獲利成長
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靜待FED利率會議結果 這一檔債券ETF爆大量奪冠
台股18日收盤23,168.67點，上漲了150.66點，漲幅達0.65％；市場靜待美國聯準會FED宣布利率政策的會議結果，新台幣小幅彈升3.4分，收32.481元；債券與高股息ETF爆大量，其中由00679B元大美債20年本日成交量超過12萬張奪冠。00950凱基A級公司債第三次預估配息金額出爐，每受益權單位數配發0.08元，除息日訂於2025年1月2日，有意參與本次除息的投資人，最後買進日為12月31日，預計2025年2月6日發放配息。首檔票面利率鎖定6%以上的00953B群益優選非投等債ETF將在2025年1月8日進行第三次配息，根據投信官網資料顯示，本次預計每股配發0.07元。若以12月18日收盤價換算，預估年化配息率約8.2%，優於多數ETF的配息水準。00953B將於2025年1月8日除息，收益配發日為2025年2月7日，想參與00953B第三次領息的投資人，最後買進日為2025年1月7日。凱基基金經理人李暢表示，美國11月ISM製造業PMI 回升至48.4，優於預期，其中新訂單指數持續回升，且回到代表擴張的50之上。隨著季節性銷售旺季來臨，訂單回升、庫存回補下，製造業呈現回穩復甦格局。11月CPI年增率小幅上揚至2.7%，核心CPI 持平於3.3%，雙雙符合市場預期。凱基金控旗下凱基投信表示，在11月非農就業人數增幅加速、失業率卻微幅上升的情況下，預期漸進式降息可望是美國聯準會(FED)官員現階段傾向的作法。企業獲利部分，美國第三季財報結果正面，第三季企業營收與獲利持續上揚，營運利潤率(EBITDA Margin)上升至28.7%，市場再度上修S&P500企業第三季獲利成長至5.8%；企業負債比略有下滑，利息保障倍數持平。展望2025年，預期S&P500企業獲利將有15%的雙位數成長，公司資產負債表狀況良好，再融資壓力可控，資本市場流動性佳，不良資產規模較小，預期2025年違約率將持續維持相對低檔。
00919 換股這八檔！ 12/20配息每股0.72元
00919群益台灣精選高息ETF於17日調整成份股，本次新增8檔個股分別為1442名軒、2348海悅、2393億光、2606裕民、2637慧洋-KY、3592瑞鼎、5522遠雄、8299群聯。00919今天收盤價23.89元，上漲0.30元，漲幅達1.27%，成交量超過7.3萬張，昨天的交易量則是逾9.6萬張。00919即將在12月20日進行第7次配息，期前配息公告預估配發金額為新臺幣 0.72元維持新高，最後進場參與配息為12月19日。根據台灣指數公司網站公布資訊顯示，00919在12月的調整持股呈現8進8出，由於股利低、市場流動性轉差、已除息等因素，本次剔除8檔個股分別為2211長榮鋼、2548華固、3014聯陽、3264欣銓、5483中美晶、5536聖暉、8016矽創、8070長華。以12月換股名單來看，00919新增營建、航運等傳產類股，此波換股操作也逢高獲利了結股價漲多但配息衰退的電子成分股以增添未來配息動能，轉向加碼股價合理，配息率較高的傳產業，提高整體投資組合領息，強化配息的穩固來源。00919選股邏輯主要從市值前300大股票中，挑出今年「已公布」股利的股票，另外再剔除已除息股票，以此挑出高股息個股，讓資金有效率的精準選出高股息個股作為成分股。12月換股時也會根據上市櫃公司前三季季報，選出當年度EPS成長率高的股票，預先挑選出未來能配出高息的獲利成長黑馬。由於00919的成分股涵蓋全產業，因此，不論何種產業，只要是當年高配息具成長性的股票，都有機會被納入。
「凱基股股漲」2025台股投資展望 建議投資人「漲上去捨得賣、跌下來要敢買」
台股年終紅包行情啟動了嗎？伴隨年底作帳行情、外資聖誕長假效應，再加上川普將於2025農曆年前上任，資金行情有望帶來一波紅包行情。凱基投顧去年為市場首家也是唯一預估台股2024年站上2萬點大關，並提早預告「2024下半年先蹲後跳，第三季回測2萬點、第四季向上反彈」，檢視迄今市場變化都相當精準，因此許多投資人持續詢問對台股2025年的看法，為滿足客戶需求，凱基證券與凱基投顧近日已於台北、新竹、台中和高雄舉辦四場「未來之鑰 2025台股前瞻論壇」近距離分享台股投資先機，同時「凱基股股漲」節目團隊特別企劃「2025台股投資展望」於YouTube頻道播出，並於年末推出「享投資選凱基開戶綁定送花鳥盤組」活動，即日起至12/31凱基證券新舊客戶首次開立凱基銀行交割戶或開立凱基證券分戶帳，皆可獲得精美的彩繪花鳥盤及台股定期定額手續費均一價優惠，幫助更多投資朋友掌握新一波台股投資機會。凱基投顧總經理鄭宗祺表示，台股將由2024年特快車在2025年變成普通車及雲霄飛車，指數目標較2024年最高點約再高千點。整體而言台股有機會維持多頭格局，主因全球經濟尚屬穩健、AI企業獲利持續亮麗支撐台股、降息循環有利股市以及資金動能充裕，預期指數有機會創新高但空間有限，走勢如同普通車，速度慢且常常停車，因為台股已連續兩年均大漲3成上下、2025年企業盈餘成長放緩、台股目前評價偏中高位。並且因為通膨降溫出現停滯、美國降息循環可能時間縮短幅度縮小、再加上宛如川劇變臉的川普重入白宮，2025年台股也將宛如雲霄飛車般震盪幅度加大，操作難度也將較2024年提高。建議投資人2025年的投資心態不是期待指數創多高，而是把握震盪創造的區間操作機會，投資策略要掌握兩個重點「漲上去捨得賣、跌下來要敢買」，不是如同2024年抱越久賺越多，而是改成波段操作方式，逢高時捨得調節，拉回時要敢於進行布局。