機構件
」 鴻海全球AI伺服器出貨量年增42% 「這四家」台廠打頭陣
研調機構 TrendForce 預測,2024 年全球 AI 伺服器出貨量可望年增 42%,台廠已積極布局,華碩(2357)、技嘉 (2376)、光寶科 (2301)、微星(2377)等大廠於SC24超級運算大會展出新一代AI伺服器解決方案。華碩的ASUS AI POD搭載輝達GB200 Grace Blackwell超級晶片,與第五代NVIDIA NVLink技術,及液冷對液冷/液冷對氣冷等多重冷卻選項,以最大限度強化AI運算效能。日前也提到已經在美國建置伺服器一條龍產業,力拚明年第一季出貨。技嘉推出支援每機架 72 顆 GPU 的 GB200 NVL72 伺服器,同時展出支援 NVIDIA HGX H200 平台的液冷與氣冷伺服器:近期獲美超微轉單效應備受矚目,GB200也將於 2025 年首季出貨放量,後市備受期待。光寶科則聚焦散熱技術,展出獲輝達認證的 600kW in-row CDU 液冷系統,並推出液冷無風扇設計的 5600W 電源模組;總經理邱森彬表示,明年包括電源供應器(PSU)、機櫃(Rack)、機構件、液冷以及機櫃式電源(Power Shelf)等 AI 產品,有望突破一成。微星也展示了新一代伺服器產品線,包括搭載 NVIDIA MGX 架構的 AI 伺服器及採用 Intel Xeon 6 處理器的 DC-MHS 伺服器系列,強化企業級運算解決方案布局。微星內部也積極擴編人才,規模來到近年來最大,積極跟上產業布局。另外Trendforce也表示,AI應用造成客製化晶片及封裝面積的需求日益提升,輝達Blackwell新平台2025年上半年逐步放量後,將帶動CoWoS-L需求量超越CoWoS-S。CSP也積極投入ASIC AI晶片建置,AWS等在2025年對CoWoS需求量將明顯上升。
鴻海2023年營收6.15兆元創歷史次高 Q1估下滑
鴻海(2317)5日公布2023年12月營收為4601億元,月減29.21%,年減26.89%;累計2023年全年自結數營收為6兆1596億元,年減6.98%,創歷年同期次高,優於市場預估,且符合11月法說會展望。法人認為,2024年第一季進入傳統淡季,加上去年基期較高,所以預計第一季營運可能會出現年減的狀況。數據顯示,鴻海去年12月合併營收4601.25億元,其實是2016年12月以來同期新低,但去年第4季表現及雲端網路產品表現優於集團內部預期。觀察4大產品線,鴻海表示,去年第4季元件及其他產品,受惠消費智能產品零組件出貨增加強勁成長,消費智能產品也因新品拉貨需求及節日銷售備貨而大幅成長。然而電腦終端產品去年第4季表現與第3季持平,雲端網路產品去年第4季因雲端客戶拉貨動能增加;但與2022年同期相比,因客戶拉貨動能保守呈現略微衰退。鴻海發言人巫俊毅日前表示,2024年的展望持比較「中性」的看法。陸媒表示,中國富士康今年將擴大投資河南,進行產業轉型投資,項目涵蓋消費電子關鍵零組件、5G手機精密機構件、以及新產能提升等。印度政府近期也表示,鴻海將在卡納塔克邦投資生產iPhone外殼組件與晶片製造設備。
機殼廠華孚樂看EV、智慧座艙成長 總座:鎂鋁合金「有很大空間」
車用機殼廠華孚(6235)周五(24日)舉辦法說會,總經理甘錦添表示,明年將強化亞洲市場,並指出今年全球電動車(EV)銷量可望成長28.3%達2064萬輛,帶動智慧座艙興起。此外,華孚除華眾當塗廠預計明年第四季量產外,也規劃在越南設新廠,以符合客戶需求並分散生產集中風險。根據工研院產科國際所資料,預估2023年全球汽車銷量可達8660萬輛,年成長6.1%,創自2019年以來新高,而電動車銷量估2064萬輛、成長高達28%,並將隨全球淨零碳排趨勢持續成長。隨著電動車崛起顛覆使用者的駕車體驗,客戶希望帶給使用者科技感,對減震、散熱、強度以及最重要的輕量化等要求提升,需要更強的機構件。甘錦添指出,華孚的鋁鎂合金的車載產品,主要應用在智慧座艙用機構件及機電盒、電源與安全機構件等。而華孚在車內支架顯示器項目非常多,在全球車載市場中約10至15%。歐洲車使用鎂鋁合金比重約15%,甚至達25%,有些高端車約10%。因此甘錦添認為,鎂鋁合金還有很大的發揮空間,會持續拓展市佔率,也看好大尺寸機構件因技術門檻高,對獲利能力有正向提升效用。