了政治性影響下的股市波動，長期來說可能更像是買點，而不是賣出的理由。」「股民一個特性都希望股價漲高，但又會有懼高症，長期來看AI趨勢不會變，且現在看來外資沒甚麼買賣，主要是內資出手，投信在大買，加上新發行的ETF發行價10元親民，資金仍流往高股息ETF，既可領息、填息又可賺價差。」群益投信基金經理人謝明志說。據CMoney數據統計，截至6月底為止，22檔高股息ETF今年規模成長約6678億元，整體規模達1.5兆元，受益人數超過635萬人，大眾對於高股息ETF偏好有增無減。至於2024年下半年投資方向，「我會建議以『配息型ETF』為首選，因為預期市場震盪加大，ETF透過一籃子股票投資，可分散風險」另一方面，「透過定期配息增加彈性的現金流，放大投資效益。」黃鈺民說。黃鈺民繼續分析，其中，也可關注「中小型ETF」的屬性，因為當行情回檔修正時，大型股容易成為外資提款機，而中小型股相較於大型股，其股本與市值較小，籌碼也相對集中，將有助於降低波動度；另一方面，中小型股對抗不景氣時具調整的彈性，成長性動能佳。徐翊達則認為，「與科技相關的ETF，我認為仍是投資人首選。」隨蘋果開發者大會宣布了Apple式人工智慧的發展路徑後，市場對年底AI手機換機潮出現高度期待，AI相關需求受惠廠商可能從AI伺服器等往更多的中下游電子零組件廠商擴散，「下半年原有的消費性電子旺季，可能因AI功能的落地，而有掀起更大的需求。」「隨著零組件旺季更旺，預期獲利將從大型與超大型科技向下擴散，在繼續抱緊市值型ETF同時，投資人可趁機開始布局更多中小型股或產業鏈相關ETF。」徐翊達說。黃鈺民也說要「關注科技類ETF」，「AI技術在各領域需求不斷攀升，包括生成式AI、自動駕駛及智慧座艙、智慧家庭、醫療保健、工業自動化等領域，在AI商機大爆發下，帶動高性能及低功耗的晶片需求，掀起台灣IC設計產業另一波成長高峰。」「台灣IC設計股預期下半年後，將成為進入旺季效應的主軸，更進一步，2025年長線的產業趨勢成長動能將延續，建議優先布局聚焦在IC設計公司的台股ETF，例如00947台新臺灣IC設計動能等，藉此掌握一籃子績優IC設計股後市行情。」黃鈺民說。至於要如何克服漲多不敢買的「懼高症」？「唯一解方即是『定期定額』攤提投資成本。」謝明志跟CTWANT記者說，以大家手上可投入股市的資金來看，上半年就是領到年終獎金時較為寬鬆，5月剛繳完綜所稅比較吃緊，接著是上市櫃除息旺季到來，預期股民在7月開始陸續領到利息收入大約4000多億元，「豈會讓錢睡著，即是下半年第三季、第四季的股利資金行情。」
市場聚焦美6月CPI！台指期夜盤漲 台積電期貨也衝高
美國重磅通膨數據準備公布，在市場聚焦將於11日即將公布的6月消費者物價指數（CPI），投資人認為該數據將與聯準會9月會否降息的決策高度相關，美股四大指數10日集體開高，台指期夜盤也勁揚73點，暫報24,075點。芝商所（CME）FedWatch工具顯示，市場投資人預期今年9月啟動降息的機率高達77.1％，逼近八成，且有高達76％押注今年底前聯準會將會降息不只1碼。美國上周公布最新非農就業報告後，市場加大押注聯準會9月進行首次降息，本周即將公布的6月CPI也將是關鍵數據，投資人對9月首度降息的預期可望越來越升高。台指期夜盤漲逾百點，期交所內商品也普遍走強，小臺指期上漲106點、電子期貨上漲8.4點、小電子期也上漲8.25點、半導體30期貨上漲69點；美股台積電ADR開盤強漲逾1.5％，台積電期貨夜盤也受到帶動、大漲10元，暫報1,055元。國外指數期貨部分，連結美股四大指數的期貨商品集體走揚，美國道瓊期貨、美國標普500期貨小漲2.5點、美國那斯達克100期貨、費城半導體期貨上漲45點、5.25點、33點、23.5點，英國富時100期貨也小漲16點，暫報8,256點。商品期貨普遍走弱，黃金US期上漲7.5點，台幣黃金期也上漲25.5點，布蘭特原油期貨則下跌3點，暫報2,747.5點。元富期貨指出，台指期10日再度成功守住短期支撐五日均線，目前站穩所有均線之上，整體盤勢多頭格局不變，短線震盪過後仍有機會再攻；另外，台積電與大立光法說會在即，半導體先進製程及蘋果換機潮，基本面利多可期。
靜待Fed主席鮑爾聽證會說詞 台指期夜盤拉回