「凱基股股漲」節目首席分析師許高銘認為2025年最大重點還是AI，但與2024年只要有AI題材就雞犬升天不同，2025年一定要精挑細選，選股原則是除了要有優異獲利成長也要評價不貴，此類標的兩種類型，第一種是股價還沒完全反應企業獲利成長動能，第二種是股價已經漲過但又回檔使評價回到合理、便宜，成為很好的介入點，值得關注的AI次產業有測試、伺服器、雲端服務、散熱液冷、銅箔基板及AI ASIC設計服務等；在非科技股可以密切關注兩個主題，一個是搭上川普提出「讓美國再度偉大」，受惠美國製造的重電、工具機、生技產業，另一個是在2025年台股震盪加劇情境下將吸引資金進駐的高股息股，如具有壽險與銀行雙主軸金控股或獲利穩健評價不貴的傳產高息股。以短期間來看，通常台股在年底年初容易有季節性行情，此期間投資人可偏多操作，但應留意2025年第一季可能出現轉折，因從獲利成長預估來看，第一季是明年單季獲利的高峰期，接下來第二、三季在隨著獲利年增率往下，更重要的是美股自11月初川普勝選迄今都在反應川普行情而表現優異，然川普1/20將正式就職，屆時難保不是利多出盡而導致轉折點提前於年初出現，建議投資人除了把握眼前季節性行情，也要留意年初、第一季轉折。此外，投資人也很關心川普上任後的債市投資策略，美國聯準會(Fed)自9月起啟動降息循環，投資人大舉佈局美國政府公債ETF，孰料美國經濟數據表現強勁、通膨降溫停滯可能打亂Fed降息步調，導致公債殖利率拉升，影響美國長天期公債相關商品表現疲軟。川普2.0之後，市場動盪將會加劇，「凱基股股漲」節目表示，衡量美國經濟強韌、Fed降息節奏快慢不定等諸多因素，建議投資人應逢高減碼美國長天期政府公債相關商品，轉進投資等級與非投資等級債券ETF，例如凱基A級公司債(00950B)及凱基美國非投等債(00945B)，就是現階段可關注的投資標的。「凱基股股漲」節目由凱基投顧資深產業研究團隊操刀，每周一至每周五晚上九點準時播出，今年不僅製作2025投資展望特別節目，並規劃「半導體、非科技股、AI科技硬體」等特輯影片，幫助投資人能對各產業面進行深入觀察，更多精彩內容可參考凱基投顧「凱基股股漲」YouTube官方頻道：https://www.youtube.com/@KGISIA.channel
台股漲多休息6日開平盤 法人：Q4電子旺季「現在是布局時刻」
市場等待周五出爐的美國非農就業報告，加上漲高休整，美股5日收盤下跌，而台股6日開盤以小漲10.74點開出，為23278.68點，9點半前最高曾到23361.12點、最低在平盤下的23233.24點，起伏不大。法人表示，第四季進入電子業旺季，估計今明年的台股企業獲利成長率皆可達二位數，以近十年數據來看，11月到隔年2月的台股漲勢最強，現在正是布局時機，看好中長線成長趨勢的AI概念股，將會是台股上攻的領頭羊。不過台股5日開盤時漲約130點，台積電（2330）更衝上1080元的11月初高點後，追價買盤轉趨謹慎，大型權值股熄火，終場加權指數僅小漲12.61點、以23267.94點作收，成交值為3663億元。6日再度以小漲開出後一度摔到平盤下，但整體仍是漲多於跌，只是漲幅不大，塑膠、玻陶和金融保險股相對平淡。電子權值股方面漲跌互見，9點半左右，台積電力拼平盤1075元；鴻海（2317）漲2元、在201元；台達電（2308）漲2.5元、在394元；廣達（2382）漲5元、在299元。高價股方面，聯發科（2454）漲5元、在1330元，大立光（3008）跌15元、在2490元。鴻海5日公布11月合併營收為6726億元，雖然月減16.43%，但仍是同期次高，年增3.47%，前11月合併營收為6.2兆元，已超過2023年全年營收，年增8.87%，為同期最佳。鴻海昨日晚間也代子公司Foxconn Assembly Holding Corporation公告，處分Vizio持股440.91萬股，每單位交易價格11.5美元，交易總金額5070.49萬美元，依取得成本計算，已實現利益2693.48萬美元、約新台幣8.75億元，已列入本年度未配盈餘，目的是實現投資利益。比特幣5日一度衝上10萬美元大關，帶動加密貨幣概念股火熱，然而在比特幣跌回10萬美元以下後，交易成長幅度收窄。美股主要指數表現，道瓊工業指數下跌248.33點，或0.55%，收在44765.71點。那斯達克指數下跌34.86點，或0.18%，收在19700.26點。S&P 500指數下跌11.38點，或0.19%，收在6075.11點。費城半導體指數下跌95.42點，或1.86%，收在5026.37 點。
大略－KY未繳第3季財報！最快明年4／7下櫃 逾2.2萬股東恐受影響
