產能
」 台積電 AI 台股 晶片 營收
PCB重返8千億1／載板產業大病初癒 三雄加碼投資560億樂喊「明年營運拚新高」
川普將二度入主白宮，市場憂慮地緣政治恐衝擊台灣科技產業。「不管誰當選，預期整體方向變化不大，海外投資會持續。」PCB龍頭廠臻鼎（4958）董事長沈慶芳11月8日受訪時淡定地說。日前台灣電路板協會（TPCA）發布數據，台灣PCB業海內外總產值今年將達8337億元，年增8.3％，這是從2022年攀上9000億元高峰，隔年衰退跌落8000億元後的一大觸底反彈喜訊。今年十月底登場的第25屆「TPCA Show2024」，CTWANT記者採訪PCB三雄，臻鼎、欣興（3037）、景碩（3189）董座齊喊「2025年挑戰營運新高」，初估三雄今年資本支出約560億元，前二家前進泰國，景碩則評估中。回顧2023年， TPCA數據顯示，PCB產業在手機、電腦、半導體3大主力應用市場表現皆不振，全年衰退16.7%，產值7698億元，PCB台廠也各自經歷低谷，例如臻鼎去年營收1515.57億元，出現2017年以來首度年減，幅度達11.6%，同期間欣興為1040.36 億元，年減 25.9%，景碩則是268.3億元，年減36.8%。PCB產業面臨的終端市場庫存壓力，今年終獲緩解，依TPCA統計，今年上半年海內外PCB產值3722億元年增6％，展望下半年，在AI、衛星通訊及車用市場持續增長下，估全年可望成長8.3％，重返8千億元關卡。「臻鼎各類的產品線都在擴，目前One-ZDT（臻鼎一站式購足的產品服務）的策略下，各種產品多元發展，明年目標營運挑戰新高。」作為PCB行業領頭羊的臻鼎董事長沈慶芳10月底受訪時開心地告訴記者。早在年中，沈慶芳就毫不諱言地說，「去年到今年是『大病初癒』，今年營運會好很多，各個產品領域『全面回溫』。」臻鼎最新財報顯示，第三季營收達506.09億元，年增20.73%，創下歷年同期新高，前九月營收1155.31億元，年增19.10%，則創次高。沈慶芳還確認「2024年的資本支出比去年多」，「按部就班推動泰國投資」。市場推估臻鼎今年資本支出約265億元。第25屆台灣電路板產業國際展覽會（TPCA Show2024）」10月23日舉辦，今年展出攤位超過1600個破紀錄。（圖／翻攝自TPCA臉書、方萬民攝）另一家PCB廠欣興7月就追加今年的資本支出達254億元，用於光復廠投資、PCB製程優化及增加對泰國廠投資等，並通過2025年資本支出達186億元的預算。「就整體景氣，下半年第三季起來逐季成長，2025年更樂觀。」董事長曾子章5月股東會上就提前預告。曾子章10月底受訪時也說，「PCB整體大環境正緩步脫離谷底，預計明年下半年明顯好轉，尤其載板需求回溫速度會比整體市場提早3、4個月好轉。」欣興第三季財報顯示，單月營收均破100億元，前九月累計營收859.92億元，年增9.76%。IC載板廠景碩今年七月間通過輝達（Nvidia）認證進入先進封裝CoWoS供應鏈，被法人看好明年將賺至少半個股本，市值一度大增逾四成。景碩發言人穆顯爵10月底受訪說，「公司營運已在2023年觸底，今年營收、稼動率表現上逐季成長，優於前一年度，預期2025年也將逐季成長，表現超越今年，幅度上看15％。」景碩財報顯示第三季營收81.91億元，年增35.58％，全年預計資本支出約50億元。PCB產業升溫上游材料供應商也跟著受惠，例如載板樹脂供應商台光電（2383）表示，在各類伺服器、高階網通低損耗材料及5G電信材料三大類產品多成長引擎的帶動下，產能已接近「全產全銷」。玻纖及玻纖布廠富喬（1815）11月1日公布最新財報，前三季稅後虧損7661萬元，較去年同期虧損2.91億元大幅收歛。法人估計，富喬2024年下半年業績表現更將優於上半年，因為富喬開發的Low DK高階材料進度超前，高階材料占比拉升，有望帶動下半年優於上半年。臻鼎規劃全球化生產佈局，泰國新廠預計2025年上半年試產。（圖／臻鼎提供）多家業者皆給出「2025年將是PCB產業豐收之年」預期，然面對川普重返白宮，美中貿易戰與科技戰及兩岸關係等地緣政治風險，加上中國產業環境改變，業者則不約而同向CTWANT記者提起「新南向」布局，尤其已成PCB新熱土的泰國。TPCA數據顯示，泰國相對成熟的PCB及下游電子產業，在區域內具有領先的競爭力，2023年產值全球佔比約為3.8%，隨全球主要PCB廠持續布局，預計2025年成長至4.7%，其中包括臻鼎、欣興、華通（2313）、金像電（2368）等均積極前進泰國布局，預計2025年陸續開出產能，挹注營運。
台塑四寶股價逆勢反攻 外資反手加碼是因「這個人」？
台股18日開低走低，最後下跌196.23點，收在22546.54點，跌幅0.86%，沒想到塑橡膠類股逆勢起飛，由台塑四寶的台塑（1301）、南亞（1303）、台化（1326）與台塑化（6505）領軍大漲。分析師預估，主要是股價已低、營收走穩，加上美國總統當選人川普將提名自由能源(Liberty Energy) 創辦人萊特 (Chris Wright) 出任能源部長，接下來預計會支持石化燃料的發展。台塑先前公布財報時表示，第4季是PE、EVA及PP的傳統需求旺季，加上中國大陸持續推出經濟刺激措施，印度雨季結束、經濟持續成長，預計將帶動石化產品需求上升，預估第4季營收與第3季相當。近期公布的中國10月製造業PMI受政策刺激回升至50.1，上個月則為榮枯線以下的49.8，其中生產、新訂單指數上升，庫存指數下降，出廠價格也較上月回升。先前台化也提到，9月中旬原油價格跌至低點，導致石化產品價格大幅下跌，若大陸內需和產能過剩的情況得到改善，市場價格將有望逐步回穩。不過台塑股價近期最低點來到43.3元，外資卻在連賣5日後，上周五突然反手買進6609張，投信11月以來也已加碼台塑超過3600張，讓台塑股價順利站回5日線之上。18日收盤時，市場賣壓明顯，成交量為3486億元，僅297家個股上漲，下跌家數達725家。但台塑漲2.65元、收在47元，漲幅5.97%。南亞漲1.7元、收在42.05元，漲幅4.21%。台化漲0.85元、收在36.25元，漲2.4%。台塑化漲1.25元、收在44.55元，漲2.88%。引領整體塑膠類股在一片慘綠中，漲幅高達3.76%，橡膠類股更漲4.87%。
