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拉攏川普！日本軟銀宣布4年內在美投資3.24兆元 同時創造10萬工作崗位
日本科技巨頭軟銀（SoftBank）於16日宣布，在未來四年內，準備在美國當地進行1000億美元（折合新台幣約3.24兆元）的投資，並承諾在當地創造10萬個與人工智慧和基礎設施相關的工作機會。而投資機構普遍認為，軟銀此舉是執行長孫正義（Masayoshi Son）對美國總統當選人川普（Donald Trump）政策的支持，想以此拉攏川普，加強與美國政府的合作。綜合外媒報導指出，這項投資計畫是孫正義與川普在佛羅里達州棕櫚灘的海湖莊園（Mar-a-Lago）共同宣布。孫正義表示，川普的勝選使其對美國經濟充滿信心，並希望這筆投資能在川普的支持下加速推動美國人工智慧產業和資料中心建設。川普則稱讚孫正義是「聰明的人」，並表示這次投資展示了對美國未來的信心，確保未來科技產業在美國本土發展。報導中提到，孫正義的投資計劃中，晶片設計公司安謀（Arm Holdings）可能成為重要核心，因其要負責推動人工智慧和基礎設施的建設。而安謀在全球晶片設計領域具有重要地位，這筆投資或將加速人工智慧相關產業的擴展。據了解，軟銀曾在2016年川普初次當選總統後，宣布在美國進行500億美元的投資，並承諾創造5萬個工作機會。當時的資金來自於軟銀的願景基金（Vision Fund），該筆基金曾獲得沙烏地阿拉伯的支持，過往投資對象包括Uber、WeWork。但截至目前為止，軟銀當年這筆投資最後實際創造的就業數量並不明確。而這次的千億美元投資案，其部分資金可能來自軟銀近期的投資計劃，比如對OpenAI的15億美元投資，而非全部新募集的資金。川普也提到，隨著自己的再度勝選，不少企業也改變了態度，像是亞馬遜（Amazon）執行董事長貝索斯（Jeff Bezos）即將與他會面，而蘋果（Apple）的執行長庫克（Tim Cook）也曾與他共進晚餐。川普表示，許多過去反對他的人，如今都希望與他建立友好關係。目前除了軟銀的投資計劃外，像是亞馬遜、Meta等美國科技公司也向川普即將到來的就職典禮捐贈大筆資金，以此表示支持之意。川普政府也承諾準備通過減稅、放寬監管等方式，來促進美國企業家大投資。川普甚至表示，對那些能在美國投資超過10億美元的企業，將會加速監管審批程序。雖然川普的新政策頗受到企業界的歡迎與支持，但有分析人士表示，川普提出的貿易保護主義政策，像是對全球進口商品徵收關稅，以及預期川普即將打擊移民的動作，這些政策都會對經濟增長產生負面影響。此外，分析人士也認為，川普如果撤銷拜登政府在任期內推行的製造業激勵政策，也可能削弱部分產業的發展。
美股拖累！台股13日平盤整理力守2萬3千點
前一日因台積電（2330）「秒填息」，創下連七季的一日填息紀錄，加上美股那斯達克指數創新高，領軍加權指數12日收復2萬3千點大關，但美股轉而收黑後，導致台股13日以23002.37點的小跌44點開盤後，持續在平盤小幅波動，9點半前最高到23078.81點，最低曾到22955.4點，陷入整理型態。法人表示，台股一向與美股連動性高，但11月因提前反映川普2.0的利空影響，修正後此利空已大致消化完畢，在外資開始回補、內資也回頭進場，加上台灣經濟基本面仍屬健康，明年台股企業獲利有雙位數以上成長機會，預期農曆年前仍有紅包行情。台股12日上漲143.17點，以23046.8點作收，漲幅0.63％，成交量3479.92億元，但連七日壓在4千億元下，外資也連三賣。13日開盤則在平盤間小幅起伏，指數紅黑交錯。電子權值股方面，9點半前，台積電撐平盤1060元；鴻海（2317）跌0.5元、在188元；台達電（2308）漲12元、在429元；廣達（2382）平盤286元起伏。高價股方面，聯發科（2454）平盤1380元之上，大立光（3008）漲30元、在2560元。台達電12日宣布，攜手多家台廠打造氫能解決方案，預計未來五年從台灣供應全世界，台達電董事長鄭平表示，將斥資7000萬美元，在台南科學園區打造一期氫能產線，預計2026年底小量試產，之後將再投入3億美元設氫能量產設備。以「蘋菓西打」聞名的大飲（1213）在歷經食安危機停工八個月後，12日法說提到，因處分兩筆資產利益5.9億元後，11月已無負債，預計明年營收可恢復正常，大飲13日股價直接跳空漲停在13元。美國總統當選人川普12日現身紐交所敲開盤鐘，宣稱股市就是一切，預告會對加密貨幣採取某些重大行動，並重申減稅計畫。美股12日主要指數表現，道瓊工業指數下跌234.44點，或0.53%，收在43914.12點。那斯達克指數下跌132.05點，或0.66%，收在19902.84點。S&P 500指數下跌32.94點，或0.54%，收在6051.25點。費城半導體指數下跌45.60點，或0.91%，收在4982.19點。