金管會表示，截至113年11月14日上市（櫃）公司應申報家數共計1,844家（含第一上市櫃，不含金控公司），除上市公司廷鑫（2358）、昶虹（2443）及第一上櫃公司大略－KY（4804）等3家公司未如期出具113年第3季財務報告外，其餘公司均已於規定期限內完成公告申報。據了解，廷鑫（2358）、昶虹（2443）已於今年11月19日終止上市，而大略－KY則於8月23日開止交易，若無法在6個月期限內補交第3季財報，將於明年4月7日下櫃，屆時超過2.2萬名股東權益恐受影響。金管會指出，上市公司（不含第一上市公司）113年前3季累計營業收入新臺幣（以下同）28兆3,011億元，較去年同期增加2兆9,902億元，增加11.81％，營收金額為近十年同期最高；稅前淨利為2兆9,580億元，較去年同期增加6,571億元，增加28.56％，稅前淨利金額為近十年同期第三高。金管會說明，113年前3季獲利成長產業包括半導體業因AI需求強勁，加上智慧型手機回溫，帶動獲利成長；航運業因地緣政治衝突拉抬運價，致獲利上升；電腦及週邊設備業受惠於AI伺服器出貨勁揚，推升獲利。上櫃公司（不含第一上櫃公司）113年前3季累計營業收入為1兆9,824億元，較去年同期增加1,268億元，增加6.83％；稅前淨利為2,323億元，較去年同期增加221億元，增加10.51％，營收及稅前淨利金額均為近十年同期次高。另外，113年前3季獲利成長產業包括建材營造業因建案陸續完工交屋，以及部分公司出售土地存貨，帶動獲利成長；文化創意業因遊戲產業營收增加，以及部分公司認列處分股權利益，致獲利上升；居家生活業因部分公司認列處分股權利益，致獲利成長。
老AI股變大鏢客2／基辛格發影片跨海祝賀！ 探秘苗豐強與英特爾「半世紀情誼」
十一月十八日，台北萬豪酒店的神通50週年活動上，出現了英特爾執行長基辛格（Pat Gelsinger）2分鐘影片，他跨海向聯華神通集團大喊「Happy Birthday！」當AI翻天覆地改變全球科技，擁抱輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳成了台廠顯學時，78歲董座苗豐強卻與英特爾保持緊密合作，且半個世紀來始終如一。自從今年4月卸任工總理事長，苗豐強鮮少公開露面，不過在神通50周年活動上，他攜著妻子許愛貞難得亮相，一開口就不忘幽默，「慶祝會在兩個禮拜以前，遇到颱風，（改期）造成大家不方便，然後前陣子跟我太太去香港，又遇到颱風，這50週年我們想慶祝一下，遇到滿多的折磨」，逗得台下賓客瞬間大笑。苗豐強掌舵的聯華神通集團，今年營收逼近千億美元，全球員工人數超過37萬人，旗下所屬公司遍布全球各地，其中，聯華實業（1229）、聯成化科（1313）、聯強（2347）、神基（3005）、神達（3706）為台灣上市公司，另外還有在美國掛牌的新聚思（Synnex Corporation）。苗豐強和妻子許愛貞。（圖／劉耿豪攝）現在主攻物聯網和雲端服務等高科技的神通集團，原是從做麵粉的傳統產業聯華集團起家，出生於1946年的苗豐強，則是「山東幫」商人代表、「台灣面粉之父」苗育秀之長子。苗豐強畢業於美國柏克萊加州大學電機及電腦工程系，之後曾在英特爾工作，是開發知名的8080微處理器設計小組成員之一。英特爾副總裁、台灣分公司總經理汪佳慧18日在當天活動上透露，「苗先生在英特爾做IC設計的時候，竟然把他的名字，中文『苗』字放在他的IC裡頭，大部分美國人也搞不清楚。」汪佳慧說，當時客戶收到的Micro Processor（微處理器）和Micro Controller（微控制器）中，實際上隱著苗豐強的名字。1974年，苗豐強創辦「神通電腦」，成了台灣最早期的矽谷海歸派。神通電腦為台灣第一家銷售英特爾微處理器的公司。基辛格在神通祝賀影片中特別提起，「神通是台灣第一家銷售英特爾微處理器的公司，我們的合作見證了一波又一波的科技變革。我們見證了50年的科技變革，很榮幸能與神通攜手前行。」汪佳慧直言，英特爾在台灣的前十年「是苗先生寫下來的歷史」。1985年英特爾也進入台灣設分公司，聯華神通集團旗下子公司如神達、神基、聯強等均與英特爾展開各種合作，神通電腦則在2019年下市，併入子公司神通資科。苗豐強是「山東幫」商人代表、「台灣面粉之父」苗育秀（中）的長子。（圖／報系資料照）與英特爾合作最緊密的，就是神達旗下專注雲端、邊緣運算及5G ORAN等的神雲科技，去年還承接英特爾DSG（資料中心解決方案事業群）業務，獲得英特爾授權銷售及製造伺服器產品，並積極推出基於超微（AMD）EPYC 9005系列處理器、英特爾 Xeon第6代處理器的伺服器平台。與英特爾的關係也反映在神達集團人事佈局上，今年3月神雲科技總經理由黃承德接任，他曾任英特爾移動與無線銷售事業總經理、英特爾亞太區嵌入式產品與移動裝置部門業務行銷總監的接任總經理。神達發布公告指出，「特別是他在英特爾的工作經歷」，將對神雲科技未來發展大有助益。華南永昌投顧認為，神雲科技接手DGS之後，將帶來新契機，因為過去神雲科技以出貨伺服器準系統為主，之後出貨結構提升為整機設備，單價將較以往增十倍之多，去年下半年開始，已有客戶直接從英特爾下單給神雲科技，預料將有助於營收與獲利成長。展望未來，汪佳慧透露，神通與英特爾近年在智慧城市、交通運輸等領域打造出各種AI創新應用，目前雙方正攜手共同打造具備效能與永續性的AI產業生態系統，為台灣科技發展注入嶄新動能。這段半世紀的合作，已邁入新局面。
華爾街兩大投行預估標普500 明年底上看6,500點
華爾街兩大投行摩根士丹利（大摩）與高盛都在18日，把標準普爾500指數明年底目標調高至6,500點。按當天收盤近5,900點計算，等於預期美股還有逾1成續漲空間。為川普勝選以來，又有兩家重量級投行加入看多美股前景的行列。大摩策略師威爾遜（Mike Wilson）與高盛策略師柯斯汀（David Kostin）均以美國經濟和美企獲利等成長為由，把標普500指數明年底目標調高至6,500點。目前市場最看好明年標普500指數表現的，是宏觀風險顧問公司（Macro Risk Advisors）預測上看7,700點。Yardeni Research創辦人亞德尼（Ed Yardeni）估明年升至7,000點，2030年底甚至上看10,000點。儘管威爾遜而預測不是華爾街裡最高，但卻最受外界注意，因為他是知名大空頭，5月時預測標普500指數今年目標僅4,500點。