此外,目前華孚以歐系客戶佔營收比重48%最高、其次為美系佔35%、亞系佔17%。甘錦添指出,亞洲市場未來將成重點開發區域,其中日系電動車市場已看到機會,華孚正設法切入。至於中國市場,雖中國車生產高速、但變化也較大,華孚目前對中國市場保守看待,更傾向爭取穩定大量、有市場能見度的訂單。華孚第三季營收14.5億元,季增1%、年增33.1%。毛利率 31.4%,年增 3.9 個百分點。營益率14.8%,年增4.9個百分點。稅後純益2億元,季減10.7%、年增 127.3%,每股純益(EPS)1.04元。累計前三季營收42.23億元,年增 44%,毛利率31.5%,年增6.1個百分點,營益率15.6%,年增8.1個百分點。稅後純益6.24億元,年增223.3%,每股EPS為3.24元。
從聖誕燈到車燈1/放棄全球最大LED聖誕燈出貨商 聯嘉董娘靠創新光源成「這家車廠」指定供應商
電動車大廠特斯拉(Tesla)七月中傳出將到印度,興建年產能50萬台的電動車工廠,售價約2.5萬美元,再度引爆全球EV熱潮,台系供應鏈重回市場關注焦點,包括連接線束有貿聯-KY(3688)、車燈有聯嘉(6288)、機構件有乙盛-KY(5243),其中,從LED慘業翻身蛻變為車燈大廠的聯嘉,堪稱起死回生的最佳案例。特斯拉在2008年開始銷售首款電動車Roadster,接著依序推豪華房車Model S及SUV上掀車門休旅車Model X等高階車種,直到2016年才發布首款入門車款Model 3,隔年上市進入量產,也同步建立供應鏈,而早在2008年為了企業永續而就決定切入車燈領域的台廠聯嘉,便以節能、節流成功打入特斯拉供應鏈。依聯嘉今年6月法說會資料,自2019年起,美國每年平均每6.2-9.4輛新車,就有一輛新車使用聯嘉光電所提供的LED光源模組,而2023年前5月,美國平均每9.1輛新車中,就有一輛車使用聯嘉的產品。而今年前5月營收為17.45億元,年增率12%,產品比重以車燈應用最高,達90%,綠能產品為8%,工業應用則為2%。特斯拉的Model 3,堪稱是聯嘉耕耘車燈市場超過17年最成功的代表作。「我們從最早Tier 3的元件供應商,提升到Tier 2的模組供應商,再到Tier 1.5,提供創新光源設計給車廠,再交由Tier 1的車燈廠來生產。」聯嘉總經理黃昉鈺曾說,「如果可以用100顆的LED能完成的設計,就不要用120顆。」歷經十餘年的技術磨練,聯嘉從原本的光學元件供應商,躍居成為特斯拉及多家車廠的創新光源設計廠。(圖/翻攝自聯嘉臉書)除了獲得特斯拉美國廠Model 3及Model Y訂單,其他包括通用、福特及克萊斯勒等車廠,也都採用聯嘉的LED車燈。「聯嘉切入車燈領域成功的契機,則是2008年的金融海嘯,當時車廠因為資金問題,選擇尋求外部的光源供應商,讓聯嘉有機會一展長才。」一位LED退休高層告訴CTWANT記者。談起聯嘉,就不能不提創辦人暨董事長黃國欣,1956年出生的他,從清大畢業2年後取得台大機械材料碩士,1987年取得美國西北大學材料科學工程博士後進入美國惠普公司(HP)光電材料研發部門研發「有機金屬氣相磊晶法(MOVPE)」,並擔任專案負責人。1993年,黃國欣應工研院之邀,放棄HP工作,舉家返台,創業成立國聯光電,當時這是全球第三間能夠生產超高亮度LED晶粒的公司,也讓黃國欣博得了「台灣LED教父」之稱,除了國聯光電外,也另外成立了中下游燈具廠聯嘉,由妻子黃昉鈺負責營運管理。原本一路順遂的國聯光電,在2005年引進策略投資人萬海集團,卻在同年3月,黃國欣在董事會上「被告知」離職,也讓國聯後來併入晶電。國聯被晶電併掉後,只剩下聯嘉等中下游公司,黃國欣只能轉而做起交通號誌、照明等LED下游生意。事實上,近20年來,台灣LED產業命運多舛,面對陸廠及韓廠的殺價競爭,從藍海殺成紅海,與面板、太陽能模組及DRAM並列四大慘業。「有一年全球LED聖誕燈出貨120萬串,聯嘉就出貨了100萬串,但為了要讓公司能長久經營,我們決定跨入門檻高、技術層次高、追求零缺點的汽車產業,現在的客戶會選擇用LED,就是要提升用電效率、節能減碳,只要我們技術好,就有優勢可以談。」黃昉鈺認為黃國欣的專長在研發,應該要重新創業。聯嘉是具有上游晶粒、中油模組及下游燈具的一條龍LED車燈廠。