3套房產全給兒…不孝子竟「推倒老母」爸媽心碎 法院判決大快人心
老人贈與兒子的房產能撤銷嗎？為了安享晚年，大陸2位老人將自己名下3套動遷房的產權份額贈與給兒子一家。沒想到，房屋過戶後，兒子不僅沒有盡孝，甚至把老母親推倒在地，被判處刑事處罰。老人認為，兒子一家未履行贍養義務，並嚴重侵害其權益，導致生活困難、身心受傷，要求撤銷房屋產權份額的贈與。《新聞晨報》報導，年近90歲的賈老伯和沈老太育有多個子女。2005年8月，他們1套位於上海浦東新區的私宅拆遷，按政策可取得拆遷安置房4套。老兩口考慮到賈男是唯一的兒子，便商量將3套安置房的產權份額，贈與給兒子一家三口，希望能換來晚年的贍養，兒子表示同意。隨後，按照老人的意思，3套房屋的產權登記在了賈男及其妻女名下。 然而，產證辦完後，賈老伯和沈老太不僅沒有迎來期待中的晚年生活，反而依舊要為兒子一家照顧飲食起居。甚至，在2位老人生病時，賈男也沒拿出一分錢。更過分的是，2022年8月，賈男還將老母親推倒在地，造成其受傷，最終因故意傷害而被判處管制。 2019年3月至2021年3月間，賈老伯還曾陸陸續續把40餘萬元養老錢交給兒媳張女保管，在要求對方返還時，卻遭到拒絕，老人於是訴至法院。法院生效文書認定，張女應向賈老伯返還42.2萬餘元。不過，即使在強制執行程序中，兒媳仍沒有返還這些錢款。 為了拿回自己相應的產權份額，2023年9月，2位老人再次將兒子一家訴至法院，主張賈男及其妻女未履行贍養義務，並嚴重侵害其權益，導致生活困難、身心受傷，要求撤銷三套房屋產權份額的贈與。賈男辯稱，自2006年起，自己就一直照顧父母，對母親的身體傷害也並未到達嚴重侵害程度，且即使他的贈與份額被撤銷，妻女的份額也不應被撤銷。 浦東法院經審理後認為，原告是私房被拆遷人，享有涉案3套拆遷安置房屋相應產權份額，然而原告放棄上述產權份額，將房屋產權均登記在3名被告名下，原、被告之間的贈與合同成立。 法院認為，原告將自己的房產份額贈與被告，被告理應更加珍惜，但被告均未盡到其作為受贈人應盡的扶養義務，嚴重侵害贈與人的合法權益。同時，原告贈與被告相應安置利益，是基於與其父母子女關係，並不會單獨贈與兒子的妻女。因此，浦東法院最終判決撤銷原告對於被告贈與3處房屋產權份額的行為。被告不服提出上訴，二審予以維持原判、駁回上訴。
永豐餘投控前三季營收577億 Q4受惠工紙價格上揚+RFID動能強勁
永豐餘投控（1907）今（14日）召開法說會，2024年前三季合併營收577.25億元，受惠於越南紙器、消費品、特殊應材及RFID電子標籤需求增加，營收較去年同期成長6.6％。永豐餘投控前三季合併營業利益為8900萬元，受惠其他事業群成長，獲利與去年同期相比改善。營業外收入貢獻約19.73億元，主因認列股利收入及權益法收益。合併稅後淨利歸屬於母公司約10.73億元。每股稅後盈餘0.65元。中華紙漿同日舉辦第三季法人說明會，前三季合併營收157.1億元，營業毛利 13.1億元，毛利率8.3％，毛利較去年同期提升141.6％。單看今年第三季合併營收為50.2億元，加上股利收入及關聯企業利益認列，業外淨收入0.9億元，歸屬本公司稅後淨利0.7億元，每股稅後盈餘0.07元。永豐餘學院院長何壽川提出綠碳，指出應計算纖維製品的「樹木生長時行光合作用所固定的生物碳量」扣除「生產過程中所排放的化石碳量」的差異，數值越大，表示對環境的友善程度越高。永豐餘總經理駱秉正表示，紙業務部份，第四季受惠於原物料成本下降、市場需求提升營收優上一季。工紙價格第四季穩中有提升，台灣市場雖有新產能、但價格表現優預期；越南市場仍在強勁復甦；大陸市場較平淡。近年動能強的RFID電子標籤業務，看好AI和大數據持續發酵，還有強大成長潛力。
緯穎前3季賺近9個股本 13日股價狂飆近8%一度衝上2310元
台灣AI伺服器大廠緯穎（6669）前三季財報營收與獲利均創新高，同時分割台南分公司成立新公司「緯穎智造」等多項消息激勵，今（14）日股價開高走高，一度爆漲近8%，盤中最高來到2310元，為4個月高點，近午盤雖漲幅收斂，仍漲逾半根。緯穎第三季合併營收達978.18億元，年增85.2%；稅後淨利為63.28億元，年增141.99%，並創單季新高。第三季每股盈餘（EPS）為34.36元，較去年同期的14.96元成長顯著。累計前三季合併營收2449.27億元，年增33.6%，已超越去年全年營收。稅後淨利達157.29億元，EPS達88.38元，預期全年將再創歷史紀錄。在積極提升產能與研發布局方面，緯穎表示，因應長期市場需求，公司持續投資資料中心技術及產品開發。因應未來產能及營運需求，將以新臺幣15.2億元為上限，取得原租賃的東台位於南科園區路竹廠房。同時，馬來西亞廠的主機板產能已於第四季開始量產。公司並持續在全球各廠區導入和測試新一代先進液冷技術及產品。此外，緯穎董事會於11月13日通過了台南分公司的業務分割案，成立全資子公司「緯穎智造股份有限公司」，該分割計劃預計於2025年5月1日生效。緯穎指出，分割營業價值達100億元，緯穎將以每股200元換取緯穎智造發行的普通股5000萬股。緯穎表示，旨在透過專業分工，簡化管理流程，並提升子公司運營彈性和效率，以增強整體競爭力。對於外界關注的股東權益影響，緯穎強調，由於緯穎智造為100%持股的子公司，分割並不會影響母公司財報中的每股淨值和每股盈餘，也不會改變經濟實質與股東利益。隨著緯穎業績的穩健成長及分割重組消息，公司股價近期表現強勢，今日盤中一度漲至2310元，創下近4個月新高。
