波段操作
」 台股 短線 三大法人 疫情 月線
12家金控單月共賺421億！國泰拿下月獲利王 中信兆豐緊跟在後
多家金控在台股封關、春節前，陸續發布2024年元月的自結盈餘，12家金控中以國泰金的每股稅後盈餘EPS 0.65元居冠，中信金、兆豐金暫列二三名；富邦金、新光金則還未公布。新台幣元月回貶5角，挹注壽險業獲利，國泰人壽賺47億元、台灣人壽則為41億元、凱基人壽也有15.8億元。12家金控合計獲利421億元，年增79％；玉山金創單月新高，元大金年增達二倍；各家排名為國泰、中信、兆豐、元大、永豐、玉山、第一、開發、台新、華南、合庫與國票金控。國泰金（2882）今（7）日公布2024年1月稅後淨利達94.1億元，每股稅後盈餘（EPS）為0.65元，國泰金控表示，1月受惠美國經濟維持強韌，激勵股市持續創高，國泰人壽掌握波段操作，伺機實現資本利得，另市場對Fed降息預期收斂，帶動美元反彈，台幣兌美元單月貶值1.8％，匯兌利得有助緩和避險成本壓力，加以在經常性收益持續挹注下，整體獲利表現亮眼。中信金（2981）公告2024年1月份自結盈餘，1月份稅後盈餘為88.06億元，每股稅後盈餘（EPS）為0.45元。中國信託金控表示，1月份獲利表現亮眼，其中子公司中國信託商業銀行放款業務持續成長，財富管理動能強勁，單月稅後獲利39.73億元；台灣人壽保險公司因新臺幣貶值產生匯兌利益，同時處分股債獲利，單月稅後獲利41.67億元。與2023年同期相比，銀行及保險兩大核心業務均有優異表現。銀行業務方面，因存放款基盤及財富管理銷售動能持續成長，銀行稅後獲利成長31%；保險業務方面，由於相關股債操作得宜且美元小幅升值，獲利亦較2023年同期為佳。兆豐金（2886）今年一月獲利為41.89億元、EPS為0.3元；元大金（2885）一月獲利28.3億元，EPS為0.22元：永豐金（2890）一月自結單月稅後盈餘25.37億元，EPS為0.2元。玉山金（2884）獲利為28.01億元、EPS為0.18元；開發金（2883）一月獲利28.09億元、EPS為0.17元；台新金（2887）公布今年1月自結稅後淨利19.9億元，累計每股稅後淨利EPS為0.15元。
最懂海的男人出手！ 台驊封關前處分「這2檔」入袋近億元
台驊投控（2636）董事長顏益財被網友視為「最懂海的男人」，日前操作海運股令外界感到佩服。台驊周五（29日）公告，繼日前斥資購入長榮（2603）股票後，洽逢紅海危機、運價上漲，航運股股價連飆數日，處分長榮、陽明（2609）分別2600、6075張股票，總計獲利9967萬元、逼近1億元。台驊公告自9月15日至12月29日期間，處分長榮海運2600張股票，每股平均價格134.4元計算，總交易金額達3.49億元，處分利益5420.4萬元；而12月11日至12月29日也處分陽明海運6075張股票，每股平均價格47.73元，交易總金額達2.89億元，處分利益為4546.9萬元。短短不到4個月，台驊波段操作進出海運雙雄獲利逼近1億元。台驊說明，處分貨櫃雙雄之舉，主要是「提高資金使用效益」，其中，處分的陽明都是已經配息過後的股票。不過有法人指出，台驊此次精準進出場航運股的時機，再次令外界感到佩服，至於是否再次被投資大眾解讀為看壞海運前景，有待市場反應。長榮29日封關價小幅上漲0.35%來到143.5元，陽明則小幅下跌1.16%至51.3元。
00878拿下台股ETF「成交王」！連22天交易居冠 單日飆破30萬張
國泰永續高股息ETF（00878）自今年7/7至8/7，00878已連續22個營業日登台股原型ETF的成交冠軍，8/2當天成交量更飆升至逾30萬張，不僅破了自身上市以來新高，拿下台股ETF市場「成交王」。00878國泰永續高股息ETF在2020年7月20日掛牌上市，這檔高股息型主題ETF前五大持股為緯創、廣達、華碩、英業達、光寶科等AI概念股，8/1公告第三季每單位預估配發金額，每受益單位將配息0.35元，實際配發金額將在8/14日公告，截至8/4的受益人數來到103.6萬人，單周增加逾1.4萬人，並將於8/16除息，8/15為最後買進日。國泰永續高股息ETF基金經理人游日傑表示，對於長期投資的存股族來說，建議領到股息後再投入、維持投資紀律。由於近期正逢美債市場波動率上揚，長天期美債殖利率突破4%，是觀察布局長天期美國公債或投資級公司債時機。以國泰20年美債ETF（00687B）8/4成交量達79,946張，改寫基金成立以來次高紀錄，成交金額破新台幣25億元，基金經理人江宇騰表示，因為其存續期間較長達17.07年，當未來Fed轉向降息時，將有更大的資本利得漲幅空間可期，也可波段操作。江宇騰並提醒，須留意因債市過熱造成的折溢價風險，投資人應避免買入市價高於基金淨值過多的產品，一般來說，ETF的折溢價在1%以內尚為合理範圍，若在溢價過高時進場，不僅得承擔買貴風險，還可能賠掉大半債息，因此建議投資人要隨時關注投信官網公布之ETF即時淨值，選擇合理價位的債券ETF。
科學交易達人2／打工存13萬踏入股票市場 7年後滾出千萬身價