美國聯準會（Fed）主席鮑威爾即將至國會發表半年度貨幣政策證詞，由於本次可能是鮑爾在11月美國總統大選前最後一次對國會發表公開談話，市場關注其言談內容，美股四大指數9日開盤漲跌互見，道瓊指數下跌，台指期夜盤則是下跌62點，暫報23,819點。市場投資人等待鮑爾赴國會聽證會及本周關鍵通膨數據，鮑爾上周曾表示，聯準會在降低通膨方面取得一些進展，市場認為，聯準會仍在尋找能夠讓其今年降息的相關數據。而期交所內商品也普遍走弱，小臺指期下跌21點、電子期貨下跌3.35點、小電子期也下跌3.35點、半導體30期貨小跌6點；美股台積電ADR開盤小漲，台積電期貨夜盤維持在平盤，暫報1,040元。國外指數期貨部分，連結美股四大指數的期貨商品漲跌互見，美國道瓊期貨下跌116點、美國標普500期貨小漲2.5點、美國那斯達克100期貨下跌1點、美國費城半導體期貨上漲8點，英國富時100期貨則是大跌60點，暫報8,176點。商品期貨普遍走弱，黃金US期仍未有成交，參考價為2,385.8點，台幣黃金期上漲13.5點、暫報9,370，布蘭特原油期貨則下跌5點，暫報2,779點。元富期貨表示，台指9日回測短期支撐五日線後，出現買盤拉抬，目前站穩所有均線之上，整體盤勢多頭格局不變，短線震盪過後仍有機會再攻；展望後市，權王台積電18將召開法說會，市場普遍認為會中可望釋出正面訊息，股價目前已開始反應利多，持續站穩千元大關。
美首季GDP「爆冷」放緩PCE續彈 台指期夜盤急殺後強拉
美國重磅經濟數據登場，因通膨加劇、消費者及政府支出降溫，美國今年首季GDP「爆冷」顯著放緩，但3月核心個人消費支出（PCE）卻加速反彈，市場對通膨的擔憂大幅升溫，10年期美債殖利率走揚並衝破4.7％、創半年新高，美股四大指數25日普遍走弱，惟費半指數獨守紅盤且大漲逾1％，激勵台指期夜盤重挫逾百點後隨即止穩、跌點大幅收斂至僅9點，暫報19,871點。美國第一季經濟成長大幅降溫，美國商務部數據顯示，上季實質國內生產毛額（GDP）換算年增率僅1.6％，遠低市場預期的2.4％；不過，核心PCE指數卻年增3.7％，升幅高於預估的3.4％及去年第四季的2％。上述數據公布後，10年期美債殖利率飆漲衝破4.7％大關，創下去年11月以來新高，而美國芝商所FedWatch工具顯示，認為聯準會今年9月仍不會啟動降息的投資人升至41.9％，較一天前增加逾一成。市場解讀，儘管經濟出現了明顯的放緩跡象，然通膨問題也較預期的嚴重，恐使聯準會後續利率決策更加艱難。而期交所內商品也同步大舉回檔，小臺指期下跌44點、電子期貨翻紅上漲0.3點、小電子期也上漲0.6點，半導體30期貨則也上漲1點；而美股台積電ADR下跌逾1％，也拖累台積電期貨夜盤下跌4元，暫報765元。國外指數期貨部分，連結美股四大指數的期貨商品則是漲跌互見，美國道瓊期貨重摔636點，美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨也分別下跌34.75點及106點，美國費城半導體期貨則是小漲45點，表現相對強勢，英國富時100期貨小漲8點；商品期貨則是普遍走揚，黃金US期上漲10點、台幣黃金期上漲13.5點、布蘭特原油期貨也上漲9.5點。元富期貨表示，台指近期震盪加劇，容易受到消息面影響，本周除了美股七雄財報外，26日更是有通膨指標PCE指數要公布，為聯準會降息前景提供線索，目前市場仍然充滿很多不確定性，因此短線震盪整理機率較高。
台股早盤「漲逾160點」創歷史新高！ 台積電盤中漲幅1.5%至792元
雖然美股週一（25日）收盤漲勢疲弱，4大指數更全面下跌，但台股今（26日）開盤未受影響，台積電（2330）股價最高上漲12元至792元，漲幅1.5%；台股早盤漲逾160點一度攻上20361.69點，盤中改寫歷史新高點。美股疑似因為美國科技大廠在歐洲面臨更嚴格的監管審查，4大指數25日收盤全面挫跌。道瓊工業指數終場下跌162.26點或0.41%，收39313.64點，標準普爾指數下挫15.99點或0.31%，收5218.19點；那斯達克指數下跌44.35點或0.27%，收16384.47點，費城半導體指數下挫16.77點或0.34%，收4891.49點。不過法人也分析，美國聯準會降息時程延後，可能會落在6月甚至更晚，因此國際股市面臨獲利了結賣壓，台股短線震盪恐加大，並將面臨業績檢驗期，但中長期來看，台股基本面強勁。
