短空長多
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立院風雲1/韓總拼院長堅持團進團出 朱、傅再溝通成功拆引信
新立院2月1日開議,當天就要改選正副院長,國民黨雖成立院最大黨,但能否擦亮招牌,首戰至為關鍵。藍營知情人士透露,國民黨「韓江配」角逐立院正副院長已箭在弦上,黨主席朱立倫也說服原有意角逐正副院長的立委傅崐萁溝通,未來在「黨紀」、「亮票」雙保險下,有把握新科藍委不會被綠營策動「跑票」,但國民黨能否當選正副院長、極大化監督力道,仍取決於民眾黨投票意向。藍營資深立委警告,前總統陳水扁執政期間,國會也曾「朝小野大」,當時綠營就是用行政資源,策動藍委以各種理由「跑票」,但因藍營「黨紀」不彰,即使面臨被開除黨籍,也未必能嚇阻,當年民進黨立委柯建銘就是綠營黨團重要幹部,如今已成綠委口中「永遠的總召」,合縱連橫功力已不在昔日院長王金平之下。反觀藍營,能與老柯「匹敵」者已不多,更遑論少數總統運用行政資源招降納叛力道恐更狠更猛。此外,民眾黨雖僅八席立委,但挺藍或綠動向不明,外傳出白營不無可能立院院長挺綠、副院長挺藍,以求「左右逢源」「非藍非綠」,未來綠、白在立院將有更多翻雲覆雨的空間,稍有不慎,國會最大黨就會中看不中用。藍委傅崐萁原本要爭取立院院長,並頻頻向民眾黨示好,但在黨內協調後,傅同意力挺「韓江配」,外傳他有意繼續爭取擔任黨團總召。(圖/翻攝自傅崐萁臉書)針對白營可能在院長、副院長分裂投票,藍營高層直言,立院院長對議事程序有決定權、副院長僅「襄助」院長,正副院長分屬執政、在野不同黨,將發生權責不明、相互捍格,只會替國會製造災難,民眾黨若那樣做「將淪縱放民進黨的小綠、嚴重背棄選前承諾」。立法院正副院長選舉首輪投票,每位立委都是候選人、所有人同列在一張選票上,而非以搭檔形式參選,因此正、副院長得票可能不同。該人士說,黨中央已為韓江配「團進團出」背書,若韓2月1日仍因「白綠和」未當選院長,由於選舉時院長先投票,江啟臣一旦得知結果後勢必會拒選副院長,以兌現朱強調的「清清白白」,國民黨接下來雖僅能在立院扮演「忠誠反對黨」,但卻有助於切割忽藍忽綠的白營糾纏,對即將開打的縣市長選戰,反是「短空長多」。至於藍委傅崐萁一度表態參選,打亂「韓總」佈局,但最後仍挺身支持「韓江配」,外傳他的行動不無為爭取藍黨團總召熱身,近朱人士認為,傅、朱交情佳,輔選又出力,未來應對綠營「永遠總召」柯建銘也沒問題,但傅的評價在藍營內兩極化,愛憎者兼有之,柯若欲見縫插針,對未來藍黨團團結也仍有變數。立院正副院長將在2月1日改選,成員有八席的民眾黨團,會挺藍或挺綠,備受藍綠兩黨關切。(圖/黃耀徵攝)國民黨智庫教育組召集人、前藍委陳學聖說,藍委背負「民意」壓力,向來力主立院黨團「國會自主」,就怕淪單向接受中央黨部指揮,韓國瑜為力保江啟臣,拒絕黨內人士提議的正副院長的「假投票」,其實是過去被視為化解黨中央、黨團歧見的方法之一,但他擔任立委多年,印象中推正副院長也只有過一次假投票,就是1999年,時任總統李登輝主政下,因防止宋楚瑜坐大,透過大黨鞭饒穎奇發動黨團假投票、逼退對當時傳與宋交好的立院院長劉松藩,扶植立院副院長王金平轉正,那次假投票過程「相當慘烈」,王金平後雖取代劉松藩接任院長,饒後來也高昇副院長,但也更加深李、宋心結,衝擊全黨團結。陳學聖感嘆,1999年的假投票,國民黨仍完全執政,如今卻只剩立院最大黨角色,國民黨立委席次雖未過半、卻仍背負六成期盼監督政府的民意期望,比起院長一役輸贏,藍黨團更須藉這場戰役打出氣勢,一票都不能跑,更不能接受要脅,「不論選戰中誰私下欠過誰的情,這時都要放下」。
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台股夜盤清淡 今留意台指期波動