感恩節＋黑色星期五 美股29日大漲道瓊、標普再創新高
美國股市29日因感恩節提前3小時休市，由於交易時間縮短，當天交易量不到過去30天日均交易量的2/3。然而，投資人對美股熱情不減，主要指數開高走高，道瓊、標普指數再創歷史新高。科技、晶片及AI股集體走揚，蘋果、亞馬遜創歷史新高，台積電ADR上漲1.92%。道瓊工業指數終場上漲0.42%，收至44910.65點；標普500指數上漲0.56%，收至6032.38點；納斯達克指數上漲0.83%，收至19218.17 點；費城半導體指數上漲1.52%，收至4,926.56點。川普在大選中獲勝，他課徵關稅、減稅以及放鬆管制等政策，被市場視為美股牛市延續的利多，推動 11 月份的美股締造佳績。標普、道瓊指數於11月創下一年來最佳單月表現，其中標普500更創2013 年以來的同期最佳表現。而受川普交易影響，中小型股成為11月大贏家，代表中小型股的羅素2000指數月漲10.84%跑贏大盤。根據外媒報導，拜登政府正在權衡，企業銷售半導體設備和AI晶片給中國的額外限制，不過力道並不像之前預期的那麼嚴厲，輝達週五股價漲2.15%，為單日表現最強的道指成份股；蘋果漲約1%；台積電ADR漲近2%。投資人也關注「黑色星期五」大打折扣促銷的成效。根據Adobe Analytics調查，今年黑五網購交易估將達到108億美元，較去年成長9.9%，並創下歷史新高。百貨公司Target順勢上漲1.7%；Macy's漲1.8%。
川普承諾大幅降低企業稅 小摩：「這2類股」成大贏家
隨著川普2.0內閣亮相，透過比對川普1.0和川普2.0內閣的經濟思想，發現的共同點是都有支持國內大規模減稅這樣的經濟政策。摩根大通表示，川普減稅政策下的潛在受益者，將集中在金融、工業兩類股。2017年川普簽署了美國近30年來規模最大的減稅法案，該法案顯著削減了個人所得稅和企業稅的負擔，特別是將公司稅稅率從35%大幅降低至21%。而川普2.0主張永久性地將美國公司所得稅的聯邦標準稅率從35%降爲21%，甚至提出將進一步降爲15%，但這一優惠稅率僅適用於在美國本土進行生產製造的企業，旨在透過稅收政策鼓勵製造業回歸美國。獲川普提名的美國財長貝森特在其首次採訪中表示，他政策的優先事項將是兌現特朗普的各項減稅承諾。貝森特認爲，川普延長減稅政策，以及對美國經濟部分領域放鬆管制將帶來一場「經濟狂歡」。摩根大通近期在一份報告中指出，標普500成分股中實際稅率大於15%且80%收入來自於美國的公司是川普減稅政策下的潛在受益者，主要集中在金融、工業兩類股，其次是必需消費、可選消費、醫療保健類股。隨着川普勝選當日，美股市場反應迅速，金融類股在開盤時即迎來顯著上漲。投資者普遍預期川普政府的減稅和關稅政策，將會導致聯準會維持高利率的環境，推動美債收益率飆升，使銀行獲取更高的淨利息收入，從而增強了市場對銀行盈利能力的信心。川普在競選時提出「新美國工業主義（New American Industrialism）」，表示要對在美製造的企業減稅，對不在美製造的企業徵收關稅，旨在大力扶持本土製造商。而其「新美國工業主義」計劃可能包括：對本土製造商的徵稅從21%削減至15%、進口產品全面徵收10%-20%的關稅、減少對本土製造商的監管、向潛在投資者提供土地等。
提名「避險基金投資人」班森特任財政部長！ 川普：將助我迎接美國新黃金時代
美國總統當選人川普（Donald Trump）22日宣布，將提名資深避險基金投資人班森特（Scott Bessent）擔任美國財政部長，「他將幫助我迎接美國的新黃金時代」。根據《今日美國》（USA Today）報導，川普表示，班森特長期以來被認為是全球頂尖的國際投資者，也一直是「美國優先」的堅定支持者，「在我們偉大國家成立250週年紀念前夕，他將幫助我開創美國的新黃金時代，鞏固我們作為世界領先經濟體、創新和企業中心以及資本首選地」。川普補充說，班森特還將有助於維持美元作為「全球儲備貨幣」的地位。川普接著強調，與以往政府不同，「我們將確保在下一次也是史上最偉大的經濟繁榮中，沒有任何一個美國人會被拋在後面」。現年62歲的班森特在川普競選期間為其提供經濟政策建議，包括支持增加美國國內能源生產和減稅等經濟策略，而他同時也是對沖基金Key Square Capital Management的創辦人，曾任索羅斯基金管理公司（Soros Fund Management）的首席投資官，特別的是，這是一家由民主黨大金主索羅斯（George Soros）創立的對沖基金。報導指出，如果獲得參議院批准，班森特將接任內閣高級職位，負責就金融、經濟和稅收政策相關事務向總統提供建議。
華爾街兩大投行預估標普500 明年底上看6,500點
