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」 杜金龍 台股 俄羅斯 杜金 儲祥生
挑戰三萬點1／台股川普當選慶祝行情 「這個時間點之後……」半導體股再前進
美國新任總統川普當選，全球股市最大不確定因素排除，台股從11月初開始提前反映慶祝行情，8日收盤23553點。面對川普2.0明年開新局，台股將如何行？CTWANT採訪多名重量級分析師董座，他們皆認為挑戰新高24416點將屆，三萬點可望在2025年見曙光，有多頭總司令封號的國泰投信董座張錫更喊出，台股將邁向三萬點且「不用預設高點！」台美股有高度連動性，今年美國大選更是牽動大盤走勢。台股在AI浪潮助攻下，今年一路走高，7月11日創下歷史新高24,300點，川普13日中槍後，台股也從高點墜落，隨投票日逼近，川普民調領先，市場跟著提前反映，大盤從11月1日的22780點起漲，六個交易日漲了773.89點，8日收在23553.89點。川普6日當選美國總統重返白宮前，川普一席對台半導體關稅政策發言，牽動台股大盤拉回，「可以看到投資人也在調節部位，先部分的獲利了結。」台新投顧副總黃文清表示，川普勝選後，台股短期可能大幅震盪，直至2025年1月20日就職前仍瀰漫不確定因素，「當新總統要執行的政策方向較明確與底定時，台股的反應即會更加明顯。」國泰投信董事長張錫，預測台股將邁向三萬點。（圖／CTWANT資料）第一金投顧董事長陳奕光接受CTWANT採訪時具體指出，「2024年會先過24000點，到明年第一季會挑戰24416點歷史新高，一路走升到第四季的26000點。」至於何時會來到3萬點？陳奕光說，「就這幾年了！」「要走到30000點，單看台積電的加權指數的貢獻的話，股價要漲到1500元。」陳奕光並進一步分析，「回歸基本面，台股上市櫃公司今年的獲利將創新高直逼4兆元，明年還挑戰4.3兆元，AI趨勢不變，半導體、電子業、機器人AIOT等連結應用面、比特幣等相關硬體設備等，皆受惠。」資深證券分析師杜金龍也認同台股補升點挑戰24416點之外，還預測到「2025年就會走到3萬點，甚至還會持續到33000點、38000點……。」他補充說，AI會至少讓台股五年之內好，看看台積電都漲這麼多，還會再攀升的。華南投顧董座儲祥生則告訴CTWANT記者，「川普當選後到明1月就職的這段期間，台股會有一段慶祝行情」「現在百業情況仍遭，唯有AI強，就看NVIDIA財報，先過了24416點再說。」他認為從 25000點往30000點，若高估台積電的貢獻點，股價升漲超過本益比22倍，「還是要看看川普就任後的政策，美國的通膨變化。」台積電的獲利表現與股價漲幅，將為台股挑戰創新高的關鍵。（圖／記者黃耀徵攝）台股能否順利挑戰24000多點，台新投顧副總經理黃文清表示，從川普選前公開談話，整理出重點包括「增加半導體關稅、取消美國廠補助、要求台積電增設廠、支付更多國防支出、中國大陸台商供應鏈移轉、降美稅有利美國內需」等，對台股中的半導體、電動車個股影響較大，而在軍工、航太類股、美國內需股、工業機器人、石化、鋼鐵業等，則是利多產業。黃文清分析，半導體今年已漲多，目前台積電、聯發科、台達電等處於高檔震盪，原物料像是台塑、中鋼等石化鋼鐵相對抗跌，金融股則為穩盤工具，進可攻退可守，受惠降息開啟循環，有利壽險投資債券市場，對於富邦金、國泰金、凱基金、中信金等具有大型壽險公司的金控股是利多，「市場也在關注富邦金股價何時來到100元大關。」至於到2025年春節過年前，投資人還可關注那些題材？黃文清建議，受到燃用油價跌，且是賞楓、滑雪、過節的旅遊觀光旺季，航空、觀光、餐飲股等受惠；新藥製藥研發等生技類股在各類股輪動中也會因臨床試驗等結果揭曉而有表現；且看好消費性類股進一步上揚，包括紡織、自行車、運動休閒類股。
十年磨一劍2／AI點石成金 法人：「機器人題材不再空喊」業績仍是重點
堪稱是AI界點石成金的輝達執行長黃仁勳，在GTC大會後讓人形機器人成為外界焦點，不僅所羅門（2359）股價狂飆逾倍，法人也看好包括廣明、鴻準、凌華、樺漢等都是機器人概念股。不過也提醒投資人，目前題材想像空間固然大，但最重要還是要看業績有多少貢獻才是關鍵。「機器人題材雖然在台股已不是新話題，每當特斯拉、亞馬遜等大廠在發布新產品時，就會引發市場資金追捧相關概念股，但不同的是，這次輝達來勢洶洶，甚至準備大舉進軍，也讓這次的機器人話題，看來已有落實的機會，而不僅只是講講而已。」本土法人分析這次的機器人風潮。機器人是美國系統大廠積極布局的領域，電動車大廠特斯拉執行長馬斯克在2021年8月AI Day宣布開發人形機器人Tesla Bot，2022年的AI Day，人形機器人Optimus就可以自行走上舞台。2023年的AI Day，Optimus Gen 2 的運動狀況就已將相當貼近人類。馬斯克也大發豪語，希望能打造數百萬台Optimus。電動車大廠特斯拉執行長馬斯克非常看好機器人，將是特斯拉未來的重要營收來源。（圖／翻攝自not elon musk 推特）電商巨擘亞馬遜則是在2012 年收購了機器人公司Kiva，並更名為Amazon Robotics，變為旗下的機器人部門，也在其物流中心部署超過52萬個機器人設備，提升亞馬遜的物流自動化。2022年再推出倉儲機器人Proteus，可以在移動時能感知周圍的人類員工，一旦感測到有人進入其工作範圍內，就會自動暫停，等到人離開後再恢復工作，提升人機共工的安全性。