AI妖股斷腰 2／不甩美超微財務風暴！ 供應鏈台廠：貨照出、錢照賺主因是「這個」
「輝達已向我們確認，他們並未更改配置。美超微跟輝達密切的合作關係，預期不會有變。」美超微電腦財務長David Weigandy在台灣時間11月6日美股盤後的財報電話會議上這樣表示，因為全球投資人都在關注，當前AI教父輝達（NVIDIA）是否會因美超微的財報風波而轉單給其他業者。不過，相關的台廠影響已呈現在股價上。法人點名台廠的美超微供應鏈，包括雙鴻（3324）負責水冷板，尼得科超眾（6230）是母公司日商Nidec供貨CDU，南俊國際（6584）為伺服器滑軌，華泰（2329）伺服器占成品事業營收約60%，其中九成訂單來自大客戶美超微，優群（3217）則供應伺服器DDR 5連接器。 而風暴第一排就是台灣老牌顯卡廠麗臺（2465），去年6.69億元私募案，由大訊與肯微入主董事，這兩家就是美超微的親兄弟，也讓麗臺搖身一變成了「泛美超微集團」，今年3月更成立伺服器事業部門，與美超微合作開發液冷AI工作站和AI伺服器，搶吃北美與中國大陸商機。大訊與肯微去年加入麗臺經營團隊，要共同開發AI產品，搶北美與中國大陸商機。（圖／劉耿豪攝、報系資料照）麗臺董事長盧崑山在6月時還開心表示，今年AI伺服器營收可望入帳，讓本業跟醫療事業都拚獲利。麗臺今年前三季財報累計營收26.67億元，營業毛利2.29億元，毛利率8.61%，合併稅後虧損3.11億元，EPS為-3.71元。原本受惠於AI專案進帳，麗臺8月營收一舉站上4.27億元，為2008年以來同期高點，加上第三季底後將有新品逐步出貨，挹注業績回溫。沒想到美國興登堡研究8月的放空報告，加上11月美超微下市危機，讓麗臺股價跟著美超微一起動，今年6月股價最高還有137.5元，8月摔完一波到83.1元，11月再摔到74.3元，11月13日收盤價則為73.3元。不過美超微概念股近期止跌反彈，主要還是因AI大浪帶動真金白銀的收益，台灣相關產業鏈已有相當地位，轉來轉去，都還是他們拿到訂單。美超微伺服器滑軌獨家供應商南俊國際表示，2018年美超微也曾下市，當時並未影響該公司實際的接單出貨，目前實際業務面來說，既有專案的出貨都按照計畫進行，開發GB200伺服器滑軌，原訂第四季試產，明年初量產的時程也未變，表示並未看到訂單減少或轉單現象。不過股價曾因連7日下跌達10.59％，11月13日收盤價則為162.5元。雙鴻也表示，美超微訂單沒有變化，明年首季量產的產品計畫都如期進行，而美超微的貨款向來也均如期支付；長期而言，即便出現轉單效應，因現階段檯面上主要的AI伺服器大廠都是雙鴻的客戶，衝擊不大，持續看好展望。「其實美超微在2018年也發生過這件事情，但供應商紛紛跳出來說『貨照出、貨款照樣拿到，都有賺到錢』，我認為這次對供應鏈公司的影響不會很大。」大華國際證券投顧分析師蘇建豐表示。 萬寶投顧執行長王榮旭也認為不必擔心，因為台灣廠商也供應給其他AI伺服器廠商，整個出貨量沒減少，只是對象挪移，就算輝達真的轉單移到戴爾、技嘉，也都是台灣零組件廠「分食」掉，以國內供應鏈客戶分散的情況，沒有太大影響。技嘉近期因AI產品讓營收、股價雙雙大漲。（圖／報系資料照）轉單消息利多，也讓台系供應鏈如技嘉及華擎等相關股價大漲，事實上，技嘉營收近期的確大幅攀升，9月營收267.36億元，較去年同期大增64.31％，10月營收257.72億元 年增53.72%，AI伺服器方面，出貨主力輝達Hopper平台系列產品動能強，甚至不斷有急單挹注。13日股價收在300.5元。英業達（2356）近來憑著最新的GB200晶片與液冷技術，也融入輝達供應鏈，為了配合未來AI伺服器產能需求，甚至打算在墨西哥新建高壓變電站，以確保產線所需之龐大電力。10月合併營收646.85億元，比去年同期增長60.1%，更創下歷史新高。13日股價收在51元。其實也有法人表示，輝達H100的訂單是美超微領先，但新機種GB200的最大代工廠其實是鴻海（2317），所以只要AI伺服器還在旺，台廠就都能分一杯羹。
台灣電價已與南韓相近 如再調整恐讓通膨更嚴重