(圖/翻攝自聯嘉臉書)在LED產業驚滔駭浪中,經歷事業遽變三年後的聯嘉決定轉型,直接結合既有的交通號誌、聖誕燈等燈具經驗,轉型創新光源設計領域,以切入門檻更高的車燈市場。法人指出,汽車產業是相當封閉的產業,認證時間長,但特斯拉的橫空出世,反倒成為新業者的機會,像是貿聯-KY原本只是在資通訊領域的連接器廠,就跨足了汽車領域,聯嘉也一樣,雖然認證難度高,但是「黃昉鈺切入車市時就設定,要比競爭對手節能超過20%、成本也低超過20%的目標,因此打敗已經跟特斯拉談了2-3年的韓廠LG,拿下特斯拉Model 3的訂單。」「面對競爭越來越激烈的LED產業,能夠整合上下游的才有勝出機會。」一位LED廠高層說。聯嘉的優勢就是垂直整合,從上游的晶粒,到中游的光學模組,到下游的燈具,算是台廠產業鏈專業分工的一個異類。有鑑於美國仍是電動車的主要市場,聯嘉在2021年12月在密西根設廠,以就近供應客戶需求,接下來還有第二期、第三期的擴廠計畫。
半導體女王蘇姿丰1/MI300X發布AMD股價反跌? Lisa Su七月來台風潮再起
「我超興奮要呈現給你們」,AMD(超微)董事長蘇姿丰6月14日在「AMD資料中心與人工智慧技術發表會」上,手持「MI300X」昭告市場進軍生成式AI戰場;本刊獨家掌握,蘇姿丰(Lisa Su)將在7月中旬抵台舉辦發表會、拜訪供應鏈,預估將帶起不亞於NVIDIA(輝達)創辦人黃仁勳5月訪台的超級旋風。市場抱持AMD「MI300X」叫陣nVIDIA「 H100」的高期望,因此MI300X在登台之前就獲封「怪物晶片」。然而華爾街認為AMD未有如NVIDIA有OPEN AI這樣具體的出海口,較晚上市讓NVIDIA佔盡先機,令AMD股價在發布會後股價走跌、而NVIDIA再創高峰,至16日前者股價收報124.24美元、後者來到426.53美元。台灣供應鏈人士看完AMD的新品發布會,普遍指出MI300X最大賣點為「軟體環境完整、更高的兼容性」,「能夠結合處理器CPU與顯示晶片GPU」,縮短開發時間,加上「進入成本(TCO)相對低」,這對於初期需要快速大量普及的工業電腦、AI伺服器,是很大的誘因。業內專家分析,MI300X有進入成本低、能源效率高等優勢,因為先進封裝CoWoS技術令AMD能夠採用3D小晶片設計,有24個Zen 4內核的高速處理,為掌握生成式AI的關鍵「需有大量記憶體」,設計放進192GB高頻寬記憶體(HBM3),能源效率也比輝達高5倍。AMD已經開始對資料中心客戶送樣。輝達創辦人黃仁勳,5月出席COMPUTEX主題演講。(圖/報系資料照)供應鏈人士指出,黃仁勳與蘇姿丰在發表會後直衝台灣,不僅因為他們出生在台灣,更是因台廠能順利助輝達與AMD晶片上市。AMD、NVIDIA與台灣供應鏈早在20年前就開始進行生成式AI的生產製造與合作;最令人津津樂道的故事是黃仁勳找台積電創辦人張忠謀代工,而廣達AI伺服器採用NVIDIA產品,蘇姿丰即在2019年盛讚:「台灣是高速運算產業體系中心。」搭載生成式AI晶片的載具,從機構件、電源、散熱、配合的軟體等都要重新設計,加上供應鏈正面臨重配置,更要與廠商全面規畫布局。而蘇姿丰預估生成式AI市場以50%年複合成長率(CAGR)高速成長,從現在規模300億美元、2027年成長到1500億美元:「因大型語言模型驅動,AI成為下世代計算的關鍵技術… 一切都剛開始而已,還有好多好多機會和需求。AMD7月台灣發布會後,市場對MI300系列有更清楚了解。半導體產業人士指出:「輝達沒有CPU技術,而AMD因2006年買下具備CPU及GPU實力的加拿大ATI、2020年併入FPGA設計商 Xilinx,除了幫助顯示晶片設計,也多了跨界能力。」「輝達是頂規產品,就像跑車也能夠代步、但很貴,也不是什麼時候都需要寫複雜的文章;在圖形檢測、分類方面,就能用AMD的。」工業電腦樺漢董事長朱復銓表示,生成式AI伺服器比一般伺服器,價格高10~15倍以上;黃仁勳5月曾拜訪樺漢旗下AI伺服器子公司超恩(Vecow),對於記者詢問蘇姿丰會不會也安排前往參觀?朱復銓未置可否。生成式AI伺服器。(圖/取自AMD官網)
電車需求強勁華孚首季EPS達1.04元 總座:馬鞍山擴廠Q3投產