華爾街兩大投行摩根士丹利（大摩）與高盛都在18日，把標準普爾500指數明年底目標調高至6,500點。按當天收盤近5,900點計算，等於預期美股還有逾1成續漲空間。為川普勝選以來，又有兩家重量級投行加入看多美股前景的行列。大摩策略師威爾遜（Mike Wilson）與高盛策略師柯斯汀（David Kostin）均以美國經濟和美企獲利等成長為由，把標普500指數明年底目標調高至6,500點。目前市場最看好明年標普500指數表現的，是宏觀風險顧問公司（Macro Risk Advisors）預測上看7,700點。Yardeni Research創辦人亞德尼（Ed Yardeni）估明年升至7,000點，2030年底甚至上看10,000點。儘管威爾遜而預測不是華爾街裡最高，但卻最受外界注意，因為他是知名大空頭，5月時預測標普500指數今年目標僅4,500點。即使5月後把目標調高至5,400點，但仍然顯得保守。他認為近期美企獲利成長趨勢將延續至明年，因為聯準會明年將多次降息，和多項企業景氣循環指標不斷改善。現在他把指數目標調高至6,500點，是按照其預測標普500企業在2026年每股總獲利303美元，以本益比21.5倍來計算。大摩看好美企獲利將在明後年各成長13％和12％，從而達到每股總獲利303美元預測值，但仍略低FactSet調查預估2026年獲利成長近13％，和每股總獲利309美元。至於高盛，就認為亞馬遜、蘋果、谷歌母公司Alphabet、臉書母公司Meta、微軟、輝達和特特斯等科技七雄股價，在明年表現將超越其他493家同為標普500成份股的表現。高盛認為七雄明年利潤可能創七年新低，但仍繼續支撐股價表現超越大盤。只是投資人為平衡包括成長與貿易政策等宏觀因素帶來的風險，會把資金分配至其他493檔標普500成份股，讓七雄股價漲幅僅高於大盤約7個百分點。其預測美企明年獲利成長11％，美國實質國內生產毛額（GDP）成長2.5％。由於川普上台後的高關稅政策，和美國債息走高等潛在威脅，因此警告美股整體走勢明年仍面臨高度風險。儘管如此，川普要擴大財政支出進一步推動經濟，和聯準會（Fed）貨幣政策立場更傾向鴿派等會有利股市。高盛預期標普500企業明年每股總獲利268美元。美國銀行15日發表Flow Show周報指出，全球投資人「全力押注川普2.0」，看好美元資產漲勢持續至川普明年1月就職典禮。據倫敦證交所集團（LSEG）統計，市場預期標普500企業明年獲利成長約14.1％，是今年增幅4.7％的3倍。芝商所Fedwatch工具最新數據顯示，市場預期Fed未來12個月降息2碼或3碼。川普主張會延續其第一任期內的減稅措施，把企業稅率從21％調降至15％同時，也會調降個人所得稅率。外界看好減稅能刺激經濟成長。
川普交易現債券切入點？ 網：穩拿6%為何不進場
行情總在絕望中誕生?川普當選加上聯準會主席鮑爾放鷹，指出近期美國經濟穩健，暗示降息步伐將更趨謹慎，美債卻出現止跌跡象，PTT就有討論串「美債到底反映什麼？」提出論點認為川普降稅影響被高估，只要減少財政支出就能抵銷影響，此點獲網友認同，指出川普交易造成的恐慌，正是美債很好的切入點。討論串中網友表示「定存挪到美債真的很香，長天期美債ETF殖利率5%了」，也有許多人留言力挺「結果根本沒看到什麼美債空單大賺的，還不是不敢空」、「只要想川普喜歡高利率還是低利率就好了，這麼簡單的問題」、「邏輯死亡，財政赤字所以升息加重自己的負擔???」，紛紛支持債券價格長期向上走勢。網友看法與法人論點相同，法人指出，目前「川普交易」的熱度已有降溫，過去一段時間被市場拋售的資產包括債券、黃金等都有價格回穩跡象，建議投資人應思考未來減稅、增加關稅等政策要實施可能性與程序，以及川普上任初期更可能先刪減或暫緩執行拜登政府的巨量財政支出，引導經濟降溫控制通膨，將有助於聯準會降息空間。其實攤開目前掛牌的美債、投資級債ETF，現在配息都很有吸引力，包括最多人買的元大美債20年(00679B)才剛季配除息新高0.34元，換算年化配息率4.6%以上，因高息加上有最強的的避險性質，市場資金狂買已經默默追募20次；而過去的月配王群益ESG投等債20+ (00937B)配息率約6%，規模也持續成長。顯見領息資金對育債券的看法和價差投資人想的不一樣。法人補充，市場消息面紛雜，但高利率環境就擺在眼前，建議投資人可好好利用難得的股債配置機會，將閒置資金適度配置到高息債券ETF，增加利息收入來源，挑選上並以「高票息率」以及「高信評」的債券ETF作為優先考量。現階段債券操作以「收益為主」方式，就目前國內發行的投資級債ETF來看，指數票息率多在4%至5%，新發行的多檔債券ETF票息率更有接近6%或超過6%，預期將持續推動資金流入。
台股11日失守23500點關卡！法人：川普政策未明短期恐震盪