和碩集團董事長童子賢12日表示，台灣電價與東南亞、大陸相比有點偏高，如果再調整恐造成更嚴重的通膨，不排碳的核能可以打擊通膨、抑制電價，讓台灣的碳排降低，出口的產品碳稅也會降低，對於台灣的產業競爭力有利。至於台積電出口大陸晶片管制，他則認為應該靜觀其變，也希望雙方早日達成共識讓管制早日落幕。中研院長廖俊智11日呼籲台灣不能放棄任何減碳的機會，童子賢出席2024綠色科技新創競賽頒獎典禮前面對媒體詢問，表示支持廖俊智的主張，因為每度不排碳的能源都很重要，不應該放棄。童子賢指出，近期大家見面都會談到川普當選美國總統後的影響，因為川普不理會氣候變遷議題，認為應多用石油、多賣天然氣，並主張不要綠能和電動車，但川普主張與悖離全球趨勢需再觀察，否則按其政見，不利減緩地球暖化。過去多次表示台灣的電價在全球偏低，但是歷經這幾年的調整，童子賢認為現在電價已經跟南韓在伯仲之間，相比東南亞、大陸甚至有點偏高，電是台灣百工百業基礎，再調整恐造成通膨更加嚴重。童子賢說明，台灣沒有生產能源，需仰賴進口，如果要防止地球暖化趨勢以及確保台灣的能源安全，更該考慮的是能源成本，不應讓民眾無法負擔，如果不放棄核二、核三廠，可以相對降低通膨。「最重要的是核能不排碳，符合減緩地球暖化的趨勢」童子賢說，雖然綠電也不排碳，但發電成本高，未來其他先進國家可能對台灣出口產品課徵碳稅，若有效降低排碳，對產業競爭力也有幫助。市場傳出，美國升級對大陸先進製程晶片管制，童子賢說，最近10年的國際環境比1990年時還要緊張，對抗全球化的方式就是把製造移回自己的國家，這叫反全球化，並非只有美國管制晶片，近期大陸管制無人機關鍵零件。在兩大經濟體的對抗中，台灣只能靜觀其變，希望減少摩擦，早日達成共識，讓全球回到經濟合作架構下。
美「晶片禁令」恐影響台積電5至8％營收 專家看法不一
外媒報導美國下令，禁止台積電向大陸客戶出貨7奈米或更先進製程，研調機構TrendForce預估，如果規範發酵，將影響台積電5至8％營收。台積電11日股價下跌5元，收1085元。不過，華南永昌投顧董事長儲祥生認為，影響僅2％左右，且AI晶片需求強勁，供不應求，一定馬上有新訂單遞補。日前華為910B晶片被拆解後發現台積電7奈米製程晶片，疑似有白手套公司替大陸業者向台積電下單先進製程AI產品，引發違反美國出口規範疑慮。TrendForce表示，台積電內部已經重新檢討認證客戶身分流程，計畫提高客戶洽談、審核標準，並擴大審查範圍。業內人士透露，目前台積電滿載的先進製程只有5、4奈米以及3奈米，7奈米的產能利用率可能只有60％，預期停止出貨給大陸客戶後，產能利用率將持續降低。TrendForce認為，如這次嚴審的規定擴大，同時有客戶被列入實體清單，波及到第3方晶片設計或者在台積電開案、投片的話，恐影響約5至8％的營收表現。不但台積電針對先進製程客戶漲價的計畫，將在2025年生效，預期將稀釋部分衝擊。惟儲祥生表示，台積電7奈米營收占比約17％，大陸則占17％中的11％，實際7奈米受影響占比約2％，且巿場供不應求，如高通本來跟三星下單，後來採用台積電晶片，感到良率太好，想走都走不掉，連英特爾接下來的晶片都要台積電幫忙，加上美國禁令到現在仍沒人出來說清楚，實際影響並沒有外界想像嚴重。台積電在海外積極擴廠，在台灣的投資步伐更從未停歇，卻也遇上些許問題。高雄廠區繼8月27日挖出1顆上千磅的未爆彈殘體，11日又發現1顆嚴重鏽蝕的500磅未爆彈，陸軍第八軍團研判同樣是第二次世界大戰期間美國為瓦解日本的海軍戰力，對高雄大轟炸的空用炸彈殘體，已移運銷毀。高市府經發局說，施工團隊已恢復現場清理，按計畫推進施工。此外，位於嘉義科學園區CoWoS先進封裝廠一廠，5月動工不久就挖到遺址，經採取分區施工，且由考古團隊趕工挖掘，出土文物包括陶容器破片、陶環，部分灰坑伴隨密集貝類，還有數具兒童及成年個體墓葬，所有文物由考古團隊暫時保存，清完的遺址區也交給台積電繼續施工。
廣達前十月業績破兆元 楊麒令：美AI伺服器產能明年底前滿載
受惠於AI伺服器業務，廣達10月營收衝上千億元大關，達1358.93億元，月減12.4％、年增48.7％，寫同期新高，前十月累計營收達1.1293兆元、年增27.02％，超越去年全年。截止8日收盤，廣達漲0.76%，收至328元。廣達預計14日召開法說會，屆時將發布第三季財報並揭露第四季及明年展望。而川普主張的關稅保護主義，廣達、緯創、英業達和和碩等電子代工廠在選前早已超前部署，根據客戶需求在北美及東南亞設廠或擴大投資，以因應地緣政治風險。廣達指出，10月營收再創高主因還是產品組合較以往大不相同，過往營收主要動能是筆電，如今是伺服器，筆電占比已經降到約3成。廣達執行副總經理楊麒令表示，AI需求就如NVIDIA執行長黃仁勳所說的很瘋狂，目前廣達美國廠AI伺服器產能到明年底前都滿載。楊麒令日前出席台灣半導體產業協會（TSIA）年會論壇受訪指出，廣達持續在海外投資及擴廠，供應鏈涵蓋很廣，在中國、台灣、泰國、美國和歐洲都有設廠，「我們的因應其實比較遊刃有餘」。廣達技術長暨副總經理張嘉淵也在第四屆成大電機論壇上表示，廣達今年啟動AIR新計劃，目標是讓AI無所不在。公司正在思考是否能用小量資料，更精準開發模型，實現更省電、更好用、更精準的AI應用。
「白手套」事情餘波 傳台積電11日起斷供陸7奈米晶片
先前華為的昇騰910B處理器內出現台積電7奈米製程產品，台積電發現後緊急斷供並通報美國商務部。據《金融時報》報導，台積電將從11日暫停生產其最先進的AI晶片。這一決定涵蓋所有7奈米及以下先進製程的AI晶片，並可能需美國批准才能恢復供應。台積電向所有中國AI晶片客戶發送電子郵件，強調從11日起，將暫停向中國AI / GPU客戶供應7奈米及以下更先進製程。過去美國商務部限制台積電出貨給中國華為、壁仞、摩爾線程的投片都須經過美國同意，不在管制名單的公司只要頻寬、算力符合商務部規定都可以投片。未來新規定改為，台積電出口中國公司7奈米（含）以下，只要電晶體、頻寬、晶片面積達到條件的晶片，台積電在投片前都需要取得商務部許可，換言之未來大陸所有AI晶片包含車用、GPU、自動駕駛等晶片，都要先經過商務部同意才可以投片。報導分析，台積電「白手套」事件被盯上，再加上川普對台積電施加壓力，聲稱要徵收「保護費」，似乎讓台積電下定決心投誠，與美國商務部訂定嚴苛的審查制度，要全面封鎖中國的先進製程產能。未來中國的晶片公司無法再使用台積電的先進製程，恐對產品的性能和市場競爭力產生重大影響。中國晶片業供應鏈將重組，未來可能需要尋找新的晶片代工廠，也可能使其目前自給自足的先進製程產能再受限。