車載機殼廠華孚(6235)26日召開股東常會,今年第一季繳出每股盈餘超過1元的亮麗成績。總經理甘錦添於會後受訪表示,新能源車市場持續成長、需求暢旺,利於華孚未來營運。而華孚馬鞍山廠已完工,中國大陸安徽含山廠擬在第三季正式投產產能持續擴大。華孚首季營收、獲利表現亮眼,每股稅後盈餘(EPS)1.04元,逼近去年前3季水準。近期公告4月損益自結數,單月稅後純益8600萬元,年增456%,EPS為0.45元、年增421%,累計前4月每股稅後純益1.49元,已超越去年全年獲利。甘錦添指出,公司的車載業務達營收90%,去年汽車市場賣出約8100萬輛車、電動車就佔1000多萬輛,而今年第一季全球電動車銷售已超過200萬台,比去年同期增長約3成,電動車需求成長趨勢明確,加上訂單能見度較長,因此公司積極擴產備戰。針對產能擴充計畫,甘錦添表示,馬鞍山廠一期、二期已經完成,年產能規劃達人民幣8億(約新台幣35億),含山新廠也規劃年產能8億,目前含山廠建設進度如期推進,租賃廠房也會持續生產。此外在新能源車的趨勢之下,電動車追求輕量化,機構件同時也有愈來愈大的趨勢。甘錦添表示,目前10吋以上大尺寸機構件約佔華孚營收比重3成,以華孚主要做的鋁鎂合金產品而言,競爭對手較多,鎂、半固態射出成型則都有技術門檻,是華孚競爭力所在。以舊客戶比重來看,目前歐洲客戶佔比40%、美國達30~40%、亞洲約10%。展望今年,華孚表示將持續開出新產能,但因電動車競爭對手多,目前接單不會特別挑選高單價或高利潤訂單,而華孚通常車載產品量產後也會開始降價,將以接新訂單補回利潤。
歐美電動車需求回溫 「這四檔」車用營收元月表現亮眼
看好美國新車銷售需求、中國解封等因素,車用零組件廠認為,雖今年Q1營運受春假干擾,多數車用零組件廠營收都較往年更淡。不過AM、電動車族群表現則相對有撐,帝寶(6605)、世德(2066)1月都繳出年、月雙增表現,華孚(6235)、光隆精密-KY(4581)1月還有雙位數年增也較為突出,且從客戶訂單預示量、供應鏈狀況來看,今年營運可望走回正常軌道。車用零組件廠表示,今年1月春節假期較往年更長,加上去年中國鼓勵就地過年、大多員工並未返鄉,導致去年1月營收基期相對較高,營收要超越去年難度不小,觀察目前已公布1月營收的車用零組件廠大多營收都年減逾3成,不過仍有部分族群相對抗跌。Q1為AM族群傳統旺季,AM車燈大廠帝寶1月營收月增4.75%、年增3.58%,營收表現穩健;OEM族群也有零星個股相對抗跌,車用扣件大廠世德1月營收創同期新高,傳動系統大廠和大、時碩工業1月營收則都僅個位數年減。鎂鋁合金機構件廠華孚不受春節連假影響,單月營收收達4.03億元創下歷史次高,月減7.89%,年增33.9%,每股稅後純益0.2元。吸引資金積極卡位,推升上周股價強漲,單周強漲26.37%,最高更達50.5 元,一舉改寫逾17年新高。為因應新能源車零組件需求成長,華孚也擴大投資馬鞍山廠區,目前廠區包括一、二期建設已全部完工,新建華譽含山廠預計今年第三季就可以進入試產階段,產能規劃達人民幣8億元。光隆精密-KY主攻商用車市場,1月則繳出月增12.12%、年增12.34%的亮眼表現,上半年接單展望正向,在中國解封、歐美訂單持續挹注下,今年營收將有成長空間。世德Q1稼動率仍維持9成以上高檔,加上德國廠營運上軌道,也帶動公司接單維持高檔不墜;和大受惠於主要客戶訂單成長,過年還加班因應,公司也看好今年電動車接單可再下一城;時碩工業因部分營收認列來自寄貨艙,1月有歐美客戶回補庫存需求挹注,公司也看好今年車用佔比將較去年提升。
和勤前11月營收23億年降2.59% 盼明年新產品增成長動能
高端精密沖壓件廠和勤精機(1586)2日公告自結11月合併營收1.99億元,月增8.29%,年減16.17%;累計前11月營收23.33億元,年減2.59%,較去年同期持平。受惠車用零件、新品貢獻拉升,緩解硬碟(HDD)零件客戶庫存調整衝擊,和勤主管指出,硬碟零件客戶庫存調整預期持續到明年第一季,後續將恢復正常出貨。在硬碟廠Seagate、WD等硬碟機大廠嚴控產出與庫存的政策下,造成營收受到壓抑,營收呈現連續4個月年衰退,不過和勤表示,今年以來新產品營收顯著成長,還有多件開發案於明年初陸續進入量產,將為營運帶來新的成長動能。和勤指出,HDD零件客戶庫存調整衝擊,已積極往先進領域的電子機構件轉型,開拓汽車以外的電子零件產品線,因應後硬碟時代的產業變化。