上周美國總統大選揭曉，以及聯準會降息1碼，這兩大不確定因素消除後，美國股市恢復上漲格局，上周也是美股今年以來最佳表現。但台股11日以23477.75點開出，下跌76.14點，後續持續下探，9點半前最低曾到23333.67點，跌超過200點。投顧表示，台股短期內可能大幅震盪，直至川普明年1月20日就職前，仍瀰漫不確定因素，政策方向較明確時，台股反應還會更明顯。台股上周五的8日也上漲作收，終場加權指數上漲145.07點，漲幅0.62%，指數收在23553.89點，全周累積漲幅3.4%、漲773.81點，平均日均量3850.76億元。不過11日開低，僅航運、建材、綠能類股相對抗跌，其他都小跌出場。11日電子權值股方面漲跌互見，9點半之前，台積電（2330）跌15元、在1075元；鴻海（2317）力拼平盤218元之上；台達電（2308）跌1元、在399元；廣達（2382）跌1元、在327元。高價股方面，聯發科（2454）漲20元、在1300元，大立光（3008）跌10元；在2295元。其他電子五哥，仁寶（2324）平盤起伏，漲0.1元、在37.65元；英業達（2356）漲0.8元、在53.2元；緯創（3231）平盤123.5元之上、和碩（4938）跌0.2元、在99.6元。投信表示，美國總統大選民調顯示雙方勢均力敵，因此選前震盪整理，但開票後川普明顯領先，共和黨也贏得國會多數席位，包括減稅以及放寬金融業、能源業等監理規定等可望實施，除了科技股外，中小型股後續表現可期。AI巨頭輝達8日也正式加入道瓊工業平均指數，上周累積漲幅約9%，美國時間8日收盤價為每股147.63美元，市值為3.6兆美元，領先於蘋果的3.4兆美元。重金押寶川普當選的特斯拉，上周累計漲幅高達30%，市值突破1兆美元，也讓創辦人馬斯克穩居世界首富寶座。美股8日主要指數表現，道瓊工業指數上漲259.65點，或0.59%，收在43988.99點。那斯達克指數上漲17.32點，或0.09%，收在19286.78點。S&P 500指數上漲22.44點，或0.38%，收在5995.54點。費城半導體指數下跌43.47點，或0.81%，收在5290.52點。
川普當選市場削減押注 華爾街：FED將放緩甚至「暫停」降息
在川普當選總統後，華爾街普遍削減了對聯準會降息前景的押注。鑑於川普承諾的加徵關稅及減稅政策將帶來通膨壓力，分析師預計聯準會可能會更謹慎行事，甚至「暫停」降息。德意志銀行經濟學家Matthew Luzzetti表示，川普勝選的結果提高了經濟增長、通貨膨脹上升和勞動力市場改善的前景，也增加了聯準會12月放棄講息的可能性。Luzzetti指出，從風險管理的角度來看，可能爲聯準會跳過12月決策提供了強而有力的理由。巴克萊銀行和道明銀行都在最新發布的報告中表示，川普政府上臺後，將提高移民限制收緊和進口關稅提高的可能性，而這些政策可能會刺激美國經濟，改變聯準會的貨幣政策路線。道明銀行Oscar Munoz表示：「雖然一些投資者可能預計聯準會甚至會在這種情況下開始升息，但我們預計，聯準會會在評估這些因素對通膨和經濟增長的影響時，選擇暫停減息。」分析師認為，鮑威爾在議息會議後的發言狀態顯然沒有9月會議輕鬆，而利率逐步調整至水平，對經濟形勢和就業市場的措辭較爲積極。通脹問題在今年年內尚未成爲聯準會降息的阻礙，預計聯準會在12月再降息25百分點。
「川普交易」發威！美股三大指數創新高 美元連漲6週＋比特幣衝破7萬美元
本週受「川普交易」及聯準會降息支撐，美股三大指數齊創新高，標普和道指創下一年來最佳周度表現，美元指數連漲六週，比特幣創新高。投資者普遍認爲，川普政府一旦實施放鬆監管、併購增加以及減稅計劃等政策將有利於經濟增長和風險資產。8日道指首次突破44000點，標普500大盤一度升至6000點創年內新高，受晶片股、科技股走軟拖累，納指勉強收漲仍創新高。本週因川普政策傾向放鬆監管，金融和能源股漲幅不錯，「川普交易」支撐川普媒體科技（DJT）收漲15.22%，而特斯拉全周累漲逾29%。標普500指數收漲22.44點，漲幅0.38%，收5995.54點；道指收漲259.65點，漲幅0.59%，報43988.99點；納指收漲17.32點，漲幅0.09%，報19286.78點；費半指數收跌0.81%，本週累漲5.78%；納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收跌0.62%；恐慌指數VIX收跌1.71%至14.94。美元指數DXY尾盤漲0.42%，報104.951點，本週累計上漲0.64%。彭博數據顯示，投資者對聯準會降息25個百分點無動於衷。不過彭博美元指數上漲0.61%，報1267.77點，本週累漲0.31%，並未像ICE美元指數出現顯著的跳空走高。市值最大的龍頭比特幣尾盤跌0.10%，本週累計上漲10.57%，美國大選投票日結束後出現一波顯著的上漲。七個交易日，現貨比特幣累計上漲大約10.60%，暫報76530美元，在6日打破近期窄幅震盪於7萬美元大關附近的趨勢。