「我的第一桶金（100萬），其實在進入投資市場的第1年，也就是大學二年級就賺到了。」27歲的小路（本名黃凱鈞）告訴CTWANT記者，「初期真的有不錯的新手運，但這第一桶金實際上並不完全靠投資賺來，還有加上兼職的薪資收入。」眼前這位資產達8位數的27歲全職投資人小路，在與父母同住的家中房間兼工作室裡上班，本就不大的房間，有一整面書牆，書桌上架著5台電腦螢幕，加上一張床及衣櫃，只容一人進出，「我的房間很簡單，工作和睡覺都在這裡。」他笑著說。約訪在客廳進行。「開盤前我都會先研究國際新聞、趨勢，開盤後就看有什麼交易機會，也會看台灣即時財經新聞。」他說，「我每天的作息都太固定，朋友看時間就知道我在幹麻。」而他第一次接觸投資，是2014年18歲讀大一那年，「聽老師分享黃金的開採成本區間，大約1,200至1,300美金，入手門檻較低。」他拿出5萬存款，買了「黃金存摺」放半年獲利1萬多。在就讀大學期間，小路（右上角）就開始踏入投資市場。（圖／小路提供）後來透過家教打工存到13萬元，才全數投入股票市場，「剛開始以低價股為主，包括華亞科（已下市）、聯電（2303）、欣興電子（3037）、台燿（6274）這幾檔，短線上有非常不錯的績效。」「華亞科是人生第一檔股票，購入後就面對溢價併購下市賺到不錯的收入，接下來透過台燿拉抬，讓自己的投資本金顯著成長。」小路解釋。沒想到，升大二的暑假上股災，小路買的「太陽能」概念股投資失利，為避免再陷恐慌情緒，他改採「機械化」進出操作策略，以技術面搭配籌碼面，作為選股邏輯，起先不看重基本面，後來透過量化分析，發現除了技術面、籌碼面之外，基本面也是影響報酬率的重要因素。投資第4年（2018年），小路嘗到豐碩戰果。「當時波段操作『智邦』（2345）這檔飆股，除了重壓資金，又是槓桿融資，所以單次就獲利上百萬。」他面露驚訝的表情。究竟如何選到飆股？小路解釋，當時「網通」是一個很新穎的題材，市場不少人關注Wifi商機，在Wifi基地台廠商中，他找出居領導地位的智邦，「當市場題材出現的時候，龍頭股總是會漲的又快又急。」小路確信選對股，進而研究發現，外資與投信大幅度連續買超，加上營收出現雙位數成長，加上股價正在地板價格區間整理，因此他跟進法人同步大舉買入。投資經驗豐富的小路，現在也拍攝短影音、開設課程以及舉辦講座分享自己的投資心得。（圖／小路提供）「人生中最成功的一次投資（智邦），也是有些主觀與運氣成分在內。」小路坦言，大約投資第7年（2021），他的資產累積到人生第1個一千萬，投資策略也重新調整，「由於本金放大，不能再單壓重倉，為追求相對穩定的勝率與報酬率，我徹底屏除主觀交易，改採科學化SOP交易操作波段。」現在的資金幾乎都投入台股比較多，20%則長期投資美股ETF。小路觀察，「高資產投資者不再需要追求大幅獲利的爆發機會，因為風險與報酬真的是對立面。」會不會買房置產？「我比較重視資產流動性，股票相對於房地產更具高流動性，可隨時買進或賣出，未來若買房，我會以自住為主，不會當作投資。」在兼做工作室的小房間裡，小路笑說，「我的物慾需求比較低，還是喜歡追逐在事業與投資上的成就感。」
股價尷尬照買2／存股達人：外資回補金融股波段操作「不敢跟進」 靜待「這個時間」才進場
面對外資兔年開春重新擁抱去年棄守的金融股，存股族們又愛要恨。會不會跟進外資操作？CTWANT記者採訪多位存股達人，他們多認為這波金融股漲勢屬於「波段操作、做價差」，持保守態度，但美國FED升息漸緩，可觀察3月後公布配息政策、7月後除息等利空出盡時，作為進場加碼參考。對於近期被外資買超居冠的新光金，存股達人陳重銘向CTWANT記者分析，「很多人做波段價差，8元以下買入、近10元可獲利了結賣出。我是沒買新光金，還是會怕怕的！」股市小黑理財達人採取「波段買賣+存股」的長期操作策略，他告訴CTWANT記者，「開發金股價在去年4月來到最高價19.8元，走到11月跌到最低點的11.15元，外資大量買入後逐漸爬升到13.15元了。由於開發金去年賺不到1元，預期今年配息也不會很漂亮，我會認為（外資買超）開發金也是屬於作價差個股。」就2023年元月外資前十大買超金融股的去年獲利表現，買最多張的新光金（2888）EPS為0.11元是14家金控中之末，買第二多張的為開發金（2883）EPS為0.98元，其餘依序為台新金、元大金、永豐金、國泰金、兆豐金、富邦金、中信金。會不會跟著外資買進？「價差高於配息時，想存股就留著，想做價差也可分批賣出，不過追買時是要多加考慮。」小黑說。小黑把台新金當作退休金的核心持股，「兔年開盤收在16.7元，是當日外資買超34890張最多的金融股，看到大漲我仍是不為所動沒有賣股，我猜測外資可能是押寶今年會持續配息1元，若以殖利率5％還原股價的話應有20元。」存股達人陳重銘則是在去年12月京城銀股價34多元時買入一百張，臺企銀則從2021年底開始買到2022年初，累積了二百多張，平均成本10元多；中信金也累積了七、八百張；國泰金則是跌到37多元時買進了五十張；開發金掉到11多元時累積進場了一百張。許多存股族將國泰金、富邦金視同經營屬性類似群組，便會在以股價高低作為選擇買入標的參考之一。（圖／國泰金提供）「去年股債雙殺，相對來說有壽險引擎的金控股就是買到較便宜的債券，因此看好未來投資海外債券的資本利得會浮現，因此我就在國泰金、開發金股價跌深時買入」陳重銘說，「我認為富邦與國泰是同一類的，都可以考慮，但我會買國泰金是相對來說股價較便宜。」存股族部落客Andyworld就 14家金控2022年獲利表現，以EPS和三年平均盈餘分配率來做2023年股息預測，「由於去年詭譎多變，因此我從各家金控近期法說等相關發言來看，再依每家平均盈餘配發率斟酌各自下降個0.7％到4％多做調整，做出比較保守的估算。」舉例來說，「富邦金去年賺最多EPS達3.52元，近三年平均盈餘分配率為38.5％，我就推估今年盈餘分配率有35％時，配息就可望拿到2元；依此類推，國泰金過去三年平均盈餘分配率為40.7％，保守用40％來看的話，預估國泰金配息有1.5元。」Andyworld跟CTWANT記者分析。那麼，根據Andyworld的保守推估，兆豐金、第一金、合庫金配息估算各有1.2元；華南金、元大金與中信金配息預估是1元；玉山金配息預估逾0.9元，永豐金配息可望超過0.8元，台新金配息則可破0.7元，開發金配息則逾0.5元等。美國聯準會FED如市場預期，2月2 日宣布升息1碼，「金控股還是可以拿來做存股標的，可以等放到2024年降息空間帶來的利多。」存股老手陳重銘提醒，「儘管今年金融股配息的好消息預估不會很多，3月底年報出爐，4～5月開董事會決議配息政策，7月陸續除息，反而是趁利空消息出盡時買入時機。」