即使5月後把目標調高至5,400點，但仍然顯得保守。他認為近期美企獲利成長趨勢將延續至明年，因為聯準會明年將多次降息，和多項企業景氣循環指標不斷改善。現在他把指數目標調高至6,500點，是按照其預測標普500企業在2026年每股總獲利303美元，以本益比21.5倍來計算。大摩看好美企獲利將在明後年各成長13％和12％，從而達到每股總獲利303美元預測值，但仍略低FactSet調查預估2026年獲利成長近13％，和每股總獲利309美元。至於高盛，就認為亞馬遜、蘋果、谷歌母公司Alphabet、臉書母公司Meta、微軟、輝達和特特斯等科技七雄股價，在明年表現將超越其他493家同為標普500成份股的表現。高盛認為七雄明年利潤可能創七年新低，但仍繼續支撐股價表現超越大盤。只是投資人為平衡包括成長與貿易政策等宏觀因素帶來的風險，會把資金分配至其他493檔標普500成份股，讓七雄股價漲幅僅高於大盤約7個百分點。其預測美企明年獲利成長11％，美國實質國內生產毛額（GDP）成長2.5％。由於川普上台後的高關稅政策，和美國債息走高等潛在威脅，因此警告美股整體走勢明年仍面臨高度風險。儘管如此，川普要擴大財政支出進一步推動經濟，和聯準會（Fed）貨幣政策立場更傾向鴿派等會有利股市。高盛預期標普500企業明年每股總獲利268美元。美國銀行15日發表Flow Show周報指出，全球投資人「全力押注川普2.0」，看好美元資產漲勢持續至川普明年1月就職典禮。據倫敦證交所集團（LSEG）統計，市場預期標普500企業明年獲利成長約14.1％，是今年增幅4.7％的3倍。芝商所Fedwatch工具最新數據顯示，市場預期Fed未來12個月降息2碼或3碼。川普主張會延續其第一任期內的減稅措施，把企業稅率從21％調降至15％同時，也會調降個人所得稅率。外界看好減稅能刺激經濟成長。
台泥推「低碳營建先行者聯盟」減碳14.6萬噸 股價逆勢上揚
台泥（1101）董事長張安平18日宣布，與根基營造 (2546)、海悅國際(2348)等過去一年使用低碳石灰石水泥及石灰石水泥混凝土的逾百家建設營建公司，組成「低碳營建先行者聯盟」，總計一年來，台泥與客戶透過生產與使用低碳建材，已為營建產業減碳14.6萬噸。張安平表示，今年以來氣候變遷加劇，颱風一個接著一個，非洲旱災肆虐、沙烏地阿拉伯更出現大水，有些同業認為這一行碳排高，決定把資產賣掉、就能達到減碳，但台泥認為這不是答案，因為水泥是必需品，需要讓必需品繼續用下去，所以台泥持續研發如何減碳，以達到世界未來的要求。台泥在去年10月發布Total Climate系列低碳產品—台泥卜特蘭石灰石水泥，當時減碳率為15.4%，今年推出新一代台泥卜特蘭石灰石水泥，減碳率已達23.83%，是目前全台灣最低碳的水泥，也比全球水泥及混凝土協會GCCA發布的國際版低碳混凝土準則減碳15%標準還高。不過張安平也透露，目前台泥在世界各地，包括葡萄牙、土耳其與中國大陸等地生產的產品都是最低碳的，品質也不差，可是在台灣推出的石灰石水泥混凝土IL15碳排反而不是最低的，「因為許多法令卡死了我們一部分的配方，我們可以做到，但台灣法律不允許。」與會的根基營造總經理黃義芳表示，他們是過去一年使用台泥石灰石水泥混凝土量最多的營造公司，連半導體大廠ASML的新建廠房也使用台泥石灰石水泥混凝土，黃義芳說，水泥要減碳卻不減強度，耐久性比過去更好，是非常非常不容易的事，台泥走在很前面，值得我們效法，台泥表示，總計這一年來，台泥與客戶共同透過生產與使用低碳建材為營建產業減碳14.6萬噸，台泥今年單年出貨之石灰石水泥混凝土量超過80萬方，已簽約訂單超過250萬方。受惠於今年3月起併入土耳其OYAK及葡萄牙Cimpor的營收，截至今年10月，已為台泥貢獻約430億元，讓台泥在今年前三季獲利成長幅度大增，綠色能源事業也備受期待。今年第三季單季稅後純益31.41億元、年增151.88％，累計前三季稅後純益73.64億元，年增18.85％，EPS達0.93元。10月合併營收163億元、年增73.63％，也創下單月營收新高紀錄。也因前三季的營收好成績，在18日台股一片殺氣騰騰下，逆勢收漲在33.25元，漲0.1元、漲幅0.3%。網友提到，川普政策股正在慢慢發酵，烏克蘭與俄羅斯結束戰爭後，歐洲水泥廠不知道能賣幾倍的重建水泥商機，更別說加拿大的超級電池工廠後市可期，「不到34元的甜甜價不香嗎」。
上市櫃公司Q3財報五大天王出爐！ 這1家EPS破百霸榜+轉機王是新面孔
上市櫃公司第三季財報已於14日全數揭曉，今年前三季的「五大天王」正式出爐，其中，台積電（2330）再度奪下「獲利王」及「現金王」雙重寶座，大立光（3008）蟬聯「績效王」，力旺（3529）和M31（6643）共享「毛利率王」，智崴（5263）與大恭（4706）分別在單季和累計成長中表現亮眼，而大同（2371）則以「轉機王」稱號展現顯著的業績轉變。護國神山台積電憑藉前三季稅後純益7985.87億元，年增33.1%，穩坐「獲利王」，並遙遙領先其他企業。長榮（2603）與鴻海（2317）分列前三季獲利第二、三名，稅後純益分別為1087.54億元和1063.79億元，其中長榮因受惠於全球貨櫃輪運價上升及地緣政治影響，海運需求增溫，在2023年成功擠下鴻海。大立光穩居「績效王」，第三季每股稅後純益（EPS）為49.67元，累計前三季EPS達129.16元，是台股中唯一突破百元的公司，並且超越緯穎（6669）的88.38元及世芯-KY（3661）的58.43元。緯穎亦表現不俗，相較去年同期的48.78元大幅成長，受益於美超微假財報事件引發的轉單效應，連續多日股價上揚。力旺與M31蟬聯「毛利率王」，毛利率達100%，主要因矽智財（IP）廠商的營運模式依晶圓價格收取權利金。成長方面，化學股大恭在前三季稅後純益達5889萬元，年增5.8萬倍，成為「成長王」。智崴則在第三季單季營收年增445倍，搶下「獲利成長王」。大同也展現轉虧為盈的顯著變化，第三季稅後純益為69.49億元，相較第二季的虧損8.55億元大幅反轉，成為「轉機王」，主要得益於旗下芙蓉大樓的資產活化交易。現金王由台積電以前三季現金及約當現金餘額高達1.88兆衛冕，第二名鴻海也有7911億元，但仍遠不及台積電手握鉅額現金的一半。