和勤11月兩大業務的營收分別為車用零件1.65 億元,占 82.62%;硬碟機構件(VCM Plate)0.13 億元,占6.76%,其中汽車零件保持旺季水準,雖然有客戶搬廠的短暫影響,出貨遞延到下月,但營收仍是呈現月增、年增的雙增表現。和勤擁有模具開發、精沖、研磨、熱處理、包塑、電鍍一條龍的生產流程,具備量產規模與成本競爭優勢,車用零件步入穩定成長之後,近年朝非車用領域的高毛利量產件拓展,成績逐漸顯現,今年以來建築工程結構件、感測器零件、電池殼組等新產品對營收貢獻大增。展望營運,和勤表示,下半年因電子產業持續去化庫存,和勤的硬碟業務也受到影響,若不計硬碟零件營收,和勤的車用零件與非車用新品的營收均是成長表現。明年首季陸續還會有軍警零件等新產品量產,由於非車用零件導入量產的時程較短,很快就能產生營收貢獻,成為營收成長新動力,淡化硬碟業務的影響。
大陸封控衝擊 華碩示警:機構件供應狀況比IC產品吃緊
電腦大廠華碩今(11日)召開法說會,共同執行長胡書賓表示,跟之前狀況相比,IC類零組件產品都已經收斂到可控的範圍,比較缺的是電源IC,但是基本上還好,不會因為大陸封控影響,近期比較缺的是機構件、PCB等等。華碩公布第1季財報,受惠於業外收入挹注,單季稅後純益達104.3億元,年增7%,每股稅後純益14元,改寫歷年同期新高。展望第2季,華碩也表示,由於還有大陸封控、物流、通膨、歐洲狀況等變數影響,預估個人電腦(PC)產品營收將季減10%,零組件產品營收將季減10-15%。華碩第1季品牌營收達1279.62億元,季減率10%、年增率18%;營業利益100.72億元,季減率18%、年減率13%;業外收入29.27億元,季增率72%,年增3.28倍,其中匯兌收益達10.91億元;稅後純益104.3億元,季減率14%、年增率7%。另外華碩共同執行長許先越也透露,因應留才需求,今年公司將會有結構性的薪資調整,而年度調薪時間也會從往年的下半年,提早到上半年進行。
受惠高階精密製造及5G設備出貨 工業富聯前3季賺478億元
鴻海集團(2317)旗下工業富聯(601138.SH)第三季財報受惠於高階精密製造及5G相關設備出貨貢獻,帶動前三季累計營收人民幣3,054億元(約新台幣1.33兆元),歸屬於母公司利潤人民幣110億元(約新台幣478.58億元),同比增長25%。其中光是第三季度單季業績歸屬於上市公司股東淨利潤人民幣43億元(約新台幣187.08億元),同比增長14%。工業富聯表示,今年在高端精密製造業務持續增長,特別是高階折疊機精密機構件已經開始出貨,以及5G相關設備,如5G基站終端、5G路由器等出貨暢旺等產品的帶動下,加上雲計算業務在上半年增速,智能家居業務也進入新產品領域。整體毛利率進一步提升,實現產品及客戶佈局多元化。工業富聯透露,目前正當全球5G基礎建設的重點時期,並有工業互聯網及車聯網的加持下,出貨動能將維持至2022年。在雲計算業務方面,看到緣運算帶動新能源車AI運算的需求與持續增長,也拿到客戶主力機種訂單。智能家居方面,WiFi-6、Doorbell、IP CAM等家庭安全設備出貨量成長貢獻。明年將有突破的是高性能真無線耳機(TWS)及健康手錶產品,目前已開始量產,預計明年將會有出貨量的突破。累計前三季,工業富聯的研發費用同比增加17%,達到人民幣81億元(約新台幣352.4億元)。固定資本支出持續增長,約人民幣46.1億元(約新台幣200.56億元),同比增加人民幣10.5億元(約新台幣45.68億元),增幅近3成。統計工業富聯目前專利佈局包括中、美、德、法、日在內的13個國家及地區,專利數量達4,966件,光是2020年就有889件,高價值專利資產占比持續提升。
鴻海集團投資42億擴大5G精密機構組件產線
為增加擴大5G精密機構組件產線,鴻海集團旗下工業富聯宣布以人民幣9.05億元(約新台幣42.75億元)增資旗下二級子公司蘭考裕展智造科技。工業富聯表示,蘭考裕展位在河南蘭考縣,是華中政經重鎮,區域交通便利,距離機場僅約需1小時車程;該廠主力產品為手機、基地台、核心網路設備等通訊系統,以及部份網路檢測設備及其零組件。工業富聯受益於2020第4季iphone 12的強勢增長,預估2021第1季亦將優於同期。看到來自全球5G核心基建如小型基地台、5G模組、CPE、WiFi-6E的需求強烈,雲服務商機也因疫情新溝通模式大量推升,保持雲服務與金屬機構件優勢,也成為營運主軸。工業物聯網服務日益受到產業重視,工業富聯考量整體需求及產業佈局,近年已先後入股鼎捷軟件、增資海寧統合電子科技、深圳裕展精密科技以及鄭州富泰華電子精密等公司,進行軟硬整合後的戰略佈局,目標也是鎖定數位智慧轉型目標,擴大產線佈局。