英特爾開盤跌逾3％ 台指期夜盤走弱
中美科技戰砲火猛烈，外媒報導指出，大陸政府要求政府機關電腦禁用英特爾（intel）及超微（AMD）等晶片，利空消息打擊下，美股四大指數25日集體下挫，英特爾開盤一度重挫超過4％，超微也跌近1.5％，拖累費半指數走勢疲弱，台指期夜盤也同步承壓，回檔29點，暫報20,200點。而期交所內商品夜盤也普遍拉回整理，小臺指期下跌37點、電子期貨下跌3.6點、小電子期下跌3.2點、半導體30期貨也下挫23點、台灣50 ETF也下跌0.55點；而台積電期貨夜盤則是小跌1元，暫報783元。國外指數期貨部分，連結美股四大指數的期貨商品也集體走弱，美國道瓊期貨、美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨、美國費城半導體期貨分別下跌48點、12.5點、101點及41點，半導體族群受中美科技戰消息面利空打擊、跌勢較重，英國富時100期貨也小幅拉回16點，報7,942點；商品期貨則是走勢強勁，台幣黃金期大漲59點，布蘭特原油期貨也上漲14點。元富期貨表示，台指攻上2萬點整數關卡後，短期可能出現漲多修正，所幸未出現高檔爆量的情形，站穩所有均線之上，長線多頭格局明確；此外，目前內資資金動能強勁，盤面維持類股健康輪漲，故研判短線震盪整理過後仍有機會再攻。
美股PCE指數創兩年半新低 台指期夜盤重返17,400點
美國10月PCE物價指數年增3％符合預期，而剔除能源和食品價格後的核心PCE指數則年成長3.5％，創下2021年4月以來新低，顯示通膨持續降溫。受相關經濟數據激勵，美股三大期指30日同步走升，台指期夜盤也上漲37點，暫報17,430點，重返17,400點大關。此外，美國截至25日當周初領失業金人數為21.8萬人，略低於預期的22萬人，但較前值的20.9萬人增加。台灣期交所內的美股三大指數也全數走揚，道瓊指數期貨大漲147點，標普500指數期貨、那斯達克100指數期貨分別上漲3.5點與10點；此外，歐元區11月通膨也低於專家預期，市場預估歐洲央行明年可能提前降息，催動歐股市場樂觀情緒，英國富時100期貨則是勁揚59點，暫報7,506點。經濟活動及勞動市場均有所放緩，市場預期美國聯準會（Fed）升息循環高機率已結束，隨近期多位Fed官員立場逐漸轉偏鴿派，投資人甚至樂觀看好明年3月就有機會啟動降息。美國芝商所（CME）FedWatch工具顯示，高達95.8％市場投資人認為年底前Fed不會再升息，且明年1月將持續按兵不動的機率也高達92％。元富期貨表示，台指11月30日回測短期均線有撐，且短中長期均線呈現多頭排列，盤面上個股持續輪動，多方氣勢仍強，目前17,000點整數關卡加上跳空缺口位置，具有一定的支撐力道，短線震盪過後仍有機會再攻。
戰事烏雲未散 法人：台股操作宜高殖利率股+少量嘗試
上周五（18日）為美股四巫日（Quadruple Witching Day）結算，由科技股領軍，四大指數再度全面上揚，道瓊工業指數漲逾270點、周漲5.5%，那斯達克指數周漲8.2%，皆創下今年以來表現最佳的一周。台積電ADR漲0.22%；日月光ADR漲1.34%；聯電ADR漲0.74%；中華電信ADR跌0.47%。18日美股四大指數表現：道瓊工業指數上漲274.17點、0.8%，收34,754.93點；那斯達克指數上漲279.06點、2.05%，收13,893.84點；標準普爾500指數上漲51.45點、1.17%，收4,463.12點；費城半導體指數上漲67.75點、2.01%，收3,432.30點。美國科技股中，蘋果漲2.09%；Meta（臉書母公司）漲4.16%；Alphabet（谷歌母公司）漲1.71%；亞馬遜漲2.55%；微軟漲1.76%；特斯拉漲3.88%；英特爾漲0.66%；AMD漲1.58%；Nvidia漲6.81%；高通漲0.76%；應用材料漲2.39%；美光跌1.38%。18日台股開低後呈現震盪整理之姿。開盤小漲後，最高來到17472.38點，盤中指數一度翻黑，最低來到17359.50點，尾盤買盤進場下翻紅，最終大盤以17456.52點作收，微漲8.30點、0.05%，盤面類股輪動以IC設計、化合物半導體、PCB、電池及化工等族群為主。