在台股供應鏈中，目前被點名的相關概念股，包括了台達電（2308）、所羅門（2359）、凌華（6166）等，但真正掀起資金浪潮的代表台廠，就屬所羅門從3月28日GTC大會前的39.85元，連拉4根漲停板後遭分盤交易，仍澆不熄投資狂潮，市場資金照樣追捧強勢衝破百元，近期則因遇到台股回檔影響而拉回。分析師杜金龍表示，所羅門2023年的每股純益3.11元，也是台股中最飆的機器人股，投資人可以將其列入機器人概念股的投資觀察名單，如果真的要介入，還是先等拉回再說。至於樺漢則是工業電腦，每股獲利也不錯，法人預估今年有機會達20元，2025年則上看30元，那現在股價300多元，如果說以機器人來講，也算比較有基本面的個股，預期法人也將會把它納入基本標的。法人指出，樺漢在機器人的布局算是較有基本面的個股，預期法人也將會把它納入基本標的。左為樺漢董事長朱復銓。（圖／報系資料）另外廣達旗下的廣明，2023年每股純益有4元，也是不錯。廣明之前高點是在2023年7月的126元，近期則是在100元上下，如果能先過108.8元，再突破前波高點126元，那股價應該就海闊天空。廣達集團廣明子公司達明機器人是國內首屈一指的機器手臂大廠，法人看好廣明有望母以子貴。（圖／業者提供）「機器人的題材其實幾年前就有流行過，卻是也是大趨勢，但畢竟進入門檻高，要搶到商機不容易，因此台廠應該還是以供應零組件為主。」法人指出。被黃仁勳點名的股票，就會拉好幾根漲停板，像這次的所羅門就是一個例子，但重點還是業績。法人提醒，目前人形機器人還在初期發展階段，確實讓人有很大的想像空間，不過現實還是要看他的實際應用，目前還是有一段遙遠的距離，不像AI，大家都已經見到有具體應用產生。如果接下來輝達還有更多有關人形機器人的功能、規格等資料公布，對於投資人來說就會比較踏實一點。
龍年漲一波1／台股上看二萬點？ 總統選舉年終獎金行情加持可望到這區間
美國聯準會本周四利率決策會議結果出爐，市場也跟著更新台股2024年走勢預期。CTWANT採訪多家法人，預估台股明年第一季在總統選舉、年終獎金行情加持下將走揚，第二、三季進入淡季後略下滑調整，第四季可望走到年度高點，上看萬八、萬九到二萬點。2023年台股指數可說是兔年跳。大盤指數從2021年底登上高點18218點後，2022年逆風一路下跌，通膨、俄烏戰爭及電子業掀庫存風暴，同年10月走到12949點；直到今年才從萬四一路往上爬，11月放膽高飛，短短三週飆漲近1400點，來到17441點。台股大盤走勢向來受外資動向影響，過去三年連賣共達2.26兆元，今年前9月外資「大賣台股」，累計賣超1659億元創一年來新高，扣抵買超金額後，等於今年買超幾近歸零；10月雙十連假後轉為買超台積電、金控股等，到12月12日止累計「買超台股」破千億元。11月台股加權指數衝高到17400多點，並在29日以17433點正式超越香港恆生指數17042點，迎來「黃金交叉」，「雖然台股指數超過香港恆生指數成為市場焦點與話題，就指數而言，彼此間的絕對數值比較，其實並無意義」一名證券業主管說。2023年11月29日台股加權指數17400多點，雖超越港股恆生指數17042點的「黃金交叉」，證券界分析這樣比較其實並無意義。（圖／截自雅虎財經）展望明年，多名投顧董總這樣跟CTWANT記者分析，「從12月到明年1月，有總統選舉、年終獎金紅包行情加持，台股應該還是會持續高飛。」永豐金控首席經濟學家黃蔭基博士則進一步分析說，「全球AI熱潮席捲，重電、生技等題材陸續發酵，2023年台股才能揚眉兔氣，由14001漲到17463，大漲超過3000點。」「NVIDIA、Microsoft分別創史上高股價505、384美元，帶動Nasdaq飆漲36％，台股亦大漲23％，是股市相當好的一年。」黃蔭基補充說，「我認為2024年更是龍騰祥雲，關鍵在於『FED降息助攻』，可能是明年下半年」，「明年一月大選後到過年前，將是明年台股第一個高峰，接著二、三季在去庫存尾聲、供應鏈啟動補庫存邁步向前，隨著景氣逐漸回溫走出淡季，走到第四季就是收割成果，台股全年高點預估較前一年略高來到18800點。」永豐金控首席經濟學家黃蔭基博士表示，2023年台股由14001點漲到17463點，相較去年提到的「5％利率、25％的報酬率」，僥倖成真。（圖／李蕙璇攝）「有外媒看好明年三月FED降息，我們則是預估在第三季、第四季各降息一碼，從5.25％～5.50％到4.75％。」永豐投顧總經研究處副總經理林秀貞分析說，「我們認為台股明年是在萬六到萬八之間。」富邦投顧董事長蕭乾祥則認為2024年台股指數在15000點到18600點之間，「看明年台股走勢，比較基期低，外銷訂單回升，中經院預估台灣明年GDP將由1.38％倍增到3.08％」「看過往歷史資料，當GDP翻升，台股股價淨值比高點多會上移，且受到FED降息、台幣升值都有助台股量價回升，因此推算台股本淨比的倍數，對應出15000～18600點區間」。資深台股分析師杜金龍曾依歷史資料統計，台股每年第四季平均漲幅高，多頭行情常會延續到平均漲幅最高的第一季，主要是因為該季是美台消費旺季，包括年底歐美感恩節、耶誕節新舊曆年帶動民生消費電子產器旺季。富邦投信統計過去十年第四季台股平均漲幅4.4％，美股那斯達克及S&P500指數各平均上漲5.2％及5.4％。
