液冷技術
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老AI股變大鏢客1／董座苗豐強都笑了 「達史詩級飆漲」集團及家族進帳134億元
「老AI股」神達（3706）在11月可謂風頭無限，股價自第二週開始爆衝，五個交易日爆量103萬張，從58.40元衝上72.70元，大漲26.67%，旺到連董事長苗豐強11月18日接受CTWANT記者採訪時，都忍不住流露出笑意，開玩笑說「可能是因為我不在台灣」。至25日截稿，神達收盤價已飆至85.4元，估算神通集團及苗豐強家族約26%持股，11月進帳134億元。 向來給投資人「專門搞車用或工業電腦」印象的神達，近5年來股價相對平穩，持守30元上下，直到2023年5月台股AI大浪掀起，才跟著衝高7月翻倍攻上65.5元，後拉回到40元，今年3月小衝一波到54元，又回到45元附近，11月才一躍而起，帶量點火一路飆破80元，連PTT網友都發文驚呼，「人生發達靠神達」、「神達又瘋了」、「神達一直噴一直爽」、「神達還買的到嗎？」。事實上，今年市場上爆紅兩大概念股，神達都沾邊。今年6月初，神達出現在輝達執行長黃仁勳的演講背板中，成為「43檔老黃股」之一，11月美國總統大選時，神達又被市場入列「川普概念股」，主要是與陷入成立56年來的最大危機的英特爾有關。儘管英特爾輝煌不再，近年也沒能站在AI浪尖上，但市場認為川普當選美國總統後一定會出手相救，神達是英特爾次世代液冷技術「G-Flow」的生態圈成員，並積極推動英特爾DSG（資料中心解決方案）應用，因而被列入「川普概念股」。神達電腦股份有限公司總部外觀。（圖／翻攝自聯華神通集團官網）「神達的基本面一直都相當穩健，近期在AI需求提升的情況下，因此被市場青睞，股價、成交量同時向上。」國泰證期顧問處協理蔡明翰這樣分析。神達股價飆高可說是「有基之彈」，今年單月營收從5月的41億，來到8月50億元，10月攀上71.48億元，年增149.74%，創單月歷史新高，累計前十月營收450.6億元，年增47.51%。法人預估第四季有望挑戰單季新高，全年營收有機會刷新紀錄。神達總經理何繼武今年5月在法說會上透露「神達今年來伺服器事業大反攻」，預期一般伺服器及AI伺服器業務今年皆會成長。神達表示，子公司神達數位的 AIoT、車用業務及神雲科技的伺服器營收均預計年增，未來將聚焦創新研發，強化AI伺服器產品線，持續為OEM（代工廠）與CSP（雲端服務供應商）提供高品質伺服器產品。觀察神達的業務結構，旗下神雲科技營收占比高達82%，主要客戶涵蓋甲骨文、英特爾、浪潮、亞馬遜、戴爾等國際科技巨頭。來自客戶的伺服器訂單如雪片般飛來，令神達全球產能瀕臨爆滿，為此神達10月宣布，將斥資2500萬美元擴充旗下北美組裝廠產能，進一步增強供應能力。神達旗下車電廠「神達數位」在車用電子領域也快速成長，主要增長動能為聯網型行車記錄器與車隊管理系統業務，第二季起訂單暴增，單月營收穩定維持在5至6億元，年增率高達28.5%，與神雲並肩成長雙引擎。英特爾執行長季辛格今年6月來台，參加 2024台北國際電腦展（COMPUTEX）。（圖／黃鵬杰攝）亞洲證券投顧分析師林威廷先前談到，籌碼面來看，神達股價並非單靠題材推升，背後有主力資金強力進駐，外資自10月以來買入約7.7萬張，但主要買盤集中於內資，低位吸納形成明顯布局。他表示，11月，神達月交易量達193萬張，創上市以來新高，巨量支撐下，有望挑戰歷史高點87.5元。摩爾投顧分析師鐘崑禎認為，神達主要專注於伺服器相關業務，並且其合作夥伴英特爾的股價於第四季強勢反彈，對神達股價有間接助推作用。他表示，英特爾近期的業務復甦，加上川普勝選後對美國晶片產業的政策扶持，將有助於神達在2025年獲得更多英特爾相關訂單，進一步推動神達的營收成長。短線已成盤中熱門股的神達，長線趨勢如何？蔡明翰認為，神達有題材，基本面很好，兩者加持下仍有長線行情，但空手的投資人現在進場風險太高，應待波段見頂拉回再介入，或將資金分為3至4筆，分批買進，避免股價一去不返錯過漲勢。林威廷也建議投資人避免追高，宜在股價回測至五日或十日均線時分批買入，對於已持股者，可續抱至籌碼結構穩定且五日均線仍具支撐為止，並密切觀察量能變化。