美股三大指數期貨28日全數小幅下跌,市場靜待本周將公布的一系列數據,包括聯準會(Fed)首選的通膨指標,美國個人消費支出(PCE)物價指數,以進一步確認美國通膨正在放緩,以及中國採購經理人指數(PMI)數據以及OPEC+減產與否的決議。台指期夜盤28日平淡、小跌4點,暫報17,356點。統一期貨表示,周二台指期、半導指與電零指數迅速收復周一跌幅,儘管電設指表現黯淡,整體類股表現有利台股續漲。外資籌碼全面偏多,但近期勝率高的自營商選擇權部位偏空,周三結算日可能漲多拉回,整體籌碼呈短空長多。儘管周一中國疫情利空使台指拉回,但市場樂觀看待周四將公布的美國PCE通膨持續放緩,使低接買盤強勁,周三結算可能延續高波動,留意操作風險。另一方面,美國將於本周四公布10月美國個人消費開支物價指數(PCE),市場預期年增率將從3.4%降至3.1%,核心PCE年增率預期會從3.7%降至3.5%。另外,聯準會主席鮑爾將在周五對外發表演說,市場雖認為升息循環已到頂,仍然關注後續對利率政策的線索,包括明年的降息時程等。台灣期交所內的美股三大指數則全數下跌,道瓊指數期貨、標普500指數期貨、那斯達克100指數期貨分別上漲36點、12點及15點;英國富時100期貨也下挫32點,暫報7,445點。
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高通卡位矽島1/「台灣半導體訊息串流密度堪比矽谷」 外商靠攏群聚升級人才爭奪戰
美中晶片大戰,由台積電「被赴美」設廠掀高潮,事實上,半導體國際大廠近5年也爭相來台,總計投資逾300億元,最近一次是行通晶片龍頭高通新竹科大樓及檢測中心落成啟用。「在台灣,半導體訊息串流密度比美國矽谷高。」工研院產業科技國際策略發展所研究總監楊瑞臨告訴CTWANT記者,然外商卡位矽島潮,更激化科技人才荒。台灣具有完整的半導體群落,在美中科技大戰下,吸引不少外商「用腳投票」,順勢卡位矽島,據經濟部統計,自2018年美中貿易戰開打以來,來台研發投資累計金額超過300億元。儘管台積電赴美投資,造成先進製程外移的緊張氛圍,楊瑞臨分析,「美國要掌握3成半導體先進製程,三星、英特爾也會貢獻,不會只靠台積電」,在這種狀況下,「台積電5奈米以下先進製程,超過8成會留在台灣,台積電在台灣磁吸效應依然很強,這也是國際半導體供應鏈不斷向台灣靠攏的原因。」外資科技廠、台積電在台投資,但台灣科技人力荒緊缺。(圖/翻攝台積電官網)除了高通,今年還有荷商恩智浦、ASML相繼宣布擴大在台投資,而最受矚目的就是3月17日高通位在新竹科學園區的新竹大樓暨工程測試中心落成。高通投資台灣主因為2018年在5G研發違反反壟斷原則、改為投資台灣7億美元,成為卡位台灣的契機。高通20年前來到台灣,「現在更要CONSOLIDATE(鞏固)在台灣,把分散在新加坡、中國的大部分測試能量,移到台灣。」該公司台灣業務負責人、高通副總裁暨營運長陳若文向CTWANT記者表示,尤其在半導體應用擴大趨勢下,各國爭相發展,「新加坡也想做半導體,但人才要從外引進。而在所有國家,台灣有最齊全的半導體人才。」在國際大廠加碼台灣趨勢下,科技產業人才荒勢將更吃緊。依人力銀行2022年發表的台灣半導體人才白皮書,即指出產業人力缺口達3.4萬,創七年來新高,今年恐持續擴大。高通在台灣的員工,從20年前最初2人,到現在已擴充1700人,過去4年在台持續擴編。對此,工研院與陽明交大皆期待,頂尖外商公司高通能夠持續培育人才,用產學合作和新創合作,累積台灣長期基礎能量。鈺創董事長盧超群,樂見各國科技業在台共同培育台灣人才。(圖/黃耀徵攝)對於「同業」高通擴大來台投資,IC設計公司鈺創董事長盧超群向CTWANT記者說:「很好啊!」但他也吐實對人力的擔憂,「現在半導體人才已經不夠了,他們指標性外商也來競爭人力。」不僅來台投資的科技廠要人才,台積電維持在台持續成長,需要吸收更多的員工,面對緊缺的台灣科技人力荒,陳若文建議:「最後就變業內互挖人,希望台灣能有好的移民政策,新加坡、加拿大、美國,移民政策相對很寬鬆。」盧超群選擇正面迎戰,「我認為對台廠招攬台灣半導體人才是『短空長多』,外商待遇畢竟比較好,也可幫台灣培養人才。台廠要下功夫,想想怎麼把他們留下來。」
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全球面板大廠減產救市 集邦:年底出貨回升後市露曙光