越南出現許多民眾「專捉蚯蚓」賣去大陸 專家痛批：破壞生態
越南北部省分最近出現許多民眾捕捉蚯蚓，先以電擊的方式大量取得，再做成「蚯蚓乾」賣到中國大陸，據稱此舉背後的動機是因蚯蚓可入中藥，以其製作的藥材又稱「地龍」。不過，專家現已發出警告，認為此舉是在破壞生態。根據《越南快訊》報導，越南北部許多省分，包括和平省（Tỉnh Hoà Bình）、山羅省（Tỉnh Sơn La）、宣光省（Tỉnh Tuyen Quang）、北江省（Tỉnh Bac Giang）多名農夫表示，數月以來去田地電擊蚯蚓的人數明顯增加。報導指出，這些捕捉蚯蚓的民眾，會用2根連著電池的電針插進土裡，此時蚯蚓為了躲避電擊就會鑽出地面並被大量取得，接著民眾便會將其做成「蚯蚓乾」賣給貿易商，從中賺取利潤。此種風氣目前在當地越來越普遍，就有一名北江省居民表示，烘乾蚯蚓的場所在村莊隨處可見，蚯蚓在被做成乾之前需被清除內臟。一名貿易商透露，13公斤的蚯蚓可被做成1公斤的「蚯蚓乾」，再被賣到中國大陸，當中每公斤約是60萬至70萬越南盾（約新台幣800元至934元），而被問及是否得知用途，他則直言「不知道他們（中國大陸商人）買這些乾蚯蚓要幹嘛。」北寧省（TỉnhBac Ninh）從事蚯蚓乾製作的民眾透露，自己所在的村莊只有700戶居民，之中就有高達600部電擊蚯蚓的器具，「有人還會跑去隔壁的河內市抓蚯蚓。」雖然捕捉蚯蚓的趨勢開始蔓延，器具獲得也變得很容易，通常只需50萬越南盾（約新台幣670元）就能透過網購取得。不過，越南農業大學講師杜金鐘（Do Kim Chung）直言，電擊土壤不僅影響蚯蚓生存、降低土壤的鬆動程度，也會殺死許多微生物、拖累環境的養分代謝，可以說是後患無窮，建議相關單位必須禁止電擊蚯蚓，並將此舉視為「破壞環境的罪行」。
70歲AI衝浪王3／輝達引爆生成式AI概念股 創辦人黃仁勳身價翻倍29日現身Computex
華碩（2357）台智雲研發台灣本土生成式AI機器人「福爾摩沙大模型」有成，華碩董事長施崇棠自比「AI界台積電」，發豪語要打造「AI Foundry」；顯卡教父、輝達（nVidia）創辦人黃仁勳來台，5月27日出席台灣大學畢業典禮，29日在台北國際電腦展（Computex）發表他心裡的人工智慧（AI）大計，由於這是他美國之外唯一親自現身的演說，顯見對台廠AI量能的重視，引領台廠供應鏈蓄勢待發。 去年11月聊天機器人Chat GPT面世後，供應AI超級算力的繪圖晶片（GPU）龍頭大廠輝達（nVidia）股價從谷底翻倍，25日收報388美元，市值邁向1兆美元、超過股神巴菲特的投資公司波克夏，創辦人黃仁勳的維安費用也跟著大增7倍。「生成式AI，是我們重新發明運算」，黃仁勳上週接受CNBC專訪時再次宣告這項技術的重要性，此前則指出AI的「iPhone時刻」已經來臨，然而，因其前所未有的速度處理和分析數據的能力，讓生成式AI繼半導體之後，成為地緣政治的新戰場。輝達A系列（Ampere）是用GPU組成的運算架構，主打用於視覺運算，而輝達GPU的製造商台積電，也應美國要求赴當地設廠－這是美國鞏固算力的大戰略。輝達GPU產能主要來自台積電7奈米以下先進製程，連帶使的台廠IC設計、製造躍升AI概念股，其應用則有高速運算、伺服器、超級電腦等，高速運轉的情況下，散熱、維持電源穩定也是重點。AI概念股有晶圓製造台積電（2330）；IC設計緯穎（6669）、矽力*-KY（6415）、信驊（5274）、譜瑞-KY（4966）、創意（3443）、世芯-KY（3661）、祥碩（5269），AI伺服器設計製造商廣達（2382）、華碩（2357）、技嘉（2376），散熱供應商健策（3653）、台達電（2308）、雙鴻（3324），連接器製造商嘉澤（3533），以及不斷電設備旭隼（6409）等。台北國際電腦展是世界矚目的國際大展，將看到最新AI應用。（圖／報系資料照）華南投顧董事長儲祥生指出，「本波創意、世芯-KY股價再創新高，因為他們的客製化晶片ASIC可以應用在AI伺服器。」至於廣達重新收復百元大關，除了設計製造AI伺服器，也組裝蘋果電腦MACBOOK，第3季蘋果將舉行新品發表會，都搭上流行議題而受市場矚目，儲祥生提醒，還需要看接單情況以及對營收貢獻程度。至於即將登場的Computex，一向是國際指標大展，「新品或能刺激庫存消化，這對長期趨勢是正向幫助。」儲祥生說，可關注落後補漲的相關類股。資深分析師杜金龍說，「去年炒元宇宙、今年是AI聊天機器人」，但AI機器人因為實際應用面世，整個供應鏈股價都活起來，以IP矽智財公司創意為領頭羊，專注AI伺服器的廣達有接到單，緯創、緯穎、仁寶…等伺服器組裝廠都會輪漲。在5月19日廣達股價正式超車鴻海，杜金龍認為，追根究柢是廣達耕耘本業AI伺服器已久，股價展現出爆發力，也因鴻海長期在80～100元之間箱型整理，又每年配息在5元左右，在股民心中的印象跟中華電信一樣穩定，儘管有電動車N7上市議題，表現如何也是要等年底才分曉。此外，杜金龍提醒，台股這波大漲也因為總統就職週年520行情遭全力作多，在520之後，有實際業績的AI供應鏈應持續輪漲，投資人可以仔細尋找還沒有表現的概念股搭順風車，而持續盤旋的電子業庫存難題並不困擾，將在有春訊時利空出盡。
軍工紅什麼？2／航太、軍工股還有行情？ 分析師：今年底總統大選電視辯論有話題