特斯拉招手「一家人說走就走」 和碩併鎧勝提前至1/15
和碩、鎧勝共同宣布,為儘速發揮整併效益,加以合併案相關主管機關核准進度提前,和碩合併鎧碩的基準日將由明年2月26日、提前至明年1月15日。以和碩正在評估赴美設廠,而且和碩代工的特斯拉Model 3中控台已經大量應用金屬機構件,提前合併是否呼應先前和碩執行長廖賜政所說「一家人說走就走」的高效率海外擴廠,值得觀察。和碩今年8月宣布斥資145億元合併子公司鎧勝,合併基準日預定為2021年2月26日,鎧勝將成為和碩100%持股的子公司並且下市。隨著包括投審會在內的合併案相關主管機關核准進度提前完成,和碩、鎧勝在30日共同表示,為儘速發揮整併效益,計畫將合併基準日提前至2021年1月15日。和碩執行長廖賜政先前在合併鎧碩的媒體說明會中曾表示,和碩在機構件的佈局多是塑膠機構件,隨著IoT、電動車紛紛改用金屬機構件,和碩在金屬機構件佈局不足的問題益發明顯,合併鎧勝後和碩可以補足這一塊,另外,和碩應客戶要求赴中國以外地區擴廠,客戶如果問起金屬機構件供應鏈佈局,和碩還得等鎧勝開董事會通過海外擴廠案,彈性與效率都很差,讓和碩很難面對客戶,跟鎧勝是一家人之後,便可「一句話說走就走」。隨著和碩已經評估、規劃應特斯拉的邀情赴美設廠,金屬外觀件與金屬機構件正好是和碩代工的特斯拉Model 3中控台重要的一部分,和碩提前合併鎧勝,是否正是呼應「一家人說走就走」,值得觀察,而與併入和碩後,鎧勝在中國的投資與佈局會不會有所改變,也值得留意。
鴻海Q3單季賺得比上半年多 EPS創5年同期新高
鴻海今(12)天召開法說會公布第三季營收1.29兆元,相較上季成長14%,稅後純益308.55億元,季增34.9%,毛利率達到6.2%,營業利益率2.51%,淨利率為2.39%,每股稅後純益(EPS)2.23元,創下5年來同期新高,累計前3季EPS為4.03元,單季賺得比上半年多。鴻海董事長劉揚偉表示,回顧第3季,受到智慧型手機、雲端伺服器加持等因素,帶動鴻海業績向上走揚,帶動業績表現「超出預期」的主因。對於第4季展望,劉揚偉認為iPhone 12拉貨潮的力道強,銷量會一路延燒,並預告第4季將有近1倍成長,而疫情後雲端市場不退燒,預計都會貢獻第4季,有2位數成長。從4大產品線的表現來看,劉揚偉進一步說明,消費智能產品以及雲端網路產品表現都超出預期、平板與PC電腦終端產品表現符合原先預期、元件及其他產品略低於預期,主要是機構件表現符合預期,但受到光學、線材和連接器的影響,所以導致整體的表現略低於預期。劉揚偉強調,在疫情的衝擊下,鴻海調整產品組合創造獲利最大化的措施,並有子公司快篩劑登場,加上MIH EV平台擴大加盟合作,多方展現F3.0的成果,配息大於40%承諾不變。
iPhone新機備貨7,500支 大補丸一覽表看這?
新一代iPhone亮相日期倒數中,根據外媒報導,在中美貿易戰及疫情干擾下,新一代iPhone備貨量與去年差不多,都是7,500萬支左右。目前供應鏈已經進入大備貨狀態,目前已知新一代iPhone機種上升至4款、預估量則與去年推出3款時差不多。根據外媒報導,顯示在疫情干擾下,蘋果對於即將在第四季上市的新款高階iPhone訂單量,仍維持在7,500萬支左右,與去年、前年的水準都相當。蘋果也已要求零組件供應商的備貨量維持與去年差不多。部分外媒對此數據感到欣慰,認為在全球因疫情效應下能有如此數量,已是超乎預期。但這樣的預估值看在市場人士眼中,則較持保留態度。目前已知,蘋果今年高階iPhone陣容將擴增至4款,比過去兩年都是3款多出一款。一般來說,當品牌業者推出新機時,若試圖以機海戰術團團包圍消費者時,都是懷抱機種量增加能刺激銷售量成長的預期,今年iPhone新機數量創下歷史新高,要求供應鏈的備貨量卻毫無成長,即是個警訊。