美國聯準會降息1碼！台股8日權值股領軍盤中大漲290點
美國聯準會宣布降息1碼，延續選後的川普慶祝行情，除了道瓊收平，三大指數都寫下盤中歷史高點紀錄。台股8日一開盤就以漲199.29點、23608.11點開出，之後一路向上，9點半前曾到23699.7點，主要還是電子權值股拉抬，台積電（2330）漲20元、1085元開出。台股7日開低走高，下跌37.37點開出，最低曾到23132.94點，但終場上漲191.44點，收在23408.82點，漲0.82%，成交量4248.02億元。8日則持續向上走勢，大部分類股都紅通通，僅觀光餐飲、綠能環保類股相對弱勢，被經濟部長郭智輝點名炒股的雲豹能源（6869）跌逾3.8%。電子權值股方面，9點半左右，台積電漲20元、在1085元；鴻海（2317）漲1.5元、在218.5元；台達電（2308）漲1元、在400元；廣達（2382）漲4元、在329.5元。高價股方面，聯發科（2454）平盤1305元，大立光（3008）漲25元、在2360元。其他電子五哥，仁寶（2324）小跌0.25元、在37.85元；英業達（2356）漲1.1元、在53.6元；緯創（3231）漲2元、在122元、和碩（4938）漲0.5元、在101.5元。近期強勢的鴻準(2354)，受惠於母公司鴻海即將出貨GB200液冷伺服器機櫃的消息，加上10月的單月合併營收達65.71億元，月增17.23%，年增更高達21.77%，股價已創7年新高價，8日再度開盤漲逾2.5%、約在98.5元，開盤10分鐘內成交量就破5萬張。華爾街普遍預計，川普重返白宮的減稅計畫，將有利於股票等風險資產，但政府持續的巨額赤字、關稅上漲，也引發部分人士對通膨反彈的擔憂。美國聯準會於台灣時間8日凌晨公布的議息結果，宣布調降利息25個基點至4.5%至4.75%區間，降息1碼符合市場預期。聯準會主席鮑爾（Jerome Powell）表示，美國整體經濟表現強勁，勞動力市場穩健，高通膨已大幅緩解，降息有利維持經濟發展。英國央行則宣布，因英國通膨已達3年多以來的低點，也調降基準利率1碼美股7日主要指數表現，道瓊工業指數下跌0.59點，收在43729.34點。那斯達克指數上漲285.99點，或 1.51%，收在19269.46點。S&P 500 指數上漲44.06點，或0.74%，收在5973.1點。費城半導體指數上漲 118.42點，或2.27%，收在5333.99點。
川普慶祝行情！台股大漲215點 這一檔爆量漲近10％
川普當選美國總統後，法人多持看多的看法。台股7日一開盤雖略跌37點，很快地目前最高來到23,432.91點，上漲了215.53點，對於美大選後市場走勢，法人也樂觀看好選後台股表現；在成交行情部分，泰金寶-DR繼續爆量現已超過10萬張拔頭籌；鴻準則上漲了9.17％、大成鋼則漲逾6.88％。台積電上漲5元，來到1065元。根據Yahoo！股市的統計，目前成交量排行榜前十名中，由泰金寶-DR（9105）居冠，股價來到6.76元，上漲了0.02元，漲幅達0.30％；其他個股依序有鴻準（2354）、金寶（2312）、群創（3481）、建漢（3062）、富喬（1815）、聯嘉（6288）、聯電（2303）、大成鋼（2027）等。ETF部分，由00632R元大台灣50反1的6萬張居冠，其他依序還包括00937B群益ESG投等債20+、00637L元大滬深300正2、00680L元大美債20正2、00687B國泰20年美債、00679B元大美債20年等。美國總統大選6日開票，川普率先跨過勝選門檻270票當選，激勵「川普交易」相關資產類別走揚，例如比特幣大漲約9％近7.5萬美元；川普媒體科技集團（DJT.O）股價在美股盤後扭跌為漲；亞洲股市日經225指數上漲2.16％、台股震盪走高終場加權指數上漲110.59 點或0.48％，成交值達3,977.1億元。國泰投信ETF研究團隊分析，川普選前提出的財政政策主要方向為減稅，有助拉升企業獲利，就產業政策面而言，川普主張放鬆金融監管，批准通過《沃克規則修正案》，放鬆對商業銀行自營交易的監管。在降低科技業監管、可能引入化學、礦產、鋼鐵和汽車等非綠色產業的補貼；整體看來，川普當選較有利於美國金融、工業及科技等產業。當衰退疑慮降低、選後不確定性消除、聯準會展開降息循環等利多支撐下，美股Q4旺季行情將正式啟動，國泰投信看好與美股連動性高的台股後市表現。
川普重返白宮美股齊歡！道瓊狂飆1500點 特斯拉大漲14%