美國軍火商五月初來台考察供應鏈，軍工供應鏈股價一度上演慶祝行情、近月漲幅20％以上，但逢高震盪失去續航力，資深分析師杜金龍指出，隨拜訪團話題落幕，相關類股利多出盡，「下一次，可能發生在今年底總統大選首場辯論，到時，兩岸關係議題會再度被搬上檯面。」杜金龍表示，軍工概念股是兩岸緊張的想像題材，如1995年中共對台實施一連串的「文攻武嚇」直到1996年首次開放民選總統，而這次到明年1月13日總統投票前，都還有炒作機會，尤其是台積電、聯電等大型權值股遭調節時，軍工類股再成為資金焦點。也因通膨陰霾持續，景氣下行，科技業面臨消費性電子成長瓶頸，而疫後國境解封，讓航空業營運谷底反彈，國機、國艦國造、無人機等國家政策則令航太、軍工相關類股相對有想像空間。台新投顧副總經理黃文清說，軍工概念股這一波漲幅非常大，不過屬於「有夢最美」的憧憬階段，只要有沾上邊的公司都會反映在股價上，其實這也是該公司研發能力受市場認可，不過，後續產品會不會取得認證、這項產品要多久時間對營收和獲利產生貢獻、貢獻比例又有多少，還要仔細觀察。因為烏俄戰爭中軍力處於劣勢的烏克蘭，使用無人機對抗，無人機在不對稱作戰的有效性獲得證實。研調機構集邦指出，無人機在2022～2025年市場規模自165億美元成長至343億美元，年複合成長率27.6％。龍德造船董事長黃守真，與承接製造的海軍沱江級塔江艦。（圖／黃耀徵攝）外貿協會董事長黃志芳說，台灣公司在航太零組件製造表現出色，並建構起民用航空產業的供應鏈體系，與波音、空中巴士和普惠公司等全球巨頭合作；台灣公司強大的AIoT能力，也成為無人機領域的優勢競爭者。杜金龍也認為「無人機」供應鏈的成長動能相對明確，國機國造、無人機相關供應鏈有漢翔（2643）、駐龍（4572）、晟田（4541）、寶一（8222）、長榮航太（2645）、Jpp-KY（5284）等。杜金龍指出，經濟部持股3成的軍工之王漢翔，4月成交量130幾萬張、有史以來新高，股價一度攻上60元寫新猷，價量齊揚。該公司在軍工概念股中獲利相對穩健，漢翔去年營收302億元、每股稅後盈餘（EPS）1.73元；且獲F16升級專案並是亞洲最大F16維修中心，漢翔2023年高教機將交機 17 架，推動營收成長20％以上；2024、25、26年分別交機18、18、3架。在國艦國造部份，則有2018～2040、規模4700億元的海軍12項造艦計畫。台船（2208）是台灣唯一擁有大型商船及軍、潛艦建造能力的造船廠，除了軍用訂單，還有離岸風電的工程船訂單，可惜受到原物料大漲，台船去年營收220億元，每股淨損3.78元，今年原物料持續波動，法人估恐持續拖累獲利。龍德造船（6753）擅長建造中高速艦艇，去年因完工比例認列，營收大幅成長70.7％至38.3 億元，EPS2.93元，2023年產能滿載，法人估營收有成長6成潛力。
俄「普粉」作家遭刺殺！汽車被炸翻奇蹟逃死 莫斯科再控美烏是兇手
支持俄羅斯入侵烏克蘭的「普粉」作家普列平（Zakhar Prilepin），6日在下諾夫哥羅德州遭遇汽車炸彈攻擊，據傳普列平重傷但保住一命，駕駛則當場喪命。俄國外交部事後再度指控美國、北約和烏國是幕後藏鏡人及凶手。據《BBC》報導，現年47歲的普列平為俄國知名作家，其著作被翻成多國語言出版，曾參加1990年車臣戰爭，2014年投入烏克蘭親俄分離主義組織並參與作戰，是極端民族主義、極權主義的民族布爾什維克主義信仰者。俄國入侵烏克蘭後，普列平積極支持普丁與其發動的「對烏克蘭特別軍事行動」，不斷宣揚「讓基輔回歸俄羅斯」、呼籲官員「清除（俄烏戰爭）反對者」，在俄羅斯聲名顯赫，但在西方尤其烏克蘭則惡名昭彰。普列平的奧迪座車遭遇炸彈攻擊後，俄媒僅表示已逮捕嫌疑人亞歷山大（Alexander Permyakov），後者承認曾和烏克蘭交易，以及普列平腿被炸傷或輕微骨折，沒有生命危險；另有克里米亞韃靼人反抗組織「ATESH運動」宣稱犯下這起汽車炸彈攻擊。普列平是俄烏戰爭以來，第3名遭遇炸彈攻擊的極端主義者，「普丁大腦」杜金（Alexander Dugin）逃過汽車炸彈攻擊，但同為極端主義者的記者女兒身亡；軍事部落客塔塔爾斯基（Vladlen Tatarsky）在咖啡廳被炸死。而俄國在這3起事件，無一例外指控美國、北約、烏克蘭或西方國家是元凶。
記憶體等待春天2／「Chat GPT要用到好多記憶體」 美光預告2025年記憶體位元創新高
聊天機器人ChatGPT的出現，讓市場看到人工智慧（AI）應用更具體的新亮點，鈺創（5351）董事長盧超群指出：「ChatGPT要用到好多記憶體（DRAM）。」南亞科（2408）總經理李培英更看好AI伺服器在企業端的成長。分析師告訴CWANT記者，「DRAM產業約明年第二季恢復滿載，但股價約莫今年8、9月提前反應！」業內人士指出，ChatGPT的學習需要繁複大量資訊運算功能，除了輝達（NVIDIA）顯示晶片（GPU）擔任主角，DRAM處理容量也要相對提升，3D堆疊出的高效能DRAM－高頻記憶體（HBM，High Bandwidth Memory）則讓處理器（ CPU）和 GPU 學習和運算性能更強化，負責多工運作的快閃記憶體（Nand Flash）同步成長。記憶體看似復甦在即，但近期中國對美國的科技圍堵進行反制，美光因此遭網路安全審查，市場因而看好韓系供應鏈反彈腳步較快。（圖／美聯社）法國研調機構YOLE預估，下一次記憶體新上升週期發生在2024年，由伺服器與車用引領記憶體高速成長。