櫃買指數則以213.23點作收，上漲1.76點、0.83%，成交金額持續放大至801.68億元。台股集中市場與上櫃股票3月18日大盤走勢圖。（圖／翻攝自基本市況報導網站）集中市場18日成交金額略降至3612.23億元；三大法人合計賣超23.97億元，外資由買轉賣，賣超17.66億元，外資自營商賣超0.03億元；投信連33買，買超19.52億元；自營商賣超3.02億元、自營商避險賣超22.80億元。資券變化方面，融資金額減少4.96億元，融資餘額為2641.09億元，融券減少3.25萬張，融券餘額為31.10萬張。當沖交易金額降至2627.61億元，占市場比例為35.66%。富邦證券表示，台股上攻半年線反壓，追價謹慎，彈勢稍緩。然指數力守年線，築W底型加上日指標轉揚向上，在近期變數衝擊逐漸削減下，後續多方仍有機會消化賣壓，續戰反壓。富邦證券指出，台股多方在半年線/月反壓前，追價心態謹慎，短線震盪墊升。目前大盤日指標轉揚、型態上打出W底型，盤勢築底，然預期俄烏戰局變數未明朗前，指數不易強攻，盤勢以震盪墊升為主。建議靜待俄烏局勢演變，短線國際股市回穩，有助台股多方攻勢發揮台股周線與月K線收下影線，中期指標仍處修正，中線架構維持整理。操作策略：多方未見積極，台股短線緩攻反壓。操作上，短打留意股價相對位階不高、產業展望樂觀、技術線型格局偏多及法人買超股；或是逢彈調節營收欠佳、股價位階偏高與法人減碼股。永豐投顧表示，台股本周獲得短底支撐，如果沒有意外利空，可望橫盤，上方則有多方技術性壓力，突破不易。最重要的是俄烏之戰尚未見分曉，就算上談判桌，仍要討價還價，短期不能撥雲見日，故建議少量嘗試，價值投資，著眼於高殖利率標的，遇有利空進場。指數區間看16800點至17600點。
美股四大指數齊揚 台股短線震盪 買盤湧進金融、壽險、半導體
由於波段跌幅已深，加上聯準會（Fed）主席鮑爾在聽證會上表示，預估通膨壓力將持續到年中，聯準會將於3月結束縮減購債，符合市場預期，周二（11日）美股迎來反彈，四大指數同步翻升。台積電ADR漲3.33%；日月光ADR漲0.89%；聯電ADR漲2.15%；中華電信ADR漲0.12%。11日美股四大指數表現：道瓊工業指數上漲183.15點、0.51%，收36,252.02點；那斯達克指數上漲210.62點、1.41%，收15,153.45點；標準普爾500指數上漲42.78點、0.92%，收4,713.07點；費城半導體指數上漲70.1點、1.84%，收3,875.4點。美國科技股中，蘋果漲1.68%；Meta（原臉書）漲1.92%；Alphabet（谷歌母公司）漲0.77%；亞馬遜漲2.40%；微軟漲0.23%；特斯拉漲0.59%；英特爾漲1.27%；AMD漲4.02%；NVIDIA漲1.52%；高通漲3.18%；美光漲0.33%；應用材料漲1.91%。台股11日開平震盪走高。受美國科技股止跌回穩激勵，以紅盤開出，但因為國內疫情持續擴散，科技股賣壓沉重，指數隨即翻黑，最低來到18135.43點，隨後在金融股領漲，加上科技權值股表態下，指數向上翻紅，最高來到18293.53點，尾盤指數再度翻黑，最後一盤大單灌進，指數狂拉逾50點，終場收在18288.21點，上漲48.83點、0.27%。櫃買指數則以224.00點作收，下跌3.64點、1.60%，成交金額略增至793.08億元。集中市場11日成交金額增至3027.73億元；三大法人合計賣超2.89億元，外資中止3連賣、買超22.28億元，外資自營商買超0.06億元；投信由賣轉買，買超8.52億元；自營商賣超6.24億元、自營商避險賣超27.47億元。資券變化方面，融資金額減少23.49億元，融資餘額為2786.85億元，融券減少0.77萬張，融券餘額為45.46萬張。當沖交易金額增為2180.56億元，占市場比例為35.25%。法人表示，雖然鮑爾在聽證會上的發言未脫市場預測，但13日官員布蘭納德將在聽證會上發表演說，仍需關注其是否持續針對抑制通膨，做出更鷹派言論。台股短線震盪加劇，維持箱型整理，靜待台積電法說會公布利多。統一證券表示，台股2022年開春以來，指數從高點回落，周一回測月線後，買盤湧進金融、壽險、半導體權值股，近而連2日收紅棒，顯示2021年11-12月箱型區間上緣的17900-18000點及月線18010點的支撐力道強。再者，10日、月線、季線維持多頭走勢，中多格局未變。至於類股部分，隨美國FED加速縮減購債規模，美國、台灣2022年升息預期轉強，台灣國銀整體利差由谷底轉向上擴張階段，有助銀行類股評價上修。建議高殖利率的中信金，擁有較多海外債的大型壽險股如國泰金、開發金等。台股集中市場與上櫃股票元月11日大盤走勢圖。（圖／翻攝自基本市況報導網站）