隨著共和黨總統候選人川普（Donald Trump）贏得2024美國總統大選，股市週三大幅上漲，主要基準指數創下歷史新高。道瓊工業平均指數上漲1508.05點，漲幅3.57%，收在創紀錄的43729.93點。道瓊指數上一次單日上漲超過1000點，是在2022年11月。據《CNBC》報導，川普確定重回白宮後，除了道瓊工業指數上漲之外，標普500指數也創下歷史新高，上漲2.53%至5929.04。那斯達克指數上漲2.95%，達到18983.47的歷史最高紀錄。特斯拉執行長馬斯克（Elon Musk）是川普的重要支持者，在川普獲勝後，其股價飆升超過14%。摩根大通提振銀行股攀升11.5%，富國銀行躍升13%。小型股基準羅素2000暴漲5.84%，創52週新高。此外，受益於寬鬆監管的比特幣，飆升至歷史新高，突破76000美元。而川普提倡的美國優先保護主義，也可能有利於美國的中小企業，美元指數攀升至7月以來的最高水準。不過，川普提出的減稅和其他支出計畫將刺激經濟成長，但也會擴大財政赤字並重新引發通膨，10年期公債殖利率也躍升至4.43%左右。
減稅利多！ 遺贈稅課級距調整曝光
減稅利多！主計總處公布10月物價指數，而遺產與贈與稅的課稅級距距離上一次調整，已經超過10％，達到12.43％，依據法規規定需要調整。經計算，遺產稅的課稅級距，將從5000萬提高到5261萬，適用最低稅率10％；5000萬到1億元，調整為1億1243萬元，適用15％稅率；1億元以上調整為為1億1243萬元，適用20％稅率。贈與稅的課稅級距，從2500萬元提高到2811萬元，適用10％；2500萬到5000萬元課，調整為2811萬到5261萬，適用15％；5000萬則提高到5261萬。安永會計師事務所會計師楊建華表示，依照遺產贈與稅法的規定，消費者物價指數較上次調整的指數達10％，自次年起相關免稅額、課稅級距、扣除額等等，就會做相對的調高。扣除額及免稅額分別在113年及111年做過調整了。但其中課稅級距上次調整是106年，依照本次公布的物價指數，114年應該會做調整。從114年起發生的繼承或贈與案件，就可以使用調整後的課稅級距去計算遺產稅或贈與稅。以贈與稅為例，調整前贈與淨額2500萬元以下均適用10％的稅率計算，超過則要適用15％的稅率。調整後若為2811萬元，則在此之下的金額，均可使用10％的稅率計算贈與稅，與調整前比較，若贈與淨額達到2811萬元、加計免稅額244萬元，就達3055萬元以上，則至少就可以節省贈與稅15.55萬元。不過遺產與贈與稅課稅級距的調整，受惠的多為高資產人士，一般市井小民較為無感。
賀川普當選美國第47任總統 朱立倫盼延續兩黨百年同袍情 攜手維繫區域和平
美國總統大選結果公布，由美國共和黨總統候選人川普（Donald Trump）當選第47任總統。國民黨主席朱立倫於第一時間透過黨駐美代表處向共和黨表達祝賀，賀電也由國際部轉交美國在台協會台北辦事處。朱立倫指出，國民黨與共和黨擁有超過百年情誼，兩黨同屬「國際民主聯盟」（International Democrat Union），且皆致力於打造更有效率的政府體制、更有競爭力的經濟環境、以及更穩定公平的國際秩序。朱立倫祝賀美國再一次完成民主選舉，祝福兩黨繼續展現先進民主國家的風範，完成和平政黨輪替。朱立倫表示，美國是世界民主陣營中最關鍵性的角色，川普總統提出「讓美國再次偉大」的願景、邊境安全的優先政策、以及減稅和穩定物價的政策，這不只得到美國多數民意的支持，也得到世界各國的高度重視。朱立倫相信，台灣在川普總統關注的眾多議題上累積了不少經驗，國民黨非常期待透過國會、智庫、和青年交流拉進台美關係。朱立倫期待，川普總統有四年執政經驗，任內主導眾多友台法案、並協助台灣強化自我防衛，國民黨也期待川普總統延續前一任期調解地緣衝突的努力，展現其面對槍擊的領袖氣質，全力促成區域局勢的和平穩定。朱立倫強調，國民黨會繼續秉持「親美友日和陸」的外交政策，在「強化國防」與「交流對話」的「2D戰略」基礎上，讓台美關係更穩定、更密切。他同時表示，選後第一時間，國民黨也將由黨副主席夏立言和國際部主任黃介正代表訪美，率黨駐美代表秦日新自11月8日起，在華府密切拜會美國各界友人。朱立倫也指示代表團循既有管道，在訪美期間與共和黨交接小組取得聯繫，確實傳達台灣多數民意對和平現狀的堅持。
川普確定勝選！會計師稱台積電「在美設廠也沒用」 供應鏈將迎3大轉變