金融股衝一波3／升息首年銀行金控有利多 「存股＋波段」這樣做
「2022年是升息首年，要選擇高殖利率超過4~5%標的，高配息才能抗通膨。」永豐金控經濟學家黃蔭基日前在2022年投資展望會中一席話，贏得不少金融股存股族的心。「這對過去一年來表現未如壽險業優異的銀行，會是個利多消息。」專研金融股數十年的股市小黑表示。股市小黑跟CTWANT記者說，「觀察黃蔭基的談話，他以永豐金控（2890）股價為例，今年永豐金控配股利0.7元，以5%殖利率估算，14元以下都是買點，而如果以今年永豐金控獲利年成長三成，假設股利配發可以到達0.9元，估算18元以下都是買點，因此這是個可參考的買入區段。」永豐金控經濟學家黃蔭基喊出2022年是升息首年，認為要選擇高殖利率股才能抗通膨。網友則估算永豐金若明年配息達0.88元的話，殖利率約可達5.81%。（圖／張文玠攝、報系資料照）金融存股族如何進行波段操作？「我定義的存股族，是要自己會設定一個區間價位才可以買入。」股市小黑以自己存股台新金（2887）為例，若以台新配發1元股利計算，18~20元都是合理價，只要明年宣布再配發1元股利，不含還原都有約5.5%殖利率，股價會往20元站穩。若配0.9或0.8元，股價自然要往下修正。此外，「我買進華南金（2880）的成本18元，會控制成本不要超過18.5元，這樣永遠爽爽領股利，至於玉山金（2884）則是『存股兼著波段』，一年內只要股價26元以下會買進，28元以上賣出。」再如金融存股族的心頭好「兆豐金」（2886），「這是我拿來做波段價差的標的，也有其他存股理財達人在極低點買入兆豐金，做為退休金標的，存股底部布局深，是不會隨意輕易出脫的。」44檔金融股股價幾乎都飛漲起來，幅度超過10%~86%之間就達31家，可領配息或享價差獲利，讓許多金融存股族笑呵呵。（圖／張文玠攝）由於每年獲利不一樣，配息也不同，以2020年來說，有的金融股獲利不如預期，因此配息會比往年略低一點，股市小黑提醒，「推算明年領取2021年股利時，不能只參考去年配發的股利，而是要以過去5年或10年平均配發股利去計算，才會接近今年最後宣布結果。」「今年金控壽險大賺，儘管明年公布的配息應該會比今年更優，但也要注意景氣循環、升息等對銀行獲利帶來的影響；壽險業仍多聚焦在投資型保單等的挹注保險費收入，但也要留意金管會的配息規定帶來的可能影響。」股市小黑提醒。金管會保險局近年來陸續發布多個函令，要求壽險業者須多提列特別盈餘公積，此一措施恐影響股利配發。知名理財達人溫國信表示，「存股族可以先稍安勿躁，不用過於擔憂，因為『金融商品的資本利得、不動產租金收入、股利收入』三項獲利，並未含在配發股利的限制中。」
阿水講股／股市阿水：消費型電子 短線有機會
上周阿水在專欄提到，國際盤勢在漲，但台股目前缺乏法人支撐，類股輪動較快、而且加權指數也還在月線下，如果你是偏短線及中短線波段操作的投資人，風險會較高一些。台股上周第一個交易日七月二十六日下跌了將近一百七十點，後續雖然漲回七月二十六日收盤的位置，但是當周震盪高低超過六百六十點，投資人如果沒有躲開這波震盪，除非選股非常精準，不然短線上住套房的機率很高。而本周台股又該用什麼心態來操作呢？由於目前加權指數走勢下彎，仍在月線下，代表大部分的個股也都還在月線下，需仰賴中大型的自營、外資、投信等法人關愛，尤其目前外資普遍買力不強，投信與自營青睞的個股，短線上比較不容易受大盤的影響。但要特別提醒各位讀者朋友；因為投信在單一個股持股有其法規上限，所以最好不要找投信十連買以上的個股。因為有可能你覺得個股強、有法人照顧而想進場，卻遇到法人正要慢慢出場的情況。雖然過去也有很多換手成功（投信出場、其他法人進場）的個股，但最好還是多注意。上一周三大法人在上市類股中，一共賣超四百三十五．四四億元，其中外資（不含外資自營商）賣超四百一十五．七三億元，自營賣超七．六一億元，投信則賣超了十二．○九億元。附表為上周五個交易日，三大法人合計買超排行榜，交叉比對有兩大法人以上合買的資料。目前三大法人的動作大都站在賣超方，這點與上期專欄的籌碼並沒有太大不同，但也因為目前許多個股都還在月線下，短線上較有機會的還是消費型電子類股、電動車相關類股，逢低找好股，尤其是法人趁著股價修正大買的個股。最後還是提醒大家，雖然上周看起來指數走勢偏於震盪而不是下跌，但目前月線也依然下彎，即使加權指數跟著國際盤有機會挑戰重返月線，還是需要注意風險。
阿水講股／股市阿水：台股月線下 震盪風險高