市調機構集邦科技(TrendForce)最新報告指出,因應面板市況逆風,全球面板廠大減產,估計本季全球五代線(含)以上尺寸的面板廠產能利用率(稼動率)將降至近十年來低點,實際投片量僅總產能的六成。不過電視面板價格在經過連續五季下滑後,TrendForce預計十月可望出現止跌,甚至部分尺寸有機會調漲。而IT面板如筆電面板及液晶監視器面板的價格,跌幅也都陸續出現收斂的跡象。TrendForce認為,由於未來可供應IT面板的產能仍在擴大中,因此在需求仍處於弱勢下,不易見到主流面板價格完全止跌。甚至中國面板廠的新產能在2023年起逐漸釋放下,產品經過品牌客戶的驗證後,將加劇IT面板的市場價格競爭,因此下行的潛在壓力依然存在。業界人士分析,面板廠大舉減產,是短空長多的訊號。儘管減產會導致面板廠短期內業績不被看好,長期將有助大舉縮減市場供應量,扭轉當下供過於求態勢,進而帶動產業景氣落底反彈,引領友達(2409)、群創(3481)等面板廠迎接春燕。由於面板出貨回升、價格跌勢稍歇,群創(3481)9月合併營收169.74億元,較上月增加11.1%、終止連續兩個月下滑的頹勢,但相比去年同期仍大減42.4%。累計第三季自結合併營收約480.15億元,較去年同期減少48.4%,季減17.1%,創下三合一以來的單季低點。面板廠第三季擴大減產,加上面板價格持續走跌,使得面板廠第三季營收表現處於低檔。由於品牌客戶恢復拉貨,再加上中國品牌開始為雙十一檔期備貨,9月面板出貨有所回升。對於面板後市,群創總經理楊柱祥指出,現階段市場沒有什麼好消息,預期第四季產能利用率還是在低檔。供應鏈上的電視面板庫存已回到健康水準,下半年面板減產、供給減少,接下來要觀察大陸雙十一大促銷、以及歐美的黑色星期五、耶誕假期銷售表現,預期今年底將是這波產業景氣循環的底部,明年初開始朝正向發展。
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央行升息半碼 千萬房貸族每月增加2400元「一年少一支iPhone14」
房貸族負擔又要加重了!央行今(22)日公告再升息半碼,總計今年央行共升息了2碼。以1000萬元的房貸金額、攤還30年計算,房貸族今年累計每月可能多支出2,400餘元,一年累計下來相當於一隻iPhone14的手機,面對升升不息的利率走勢,購屋人的荷包都相對有感。依央行最新數據資料,截至今年8月,5大銀行(台灣銀行、合作金庫銀行、台灣土地銀行、華南商業銀行及第一商業銀行)新承做購屋貸款利率為1.729%,此次重貼現率提升,預估接下來新承做購屋貸款利率可能會來到1.867%。樂屋網試算,1000萬元的房貸金額,攤還30年,若以今年2月新承做購屋貸款利率1.367%計算,採本息平均攤還,每月房貸約33,878元,總利息為219萬元;但如果利率上升到1.867%,每月房貸為36,301元,總利息成長到306萬元,合計今年以來,每月房貸需多支出2,423元,總利息更是增加87萬元。樂屋網調研中心經理洪安怡指出,攤開歷年利率變化,前次進入升息循環已是10年前,從2010年6月起開始,當時2年連5升,重貼現率從1.25%來到1.875%,共升息2.5碼,但這次光1年內已經升息2碼,調整幅度比前次更劇烈,也打亂不少人的購屋計劃,「央行升降息牽一髮而動全身,今持續猛烈升息,房市要再現春燕,恐怕真的只能等到明年春天。」信義房屋不動產企研室專案經理曾敬德認為,這波升息對於房市有相當影響力,近期所做的問卷調查中,有將近4成的受訪者會因為升息而減少購屋預算,「預料國內的利率若持續走升,對於未來房市影響會越來越明顯。」住商不動產企劃研究室資深經理徐佳馨表示,由於預期第四季甚至明年也將處於升息循環之中,無論自用或是投資民眾,都會因此降低進場意願,今年房市交易成交量難以期待,至於價格部分,央行雖不使用打房政策,但持續採取提高存準率1碼,讓銀行資金成本大幅提高,迫使銀行緊縮銀根,放貸趨嚴下,「房價不僅難以上揚,最快可能在第四季就出現鬆動跡象。」不過也有人持不同看法。台灣房屋集團首席副總裁周鶴鳴認為,「這次溫和升息應該是短空長多,對房價影響預期也不會太大。」在景氣下滑的過程中,很多國家經濟將受到嚴重挑戰,而台灣長期因為有強勁的科技實力、出口量能,再加上台灣疫情趨緩、國境即將解禁,也會帶動內需市場,與其它國家比較相對穩定。周鶴鳴指出,美國聯準會9月升息3碼,市場或許有震盪,但都在預期中,其實要關心的應該是聯準會是否有長期緊縮的態度。如果後續還有激烈的升息緊縮政策,也許物價可以下降,但短時間內景氣和消費都會受到考驗。周鶴鳴也提到,這次央行未祭出第五波信用管制手段,主要評估台灣的通膨情勢相對平緩,且下半年房市降溫,所以即使進入升息循環,央行的調整步調仍不躁進,使利率調升對房市的干擾趨於溫和。