台積電10月營收3142億「好到爆」 分析師：神山Q4帶旺台系AI供應鏈
台積電(2330)10月合併營收再飆新高。受惠AI拉貨強勁，帶動台積電10月業績以3142.4億元改寫單月新紀錄，月增24.8％、年增29.2％，7日ADR率先反應消息利多，勁揚超過4%，8日隨即拉抬台積電零股盤後向上收至1110元；台積電現貨上漲25元至1090元創收盤新高。台積電10月份合併營收達新台幣3,142.4億元，較上月增加24.8％，較去年同期增加29.2％。累計2024年1至10月營收約為新台幣2.34兆元，較去年同期增加31.5％。根據公司財測，預估美元營收約介於261~269億美元，季增11.1~14.5％。台積電財務長暨發言人黃仁昭表示：「台積公司 2024 年第三季的業績受惠於智慧型手機和 AI 相關應用對我們領先業界的 3 奈米和 5 奈米技術的強勁需求 。進入 2024 年第四季，預期公司的業績繼續得益於市場對我們先進製程技術的強勁需求。」台股分析師陳威良指出，AI為全球科技發展趨勢，台系供應鏈扮演重要角色，尤其台積電董座魏哲家法說表示未來五年營收好到爆的正向看法，以近三年獲利推算，每股稅後純益（EPS）估達42元、53元、64元。在神山領軍之下，也將帶動AI伺服器、散熱、CoWoS、矽光子等族群獲利。第一金投顧認為，台積電在技術及市占率上皆有優勢，加上AI需求強勁，應能轉嫁相關成本上升，維持良好成長。在產業方面，看好整體AI供應鏈有望在年底迎來多頭行情，且AI為2024、2025年企業獲利成長關鍵，逢低都有資金買盤介入。
鑽石投資賣合一股票中天承接 三家股價漲跌互見
台股25日加權指數收在23,348.45點，上漲155.93點，漲幅0.67％；其中，生技股中的鑽石投資最新公告處分合一生技股票給中天，三家公司股價則漲跌互見，石投資（6901）以38.05元作收，小漲0.05元，漲幅為0.13％；中天、合一的股價則下跌，跌幅各1.14％、3.62％。中天（4128）今天股價39.05元，下跌0.45元，跌幅1.14％；合一（4743）則以133.0元作收，下跌5.00元，跌幅為3.62％。中天於24日經審計委員會及董事會決議，以鉅額配對交易方式在新台幣10億元額度內，向鑽石投資（6901）取得合一生技股份。本次交易預計可取得合一生技股份最高為8,000,000股，最終每股交易價格將與鑽石生技所辦理的合一生技股份鉅額交易案，所參與的國際機構投資人一致。合一生技為本公司採「權益法」之關聯企業，原持股比例為19.67％。合一生技近期於營運上持續有突破性進展，除了在國際進行商化的糖足潰瘍新藥以外，治療新冠變異病毒感染的核酸新藥SNS812二期試驗也成功解盲，另尚有「快樂瘦」減重新藥SNS851及兩項全新FIC（First in class）小核酸抗感染新藥SNS611及SNS612，有潛力成為全球具競爭力的核酸新藥公司。中天表示，看好合一未來營收與授權將逐步增加、獲利具備高度成長潛能，可為本公司帶來轉投資獲利成長貢獻，因此透過本次鑽石生技釋出合一生技股票的機會，透過鉅額配對交易方式，以自有資金及法規規定轉投資限額內，增加對合一生技的持股，增購後持股比例約為21％。鑽石投資表示，為履行申請上市時出具之承諾，於24日經審計委員會及董事會決議通過，在每股新台幣125元以上，以鉅額配對方式處分本公司持有合一生技股份共計26,691,358股，預計處分交易相對人包含兩家較長期持有型國際機構投資機構及原大股東中天生物科技股份有限公司（中天生技），其中中天生技預計交易額度為新台幣10億元以內。鑽石投資處分股票的基本原則為「友善、寧靜」退場，在權衡本公司股東權益、以及不對被投資公司造成影響的前提下，希望於資本市場寧靜處分股票並實現投資報酬。故本次處分合一生技股票，採鉅額配對方式交易，不影響集中市場交易價格。交易相對人之一中天生技與本公司係屬關聯企業，本公司評估中天生技原已為合一生技大股東，了解合一生技價值與未來成長潛能，選擇中天生技為交易相對人符合本公司「友善、寧靜」退場原則。其他兩家國際投資人亦以較長期投資為釋股考量。本案處分價金將再投資於國內外具國際競爭力之生技醫藥項目。
台股站回23000點！存股族加追這四檔市值型ETF 高息型受益人數續增