法人指出，AI伺服器相較目前，需要3～8倍記憶體容量、1.5倍的SSD（固態硬碟）；自駕車所需的DRAM、NAND晶片，分別是傳統車的30倍、100倍。記憶體看似復甦在即，但美光因中國對美國科技圍堵反制而遭網路安全審查，市場轉而看好韓系供應鏈反彈腳步較快。據此，法人點名NAND Flash控制IC設計公司群聯（8299），DRAM製造商南亞科（2408），非揮發性記憶體製造商旺宏（2337），封測商力成（6239）、南茂（8150）。台新投顧副總黃文清認為，國際指標記憶體晶片大廠三星與美光，已經公告上季獲利的慘狀，並積極減產，有助未來整個記憶體市況供需逐步平衡，至於Chat GPT和AI伺服器對記憶體需求則是長期動能，投資人可在相對低點擇機布局。資深分析師杜金龍指出，隨三星減產、美光今年第一季財報認列鉅額虧損，國內南亞科、華邦電、威剛都釋出第一季是營運谷底、最壞時間已過的說法，記憶體看似利空出盡，相關族群拉出第2波漲勢，但股價僅漲3個交易日，因：「還沒有真正復甦，屬於景氣觸底的跌深反彈，股價稍有起色後沒有真正動能，繼續以盤代跌。」杜金龍提醒，面板、記憶體、被動元件有三大「慘」業之稱；法人圈在聽完各大記憶體公司法說會後，則預估有些公司今年每股稅後盈餘（EPS）為負，而今年整體上市公司獲利衰退2成。儘管預期記憶體明年第2季恢復滿載，但明（2024）年獲利仍較去（2022）年衰退，股價要在今年第3季後，也就是8、9月才會真正反應這個好消息。台新投顧副總黃文清認為，Chat GPT和AI伺服器對記憶體需求則是長期動能，投資人可在相對低點擇機布局。圖為記憶體產線。（圖／美聯社）
平價專區抗通膨2／通路剛性需求不墜 分析師大讚：值得持有一輩子的股票
各國央行持續貨幣緊縮政策，市場預期美國聯準會2月再次升息，世界銀行預估 2023 年全球經濟成長將放緩至 1.7％，為近 30 年第三低的全球年度成長速度，僅次於 2009 年、2020 年。兔年經濟表現預期沉潛，然而再怎麼不景氣，消費者日常生活仍須到通路採買，資深分析師杜金龍因此給予「超商通路股，值得一輩子長期持有」的高評價。杜金龍表示，因通路位在供應鏈最後一哩，超商又是離家近的消費地點，貼近體察市場溫度、做出靈活的決策，配息政策也相當穩定，在最長農曆新年假期間沒有休息，依然天天有營收進帳，也可直接受惠於國境解封；據交通部觀光局統計，疫情前台灣年均1200萬名遊客，因疫情鎖國，去年僅剩每年100萬人入境，據交通部觀光局估算，每個遊客每天在台灣消費200美元、停留7天，若能夠恢復部分，通路表現可以期待。杜金龍指出，全家便利商店（5903）是反應最靈活的超商，首創用咖啡寄杯服務放大現金流、拉高客單價、提高週轉率，也依季節推出不同冰淇淋口味，鮮食則和各種名店跨界聯名；每年穩定配息，殖利率超過2％，因此泰山（1218）持有多年，遭遇龍邦經營權之爭，還能快速找到國泰家族的萬寶開發承接，搶手程度可見一斑。全家便利商店（左）靈活的行銷策略，帶出許多新風潮，如推出咖啡寄杯服務；統一超（右）則具有集團優勢，並力拼服務加值，圖為辦公包廂。（圖／報系資料照）統一超（2912）7-ELEVEN強調多元化、高附加價值的服務，像是開放坐位區和廁所，還創新成立計時辦公小包廂，就是要搶顧客黏著度；也利用集團優勢，在一家店裡放統一（1216）製造的食品、德記（5902）進口商品、還有賣書的博客來，近10年殖利率約3％。統一超還有併購家樂福的利多，目前正在公平會審議中。至於通路配合政策設立平價專區，對公司營運影響？一位業內人士指出，前提是不能損及獲利，有三種方法，一是向供應商大量訂購、以量制價；二是拉長對供應商的付款天數，「從120天延長到150天，1千萬貨款多放在銀行一個月，能產生1萬元以上利息收入」；第三是「量身訂做商品」，例如相同商品但內容物變少、或是替代成便宜的原料。 華南投顧董事長儲祥生認為，依國內市場規模來看，通路難有爆發性成長；不過第一季有農曆新年長假，百業休息，製造業工作天數少、營收比較淡，通路、食品為剛性需求，防守型投資人可以在此布局、穩定配息；今年兔年第二季開始進攻，積極的投資人，可彈性選擇跌深的科技股再怎麼不景氣，消費者日常生活仍須到通路採買，資深分析師杜金龍因此給予：「超商通路股，值得一輩子長期持有」的高評價。（圖／報系資料照）
2022台股散戶每人平均慘賠百萬 創2009年金融海嘯最慘
今（30）日是2022年最後一天工作日，也是今年台股開盤的最後一日，台股今年重挫4081點，跌幅22.4％，是2009年金融海嘯以來最慘。全年市值大減12兆元，以開戶數1200.1萬戶計算，平均每位股民今年荷包縮水約百萬元。台股今年跌幅大，排名史上第八名。（示意圖／黃威彬攝）2021年台股大漲3486點，最高收在18218點，漲幅約24％，而今日封關日小漲52點，收在14137點，市值縮減約44.26兆元，1年內減少了12.02兆。資深分析師杜金龍就在臉書指出，台股開市交易61年來，全年跌幅超過20％以上有10次，至12／28日止跌幅概算，今年跌幅22.4％排名史上第八大。《工商時報》就報導，華南投顧董事長儲祥生表示，外資近三年累計賣超金額高達2.21兆元，一旦啟動回補對台股就是一大利多。他認為，明年是相對偏樂觀的一年，台股過去從未有連兩年下跌的紀錄，今年跌深有望給明年大盤鋪墊更多的反彈空間。
宏達電漲停元宇宙重返榮耀？ 杜金龍：4股金流推動