緯穎前3季賺近9個股本 13日股價狂飆近8%一度衝上2310元
台灣AI伺服器大廠緯穎（6669）前三季財報營收與獲利均創新高，同時分割台南分公司成立新公司「緯穎智造」等多項消息激勵，今（14）日股價開高走高，一度爆漲近8%，盤中最高來到2310元，為4個月高點，近午盤雖漲幅收斂，仍漲逾半根。緯穎第三季合併營收達978.18億元，年增85.2%；稅後淨利為63.28億元，年增141.99%，並創單季新高。第三季每股盈餘（EPS）為34.36元，較去年同期的14.96元成長顯著。累計前三季合併營收2449.27億元，年增33.6%，已超越去年全年營收。稅後淨利達157.29億元，EPS達88.38元，預期全年將再創歷史紀錄。在積極提升產能與研發布局方面，緯穎表示，因應長期市場需求，公司持續投資資料中心技術及產品開發。因應未來產能及營運需求，將以新臺幣15.2億元為上限，取得原租賃的東台位於南科園區路竹廠房。同時，馬來西亞廠的主機板產能已於第四季開始量產。公司並持續在全球各廠區導入和測試新一代先進液冷技術及產品。此外，緯穎董事會於11月13日通過了台南分公司的業務分割案，成立全資子公司「緯穎智造股份有限公司」，該分割計劃預計於2025年5月1日生效。緯穎指出，分割營業價值達100億元，緯穎將以每股200元換取緯穎智造發行的普通股5000萬股。緯穎表示，旨在透過專業分工，簡化管理流程，並提升子公司運營彈性和效率，以增強整體競爭力。對於外界關注的股東權益影響，緯穎強調，由於緯穎智造為100%持股的子公司，分割並不會影響母公司財報中的每股淨值和每股盈餘，也不會改變經濟實質與股東利益。隨著緯穎業績的穩健成長及分割重組消息，公司股價近期表現強勢，今日盤中一度漲至2310元，創下近4個月新高。
AI妖股斷腰 2／不甩美超微財務風暴！ 供應鏈台廠：貨照出、錢照賺主因是「這個」
「輝達已向我們確認，他們並未更改配置。美超微跟輝達密切的合作關係，預期不會有變。」美超微電腦財務長David Weigandy在台灣時間11月6日美股盤後的財報電話會議上這樣表示，因為全球投資人都在關注，當前AI教父輝達（NVIDIA）是否會因美超微的財報風波而轉單給其他業者。不過，相關的台廠影響已呈現在股價上。法人點名台廠的美超微供應鏈，包括雙鴻（3324）負責水冷板，尼得科超眾（6230）是母公司日商Nidec供貨CDU，南俊國際（6584）為伺服器滑軌，華泰（2329）伺服器占成品事業營收約60%，其中九成訂單來自大客戶美超微，優群（3217）則供應伺服器DDR 5連接器。 而風暴第一排就是台灣老牌顯卡廠麗臺（2465），去年6.69億元私募案，由大訊與肯微入主董事，這兩家就是美超微的親兄弟，也讓麗臺搖身一變成了「泛美超微集團」，今年3月更成立伺服器事業部門，與美超微合作開發液冷AI工作站和AI伺服器，搶吃北美與中國大陸商機。大訊與肯微去年加入麗臺經營團隊，要共同開發AI產品，搶北美與中國大陸商機。（圖／劉耿豪攝、報系資料照）麗臺董事長盧崑山在6月時還開心表示，今年AI伺服器營收可望入帳，讓本業跟醫療事業都拚獲利。麗臺今年前三季財報累計營收26.67億元，營業毛利2.29億元，毛利率8.61%，合併稅後虧損3.11億元，EPS為-3.71元。原本受惠於AI專案進帳，麗臺8月營收一舉站上4.27億元，為2008年以來同期高點，加上第三季底後將有新品逐步出貨，挹注業績回溫。沒想到美國興登堡研究8月的放空報告，加上11月美超微下市危機，讓麗臺股價跟著美超微一起動，今年6月股價最高還有137.5元，8月摔完一波到83.1元，11月再摔到74.3元，11月13日收盤價則為73.3元。不過美超微概念股近期止跌反彈，主要還是因AI大浪帶動真金白銀的收益，台灣相關產業鏈已有相當地位，轉來轉去，都還是他們拿到訂單。