臻鼎看旺Q4！董座沈慶芳認川普2.0「變化不大」：海外投資持續執行
全球PCB龍頭廠臻鼎（4958）今（8）日召開法說會，看旺第四季表現，董事長沈慶芳指出，預期第四季將是今年營運高峰，全年維持營收年增率雙位數的目標，明年營收有望再創歷史新高。對於川普當選，沈慶芳也正面回應，不管誰當選，預期整體方向變化不大，這也是為何臻鼎到泰國進行投資。公布的2024年前三季合併財務報告顯示，臻鼎2024年前三季累計營收為新台幣1155.31億元，創歷年同期次高，稅後淨利為新台幣68.55億元，歸屬母公司淨利為新台幣48.16億元，每股盈餘為新台幣5.08元。沈慶芳表示，臻鼎前三季營收年增19.1%，四大應用營收皆年增雙位數，其中行動通訊、IC載板、及車載/伺服器/基地台同步創下歷年同期新高。在產品組合優化及產能利用率提升之下，前三季毛利率為18.2%，營業利益率達5.2%。由於第四季仍是客戶新品出貨旺季，臻鼎預期第四季將是今年營運高峰，全年維持營收年增雙位數的目標。沈慶芳預期，今年AI應用佔臻鼎合併營收比重將提升到約45%，明年將進一步攀高。隨著AI手機硬體效能要求越來越高，推動產品結構設計與材料方面的變化，使PCB板設計更趨複雜，公司正向看待明年客戶新品PCB價值提升的機會。此外，臻鼎積極布局全方位AI應用，於AI伺服器領域不僅參與客戶新一代產品之打樣，同時亦積極參與客戶次世代架構新品。另外，光通訊產品方面已順利量產並貢獻營收，高階產品也陸續送樣客戶認證。IC載板方面，沈慶芳指出，臻鼎IC載板營收自去年第四季以來，已連續四個季度創下單季新高，看好今年與明年皆可望保持快速成長。ABF載板受惠先進封裝載板的旺盛需求，產能利用率持續提升，明年預計配合HPC和AI客戶量產下一代產品。BT載板方面，明年在新客戶、新產品訂單放量之下，可望持續成長。沈慶芳認為，AI將持續驅動高階PCB產品的強勁需求，因此臻鼎規劃將高雄廠打造為AI園區，提供高階AI產品設計與製造產能，支應日漸增加的全球AI產品需求。另外，泰國巴真府新廠第一期即將於年底裝機，1H25試產、2H25小量產，提供客戶高階伺服器/車載/光模塊相關產品。隨著全球化產能布局日趨完整，臻鼎明年營運表現可望再創新高。對於美國大選結果出爐後是否影響公司，沈慶芳回應，不管誰當選，預期整體方向變化不大，海外投資會持續執行，這也是為何臻鼎推動泰國投資。對於公司未來佈局，沈慶芳表示，全球供應鏈的破碎化持續，臻鼎對此早有對應布局，可通吃產業各個需求，就電子產品展望來看，預期AI（人工智慧）仍有不錯成長，不過一般消費性電子產品受到不確定因素影響，但有錢人仍有錢，臻鼎要做有錢人生意，2025年發展將持續往好的方向走，今年來自AI產品占比已達40%，預期明年更高，並以高階產品為主，高階產品比重會持續提升。
川普未上任施壓先來！傳台積電斷供大陸7奈米以下製程 美商務部要求的
英國《金融時報》先前報導，大陸華為疑似透過第三方公司向台積電下訂類似華為AI伺服器晶片「Ascend 910B」的訂單，台積電發現後緊急斷供並通報美國商務部，如今這起「白手套事件」持續延燒，據陸媒指出，台積電從下周（11月11日）起，將對大陸所有AI公司禁運7奈米及以下更先進晶片，而台積電會做出這樣的決定，原因是來自於美國商務部的下令。根據大陸媒體《集微網》報導，多個消息來源證實，台積電向大陸所有AI晶片客戶發送電子郵件，宣布自11月11日起，將暫停供應7奈米及以下更先進晶片產品。據報導分析，台積電因為先前爆發「白手套」事件被盯上，加上川普對台積電施加壓力，讓台積電決定投誠，與美國商務部共同制定了一套嚴苛的審查制度，全面封鎖中國大陸的先進製程產能。報導還指出，這項決策對中國 AI 和 GPU 公司來說是巨大的打擊，由於無法使用台積電的先進製程技術，將對大陸晶片業產品性能、市場競爭力產生重大影響，並可能會導致成本增加和產品上市時間延長。此外，大陸晶片業供應鏈重組也將隨之而來，未來恐須尋找新的晶圓代工廠，大陸自給自足的先進製程產能，目前仍十分有限的情況下，將更加受限。報導更表示，在整起決策背後，是台積電在全球半導體產業中的微妙地位，以及中美科技競爭的激烈程度。除此之外，這也再度凸顯出中美技術冷戰恐會越演越烈，對全球半導體產業將產生深遠影響。不過針對這篇報導，迄今為止，美國商務部還沒有公佈正式的消息，而台積電僅回應不評論市場上的傳聞。市場消息指出，台積電通知所有中國大陸AI晶片客戶，自11日起暫停供應7奈米和更先進的晶片。（圖／翻攝自網易）
Nissan全球裁員9千人！大砍全球產能2成 還調降銷售預估