通膨來襲美股收跌 台股短線震盪年底作帳行情可期
周三（10日）美國10月消費者物價指數（CPI）年增達6.2%，續創逾30年新高，且上周初領失業金達26.7萬人，雖續創新冠疫情以來新低，但仍略高於市場預期，市場憂心面對通膨壓力聯準會（Fed）將加速縮減購債（Taper）腳步，且恒大集團再傳違約消息，科技股幾乎全盤皆墨，四大指數收黑。台積電ADR跌2.94%；日月光ADR跌2.77%；聯電ADR跌1.25%；中華電信ADR漲0.63%。10日美股四大指數表現：道瓊工業指數下跌240.04點、0.66%，收36,079.94點；那斯達克指數下跌263.84點、1.66%，收15,622.71點；標準普爾500指數下跌38.54點、0.82%，收4,646.71點；費城半導體指數下跌107.5點、2.83%，收3,693.0點。美國科技股中，蘋果跌1.92%；Meta（原臉書）跌2.30%；Alphabet（谷歌母公司）跌2.03%；亞馬遜跌2.63%；微軟跌1.53%；特斯拉漲4.34%；英特爾跌0.86%；AMD跌6.08%；NVIDIA跌3.91%；高通跌4.16%；應用材料跌3.77%；美光跌2.88%。10日台股呈現震盪整理格局，最高來到17575.44點，最低為17489.87點，高低點差距不到百點，最後則以17559.65點作收，上漲18.29點、0.10%。櫃買指數則以217.51點作收，上漲0.58點、0.27%，成交金額略增至885.10億元。台股集中市場與上櫃股票11月10日大盤走勢圖。（圖／翻攝自基本市況報導網站）集中市場10日成交金額略降至3503.40億元，三大法人合計買超14.45億元，其中外資中止3連買、賣超0.74億元，外資自營商賣超0.06億元；投信連4買、買超9.87億元；自營商買超14.27億元、自營商避險賣超8.93億元。資券變化方面，融資金額增加22.07億元，融資餘額為2679.44億元，融券增加1.09萬張，融券餘額為55.43萬張。當日沖銷交易買賣金額略降至3108.32億元，占市場比例增為43.75%。統一證券表示，雖然今晨美股震盪，但台股日K連四紅，目前各期均線均呈多頭排列，季線也翻揚向上，下檔在季線17000點具有強力支撐，偏多格局未變，且在基本面部分，隨疫苗接種率提升、加上年底採購旺季來臨，台灣外銷出口展望樂觀，多家重量級法說會釋出對第四季正面看法，再考量外資歸隊，年底作帳行情可期，台股仍有高點可期，建議逢低擇優布局。
阿水講股／股市阿水：台股月線下 震盪風險高
上周阿水提醒大家，結算周行情的轉折與幅度都會比較大，七月十九日周一開盤後行情就開始往下走，甚至在周二跌破月線，這代表近期籌碼的變化大，確實讓台股的走勢風險高了這麼一點點，那麼接下來的台股又該注意什麼呢？全球最關心的還是疫情對各國經濟復甦狀況的影響。美股目前迎來七月的超級財報周，截自七月二十三日為止，美國標普五○○指數中的成分股已經有一百零四家公布財報，其中有八八％擊敗了市場預期。也因此，依財報看上一季的情況，以及石油需求的持續增加，代表大部分企業在Ｑ２的表現都不錯，同樣身為全球科技業重要供應鏈的台股，若是本周能順利站回月線，消費性電子類股等也有機會再次受到市場關注。當然，還是要特別提醒，目前台股大盤指數仍在月線以下，如果出現前一天美股上漲，台股走勢仍偏弱的情況，就必須由三大法人帶領上攻才有機會轉為強勢；否則即使國際盤勢很好，台股缺乏法人支撐，類股輪動會比較快，更容易使得個股的漲幅行情偏小。上周三大法人在上市類股中，一共賣超五百八十一．五五億元，其中外資（不含外資自營商）賣超四百五十四．○七億元，自營賣超一百一十．五七億元，投信則賣超十六．九三億元。附表為上周五個交易日，三大法人合計買超排行榜，交叉比對有兩大法人以上合買的資料。但上周三大法人雖都站在賣超方，細看其實三大法人在結算後都是站在買超方，只是還沒出現大幅買超；如果台股指數仍在月線下，短線震盪的風險尚未消失，尤其大盤在高檔時出現籌碼鬆動的話，雖不能說一定會發生變化，但對於像我這樣比較偏短線以及中短線波段操作的投資人來說，仍要提高警覺，絕對不吃虧。