美超微伺服器滑軌獨家供應商南俊國際表示，2018年美超微也曾下市，當時並未影響該公司實際的接單出貨，目前實際業務面來說，既有專案的出貨都按照計畫進行，開發GB200伺服器滑軌，原訂第四季試產，明年初量產的時程也未變，表示並未看到訂單減少或轉單現象。不過股價曾因連7日下跌達10.59％，11月13日收盤價則為162.5元。雙鴻也表示，美超微訂單沒有變化，明年首季量產的產品計畫都如期進行，而美超微的貨款向來也均如期支付；長期而言，即便出現轉單效應，因現階段檯面上主要的AI伺服器大廠都是雙鴻的客戶，衝擊不大，持續看好展望。「其實美超微在2018年也發生過這件事情，但供應商紛紛跳出來說『貨照出、貨款照樣拿到，都有賺到錢』，我認為這次對供應鏈公司的影響不會很大。」大華國際證券投顧分析師蘇建豐表示。 萬寶投顧執行長王榮旭也認為不必擔心，因為台灣廠商也供應給其他AI伺服器廠商，整個出貨量沒減少，只是對象挪移，就算輝達真的轉單移到戴爾、技嘉，也都是台灣零組件廠「分食」掉，以國內供應鏈客戶分散的情況，沒有太大影響。技嘉近期因AI產品讓營收、股價雙雙大漲。（圖／報系資料照）轉單消息利多，也讓台系供應鏈如技嘉及華擎等相關股價大漲，事實上，技嘉營收近期的確大幅攀升，9月營收267.36億元，較去年同期大增64.31％，10月營收257.72億元 年增53.72%，AI伺服器方面，出貨主力輝達Hopper平台系列產品動能強，甚至不斷有急單挹注。13日股價收在300.5元。英業達（2356）近來憑著最新的GB200晶片與液冷技術，也融入輝達供應鏈，為了配合未來AI伺服器產能需求，甚至打算在墨西哥新建高壓變電站，以確保產線所需之龐大電力。10月合併營收646.85億元，比去年同期增長60.1%，更創下歷史新高。13日股價收在51元。其實也有法人表示，輝達H100的訂單是美超微領先，但新機種GB200的最大代工廠其實是鴻海（2317），所以只要AI伺服器還在旺，台廠就都能分一杯羹。
外資大買點火！神達開盤爆量攻漲停鎖死 近1.5萬張排隊等上車
隨著輝達（Nvidia）概念股持續吸引市場目光，工業電腦廠神達（3706）近期股價表現強勁。神達7日股價在外資和自營商的連續買超推動下，開盤後持續上揚，盤中一度觸及49.5元，創近四個月新高。今（8）日早盤更是亮燈鎖在54元，總成交量達8.9萬張，漲停仍有近1.5萬張排隊等買。台股今日以上漲199.29點開高後，指數持續走強，最高上漲290.88點，來到23699.7點。中午12點左右，指數達23588.87點，上漲180.05點。神達的伺服器產品主要基於英特爾（Intel）的架構，且已加入英特爾次世代液冷技術「G-Flow」的生態圈，積極推動資料中心解決方案（DSG）應用，為其伺服器業務增添了成長潛力。此外，神達旗下子公司神雲科技專注於AI伺服器，預計2025年第一季登錄興櫃，或將為公司業績和市場人氣帶來新的助力。神達近幾個月的營收逐月成長，從年中41億元逐步攀升至單月50億元以上。法人預估，10月營收也將維持在高檔水準。市場普遍認為，若英特爾獲得美國前總統川普的政策支持，將間接利好神達等英特爾體系企業。截止12點左右，除了神達，鑫傳（6856）、台聯電（4905）、事欣科（4916）、科誠（4987）、太設（2506）、佳和（1449）、立凱-KY（5227）、得利影（6144）等14檔個股早盤均亮燈漲停。
緯穎砸20億內湖蓋總部全球搶人 董座談電子廠們最擔憂「這件事」