台股22日大跌逾272點，最低來到23,269.86點，台積電則是來到1060元、下跌25元。台股加權指數站上23000點這一周來，盤整64檔台股ETF中在受益人數有增加的僅15檔，由剛除息的0056元大高股息居冠，並在權值股護國神山加持下，4檔市值型ETF攻佔前十名。根據CMoney統計至上周五18日截止，台股ETF近一周「增加受益人數」的前十名，依序為0056元大高股息、00922國泰台灣領袖50、006208富邦台50、 00961 FT臺灣永續高息、00912 中信臺灣智慧50、00713元大台灣高息低波、00915凱基優選高股息、00919群益台灣精選高息、00905 FT臺灣Smart與00943兆豐電子高息等權。其中，包括00919群益台灣精選高息、00713元大台灣高息低波、00943兆豐電子高息等權、0056元大高股息、00961FT臺灣永續高息、00915凱基優選高股息30共6檔是高息型ETF；受惠台積電等，00922國泰台灣領袖50、006208富邦台50、00912 中信臺灣智慧50、00905 FT臺灣Smart這四檔的受益人數迎頭趕上大增。以季配息0056公布資料顯示，2024前三季已累積配息2.56元，第四季每股配息1.07元，除息日在17日，股息發放日為11月12日，以10月1日收盤價38.57元計算，0056今年漲幅已達7.8％，單次殖利率約2.8％。群益基金經理人謝明志表示，存股除了觀察配息率高低外，也要考量企業獲利成長性，關注其在市場回歸多頭時是否能在具備易漲抗跌特性、以及息收保護中取得領先之勢。另一位基金經理人邱郁茹則說，台灣碳費制度實施，將低碳因素納入考量的投資組合，其投組較能因應未來碳費制度上路可能對企業獲利造成的影響。
「00915親弟」00938已開募 成分股前十大鴻海居冠、金融股占8檔
台股2024年上半年漲勢由權值股帶動，總計上半年台股漲幅貢獻度前十大個股中，就有7檔市值規模達一兆元以上的大型股；下半年大盤指數空間相對受限，盤面主角將由股價尚未反映獲利成長的價值型擔綱，法人預估，透過價值型ETF將是值得留意的方向，建議採用分批布局、買黑不買紅策略。以10月2日展開募集的00938凱基優選30ETF來說，又被稱為凱基優選高股息30「00915親弟」，採季配息，追蹤臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃優選多因子30指數，發行價15元，每年5月及11月調整成分股；成分股權重部分為金融保險占比達54.24％、其他電子28.30％、半導體9.14％、運動休閒1.84％等。00938凱基優選30ETF成分股前十大，鴻海占比28.30％、富邦金10.95％、聯電8.22％、中信金7.98％、兆豐金5.80％、元大金5.64％、第一金4.45％、永豐金4.25％、開發金3.82％、華南金3.79％。凱基優選 30 （00938）預定基金經理人施政廷表示，回測00938追蹤的臺灣優選多因子30指數的年化總報酬率，2007年以來指數年化總報酬率達16.01％，打敗臺灣加權指數的10.35％，也贏過臺灣高股息指數的9.35％。關鍵在於篩選機制的選股指標兼顧高成長與低波動特性，因此回測任一時間點投入00938追蹤指數的正報酬機率，可以發現當投資1年，獲得正報酬機率有76％；當投資2年，獲得正報酬機率可以達99％；當投資達3年，正報酬機率依舊可以高達99％。股市震盪時期，更加考驗ETF篩選機制的選股功力，兼顧成長與價值。
降息循環首日台股ETF價量多漲 00919領頭前八皆為「高息型」
美國聯準會19日宣布降息2碼的首日，台股上漲了363點，成交3,283.97億元，價量齊揚。觀察該日台股ETF在股價、成交量皆漲有量的前8名皆為「高息型ETF」，由即將除息的00919拔頭籌，00929緊跟在後，這兩檔皆超過10萬張，顯示在FED啟動降息循環，股民資金也靠攏佈局在高息型ETF等之類。根據CMoney統計，降息首日「價漲、量增」的台股ETF成交量排行榜前十名，依序為00919群益台灣精選高息（日成交量逾10.8萬張），00929復華台灣科技優息（日成交量逾10.1萬張），00940元大台灣價值高息，00915凱基優選高股息30，00918大華優利高填息30，00878國泰永續高股息，0056元大高股息，00946群益科技高息成長，00881國泰台灣5G+。群益投信表示，台股ETF人氣暢旺，深受台灣投資人喜愛，受益人數年來已增加逾370萬人，總受益人來到978萬人，其中台股高息ETF更是人氣搶搶滾，年來已增加了325萬人。聯準會降息循環機率提升，在波動管理和資本利得追求兩大投資目標的驅動下，建議投資人可朝高息資產進行布局，其中台股高息ETF既可掌握配息也可資本利得雙收益，是投資人不可不留意的標的。據了解， 00919第6次配息期前公告配息金額創新高將配0.72元，這六次配息發配金額分別為0.54、0.54、0.55、0.66、0.7、0.72元，顯示出其穩定階梯式向上的配息政策，年化配息率連續6季衝破10%，搶在除息前上車的投資人源源不斷，00919本次除息日為9月23日，參與除息最後買進日為9月20日。群益基金經理人謝明志表示，高息股的誘因除了穩定領息之外，跟漲抗跌的特性也是重點之一，從存股的角度來看，大盤波段低點反而是好時機，此外，存股除了觀察配息率高低外，也要考量企業獲利成長性，如此更能在市場回歸多頭時拔得頭籌。
巴菲特最棒的生日禮物！波克夏成1兆美元企業