以蘋果在2014年9月首度推出兩款高階的iPhone i6與i6+為例,即使當年第四季i6系列飽受機構件良率趕不上需求的影響,2014第三季與第四季iPhone銷售量合計仍逼近7,450萬支,比前一年同期的6,500萬支出頭增加14.5%,這就是增加機種量最顯而易見的好處。然而,今年蘋果要求零組件供應商的備貨量卻維持與去年差不多,搭配外傳蘋果為了維繫買氣,將會勉力維持今年新款高階iPhone售價與去年差不多,似乎隱含了蘋果對下半年景氣前景僅是審慎樂觀。不過,組裝廠的人力調配、零組件供應商的備貨量,向來是動態調整,當iPhone XR在2018年11月上市後,才不滿一個月就出現敗象時,蘋果立刻調整供應鏈訂單,並在2019年初祭出積極的變相降價措施,讓XR從「冷宮」機種翻身成功,而去年iPhone 11系列則在定價策略正確、相機有感改善下熱銷,整體銷售量比2018年同期成長約1成上下,蘋果也同樣,新款iPhone對蘋概供應鏈來說是蜜糖還是毒藥,可能要等到11月底、12月初才能論定。蘋果新一代iPhone(製表/工商時報吳筱雯)
和碩召回鎧勝「走鐘」中年婦 整型後好嫁人
和碩在2010年買下日騰、並更名為鎧勝於2013年掛牌上市,鎧勝的營運與股價都經歷過一段不算短的風光日子,但2018年至2020年第一季,鎧勝為了跨足手持裝置機構件吃足苦頭,也成為母公司不小的負擔。仔細想想,鎧勝雖然多年來都是蘋果筆電MacBook、平板iPad用機殼的重要供應商,可是鎧勝在蘋果筆電與平板機殼的佔有率,不僅一直比不上同樣有母公司奧援的鴻準,也跟獨立機殼廠可成沒得拚,鎧勝由於遲遲未能成功跨入iPhone,在產品廣度不如鴻準、可成兩大競爭對手下,連帶也使營收、獲利能力都不如人。而金屬機構件新領域如物聯網產品、車用市場,相較於和碩已經默默耕耘4、5年之久,鎧勝先前也著墨不多,想要打入新領域的新客戶,也得高度依賴母公司牽線。鎧勝的母公司和碩若繼續讓鎧勝獨立於母公司營運,恐怕也不會有多大的改善機會,如果真的是因為鎧勝獨立在外才讓營運效率不佳、彈性不足,那麼將鎧勝併回母公司之內,的確是替鎧勝補血、拉抬鎧勝績效最快、也最直接的作法。另外,今年鎧勝好不容易接到整合iPhone螢幕與不鏽鋼圈的次模組組裝訂單,雖然不是利潤高的金屬中框訂單,但總是跨足iPhone機構件的一步,而且鎧勝更因此有機會替提高母公司和碩iPhone組裝良率做出貢獻,然而,鎧勝的營運資金規模卻無法支撐這樣的商業模式,還是得回頭依靠和碩。鎧勝由母公司召回之後將經歷大修,和碩副董事長程建中坦言,大概得整理兩、三年才能達到理想的模樣,如果鎧勝真的可以從快要「走鐘」的中年婦女、整形成身姿曼妙的美女,對和碩受用之外,屆時如果天時地利人和條件俱全,和碩幫鎧勝找個好老公嫁了,也是皆大歡喜,可以說合併之後的路反而更寬廣。
光寶宋明峰接班 上半年獲利50.2億年增3成
光寶宣布世代交替,創辦人兼董事長宋恭源獨子宋明峰接班,即日起接任董事長,現任執行長陳廣中也將在8月1日起交棒給電能事業群執行長邱森彬。另外,光寶30日法說會也公布第二季與上半年獲利,毛利率、營益率與淨利率三率三升,第二季獲利季增超過1倍、為34.45億元,上半年獲利為50.2億元,年增3成,EPS為2.16元,下半年營運可望優於上半年。光寶科是台灣電子業第一家上市公司,成立46年來,經營階層已經多次換血,不過,比起同為電源龍頭的台達電創辦人鄭崇華,早在2012年已交棒給長子鄭平與專業經理人、現任董事長海英俊,已經高齡77歲的創辦人宋恭源依然擔任光寶與集團旗下眾多子公司的董事長,去年業界便頻傳宋恭源即將退休,由宋恭源獨子、光寶董事宋明峰接班,不過一直沒有下文。光寶科在昨日法說會後,突然宣布董事會已經通過高層人事異動案,宋恭源卸下董事長一職、由宋明峰就任董事長,即日起生效,而從2014年起擔任光寶執行長的陳廣中,也將從第一線退下,交棒給負責電源產品的光寶科電能事業群執行長邱森彬,8月1日起生效。光寶表示,董事會通過最高經營團隊的人事令,經營梯隊年輕化之外,也期望繼續借重資深主管的經驗,宋恭源卸任後將留任董事會及集團董事長,陳廣中卸任副董事長暨總執行長後,仍為光寶科董事、集團副董事長。對於世代交替,宋恭源表示,光寶是好公司,可是距離卓越還有最後一哩路要走,他的心願是藉由年輕一代接棒,率領光寶走向卓越的企業。