台積電股價連日走弱！名嘴喊賣台積 專家：國際金融是變數
美國公債殖利率持續上升、通膨疑慮再起，美股高檔震盪，亞股昨日幾乎全面下挫，台股最大權值股台積電成了殺盤重心，急跌破月線、來到625元價位，導致加權指數跌幅擴大，台股終場下挫230點，收在1萬6212點，為牛年開紅盤以來最低收盤價位。有分析指出，如果公債殖利率持續上升，恐將衝擊台積電的長期投資價值。國泰證期研究部分析師蔡明翰分析，台股這波修正，除了美國惡劣氣候導致產業停工、油價上漲受牽連外，也與金融市場技術面拉回修正有關。情況沒有想像糟不論氣候問題、技術面修正，蔡明翰認為，只會造成「短線震盪」，不至於影響基本面，經濟持續復甦下，中長線上漲趨勢不變。美國科技類股修正拉回，台積電ADR自日前創下142美元新高後，一路下跌至129.1美元；不過，情況沒有想像中糟，因為集邦科技TrendForce旗下半導體研究處表示，今年第1季全球晶圓代工市場需求依舊旺盛，客戶加大拉貨力道、產能供不應求，預估第1季全球前10大晶圓代工業者總營收年增20％，其中，市占率前3大分別為台積電、三星、聯電。國際金融是變數報告同時指出，未來晶圓代工廠商若重新調配產能供給，加速生產車用晶片之際，恐間接影響消費電子、工業用等相關晶片的生產與交貨時程。財信傳媒董事長謝金河警示，台積電基本面沒問題，現在最大挑戰是國際金融局勢改變。他指出，美國公債殖利率走高，最具指標性的美國10年期公債殖利率攀升至1.369％，如果持續上升，恐將衝擊台積電的長期投資價值。修正空間估有限看準全球半導體景氣暢旺之際，謝金河在臉書建議，政府國安基金不如趁勢調整策略，出脫1成股權，把出售台積電的資金做為投資未來10年、20年類似台積電般有潛力的企業，也許可以創造比現在投資台積電更大的價值。蔡明翰認為，半導體供不應求，第1季呈現淡季不淡，預計第3季進入傳統旺季，需求不會有太大轉變，預測台積電股價修正的空間有限，投資人不必過度恐慌，逢低反而是進場加碼的好時機。
股票型ETF很旺！美紓困案通過激勵 全球資金湧入282億美元
美國參眾兩院通過預算決議，1.9兆美元紓困方案掃除障礙，加以企業財報亮麗與美國新冠肺炎新增病例數下降，激勵全球股市收高，多數股市創2020年11月來最大單周漲幅，統計近一周整體股票型ETF資金淨流入282億美元。統計顯示，美國及全球股票ETF最多，分別淨流入145億及68億美元，日本、亞太及新興市場股票ETF各淨流入19億、18億及15億美元，歐洲及大陸股票ETF也淨流入1.9億及1.6億美元，但拉美股票型ETF遭調節淨流出0.7億美元。富蘭克林證券投顧分析，今年以來市場走勢震盪，多空因素並陳，例如疫苗利多中仍存有疫情惡化利空、資金充沛但資產評價面多偏貴，以及美國總統拜登提出財政刺激方案但還需要國會協商。儘管短線消息面錯綜，但2021年投資較明朗的方向，疫苗施打普及將支持全球景氣復甦，創新成長與價值循環輪動加速，短線震盪無礙股市多頭格局，其中以美國及新興亞洲股市最具優勢。現階段建議，雙收益資產的美國與新興市場平衡型基金為核心，同時涵蓋高息債及類股分散的高品質股票，兼顧爭取收益、抗波動與長期資本利得機會。股票部位看好雙題材的科技及價值補漲、雙核心的美股及新興亞股兩大主軸，列為紅包行情操作優選。富蘭克林坦伯頓新興市場月收益基金經理人伽坦．賽加爾認為，雖然疫情導致印度部分以傳統商業模式營運的企業受到衝擊，但對於印度軟體服務產業的影響反而正面，且印度推動製造業本地化、進口替代，及全球製造業供應鏈多角化，包含電子產品、國防、汽車零組件與藥品等，皆為推動印度製造業復興的助力。富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森．柯堤斯表示，展望後疫情時代，數位轉型及其相關主軸的重要性將持續上升，看好人工智慧、雲端運算、電子商務、金融科技、數位支付等題材。儘管科技股評價面攀升，鑒於科技業優異的成長性及品質，科技股享有適度溢價在基本面支持且持續。