2024美國總統大選雖然仍在開票中，但共和黨候選人川普幾乎已經確定當選。安永會計師事務所所長傅文芳表示，川普入主白宮後，台廠需要面對的挑戰更大，「台積電在美國設廠也沒用」，並認為過去談到的優惠「恐怕生變」！據《ETtoday新聞雲》報導，傅文芳認為川普壓倒性的當選，將對台美情勢帶來極大轉變，台廠供應鏈要注意「租稅」、「國際經貿情勢」與「政府補貼策略」等3大挑戰。首先，據傅文芳觀察，川普所屬的共和黨主張對企業、富人減稅，對於在當地經營的台灣人或台廠而言，都需要進一步諮詢確認相關制度是否變化。其次，川普本人就是「保護主義」的擁護者，因此美加、美墨北美自由租稅協定在川普上任後恐怕生變，而與台灣息息相關的「台美租稅協定」可能也要重頭開始，「相關經貿條件能不能如期發展，要重新再看過。」傅文芳認為，美國人不能接受自己屈居人後，本來就具有資源強佔、高人一等的傾向，一旦川普當選，這個優勢會持續放大，很難討到好處。傅文芳還推測，在川普上任後，包括台積電在內的台廠過去與美國政府談好的各種補貼政策「還沒到手的優惠不會給、給了優惠也會想要拿回來」。並指出，「長期來看，在川普重回白宮後，中美貿易戰將復刻、升級。」過去保護主義下，關稅優惠都取消，未來台廠在非美地區設點，要留意通關成本是否會墊高。至於台積電先前遭川普點名「交保護費」，傅文芳認為，這種言論未必會鎖在單一廠商，「多買一點武器，也是交保護費的一種。」他還以精品品牌的「配貨策略」比喻：「美國收保護費的方式就像是愛馬仕、香奈兒等精品配貨策略，要先買絲巾、皮帶，才准你買包包。」
立院排審財劃法 民進黨：真心為地方發展還是意圖掏空台灣財政？
立法院財政委員會今日審查《財劃法》修正草案，朝野立委持續爭吵不休，民進黨對此痛批，藍白盡快審查明年度總預算，切勿亂修《財劃法》，地方政府的錢跟事權劃分應該一併討論，凝聚分配指標共識，才是正確解法，強修《財劃法》是真心為地方發展、還是意圖掏空台灣財政？ 民進黨表示，《財劃法》是制定國內各級政府財政收支分配的根本大法，力求均衡區域發展而設立，現在的財劃法行之多年，雖不完美但就其垂直跟水平分配來說，是目前執行起來最有把握的模式。民進黨指出，藍白所說的地方財政困境，在民進黨執政之下，地方政府的財政收支賸餘，過去8年從賸餘41億元到達賸餘463億元，改善10倍以上，且過去8年，民進黨執政對地方政府的補助持續增加，包含統籌分配稅款、一般性補助款及計畫型補助款，明年將補助地方政府達1兆元以上。民進黨續指，民進黨自2016年重返中央執政後，規畫一連串有感福利，如育兒津貼、長照補助、租屋與學費補助等，如果藍白版的財劃法通過，中央少了這些預算，對民眾「加薪減稅增福利」財源就會減少，「藍白根本就是要搞垮國家！」民進黨批評現在的藍白黨不僅是國會多數，在地方也是多數縣市執政，卻胡亂喊價，修法要求，在中央已補助地方1兆元之後再搶走中央財源約4080億，多要的錢用在哪裡也一直沒有說清楚。民進黨炮轟國民黨，在過去中央執政時也無法取得地方政府共識來修財劃法，現在卻造謠民進黨只顧中央不顧地方！目前還有高達52項地方建議指標未有共識，「藍白亂修財劃法才會造成國家財政混亂」。民進黨批評藍白一手擋總預算的審查，一手搶中央預算，藍白執政縣市補助款執行率慘不忍睹，錢要來了不做事，只會撒錢固樁再喊窮，質疑這就是藍白說的財政紀律？民進黨認為，問題癥結在於各縣市對於分配指標各執己見，遲遲無法形成共識。國家財政的餅就這麼大，問題關鍵在於如何均衡分配、有效執行，民進黨執政這些年來，度過疫情與國際情勢的挑戰，還能為人民加薪減稅增福利，這都需要靠中央與地方通力合作，讓每一筆人民的納稅錢，都有效運用在地方建設與造福人民身上。最後，民進黨呼籲藍白克盡立法委員職守，盡快審查明年度總預算，切勿亂修《財劃法》，地方政府的錢跟事權劃分應該一併討論，並讓地方政府凝聚分配指標的共識、化解歧見，才是正確解法。
「世界最準經濟學家」預測美國大選！ 認定「這個人」當選機率高
由《彭博社》評價為最佳美國經濟預測者、被譽為「世界最準確的經濟學家」的巴羅（Christophe Barraud），近期將分析預測目標放在2024年美國總統大選，預測賀錦麗（Kamala Harris）或川普（Donald Trump）誰將勝出。而在經過深入分析後，巴羅認為，川普重返白宮的情況是最有可能發生的。根據《每日郵報》報導指出，巴羅近期對2024年美國大選進行深入分析，期將重點放在「如果賀錦麗或川普當選」後，市場會如何變化。而根據現行的民調顯示，川普在經濟方面略勝賀錦麗一籌。儘管目前市場因選舉、天災和勞工罷工而處於觀望狀態，但巴羅對經濟增長持樂觀態度，認為無論誰贏得大選，美國目前困頓的經濟都將有望復甦。巴羅認為，2024年最有可能出現的是「紅色浪潮」，也就是會看到川普重返白宮，共和黨重新掌控參議院，而眾議院的情勢則可能勢均力敵。巴羅解釋，他運用了結合經濟、金融和衛星數據的模型進行預測，並進行回測和使用外部模型來進行這次的預測，甚至連博弈市場對對選舉的反應都納入其中。巴羅也提到，整個2023年，博弈市場對川普的支持一直呈現樂觀態勢。巴羅認為，如果川普勝選、共和黨掌控國會，巴羅預測2025年GDP將增長2.1%至2.3%，這是基於川普實施減稅政策的預期。但巴羅也對美國不斷增加的赤字感到擔憂，特別是如果川普再次進行減稅，可能導致赤字進一步擴大。巴羅也解釋，關稅是川普經濟計劃的重要一環，所以如果川普要提升經濟，很有可能會優先實施關稅政策，但這將損害全球經濟增長，對長期經濟造成不利影響。