日本第三大車商日產7日在日股盤後，公布第二季度財報令人失望，為因應中美銷售下滑窘境，本年度要大砍成本，包括全球裁員和縮減全球產能2成，還調降全年度銷售預估。股價上漲2％收410日圓，尚未反映相關利空。日產7月到9月第二季度營收年跌5％至2.99兆日圓。淨虧損逾93億日圓，市場原估獲利逾490億日圓。營業利益年跌85％至319億日圓，遠低預估652億日圓。4月到9月上半年度淨利，較去年度同期大減93％至僅192億日圓。全球銷售量年跌3.8％至159萬輛，主要受中國和美國各下跌14％和3％拖累。中美占其全球銷售量比率將近一半。日產跟許多外國車商一樣，難以在中國市場跟比亞迪等本土電動車商競爭。另外，執行長內田誠坦承公司誤判油電車在美國受歡迎的程度，因此錯過油電車銷售快速成長的商機。面對困境，日產正採取緊急措施去扭轉業績，著手整頓業務來因應市場變化。其將削減全球產能20％，把汽車研發時間縮減至30個月，深化跟雷諾與三菱汽車等夥伴的合作關係。全球將裁員9,000人，占全球員工總數逾13.3萬人的6.7％。但內田誠未透露何時裁員和裁員地區。他與多位高層從11月開始自願把月薪減半。由於日產進行重整，讓本年度削減4,000億日圓成本，因此未對全年度淨利做預測。但全年度淨銷售額預測，從原先預估14兆日圓調降至12.7兆日圓。為籌措資金，其將賣出三菱汽車持股，把股權從34％降低至24％。
台塑四寶10月營收1106億元年減16.9% 估Q4持平只擔憂「這事」
近期被網友嘲諷股價「深不見底」的台塑四寶，台塑（1301）、南亞（1303）、台化（1326）與台塑化（6505）在7日公布10月營收為1106.79億元，年減16.9%，仍因地緣政治、原料價格波動，以及中國大陸經濟與產能過剩等影響，僅南亞業績成長，股價卻因美國總統大選的川普行情而大漲一波，然而台塑與南亞都表示，擔心美國總統的新政策，恐影響全球經濟成長。台塑10月的合併營收為157.39億元，月減5.4%，年減3.5%。南亞合併營收為227.58億元，月增加6.2%，年增加4.8%。台化合併營收為267.31億元，月減2.8%，年減11.4%。台塑化合併營收為454.51億元，月減14.8%，年減30.0%。台塑四寶累計今年1到10月合併營收為1兆2341億元，年減2.3%。台塑7日股價收在48.75元、漲3.28%，南亞收在43.3元、漲2.85%，台化收在39.35元、漲2.6%，台塑化收在48.4元、漲1.78%。台塑表示，10月部分液鹼訂單因客戶船期安排延至11月交運，再加上印度客戶提前備貨，預期11月營收將較10月增長。第四季是部分石化產品的傳統旺季，公司歲修廠數較第三季減少，開工率提升。但因上游原料廠在十一長假期間持續生產，石化庫存偏高，部分同業降價競銷，預期第四季營收與第三季相當。未來仍有美國新總統政策、各國債務飆升及中東衝突不斷等變數，可能影響全球經濟成長，將密切關注、適時調整營運策略。南亞表示，未來影響市場的不確定因素，仍是中國市場復甦情況，及美國持續對中國科技封鎖與關稅議題，加上大陸產能持續大量開出，對全球市場造成壓力與各國反制，皆對國際貿易秩序與經濟復甦產生影響。不過目前整體市況變化不大，南亞預計11月營收將較10月略有增長，預期第四季僅AI伺服器需求成長，其他消費性電子市況持平，加上年底客戶庫存盤點，採購趨於保守，第四季營收與第三季相當。台化表示，10月的地緣衝突、剛性需求及中國經濟狀況均未有明顯變化，9月下旬中國的一系列財政措施效果冷卻，股市維持節前水平，但長期效果及對消費的帶動作用仍待觀察。值得注意的是，10月中國製造業採購經理人指數（PMI）站上榮枯線，顯示回暖跡象。台化預期第四季營收改善空間有限，將持續下調庫存至農曆年底，以避免庫存損失。各事業部專注於差異化產品拓展，減少惡性競爭，精簡營運規模，確保永續發展，預估11月和12月合併營收會與10月相當，但可能有少許改善。台塑化表示，10月1日伊朗發射飛彈攻擊以色列，10月26日以色列戰機攻擊伊朗軍事設施，導致油價隨中東地緣政治風險波動不定，加上中國經濟刺激政策帶動需求緩步回升，煉廠原油加工量從8月的每日1390萬桶回升至9月的1430萬桶，市場認為中國最糟需求已過，油價有下檔支撐。台塑化煉油廠11月完成定檢，平均煉量提升至每日42萬桶，第四季產能利用率為每日38.2萬桶、約71%，但因下游需求不佳，輕油裂解廠第四季平均產能利用率預計為52%。
ASML、微軟砸逾150億元投資台灣分公司 投審會點頭
經濟部投審會6日核准及核備重大投資案件八件，其中僑外投資方面，包括ASML增資台灣艾司摩爾近105.7億元，以及微軟增資台灣微軟48.8億元。投審會表示，本次核准及核備投資案共八件，包括僑外投資三件，投資金額新台幣約172億元，以及陸資投資一件，投資金額新台幣90億元；同時也有台商對外投資四件，共投資約13億美元。僑外投資方面，核准通過荷蘭商艾士麥股份有限公司（ASML HOLDING N.V.）以新台幣105億6,690萬元增資台灣艾司摩爾科技股份有限公司，從事經營半導體設備零件銷售。以及通過美商MICROSOFT CORPORATION以新臺幣48億8,100萬元增資台灣微軟營運有限公司，從事經營資訊軟體服務等業務。另外亦有瑞典商REPLIGEN SWEDEN AB以5,500萬美元投資台灣創新材料股份有限公司，從事經營基本化學工業、研究發展服務業等業務。陸資投資方面，則通過陸資投資人新加坡商鴻運科股份有限公司(CLOUD NETWORK TECHNOLOGY SINGAPORE PTE.LTD.)以新台幣90億元增加臺灣分公司營業資金，從事經營供應鏈管理、統籌採購生產物料、部署AI智慧倉管、生產管理、自動化組裝及產能監控導入等業務。對外投資四案，包括大立光以美金10億元增資薩摩亞ASTRO INTERNATIONAL LIMITED，從事投資控股業務。鼎翰科技以韓元1,187億4,022萬3,200元(折合約8,632萬5,135.01美元)受讓取得韓國BLUEBIRD INC.股權，從事經營行動裝置與其週邊設備的研發與製造業務。富邦人壽以歐元9,582萬7,480元增資比利時FUBON ELLIPSE（BELGIUM）S.A.，從事經營投資不動產出租業務。以及鴻海以美金1億4,400萬元間接增資印度FOXCONN HON HAI TECHNOLOGY INDIA MEGA DEVELOPMENT PRIVATE LIMITED，從事經營移動通信系統手機及配件產銷業務。