台股萬五高檔秀外資換手 散戶當沖 驚爆5,339億天量
台股6日大洗三溫暖，指數高低震盪360點，且在外資、自營、融資及當沖客四股勢力交戰之下，上市櫃合計成交金額一舉飛越5,000億元整數大關，衝上5,339億元，改寫歷史天量紀錄。法人預估，在短線了結籌碼換手後，大盤仍有站穩「萬五」實力。受美國喬治亞州參議員選舉消息影響，導致台股波動明顯加劇，6日盤中雖攻上15,197點新高位置，惟逢高獲利了結賣壓湧現，並引爆一波修正出場潮，拖累指數下殺至14,837點，所幸多方反攻企圖仍強，終場僅小跌16點，以14,983點作收，失守萬五關卡，而在多空駁火之下，也推升上市櫃成交金額衝出5,339億元的歷史新高量，較前一日大增近3成。台股歷年成交金額前10大紀錄凱基投顧董事長朱晏民認為，6日大盤短線震盪明顯加大的原因有二，美喬治亞州選舉初步看起來將由民主黨獲勝，代表一黨執政的「藍潮」可能出現，與市場原先預期的兩黨制衡有所落差，盤面也提前反應拜登可能實施加稅及科技股分拆等政策利空。另外，台股近10個交易日內短線急漲近千點，仰攻角度過大，已累積不小高檔賣壓，因此當指數6日開高，預估成交量又明顯放大時，就容易見到資金獲利下車湧現的情況。市場法人分析，台股爆出天量的幕後推手是由四大勢力同步發威，首先從三大法人進出觀察，外資6日僅賣超1.29億元，但買進、賣出金額皆明顯擴增至900億元以上，創下近期新高。其次，採取套利策略的自營商也趁大盤向上攻高之際進行換股操作，單日賣超金額達84.47億元，為史上單日減碼第四大紀錄，主要賣超個股為台積電、鴻海、聯發科等權值股，與外資法人上演「我丟你撿」戲碼。而自去年以來大舉湧入股市的散戶力量，也在台股驚爆天量中扮演重要角色，包括當沖金額及融資金額餘額皆出現大幅變動。根據證交所資料顯示，6日當沖交易戶數首度登上15萬戶，買賣金額加總也高達3,097億元，雙創歷史新高；信用交易資券同減，融資金額餘額減少18,77億元，跌破1,900億元整數大關，券單也減肥2.5萬張。
阿水講股／股市阿水：外資反覆無常 短強勿追高
上周阿水提到短線上包括大型券商分點如凱基－台北，在美國總統大選前僅是持平觀望。細心的投資人應該發現，最近這兩三個月，大盤短線操作上幾乎是被外資巴來巴去，當周賣超，結果下星期就大漲，若當周買超，再隔一周就指數修正。所以阿水不認為大盤可能大幅修正，僅特別提醒留意風險，就是因為外資在現貨部分的動作實在有點反指標。為什麼不樂觀地去猜大盤一定會因為大選上漲？原因在於大盤相關的籌碼，包括期貨、選擇權等法人或者大戶的布局，以現在分析能力已經很強大的股市軟體來看，上周最多只能看到「不悲觀」的布局，看不到所謂極度樂觀的看法。所以提醒讀者朋友，不要習慣猜多空，看到風險阿水一定會提醒，此外，如你有大量現股部位，便要適當布局選擇權賣權部位，做為保險，以防「黑天鵝事件」的影響。美國總統大選結束，民主黨拜登成功入主白宮，另外因為喬治亞州的參議院席次，候選人的票數都沒有超過五○％，需延到明年一月再投票，對於美國國會分裂這件事，市場目前氣氛偏向於：因共和黨席次仍多，相關加稅法案要順利通關的機率不大，因此帶動美股如費城半導體指數等強勢上漲。整體來說，全球投資環境仍有一些疑慮，某些地區的疫情還是相對嚴竣， 但對台股投資人來說，機會還是有的。例如SONY在日經創新高，其PS5將在十一月中發行，在看好宅經濟等因素下，可以多加注意台灣相關的概念股及供應鏈上市公司。上周三大法人在上市類股中，一共買超五百六十八．九九億元，其中外資（不含外資自營商）買超五百二十七．二億元，自營買超三十二．二一億元，投信在上市類股買超了九．五九億元。即使上周台股大漲，投信與自營的買超金額相較於前一周的賣超金額， 還是屬於賣多買少，即使統計二十個交易日，自營賣的還是較多，外資則只有小幅買超六十億元，整體資金仍沒有共同方向的情況下，大盤還是容易震盪。附表為上周五個交易日，三大法人合計買超排行榜，交叉比對有兩大法人以上合買的資料，外資在上周又恢復買超，但就外資近期的進出步調來說，誰也不知下周會不會又變成賣超。我自己則是不去想太多，就算指數創新高，台股的漲幅也是集中在前段班的個股。目前來說，可多關注較為強勢的IC－設計類股等，另外也因為台股每周短線震盪較大，建議投資步調拉長，不要見短線極強就追高，才不會因為上下震盪又造成虧損。