而另外一種局面是「川普勝選、國會分裂」，巴羅認為，這將限制總統的權力，使川普將更多力道集中在外交政策上。而如果賀錦麗勝選且國會分裂，經濟則可能保持現狀，不會有太大變化。目前距離選舉日僅剩兩週，多項新民調顯示川普在經濟議題上領先。報導中提到，經濟議題歷來都是推動總統選舉的關鍵議題，雖然目前通膨已降至2.4%，但選民仍然專注於通脹問題，許多美國人認為川普能讓他們更加富有，並更傾向信任他在經濟上的表現。根據CNBC全美經濟調查指出，川普以48%比46%的支持率微幅領先賀錦麗，而在那些將通膨、經濟列為優先事項的選民中，川普的領先幅度更擴大至42%比24%。川普也在搖擺州中以48%對47%領先。對於最關心經濟的選民中，川普領先35%，而對於最關心犯罪和安全的選民中，川普領先19%。除此之外，《金融時報》與密歇根大學羅斯商學院合作的民調結果顯示，川普在經濟議題上，以44%比43%略微領先賀錦麗，幾乎可以說是平手。但被問及誰能讓選民的財務狀況更好時，受訪者中有45%選擇了川普，賀錦麗得到37%的支持。
美國總統大選倒數...川普勝選機率高 大摩估「提高關稅」將最先執行
美國總統大選進入倒數階段，外界普遍認為川普勝選機率高。其中，摩根士丹利具體預測其勝選後，在三大政策領域裡，全面提高關稅政策將最先執行。儘管其政策不利經濟，卻可能讓美股繼續上漲。大摩分析師泰魯派翠（Vishwanath Tirupattur）近期報告指出川普勝選後，美國政策轉向的三大領域為財政政策、移民控制和關稅。當中全面提高關稅政策可能是他上台後首先執行。其理由是推動減稅等重大財政政策，必須經國會投票通過才能實施。就算共和黨以壓倒性勝利取得參眾兩院主導權，也必須花很長時間才能完成立法工作。若呈現兩黨爭持局面，川普能否兌現選舉支票也成問題。因此財政政策在三大領域裡，將可能要拖到最後才能實現。至於移民控制的政策，川普目前是只有主張而沒有執行的具體內容，何時能實施也不清楚，因此這領域的執行順序可能是第二位。全面提高關稅政策是川普競選時提出的重要主張，即對中國貨課60％關稅，中國以外所有地區全面加徵10％關稅。他上台後透過行政命令就能立即執行。大摩評估，若川普上台並實施所有其主張的關稅政策，美國通膨率將增加0.9個百分點。新增關稅成本將轉嫁給民眾而衝擊消費、削弱企業投資和影響勞工所得，可能拖累美國實質國內生產毛額（GDP）增幅縮小1.4個百分點。目前美國第二季GDP季增年率3％，9月通膨率2.4％。儘管川普連串政策主張，會增加政經局勢不明朗因素，但他最近人氣超過賀錦麗，投資人搶先佈局包括石油和加密幣等，能受惠川普政策的產業，讓相關類股近期走勢超越大盤表現。對於川普勝選對經濟有負面影響，但美股近期卻持續走高，大摩解釋可能是市場預期川普所有關稅主張將會以更長時間來逐步執行，和其他兩大領域的政策可能要更晚才能實施。市場預期川普放寬政策管制，也可能令投資人出現「動物本能」，即操作上呈現不由自主的行為衝動。
美股四大主要指數均開低 台指期盤下震盪
美股四大主要指數22日均開低，市場降低對聯準會（Fed）降息預期，此前Fed官員也暗示傾向放慢降息步伐；另一方面，美國大選也影響公債價格，若川普當選，對內減稅、貿易關稅可能導致通膨再起推升利率，台指期夜盤多在盤下震盪，最低至23,507點、力守25K關卡並回測5日線，盤中下跌約41點、暫報23,580點，跌幅逐漸收斂。美國公債價格續跌勢使殖利率上升，美債 10年期殖利率彈升至4.18％高水位，為今年7月底以來的高點，使得對利率敏感的科技股族群承壓；同時，市場也在觀望陸續公布的美企財報，以評估產業的獲利狀況；台積電ADR下跌約1％、蘋果下跌1.1％，輝達則逆勢小漲。凱基期貨表示，觀察法人籌碼動向，外資周二延續近來的買超趨勢，現貨買超 78.57億元，連續第三日加碼台股現貨，惟近日外資買超力道有逐步縮小狀況，且期貨部局方面近期偏向空方操作為主，期貨空單加碼1,326口至3.49萬口。指數在上周五大漲後開始有轉趨震盪的狀況，盤面指數若要有明顯漲勢還需外資買盤增溫帶動，才有利台指期進一步上攻，否則在外資買超動逐步能減弱且期現貨操作不同不狀況下，預料指數有較大機會呈震盪走勢。觀察期交所夜盤的商品報價，微台指跌26點、報23,595點；電子期跌1.2點、報1,295點；小型電子期跌0.4點、報1,295.8點；半導體30期跌4點、報6,318點；台積電期夜盤跌5元，報1,080元；台灣50 ETF期跌0.35點、報197.85點。國外指數期貨、商品期貨部分，美國道瓊期跌377點、報43,153點；標普500期跌19.75點、報5,893.25點；那斯達克100指數期漲18點、報20,483點；費半指數期跌13.5點、報5,217點；英國富時100指數跌67點、報8,337點；臺幣黃金期漲45.5點、報10,622.5點；布蘭特原油期漲34.5點、報2,368點。