上周阿水提醒大家，結算周行情的轉折與幅度都會比較大，七月十九日周一開盤後行情就開始往下走，甚至在周二跌破月線，這代表近期籌碼的變化大，確實讓台股的走勢風險高了這麼一點點，那麼接下來的台股又該注意什麼呢？全球最關心的還是疫情對各國經濟復甦狀況的影響。美股目前迎來七月的超級財報周，截自七月二十三日為止，美國標普五○○指數中的成分股已經有一百零四家公布財報，其中有八八％擊敗了市場預期。也因此，依財報看上一季的情況，以及石油需求的持續增加，代表大部分企業在Ｑ２的表現都不錯，同樣身為全球科技業重要供應鏈的台股，若是本周能順利站回月線，消費性電子類股等也有機會再次受到市場關注。當然，還是要特別提醒，目前台股大盤指數仍在月線以下，如果出現前一天美股上漲，台股走勢仍偏弱的情況，就必須由三大法人帶領上攻才有機會轉為強勢；否則即使國際盤勢很好，台股缺乏法人支撐，類股輪動會比較快，更容易使得個股的漲幅行情偏小。上周三大法人在上市類股中，一共賣超五百八十一．五五億元，其中外資（不含外資自營商）賣超四百五十四．○七億元，自營賣超一百一十．五七億元，投信則賣超十六．九三億元。附表為上周五個交易日，三大法人合計買超排行榜，交叉比對有兩大法人以上合買的資料。但上周三大法人雖都站在賣超方，細看其實三大法人在結算後都是站在買超方，只是還沒出現大幅買超；如果台股指數仍在月線下，短線震盪的風險尚未消失，尤其大盤在高檔時出現籌碼鬆動的話，雖不能說一定會發生變化，但對於像我這樣比較偏短線以及中短線波段操作的投資人來說，仍要提高警覺，絕對不吃虧。
美股四大指數皆墨 台股5日線未破 買黑不買紅
周四（8日）美國聯準會公布6月會議紀要，會中已討論緊縮政策，引發市場疑慮，加上Delta變種病毒有擴大趨勢，華爾街憂心衝擊經濟復甦力道，四大指數全部收黑。台股7月8日走勢。（圖／翻攝自證交所網站）8日美股四大指數表現：道瓊指數下跌259.86點、0.75%，收34,421.93點；標準普爾500指數下跌37.31點、0.86%，收4,320.82點；那斯達克指數下跌105.3點、0.72%，收14,559.8點；費城半導體指數下跌38.9點、1.19%，收3,222.8點。美國科技股中，蘋果跌0.92%；臉書跌1.38%；谷歌跌1.13%；亞馬遜漲0.94%；微軟跌0.90%；英特爾跌1.02%；AMD跌0.88%；NVIDIA跌2.30%；高通跌1.20%。應用材料跌1.74%；美光跌1.42%；博通漲0.20%；台股ADR中，台積電ADR跌0.32%；日月光ADR跌2.33%；聯電ADR跌0.96%；中華電信ADR跌0.85%。台股8日開小紅後，因航運股走弱，引發大盤一度跌逾百點，最低來到17742.08點，但午盤航運股開始由黑翻紅，開始吸引買盤進入，加上部分電子股回神，電子成交比重回到4成以上，終場加權指數以17866.09點作收，上漲15.4點、0.09%。至於量能部分，台股8日成交金額放大至6378.43億元；其中三大法人同站賣方，合計賣超62.79億元，其中外資連二賣、賣超38.14億元、外資自營商賣超0.00億元；投信連續7賣、賣超13.97億元；自營商賣超7.09億元、自營商避險賣超3.58億元。台股指數已來到17850點之上，國泰證期顧問處協理簡伯儀指出，由於個股及指數處於高檔，當沖比重高，顯示個股追價風險加大，現階段應以不追高為主。新光證券表示，台股5日線未失守，指數仍在各期均線之上，技術面表現仍佳配合蘋果拉貨潮和歐美經濟解封帶動的庫存回補潮，台股有機會再創高峰，惟因指數位於歷史高檔位置，建議視國際股市表現，買黑不買紅，選股可留意6月營收創新高族群波段操作。
阿水講股／股市阿水：想搶反彈 做得少跑得快
在上周專欄截稿前，還沒有什麼疫情相關新聞，阿水就有特別強調，從大盤的籌碼來說，若反彈月線不上揚，且無意挑戰前高，當再次跌破月線時，就要小心了。專欄才發出提醒，台股就因為疫情的關係而來了一段大修正，我想大部分投資人想問的是，接下來這邊還有可能跌很深嗎？又或者有什麼好的股票可以撿呢？首先，阿水有提醒，如果三大法人買超支數跟金額偏少，還是要注意繼續回檔的問題。以截稿前的周五（五月十四日）來說，疫情新聞在六、日兩天影響大部分投資人的心態，所以在三大法人還沒回流前，短線上雖然加權指數與月線的乖離很大，但極端的修正情況，還是不會延續太久。不過，反彈之後的有力與無力，就是整個波段操作的重點了。也因此在投資心態上，阿水個人比較偏向即使大盤接下來在恐慌過後，能有護盤或者反彈的行情可以期待，但是進場操作的風險還是偏大，投資不能有富貴險中求或者賭一把的心態，畢竟多頭時穩穩的操作獲利已經不錯，又何必急於一時呢？另外，即使現在想要搶反彈撿便宜，防疫類股容易跟著疫情新聞的強弱多寡而震盪，追高的風險偏大，主要是因為何時出場停利，沒有一個好的判斷點。買一檔股票，還沒進場就應該先想好自己要用何種指標出場，才不會容易抱上抱下。三大法人的動作也是反彈強弱的一個重要指標，上周三大法人在上市類股中，共賣超一千一百四十四．四三億元，其中外資賣超九百三十四．三一億元，自營賣超二百七十八．四八億元，投信則買超了六十八．三六億元。附表為上周五個交易日，三大法人合計買超排行榜，交叉比對有兩大法人以上合買的資料。法人合買的支數比前幾周少，在只有投信買超的情況下，即使想操作反彈，還是要注意個股的籌碼組成。最後一個小提醒，搶反彈一定要掌握兩個原則：做得少、跑得快，因為短線上台股受消息面影響尚大，有些基本面不錯的股票，還是容易被影響，操作上要多注意風險。
疫情燒恐慌蔓延 台股恐續測底