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淨值拉警報3/還有二家金控壽險股剉咧等 南山尹崇堯壽險公會「選定了」
「產險界『防疫保單之亂』才漸漸歇息,如今引爆『壽險界淨值風暴』,可能受到8月壽險公會理事長選舉延燒,南山人壽尹崇堯出馬角逐成箭靶,研判還有二家『金控壽險股』的淨值下降幅度很大」一位熟稔保險界人士分析說。針對眼前淨值風暴以及潤泰雙雄股價苦吞二根跌停板,知情人士告訴CTWANT記者,「尹崇堯近日很鎮定,面對八月底的選舉,他篤定的要選下去!」其實,壽險業今年以來的淨值大幅蒸發逾1.5兆,七大壽險公司包括國泰、富邦、南山、中國、台灣、新光、三商美邦人壽都有受到影響,偏偏南山人壽屢被點名,「從公開的第一季數據來看,南山人壽幅度金額最多,當然會被注意。」一名保險界主管說。根據CTWANT調查,南山人壽淨值若以17號公報試算的話,淨值是比大家所看到的狂掉千億好很多,正如國泰金控副總經理林昭廷於6月17日股東會後,進一步說明國泰金短期淨值受到債券未實現損益呈現影響。「截至5月底,若把資產、負債用未來要接軌的IFRS17號公報試算,淨值相較去年9月所做的公允價值試算,增加近千億達到986億元,顯示升息對淨值是短空長多。」國泰金控副總經理林昭廷說,「現階段採取4號公報未做負債評價,只針對FVOCI(透過其他綜合損益按公允價值評價)科目做評價,才會導致淨值下滑。」投顧公司試算七大壽險第二季淨值跌幅,台灣人壽的淨值恐會縮水幅度很大。(圖/黃鵬杰攝)只是對照金管會所稱,目前各家保險公司詳細淨值數據,須等8月出爐的半年報會計師簽核的財報資料為主,而壽險公會選舉預計在8月底登場,「這是一場時間競賽!」「因為這二家金控壽險股,會不會也被選戰煙硝波及,業者議論紛紛。」以保險業資訊觀測站揭露的第一季淨值數據來看,國泰人壽單季減少1,480億元、富邦人壽減少971億元、中國人壽減少292億元、台灣人壽減少174億元與新光人壽減少140億元;再看法人推估第二季試算表,上述公司排名改變,南山人壽仍是占比最多,其次為台灣人壽、中國人壽,超越了國泰人壽與富邦人壽。面對美國升息及台灣壽險公司淨值大蒸發的短暫變化,業者及主管機關都心知肚明,有所準備,為何南山人壽突然被放大關注?「這是壽險公司都要面臨的狀況,與財報評價方式有關,還有其他家金控旗下的壽險公司也在為此傷腦筋。」一名金融界高層直白地說,「如果因為選舉支持人選不同陣營,而被操作放大的話,看到潤泰、寶成那樣股價滑落,大家現在也是剉咧等。」據CTWANT了解,壽險公會可能會按過去幾屆慣例,規劃理監事、理事長選舉於8月31日舉行,由於保險業將在2026年財報接軌IFRS 17會計準則,因此兩位理事長候選人南山人壽董事長尹崇堯、全球人壽董事陳慧遊,皆以此做為競選政見主軸,表示當選後會努力與金管會溝通過程中,盡力為壽險業者發聲。從中國人壽第一季的財報進而推估第二季淨值,跌幅度恐怕非常劇烈。(圖/CTWANT資料照)逼近8月底的壽險公會理事長選舉到來,雙方陣營積極拜票,「這不像是股東會選舉,有拿到委託書就有把握,未到開票都難以確保誰會挺你到底,誰會跑票?」熟稔該場選舉人士說。該人士還說,「儘管潤泰被壽險淨值風暴波及,忙著跟投資人說明財報淨值計算,尹崇堯並未受到影響,穩穩地,如期開會、拜票等行程依舊,是一定會選下去的,陸續也聽到壽險同業對南山表達關心,振奮南山團隊。」尹崇堯會被拱出來選舉,背後有父親、潤泰集團總裁尹衍樑的鼓勵與支持,一名保險界人士分析,39歲尹崇堯對戰的55歲全球人壽董事陳慧遊非等閒之輩,陳慧遊具備「扁政府時期總統府官邸總管」資歷,政商關係深厚,保險界也傳出他背後是獲金控一大家族支持。有投顧公司就根據大型壽險公司的第一季財報,對利率、價格、匯率風險做試算,研判到第二季其淨值,約有12~60%的雙位數跌幅,並點名二家「金控旗下的壽險公司」淨值跌幅很大,「這二家應該非支持尹崇堯陣營,這波壽險淨值之亂可能沒完沒了」。
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國泰金看升息「短空長多」 國壽逢低加碼:這兩類台股+美債部位