而在第二季財報方面,受惠於疫情帶來的筆電與視訊會議、網路娛樂、遊戲機的需求大增,以及抗疫產品,加上不賺錢的事業單位多已處理完畢,光寶科第二季與上半年都繳出三率三升的成績單,第二季毛利率為19.4%、營益率為8.7%,都創下單季歷史新高,稅後獲利34.45億元,季增119%、年增44%,EPS為1.48元,上半年稅後獲利為50.2億元,比去年同期大增3成,EPS為2.16元,獲利率與每股淨利皆創下同期歷史新高。中國低價競爭 宋恭源吐苦水光寶創辦人宋恭源給外界的印象多是話不多,多把對外發言的舞台留給專業經理人,不過昨日宣布世代交替的記者會中,宋恭源罕見地公開對中國企業藉由政府補助、低價競爭的現狀「吐苦水」,並細數最近幾年與中國企業競爭的辛苦之處。宋恭源表示,交棒給年輕世代已經在光寶董事會裡規劃了好幾年,五年前台灣電子業面臨來自中國電子業的嚴酷競爭,對岸競爭對手利用政府補助,不顧市場秩序、低價競爭,讓台灣電子業多年都在泥沼裡,奇美的創辦人許文龍曾經說,面板商機是「百年難得一見的好機會」,太陽能也曾經大好,甚至是光寶創業的基礎LED,都逃不過中國的低價威脅,這種不公平的競爭,讓光寶退出LED燈、背光,轉進光電半導體,群創、友達都很強,可是在中國面板廠低價競爭下,現在辛苦經營。宋恭源進一步表示,在中國低價競爭下,光寶如果要永續經營一定得精實聚焦,他與副董事長陳廣中深談、取得董事會的共識後,將兩個事業部(手機相機模組、手機機構件)賣給中國企業,昂寶-KY也從台灣下櫃、規劃轉赴中國上市,因為中國本益比高達60倍,以保護台灣股東,另外,中國挖角很厲害,可是台灣已經不能用發股票留才,因此將敦南併給美國子公司達爾,希望透過美國的力量來對抗中國,閎暉轉型至汽車業,碰上疫情汽車業成「慘」業,因此邀請華新科一起來經營閎暉。他表示創立光寶46年,只有第一年虧損,45年每年都賺錢,他不僅希望光寶要永續經營,也希望光寶持續壯大,兩年前董事會決議讓年輕一代接棒,讓年輕人代替他、帶領光寶走完成為卓越公司的最後一哩。
武漢肺炎/中國部分行業大受影響 但創新科技將帶來轉變
中國新型冠狀病毒感染的肺炎疫情持續蔓延,很多地方企業仍在停產停工,短期來看,線下服務業遭受重創,中小企業首當其衝,機電產品和勞動密集型產品出口受到影響,這些負面影響不容輕視。根據《中國企業家》的報導,全中國延長春節假期,各地企業延後開工,旅遊、餐飲、交通、娛樂等線下消費陷入停滯,服務業首當其衝,收入幾乎是「斷崖式下跌」。2019年春節黃金周,全國零售和餐飲業實現銷售額10兆50億元,旅遊業收入5139億元。但2020年春節假期10天,消費幾乎停擺,零售和餐飲業收入銳減,全國鐵路、道路、水路、民航共發送旅客比上年同期下降近73%,旅遊相關行業陷入冰凍狀態。專家估算,僅零售、餐飲和旅遊市場的直接損失就超過1萬億元。除了服務業之外,製造業也同樣受影響。首先是製造業成本上升,因為疫情爆發在春節假期,國家延長假期,企業停工停產,人工成本、房租成本、庫存成本都會上升。對製造業最直接的影響是貨物貿易出口。2019年中國貨物貿易出口額17.23萬億元,其中機電類產品出口10.06萬億元,佔58.4%;紡織服裝等7大類勞動密集型產品出口3.31萬億元,佔19.2%。機電類產品中,電器及電子產品出口4.63萬億元;機械設備出口2.87萬億元。從出口主體來看,民營企業出口佔比51.9%,已成為出口第一大主體,上述行業短期內市場可能受到影響。除了出口,可能受到影響的還有全球供應鏈。武漢「封城」後,晶片產業就開始聚焦武漢三大晶圓廠--長江存儲、武漢新芯、武漢弘芯的營運情形,三家企業如果停產,將嚴重影響全球最缺貨的三大晶圓供給狀況。不過,服務業基於新技術也創造新的商業模式。此次疫情爆發,阿里巴巴、騰訊等互聯網大公司迅速開發出大數據尋人、查找附近發熱門診、線上就診等服務,這些都有可能在疫情過後形成新的商業模式。未來,無人零售、無人餐飲、無人機配送等興起,與新零售相關的各種配送平台、上門服務平台等都有機會崛起。另外,製造業的富士康,已經在深圳、成都、鄭州、太原等地運行了6座熄燈工廠,包括精密機構件加工工廠、智能刀具加工工廠、精密組裝、測試及包裝工廠等。這些熄燈工廠人力節省88%,效率提升2.5倍,完全不用擔心工人不能及時上工,這也是「中國製造」的又一次重大變革。疫情過後,將形成一些新生活方式和認知,必然帶來相關產業和行業加快調整,企業若能把握機會創新,就能迎來新發展。