美國聯準會（Fed）副主席克拉里達（Richard Clarida）周一（17日）雖表示，4月份通膨率上升可能是由暫時性因素驅動，但因十年期美債殖利率走揚，5年期美債平衡通膨率為2.68%，為2008年7月以來的最高，市場通膨疑慮續增，由科技股帶頭下跌，美股四大指數齊黑，台積電ADR下跌近2.5%。周一美股四大指數表現：道瓊指數下跌54.34點、0.16%，收34,327.79點；標普500指數下跌10.56點、0.25%，收4,163.29點；那斯達克指數下跌50.93點、0.38%，收13,379.05點；費城半導體指數下跌26.79點、0.90%，收2,954.63點。科技股中，蘋果、臉書、微軟、英特爾、高通都是下跌；亞馬遜、AMD、美光則是上漲。台股ADR全都下跌，台積電ADR下跌2.37%、日月光ADR下跌3.00%；聯電ADR下跌4.67%；中華電信ADR跌0.84%。由於連3日國內本土確診人數激增近700人，雖然金管會、證交所、櫃買中心紛紛出面喊話，但台股周一開盤應聲重挫逾470點，摜破半年線，先前漲多的鋼鐵、航運股則是殺盤重心，盤中雖有低接買盤，跌幅逐漸縮小，但受雙北停課消息衝擊，指數再度急殺，終場指數以15353.89點作收，下跌473.2點、2.99%，成交量為4801.88億元。日盛投顧表示，疫情未見控制跡象，市場恐慌性賣壓仍重，台股持續測底，短線上波動較大，須注意中小型股流動性風險，建議靜待止穩後再佈局較佳，選股上因疫情升溫，遠距辦公、線上教學等需求延燒，帶動筆電、平板出貨依舊暢旺，可留意生技／防疫、電商、遊戲、食品、NB（筆電）、跌深權值等族群。新光證券指出，考量台股自4月29日高點至昨日收盤時修正幅度已達13.3%，預期疫情對外銷產業的影響有限，配合全球經濟持續復甦、外資、投信及自營商三大法人轉為偏多操作，預期台股有機會向上彈升。選股方面，可留意網購、防疫概念及遊戲股波段操作。
台股連二日震盪後 或有反彈可能
美股昨（12）日由於4月消費者物價指數（CPI）年增4.2%、月增0.2%，由於年增幅創逾12年新高，加深市場對於通膨的憂慮，帶動十年期美債殖利率大漲，美股四大指數應聲下跌，其中道瓊指數下跌近700點。台股昨日盤中一度重挫1400點。（圖／王永泰攝影）綜觀美股昨日表現：道瓊指數下跌681.50點、1.99%，收33,587.66 點；標普500指數下跌89.06點、2.14%，收4,063.04點；那斯達克指數下跌357.74點、2.67%，收13,031.68點；費城半導體指數下跌124.86點、4.20%，收2,851.15點。其中科技股幾乎全面下挫，包括蘋果、臉書、亞馬遜、微軟等；至於半導體中AMD、英特爾、高通、NVIDIA等也都是下跌，應用材料、美光跌幅更是驚人。台股昨日盤中一度逾350家跌停。（圖／王永泰攝影）台股ADR也是跌聲連連。台積電ADR下跌4.12%；日月光ADR下跌7.66%；聯電 ADR下跌7.47%；中華電信ADR下跌1.84%。由於本土新冠肺炎確診人數遽增，面臨防疫升級陰影下，台股昨日開低走低，盤中一度超過350家公司跌停，下跌逾1400點，創下史上盤中最大跌點，指數一度下探到15165點，尾盤逢低買氣出爐，站回半年線之上，終場以15902.37點作收，下跌680.76點（歷史次高）、4.11%；成交量放大至7727.72 億元，繼續改寫歷史新天量。日盛投顧表示，由於國內疫情升溫過快，引起市場恐慌，但台股已連日快速下殺，部分電子股乖離已經過大，建議不用過度追殺，但傳產個股則需看疫情變化應對。倫元投顧指出，台股短短 9 天從17709~15165崩跌了2544點、加上融資已大減，所以短線上隨時會做反彈，但只要反彈站不上月線或季線壓，則波段仍要整理，甚至不排除還可往下回測年線上下。新光證券表示，雖然MSCI明晟調降台股在全球新興市場、亞洲除日本、全球市場等三項指數權重且國內疫情有惡化危險，不過台灣防疫表現仍較臨近國家為佳，連二日大幅震盪後，台股或有彈升空間，選股方面可留意首季財報表現佳族群波段操作。
女主播理財術3／她將錢分三帳戶 靠投資把錢變大
為擺脫月光族，33歲的網路財經節目主持人葉芷娟的理財初體驗，跟一般菜雞一樣，聽別人說被動原件類股很夯，就勇敢而認真地進場，結果虧損4成；此後她發憤學習財經知識、吸收資訊，二○一八年還取得證券分析師執照。如今，葉芷娟已找出了適合自己的理財方式：每月收入扣掉生活必要開銷後，剩餘資金分別存入三個帳戶，一是以定期定額方式投資股票及基金，二是用來存高殖利率個股，三是波段操作。帳戶一：定期定額買台股與基金她每月定期定額買入高價股，一來分攤成本，二來降低人為判斷的風險。從二○一九年九月開始，她每月以三千元買「台積電」（2330），近半年則加碼為每月扣款二次（共六千元），至今報酬率超過七成；去年五月起，她也以每月三千元，定期定額存股「聯發科」（2454），報酬率逾三成。目前有九家券商提供「定期定額存股」服務，最低門檻只要一千元，還可配合薪轉日選擇買進日期，很適合小資族用儲蓄的概念進行投資。因主持「基富通好享退」平台（圖）的活動，葉芷娟決定啟動退休投資計畫。（圖／翻攝自基富通好享退官網）此外，二○一九年中，台灣集中保管結算所及櫃檯買賣中心結合三十四家資產管理公司成立的「基富通好享退」平台上路，具有免手續費與低經理費的優惠，為了解其運作模式，葉芷娟同年九月開始，以每月六千元透過該平台定期定額投資兩檔美國科技基金，發現如此一來可參與國外市場的利基，因此決定持續這個投資方法，目前報酬率已有三○％。