股神巴菲特將在30日慶祝94歲大籌，其投資旗艦波克夏海瑟威市值28日首度超越1兆美元，為美國有史以來第八家、也是首家非科技業的兆元企業，為股神提前送上大禮。波克夏A股和B股29日盤中持續上漲0.5％，分別報699,000美元和467美元。A股今年來累漲約27％，B股累漲近29％，均超過標準普爾500指數的累漲18％。根據追蹤全球上市公司市值變化網站CompaniesMarketCap截至28日止資料，波克夏市值1兆零10億美元，全球排行第8名。目前市值為1兆美元俱樂部的美國企業共七家。除了波克夏之外，其餘為蘋果、輝達、微軟、谷歌母公司Alphabet、亞馬遜和臉書母公司Meta。巴菲特目前持有波克夏約15％股權，規模相當於1,450億美元。根據《富比士》即時全球富豪榜，截至29日止淨資產1,460億美元，榜上排行第6名。他的財富幾乎是以持有波克夏股票為主。雖然以市值計算，波克夏不到全球最大企業蘋果的三分之一，但根據《巴隆周刊》資料顯示，如果以股東權益衡量，波克夏目前高達6,010億美元，居全美企業之冠。巴菲特1965年取得波克夏的控制權時，公司市值約2,500萬美元。他在過去近60年裡苦心經營，把價值型投資法發揚光大而有今天成就。雖然他的投資方式被外界認為是老派作風，但他並未受金融市場變遷的影響。他跟許多企業執行長不同，不愛發行新股來稀釋股權。波克夏1965年流通在外股票約110萬股，目前按其A股計算約140萬股，近一個甲子來僅增加約30％。股神讓波克夏壯大的方法，主要是致力保持獲利成長和強調複利效果的長期投資策略。他很愛持有能令人睡得安穩的現金。目前波克夏持有近3,000億美元現金創新高。
台新若調高換股比例「中信會加價購」？ 吳一揆這樣回答
面對記者詢問「若金管會沒有核准中信金併購新光金，會如何反應？」對此，中信金副董事長吳一揆28日在記者會上，神情自若地反問媒體說，「也可以假設說若金管會核准的話……」，他賣了關子說，「等金管會核准或沒有核准時，中信金再來回應大家。」目前該案未接到金管會通知補件等相關事項，核准期限為9月16日前。對於台新金總經理林維俊27日大動作的對金管會喊話，「應該優先對待提出合意併購的新光金」，「給予一致性的監理，不應該核准採用『換股+現金』的併購股權計畫案……」「有機會評估調整併購的換股比例（意指調高換股）」以及質疑中信金大股東適格性等。中信金今天也大陣容邀請財務顧問等列席，在中信金總部舉行第二季法說會前召開記者會，由中信金副董事長吳一揆與金控總經理高麗雪共同主持。吳一揆先以昨天金管會銀行局副局長童政彰的說法，表示金管會都說「中信金大股東適格性是合規的」（銀行局的說明係以該案為「中信金控」提出申請投資新光金，符合大股東適格性」，他並說，「非常歡迎台新金提高合意收購換股比例」。至於，中信金是否有考慮「跟進加價？」吳一揆則說，不會回覆假設性的問題，但會隨時關注市場性的變動。中信金於8月26日向金管會遞件申請投資新光金控（非合意併購），並發出新聞稿表示，期許成為臺灣最大金控，邁向亞洲領先區域型金融機構，並協助國家關鍵產業的海外業務發展。中國信託金控表示，國內金融業市場長期存在過度競爭、業者家數過多等問題，缺乏達到具國際競爭力的規模，中信金控擬進行公開收購新光金控股權，若收購完成中信金控與新光金控合併後總資產將達新臺幣13.5兆元，資產規模排名臺灣市場第一，合併後中信金控規模將超過渣打銀行（香港）、日本野村控股公司、新加坡大華銀行等亞洲大型金控，成為亞洲第38大金融集團，跨出國內金融業者打亞洲盃、世界盃的第一步，並滿足國家關鍵產業的跨境金融需求，協助臺灣強化資本韌性及確保供應鏈安全。另外，中信金控可因本案通過，強化銀行、保險、證券三大業務發展，提供客戶更完整的金融服務，除銀行業務可擴大市占率之外，保險業務可藉由整併台灣人壽保險公司經驗，改善新光人壽保險公司經營績效，進而提升獲利能力，調整營運體質，至於證券業務則可補強中信金控第三獲利引擎，完善金融服務版圖。中信金控強調看好雙方合併綜效，未來獲利成長可期，提供新光金控全體股東相對高溢價，共創未來願景。若能順利取得主管機關通過此案，必可在保障雙方股東權益、員工生計、客戶服務之前提下，完成併購計畫，以充分發揮最大綜效、創造雙贏局面。
資金轉進中小型股「這14檔」飆新高 櫃買指數連六紅收復季線
台股7月中旬創下24416點歷史新高後轉而向下，近期終於開始反彈，但量能明顯縮水，資金轉進拉抬中小型題材股，櫃買指數拉出一波連六紅攻勢，16日更領先加權指數收復季線，14檔股價創下歷史新高，表現強於大盤。櫃買指數8月16日上漲3.99點或1.52％，收在266.24點，已經是連六漲，並突破10日線、月線及季線，自6日的低點225.19點，反彈至最高266.85點，大漲18.5％，優於同期間集中市場的13.8％。包括昇陽半導體、均豪、辛耘、友威科等14檔股價刷新歷史高點，在反彈行情中獨領風騷。本周327檔興櫃股，有159檔股價在平盤以上，相比上周大幅回溫；漲幅前十分別為研晶、遠壽、慶康科技、泰創工程、嘉實、連騰、梭特、生合、鐳洋科技、漢達等，漲16.16％到32.09％不等，投顧表示，前波美股下殺，導致外資操作偏保守，近期台股明顯由內資相對青睞的中小型股有所表現。櫃買中心表示，789家上櫃公司於8月14日完成公告申報第2季財務報告，統計近7成4公司有獲利。上櫃公司上半年營收約1兆2713億元、稅前淨利1525億元，較去年同期增加6.01%及19.89%，獲利成長前三大產業分別為電子零組件、文化創意及建材營造。興櫃公司上半年整體營收總計約2224億元，年成長約10%，主要成長產業包含航運業、電機機械業及半導體業，於各類股族群中表現突出。
八家金控前七月獲利出爐 國泰金賺逾931億元 累計EPS 6.07元領先