宏達電旗下VIVE Arts與羅浮宮攜手推出《商博良之埃及考古》VR體驗內容，元宇宙概念股今日成為盤面焦點、指標股宏達電（2498）股價強噴漲停，相關類股也有表現，引發股板驚呼「元宇宙重返榮耀？」然而，資深分析師杜金龍指出，這只是年底作帳行情，又有外資回補、中實戶金流力拱、外國主權基金拼績效、政府基金加持，4大資金齊力在年底做帳。元宇宙看似下一個數位趨勢，可惜META虧損大裁員，令這個趨勢士氣大傷。但今日威盛集團表現亮眼，指標股宏達電（2498）漲停、集團股立衛（5344）、建達（6118）也漲停，威盛（2388）強漲逾8％。相關類股表現也受激勵，凌陽創新（5236）、揚明光（3504）、鼎元（2426）、九暘（8040）、威鋒電子（6756）、今國光（6209）等漲幅超過2％。杜金龍指出，時逢年底作帳行情，類股輪動快速，威盛集團、裕隆集團等分別被以元宇宙、軍工概念加持，又有外資回補、中實戶金流力拱、外國主權基金拼績效、政府基金加持，4大資金齊力在年底做帳。PTT股板則討論「最大咖的META都做成那鳥樣能期待什麼?」「你我死的那天都不一定能實現」宏達電可望吃到裝置商機，TrendForce預估，2022年全球VR裝置出貨量約858萬台，年減5.3%。主要是高通膨衝擊終端市場消費力道、品牌廠商延遲或並未推出新品，以及Meta定價策略調整所致。受惠於Sony PS VR2、Meta Quest 3等新產品問世，預計2023年VR裝置出貨量將回升至1,035萬台，年增20.6%。
普丁國師造反了？ 呼籲俄羅斯民眾「推翻並處死」領導者
俄軍日前退守至聶伯河左岸，讓烏軍得以輕取戰略城市赫爾松，並導致烏東及整個克里米亞都落入海馬斯（HIMARS）火箭射程範圍內。對此，被譽為「普丁大腦」的極右派哲學與政治理論家杜金（AlexanderDugin），在社群暗示應推翻與處死俄羅斯總統普丁。綜合外媒報導，今年8月險些遭遇汽車炸彈攻擊，但同為極右派的女兒不幸遇害的杜金，日前於Telegram嚴厲批判俄軍撤退赫爾松與許多俄羅斯人在當地死亡。強調「真正的俄羅斯人都對烏克蘭戰局感到悲痛與憤怒」，而那些不會因此難過的人根本不配當榮耀的俄羅斯人 據傳普丁依循杜金的理論併吞克里米亞和發動俄烏戰爭。（圖／翻攝自推特）杜金認為，統治者得到人民賦予的絕對權力，就應該拯救所有人，若統治者做不到，就要遭受蘇格蘭社會人類學家弗雷塞（James Frazer）於《金枝》（The Golden Bough）中，所講述的「國王未能在旱季召來雨水而被殺害剖腹」故事下場。此話被認為在暗示應推翻與暗殺俄國領導人普丁。提倡新歐亞主義與新俄羅斯主義的杜金認為，「俄羅斯理應統治東至海森威，西至愛爾蘭都柏林」的廣袤領土，並帶領世界對抗以美國為首的大西洋主義者，而「分離的烏克蘭會使俄國陷入極大危險」，呼籲就算殺光烏克蘭土地上的烏克蘭人，也要併吞烏國全境。杜金的理論與主張恢復蘇聯時代領土的普丁不謀而合，並被認為是俄烏戰爭的主因之一。
11、12月台股表現 投資專家看好將有一波反彈行情
台股下周一收10月月線難逃大跌，但歷史統計，每年11月及12月都是台股漲率最高的兩個月，尤其12月有年底集團股作帳行情，將一路漲到隔年元月，投資專家看好將有一波反彈行情，建議可逢低留意跌深、股價估值偏低、第三季財報優異股。資深證券分析師杜金龍提出台股11月起到明年元月有機會展開反彈的理由包括：一、歷史統計，每年第四季有八成漲率；歷年只有三次一年間連四季跌，從民國100年之後，沒有連四季跌；過去60年，每年11月到隔年1月，平均漲幅各為1.816％、3.032％、3.199％。二、美國將於11月8日進行期間選舉，股市已在9月落底，10月來（至27日）道瓊指數漲11.52％、那指及費半各漲2.05％及1.47％，台股加權指數及櫃買指數10月來各跌4.74％及6.45％，台股本益比（PE）掉到9倍左右，與2009年金融海嘯3,955點時的9.05倍差不多，台積電則跌10.07％，今年來更跌48％，目前PE只有10倍。三、總經四大指標，除了經濟成長率（GDP）可能要明年才會落底，9月景氣對策訊號已來到黃藍燈下緣，10月可能觸及藍燈；M1b及M2已呈現死亡交叉；出口及外銷訂單都已呈負成長。四、11月26日即將大選，但「似有人刻意壓盤」、「市場傳出國際禿鷹，利用兩岸緊張關係，打壓台股匯市，兩頭賺」，隨著政策作多台股低檔有撐。五、台股今年來從最高到最低跌5,990點，從技術面來看，乖離已過大，台股有機會展開跌深反彈。台新投顧副總黃文清及統一投顧董事長黎方國都認同歷史統計，11月以後到隔年1月台股有年底作帳及元月資金效應，有機會展開反彈。黃文清認為，近來跌深中小型股已領先反彈，等下周重量級科技股財報告一段落後，大型權值龍頭股有機會跌深反彈，或可看到千點反彈行情。不過，黎方國對台股年底大幅反彈行情持相對保留，他強調，近來科技龍頭法說釋出展望保守、明年景氣還有很大變數、美通膨及升息等情況仍嚴峻，未來除非美國通膨明顯下來，聯準會（Fed）貨幣政策趨緩，台股才有機會有較大反彈行情可期。
「普丁國師」愛女遭炸死！烏國否認犯案遭打臉 美情報單位：基輔是幕後黑手