帳戶二：存股葉芷娟的投資組合中，約有三成屬於存股性質，標的則多為高殖利率股，例如「元大高股息」（0056）、「元大台灣ＥＳＧ永續」（00850）及「卜蜂」（1215）等。她會趁股市回檔時加碼，「現在不是好時機，股價已高，所以這些股票我就不動，留著收息。」帳戶三：用以波段操作同時，葉芷娟以投資組合的六成為原則，視市場趨勢進行個股波段操作，並依籌碼面搭配技術面決定是否加碼。首先，她會找出「投信連買三日」的個股，進一步檢視這些個股的財務狀況，搭配股價技術分析的「指數平滑異同移動平均線」（ＭＡＣＤ），在柱狀圖由綠翻紅、線圖黃金交叉時買進。相較於許多股民會在盤整時入場，她反而是以放量為進場時機。擁有證券分析師執照的葉芷娟，會運用ＭＡＣＤ（圖）等技術分析工具，搭配籌碼面選擇買點。（圖／翻攝自Mr.Market市場先生部落格）儘管理財觀念已從「幼幼班」逐漸晉升到「學士級」，葉芷娟坦言仍會誤判情勢，像去年石油價格下跌一波時，她認為油價應該已到低點，於是一口氣買入近十張「期元大Ｓ＆Ｐ石油」（00642U），沒想到全球油價短短幾天內一路降到負值，她只好認賠出場，虧損近三成。這段經驗，讓她更懂得「遵守停損點」的重要性，她把停利點設在三○至四○％，停損點則設在一五％左右，因此去年三月，全球股市受新冠疫情重創大跌之初，她就全數出場，雖然小賠一○％，但她覺得，全球股災期間能吃得好、睡得飽，比什麼都重要。去年油價崩跌至負值，葉芷娟誤判情勢，導致虧損3成。（圖／123RF）
阿水講股／股市阿水：進不進場？先決定投資短中長線
阿水在前兩三期專欄就強調，台股這個盤最該注意的就是月線，三五二期專欄中提到，大盤跟月線的乖離正在拉大，短線拉回，波段操作的朋友緊盯著月線是上揚還是下彎就可以。大盤在截稿前剛跌破月線兩天（二月一日震盪收紅為一五四一○．○九點）， 投資人最緊張的是，還能不能買股？短期是震盪？還是波段下修的開始？投資要有正確觀念，一定要認清想操作的時間長度，再考慮要短線、波段， 還是長期投資，因為時間長度的不同， 對於同一檔股票甚至會有買或不買的巨大差別。舉例來說，台股現在最熱門的股票應該就是台積電，如果真的看好台積電在未來五到十年的發展，那麼考慮的就不該是股價，而是整體市場中台積電占有的領先地位、競爭者、現在財報營收以及ＥＰＳ，去換算現行股價的本益比。比如台積電，二○ 一四年到二○一七年間，本益比只有十四至二十間，二○二○年本益比更高，如今約三十一，股價也一路飆漲。如進一步考量同業的平均本益比為多少？以技術領先及市占率還有未來發展性，是否可用更高的本益比標準來看待？納入未來可預見的市場，這樣就不會陷入本益比的誤區當中長期投資者應該在各均線定期購入股票，但在跌破年線時可評估是否暫停定期定額，以免股價長期回落年線以下，造成需要用錢的時候股價仍偏低。在這前提下，台積電跌到月線反而是短線投資者撿便宜的時候，但若換成阿水這樣長期投資只選ETF股票的人，我考慮的反而是短線會不會過漲。另從籌碼面來看，原本連續賣超的外資是不是回來了，才是我考慮要不要進場的關鍵因素。所以阿水建議，不要跟同事朋友爭論一檔股票該不該買，因為短中長線有不同要點該注意，投資之前先問自己是想趁機賺短線，還是長期投資，反而是最重要的事情。上周三大法人在上市類股中，一共賣超一千二百七十八．五六億元，其中外資（不含外資自營商）賣超一千二百二十三．八億元，自營賣超一百一十三．五一億元，投信在上市類股則買超了五十八．七四億元。附表為上周五個交易日，三大法人合計買超排行榜，交叉比對有兩大法人以上合買的資料。以現有的資料，外資賣超達千億元，短線下殺風險還是很高，此時短線衝進場撿便宜稍嫌不理智。讀者朋友可先暫時觀望，若月線被拉下彎，可以稍稍等待月線上揚的時候，再考慮進場。
阿水講股／股市阿水：台股攀高 新手投資3心法
台股來到一五五五七（一月十一日） 的歷史新高點，許多沒在接觸股票的投資人，對於市場都抱著期待又怕受傷害的心，期待的是身邊不乏有人靠股票賺了不少錢，怕傷害的是投資有賺有賠，辛辛苦苦存下來的錢又賠了進去，不如不投。其實聽過阿水演講的人沒有一萬也有八千人，大部人的心態都類似，畢竟股票市場不是努力就一定會有成果，阿水今天就藉著專欄，給剛接觸股市的投資朋友一點小小提醒，心態與觀念正確遠比技法更重要。第一、投資前先認清楚自己的投資區間，是短期、波段，還是長期投資：投資任何股票前， 一定要先知道這筆資金能放多久，能接受多少震盪虧損。很多人常發生買進網站或別人推薦的好股票，卻因為不知道自己學的技法適合哪種投資區間，常買進後沒耐心就虧損賣出，變成買高賣低，就會有好股票怎麼不會漲的感覺，漸漸對市場失去信心。第二、虧損一定要即時止住，否則會不斷往市場投入本金：若是虧損了一○％就停損，這時重新進場，下次只需賺一二％就能回復到原本的本金水位，但若是等到負三○％才要停損，那就變成了下次要賺四三％；若是賠了一半才出場，下次就得賺上足足一○○％，比如一百萬進場剩下五十萬，這時要回到一百萬的水位，就得獲利一倍，最後往往只能全套在市場中等解套。第三、跟著法人選股：阿水每期專欄中都會分享過去五個交易日，三大法人各自前三十名買超股票，交叉比對有共同買超的股票，初學者若無法花很多時間選股，可從這些股票中挑選已有法人機構真金白銀共同買進的股票來做功課。上周三大法人在上市類股中，一共買超六百四十一．八一億元， 外資（不含外資自營商）買超六百三十四．四一億元，自營買超三十三．六一億元，投信在上市類股則賣超了二十六．二二億元。附表為上周五個交易日，三大法人合計買超排行榜，交叉比對有兩大法人以上合買的資料。上期專欄阿水還是不預設大盤高點，提醒大家波段操作要用波段操作的觀念來看整體大盤。目前大盤與月線乖離較大，但只要回拉不跌破月線，短線上整體大盤還是有機會走多頭格局，包括上期聊到的IC設計類股，上周一樣強強滾，本周若大盤短線拉回，還是能在回檔至月線時，多加注意IC設計類股等族群。