緯創（3231）旗下伺服器子公司緯穎（6669）目前營收全數來自伺服器製造，AI伺服器營收占約20%，是輝達（NVIDIA）最早的合作夥伴之一。緯穎董事長洪麗寗與緯創總經理林建勳，7日跟台北市政府簽下台北內湖潭美段市有土地的地上權案，將建設緯穎的總部大樓，以及實驗室與研發中心，打造內湖的AI科技廊道。林建勳直言，AI勢頭正好，很多外商都打算來台灣建研發中心，所以接下來搶人才、以及找到電力充足的地方都很重要。緯穎目前最新「整機櫃AI運算解決方案與先進液冷技術」，正在台北國際電腦展現身，這幾天也陸續獲得輝達執行長黃仁勳、超微執行長蘇姿丰、美超微執行長梁見後、英特爾執行長基辛格等科技巨頭親自加持。外資也看好緯穎作為雲服務提供商的領先伺服器ODM廠，最新報告給予「買入」評等；緯穎7日股價逆勢走紅，一度上衝2675元、盤中也還有0.38%的漲幅。這次取得的台北市內湖區潭美段標案的兩塊基地，一個1938坪、另一為2468坪，地上權存續期間為60年，決標金額為20.84億元，每年再收3千萬租金，將興建黃金級綠建築的「緯穎總部大樓」，距離緯創內湖行善路辦公區及臺北市數位內容創新中心暨緯創總部僅1公里。台北市長蔣萬安表示，台北市府將不斷活化資產，以此帶動經濟發展，這次預計將創造3500個職缺，2030年達到8000億元產值。洪麗寗表示，緯穎創業12年，過去員工分散在各地工作，公司把所有的錢都花在蓋廠房，像是馬來西亞和墨西哥都蓋得很好，至今終於可以用在台灣的總部大樓，給員工們一個「家」是他的夢想，且若有更好的工作環境，也有助於後續人才的招募，所以會以「如質」、「如期」、「如夢」理念來興建這座大樓，結合集團的力量，帶動在地的AI產業發展。林建勳表示，AI風潮才正開始，已經聽說很多同業和外商打算來台灣建研發中心，台灣人才已被全世界認可，所以接下來搶人才是一大重點，也可能會引進大量的國外人才，所以他們要趕快先把實驗室先建好，才有辦法招募更多的研發人員，畢竟現在不論軟體、硬體都求才若渴，希望台灣的學校們可以培養更多優秀的人才。由於前一天黃仁勳提到擔憂台灣的缺電問題，洪麗寗也提到，AI時代來了，業界目前最多的探討就是「生意來了，但全世界都電不夠」，現在狀況非常緊張，研發、測試大客戶的機器都很耗電，像是大家看到輝達的GB200，那一開下去用電絕對很大，「台灣的每一個公司大概都在尋找同樣的東西，並研究怎麼把電做到最省。」
美超微與日月光也是好朋友！ 攜手將液冷技術首度用在半導體業
AI伺服器大廠美超微（Supermicro）總裁暨執行長梁見後5日與輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳一起演講，黃仁勳化身超級業務員，大力稱讚美超微產品，而美超微也在同一日宣布跟日月光（3711）旗下的日月光半導體，在高雄打造全台首座新一代水冷散熱技術的資料中心，日月光也因此成為美超微在台灣的首個水冷散熱技術合作夥伴。梁見後在演講時表示，AI會迅速且大幅地改變世界，他坦言美超微的直接液冷（DLC）解決方案，過去30年市占率不到1%，但現在建置成本已經與氣冷方案相同，交貨快且更節能，還能省空間，目前每個月可出貨約1000台液冷機櫃，目標未來一年內拿下15%的新資料中心市占率。而台灣的訂單也馬上來了，業者向CTWANT記者透露，過去30年，因為擔心漏水，很難推銷液冷式散熱，儘管現在有明顯的進步、且實驗證明可行，但要讓業者們對液冷這件事有信心，還有一段差距，而日月光願意當第一個採用者，除了他們在致力於ESG，也是因為日月光和美超微兩家老闆是老朋友。美超微、日月光半導體與中華系統整合5日宣布，攜手在高雄打造全台首座新一代水冷散熱技術的資料中心，日月光半導體作為美超微在台灣的首個水冷散熱技術合作夥伴，在中華系統整合的佈建下，將新一代美超微水冷AI伺服器及節能技術導入日月光資料中心，並加速日月光半導體透過AI人工智慧技術優化研發與生產流程，提供更好的客戶服務，達成節能減碳成果。美超微業務發展資深副總裁廖益賢表示，美超微在台首座新一代水冷散熱資料中心，運用最新的水冷節能技術，助力資料中心減少最高40%的整體能耗，降低資料中心用電量與總體持有成本，推動綠色運算與節能減碳，並助力AI產業發展。日月光半導體李政傑副總經理表示，導入水冷技術不僅提升散熱效率、降低能源消耗，也能減少對環境的影響，有效降低日月光資料中心至少20%以上的能耗，幫助我們在現代化機房滿足PUE（電力使用效能）小於1.2指標，進而達成2030淨零目標。