有普丁「國師、智囊」之稱的俄羅斯國際關係、歷史哲學家杜金（Alexander Dugin）於當地時間20日晚間險些遭汽車炸彈攻擊，但他29歲的愛女記者達雅（Darya Dugin）沒能逃過一劫，慘遭炸死。俄國聯邦安全局（FSB）最終定調此案為烏克蘭策劃的恐怖攻擊，並聲稱烏籍兇嫌已逃往愛沙尼亞。對此基輔當局雖矢口否認犯案，甚至還聲稱烏國不像俄國一樣是恐怖主義國家，但美國情報部門卻在當地時間5日透漏，烏國的某些政府部門確實批准並參與了那次的暗殺，而華盛頓也就此事對基輔發出警告。Kremlin’e yakınlığı ile bilinen, siyaset uzmanı ve filozof Aleksandr Dugin’in 30 yaşındaki kızı Darya Dugina'nın hayatını kaybettiği olayın ardından ilk görüntüler. pic.twitter.com/63RrtQW6Ha— Sai World News (@sai_medya) August 21, 2022據《紐約郵報》援引《紐約時報》的報導，倡導多極世界秩序，支持中俄聯手對抗美帝國主義和美國霸權的俄羅斯學者杜金之女達雅於20日遇害，杜金的座車Toyota Land Cruiser疑似因爆炸裝置而在路上爆炸起火。隔天，流亡烏克蘭的俄羅斯下議院前議員波諾馬瑞夫（Ilya Ponomarev）隨即聲稱，名為「國民共和軍」的反普丁俄國地下游擊組織透過社群媒體Telegram與他聯繫並宣稱犯案，同時還授權他發表組織的聲明。聲明指出：「我們宣布普丁總統是篡位者及戰犯，違反憲法、在斯拉夫人民之間發動自相殘殺的戰爭，讓俄羅斯士兵毫無意義地喪命。我們將會推翻、摧毀普丁，我們宣布所有俄羅斯官員、地方政府官員都是這個篡位者的幫兇，我們會殺掉每一個還沒下台的人。」不過，繼承蘇聯時期大名鼎鼎的情報機構KGB的俄羅斯聯邦安全局（FSB）卻指出，兇嫌是一名1979年出生的烏克蘭女性，她與女兒在7月份入境俄國後，便選擇在達雅住所的附近租屋，並花了將近1個月的時間籌劃這起恐怖攻擊。案發當天，達雅與杜金到莫斯科市郊參加一場慶典，兇嫌則尾隨其後，並在杜金的座車上安裝炸藥，但杜金最後卻逃過一劫。而該位烏籍兇手犯案成功後據稱已逃往愛沙尼亞。俄羅斯外交部發言人沙卡洛娃（Maria Zakharova）也在日前表示，如果發現烏克蘭人涉案，將構成「國家恐怖主義」。對此烏國總統澤倫斯基（Vladimir Zelenskyy）則表示，此次爆炸案並不是烏克蘭的責任，「她不是我們的國民，我們對她並不感興趣，而且她並不在烏克蘭境內，也不在俄羅斯佔領區之中」。烏克蘭總統辦公室顧問波多利亞克（Mykhailo Podolyak）更嘲諷，「與俄羅斯不同，烏克蘭不是犯罪國家，也絕對不是恐怖主義國家。」不過美國情報部門卻在當地時間5日透漏，烏國的某些政府部門確實批准並參與了那次的暗殺，而華盛頓也就此事對基輔發出警告，不過消息人士並未指出是哪些政府部門參與了行動、澤倫斯基是否知情，以及基輔收到華府警告後的回應。
俄國反對派小報：普丁又躲過暗殺！坐駕「左前輪爆炸」 3隨扈事發後離奇失蹤
有普丁「國師、智囊」之稱的俄羅斯國際關係、歷史哲學家杜金（Alexander Dugin）的愛女記者達雅（Darya Dugin），先前才於8月20日晚間遭汽車炸彈攻擊致死。近期再度傳出69歲的普丁（Vladimir Putin）也遭到類似的手段暗殺，不過他順利躲過攻擊。案發後，普丁的3名隨扈離奇失蹤，總統維安部門的負責人及相關人員也遭到停職拘留。俄國反對派自媒體General SVR近期在Telegram的頻道上發布貼文表示，普丁當時坐在5輛武裝豪車中的中間第3輛，總統車隊距離官邸還剩下幾公里時，第一輛車被救護車擋住，第二輛則繞行過去，沒想到炸彈就在普丁坐駕的左前輪被引爆，但儘管車子失控，司機卻仍及時駛離現場，並在稍後安全抵達官邸。事發後，救護車駕駛座上發現一具屍體，總統車隊中第一輛車的3名隨扈也都憑空消失。目前外界沒有任何報導或評論來佐證這家媒體的說法，他們在貼文中也並未明確標出事件發生的時間和地點。據悉，普丁「國師」杜金的愛女達雅，上個月20日晚間才遭汽車炸彈攻擊致死，多項消息指出，恐怖攻擊者的實際目標是杜金而非他的女兒。更早之前，還有烏克蘭國防部情報總局（GUR）局長布達諾夫（Kyrylo Budanov）所宣稱的，普丁在3月時曾逃過一場暗殺。今年開始，西方媒體不斷報導俄羅斯有多名寡頭富商接連離奇死亡，其中都與能源企業有關，目前不只有莫斯科菁英成為烏克蘭人暗殺的目標，烏國俄軍占領區的親俄分子和領袖也傳出遭到烏軍暗殺的例子。
俄羅斯又爆離奇命案！石油大亨墜6樓當場身亡 曾批評普丁入侵烏克蘭
俄羅斯近來不斷有知名人士離奇身亡，繼先前總統普丁的「國師」歷史哲學家杜金（Alexander Dugin）的愛女遭汽車炸彈攻擊死亡後，俄國最大石油生產商之一的「盧克石油」（Lukoil）董事長馬加諾夫（Ravil Maganov）竟離奇摔出醫院6樓窗戶身亡。根據《每日郵報》，現年67歲的馬加諾夫是盧克石油的董事長，卻在今早當地時間7點30分左右，從莫斯科中央臨床醫院6樓的窗戶墜樓，當場死亡。從社群媒體流傳現場畫面可見，遺體已經被蓋上一塊白布，雖俄羅斯官方媒體指稱馬加諾夫是自殺，但執法部門消息人士表示，現場並沒有發現遺書。且更奇怪的是，出事的醫院是當地公認最高級的，收治的患者都是赫赫有名的人物，包括政商大佬、學術界菁英等，同時該院戒備森嚴，出入都由聯邦防護局掌握，但馬加諾夫出事的樓層竟沒有監視器。