阿水講股／股市阿水：二○二一話題股大盤點
二○二○年對許多人來說都不容易，來到二○二一年，大家一定都想要有個新年新氣象，台股元月四日登上歷史高點一四九○二，是否會繼續攀高？又有什麼話題股值得注意？除了與疫情相關的防疫及生技股， 二○二○年最飆的類股，並非最近熱門的航運類股，而是太陽能類股，以過去兩百二十個交易日來看，元晶、茂迪、達能，都占據了漲幅最高的前幾名。展望二○二一年，有哪些類股值得投資朋友注意？首先上半年由於疫苗的施打，許多產業可說是從冬天正要過渡到春天，這當中許多原物料類股也值得我們關注，尤其美國若持續QE （Quantitative easing，量化寬鬆，提高實體經濟環境中的貨幣供應量），在大印鈔票的情況下，持有現金等資產等同貶值。在投資者眼中，不如把現金轉向如鋼材、鋼胚，甚至是非鐵金屬等原物料，二○二○年就有許多原物料類股偷偷在漲，這股漲勢二○二一上半年應該不會大幅反轉，大家可多注意。另外，去年非常火紅的電動車，不光是特斯拉，全球車廠都卯足全力在完整建置自家的電動車產線。因此，車用電子、車用材料，車用被動元件等需求，也依舊只增不減。最後當然還是台股領頭羊：IC代工與IC設計。二○二○年原定的5G 布局被疫情打亂，但相關企業有足夠的專利護城河，台股產業的競爭力還在，一旦疫情受控，這些相關產業將有不少成長空間。上周三大法人在上市類股中一共買超五百五十七．一四億元，其中外資（不含外資自營商）買超四百九十四．九九億元，自營買超六十七．八六億元，投信在上市類股則賣超了五．七二億元。附表為上周五個交易日，三大法人合計買超排行榜，交叉比對有兩大法人以上合買的資料。上周大盤持續走高，短線上外資動作仍頻頻，只是短線上來到一四九○二高點後，與月線的乖離率漸漸拉大，雖仍屬多頭格局，但因乖離率太大，要注意哪天收長上影或收黑後短線拉回的風險，波段操作也一樣要緊盯月線是上揚還是下彎。回顧歷年台股的大下殺與多頭格局，20日線上揚時，大盤拉回都有限， 若加權20日線下彎，下修風險就很高，例如二○二○年三月股災，整個台股20 日線下彎超過一個月後，才出現崩盤式下修。請讀者謹記心法，當台股震盪時，平常心看待即可。
阿水講股／股市阿水：緊跟三大法人 10日線防守
上期專欄的三大法人交叉買超金額排序表，意外出現了友達、群創等面板股，隔周面板類股即大漲，本期就來說一說，三大法人跟法人持有較多的中大型股的價差特性，以及一般投資朋友要怎麼抓到發動時機。三大法人包括：外資、投信及自營，外資也就是境外投資人，通常指的是國外的大行投資銀行，例如摩根大通、港商麥格理、瑞士信貸、美商高盛、花旗環球等，當然這只是一部分；投信則是投資信託公司，為國內相關基金，基金募資後再投資；自營商則是證券公司中，拿自有資金來市場操作的部門。三大法人的投資策略與操作習慣各不相同，但可以知道的是，這三大法人裡都有許多的研究部門與研究人員，專門針對要投資的股票其市場發展、營收成長情況，甚至是許多市場面的消息去做核實。阿水自己遇過的例子，就是台灣高鐵，當年市場對台灣高鐵股價應該值多少各有看法。但是觀察三大法人的資金流向，航運類股竟然在五日的交叉買超排行榜中，衝到「全台股」第二名，僅次於金融股。再細細比對資金的流向，三大法人在當周全都大買台灣高鐵的股票，後來台灣高鐵就從二十元出頭的股價，一路上漲到四十七元最高點。所以有志緊追三大法人的跟單朋友，記得不要光看常見的買超張數，這都只有一天的資料，且不易比對三大法人是否同時期一起買進大量金額，畢竟用張數而沒有考慮到價格，對於目前台股中許多高價股來說，會有不小的誤差。各位不妨從交叉買超金額排序表中，抓「剛有資金大量流入」的類股，再觀察它的基期是否偏低，會有不小收穫。上周三大法人在上市類股中，共賣超二百四十二．一八億元，其中外資賣超二百二十．四四億元，自營買超二九億元，投信在上市類股賣超了二十三．○三億元。附表為上周五個交易日，三大法人合計買超排行榜，交叉比對有兩大法人以上合買的資料。上周大盤來到高檔位置一四○○○點以上，雖有外資大喊上看一六○○○點，但目前三大法人已開始在增加賣超的部位，同時也看得出來外資中幾大投行的操作方向已有不同。因此還是延續上一期的看法，投資朋友若是短線波段操作，記得以大盤10日線及20日線做回檔獲利入袋的防守點，謹記「市場瘋狂反而需要冷靜」的名言。
阿水講股／股市阿水：外資賣超極多 撿便宜要小心