鮮活果汁前十月營收近36億年減13％ 力推直飲類產品拚大陸市場
鮮活果汁-KY（1256）今日（4日）公告2024年10月合併營收為新台幣2.06億元，累計1至10月合併營收35.76億元，因飲品需求逐漸進入淡季，致10月合併營收較上月減少52.38％，以及受今年新茶飲市場行業競爭激烈影響，致10月合併營收年減率7.47％，累計前10月合併營收年減率13.36％。鮮活果汁今天以141.5元作收，上漲了0.50元，漲幅達0.35％；2024年持續開發直飲類產品、餐飲小包裝產品及應季水果類等產品，推動產品升級及創新。鮮活果汁於1998年成立，目前擁有昆山、天津、廣東及廣西四座廠房，年總產能可達15.5萬噸，為新茶飲綜合解決方案的原料供應商，主要從事果汁類、果粒類及果粉類產品的研發、生產和銷售，屬於新茶飲供應鏈的重要環節，主要銷售客戶為中國大陸連鎖餐飲業者、各地區區域經銷商及食品加工廠等。中國大陸民生消費力降級、新茶飲市場行業競爭激烈，消費者追逐高性價比的產品，大幅改變品牌與供應企業的銷售策略，新茶飲品牌客戶亦為了控制成本，壓低原物料採購價格，或減少高價原料使用，加上新茶飲產業歷經快速增長期後，市場逐漸趨於飽和，整體增速放緩，使得新茶飲市場整體需求下降。
群創宣布賣南京廠 估「14億元」入袋
「面板五虎」之一的台灣科技大廠「群創光電」（3481）10月31日公告，宣布將透過子公司南京群志光電處分其南京廠房及相關土地使用權資產，交易對象為南京江寧經濟技術開發區管理委員會。本次交易金額為4.5億元人民幣（約新台幣20億元），預估可產生處分利益約3.2億元人民幣（約新台幣14億元）。根據公告，此次處分的資產位於南京市江寧區秣陵街道佛城西路93號及103號，包含土地使用權、廠房及附屬設施。群創表示，此次交易將可挹注集團營運及未來發展動能，充實營運資金，實際處分利益尚待交易完成並扣除相關費用後入帳。群創今年4月曾公告，為提升生產配置及整體營運效益考量，將關閉南京模組園區廠，當時正在分批遣散員工，影響人數約上千人。該南京廠房原為群創中小尺寸TFT面板的製造基地，主要應用於手機及數位相機等產品領域。群創近期也進行了多項產能調整策略，包括今年8月出售台南科學園區5.5代廠房予台積電，以配合公司長期發展方向及優化生產資源配置。群創財報顯示，今年第三季集團營業收入為555億元，稅後淨利5億元，EPS為0.05元；前三季合併營收達1628.25億元，但因面板價格波動，累計稅後虧損25.52億元，每股虧損0.29元。展望第四季，群創表示，隨著中國「以舊換新」政策的推行，預期將支撐電視整機需求，有望帶動電視面板價格持穩，第四季面板需求有望穩定。面對市場需求波動，公司將持續採取「按需生產」策略，靈活調整產品組合以提升生產效率，同時透過雙軌轉型策略，深化非顯示器領域布局。
有望回到疫情前水準！台鐵便當目標全年賣千萬 營收衝7.4億元
台鐵便當今年平均每天賣2.5萬個便當，前九月已賣出693萬個、營業額為5億9,277萬元；台鐵表示，今年便當營收可望回到疫情前水準，目標全年賣出千萬便當、營收衝至7.4億元。台鐵並指出，過去主要銷售60元、80元的台鐵經典排骨便當，考量價格數量已到瓶頸，因此開發新商品突破既有市場，推出高價精緻的「重磅雙主菜」及平價健康的「均衡營養餐」常銷款式，將是未來台鐵便當的趨勢。「台鐵便當」受國人歡迎，讓台鐵有「被鐵道耽誤的便當店」封號。不過，台鐵指出，長期深植國人印象的台鐵經典排骨便當，已經走到了成熟市場，在便當價格及銷售數量上面臨瓶頸，因此，台鐵近年致力於開發短期新款特色便當，也在今年宣布推出常銷型的新款便當，盼開拓不同客群，為台鐵公司助攻產品線與營收雙成長。在便當開發策略上，台鐵近年來和觀光署、縣市政府及日本鐵道等單位聯名合作，今年統計至9月底，共開發特色便當30款短銷特色便當，創造了3,447.6萬元銷售營收。除特色便當外，台鐵宣布將推出新款常銷型便當，嘗試以精緻化的「重磅雙主菜」及健康飲食的「均衡營養餐」雙路線模式齊發；台鐵說明，前者以高價食材為特色，後者則是與國健署合作，提供平價限量健康便當。台鐵公司說明，今年5月在南部推出120元的「好事成雙便當」試水溫，在沒有任何宣傳之下，銷量表現意外亮眼，每月都有超過百萬元營業額，相當於每天都賣出500個便當，這讓台鐵看到了新的可能。針對北部市場，台鐵台北餐旅分處今年10月推出100元平價健康餐「茶香燻雞便當」，在營養配比依國建署健康餐研製，增加蔬菜量25％、纖維增加76％、脂肪下降32％，相關食材均經營養師認證。台鐵表示，今年便當日銷量穩定在2.5萬個，截至9月已售出693萬個便當，正逐步擴大主要廚房的產能，以滿足便當銷量的增長需求，目標今年全年銷量將超過千萬個、營收拚7.4億元。台鐵目前在台北、七堵、花蓮、台東、台中及高雄車站均設有廚房，並計劃在台北車站地下室新增一處廚房，將現有廚房產能提升至1.5倍，日產量預計從2.9萬個增加到3.1萬至3.2萬個；此外，花蓮、高雄也都將陸續擴建新廚房，以應對需求上升。
台股29日盤中跌逾480點 失守2.3萬點大關