國泰金(2882)今天(17日)舉行111年股東常會,國泰金控董事長蔡宏圖、總經理李長庚都說升息的利差對金控的銀行壽險有很好的「短空長的大利多」影響,尤其壽險更是明顯,且「逢低買進」兩類企業股票;國壽執副林昭廷也提到「大幅加碼很大部位美債」,半年來有正貢獻33億元。國泰金控董事長蔡宏圖今天主持股東常會,他致詞時就升息對金控影響,提到「今年環境資本市場變動很大,利息提升帶來的利差加大,對整體金融業有『短空長多』影響,好處是正面的,尤其是先前投資的債券利息,期待未來幾個月在經營上有好的表現,但在短期的影響也是難免的。」國泰金控總經理李長庚也在股東常會後的媒體記者會中,更進一步說明,要看經濟成長,首先要檢視企業獲利程度在哪裡,國泰金控投資標主要是在股票、公債上面,最大關鍵要看哪些產業的成本、需求、獲利受到哪些影響,這就會反映在股價本身的衝擊,也可以顯現低檔加碼。李長庚並說,大家都知道「漲多就是利空,下跌就是利多」,跌得愈兇也就是反彈愈快,可以看到哪些標得跑出來,升息對銀行、壽險是好處,尤其對壽險來說「短空長的大利多」,股票下跌對長期資金反而可以先買進低價位股票,在低的時候勇於加碼,莫恐慌,研究股價下跌原因,找到買點。現在的circle因應的邏輯都一樣,不斷檢視上漲與下跌原因。國泰人壽執行副總林昭廷則是提到投資操作部分,在股票大幅度回檔時有「逢低承接」一些股票,像是產業前景看好、趨勢向上與技術領先的企業,海外投資標的,美債10年期、30年期等的投資資本,從150點到200點大幅度彈升,利息收入大幅增加,大幅加碼美債很大部位,半年正貢獻33億元,未來5年整體利息收入大於800億元,而在短期未實現利益是有損失,但美國升息大,對短期避險利得有大的幫助。
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新推案放緩購屋轉向中古市場 台屋:房市「短空長多」格局
台灣房屋與國立中央大學台灣經濟發展研究中心合作調查「房地產購買時機」指標,4月份調查結果116.35點,與上月相較下跌3點。台灣房屋首席副總裁周鶴鳴表示,房市走「短空長多」格局,4月房市小跌屬短期信心不足,主要受到短時間內疫情升溫及打炒房政策、升息因素干擾等,但長期來說不動產仍是持續看好。主計總處最新概估,2022年國內經濟成長率為4.43%;國際貨幣基金(IMF)也預估今年台灣人均所得至少成長6%至超過3.6萬美元。周鶴鳴表示,台灣出口仍將持續成長,而受到通貨膨脹影響萬物皆漲,更顯不動產「贏通膨」的特性,台灣在經濟、所得等基本面的帶動下,就業機會上升,對於台灣房地產仍然充滿支撐力。不過,台灣經濟研究院3月份公布營建業營業氣候測驗點呈現連續第2個月下滑走勢;3月份象徵建商推案信心的建築貸款餘額為288.57百億元,雖續創歷史新高,但相較於去年成長幅度,建築貸款年增率增幅已明顯趨緩。周鶴鳴表示,主要受到央行針對土地限貸與嚴格控管成數等相關政策、營建成本居高不下等因素影響,使得建商推案態度轉趨審慎。近期打炒房之利刃紛紛指向預售屋,而隨著物價漲,人力、材料成本過高…等,使得新案房價成本墊高,民眾購屋負擔隨之增加,影響購屋上的限制,在總價不變下,坪數大縮水,小兩房、小三房是否合用又是另一個問題,使得有不少購屋者轉向中古屋市場。台灣房屋集團趨勢中心協理江怡慧表示,中古屋商圈成熟,價格波動不大,品質看得見、區位好、裝潢好、家電完整、住戶率高價格穩定、生活機能好…,都是中古屋的優勢。不過她也提醒,中古屋購屋者需要考量的,是相對於預售屋來說,在購屋初期自備款上需有較多的準備,自備現金負擔與否,是不能忽略的重要考量。
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俄烏開戰 黃小玉價格飆10年新高⋯業者:該漲的還是得漲
俄烏開戰,推升黃小玉(黃豆、小麥、玉米)價格飆上十年新高,食品業者的成本壓力破表,雖然政府頻頻要求凍漲,但已有業者喊出:該漲的還是得漲!法人因此看食品股後市為短空長多。俄烏開戰,推升「黃小玉」等農糧價格狂飆,美國小麥期貨價格24日大漲6%,衝上每蒲式耳9.3美元,創下2008年以來的13年多新高。另外美國黃豆報價衝破每蒲式耳17美元,直逼2012年寫下的歷史高點;玉米最新報價每蒲式耳7.18美元,也寫下2013年以來新高紀錄。烏克蘭一直有歐洲糧倉之稱,擁有肥沃黑土。據美國農業部統計,烏克蘭小麥及玉米出口,分別占全球出口量高達12%、13%。另外,俄羅斯更是全球最大的小麥供應國,其出口的小麥占全球出口市占高達兩成,合計兩國就包辦全球近三分之一的小麥出口供應。