金控陸續公布今年7月獲利表現，國泰金控現以累計6.07元的EPS成績領先，中信金控EPS則為2.41元，元大金則為1.77元，永豐金為1.18元、華南金1.03元、玉山金0.98元、台新金0.91元及國票金0.41元。國泰金控8日公布2024年7月稅後淨利達214.9億元，單月獲利創歷年同期新高，累計稅後淨利931.0億元，EPS達6.07元，累計稅後淨利及EPS皆創歷史次高紀錄；子公司國泰世華銀行、國泰證券及國泰投信累計稅後淨利皆創歷史新高，國泰人壽及國泰產險累計稅後淨利創歷史次高。國泰金控表示，國泰人壽7月稅後淨利168.3億元，累計稅後淨利650.9億元，單月獲利表現為歷史單月次高，主要反映資本利得、匯兌利益及經常性收益貢獻；7月初年度保費(First Year Premium)及初年度等價保費(First Year Premium Equivalent)分別為129億元及50億元，為業界第一。國泰世華銀行7月稅後淨利39.1億元，累計稅後淨利240.8億元，年成長18％。受惠升息及放款動能強健，並把握利率高檔布建外幣有價證券，累計淨利息收入呈雙位數成長；信用卡簽帳及收單金額增加，財富管理各項商品銷量上升，累計淨手續費收入持續表現亮眼。主力信用卡產品CUBE卡累計流通卡數逾600萬張，動卡率亦表現良好。玉山金控8日則召開法人說明會公布第2季營運，2024年上半年財業務表現在金控獲利、財富管理手收及信用卡簽帳金額皆創歷年同期新高，自結淨收益361.3億元，稅後淨利成長20.6%達127.2億元。玉山金控7月稅後淨利27.2億元，其中玉山銀行稅後淨利26.8億元、玉山證券2.6億元，累積1~7月金控稅後淨利154.4億元。玉山金董事長黃男州表示，持續壯大海外經營，玉山銀行上半年海外分、子行獲利成長12%，合計貢獻銀行淨利33.6%，海外分行獲利居國內銀行前3名；深化亞太金融服務網絡，7月馬來西亞吉隆坡代表人辦事處開業，預計在第4季、10月，日本熊本出張所開業，拓展東協及亞太金融服務網絡。
日圓急升日股2日重挫5.81%買點到？ 投信急發五檔日本ETF
美元貶值，日圓兌美元升至146，台灣銀行3日日圓現鈔賣出價0.2276元，創今年新高。市場對於「救了日圓、害了日股」討論是日銀升息惹禍之說，法人表示，日本央行7月底升息1碼，且宣布未來2年購債額度減半，凸顯日本央行貨幣政策正常化的決心。美股2日再度收黑，美元指數大幅下跌，帶動美元貶值，導致日圓換匯更為昂貴，相較7月11日低點0.2046元，相差了0.023，而兌換新台幣5萬元的24萬4379日圓，現在兌換為21萬9683日圓，少換2萬4696日圓。日股2日終場跌2216點或5.81%，創史上第2大跌點，收在35,909.70點，摜破36000點。國內投信公司相繼推出「日本ETF」基金，00951台新日本半導體ETF基金已於7月8日開募、26日掛牌，8月2日收盤價9.13元、下跌0.74元、跌幅7.50％；中國信託三檔日本ETF傘型基金於30日同步募集（00954中信日本半導體ETF、00955中信日本商社ETF、00956中信日經高股息ETF），第一金量化日本基金將於8月推出。目前共有五檔日股ETF（不含槓反），集保結算所統計至7月26日，以7月1日掛牌交易的00949復華日本龍頭總受益人數達35057人居同類型之冠；7月26日掛牌的00951台新日本半導體受益人數10268人；其他成立時間介於2015～2016年、以追蹤大盤為主的富邦日本、元大日經225、國泰日經225分別為1萬687人、6,092人、2,009人。已於7/30～8/2募集的00956中信日經高股息ETF來說，是台灣首檔日本高股息ETF，截至8月1日為止，成分股囊括武田藥品、瑞穗金融集團，以及日本傳產龍頭新日本製鐵（NSC）、日本菸草（JTI）等。今年初日本政府「下猛藥」，推出NISA投資帳戶免稅新制，將個人永久免稅投資金額上限從每年120萬日圓提高到360萬日圓，累計額從600萬日圓提高到1800萬日圓後。中信基金經理人王建武表示，受惠日本政府推出的政策改革，日本企業正在積極提升股東權益；且日本央行升息並縮減購債規模，預期以往被視為高股息概念股的日本金融集團股，獲利成長可期，也可望帶動股利配發率進一步提升。此外，日本製藥龍頭企業合資製藥新聯盟，可穩定日本藥物開發體系，提升產業競爭力。
台新銀1年內申設東京福岡兩行 靈魂人物是中文流利的「這位熊本人」
台新銀行八年來從設立日本東京分行到福岡支行（出張所），就是跟著台商投資布建策略走，現在更是隨著台積電熊本廠更是深耕九州西日本，這二個據點在向日本申請到核准都在一年內非常有效率也搶先其他友行，主要靈魂人物為東京分行行長高森幸太郎，中文相當流利，他還是熊本人，老家就在熊本。台新銀福岡支行（出張所）長王柏璋則是也參與籌設東京分行、天津租賃公司等海外經驗豐富的資深經理擔任，帶領四位行員包括三位台籍行員鄭乃芸、詹子宜、黃信傑與日籍行員室井夢紀；黃信傑是福岡女婿，室井夢紀更是拿下台新銀海內外行員傑出獎，也都有在東京分行服務資歷。福岡業務團隊接下來將以1+1兩人組開發業務型式深耕台商、台積電上下游供應鏈、半導體業，展現團隊水準；預計2025年增加行員擴大業務團隊。台新銀行東京分行長高森幸太郎在來到台新銀行之前，非從事金融業務，而是在日本歐力士集團租賃業務，長期在香港、大陸工作，八年多前，還暫時無法申請調遷回到日本，未料在他離開歐力士後，緣分找到了高森幸太郎。台新銀行海外事業處資深副總經理張俊明表示，2015年他在台新銀行香港分行，與高森幸太郎工作的辦公室在同一棟大樓，歐力士也是台新銀行的客戶，那時台新銀行海外拓點準備到東京，因此詢問了高森，也在他加入籌設東京分行團隊之後，加上日本核准外籍銀行相關監理業務效率，因此不到一年、2016年即順利取得東京分行的開業執照。此次選擇在福岡申請出張所，同樣也是不到一年即順利獲得日本核准。據了解，目前東京分行營收獲利成長、損益平衡到有盈餘，行員從籌設的16人增加到現今的25人、其中台籍行員為22人，預計明年在辦公室空間、團隊人數上都有擴增計畫。