本周是美國第3季財報最熱烈的時刻、不少經濟數據即將公布，還有11月5日的美國總統大選在即，讓美股漲多跌少，然而台股29日開盤卻下跌百點，以23048.45點開出，隨後跌勢擴大，10點左右一度觸及22711.10點，跌逾超過480點，失守2萬3千點大關，所有類股都走跌，盤中下跌家數超過900家。台積電（2330）有華為晶片疑雲，加上川普再度放話加關稅威脅，台積電ADR前一日挫逾4%，導致29日再度領跌，9點半左右跌15元、在1035元。摩根士丹利證券示警，大陸晶圓代工廠持續擴張產能，使成熟製程供過於求，二線晶圓代工廠必須跟進降價以保市占率，因而降評聯電（2303）與GlobalFoundries至「中立」，維持世界（5347）「劣於大盤」投資評等，讓聯電29日成交量大增，10點前破2.9萬張，下跌1元、在48.25元。台股28日開高走低，加權指數終場大跌150.38點，以23198.07點作收，跌幅0.64％，成交量3282.75億元，近期觀望氣氛轉濃，讓29日以下跌開場，後續跌勢擴大，半導體、電機機械、電子組件、塑膠工業等全都跌逾2%。投顧表示，本周美國有許多經濟數據公布，還有日銀利率決策、美股七雄等企業公布財報，都會影響投資情緒，加上美國選舉，觀望氛圍使台股短期技術面轉弱，操作上建議分批布局。其他電子權值股方面，10點之前，鴻海（2317）跌5元、在210元；台達電（2308）跌4元、在401元；廣達（2382）跌6元、在304元。高價股方面，聯發科（2454）跌35元、在1300元，大立光（3008）跌10元、在2320元。宣布引入統一(1216)成大股東的網家(8044)再度開盤即漲停鎖死，在45.45元，也帶旺宅配通（2642）也開盤即漲停在45,45元。美國多家重量級科技股將於本周公布財報，包含Google母公司Alphabet、微軟、臉書母公司Meta、亞馬遜、蘋果、AMD、英特爾等。美股28日表現，道瓊工業指數上漲273.17點，或0.65%，收在42387.57點；那斯達克指數上漲48.58點，或0.26%，收在18567.19點；標普500指數上漲15.4點，或0.27%，收在5823.52點；費城半導體指數下跌1.17點，或0.022%，收在5211.67點。
他點名未來5年「10大產業最賺錢」 這行10員工洗出5000萬營業額
台灣未來5年內，什麼產業最賺錢？身兼導演、作家以及影像公司老闆的李又宗列出10大產業，「就我的經驗來看，透過正確代操的協助，很多產業的業績都可以翻3~5倍，甚至10倍以上。」李又宗在粉專《李又宗的人生旅遊》表示，其實問他們這種自媒體代操公司最準，畢竟會來找他們的客戶，都是市場上已經穩定獲利的公司，只是想透過自媒體的代操，來放大自身業務的產能，如果你的自媒體賽道跟以下產業有相關，都是會獲利的，希望每個人都可以達成流量變現。他認為，第一是跨國房地產，台灣建商已經有不少跨足海外，尤其是東南亞市場，有些客戶在海外都有投資民宿、餐廳、甚至合法的哈們館，這塊的市場不但龐大，而且單價高，客戶出價也不會小氣；第二，群眾募資產業，群眾募資雖然不像以前氾濫，但是還是能在短時間內衝高業務量，確保穩定營收，現在的群募已經是以「打廣告」的概念進行，自媒體在裡頭還是有發展空間。第三是二手機車，李又宗指出，由於台灣機車族群龐大，加上二手機車的毛利不低，轉單也快，所以自媒體跟短影音是最適合二手機車業的行銷工具，二手機車業不單只有買賣，舉凡改裝部品、維修保養、貸款，都會是二手機車業的獲利來源；第四是二手汽車，二手車除了買賣以外，車商還會賺維修保養、料件、周邊商品、洗車包膜打蠟、貸款的利息錢，所以有很多車商其實都非常有錢，自媒體公司只要方案吸引人，可以保持長久的合作。第五，水電裝修裝潢業，李又宗直言，這是最「土性」的行業，也是他相當看好的產業，因為台灣大學普及化，基礎藍領工人大量減少，所以這塊早就是賣方市場，客戶需要「求工班」撥出時間，又是基礎民生產業，自媒體其實怎麼做都很吃香。第六，洗冷氣產業，李又宗說，「這三年來最讓我覺得歎為觀止的產業，洗冷氣對技術性的要求不高，也不需要有證照、加上台灣天氣炎熱、家中有寵物的比例越來越高，所以突然這個產業就上去了。洗一台冷氣大約1800到3500不等，我曾經有個客戶，公司只有10來名師傅，一年可以洗出4、5千萬的營業額，非常嚇人。」第七成人產業，李又宗表示，不是只有拍成人片，而是連同線上寫真、實體活動、周邊商品、情趣用品都可以歸納進來；第八是美業，不單只有醫美，包含美髮美甲、精油芳療、韓式肖像照，所有跟「美」掛勾的產業都會是不敗主力，畢竟社群平台的本質，就是創造衝突和焦慮，所以容貌焦慮只會越來越嚴重，這就是這個時代的悲哀，也是這個時代的商機。第九是八大產業，李又宗提到，男模會館、酒店行業、招待所、當鋪這一類產業，比起一般行業都有層神秘感，所以裡面很適合做老闆或是經理的個人IP，不過對他們代操公司來說，八大行業的行銷利潤其實不高，利潤高的高端飯局、跨國伴遊、包養仲介又不可能曝光，所以沒有自媒體的空間。最後一個是身心靈產業，李又宗說，算命卜卦、身心靈療程會是一個大幅發展的產業，不過目前除了簡少年以外，還沒看到成熟的穩定獲利跟運作，所以作為乙方公司，能發揮的有限，不過相信未來3個月，很快就可以接到相關的案子。李又宗坦言，「以上十個行業，是我從自媒體代操的角度，看待目前最有發展的產業。就我的經驗來看，透過正確代操的協助，很多產業的業績都可以翻3~5倍，甚至10倍以上，不過也考驗操盤手的底蘊是否夠深，整合能力是否夠強大，畢竟自媒體產業的『工』會越來越廉價，AI也會承包大多數的技術，如果在這個產業還是只有價格思維，那最先被淘汰的，就會是最便宜廉價的人才和公司。」