上周阿水才提醒，加權指數挑戰前高失敗後還在盤整中，如有突發性消息出現，大盤容易陷入恐慌。這段話言猶在耳，截稿後台股就出現連五黑，周線也一併收黑，尤其二十五日開高走低，更讓市場氣氛相對低迷。投資人該怎麼應對？首先要有一個觀念，這也是阿水一再提醒的，加權指數的月線是最重要的技術指標，翻看過往多頭上攻格局中，月線都是上揚，而上周大盤在挑戰前高失敗後，二十二日月線就已經下彎，若投資人當天一看到黑K在盤中或尾盤就減碼入袋，短波段操作都不會太吃虧。目前台股短線上只有單周的周K收黑，要說短線下修震盪已停止，仍言之過早，尤其外資順勢賣超極多，短線上想撿便宜的讀者朋友還是要注意，指數反彈不一定代表危機解除。上周三大法人在上市類股中一共賣超一千零三十八．六億元，外資賣超七百一十八．九六億元，自營賣超兩百六十四．三四億元，投信則賣超了五十五．三億元。外資大幅賣超達到七百一十八億元之多，此時一定要特別注意匯市走法，儘管「股匯脫勾」新聞報導不少，但實戰應用上，阿水不會只用一天的股市與匯市走法來判斷是否脫勾。當外資的熱錢要大幅移出台幣市場時，匯率貶值的走勢是以波段走貶方式進行，因此只要匯率貶過前面的交易日，而台股指數又沒有外資法人撐盤，此時若本土投信與自營也不捧場，台股就很難有良好的反彈走勢。這周就是中秋連假，讀者在周三看到本專欄時，若周一至周三台股是反彈式走法，而讀者手上還有現股的話，阿水要提醒，最好在周三的夜盤，也就是下午三點到隔日凌晨這段盤後選擇權可交易時間，考慮是否要幫自己的現股買一些選擇權的賣權（PUT）單。這單純是以風險考量，因為選擇權的買方可用小部位來買入賣權（PUT），若不幸遭遇連假時美股或其他重大利空消息影響，不至於再下周一開盤時，造成手上的部位虧損無法控制。而當大盤出現利空跳空時，讀者可自行判斷哪一檔是適合自己的履約價。整體來說，台股短線上能否順利回到多頭格局，第一個關卡就是先站上五日線，也就是約一二五○○點，第二個關卡則是月線；在這之前，讀者若想提前卡位一些跌深股票，一定要選擇年線相對有支撐、公司體質良好，只是被大盤錯殺的個股，同時也要考慮自身資金分配，不要盲目抄底！
阿水講股／股市阿水：強勢股氣虛 短線段操作不要衝
上周阿水提到，月線下彎居多時，一定要注意進場風險。九月十二日台股雖下跌不到二十九點，但市場中下跌家數卻較以往多，上市類股中，有一百九十七家上漲，卻有六百八十二家下跌，上櫃類股也是相對較弱，有一百八十四家上漲，五百二十家下跌。這種大盤出現時，投資人如果有撿便宜的習慣，一定要小心當整體大盤偏弱時，撿強勢股走弱很容易愈撿愈便宜。阿水的操作經驗是，一檔強勢股回檔時，這樣的股票能不能撿便宜，輔助判斷的要點通常會有兩個：第一：技術面上，如果短線上跌破了月線，那麼剛跌破月線時，一定不會是好的檢便宜點。因為強勢股前面股價都在月線以上，當股價忽然跌破月線，勢必會有一波短套在月線均價上的投資者，而跌破月線也代表短線上進場接手的人變少，或者短線承接意願相對較低，一定要至少做出Ｗ底後，才考慮進場。第二：籌碼面上，若跌破月線時，在籌碼軟體上也清楚看到，原本持股較多的大戶進出券商分點也有同時賣出，就要小心大戶已經換手完成，大量拋售股票。這時候短線上要撿便宜，風險較大。上周三大法人在上市類股中，共賣超一百八十三．八九億元，外資賣超五十四．三二億元，自營賣超一百二十二．二六億元，投信在上市類股則賣超七．三一億元。其中自營賣超會高達一百二十二．二六億元，當中有九十一．六一億元來自自營商避險部位賣出，也就是當投資人買進自營發行權證時，自營會在市場中買進相對應的現股部位，若遇到權證標的股大漲時，自營要賠給投資人的虧損部位才不會太大。九十一．六一億元的賣超，代表短線上有許多權證大戶已經出掉手上的權證，因此自營就沒有再持有標的股的理由。已經有不少短線大戶投資人獲利了結，這點也需要參考。附表為上周五個交易日，三大法人合計買超排行榜，交叉比對有兩大法人以上合買的資料。我想各位讀者上周操作台股已有感覺，上周個股除了某些強勢股逆勢起漲外，大部分強勢股一周的漲幅都不到一五％。上周三大法人合買檔數與金額也較少，這些訊號並非代表台股要大跌，只是告訴投資人，這種情況下短波段操作不要太衝，雖然外資賣超金額已減少，但近期反而該以觀望代替進攻。最好是等月線重新上揚，整個大盤恢復多頭格局，外資也從周賣超變成周買超，此時短波段操作才會相對風險較低。
菜雞搶食ETF4／存股達人陳重銘也重押500張 國泰永續高股息00878＋賺很多管理費的元大金
熱門Podcast「股癌」播客謝孟恭及投資達人怪老子、綠角等，都提醒新手要細看基金管理費率，績效愈好，費用可能愈高，進而腐蝕一整年績效報酬。不過，存股達人陳重銘、進場買ＥＴＦ三年的數學老師小Ｋ等，則認為會看波段操作價差者，就不會太在意費率。存股達人陳重銘表示，三月台股崩跌時，0056的價格很難得地跌到二十元以下，他往下接單，買了二次共一百七十張，在回漲至二十九元、三十多元時獲利出場，除息後再度買進。「我同時還買進了五百張00878，並加碼買入元大金。元大投信發行的0050與0056都熱賣，賺了許多管理費，所以我也看好元大投信的母公司元大金。」存股達人陳重銘分享自己的「選股三不碰」原則，在此原則下，他從未買過生技股（圖為新冠疫苗研發情形）。（圖／台耀化學提供）「下半年大盤走勢如何？現在是不是高點？我很難回答。但我選股有三不碰原則『不懂、不賺錢、不配息』。像是生技股，我從來沒買過。」陳重銘強調：「我還是會定期定額地買入ＥＴＦ，長期下來，攤提價格會比較便宜。小資族若覺得0056和00850太貴，可考慮性質相似的00878與00692。」5G題材帶動台股熱絡，投信公司也順勢推出標榜5G基礎建設布建的ETF，吸引特定族群捧場。（圖／鄭清元攝）至於不少人問：「為何不提醒溢價時要賣？」PressPlay專欄作家股魚曾發文表示：「盤中是不能給任何建議的。做好功課是自己的責任，期待別人即時給出建議，不如多加強自己對商品的認知。」股魚同時提醒投資人，購買ＥＴＦ，請記住要以「淨值」為基礎。「當市價離淨值過大時，發行商必定會修正兩者的價差，故出現溢價時隔天會下跌、出現折價（市價低於淨值）時隔天會上漲，特別是折、溢價幅度超過一％時，修正會更加明顯。」臉書、Mobile 01等社群網友，近期熱烈討論ETF投資心得。（圖／翻攝自網路）