台股挑戰萭三受挫 法人逆風低價掃貨這13檔
台股近關情怯，上周挑戰萬三高點未果，指數出現修正。投資專家認為，指數短線震盪機率仍高，選股策略上，建議投資人先關注有三大法人買盤加持，低檔掃貨心態明確的個股，搭配股價仍在5日均線之上、KD指標正向等技術面指標，共有工信、華夏、智易等13檔個股，可望穩步上攻。13檔法人連買 升勢壯群益投顧董事長蔡明彥指出，大盤持續向下回測，但暫時守住12日均線，技術面研判尚屬整理格局，不過個股波動度明顯加大，且外資連三日減碼台股，須留意短期轉為連續賣超的可能性增加，具法人買盤逆勢進駐的個股有機會逆勢突圍。據統計，盤面上共有工信、華夏、金寶、智易、環球晶、信邦、京城銀、錸德、均豪、東和鋼鐵、啟碁、佳邦、信昌電等13檔，符合三大法人連續買超四日以上，合計加碼逾千張，股價站穩5日均線之上、KD指標正向，表現強過大盤。法人分析，從上述個股來看，可以發現外資、投信偏好加碼標的大多是9月營收亮眼，具業績成長題材，以電子元件、網通的電子股居多，非電部分則是搭上新台幣升值及景氣復甦腳步的營建、原物料相關族群。由於新台幣維持強勢，並有資金回流效應助攻，推升營建族群成為法人追捧目標，工信近12個交易日獲外資大舉敲進，累計加碼達1.99萬張，持股占比14.64％，創歷史新高。連接器大廠信邦第三季營收與前九個月累計營收雙雙創歷年同期新高，獲利表現看好，且公司下半年在電動自行車與無人機市場再傳利多，除了先後與客戶合作開發ECU電控模組，也順利取得美國電商大廠無人機線束訂單，土洋法人已連五日敲進。本土投顧法人指出，隨著歐美各國陸續解除封城，預期第三季全球車市將逐漸走出低谷，2021年全球車市可望年成長15％，而啟碁車用產品目前營收占比最大宗為車聯網應用，可望搭上智慧車滲透率逐年提升帶動長期營收，並有Wi-Fi 6規格升級，帶動網通產品平均售價成長，2021年整體營收、獲利動能正向。
阿水講股／股市阿水：台股盤整 小心突發消息
目前台股市場有幾個疑慮，包括華為禁令對部分非蘋PCB廠的影響不小，以及新冠肺炎疫苗與疫情一直沒有傳出真正令人振奮的消息；雖然台股在九月十六日有想挑戰前高一三○三一點，最終仍失敗作收。最近台股在類股的輪動上較不明顯，偏短線操作的投資朋友，一定會覺得在此情況下，無法集中火力在一些較熱門的類股，阿水分享幾點給大家參考。第一點是金融類股今年受疫情及財報影響，不少存股族會覺得股價上好像吃了不少虧。但就長期投資角度來看，除非還原日線後，股價已經走弱到年線以下，不然短線震盪應該不至於影響長期投資規劃。所以金融類股目前股價雖偏弱，但可以用年線來做增減碼的標準，跌破還原日線、年線就先出場，漲回還原日線、年線就重新持有。各位投資朋友可以看看這樣的輔助效果是否會比單純持有，或者單純逢低就攤平來的操作相對有利。另外第二點，日前有幾檔股票抽籤在市場引起不小騷動，包括已經抽籤完畢的藏壽司，以及近期又要抽籤的汎德永業轉上市，都是有抽有機會，抽中至少不吃虧，在大盤多空震盪的當下，花一個二十元手續費買一個能低價買進高價差股票的機會，也是一種選擇。但投資人在抽籤時，一定要注意股票有無漲跌幅限制的問題，不一定抽中就會有預期獲利，股票投資還是要回歸到企業本身的盈利，了解遊戲規則才不會不小心吃虧囉。上周三大法人在上市類股中，一共買超一百四十．六九億元，外資買超二百三十一．○三億元，自營賣超七十二．九四億元，投信在上市類股則賣超了十七．四億元。跟前一周相比，上周外資終於轉成周間合計買超，只是動作來到周四與周五，又是連續兩日賣超的情況，但外資能夠轉賣為買，至少不再每周合計都是賣超，對台股來說相對是較好的消息。附表為上周五個交易日三大法人合計買超排行榜，交叉比對有兩大法人以上合買的資料。與前一周相比，上周比較回復到一般多頭的水準，IC設計類股也站回買超梯隊中，讀者朋友可從相關的IC設計類股中去挖寶。整體台股指數看來，目前仍屬盤整態勢，比較令人擔心的是，突發性的消息容易使市場在短時間內陷入恐慌；尤其台股挑戰前高萬三又失敗，投資人疑慮較高，更易受美股或市場消息等風吹草動所影響。此時，比較偏短線操作的讀者朋友，一定要多加注意小心，這部份風險近期相對較高。