據悉，馬加諾夫墜樓的窗戶附近被發現一包香菸，警方推測他在墜樓前可能一直在抽菸，而在他出事時，他的妻子正住在隔壁病房內。此外，馬加諾夫掌管的盧克石油是少數幾家在莫斯科入侵烏克蘭後，公開呼籲結束俄烏戰爭的公司之一，還曾發表公開聲明向罹難者家屬致哀。報導接著表示，在最近數個月內，俄羅斯不斷發生能源商大亨離奇死亡事件，除了今日馬加諾夫墜樓外，今年4月俄國天然氣工業銀行（Gazprombank）副總裁阿瓦耶夫（Vladislav Avayev）被發現在家中死亡；天然氣生產商諾瓦泰克（Novatek）前副總波托申亞（Sergei Protosenya）也被發現在西班牙別墅上吊身亡，他的妻子與10多歲的女兒也遭不明人士砍死；5月時石油大亨蘇博廷（Alexander Subbotin）也被發現因心臟病發死於地下室。在更早之前，今年2月25日，俄烏戰爭爆發第2天，俄羅斯天然氣工業股份公司副總經理級高級財務和安全官員秋拉科夫（Alexander Tyulakov）被發現遭勒斃。啟人疑竇的是，這些離奇身亡的商業大亨大多與資源產業有關，因此有專家懷疑，這很可能是總統普丁想要「清洗核心決策圈」。
俄羅斯智多星女兒 慘遭汽車炸彈炸死
有普丁頭腦之稱的俄羅斯民族主義人士杜金的女兒達爾雅本月20日晚間死於一場汽車爆炸案，俄羅斯當局宣布設置炸彈的殺手是一名烏克蘭女子，並且跟蹤達爾雅一段時間，並在汽車內放置炸彈，犯案後逃往愛沙尼亞，更強調一切行動背後都有基輔支持。俄羅斯總統普丁在得知消息後，強力的譴責達爾雅遇害是一起邪惡、殘忍的行動。
「普丁大腦」杜金女兒遇暗殺身亡 專家：可能是俄羅斯安全部門所為
有「普丁大腦」之稱的俄羅斯極右派哲學家杜金，20日和女兒一同參加活動後返家，卻遇上汽車炸彈暗殺，女兒乘坐的車輛爆炸起火，臨時改搭其他車的杜金逃過一劫。俄國指控兇手是烏克蘭女子，遭烏克蘭總統府顧問否認。多名分析人士指出，這場暗殺更可能是俄羅斯安全部門所為。
「普丁國師」愛女遭炸死！地下組織認犯案 俄情報機構：烏克蘭兇手逃亡愛沙尼亞
有普丁「國師、智囊」之稱的俄羅斯國際關係、歷史哲學家杜金（Alexander Dugin）於當地時間20日晚間險些遭汽車炸彈攻擊，但他的愛女記者達雅（Darya Dugin）沒能逃過一劫，慘遭炸死。流亡烏克蘭的俄國前議員隨後聲稱，反普丁的俄羅斯地下游擊組織「國民共和軍」（National Republican Army）已向他聯繫並承認犯案，不過俄羅斯情報機構卻定調此案件為烏克蘭策劃的恐怖攻擊，並聲稱烏籍兇嫌已逃往愛沙尼亞。據CNN的報導，倡導多極世界秩序，支持中俄聯手對抗美帝國主義和美國霸權的俄羅斯學者杜金之女達雅於20日遇害，杜金的座車Toyota Land Cruiser疑似因爆炸裝置而在路上爆炸起火。隔天，流亡烏克蘭的俄羅斯下議院前議員波諾馬瑞夫（Ilya Ponomarev）隨即聲稱，名為「國民共和軍」的反普丁俄國地下游擊組織透過社群媒體Telegram與他聯繫並宣稱犯案，同時還授權他發表組織的聲明。聲明指出：「我們宣布普丁總統是篡位者及戰犯，違反憲法、在斯拉夫人民之間發動自相殘殺的戰爭，讓俄羅斯士兵毫無意義地喪命。我們將會推翻、摧毀普丁，我們宣布所有俄羅斯官員、地方政府官員都是這個篡位者的幫兇，我們會殺掉每一個還沒下台的人。」不過，俄羅斯情報機構，蘇聯時期大名鼎鼎的KGB繼承組織：聯邦安全局（FSB）卻指出，兇嫌是一名1979年出生的烏克蘭女性，她與女兒在7月份入境俄國後，便選擇在達雅住所的附近租屋，並花了將近1個月的時間籌劃這起恐怖攻擊。案發當天，達雅與杜金到莫斯科市郊參加一場慶典，兇嫌則尾隨其後，並在杜金的座車上安裝炸藥，但杜金最後卻逃過一劫。而該位烏籍兇手犯案成功後據稱已逃往愛沙尼亞。俄羅斯外交部發言人沙卡洛娃（Maria Zakharova）也在日前表示，如果發現烏克蘭人涉案，將構成「國家恐怖主義」。
「普丁大腦」遇汽車炸彈攻擊 俄極端學者親見女兒被炸死…抱頭崩潰
被稱為「普丁大腦」的俄羅斯極右派哲學家杜金（Alexander Dugin）昨（20日）晚間險些遭遇汽車炸彈暗殺身亡，但與他同為極端民族主義者的記者女兒達雅（Darya Dugin）則遭炸死。而杜金在爆炸現場抱頭不知所措的模樣，也在推特與Telegram上瘋傳。杜金在爆炸現場抱頭崩潰。（圖／翻攝自推特）綜合外媒報導，極力倡導俄羅斯復興和擴張領土的杜金父女，20日晚間參加完一場於莫斯科舉行的活動後，原本要一同搭車返家，但「杜金在最後一刻臨時改搭另輛車」，接著就在奧金佐沃（Odintsovo）一帶目睹女兒乘坐的車輛爆炸起火。親見女兒葬身火海的杜金，直到消防隊抵達時依然抱頭踱步，似乎無法接受女兒遇襲身亡的事實。因提倡「新俄羅斯」主義而被稱為普丁大腦的杜金，在其《地緣政治基礎》一書中認為「俄羅斯理應統治海森威到都柏林」，建立橫跨整個歐亞的國家，並強調若不奪回對烏克蘭的控制權，將對俄國造成極大危險。據悉，同樣以擴張領土為目標的俄國總統普丁，便以此理論在2014年發動克里米亞危機並兼併該地，進而在今年發動對烏克蘭的「特別軍事行動」。據傳普丁依循杜金的擴張理論併吞克里米亞和發動俄烏戰爭。（圖／翻攝自推特）杜金女兒達雅，生前與父親一樣在極端民族主義媒體工作，先後擔任記者與總編輯等職務，俄烏戰爭爆發後，不斷大力鼓吹特別軍事行動的正當性，其後與父親一樣遭受美國的制裁。而杜金除有普丁大腦的美名外，也曾被揶揄為「普丁的拉斯普京」，以此諷刺被稱為「現代沙皇」的普丁。