俄烏開戰,直接衝擊相關農作供應,且黑海風雲使許多國際航商為了閃避風險而改道,更將影響農糧出口運輸。乾旱未解 戰爭又來添亂福壽董事長洪堯昆表示,南美乾旱,造成國際黃小玉價格飆漲,現在又來一個俄烏開戰,問題雪上加霜,成本壓力真的是已經破表。黃小玉是最重要的食品上游原物料,不論麵粉、食用油,或做為飼料,都會牽動下游的雞豬牛等肉品價格 ,對食品業的影響是全面性。為平穩物價,政府今年以來頻頻找食品廠「喝咖啡」,希望凍漲。食品業者表示,會盡力配合,但總不能賠錢賣。已有業者私下喊出:該漲的還是得漲!業者表示,大宗的黃小玉採購,每次多半會談妥半年、一年的量,現在所使用的原料,為之前採購的價格,這波俄烏開戰造成的短期價格波動,不會馬上影響到公司成本。不過,黃小玉價格從去年下半年開始就一路飆漲,已有一段時間,雖然去年底、今年初稍微休息一下,但現在因為俄烏開戰又上去,短時間價格恐怕回不去了,食品漲價勢在必行。政府的凍漲咖啡 難入喉法人分析,根據過去經驗,每次黃小玉價格大漲,一開始食品廠價格很難反應,會壓縮到公司獲利,但經過一段時間,市場會慢慢習慣接受,成本終究得轉嫁。最近食品廠營收都已上去,接下來如果能夠調價,獲利有望慢慢跟上,將是短空長多。受此激勵,昨天面對台股重挫461點,食品族群表現相對抗跌,大成、卜蜂、福懋油、大統益、中華食等昨天股價跌幅都不到1%,福壽股價甚至還逆勢上漲0.25元、終場收在20.6元,登上近三個月波段高點。
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抓緊這一波1/俄烏戰爭緊張暫緩升息? 葉美麗、張錫、陳唯泰這樣說
面臨俄烏局勢緊張,美英日等國陸續撤僑,外交部12日也緊急呼籲25位僑民盡速撤離烏克蘭;同時間,美股重挫台股也跌得鼻青臉腫,戰雲密佈之際,市場傳出美國Fed聯準會可能由鷹轉鴿,3月不一定升息,避免加劇市場震盪。俄烏緊張衝突將暫緩美升息?小資族該怎麼辦?「兩事件獨立,不會互相影響。」資深證券分析師陳唯泰斬釘截鐵地說。「這是美元對歐元的大國博弈金融戰爭,不至於連動升息節奏,對市場是短空長多。」股市聞人葉美麗觀察。國泰投信董事長張錫更直言,「會升一碼」。這場去年底迅速升溫的俄烏衝突,緊緊牽動著美國、歐盟及大陸等國。俄羅斯搭建的北溪天然氣管道1號10年前使用後,成了歐盟最大天然氣輸出國,北溪2號2020年底建成,但因繞過烏克蘭遭反對,美國也以地緣政治安全為由,舉起反對大旗。美國Fed聯準會主席鮑威爾釋出升息訊息,已讓投資人有預期準備心理而反映在股市上。(圖/新華社)「觀察整個美俄博弈,太詭異了!」 葉美麗與多名市場友人觀察,從脈絡分析,北溪2號是俄羅斯捅進美元心臟的一根鋼針,每年大約550億立方米的天然氣,關鍵是能源結算簽約採用歐元結算,這個先例一開,美元在歐元區的霸權地位也將為之鬆動。為此,美國近日要求,俄烏一旦開戰,德國關閉北溪2號加以制裁,德國至今態度曖昧。此外,2月4日中俄簽訂石油超級訂單,以及天然氣鉅額合同,全使用歐元結算,美元果然開始暴跌,從2月4日至今,跌得鼻青臉腫。「這就是傳說中的『金融戰』。」葉美麗認為,這與美國Fed升息步伐無關。國泰世華銀行財富管理部協理李鼎倫進一步指出,Fed有兩大職責,一是致力將就業市場達到充分就業狀態,二是通膨維持2%左右;換言之,當美國失業率接近長期失業率(約3.5%~4%),同時通膨接近2%,Fed就有升息的空間。從過去的經驗來看,Fed每次升息的理由不盡相同,李鼎倫表示,這次升息的主要理由有二,一是通膨攀至30年來新高,PCE核心物價指數年增達4.9%,遠超過央行的目標2%;二是目前失業率為4%,接近長期失業率。星展銀行(台灣)財富管理投資顧問部副總裁陳昱嘉分析,美國聯準會主席鮑威爾在今年1月25日FOMC會議上重申3月將結束量化寬鬆政策,並暗示未來數月將啟動升息,因此導致隔夜美國公債殖利率大幅上揚。股市聞人葉美麗詮釋俄烏局勢帶來的貨幣戰爭,她鎖焦研究數位貨幣、元宇宙相關題材。(圖/CTWANT資料室)凱基投顧投資顧問部則說,美國1月消費者物價指數年增率持續攀升至7.5%,十年債殖利率升至2019年7月底來高位,根據芝加哥商品交易所數據顯示,預期聯準會3月升息1碼機率超過7成。央行總裁楊金龍也表態,「只要達成數項升息條件,央行就會在今年把前年3月調降的1碼升回來」,因此市場大多預期台灣最快將在第三季,最慢在年底時啟動升息。這是否預示著股市熊市的開始?星展銀行(台灣)財富管理投資顧問部副總裁陳昱嘉認為不是,毫無疑問,全球風險資產今年以來經歷了大幅調整,因為投資人對央行多年寬鬆政策後即將收緊貨幣政策感到緊張,「但根據歷史數據,Fed在經濟改善的環境下,升息並不會對股市造成顯著的影響,星展集團也認同此觀點。」
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80檔台股基金「抗跌上漲」 2022年看好這7大題材
台股近期走勢震盪,自新高後拉回整理下跌6.36%,雖然大盤面臨修正,不過主動選股的台股基金卻有好表現,統計自10月20日止,177檔台股基金的前12名為4家包辦。以近一月績效來看,大盤下跌2.25%,台股基金有80檔表現優於大盤,其中以群益奧斯卡基金7.16%表現最佳。前十二名中,群益投信旗下另包括群益店頭市場、群益中小型股、群益創新科技、群益葛萊美共5檔基金上榜。統一則有3檔,安聯、國泰各2檔。群益基金經理人杜欣霈表示,企業陸續公布第三季財報與第四季及明年的展望,預期廠商會給出短空長多的看法,因此指數短期可能呈現震盪。台股基金領先大盤淨值,再創新高。看好族群包括利基型半導體如矽智財及新應用IC、雲端伺服器新平台相關、新能源車零組件,整體操作策略仍建議選股不選市、看長不看短,因台股修正幅度已大故持股水位可偏多。群益基金經理人楊遠瀚則指出,11月的Fed會議有望開始Taper,加上企業獲利增速將開始下滑與指數高檔導致股市回檔,但目前利空皆為已知且衝擊已陸續反映在股價,台股急跌清洗融資浮額,中小型股待籌碼穩定後可望回穩,2022年趨勢明確的電子仍是主流,持股方向看好矽智財、第三代半導體、AI/HPC、伺服器、高速傳輸、電動車、五倍券商機。
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LV、GUCCI、愛瑪仕買氣上半年逆勢長紅 這檔基金漲幅領先
雖然新冠疫情持續延燒,不過在金字塔頂端的精品消費卻絲毫不受影響,LVMH集團、開雲集團(Kering)與愛瑪仕(Hermes)等名牌精品商上半年、第二季財報相繼傳出好消息,也帶動精品股價一路走高,8月上旬股價更頻創新高,更帶動精品基金、全球消費類基金亮麗表現。根據Morningstar統計,排名領先群基金,今年以來漲幅在1成上下,過去3年來也有超過30%至40%的漲幅。另,BCG「2021年全球財富報告」也顯示,全球金融資產在2020年達到了250兆美元的歷史新高,且未來5年規模將再攀升至315兆美元,可望帶動精品消費需求持續成長。不過中國上周舉行中央財委會提出共同富裕計畫,一度帶給精品股近期少見的劇幅修正,永豐主流品牌基金經理人羅嘉德分析,政策在中國境內施行,且偏向心理層面利空,對精品業績實質面影響不大。消費及服務產業基金績效一覽。(圖表/永豐投信提供)羅嘉德強調,這次中國的共同富裕計畫強調,合理調節過高收入,以「先富帶後富、幫後富」,政策方向實有利於奢侈品產業長線正向發展,雖然市場一度以過往的禁奢政策解讀,不過中國共同富裕計畫則加大三、四線城市開發,將有利更多的中產階級買家與精品市場的擴大,影響是短空長多,這次精品股的回檔,反倒提供長線存股投資者建倉的好時機。回歸精品股基本面表現,羅嘉德表示,LVMH集團截至2021年6月30日的上半年財務年度,淨利潤飆升至52.89億歐元,比同期增長了10倍,推升8月中旬股價最高達712歐元,整體營收第2季達147億歐元,年增84%,與2019年(疫情前)同期業績相比高出14%,除優於分析師預估外,也顯示高端品牌的消費動能有復甦的態勢。開雲集團上半年淨利則比同期增長159.5%,其中第二季度,旗下品牌Gucci銷售額大漲86%,高於分析師預估的77%,推動集團第二季度銷售額較2019年同期增長11.2%。羅嘉德指出,在2020年疫情導致的奢侈品行業大蕭條之後,今年激增的需求推動了奢侈品銷售額和利潤在上半年強勁反彈。精品之王愛馬仕(Hermes)依然在奢侈品巨頭行列中表現最好,最新公布的上半年銷售額,比2019年同期增長了33%。
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國泰金股價委屈在40.95元 李長庚:金城武不會因換穿另一件西裝就變醜
國泰金控2020年前三季獲利創19年來新高,但股價依舊委屈在40.95元左右,國泰金控總經理李長庚表示,因為國內外投資人對壽險業接軌IFRS17不清楚其規定,擔心會衝擊資本,但其實此規定對保險業是「短空長多」,有助提升未來獲利,李長庚並打趣說:「金城武不會因為換穿另一件西裝就變醜」,至於現在國泰金的低股價,是因為投資人不知道國泰金是金城武呀。國泰人壽9月底帳上現金部位有2,760多億元,算是保持比較高的現金水位,李長庚表示,這是為了因應市場波動變大,保留較高現金部位,隨時可進場,因此今年也給國壽投資團隊比較大的授權空間,可去因應市場的波動。國壽2020年在國內外股市已賺到500多億元,投報率都超過10%,李長庚並分析,台股這波表現十分扎實,主要是台商回流,美商加大對台投資,這趨勢明年會持續,且明年是大家所稱的金牛年,希望台股明年依舊有更好的表現。李長庚並表示,只要經濟好、實體產業就好,金融與產業相輔相成,則金融業也將看好,第二是全球資金仍充沛,資本市場就有表現機會,只是波動會加大。
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沈富雄預言川普將敗選 2024朱侯文清競逐總統
美國總統川普(Donald Trump)確診新冠肺炎,恐讓美國總統大選出現變化,前民進黨立委沈富雄今(5)日在臉書發表十二點「後川普時代的大預言」,認為拜登(Joe Biden)將會大勝,更預言2024台灣總統大選中,只剩前新北市長朱立倫、新北市長侯友宜、桃園市長鄭文燦以及副總統賴清德四人競逐大位。「拜登大勝,川普黯然下台,政權順利移轉,狂人無力囂張。」沈富雄指出,川普染疫的「十月驚奇」,是冥冥之中有個「祂」,因為「神愛世人」而造成川普將會敗選,由民主黨拜登就任美國總統,未來美國「反中、反共」政策三十年不變,但手法轉趨細膩,符合國際遊戲規則。另一方面,美國因為懼怕通膨、中國大陸也憂心失業上升,美中民生產業鏈無法脫鈎,因此兩岸貿易依舊暢旺;中國大陸短空長多,療傷止痛,「一帶一路」縮水,稱霸延後;美國將繼續挺台「拒統」,但停止挑釁北京的「反獨」紅線,台灣是美中惡鬥的贏家,產業鏈重整後更具彈性,各項世界排名將穩定超前,而台海復歸平靜,武嚇告一段落。沈富雄也預言,台灣的兩岸政策將更穩健,「謀獨」留給小黨及躁進小派系,但小黨將會幻滅,短期內看不到像樣的第三黨;國民黨則不會亡,將加速本土化,他說,「不得民心,連北京也看不起你」。最後,沈富雄也認為,2024總統大位爭逐,剩「朱侯文清」(朱立倫、侯友宜、鄭文燦與賴清德)四人,韓國瑜將不會參與。但據《中國時報》報導指出,以2024總統大選為新聞標籤的新聞中,內文所提及的政治人物以柯文哲比例最高,佔了29.40%;其次是韓國瑜,佔了20.33%;第三名是朱立倫,佔了16.40%。
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無畏疫情拖累生意 六角力拚展店
以「Chatime日出茶太」手搖茶崛起的六角國際(2732), 受新冠肺炎影響, 大陸子公司杭州瑞里門市延後開工, 今年1~2月合併營收5.87億元,年減16.03%,但公司態度樂觀認為短多長空,將力拼雙位數展店,維持年增3成的目標。六角公布2019年全年合併營收49.56億元、營業淨利6億元、稅後淨利3.81億元,分別較2018年同期成長28.52%、111.14%及128.48%,每股稅後盈餘9.70元,為歷史新高表現。其中母公司六角集團占整體營收比重近42.52%最高,年增率59.29%亦最高,主要受惠「Chatime日出茶太」品牌全球展店數已逾千家,且搭上外送平台商機,同店銷售成長強勁。六角2019年原物料銷售與加盟及權利金收入分別較前一年成長47.73%及16.54%,在公司在營業費用控制得宜下,2019年在合併營收年成長近3成。董事會並通過108(2019)年度盈餘分配案,將配發現金股利8.5元。受疫情衝擊,六角子公司杭州瑞里旗下擁有「黑瀧堂」及「果麥」茶飲品牌,前者多分布在浙江及東北地區、後者則以雲南為主,六角樂觀表示,預期中國手搖茶產業將面臨嚴峻的淘汰賽,新進品牌在資金有限下,勢將不敵大者恆大的趨勢,對杭州瑞里的營運面將是短空長多,反有助於杭州瑞里在中國市佔率提高。